【热荐】可转换公司债券本质是什么
可交换债公司债券是什么意思
The so-called inner happiness is the happiness that a person feels when he leads a healthy, normal andharmonious life.悉心整理助您一臂（页眉可删）可交换债公司债券是什么意思可交换债,是基于可转换债券之上的一种创新产品。
债券持有者有权按照预先约定的条件用这种债券交换与债券发行者不同公司的股票，一般为其子公司、母公司，或者同属于一个集团之下的其他兄弟公司。
业内人士称，如果将换股价格定在一个相对较高的溢价上，那么在股市低迷时，股票市价低于转换价格，可交换债不会转换为股票，限售股上市对市场的冲击不存在。
一、可交换债券可交换债券全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券。
该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。
可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。
中国证监会发布《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》,符合条件的上市公司股东可以用无限售条件的股票质押发行债券进行融资。
对发债主体而言,其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等。
可交换公司债券的推出,为上市公司股东进行市值管理和债务融资提供了一种可供选择的渠道和新的流动性管理工具;为机构投资者提供了新的固定收益类投资工具,有利于加强股票市场和债券市场的联通;有利于稳定市场预期,引导投资理念的长期化和理性化。
可交换债券与可转换债券的相同之处是发行要素相似,也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等;不同之处是发行主体不同。
对投资者来说与持有标的上市公司的可转换债券相同,投资价值与上市公司价值相关,在约定期限内可以以约定的价格交换为标的股票。
二、可转换债券可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
可转换债券-八佰伴
3.性质
债权性
• 在20世纪80年代时，八佰伴 先后在巴西、新加坡、中国 香港、洛杉矶、纽约、马来 西亚、文莱、泰国、中国台 湾、哥斯达黎加等地开设了 连锁店，成了名副其实的国 际流通集团。 • 1995年八佰伴在上海开设亚 洲面积最大的百货店上海第 一八佰伴。1996年集团把总 部由香港迁移至上海
可转化债券
成年以后的阿信，先 后尝试过做美发，做 生意，务农，开鱼店， 在地震和战争的一次 次打击中顽强的奋斗 着，在50岁时开始 创业，最终在83岁 时（1983年）拥有 了田仓企业第十六家 连锁超市。
那么八佰伴的兴衰史 是怎么样呢？
八佰伴之“兴”史
•八佰伴于1930年由农 民出身的和田加津创 办，原只是一家小型 商店，主要售卖水果 。第二次世界大战后 逐渐扩展成日本一家 连锁超级市场集团， 分店集中于静冈县， 并于东京证券交易所 上市。
本组成员 李晶 陈寒平 范琳琳
黄蕾 贾雯雯
阿信
和田一夫
八佰伴
债券
阿信的故事
日本电视连续剧 《阿信》曾经风 靡中国 。女主角 阿信被塑造成励 志的典型，中国 许多观众都为阿 信勤劳刻苦励志 的奋斗精神所感 动。
阿信于1900年出生于日本的一个佃农 之家。 从小艰苦的生活环境造就了阿 信坚强勇敢、吃苦耐劳的性格。
正确驾驭可转换债券
选择有利的发行时 机
可转换债券发行时 机应选择在宏观经济 由谷底开始启动，股 市由熊市转牛市为佳
会计实务：可转换债券是什么
可转换债券是什么
什么是可转换债券？可转换债券的含义是什么？有什么风险呢？本文将为大家解释什么是可转换债券，希望对大家有帮助。
可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。
如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。
当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益;当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，
卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。
当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。
投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险：一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。
