中信证券2019年一季度财务风险分析详细报告
方正证券2019年一季度财务风险分析详细报告
方正证券2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供7,124,814.1万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供3,933,004.37万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕11,057,818.47万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为7,128,674.16万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是7,361,551.73万元，实际已经取得的短期贷款金额为3,860.05万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为7,245,112.94万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为7,303,332.34万元，在5年之内偿还的贷款总规模为7,419,771.12万元，当前实际的长短期借款合计为2,967,376.18万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
但
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中信证券：2019年年度报告摘要
公司代码：600030 公司简称：中信证券中信证券股份有限公司2019年年度报告摘要一重要提示1、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3、本报告经本公司第七届董事会第四次会议审议通过，公司全体董事出席董事会会议。
未有董事对本报告提出异议。
4、本公司国内及国际年度财务报告已经分别由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）和罗兵咸永道会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5、本公司经董事会审议的报告期利润分配预案每10股派发现金红利人民币5.00元（含税）。
此预案尚需本公司股东大会批准。
二公司基本情况1、公司简介2、报告期公司主要业务简介本集团的主要业务为证券经纪、投资银行、资产管理、交易及相关金融服务。
本集团所属行业的发展阶段、周期性特点以及本集团所处的行业地位：深化资本市场改革为证券行业发展提供了历史性机遇。
从银行体系提供的国内信用占GDP比例观察，我国间接融资发展程度已经接近成熟市场水平，但以股票市场为代表的直接融资发展仍十分不足。
融资结构失衡既影响社会金融效率，也导致证券行业相比银行业发展缓慢。
未来，深化资本市场改革为证券行业发展创造了空间。
中央经济工作会议指出，资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，要打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。
2019年9月，中国证监会提出“深化资本市场改革十二条”政策，旨在建立一个高质量与高效率的市场体系。
资本市场发展需要具有风险定价能力的专业机构、丰富的金融产品、良好的市场流动性和多样化的融资方式，也需要券商发挥“融资安排者”、“财富管理者”、“交易服务和流动性提供者”、“市场重要投资者”和“风险管理者”职能，这是证券行业全面发展的历史性机遇。
中信证券2020年一季度财务风险分析详细报告
中信证券2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供52,918,387.89万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供18,119,635.86万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕71,038,023.75万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为59,936,608.85万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是61,625,911.48万元，实际已经取得的短期贷款金额为982,187.72万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为60,781,260.17万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为61,203,585.82万元，在5年之内偿还的贷款总规模为
62,048,237.14万元，当前实际的长短期借款合计为14,408,598.2万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
但
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中信证券公司2019年财务分析研究报告
中信证券公司2019年财务分析研究报告CONTENTS目录前言 (1)一、实现利润分析 (2)（一）.利润总额 (2)（二）.主营业务的盈利能力 (3)（三）.利润真实性判断 (3)（四）.利润总结分析 (4)二、成本费用分析 (4)（一）.成本构成情况 (4)（二）.销售费用变化及合理性评价 (5)（三）.管理费用变化及合理性评价 (5)（四）.财务费用的合理性评价 (5)三、资产结构分析 (5)（一）.资产构成基本情况 (5)（二）.流动资产构成特点 (7)（三）.资产增减变化 (8)（四）.总资产增减变化原因 (8)（五）.资产结构的合理性评价 (9)（六）.资产结构的变动情况 (9)四、负债及权益结构分析 (10)（一）.负债及权益构成基本情况 (10)（二）.流动负债构成情况 (10)（三）.负债的增减变化 (11)（四）.负债增减变化原因 (12)（五）.权益的增减变化 (12)（六）.权益变化原因 (13)五、偿债能力分析 (13)（一）.支付能力 (13)（二）.流动比率 (13)（三）.速动比率 (14)（四）.短期偿债能力变化情况 (14)（五）.短期付息能力 (14)（六）.长期付息能力 (15)（七）.负债经营可行性 (15)六、盈利能力分析 (15)（一）.盈利能力基本情况 (15)（二）.内部资产的盈利能力 (16)（三）.对外投资盈利能力 (16)（四）.内外部盈利能力比较 (16)（五）.净资产收益率变化情况 (17)（六）.净资产收益率变化原因 (17)（七）.资产报酬率变化情况 (17)（八）.资产报酬率变化原因 (17)（九）.成本费用利润率变化情况 (18)（十）、成本费用利润率变化原因 (18)七、营运能力分析 (18)（一）.存货周转天数 (18)（二）.存货周转变化原因 (18)（三）.应收账款周转天数 (19)（四）.应收账款周转变化原因 (19)（五）.应付账款周转天数 (19)（六）.应付账款周转变化原因 (19)（七）.现金周期 (20)（八）.营业周期 (20)（九）.营业周期结论 (20)（十）.流动资产周转天数 (21)（十一）.流动资产周转天数变化原因 (21)（十二）.总资产周转天数 (21)（十三）.总资产周转天数变化原因 (22)（十四）.固定资产周转天数 (22)（十五）.固定资产周转天数变化原因 (22)八、发展能力分析 (22)（一）.可动用资金总额 (22)（二）.挖潜发展能力 (23)九、经营协调分析 (23)（一）.投融资活动的协调情况 (23)（二）.营运资本变化情况 (24)（三）.经营协调性及现金支付能力 (24)（四）.营运资金需求的变化 (24)（五）.现金支付情况 (24)（六）.整体协调情况 (25)十、经营风险分析 (25)（一）.经营风险 (25)（二）.财务风险 (25)十一、现金流量分析 (26)（一）.现金流入结构分析 (26)（二）.现金流出结构分析 (27)（三）.现金流动的协调性评价 (28)（四）.现金流动的充足性评价 (29)（五）.现金流动的有效性评价 (29)（六）.自由现金流量分析 (31)十二、杜邦分析 (31)（一）.杜邦分析图 (31)（二）.资产净利率变化原因分析 (31)（三）.权益乘数变化原因分析 (31)（四）.净资产收益率变化原因分析 (31)声明 (32)前言中信证券公司2019年营业收入为431.40亿元，与2018年的372.21亿元相比大幅增长，增长了15.9%。
