新三板转板IPO步骤、难度和注意事项总结
史上最全解析新三板转板IPO步骤、问题、对策，转板必看
史上最全解析新三板转板IPO步骤、问题、对策，转板必看一、新三板的转板（IPO）步骤简析1、中介机构IPO前问题诊断首先，请保荐机构对公司进行初步诊断，了解公司是否符合IPO 发行条件，有无实质性障碍。
若无实质性障碍，仅需要整改，则选好中介机构，董事会、股东大会对IPO做出决议并公告。
2、IPO上市辅导企业要IPO，必须经历IPO辅导阶段，要向证监会申报辅导备案并披露辅导事项。
辅导期间，中介机构主要工作是对辅导人员进行上市培训、协助并督促建立和完善内部决策和控制制度、消除同业竞争、规范关联交易、规范三会运作、尽职调查、招股说明书等申请文件制作、完成辅导验收工作。
由于IPO前财务核查工作比较复杂，辅导上市工作耗费的时间大约为3-6月，具体时间没有强制规定。
辅导期间，新三板企业股票仍处于可交易状态。
接受辅导的人员（一般是董监高及持有公司5%及以上股份的股东）进行书面考试。
3、证监会受理后停牌IPO辅导经保荐机构内核通过，当地证监局对辅导成果进行验收，出具辅导验收报告，新三板企业在股转系统发布通过辅导验收的提示性公告。
这时新三板企业就可以向证监会报送IPO申请材料了。
当证监会受理其文件后，新三板企业必须按照《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》4.4.1条规定，股票在新三板停止转让。
证监会受理IPO申请后，对发行人的招股说明书(申报稿)进行预披露。
4、回复证监会IPO反馈意见，上发审会发行人对证监会的反馈意见完成反馈回复并更新招股说明书，二次预披露更新好的招股说明书。
经证监会初审会后安排发审会审核，公告发审委审核会议时间，发行人安排2人、保荐机构安排2名保代上会回答问题。
5、取得上市批文摘牌发行人取得证监会出具的核准发行文件，在6个月内择机登陆交易所上市。
挂牌公司收到证监会核准发行后，发布发行公告，进行路演、询价、发行、股票挂牌；同时，准备材料向股转公司申请终止股票挂牌。
股转公司受理其申请后，公司组织办理各种手续。
新三板挂牌上市的流程是什么
新三板挂牌上市的流程是什么企业挂牌后可通过定向增发、股权质押贷款或发⾏中⼩企业私募债等形式进⾏融资，有助于解决资⾦难题。
新三板挂牌上市流程是什么？有哪些注意事项？下⽂店铺⼩编为⼤家整理了关于新三板上市流程的知识，欢迎阅读！新三板挂牌上市的流程是什么企业在新三板挂牌上市的过程，⼤致分为以下⼏个阶段：(⼀)尽职调查阶段在此阶段，主办券商、会计师事务所、律师事务所等中介机构要进驻拟挂牌企业，对企业进⾏初步的尽职调查后，讨论、确定重⼤财务、法律等问题的解决⽅案、股份公司设⽴前的改制重组⽅案及股份公司设⽴⽅案，确定挂牌⼯作时间表。
主办券商及律师事务所应当建⽴尽职调查⼯作底稿制度，对拟挂牌企业的财务状况、持续经营能⼒、公司治理结构及合法合规事项进⾏详细的尽职调查，并在尽职调查完成后出具尽职调查报告，对下列事项发表独⽴意见：公司控股股东、实际控制⼈情况及持股数量；公司的独⽴性；公司治理情况；公司规范经营情况；公司的法律风险；公司的财务风险；公司的持续经营能⼒；公司是否符合挂牌条件。
(⼆)改制重组阶段企业改制重组是挂牌上市的关键环节，改制重组是否规范直接决定了企业能否在新三板成功挂牌。
