案例22中国某银行股份制改造和上市融资
新《金融企业会计制度》在中国银行股份制改造上市过程中的应用
ｌ
ｌ 新 金 芷 会 制 》【 银 股 制 《融 业 计 度 在ｌ 行 份 】 国
皇 一Βιβλιοθήκη 改 上 边 巾 应 造 市 程帕 用
温 美 琴
（ 南京财经大学， 江苏南京，１０ ３ ２００）
、
研 究 ’ 量 ｜
１ 通过 国家 外 汇 储 备 注 资２ ５ 美 元 ， 本 充足 率 已 、 ２亿 资
的对外 赍银 行所 有 权 、 营 和 设 立 形式 汐 经 汇业 务 及 时 开
中 国客 户 提 供服 务 ； 融 咨询 类 业 务及 时 开 放 等 。届 时 ， 金 中 国银 行业 将 全 面 引 入 各种 类 型 的竞 争 ，并 取 消 竞 争方
面 的限 制 。如果 不 能 在 “ 世 ”过 渡期 内成 为 具有 国 际竞 人
Ｓｒｔ ｉ Ｆｎ ｎ ｅ ８ 。 ｔ ｅ ｃ ｉａ ｃ ５ Ｍ ２ ０ 。 ａｇ ０ ４
作 量 和 成 本 的 实 际 数 据 与 相 应 的 预 ￣ｔ ｏ ｅ ｒｌｔ ｎｈｐ ｍａ ａ ｅ ｎ ｃ ｉｃｅｓ ｐｏ ￣。 ｔｔｍ ｒ ｅ ｉ ｓｉ ｑ ａｏ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ｏ ｎ ｒａｅ ｒ ｆ ｉ
呤
Ｖ
目的进一步细分 ． 例如 。 硬件可以细分为办公室硬件、 方法所带来的财务披露风险。所有的股东将 由于对销
网 络硬 件 以 及 中 心 服 务 器 硬 件 。这 样 就 有 利 于识 别 每
一
售 渠 道 更 为 了解 而 获 益 ， 低 了存 货 暴 露 风 险 ， 短 了 降 缩
ｇ
书 否
放 ， 消地 域 和 服 务 对象 限制 ； 许外 资 金 融机 构 向 所有 资 产 比率 巳降 低 至 １ ．２ ； 取 允 ５９ ％
中国农业银行IPO案例分析
中国农业银行IPO案例分析摘要：中国农业银行是我国四大国有商业银行之中上市最晚的一家银行，同时也是融资规模最大的商业银行。
本文就农业银行上市前的准备、上市原因、上市情况以及上市成功的原因做了简要论述，并提出自己的观点。
关键词：农行，上市，IPO一、前言中国农业银行是我国四大国有商业银行之一，在国民经济和社会发展中扮演着十分重要的角色。
虽然在1951年，中国农业银行已经成立，当时叫做农业合作银行，但是由于中国农业银行长期担负着中国“三农”发展问题，各种政策性业务制约着其发展。
因而，农行真正的商业化道路起步很晚，至今为止也不过十几年的时间，就在2010年，农业银行在完成政策性业务及不良资产的剥离以及股份制改造后，同时在A股和H股同时成功上市。
二、农行上市原因分析农行之所以上市，其主要原因就是为了圈钱，另外也有一定的理由是为了更好地发展。
在我国，20世纪末和21世纪初，国有银行在完成股改和资本化后，纷纷上市，其中有很大的原因是因为缺钱。
银行为什么会缺钱呢？其实，银行有很大一部分钱被炒房的人掏空了。
从近年来的新闻和国家政策上，也可以看出，国家逐步加强对房地产行业的监控，其中有很大一部分的原因就是为了限制炒房人不择手段的利用银行的钱去炒房，当然也有其他的一些因素。
另外，从中国人民银行2010年4月20日发布的统计报告中，也可以看出房地产行业对银行业的影响。
2010年1季度，房地产开发贷款新增3207亿元，季末余额同比增长31.1%，其中个人购房贷款新增5227亿元，季末余额同比增长53.4%。
数据充分说明，房贷资金对银行业的影响是比较大的。
三、农行IPO前的准备农行上市前的准备可以分为几个过程，包括商业化改革过程，对不良资产的剥离过程，补充资本金的过程和公司治理改革过程。
1 商业化改革过程从1980年开始，农行已经开始进行商业化改革，主要就是把政策性业务从农业银行中剥离出去。
在1994年，中国农业发展银行成立，同时，农业银行按农业发展银行的会计科目和应划转业务范围，对农业政策性贷款和负债余额向农业发展银行进行划转，农业银行向商业银行转变迈出了实质性一步。
股份制改革的案例
成功案例： 5年前，国有商业银行正面临着“山雨欲来风满楼”的困境，当时很多境外机构甚至声称中国国有商业银行技术上已经破产。
在这种背景下，于2004年，党中央、国务院决定选择中国银行、建设银行作为试点，运用国家外汇储备等补充资本金进行股份制改革。
温家宝总理指出：“这是一场输不起的改革”，“国有商业银行的股份制改革‘只能成功，不能失败’”。
目前，资产总额占银行业总资产50%左右的四大商业银行——工行、中行、建行和交行的财务重组已基本完成，在国家政策的支持下，4家银行均较好地解决了不良资产和资本充足率问题，财务状况有了根本性转变，股权实现了多元化，特别是交行和建行已经在香港成功上市，表明国有商业银行改革已经取得阶段性成效。
我国国有商业银行股份制改革，自2003年底正式启动至今，除中国农业银行之外，中国工商银行、中国建设银行、中国银行和交通银行已经相继完成财务重组、建立现代公司治理机制、引进战略投资者，并先后在境内外资本市场挂牌上市。
股份制改革对国家控股商业银行经营管理带来多大的推动？股改后银行绩效和竞争力得到多大的提升？是社会各界非常关心的话题。
国有商业银行股份制改革背景五年前，国有商业银行正面临着“山雨欲来风满楼”的困境，当时很多境外机构甚至声称中国国有商业银行技术上已经破产。
在这种背景下，于2003年9月，党中央、国务院决定选择中国银行、建设银行作为试点，运用国家外汇储备等补充资本金进行股份制改革。
温家宝总理指出：“这是一场输不起的改革”，“国有商业银行的股份制改革‘只能成功，不能失败’”。