二、利息损失风险。
当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。
因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。
第三、提前赎回的风险。
许多可转债都规定了发行者可
以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。
提前赎回限定了投资者的最高收益率。
最后，强制转换了风险。
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会计基础知识：可转换债券【会计实务精选文档首发】
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会计基础知识：可转换债券【会计实务精选文档首发】（一）可转换债券的基本性质证券期权性
可转换债券实质上是一种未来的买入期权
资本转换性
在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质
赎回与回售
一般都会有赎回条款和回售条款
【注】
（1）可转换债券可以分为两类，一类是一般可转换债券，其转股权与债券不可分离；一类是可分离交易的可转换债券，这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合。
（2）认股权证的持有者认购股票时，需要按照认购价（行权价）出资购买股票。
（二）可转换债券的基本要素
要素说明
标的股票一般是发行公司自己的普通股票，也可以是其他公司的股票
票面利率一
般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率
转换价格（转股价格）
1.转换价格是指在转换期内据以转换为普通股的折算价格，即将可转换债。
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可转换公司债券概念及基本性质
备考对于考生来说是一个充电站，合理的利用好这个时期能帮助大家完成一段完美的逆袭，可转换公司债券具体包括了几个方面的内容，下述内容中就从基础的几个方面围绕可转换公司债券来进行阐述：
(一)可转换公司债券的概念
根据于2006年5月8日起施行的《上市公司证券发行管理办法》，可转换公司债券是指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
上市公司也可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券(以下简称“分离交易的可转换公司债券”)。
(二)可转换公司债券的基本要素
可转换债券的基本要素是指构成可转换债券基本特征的必要因素，它们代表了可转换债券与一般债券的区别。
(1)标的股票
可转换债券转换期权的标的物，就是可转换成的公司股票。
标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。
(2)票面利率
可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率。
(3)转换价格
转换价格是指可转换债券在转换期间内据以转换为普通股的折算价格，即将可转换债券转换为普通股的每股普通股的价格。
(4)转换比率
转换比率是指每一份可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量。
1。
可转债知识入门
可转债的全名叫做“可转换公司债券”，通常情况下，可转债是上市公司发行的，在一定条件下可以被转换为公司股票的债券。
可转债熊市亏损少，牛市赚的多。
既想获取高收益，又想低风险，还不想花太多的时间分析，鱼和熊掌可以兼得的投资品——可转债可转债的三大重点：重点一：可转债大部分是上市公司发行的。
上市公司的快速发展需要更多的资金，单靠股票融资不够，银行贷款利息又比较高，因此许多上市公司选择了可转债。
另外，一些非上市公司也可以发行可转债，不过是非公开发行，我们一般买不到，所以作为了解就好，不必纠结。
重点二：可转债本质上是一张债券。
可转债面值为100元，利息每年0.3-2%不等，逐年递增，平均下来1%-2%左右，公司到期还本付息。
重点三：可转债在一定条件下可以被转换为公司股票。
可转债一般的转股期为发行6个月以后，具体需集思录中查看。
重点二、三概括来说就是下有保底，上不封顶。
持有可转债到期时，每一张可转债公司要还给你的钱，加上利息再扣掉税。
到期价值=到期赎回价（包含第六年的利息）+除最后一年利息外所有未付利息之和*80%可转债低风险的两个原因可转债的特点：安全有保底，一旦上升就利润丰厚；低风险是坚如磐石的盾，高收益是无坚不摧的矛。