企业改制重组涉及管理、财务、法律等诸多问题，需要主办券商、会计师事务所、律师事务所等中介机构的共同参与⽅能圆满完成。
公司在改制重组过程中应遵循以下五个基本原则：形成清晰的业务发展战略⽬标，合理配置存量资源；突出主营业务，形成核⼼竞争⼒和持续发展的能⼒；避免同业竞争，规范关联交易；产权关系清晰，不存在法律障碍；建⽴公司治理的基础，股东⼤会、董事会、监事会以及经理层的规范运作。
具体⽽⾔，此阶段主要⼯作有：1、进⾏股权融资拟在新三板挂牌的企业，多数为规模较⼩，处于成长期的⾼科技企业，通过银⾏贷款等债权融资⽅式，获得企业发展亟需的资⾦往往较为困难，股权融资成为企业解决资⾦瓶颈、实现快速发展的必然选择。
企业在新三板挂牌后，不仅知名度和信誉得到提升，⽽且股权的流通性增强，这些都为企业在挂牌前引⼊战略投资者创造了机遇，有利于解决困扰拟挂牌企业发展的资⾦问题。
新三板上市券商全程指引(最清楚通俗介绍)
新三板上市券商全程指引（最清楚通俗介绍)现在关于新三板挂牌流程的介绍非常多,创业者和企业家们看得眼花缭乱。
我们为大家献上迄今为止我们看到的最清楚通俗的介绍。
一、新三板上市准备从准备工作来看，一家企业选择走向证券化,首先是判断现在所处的阶段适合走向新三板还是中小板、创业板、还是海外.在这个过程中需要投行，证券律师和会计师事务所的帮助，对企业进行诊断。
准备工作的第一步是：企业家要选择适合企业当前阶段和当前资本化路径的中介机构,由中介机构在保密的状态下帮助企业进行内部尽职调查和梳理，发现企业的问题，然后进行整改，这个是准备工作非常重要的一部分。
需要梳理和整改的内容包含三个体系：公司的历史,法律体系：法律方面有两个核心的内容，一个是股权关系的历史演进过程，一个是资产状况的历史演进过程。
财务体系：财务体系的梳理和调整是企业挂牌新三板准备过程中最重要的部分,工作量可能超过全部准备工作一半的比重.这其中的核心就是“三张表”，尤其是资产负债表、损益表，财务人员要围绕相关科目进行解释,并对每一个科目进行详细的梳理。
企业走向证券化首先是企业财务信息的公开化和证券化，企业的财务信息反映企业过往的一些竞争力的表现。
公司业务和未来发展战略：新三板为中小企业提供了一个展示自己的机会，通过公开自己的财务报表，公开自己的财务信息和经营情况，去获得更多的投资机构的关注，以及市场对应的估值定价，从而产生价值。
之后,企业对于资深竞争力的描述、对未来的发展的评估和梳理，将反映出未来能够融多少资、未来的估值怎么定价，因此同等重要.二、新三板上市流程第一步:企业和中介机构确定相关的服务协议。
第二步：中介机构对于企业进行全面的诊断，然后按照规则处理.第三步：启动企业改制程序。
首先公司要确定改制时点，建议安排在每个月的月末——这个时点一旦确定,就意味着企业在这个时点的净资产数会作为有限责任公司整体改制为股份有限公司，从而确定股本和资本公积。
股份公司在这个时点确定好以后履行相关的程序:包括召开第一届的董事会和监事会的程序，股份公司顺利挂牌，拿到执照。
企业挂牌新三板的十个步骤
企业挂牌新三板的⼗个步骤新三板是这两年⽐较热门的话题，⽆论是企业的⾃⾝的发展还是律师业务的开拓，⼤家都⼗分关注。
那么企业挂牌新三板需要做什么？具体有哪些步骤？新三板⼀、前期咨询有些企业，⼀听说挂牌新三板有那么多的好处，⼜见到不断的有企业去挂牌(甚⾄还有⾃⼰的竞争对⼿)，便按捺不住。