党中央、国务院对国有商业银行股份制改革提出的目标是：努力建成“资本充足、内控严密、运营安全、服务与效益良好”的现代股份制商业银行。
为跟踪这一股改目标的实现情况，我们结合工、中、建、交四家国家控股商业银行股改前后的经营绩效和竞争能力的变化，选择基本业绩、资本管理、资产质量和盈利能力四大类指标，建立了评价指标体系，系统地对国有商业银行股份制改革进行客观综合评价。
论我国国有商业银行的股份制改造
论我国国有商业银行的股份制改造一、我国国有银行改革进程的历史回顾作为经济整体改革的重要内容，国有商业银行经历了长期、渐进的改革过程。
早在1979年10月，邓小平同志就指出：“银行要成为发展经济革新技术的杠杆，要把银行真正办成银行。
”在这一思想的指导下，国有商业银行拉开了改革的序幕。
可具体分为以下几个阶段：(1)国家专业银行分设(1979～1993)；(2)国有独资商业银行改革(1994～2002)；(3)股份制商业银行改革，2003年底，党中央、国务院决定，选择中国银行、中国建设银行(简称两家试点银行)进行股份制改革试点。
此次股份制改革，将从根本上改善国有商业银行的经营状况，实现国有商业银行从传统体制向现代企业制度的历史性转变。
二、国有商业银行股份制改造的必要性1.股份制改造是国有商业银行发展的必然自世界上第一家股份制银行——英格兰银行成立以来，股份制银行在世界各国商业银行组织体系中占据着统治地位。
同时，商业银行作为企业组织，股份公司制度符合逻辑的成为商业银行最佳企业制度形式。
2.股份商业银行制度有利于改善国有商业银行的产权结构金融是现代经济的核心，要使国有银行真正实现政企分开，实现真正的企业化、商业化、市场化经营，就要改革国有银行的产权制度，引进多元化的产权结构，使行长对全体股东负责，而不是只对政府负责，股份商业银行制度形成了有效的多元化产权约束机制，解决了因产权结构单一造成经营风险高度集中的问题。
3.股份制改造是国有商业银行补充资本金的市场化路径国有独资商业银行的银行资本金来源只有依靠政府财政，更多的资产来自于存款、金融债、中央银行贷款等负债。
由于我国财政资金的紧张，国家银行的资金运用已经在一定程度上承担了财政性的功能。
同时，随着银行不良资产的增大，其经营风险因素也日益增大。
在国有独资条件不变的情况下，这种风险达到一定程度后要由存款户或国家来承担，最终是由国家通过多发行货币的方式解决。
因此，通过改变商业银行的国有独资形式，可以开辟新的资本来源渠道，分散银行的经营风险，有利于恰当调整银行、企业和居民之间的旧的债权债务关系。
案例22中国某银行股份制改造和上市融资
3、明确监管在银行公司治理中的正确定位 在银行内部治理不完善的情况下，适度的监管替代显得非常有必要，因此需要将监管与银行公司治理联系起来考虑，将公司治理情况纳入监管程序
引进战略投资者是国有银行改革的一个中心环节
1、是一种催化剂，能够加快商业银行民营化2、先进的管理经验和技术，能够引进国际最佳的惯例，能带来全新的商业模式3、能保证IPO的成功
OECD定义公司治理
公司管理层、董事会、股东以及其他权益相关者之间的一整套关系。公司治理通过制定公司目标、确定实现这些目标和监督执行的手段来构成治理架构，良好的公司治理应当提供适当的激励，以是董事会和管理层追求符合公司和股东利益的目标
商业银行公司治理应当遵循以下基本准则
1、完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的议事制度和决明确股东、董事、监事和高级管理人员的权利、义务； （三）建立、健全以监事会为核心的监督机制； （四）建立完善的信息报告和信息披露制度； （五）建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制。
2004年9月8日 建设银行分立公告异议期结束2004年9月14日 财政部批准中国建设银行股份有限公司国有股权管理方案2004年9月14日 银监会批准建设银行分立为中国建设银行股份有限公司和中国建银投资有限责任公司，中央汇金投资有限责任公司等五家发起人发起设立中国建设银行股份有限公司2004年9月15日 中国建设银行股份有限公司召开创立大会暨第一届股东大会、第一届董事会第一次会议和第一届监事会第一次会议
☆国企改制与上市融资
国企改制与上市融资一、我国企业改制的发展历程与趋势国企改革对于我们来说并不是一个新鲜的话题，事实上，自改革开放以来，我们一直在不间断地探索和实践———创新国有企业的管理体制、提升国有资产的盈利能力。
从本质上来说，国企改制的过程就是生产关系不断调整以适应生产力发展的过程，只是在这一过程的不同阶段呈现出各自的特点：1、承包制20世纪的80年代初，国企改革以承包责任制为重点，政府希望通过放权让利激发国有企业的活力。
这一改革措施在当时的历史条件下起到了调动经营者积极性的作用，但由于缺少必要的监督和指引，导致企业“厂长”权利的盲目扩大，也引发了一系列的弊病和问题。
2、招商引资（改为公司制）80年代中后期以及整个90年代，引资成为各级政府的首要任务，国有企业责无旁贷地充当了贯彻这一任务的执行者———中外合资（合作）企业的中方资本绝大多数含有国有成份。
引入资金的同时也引进了西方的管理理念，国企改制进入以公司制为核心内容的新的历史阶段。
同时，在这一时期，国内证券市场诞生并成长壮大，资本———这一无形之手不断推进国有企业的变革和创新。
进行股份制改造并谋求上市成为这一阶段企业改制的重要标志之一，而千余家公司的成功上市也充分展现了国企改革的成果。