如何保证可转债的低风险：1.上市公司的审批流程很难，一家公司能上市已经就是优质公司。
2.证监会对上市公司发行可转债会有相当严格的考察和审批流程，这确保了发行可转债的公司资质良好，有足够的还债能力。
这是可转债低风险的首要原因。
其中包括：a.发行可转债的公司，三年内的盈利状况必须一直很好。
b.发行可转债的公司，算上这次发行的可转债，公司借钱没还的总额要少于公司净资产的40%。
c.证监会会考核公司近三年的运营状态：公司每年可以自由支配的利润，要高于可转债需要付的利息。
d.如果准备发行可转债的公司净资产小于15亿，除了要满足自己公司资质好的条件外，还要拉一个资质很好甚至更好的公司做担保。
一旦此公司还不上钱，就有作担保的公司来还钱。
名词解释可转换债券
可转换债券名词解释可转换债券是一种混合性质的债券，具有债券和股票的特点。
本文将介绍可转换债券的定义、特点、优缺点以及应用。
下面是本店铺为大家精心编写的4篇《可转换债券名词解释》，供大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。
《可转换债券名词解释》篇1一、定义可转换债券 (Convertible Bond) 是一种混合性质的债券，具有债券和股票的特点。
它是一种借款工具，发行人向债券持有人承诺在特定时间内支付固定的利息和本金。
与传统债券不同的是，可转换债券持有人在特定条件下可以将债券转换成发行公司的股票。
二、特点1.具有债券的特点可转换债券本质上是一种债券，发行人需要向债券持有人承诺在特定时间内支付固定的利息和本金。
因此，可转换债券具有债券的特点，如固定的利率、到期日、面值等。
2.具有股票的特点可转换债券持有人在特定条件下可以将债券转换成发行公司的股票，因此它具有股票的特点。
当股票价格高于转换价格时，债券持有人会选择将债券转换成股票，从而获得更高的收益。
3.具有转股权利可转换债券持有人具有转股权利，即可以在特定时间内将债券转换成股票。
转股权利是可转换债券的重要特点，也是债券持有人选择购买可转换债券的主要原因之一。
4.风险较低相对于股票，可转换债券的风险较低。
因为可转换债券有固定的利率和到期日，因此在债券持有人持有债券期间，可以获得相对稳定的收益。
另外，即使股票价格下跌，债券持有人也可以获得固定的利息和本金。
三、优缺点1.优点可转换债券的优点主要有以下几点:(1) 风险较低。
相对于股票，可转换债券的风险较低，可以获得相对稳定的收益。
(2) 具有转股权利。
可转换债券持有人具有转股权利，可以在特定时间内将债券转换成股票，从而获得更高的收益。
(3) 可以降低发行成本。
发行可转换债券可以降低发行公司的融资成本，因为可转换债券的利率一般低于普通债券的利率。
2.缺点可转换债券的缺点主要有以下几点:(1) 发行成本较高。
可转换债券的发行成本较高，需要支付转换费用和其他费用。
什么是可转换债券它有何特点
什么是可转换债券它有何特点在金融市场的广阔领域中，可转换债券是一种较为特殊且具有独特魅力的投资工具。
对于许多投资者来说，它既提供了一定的稳定性，又蕴含着潜在的高收益机会。
那么，究竟什么是可转换债券呢？它又具有哪些显著的特点呢？简单来说，可转换债券是一种兼具债券和股票特性的混合型金融工具。
它本质上是公司发行的债券，但给予了债券持有人在一定条件下将其转换为公司股票的权利。
从债券的角度来看，可转换债券在发行时就明确了票面利率、到期时间和本金偿还方式等要素。
这意味着投资者在购买可转换债券后，在一定期限内能够定期获得相对稳定的利息收益，并且在到期时有望收回本金。
这部分的收益相对较为确定，类似于普通债券的特点，为投资者提供了一定程度的保底回报。
然而，可转换债券的独特之处在于其“可转换”的特性。
当公司股票价格上涨到一定程度，并且满足事先约定的转换条件时，债券持有人有权选择将手中的债券按照预定的转换比例转换为公司的股票。
此时，投资者的身份就从债券持有人转变为公司的股东，从而有机会分享公司股票价格上涨带来的丰厚收益。
那么，可转换债券具有哪些特点呢？首先，可转换债券具有“进可攻，退可守”的特点。
当公司股票价格表现不佳时，投资者可以选择持有债券，收取固定的利息收益，本金也相对较为安全。
而当公司股票价格大幅上涨时，投资者可以通过转换为股票获取股票增值带来的收益。
这种灵活性使得可转换债券在不同的市场环境下都具有一定的吸引力。
其次，可转换债券的票面利率通常低于普通债券。
这是因为其包含了转换为股票的潜在价值。
对于发行人来说，较低的票面利率可以降低融资成本；对于投资者来说，虽然票面利率较低，但潜在的股票转换收益可以弥补这一不足。
再者，可转换债券的风险相对较为适中。
相较于股票，它具有一定的保底收益和本金保障，风险相对较小。
但相较于普通债券，由于存在股票转换的可能性，其价格波动可能会受到股票市场的影响，风险又相对较高。
此外，可转换债券的发行条件和审批程序通常较为严格。
可转换公司债券名词解释