他们迅速地做出登陆新三板的决定，并草率地启动了挂牌程序。
结果却发现，挂牌过程阻⼒重重。
好不容易成功挂牌了，却⼜发现，⾃⼰预期的⽬的根本⽆法实现。
之所以出现这样的局⾯，是因为他们在⾏动之前，对新三板没有⼀个系统的、透彻的认识。
每个企业的情况都不⼀样，新三板并不是适合所有的企业。
另外，新三板有其⾃⾝的规则，很多企业事前并没有搞清楚，这也是⼀个重要的原因。
所以在做出决定并采取⾏动之前，最好先⾏聘请顾问公司，由顾问公司全程服务。
⼆、挂牌⽅案设计经过论证，如果发现企业具备挂牌新三板的条件，企业的情况也适合，那就可以由律师为企业设计个性化的新三板登录⽅案了。
挂牌新三板只是⼀个⼿段，⼀个⽅式，并不是企业的⽬的。
所以不能为了挂牌⽽挂牌，要在此阶段设计好包括后续的融资和资本运营在内的整体⽅案。
三、协调中介机构进场设计好个性化的挂牌⽅案后，就可以选择、联系中介机构(包括券商、会计师等)，并签订相应的服务协议了。
⾄于如何选择券商、如何签订协议、签订协议需要注意哪些问题，都需要咨询律师提供专业法律意见。
协议签订后，所有中介机构就可以进场开展⼯作了。
四、尽职调查中介机构进场后的第⼀项⼯作，就是对企业进⾏尽职调查。
尽职调查包括法律尽职调查和财务尽职调查等，是后续⼯作的基础，也是成功挂牌的重要保证。
五、法律障碍解决在尽职调查阶段，有可能会发现企业挂牌新三板的法律障碍，或者法律瑕疵。
由于历史原因，企业存在这样那样的问题是很正常的。
发现问题并不可怕，可怕的是存在问题⽽没有发现。
发现了问题想办法解决就⾏了。
但如果存在问题，却没有发现，那后果可能会很严重。
科技类企业从新三板到创业板上市,需要注意些什么
科技类企业从新三板到创业板上市，需要注意些什么？严格的来说，上新三板只能叫挂牌而不是上市，证券法所规定的上市目前还只有深交所上交所，这次的证券法修订新三板可能是赶不上扶正了。
我个人建议转板机制这个事情还是不要看得太认真，以至于冲着转板去上新三板，那往往是要大失所望的，至少在注册制全面实施之前是没可能的。
诛心地想，股转公司也是想要冲着北交所去的，领导最终还是希望好企业留在新三板。
所谓的分层交易机制很多人可能不了解，目前的新三板大部分仍然是协议转让，类似美股OTC市场流动性非常差；少数优秀的是做市商制，存在连续报价，流动性上了一个台阶；而股转公司的最终大杀器就是实时撮合成交，那就和深交所上交所没什么区别了。
所以股转公司未来的野心是很大的，希望自己成为中国NASDAQ。
而确实，NASDAQ原先的定位也就是个美国新三板，流动性很差，条件宽松。
但是上世纪70年代末以后的科技公司兴起，使得NASDAQ的挂牌公司都越来越大，早期投资者的暴利吸引了更多逐利者加入，现在的NASDAQ和传统的NYSE这样的交易所能够分庭抗礼。
股转公司也未必不会成为NASDAQ。
对科技公司、新兴制造业、TMT行业来说，如果有更大的资本市场的目标，新三板会是一个不错的与中介机构进行初步磨合和评估，寻找融资和并购机会的平台。
而这些新兴的好公司一多，会带动新三板本身欣欣向荣，再加上一板和二板市场的注册制转轨，上市公司不再是稀缺资源的时候，到时候要不要转板都不一定了。
当然以上都是美好前景，股转公司面临的挑战也不小，毕竟是直接和沪深交易所抢生意嘛。
而回过头来说，好的科技公司，无论你是主板、三板还是国外上市，其实都不用愁，自然会有专业的人提供专业的服务。