3、以建立适应市场经济运行的现代企业制度经历了改革开放二十年，中国经济保持持续、高速增长，各行各业均得到充分发展，国内市场由卖方转向买方，并日益成熟、竞争激烈。
国有（包括国有控股）企业在与民企和外资的角逐中已显示出疲态。
近一两年国内证券市场的不振虽有泡沫经济的因素，但逾2／3上市公司为国有成份，其效益下滑才是股指走低的根本原因。
经济学中有个“企业生命周期曲线”，这一理论同样适用于宏观经济：经济成长阶段，市场需求旺盛，行业平均利润率较高，企业数量激增，竞争相对较弱。
经济成熟阶段，物资丰富，需求呈现多样化特点，竞争加剧，行业平均利润率降低；此时，企业间的并购重组加剧，寻求互补与合作、以规模抵御风险成为共同的愿望，经过“大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米”的过程，最终的搏杀将主要集中于行业寡头之间；同时，企业自身为了提升竞争能力，亦会有内部整合和管理提升的要求。
中国工商银行案例分析
中国工商银行案例分析中国工商银行案例分析一、发展历程中国工商银行股份有限公司于1984年成立。
2005年，中国工商银行完成了股份制改造，正式更名为“中国工商银行股份有限公司；2006年，工商银行成功在上海、香港两地同步发行上市。
作为中国资产规模最大的商业银行，经过20几年的改革发展，中国工商银行已经步入质量效益和规模协调发展的轨道。
随着2007年金融租赁公司的成立，工商银行的非银行牌照类业务已延伸到投资银行、基金和租赁等市场领域；收购澳门、非洲等地最大银行股权，进入俄罗斯、印尼等新市场，境外机构达112家，形成了覆盖主要国际金融中心和我国主要经贸往来地区的全球化服务网络。
2008年末企业网上银行客户144万户，个人网上银行客户5672万户。
企业网上银行实现交易额110.50万亿元，增长28.9%；个人网上银行实现交易额9.77万亿元，增长135.4%。
获《环球金融》杂志“亚洲最佳个人网上银行”、“中国最佳个人网上银行”、“中国最佳企业网上银行”等奖项。
二、商业模式分析(1)战略目标工行的战略目标是巩固在我国银行业的市场领导地位并致力于转型为国际一流的金融机构。
工行的整体目标是实现股东价值最大化和维持可持续增长。
工行相信自身的独特性在于业务创新的经营方式③、电子银行服务：电话银行、网上银行、手机银行、企业银行、个人网上银行登录、企业网上银行登录；④、银行卡服务：卡片世界、贴心服务、牡丹卡申办直通车、使用指南。
(4)赢利模式①、公司业务：工行公司业务以非金融机构法人客户、政府机关为基本服务对象，是工行的基础业务和各项业务发展的基石，也是工行利润的主要来源；②、同业业务：工行从1996年开始涉足资本市场业务，是国内最早提供资本市场银行业务、服务于金融同业的商业银行之一；③、资金业务：工行资金业务是根据有关监管政策和国际市场惯例，在货币、债券市场从事的资金拆借、债券投资、外汇买卖以及其他各类金融工具等交易业务；④、零售业务：工行零售业务以居民个人或家庭为基本服务对象。
2021年金融专业模拟试卷与答案解析3
2021年金融专业模拟试卷与答案解析3一、单选题(共40题)1.根据2005年中国银行业监督管理委员会发布的《商业银行风险监管核心指标》，反映银行资产负债比例方面的指标主要体现在()层次上。
A：风险水平B：风险分散C：风险迁徙D：风险抵补【答案】：A【解析】：《商业银行风险监管核心指标》分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补，其中反映银行资产负债比例方面的指标主要体现在风险水平层次上。
选A。
2.凯恩斯认为货币政策应实行（）。
A：单一规则B：当机立断C：适度从紧D：相机行事【答案】：D【解析】：凯恩斯认为货币需求量受未来利率不确定性的影响，因此不稳定，在货币政策上应实行“相机行事”政策。
而弗里德曼认为，货币需求量是稳定的，可以预测的，因而“单一规则”可行。
3.与传统的国际金融市场不同，欧洲货币市场从事（）。
A：居民与非居民之间的借贷B：非居民与非居民之间的借贷C：居民与非居民之间的外汇交易D：非居民与非居民之间的外汇交易【答案】：B【解析】：本题考查欧洲货币市场的特点。
传统的国际金融市场以国内金融市场为依托，主要从事居民与非居民之间的借贷，而欧洲货币市场主要从事非居民与非居民之间的借贷。
4.投资银行在公司的股份制改造、上市、在二级市场再融资（或投资管理）以及发生兼并收购、出售资产等重大交易活动时提供专业性财务意见，这属于投资银行的()。
A：资产证券化业务B：项目融资业务C：财务顾问和投资咨询业务D：证券经纪与交易业务【答案】：C【解析】：投资银行的财务顾问业务主要包括公司的财务顾问业务和政府机构的财务顾问业务。
公司的财务顾问业务是指以公司的融资为主体的一系列资本运营的策划和咨询业务的总称。
主要是投资银行在公司的股份制改造、上市、在二级市场再融资（或投资管理）以及发生兼并收购、出售资产等重大交易活动时提供的专业性财务意见。
5.各种债券工具的流动性之所以不同，是因为它们的（）不同。
A：变现价格B：变现所需的时间C：名义利率D：交易价格【答案】：B【解析】：影响债券工具利率的另一重要因素是债券的流动性。
国有独资商业银行股份制改造和上市对其治理结构的影响
、
国有 独 资 商 业 银 行 治 理 结 构 的现 状 分 析