可转换公司债券名词解释可转换公司债券（ConvertibleCorporateBonds）是一种混合产品，它将公司债券和股票期权相结合，它可把纯粹的公司债券投资和股票投资相结合，在获得债务收益和股份收益的同时，有所减少市场风险。
可转换公司债券由两部分组成，一部分是普通企业债券，另一部分是期权，也叫转换期权。
投资者购买可转换公司债券的时候，将一定数量的企业债券以及期权购买起来。
拥有这种投资品种的投资者，在期权转换店可以决定转换入股票或者是卖出期权来赚取利润，获得更大的收益。
与其它普通企业债券不同，可转换公司债券具有自身特征，这使得它们受到投资者的青睐。
首先，可转换公司债券的收益是稳定的，债务的支付也是比较稳定的，这是投资者最希望的，使得它们成为一个投资组合中具有影响力的债券品种。
其次，可转换公司债券的期权也被认为是一种安全的投资行为，通过期权可以把债务收益和股票收益有机地结合在一起，减少市场风险。
再次，可转换公司债券带来了灵活性，投资者可以根据自己的情况，适当调整股票和债券的份额，从而增加投资收益。
可转换公司债券的投资是有风险的。
当公司的财务状况出现恶化，公司无力偿还债务时，投资者将蒙受损失。
另外，可转换公司债券受到期权价格变动的影响，在资本市场不稳定的情况下，投资者可能会损失投资资金。
此外，可转换公司债券的发行周期较长，发行过程中会有较多限制，投资者需要仔细审慎把握发行期间投资者的利益。
通过以上分析可以看出，可转换公司债券是一种把债务收益和股票收益有机地结合的投资产品，它的受欢迎程度在不断提升。
投资者购买可转换公司债券时，需要充分考虑市场行情，综合分析投资的风险，以确保其给自己带来可观的收益。
可转债or可交换债？ ——全面解析可转债和可交换债对利益相关方的影响
可转债or可交换债？——全面解析可转债和可交换债对利益相关方的影响可转换债券问世已久。
从本质上讲，可转换债券是附加了期权的公司债券，它允许持有人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
我国自1996年开始实行可转换债券试点，1997年《可转换公司债券管理暂行办法》出台，标志着可转换债券作为创新型金融产品正式进入我国资本市场。
2001年4月证监会发布《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，进一步规范并促进了我国可转换债券的发展。
据东方财富网数据显示，自2007年至今我国共发行了130只可转换债券，发行规模接近200亿元。
相比可转换债券，可交换债券属债市新宠。
可交换债券是指上市公司股东通过抵押其持有的股票而发行的公司债券，债券投资人可按约定的条件选择将债券转换成该上市公司的股权。
上交所和深交所分别于2014年6月和2014年8月根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》（证监会公告〔2008〕41号）等相关规定相继发布上市公司可交换公司债券业务实施细则，自此，可交换公司债作为一种全新的金融投资产品进入资本市场。
据Wind 数据统计，截至2016年底，我国共发行了90只可交换债券，发行规模接近900亿元，2015年及2016年发行规模分别环比上涨707%和202%。
可转换债券和可交换债券均属于公司债券，两者具有一定的相似性：如面值均为100元，发行利率一般低于普通公司债券或同期银行贷款利率，两者都可约定转换期、转换比率以及回售条款等。
但这两种债券也各有其区分：一是发行主体不同。
可转换债券的发行主体是上市公司本身，而可交换债券的发行主体是持有上市公司股份的股东。
二是转换的股份性质不同。
可转换债券是上市公司未来发行的新股，属于上市公司的增量股，而可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，属于该上市公司的存量股。
三是对公司股本的影响不同。
可转换债券转股会扩大发行人的总股本，摊薄其每股收益，而可交换债券持有者行权只是存量股权的转让，并不会导致标的公司的总股本发生变化。
证券市场基础知识：可转换债券
证券市场根底知识：可变换债券可变换债券是拥有者能够在一准期间内按必定比率或价钱将之变换成必定数目的另一种证券的证券。
本质上嵌入了一般股票的看涨期权。
某些可变换债券所附的转股权能够与债券相分别，单独交易称为可分别交易的可变换债券。
国际上，分为可变换债券和可变换优先股。
我国只有可变换债券。
可变换债券特点：1、是一种附有转股权的债券。
在变换前，拥有人是债权人，转成股票后，拥有人变为股权全部者。
2、拥有两重选择权的特点。
一方面，投资者可自行选择能否转股;另一方面，转债刊行人拥有能否实行赎回条款的选择权。
两重选择权是可变换债券最主要的金融特点。
·可变换债的因素包含：1、有效限期和变换限期。
变换限期是可变换债券变换为一般股票的开端日至结束日的期间。