中信建投2019年经营风险报告
项目名称
盈亏平衡点 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
650,618.74
14.8 566,748.33
-3.29 586,015.79
0
0.52
9.26
0.48
-0.24
0.48
0
1.9
-20.33
2.39
14.95
2.08
0
1.02
-0.76
1.02
-2.22
1.05
0
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在0万元的资金缺口，需要占用 企业流动资金。
项目名称
营运资本 所有者权益
营运资本增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
0
0
0
0
0
5,689,473.3
18.87 4,786,339.6
8.78 4,399,877.8
0
内部资料，妥善保管
第1页 共3页
非流动负债 固定资产 长期投资
9 0 50,343.84 31,895.03
项目名称 存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产
合计
经营性资产增减变化表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
中金黄金2019年一季度财务风险分析详细报告
中金黄金2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为695,431.49万元，2019年一季度已经取得的银行短期借款为822,653.88万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为313,094.6万元，2019年一季度已经发生的非流动负债合计为439,738.01万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,008,526.09万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为318,865.79万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是379,336.31万元，实际已经取得的短期贷款金额为822,653.88万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为349,101.05万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为364,218.68万元，在5年之内偿还的贷款总规模为394,453.94万元，当前实际的长短期借款合计为1,226,817.06万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为503,788.09万元。
该资金缺口需要企业持续经营21.51个分析期之后才能填补。
与企业营业收入的规模相比，资
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中信证券公司财务
合并净利润
03
竞品分析
竞品公司一概况
财务数据比较
业务模式比较
竞争优势比较
竞品公司一
01
02
03
04
该公司成立于2000年，总部位于上海，是一家专注于金融科技领域的创新企业。
中信证券公司在收入、净利润和资产规模等方面均超过竞品公司一。
竞品公司一主要通过与金融机构合作，提供金融科技解决方案和数据分析服务。
中信证券公司的品牌知名度、资本实力和客户资源等方面具有明显优势。
该公司成立于2010年，总部位于北京，是一家以互联网金融为主要业务方向的创新企业。
竞品公司二概况
中信证券公司在收入、净利润和资产规模等方面均超过竞品公司二。
财务数据比较
竞品公司二主要通过线上平台提供金融产品和服务，注重用户体验和个性化服务。
03
02
01
业务发展历程
02
财务业绩
总营收详情数据
中信证券公司2022财年的总营收下滑9.01%，呈现下降趋势，这是相对于之前年度28.79%和29.02%的增长率而言的。
资产构成
公司的总资产主要由金融资产、固定资产和递延所得税资产等构成。其中，金融资产是公司总资产的主要组成部分，包括股票、债券、基金等。
2018FY
--
--
2019FY
7917.22
--
2020FY
10529.62
+33.00
2021FY
12786.65
+21.44
2022FY
13082.89
+2.32
业务特点
综合性金融服务
中信证券提供的业务覆盖证券全产业链，为客户提供全方位的金融服务。
2019年证券公司财务报表分析.ppt
-100
32.59 10,271.50 31.14 116.36 108.57 84.18 378.2 35.28 3,551.61 128.52 32.99 43.62 39.5
货币资金09年比08年增长60.68%，主要是因为客户保证金 存款增加；
结算备付金09年比08年增长96.32%，主要是因为客户备付金 增加； 交易性金融资产09年比08年增长97.96%，主要是因为交易性 金融资产投资规模增加；
1证券公司财务报表分析一公司简介一公司简介中信证券股份有限公司于中信证券股份有限公司于19951995年年1010月月2525日正式成立日正式成立原为有限责任公司注册资本为人民币原为有限责任公司注册资本为人民币3000000000030000000000元元由中国中信集团公司原中国国际信托投资公司由中国中信集团公司原中国国际信托投资公司中信宁中信宁波信托投资公司中信兴业信托投资公司和中信上海信托投资波信托投资公司中信兴业信托投资公司和中信上海信托投资公司共同出资组建
628,030,806.28
2,591,872,529.91 14,790,966.91 727,696,584.03 2,879,497.30 8,593,187,140.50 61,069,718,880.41 47,090,859.98 4,356,712,984.78 1,543,612.97 180,612,156.90 2,800,131,671.33 4,820,306,546.04 2,304,544,874.86
净利润占全行业的比例为 9.6%。
三、公司的主要财务指标分析
（一）比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
项目 2009年12 月31日 2008年12 月31日 增减（%）
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中信证券2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供36,529,979.39万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供16,168,800.32万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕52,698,779.71万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为37,109,398.26万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是38,852,203.72万元，实际已经取得的短期贷款金额为579,418.87万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为37,980,800.99万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为38,416,502.35万元，在5年之内偿还的贷款总规模为
39,287,905.08万元，当前实际的长短期借款合计为12,626,233.86万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
但
内部资料，妥善保管第页共1 页。