国有独 资商业银行 现有治理 结构随着 我国金融 业 的 发 展 而 不 断 发 展 变 化 ， 经 发 挥 了重 大 作 用 ， 曾 随 着 改 革 向 纵 深 和 横 宽 方 向 推 进 ，暴 露 出 的 Ｉ 题 也 越 司 来越 多。 （ ） 所 有制结构来 看 ， 国有独资 。 一 从 是 国 有 银 行 产 权 主 体 缺 位 ，高 层 管 理 人 员 获 得 事 实
不 健 全 和 效 率 低 下 ，优 质 资 产 可 能 直 接 或 者 间 接 流 失 ， 良资 产必 然 增 加 。如 果 监 管 过 严 ， 行 不 得 不 不 银 疲 于 应 付 各 监 管 部 门 ，银 行 发 展 受 到 束 缚 ， 创 新 不 足 ， 务 不 到 位 ， 户 群 流 失 。 目前 实 际 也 是 监 管 不 服 客 力 ， 管 过 严 同时 并存 。 监 （ ） 励和约束机制 未有效运转 。 四 激 沿 用 传 统 的 “ 本 位 ” 制 激 励 各级 人 员 。总 行 、 官 体 分 行 的 领 导 到 各 业 务 部 ｆ］ 负 责 人 都 有 一 定 的 行 政 －的 － 级 别 ， 业 员工 则 套 用 相 应 的行 政 级 别 。工 资 、 金 、 专 奖 住 房 等 福 利 和 这 些 比 较 僵 化 的行 政 级 别 联 系在 一 起 的 ， 有与 员工 的 岗位 、 责 、 绩 紧 密 相 连 。约束 机 没 职 业
维普资讯
Ｓ ＯＵ Ｈ Ｃ ＮＡ ＦＮＡＮＣ 理 论 研 究 Ｔ Ｈｌ ｌ Ｅ
国独 离镊 有资业行
● 吴 蔚
工 、 、中 、建 四 大 国 有 独 资 商 业 银 行 的 改 革 问 农 题 因 对 我 国 金 融 体 制 改 革 和 金 融 体 系 的 完 善 具 有 重
国有商业银行股份制改革
国有商业银行股份制改革目前,中国国有商业银行改革正处于一个特殊时期。
中国银行、中国建设银行股份制改革试点已取得阶段性成果,公司治理改革正进入关键阶段,其他银行的改革也将提上日程。
国有商业银行究竟改革成一个什么样的银行,改革的路径和方向是什么？改革的关键和核心在哪里？改革的速度和节奏如何把握？围绕这些问题,理论和实务界都曾展开过热烈讨论和积极探索。
一、早在1979年,邓小平同志就指出:要把银行办成真正的银行。
在这一思想指导下,中国银行业改革经过一段时间的酝酿和准备,在上个世纪八十年代初开始正式起步,并大体经历了三个阶段:（一）国家专业银行阶段（1984－1994）在改革开放前,中国实行的是“大一统”的银行体制,中国人民银行是惟一的金融机构。
1984年,为适应中国改革开放的需要,从人民银行分设出中国工商银行(601398,股吧),加上原来专营外汇业务的中国银行、原来行使财政职能的中国人民建设银行以及1979年恢复的中国农业银行,这四家银行成为国家专业银行,人民银行则专门行使中央银行职能,从此形成了各司其职的中国二元银行体制。
（二）国有独资商业银行阶段（1994－2003）1994年,国家成立了三家政策性银行,实现了政策性金融与商业金融的分离;1995年,颁布了《中华人民共和国商业银行法》,从法律上确立了国家专业银行的国有独资商业银行地位,明确国有独资商业银行要以效益性、安全性、流动性为经营原则,实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。
1997年,亚洲金融危机爆发。
为维护国家经济安全、确保经济金融稳定,1997年11月中共中央、国务院召开了第一次全国金融工作会议,并陆续出台了一系列国有独资商业银行改革措施:一是进行财务重组。
1998年,定向发行2700亿元特别国债,专门用于补充资本金,使四家银行资本充足率按1996年标准达到4％;1999年,将1．4万亿元资产（其中9800亿元为四家银行不良资产）剥离给新成立的四家资产管理公司。
股权融资案例
案例一绩优蓝筹航母：长江电力改制发行上市随着2003年以来三峡工程水库下闸蓄水、永久船闸通航、首台机组正式并网发电的如期实现，中国长江三峡工程开发总的建设者们奋斗十年，终使世纪梦想变为生动现实。
十年建设，三峡工程防洪、发电、航运的三大效益初步发挥，开始进入收获的季节。
三峡总也在建设三峡的过程中不断探索，由三峡工程业主到国有投资主体，从项目开发到资本运营，走出了一条特大型国有企业股份制改造的成功之路。
2003年11月13日，其控股子中国长江电力股份发布《上市公告书》，公开向社会发行23．26亿股，募集资近100亿元，全部用于收购三峡工程首批投产的4台发电机组。
举世瞩目的三峡工程，以长江电力收购发电机组的方式上市。
十年一剑——三峡人边建设边研究，不断探索改制之路为兴建长江三峡工程，开发长江上游水电资源，经国务院批准，中国长江三峡工程开发总 (简称中国三峡总 )于1993年9月27日正式成立。
早在1993年总成立之初，国家就明确三峡总是三峡工程项目的业主，全面负责工程建设的组织实施和所需资的筹集、使用、偿还以及工程建成后的经营管理。
随着《法》的颁布实施、投融资体制的改革和三峡工程建设的进展，工程项目的业主需要被赋予法律规范的商涵‘和具体实现形式，需要开辞多种融资渠道，需要确定投资主体的地位。
由于世界银行等一些国际性融组织对环境影响、社会影响的评价要求严格，水电项目开发几乎都得不到国际和地区性融组织的融资，这样，三峡工程海外融资几无可能。
1993年到1994年，结合三峡工程整体融资方案研究，探索葛洲坝电厂海外上市的可能性。
当时主要与国际上的著名投资银行进行了交流，并考察了海外资本市场，因上市时机不成熟而放弃。
1994年，国务院批准三峡工程总体筹资原则为：“国内融资与国外融资相结合，以国内融资为主；长期资与短期资相结合，以长期资为主；债权融资与股权融资相结合，以债权融资为主。