我国规定，可变换债券的限期最短为1年，最长为6年，自刊行之日起6个月后可变换为企业股票。
2、票面利率或股息率。
可变换债券应半年或期后5个工作日内应归还未转股债券的本金及最后1年付息一次，到1期利息。
3、变换比率或变换价钱。
变换价钱=转债面值/变换比率。
我国规定，上市企业刊行可变换债券的变换价钱应以宣布召募说明书前个交易日企业股票的均匀收盘价钱为根底，并上调必定幅度。
4、赎回条款与回售条款。
赎回条件是当股票股票价钱在一段时间内连续高于变换价钱到达必定幅度时，企业可依据预先商定的赎回价钱买回刊行在外还没有转股的可变换企业债券。
回售是企业股票在一段时间内连续低于变换价钱到达某一幅度时，可变换企业债券拥有人按预先商定的价钱将可变换债券卖给刊行人的行为。
5、变换价钱修正条款。
是指企业在刊行可变换债券后，因为公司送股、配股、增发股票、分立、归并、拆息及其余原由致使刊行人股份发生改动，惹起企业股票名义价钱降落时而对变换价钱所作的必需调整。
·可变换债券在不一样的条件下拥有不一样的价值：1、变换价值。
等于每股一般股的市价乘以变换比率。
2、投资价值。
可变换债券视为一般的债券所拥有的理讲价值。
可转债知识
可转债知识一、什么是可转债？可转债的全称是“可转换公司债券”，其本身是债券，每张债券的票面价是100元，可以到期还本付息，但与普通债券不同的是，可转债附带转股权，即可转债的持有人可以选择按约定的价格和比例，将债券转化成股票，享受股利分配或资本增值的收益。
当然，持有人也可以选择不转化成股票而持有债券到期，获取公司还本付息的固定收益。
可转债的发行人是上市公司，其本质是上市公司融资的一种方式。
与发行普通公司债相比，可转债更受上市公司青睐，因为可转债的转股设计，降低了债券的发行成（可转债的发行利率仅有1％—2％左右）。
通常，一只可转债对应一只正股，例如“三一转债”的正股就是“三一重工”，可转债的表现与正股表现深度关联。
二、可转债特殊条款1.转股权，即可转债券转换为正股股份的权利。
可转债转换为正股需要支付的价格为转股价，在可转债的募集说明书里，转股价事先约定。
一张可转债转股的数量=债券面值/转股价格可转债转化成股票时，含有转股价值的概念。
转股价值就是可转债转化成股票的价值。
转股价值=债券面值/转股价格*正股价=一张可转债转股的数量*正股价举个例子，三一转债的面值是100元，约定的转股价格是10元，正股三一重工的价格当前为12元，则三一转债的转股数为100/10=10股，其转股价值为10*12=120元。
需要注意的是，可转债的表现与正股的关联性较高，一般用转股溢价率衡量可转债的股性，该指标主要指可转债市价相对于转股价值的溢价水平。
转股溢价率=（可转债价格-转股价值）/转股价值*100％如上述三一转债的市场价格为130元，则其转股溢价率为（130-120）/120*100％=8.3％。
一般而言，可转债的转股溢价率较高时，正股股性较一般，同时也要注意转股溢价率过高带来的投资风险。
2.回售条款，该条款是一种投资者保护条款。
当正股价不断下跌，大幅低于可转债转股价时，投资者不会愿意将可转债转换为股票，这时就有权力将可转债回售给上市公司。
可转换债名词解释
可转换债名词解释可转换债，这名字听起来是不是有点复杂？其实啊，就像是一个有着双重身份的金融小能手。
咱们先把它想象成一个变形金刚。
平时呢，它是债券的模样。
这就好比变形金刚变成了汽车形态，规规矩矩地在公路上跑着。
债券是什么呢？简单说，就是你把钱借给别人，别人给你写个借条，还答应给你利息。
可转换债在这个阶段也是这样，你买了它，就相当于把钱借给了发行这个债券的公司，公司按照约定的利率给你付利息。
比如说，你花1000元买了一张可转换债，年利率是3%，那每年公司就会给你30元的利息。
这感觉就像是你把房子租出去，每个月稳稳地收租金一样踏实。
可这个可转换债啊，还有个超级厉害的隐藏技能，就像变形金刚能从汽车变成超级机器人一样。
在满足一定条件的时候，它可以转换成股票。
这个条件呢，可能是股票价格达到了某个数值，或者是过了一定的时间。
这时候它就从债券这种固定收益的东西，变成了股票，你就从债主变成了股东。
这多神奇啊！就好像你本来是把钱借给朋友开饭馆，朋友说要是饭馆生意特别好，赚了大钱，你这借的钱就可以变成饭馆的股份。
你看，一下子从只拿利息的债主，变成了能分享利润的股东了。
那公司为什么要发行可转换债呢？对公司来说啊，这就像是一个很灵活的融资手段。
发行股票的话，会稀释老股东的权益，就好像一个蛋糕本来就那么大，来的人越多，每个人分到的就越少。
但是发行债券呢，又得还本金和利息，压力也不小。
可转换债就不同了，在公司发展前期，它以债券的形式融到了钱，可以用来扩大生产、搞研发之类的。
如果公司发展得好，股票价格涨上去了，债券转换成股票，公司就不用还钱了，还多了股东一起承担风险和分享收益。
这就像一个学生去参加比赛，刚开始没有把握，就找了个帮手，答应给他一些报酬。
