非线性波段FXB交易系统10E

上海众人资产管理有限公司

程序化系统交易

程序化交易系统是指将设计人员交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。当趋势确立时，系统发出多空讯号锁定市场中的价量模式，并且有效掌握价格变化的趋势，让投资人不论在上涨或下跌的市场行情中，都能轻松抓住趋势波段，进而赚取波段获利。程序化交易的操作方式不求绩效第一、不求赚取夸张利润，只求长期稳健的获利，于市场中成长并达到财富累积的复利效果。经过长时期操作，年获利率可保持在一定水准之上。

程序化交易充分利用了计算机和通讯技术，集成资讯、行情、报价、交易的客观数据，让客户实现灵活的投资策略和操作的应用软件，因此，好的程式系统就能帮助我们把握市场，运筹帷幄。极其开放的模型(策略)设计、风险动态管理技术、误差矫正反馈检验准确率、快捷的下单速度。这四项组成了整个程序化交易系统。

程序化交易的历史和现状

程序化交易，即程序方式交易，起源于美国1975年出现的“股票组合转让与交易”，随着技术的发展和计算机系统的应用，投资经理、经纪人可以实现股票组合的一次性买卖交易；80年代，程序化交易发展很快，交易量急剧增加，因为软件使用的类同和止损功能的引入，加剧了市场的方向效应；进入90年代，出现了把程序化交易作为竞争手段的经纪公司，投资组合的方式丰富多彩，比如FOLIOfn 公司就有做多种组合：投资风格、风险订做、指数、跨区域套利等，满足不同客户的要求。程序化交易更是21世纪机构和ETFs 的主要交易方式，并引起了各国资本市场监管当局的重视，从法规上进行规范和引导，在技术上进行投入和开发，目前，我国的证券和期货等资本市场也在进行推广应用。

《证券时报》报道，在国际市场上，程序化交易方式并没有因金融危机而受打击，反倒使其市场地位得到加强。规模在200亿美元以上的7家对冲基金机构——JP 摩根、高盛等这些基金普遍采用程序化交易方式，而且还有越来越多的对冲基金正在采用这一交易方式。CME 和NYMEX 等几家交易所统计，这些交易所的交易中有超过65％的交易是通过程序化交易来实现的。而程序化交易方式在国内A 股市场也已崭露头角，受到越来越多机构投资者的重视。

程序化系统交易的投资模式

1． 将交易模式系统化：程序化交易的买卖决策完全决定于系统化、制度化的逻辑判断规则，透过电脑的辅助，将各种讯息转化为程序语言，藉由电脑来代替人为发出买卖讯号，再根据系统使用者发出的委托方式，执行下单程序。

2． 克服人性的四大心理障碍：排除人为情感因素，用电脑取代人性，消除交易时人性的恐惧、贪婪、迟疑及赌性等四大情绪因子。

3． 确保交易方法的一致性：严守既定的操作纪律及交易的基本原则，透过电脑将既定的操作规范、获利以及风险管理等条件写成程序语言，依程序发出进出场买卖的讯号。

程序化交易投资的关键性优势

1. 有效掌握多空趋势，顺势操作，赚取波段利润。

2. 系统化交易，策略明确，可排除人为贪婪及恐惧等因素

3. 讯号指令简单明确，操作方式轻松一致。

4. 稳健的投资报酬率。

5. 大赚小赔的优异稳定性。

6. 有效的风险控管。

程序化交易的优势是人为判断交易无法比拟的，从投资报酬的稳定性、长期交易平均损失几率、决策判断模式、风险管理、执行能力等进行判别，程序化交易遥遥领先，程序化交易系统就象一个竞技场一样，需要好场地、好裁判和好运动员，对一个系统，就要解决好数据、规则和交易者思想的协调，数据是最基本和客观的信息，体现了供求关系的变化和价格、价值的二重性，一个好的系统，就要把数据及时、准确地传播出来；规则是维持市场秩序的有力工具，运行的制度、交易的方式、指标的规范构建了合理的平台，让行为在有序的条件下进行；交易者的思想就是个性心理和知识体系，因为他们的差异，产生了不同的行为，有了买卖的交易，但我们必须知道，只有10%的人才能站在成功的机会里，只有战胜了人性中的贪婪、恐惧等弱点，只有按照纪律和规则进行交易，才能进入10%的行列；由此而来，产生了两个竞争的方向：一是提供程式系统交易的软件平台；二是进行程式交易过程的思想、方法。