"中国三峡总 1997年首次进入国内债券市场，迄今面向社会公开发行了5期企业债券，共募集资 160亿元。
金融学考试题(含答案)
金融学考试题（含答案）一、单选题（共60题，每题1分，共60分）1、民间借贷利率超过同类商业银行信贷机构的利率的（）倍之外的将不受法律保护。
A、3B、5C、2D、4正确答案：D2、下列属于银行资产负债表中的资产项目的是（）A、银行资本B、借款C、支票存款D、结算过程中占用的现金正确答案：D3、中央银行在经济衰退时，（）法定准备率A、降低B、不改变C、取消D^调高正确答案：A4、货币政策的四大目标之间存在矛盾，任何一个国家要想同时实现是很困难的，但其中（）是一致的。
A、经济增长与国际收支平衡B、充分就业与经济增长C、稳定物价与充分就业D、物价稳定与经济增长正确答案：B5、有价证券的二级市场是指（）oA、资本市场B、证券转让市场C、货币市场D、证券发行市场正确答案：B6、我国中央银行的最终目标不包括（）。
A、币值稳定B、利率稳定C、促进就业D、经济增长正确答案：B7、关于债券与股票的区别，论述错误的是（）oA、债券是债权凭证，股票是所有权凭证B、发行债券是公司追加资金的需要，发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要C、债券一般有规定的偿还期，股票是一种无期投资D、因为股票风险较大，债券风险相对较小，所以股票的收益必然高于债券正确答案：D8、下列不属于初级市场活动内容的是（）。
A、发行股票B、发行债券C、增发股票D、转让股票正确答案：D9、凯恩斯认为，如果人们预期利率下降，其理性行为应是（）。
A、少买债券、少存货币B、卖出债券、多存货币C、多买债券、多存货币D、少存货币、多买债券正确答案：D10、不属于总分行制优点的是OA、可避免过多的行政干预B、便于中央银行宏观管理C、有利于银行自由竞争D、便于商业银行吸收存款，扩大经营规模正确答案：C11、期限相同的各种信用工具利率之间的关系是（）。
A、利率的风险结构B、利率的期限结构C、利率的信用结构D、利率的补偿结构正确答案：A12、按马克思货币理论,若流通中货币必要量为IOO亿,而银行券发行量达到了200亿,则单位银行券所代表的货币金属价值为（A、2B、1/2C、1D、3/2正确答案：B13、由债务人向债权人发出的，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证是（）。
银行从业公共基础第一章练习题及答案
ꢀꢀ一、单选题ꢀꢀ在以下各小题所给出的 4 个选项中，只有 1 个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。
ꢀꢀ1．根据 2003 年 12 月 27 日修订后的《中国人民银行法》，下列选项中不属于中国人民银行的职能的是（B）ꢀꢀA．制定和执行货币政策B．监督与管理银行业金融机构ꢀꢀC．防范和化解金融风险D．维护金融稳定ꢀꢀ2．我国金融机构体系的经营主体是（B）。
ꢀꢀA．中央银行B．商业银行C．政策性银行D．信托公司ꢀꢀ3．下列不属于商业银行的是（B）。
ꢀꢀA．中国工商银行B．中国进出口银行C．中国建设银行D．中国农业银行ꢀꢀ4．下列属于国有独资商业银行的是（C）。
ꢀꢀA．中国光大银行B．中国人民银行C．中国建设银行D．中国农业发展银行ꢀꢀ5．下列属于股份制商业银行的是（D）。
ꢀꢀA．中国工商银行B．中国农业银行C．中国进出口银行D．招商银行ꢀꢀ6．我国的五家大型商业银行被称为“五大行”，它们的机构性质是（A）。
ꢀꢀA．国有企业B．事业单位C．国家机关D．政府部门ꢀꢀ7．我国的国有商业银行经过股份制改造并成功上市，目前开展的经营活动的主要目的是（A）。
ꢀꢀA．获取利润B．履行社会职责C．执行国家政策D．促进社会经济发展ꢀꢀ8．政策性银行的经营目标主要是（C）。
ꢀꢀA．营业利润最大化B．追求自身的经营安全ꢀꢀC．实现政府的政策目标D．保证经营资金的流动性ꢀꢀ9．下列金融机构中不受中国银行业监督管理委员会监管的是（C）。
ꢀꢀA．国有商业银行B．中国境内的外资银行C．中国人民银行D．政策性银行ꢀꢀ10．根据《外资银行管理条例》，外商独资银行、中外合资银行的不能开展的人民币业务是（D）。
ꢀꢀA．储蓄和信贷B．国债投资C．外汇买卖ꢀꢀD．没有不能开展的业务，享受国民待遇ꢀꢀ11．下列关于中国的中央银行的说法错误的是（D）ꢀꢀA．在 1984 年前，中国人民银行同时承担着中央银行、金融机构监管及办理工商信贷和储蓄业务的职能ꢀꢀB．中国人民银行作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动ꢀꢀC．中央银行持有、管理和经营国家外汇储备、黄金储备ꢀꢀD．中央银行管理外汇储备的唯一目标是使外汇储备增值ꢀꢀ12．中国银行业监督委员会的职责不包括（C）ꢀꢀA．依照法律、法规制定银行业金融机构的审慎经营规则ꢀꢀB．审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止以及业务范围ꢀꢀC．管理各个存款储蓄银行的存款准备金ꢀꢀD．对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理ꢀꢀ13．下列最能体现银监会“管风险”的监管理念的是（A）ꢀꢀA．对银行业金融机构进行现场检查和非现场监管，跟踪、监控风险，及早发现、预警、控制和处置风险ꢀꢀB．建立系统而有效的信息批露制度，从而提高银行业金融机构经营和监管工作的透明度ꢀꢀC．建立与完善有效率的内控机制ꢀꢀD．坚持法人监管，重视对每个银行业金融机构总体风险的把握、防范和化解ꢀꢀ14．下列不属于银监会的监管目标的是（B）ꢀꢀA．通过审慎有效的监管，保护广大存款人和消费者的利益ꢀꢀB．帮助银行业金融机构实现利润最大化ꢀꢀC．通过审慎有效的监管，增强市场信心ꢀꢀD．通过宣传教育工作和相关信息批露，增进公众对现代金融的了解ꢀꢀ15．下列关于中国银行业协会的说法有误的是（B）ꢀꢀA．中国银行业协会是我国的银行业自律组织ꢀꢀB．凡是银行业金融机构都必须参与中国银行业协会ꢀꢀC．中国银行业协会是非营利性的社会团体ꢀꢀD．中国银行业协会的主管单位是银监会ꢀꢀ16．我国已经成立三家政策性银行，各自有自己特定的职能。