结果比赛赢了，这个帮手就变成了团队成员，一起分享胜利的果实。
对于投资者来说呢，可转换债也是个挺不错的选择。
风险比单纯买股票要小一些。
毕竟在它没有转换成股票之前，它是债券，有固定的利息收益，就像有个保底的保障一样。
中级会计师考试《财务管理》考点：可转换债券
中级会计师考试《财务管理》考点：可转换债券可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。
可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。
（一）可转换债券的基本性质1.证券期权性。
可转换债券实质上是一种未来的买入期权。
2.资本转换性。
可转换债券在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质。
3.赎回与回售。
可转换债券一般都会有赎回条款，发债公司在可转换债券转换前，可以按一定条件赎回债券。
通常，公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。
同样，可转换债券一般也会有回售条款，公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。
（二）可转换债券的基本要素可转换债券的基本要素是指构成可转换债券基本特征的必要因素，它们代表了可转换债券与一般债券的区别。
1.标的股票可转换债券转换期权的标的物，就是可转换成的公司股票。
标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。
2.票面利率可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率。
我国《可转换公司债券管理办法暂行规定》规定，可转换公司债券的利率不超过银行同期存款利率水平，而普通公司债券利率一般都高于银行同期存款利率水平。
3.转换价格转换价格是指可转换债券在转换期间内据以转换为普通股的折算价格，即将可转换债券转换为普通股的每股价格。
我国《可转换公司债券管理暂行办法》规定，上市公司发行可转换公司债券，以发行前1个月股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转股价格。
4.转换比率转换比率是指每一份可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量。
在债券面值和转换价格确定的前提下，转换比率为债券面值与转换价格之商：转换比例=债券面值/转换价格5.转换期6.赎回条款（选择题、判断题）赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定，赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。
会计实务：可转换公司债券分析
可转换公司债券分析可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
一、可转换公司债券概述 可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，也称可转换债券。
发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票(普通股票)。
可转换公司债是一种混合型的债券形式。
当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投资于这种债券。
待发行公司经营业绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。
可转换债券对于投资者来说，是多了一种投资选择机会。
因此，即使可转换债券的收益比一般债券收益低些，但在投资机会选择的权衡中，这种债券仍然受到投资者的欢迎。
可转换公司债券在国外债券市场上颇为盛行。
这种公司债券最早出现在英国，目前美国公司也多发行这种公司债。
日本于1938年“商法”改正后-些公司开始发行这种债券。
由于可转换债券具有可转换成股票这一优越条件，因而其发行利率较之普通债券为低。
可转换公司债券在发行时预先规定有三个基本转换条件这三个转换条件是： (1)、转换价格或转换比率; (2)、转换时发行的股票内容; (3)、请求转换期间。
可转换债券持有人行使转换权利时，须按这三个基本转换条件进行。
可转换公司债券在发行时的条件 这种条件是与这种债券具有转换权联系在一起的。
因为要将这种公司债券转换成同一个发行人即同一家公司的股票，那么就要求这个公司既有发行公司债券的能力，又有公开发行股票的能力，这个公司只应是一个能向社会公开募集股份的股份有限公司。