程序化系统交易的内容和竞争方向

建造一个专业的程序化系统交易平台软件，至少需要资讯、数据管理、公式编辑、测试平台、专业下单工具5项基本功能，还有要有头寸调整函数、横向统计函数、历史财务函数、全市场历史测试、多系统兼容等功能；资讯是增加交易者的知识，理解事物的发展方向，为投资中、长期趋势提供依据；数据管理的准确、全面、快速，能给交易者寻找到一个好的切入点，大家知道，进入市场的方向、时机、资金管理是3个成功要素，有许多的投资者，尽管方向对了，因为时机的把握和仓位的管理不对，出现大的损失，2008年10月8日以后一段时间的铜市，做多铜的投资者是比较刻骨铭心的痛；公式编辑为不同的人提供了不同的方法和工具，它的多样性和可选择性的组合，避免了市场取向的一致性，编辑的内容，体现了交易者的思想，并引导他们走向不同的结果，使市场的魅力得到充分演绎；测试平台，就相当于在实验室中实验，通过对交易系统进行的历史测试，即通过软件模拟出在过去几年中如果按照这套规则进行操作的结果和表现，让使用者面对行情的波浪起伏时，信心在握，胸有成竹；专业下单系统，应该具有速度快，报价准，安全性高的基本要求，同时还应该有批量下单、快捷反手、止损、止赢、价格触发自动下单的先进功能，保证系统足够的竞争力。在目前的市场，技术指标型的交易系统把趋势作为分析依据是软件的主流，例如：Tradestation, Omega, 文华，其它还有数据统计分析模型的交易系统、图形分析为基础的交易系统和基本分析的交易系统，是各个软件公司进行差异化竞争的产物。

程序化交易最好吗？

程式交易只是一种决策方式，不能代替内容和结果，由此引入了另一个竞争市场，具有好的程序模式，经过市场检验、具有绩效的专家系统；作为投资公司，好的分析师和交易员提供的服务是有限的，但好的程式交易系统就能成为公司的利剑，在资本市场上尽显锋芒。

非线性波段(FXB)交易系统

李向东

非线性波段,指持续数个周期（最少15个交易周期）至数百个周期（一般在12个月以内）的同一方向的趋势;小于15个交易周期，作为短期修正波看待，持续时间长于30个交易周期，才被当作非线性波段看待，非线性波段可能是道氏理论中的海浪（次等波级），次级趋势，修正走势（correction ），也可能是潮流（主波级），长期趋势主要趋势（Primary trend ），主要走势(Primary Movements)，不能一概而论。原因是趋势最后延续多长时间，趋势属于什么级别，事前无法预知，但具有可操作性。

按趋势操作的含义是：让每一次交易都站在胜率大于赔率的起点上。朋友们经常说趋势难操作,只是没有理解趋势的含义，没有把趋势量化，趋势在人们的概念里只是一个很虚幻的东西，只是一个理念，所以很少有人能用趋势赚到钱。按趋势操作的核心就是规避风险，就是让自己的操作赢的机率大一点，做为趋势最准的量化的指标是移动平均线，趋势的操作方法，最主要的是把趋势量化，用一个指标表示出来。逆市操作难度大，一不小心就亏钱，顺势操作难度小，持仓不动就赚钱。

趋势操作要赚的是大行情，你才能达到小赔、大赚的最高投机境界。下跌不要找支撑、看压力。上涨不找压力、看支撑。理论运用在于新低不买、新高不卖的操作手法。创新高你会不会卖，创新低你会不会买？如果答案是不会，那就不用和一般人一起找压力。找三类关卡，<1>价的关卡；<2>量的关卡；<3>心理的关卡。上涨趋势是找支撑关卡，下跌趋势是找压力关卡，可别本末倒置，误了发财大事。先有了策略，再决定操作战术，大行情有大行情的作法就是「长捂」，震荡行情用多空转折价控盘，讲究的是纪律，因为震荡横盘是巩固形态，是等待行情再转折的前哨站，所以宁可困扰，绝不要被套在转折点之上(一般转折点都是波段高价区，或是波段低价区)。

顺势交易是假定我们进场以后趋势还会延续，无论哪个周期的趋势，都要求进场点尽量贴近止损点，要求止损点的有效性，即使错了也能够在损失最小的情况下退出，如果正确，那么一路以止盈点跟踪，才能捕捉到趋势。止损要快，止赢可慢！顺应趋势，单向操作。尽量要顺市做，要使自己的每一次交易都站在胜率大于赔率的起点上。做趋势的核心是找对方向，可找对方向的目的是什么？