股份制改革的案例
成功案例： 5年前，国有商业银行正面临着“山雨欲来风满楼”的困境，当时很多境外机构甚至声称中国国有商业银行技术上已经破产。
在这种背景下，于2004年，党中央、国务院决定选择中国银行、建设银行作为试点，运用国家外汇储备等补充资本金进行股份制改革。
温家宝总理指出：“这是一场输不起的改革”，“国有商业银行的股份制改革‘只能成功，不能失败’”。
目前，资产总额占银行业总资产50%左右的四大商业银行——工行、中行、建行和交行的财务重组已基本完成，在国家政策的支持下，4家银行均较好地解决了不良资产和资本充足率问题，财务状况有了根本性转变，股权实现了多元化，特别是交行和建行已经在香港成功上市，表明国有商业银行改革已经取得阶段性成效。
我国国有商业银行股份制改革，自2003年底正式启动至今，除中国农业银行之外，中国工商银行、中国建设银行、中国银行和交通银行已经相继完成财务重组、建立现代公司治理机制、引进战略投资者，并先后在境内外资本市场挂牌上市。
股份制改革对国家控股商业银行经营管理带来多大的推动？股改后银行绩效和竞争力得到多大的提升？是社会各界非常关心的话题。
国有商业银行股份制改革背景五年前，国有商业银行正面临着“山雨欲来风满楼”的困境，当时很多境外机构甚至声称中国国有商业银行技术上已经破产。
在这种背景下，于2003年9月，党中央、国务院决定选择中国银行、建设银行作为试点，运用国家外汇储备等补充资本金进行股份制改革。
温家宝总理指出：“这是一场输不起的改革”，“国有商业银行的股份制改革‘只能成功，不能失败’”。
党中央、国务院对国有商业银行股份制改革提出的目标是：努力建成“资本充足、内控严密、运营安全、服务与效益良好”的现代股份制商业银行。
为跟踪这一股改目标的实现情况，我们结合工、中、建、交四家国家控股商业银行股改前后的经营绩效和竞争能力的变化，选择基本业绩、资本管理、资产质量和盈利能力四大类指标，建立了评价指标体系，系统地对国有商业银行股份制改革进行客观综合评价。
案例十二：国有银行的改革案例之一：国有商业银行股份制改革
案例十二：国有银行的改革案例之一：国有商业银行股份制改革在2003年年底，中国政府做出重大战略决策，决定选择资产质量相对较好、历史包袱相对较轻的中国银行、中国建设银行进行股份制改革试点，并动用450亿美元国际储备对两家试点银行进行注资，标志着中国国有商业银行股份制改革正式启动。
2006年，在中行热火朝天地进行上市冲刺之际，银监会正式对外发布了《国有商业银行公司治理及相关监管指引》。
该《指引》施行之日起，于2004年3月发布的《中国银行、中国建设银行公司治理与监管指引》即宣告废止。
显而易见，新《指引》的目标对象不再是“两家试点银行”，而是涵盖了工行、农行、中行、建行、交行五家国有商业银行。
两年前，国有商业银行股改是“我国金融业的一次全新改革实践”。
现如今，建行已经完成了财务重组、引进战略投资者、股改上市等一系列工作，上市后股价表现良好，市值攀升至港股第二；中行离在香港联交所挂牌上市也仅一步之遥，还有望刷新多项资本市场纪录。
尽管上市不是最终目的，和国际一流银行相比依然差距明显，但试点行股改工作的成就有目共睹。
在前一份《指引》中，“试点银行”的字样频繁出现，中行和建行肩负的探路先锋和试验意义不言而喻。
几番探索之后，两家银行驶上了股改上市的快车道。
从社会各界反映来看，两家银行的公司治理机制改革和市场价值已为国际投资者所认可。
两年间，中行和建行为国有银行改革积累了众多宝贵经验。
随着中行挂牌上市，试点战役首战告捷；之后，其他几家国有商业银行，尤其是工行和农行将陆续成为关注的焦点。
事实上，尽管未在试点之列，工行和农行的股改工作也一直在紧锣密鼓地进行之中。
在“试点银行”初成正果之时，针对工行、农行、中行、建行、交行五家银行的新《指引》问世，银监会对国有银行的监管指引完成了从个别到一般的转变，这也正是我国国有银行改革走向深化的体现。
需要注意的是，从个别到一般的转变不是单纯的照搬，其中蕴涵了两年来国有银行改革的探索成果。
银行贷款融资案例
银行贷款融资案例篇一：企业贷款融资案例企业贷款融资方案拟定：覃荣荣 45号企业：一、中小企业融资渠道及特点（一）中小企业融资渠道企业的融资渠道是企业创立和发展的资金来源，也是一个企业保持生命力和创新的的源泉。
由于融资的方式和手段严重影响企业的资金来源渠道，所以融资渠道和融资方式有时是直接相关的。
目前，中小企业融资有内部和外部两种渠道。
1、内部融资内部融资是指中小企业通过自身经营活动获取的资金转化为投资的过程，是企业利用各种形式加强自身积累、筹集内部资金的做法。
它的资金来源主要是企业留存的收益、折旧、新产品开发基金等。
因此，内部性融资能力的大小取决于企业的盈利能力、净资产规模等因素。
内部融资对企业资本的形成具有以下特点：自主性；有限性；低成本性；低风险性。