所以，上市公司经股东大会决议可以发行可转换为股票的公司债券，并在公司债券募集办法中规定具体的转换办法;发行可转换公司债券的，应当既按发行公司债券，又按发行股票的要求申请批准、核准;发行可转换公司债券的公司，除具备发行公司债券的条件外，还应当符合股票发行的条件。
证券从业资格重点：可转换公司债券与可交换公司债券
证券从业资格重点：可转换公司债券与可交换公司债券证券从业资格重点：可转换公司债券与可交换公司债券导语：在证券从业资格考试中，关于可转换公司债券与可交换公司债券的考试内容你知道有哪些吗?大家跟着店铺一起来看看相关的考试知识吧。
(一)可转换公司债券可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。
可转换公司债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换公司债券的持有人行使转换权比较有利。
因此，可转换公司债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。
在国际市场上，按照发行时证券的性质，可分为可转换债券和可转换优先股票两种。
目前，我国只有可转换债券。
1.可转换公司债券的特征(1)可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。
(2)可转换债券具有双重选择权的特征。
2.发行可转换公司债券的条件可转换公司债券按附认股权和债券本身能否分开交易划分，可分为分离交易的可转换公司债券和非分离交易的可转换公司债券。
除一般规定的条件以外，公开发行可转换公司债券还必须满足以下条件：最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据;本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%;最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
发行分离交易的可转换债券应当具备以下条件：公司最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元;最近3个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息;本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。
(二)可交换公司债券可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行，在一定期限内依据约定的'条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。
可转换公司债券啥意思？
可转换公司债券啥意思？近些年，我国的金融市场发展的很快，出现了很多新型投资工具。
在传统的债券投资领域，就涌现了诸多创新产品，其中就包括可转换公司债券。
其债券性和股权性的双重特征，吸引了不少投资者。
那么可转换公司债券啥意思？有何投资价值？下面小编给大家讲解下这个投资品种。
一、什么是可转换公司债券？可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。
可转换债券兼具债权和期权的特征。
公司发行的含有转换特征的债券。
在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。
转换特征为公司所发行债券的一项义务。
可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。
二、可转换公司债券具备哪些特征？可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：1、债权性与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
2、股权性可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
3、可转换性可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。
转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。
可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。
如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。
如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。
关于可转债与可交换债的详细对比解析
关于可转债与可交换债的详细对比解析！一、什么是可转债？可转债全称叫做可转换公司债券（Convertible bond，简称CB），实质是一种可以转换成股票的债券，注意本质是债券。