现阶段由于金融产业发展落后，社会信用环境不佳等原因，对于中小企业的发展来说，内部融资不增加企业的债务负担，节约企业的交易费用，可以为企业的债务性融资提供资本保障，提高企业的资信能力，降低企业的融资风险。
内部融资这种融资方式在企业融资中占有极其重要的地位。
但是，内部融资的能力及其增长要受企业的利润水平、净资产规模和未来收益预期等因素的制约。
2、外部融资外部融资是企业吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程。
它对企业的资本形成具有高效性、有偿性和流动性的特点。
外部融资还可细分为直接融资和间接融资。
（1）直接融资直接融资是资金使用者与资金提供者直接交易的融资方式。
直接融资借助于一定的金融工具直接沟通最终出资者和最终融资者的资金联系，资金供给者与资金需求者直接见面融通，双方彼此了解，不需要通过银行这个金融机构的媒介。
直接融资工具主要有：股票融资，债券融资，租赁融资，商业信用融资，风险投资基金等。
（2）间接融资间接融资指资金在盈余部门和短缺部门之间的流动，是通过金融机构充当信用媒介实现的一种融资方式。
在我国的资本市场发展不甚完善的情况下，银行信贷融资成了中小企业间接融资的主要渠道。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
内部环境分析
资本充足率显著提高
• 资本充足率是考核商业银行经营安全性的重要指标，资本 金是抵御银行风险的最后一道防线
• 据巴塞尔新资本协议，银监会起草了《商业银行资本充足 率管理办法》，规定：商业银行资本充足率不得低于8%， 核心资本充足率不得低于4%
• 国务院向建行注资225亿美元 • 2003年，建行资本充足率一举达到15%左右
• 2003年12月30日 中央汇金投资有限责任公司对 中国建设银行注资225亿美元（人们总是习惯认 为国有银行股改的开端）
• 2004年1月 建行成立分立公告领导小组，同时启 动引入发起人股东的筹备工作
• 2004年2月16日 获得国土资源部《关于核准中国 建设银行重组改制土地资产处置总体方案的复函》 土地授权经营政策
行业状况与竞争分析
1.总资产增长保持较快速度
2.控贷成效明显，信贷增速低于平均水平
2003年新巴塞尔资本协议
• 新资本协议作为一个完整的银行业资本充足率监 管框架，由三大支柱组成：
• 一是最低资本要求核心资本充足率4%，总资本充 足率8%
• 二是监管当局对资本充足率的监督检查 • 三是银行业必须满足的信息披露要求 注：这三点通常概括:最低资本要求、监督检查和市
• 2004年9月6日 中央汇金投资有限公司等5家发起 人正式签署《发起人协议》
• 2004年9月16日 银监会向中国建设银行股 份有限公司换发《金融许可证》，向中国 建银投资有限责任公司颁发《金融许可证》
• 2004年9月17日 中国建设银行股份有限公 司完成工商注册登记,领取营业执照
• 2004年9月21日 中国建设银行股份有限公 司召开成立大会
2004年一季度建设银行效益大增，继续实现 了不良贷款的双降，为股份制改造成功再创 造条件
内部管理及控制进一步加强
• 为配合股份制改造工作，全面推进管理改革 • 建行全面启动人事与激励约束机制改革 • 风险管理和内控体系得到进一步加强 • 引入国际先进的EVA（经济增加值）财务管理标
准，推行效益和价值最大化经营理念 • 机构优化和扁平化改革成效明显，竞争实力得到
《金融时报》、《中国日报》上刊登《中国建设 银行公告》 • 2004年6月25日建行与信达资产管理公司签署 《可疑类贷款转让协议》 • 2004年7-8月中旬 获得国土资源部对建行土地资 产处置的批复
• 2004年9月8日 建设银行分立公告异议期结束
• 2004年9月14日 财政部批准中国建设银行股份有 限公司国有股权管理方案
要能补偿投资者承担的风险，股东必须赚 取至少等于资本市场类似风险投资回报的 收益（不难理解EVA强调的是“全成本” 概念，经过调整的会计利润减去资本成本， 才构成了企业真实的利润，即经济学意义 上的利润）
实施基于EVA的激励机制
• 1、实施EVA奖金：奖金的发放额度取决于 管理者的绩效，按照EVA的固定百分比发 放，改革传统激励中封顶而激励不足的问 题，具有模拟所以者功能
案例2.2 中国建设银行 股份制改造和上市融资
案例基本情况
股份制改造的经过和上市
• 中国建设银行成立至今，经历了三个阶段: • 1954年10月1日，经办国家财政拨款时期（建行
成立，实时名为中国人民建设银行，93年3月26 号，更名中国建设银行），隶属于财政部，成为 经营管理固定资产投资的国家专业银行 • 20世纪80年代中期起，国家专业银行 • 1994年，国有商业银行
3、建立、健全以监事会为核心的监督机制 4、建立完善的信息报告和信息披露制度 5、建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制
我国商业银行公司治理的完善
1、改善政府治理，为银行公司治理创造良好 的外部环境：防止政府干预，改善政府治 理的根本在于建立可置信的承诺机制 促进国有银行的股权多元化，明确规范政 府股东的行为
4、十六届三中全会指出：选择有条件的国有商业银行实 行股份制改造，加快处置不良资产，充实资本金，创造条 件上市
法律环境
• 《中华人民共和国银行业监督管理法》 • 修订的《中华人民共和国中国人民银行法》 • 《中华人民共和国商业银行法》