可转债具有债权和期权的双重属性，持有人既可以持有债券到期，让借钱的公司还本付息，也可以在约定时间内换成股票，享受股利分配或者资本增值，既有股性又有债性，对投资者而言，他就是一个保证本金的股票。
但是可转债也不是哪都好，他有一个问题，就是他的固定利息通常比较低，属于低息债券。
所以投资者大概只能用它保住本金，而通过债券属性，还本付息，应该赚不了什么钱。
国内通常是1-2%，在国际市场通常都是0。
我们反过来说，融资的上市公司，其实就是拿未来股票的涨幅来勾搭你，这样他的利息负担就会大大降低。
他可以用很便宜的钱去融资。
如果你不用可转债融资，而用普通债券，现在一般融资成本都过了8%。
我们可从以下两种情形来理解一下：一是当处于弱市时，其可利用债性做好防守，即把它作为债券持有到期，收获本金及利息收益，一定程度上能规避股市风险；二是当市场向好时，其可利用股性发起进攻，即转换成股票，享受股利分配或股价上涨带来的资本收益。
二、什么是可交换债？可交换债全称为“可交换他公司股票的债券”（ExchanGEable Bond，简称EB），是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。
可交换债券和其转股标的股分别属于不同的发行人，一般来说可交换债券的发行人为控股母公司，而转股标的的发行人则为上市子公司。
可交换债券的标的为母公司所持有的子公司股票，为存量股，发行可交换债券一般并不增加其上市子公司的总股本，但在转股后会降低母公司对子公司的持股比例。
可交换债券给筹资者提供了一种低成本的融资工具。
由于可交换债券给投资者一种转换股票的权，其利率水平与同期限、同等信用评级的一般债券相比要低。
可转债是什么意思
可转债是什么意思可转债是什么意思？可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
它与其他类型的有价证券相比，具有以下特点：第一，债权性。
即这种证券本质上是固定利息和还本付息。
从收益角度看属于无风险或低风险投资工具；但从流动性而言又不同于普通债券，持有者可随时要求偿还本金并获得一定利息。
因此，作为债权性融资手段，债券所筹集到的资金最终必须落实到购买力上。
由于股票能给予投资者超额收益，故吸引了大量投资者进入股市，使股票市场迅速扩容，而可转债具备很高的安全边际，保障了基金等机构投资者对股市趋势的把握，也便于管理层判断经济形式，有助于稳定股票市场价格。
第二，自主性。
在我国现阶段，可转债在产生、发展、存续过程中都具有较强的自主性，制度设计为各方提供了充分的活动空间，具体包括：在发行上采取公开发行方式，不受财务指标、盈利状况及评级等因素影响；在交易上采取协议方式，而非交易所交易或上市；在募集资金用途上，有规范的限制，且多数未违反《证券法》。
正因如此，中国证监会明确规定上市公司发行可转换公司债券，应当符合公司债券发行条件。
《上市公司证券发行管理办法》更是严格地界定了可转债发行上市的条件，除了具备《公司法》关于公开发行股票的条件外，上市公司应具备两个条件之一：一是最近三年连续盈利，二是最近三年连续盈利，且最近三年财务会计文件无虚假记载。
另外，股东在申请转股后，其持有的原股票不得少于公司股份总数的25%。
但无论何种情况，债券持有人均享有向发行人回售其持有的可转债的权利。
今天来谈一下可转债，昨天有朋友问我“为什么可转债溢价率这么低”，今天我就统一讲解一下！举例说明吧！可转债溢价率低，好处就是价格上涨一般带来股价跟着上涨！。
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【热荐】可转换公司债券本质是什么
现代社会经济的发展十分的迅速，人们有了更多的闲钱进行投资，可以进行股票，债券和基金投资。
债券中有一种债券称为可转换债券，其性质是比较特殊的，它可以转换为债券发行公司的股票。
那么可转换公司债券本质是什么呢？为您介绍。
一、可转换公司债券本质
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。
从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。
可转换债券兼具债权和期权的特征。
公司发行的含有转换特征的债券。
在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。
转换特征为公司所发行债券的一项义务。
可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。
二、可转换公司债券特征
债权性
与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。
股权性
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就。