从我国金融立法看，银行业三大法律的出台， 特别是《商业银行法》成为我国国有专业银行转 变为国有商业银行的法律基础
• 2004年9月14日 银监会批准建设银行分立为中国 建设银行股份有限公司和中国建银投资有限责任 公司，中央汇金投资有限责任公司等五家发起人 发起设立中国建设银行股份有限公司
• 2004年9月15日 中国建设银行股份有限公司召开 创立大会暨第一届股东大会、第一届董事会第一 次会议和第一届监事会第一次会议
• 2004年8月4日 建行在银行间债券市场成功发行 150亿元次级债券改善资本结构
• 2004年8月30-9月14 审计师出具2003年净资产审 计报告，资产评估师出具资产评估报告，财政部 批复建行资产评估报告
• 2004年9月2-14日 建设银行向国有独资商业银行 股份制改革试点工作领导小组办公室上报《关于 中国建设银行股份制改革有关问题的请示》国务 院于9月14日对该上报作了批复
EVA绩效评价
• 绩效是业绩和效率的统称，包括活动过程 的效率和活动的结果两层含义
• 绩效评价是和企业估值密切联系的，企业 价值应当成为绩效评价的核心
• 商业银行绩效评估的实质是衡量商业银行 价值的创造
• 有目的的行为需要一个单一的价值目标函 数的存在
• EVA是统一、可操作的绩效评估方法 • EVA的基本理念是：资本获得的收益至少
• 建行的香港上市表明国内最大的金融机构完全为 国家垄断的格局基本打破、四大国有银行的产权 结构将出现重大调整，由国家垄断的银行改变为 一家公众银行，股权结构的根本性改变保证了建 行产权明晰，有利于建立起现代企业制度及公 司治理结构
• 建行的上市表现了四大国有银行的市场化、国际 化的程度提高，建行的上市引进了大量的外国战 略投资者，这将使整个银行的运作机制得到改变， 并把整个国有银行置于国内与国际投资者的监督 之下
外部环境分析
• 政策环境
1、1993年，《国务院关于金融体制改革的决定》明确指 出，把中国专业银行办成真正的商业银行
2、1997年，中央召开全国金融工作会议，对国有独资商 业银行改制与发展做出重大部署
3、 2002年2月，全国金融工作会议和会后下发的有关文 件进一步明确，对国有独资商业银行进行股份制改造
引进战略投资者是国有银行改革的一个中心 环节
• 1、是一种催化剂，能够加快商业银行民营 化
• 2、先进的管理经验和技术，能够引进国际 最佳的惯例，能带来全新的商业模式
• 3、能保证IPO的成功
注：建行成为四大银行中第一家有境外战略投资者参股的银行
• 在金融决策者和监管看来，引进境外战略 投资者最重要的是整个银行运作机制的改 变，是把整个国有银行置于国内与国际投 资者的监督之下（中国金融改革的问题是： 国有独资金融机构效率低，但通过内部改 革提高效率的动力严重不足）
增强
借鉴与启示
我国银行业的改革与发展是沿着两条非常明显 主线
1、配合国有企业改革和民营企业发展，我国商业银行改革
是由企业改革决定的，国有银行的变革是为国有企业创造 有利的资金条件，离开这一点将无法认识我国银行业改革 发展的演变。同时民营企业的发展也要求股份制商业银行 和城市商业银行的出现和扩张 2、提高商业银行的经营效率，防范金融危机
• 2004年3月12日 全行土地现场勘察和评估工作全 面展开
• 2004年5月10日 成立管理机制推进办公室
• 2004年5月20日 确认首批候选发起人，并正式启 动与候选发起人股东进行接触及谈判等有关工作
• 2004年6月8日 银监会批准中国建设银行分立重组 • 2004年6月9日 初步拟定独立董事名单 • 2004年6月10-12日 建行连续三次在《人民日报》、
OECD定义公司治理
• 公司管理层、董事会、股东以及其他权益 相关者之间的一整套关系。
• 公司治理通过制定公司目标、确定实现这 些目标和监督执行的手段来构成治理架构， 良好的公司治理应当提供适当的激励，以 是董事会和管理层追求符合公司和股东利 益的目标
商业银行公司治理应当遵循以下基本准则
1、完善股东大会、董事会、监事会、高级管 理层的议事制度和决明确股东、董事、监 事和高级管理人员的权利、义务；
2、改善公司治理的根本途径是加强内部监 督机制
从银行公司治理的目标来看，债券人的利 益保护应得到足够的重视与相应的制度安 排
监督模式的选择上，要给予银行适度的自 由
协调董事会与监事会的监督职能
3、明确监管在银行公司治理中的正确定位
在银行内部治理不完善的情况下，适度的 监管替代显得非常有必要，因此需要将监 管与银行公司治理联系起来考虑，将公司 治理情况纳入监管程序
• 2005年9月，建行向香港联交所递交上市申请。 中下旬，在获得香港联交所上市批准后，建行开 始了海外上市的预路演
• 2005年10月5日，建行开始在香港正式路演，并 于14日至19日到欧洲和美国进行路演
• 2005年10月20日，建行IPO价格最终确定，每股 2.35港元，市净率为1.96倍
• 2005年10月27日10时整,香港联交所电子幕墙显 示建设银行开盘价是2.35港元
注：1994年，四大银行才从国有专业银行向国有商业银行转变 亚洲金融危机之后，国有商业银行市场化的改革才真正开始
• 国有独资商业银行实施股份制改造，核心是办成 真正的商业银行
• 加快深化内部改革，建立良好公司治理结构，转 换经营机制，是这次国有独资商业银行股份制改 造的关键
• 在改革过程中，试点银行必须坚持改革与管理并 重，加大内部改革力度，建立规范的股东大会、 董事会、监事会制度，引进国内外战略投资者， 实现投资主体多元化，加快改进公司治理结构， 实行科学的现代化管理