企业经营者只需要考虑做出好的产品和服务，选择好企业发展战略就好了。
新三板转IPO的十大法律问题
新三板转IPO的十大法律问题一、先摘牌还是后摘牌上交所曾经公布过他们所认为的新三板转报IPO的正确流程，即：内部决策、辅导备案、申报材料、申请停牌、发行审核、核准发行、终止挂牌、发行上市。
其中，终止挂牌问题是比较特别和重要的。
按照上交所的理解，企业是在IPO被核准以后，再去申请终止挂牌的。
但在实践中，有一些公司是先申请终止挂牌，再去申报IPO材料或者上会的。
先IPO再摘牌，可以为企业留一条退路——如果IPO被否或者撤回材料，还能继续在新三板挂牌，而在上会前摘牌，企业将没有退路可言。
在终止挂牌的过程中，律师主要关注终止挂牌所需要出具的法律意见书。
在此过程中，异议股东的处理是关注的重点，通常异议处理会设定一个期限，规定在期限内，由大股东用确定的价格来收购异议股东的股权；如果异议股东在期限内没有提出反对意见，也没有出售股份，就默认为将继续持有。
选择不同的流程，还会有一些更隐蔽的差异和影响，将在后面“信批差异”部分讲到。
二、“三类股东”问题的处理方式及成功案例分析三类股东一般指信托计划、契约型基金和资管计划。
造成“三类股东”问题产生的原因，主要是IPO规则和新三板规则的异同。
二者相同之处在于三类股东在A股和新三板的一级半市场（定增）或者二级市场上，均被认可。
但在一级市场上，并没有明确的规则表明IPO是否认可三类股东，而在实践中大家都认为是不认可的。
反观在新三板挂牌业务中，根据《机构业务问答（一）——关于资产管理计划、契约型私募基金投资拟挂牌公司股权有关问题》，如果资管计划或者契约型基金是依法设立和运作，并接受证监会监管的，可以不做还原直接持股。
不过，信托计划在新三板上也没有明确说法，毕竟主管的管理系统不一样。
我认为三类股东分为两种：1. 特殊的三类股东比如说，三类股东投资了上市公司，再由上市公司入股新三板公司，后来这个新三板公司又成功IPO。
也就是说，在三类股东和发行人之间，已经有一个上市公司作为风险隔离，在这种情况下，证监会是认可的。
IPO新三板创业板企业挂牌流程及时间安排
IPO新三板创业板企业挂牌流程及时间安排一、IPO挂牌流程及时间安排：IPO（Initial Public Offering）即首次公开发行，指企业首次向公众发售股票，通过在证券市场上挂牌交易获取资金。
IPO挂牌流程如下：1.资产重组或股权结构调整：企业首先进行资产负债重组或股权结构调整，整合企业资源，提高市场竞争力。
2.律师财务尽职调查：企业聘请律师、会计师等专业机构对企业的财务状况、经营状况进行调查，评估企业是否符合上市条件。
3.提交立案申请：企业向相关证券监管机构提交立案申请，包括填写申请书、提交相关文件和报告，等待审查批准。
4.审核批准：证券监管机构对企业提交的申请进行严格审核，包括企业资产负债状况、经营状况、市场竞争力等综合评估，审批通过后发出批复文件。
5.筹备工作：企业进行内部组织调整、财务体系建设、信息披露、企业治理等相关准备工作。
6.上市辅导和保荐人选择：企业聘请证券公司担任保荐人，提供上市辅导服务，包括准备招股说明书、进行投资者路演等。
7.发行股票：企业根据发行规模确定发行价，向公众进行股票发行。
8.上市批准和挂牌交易：证券监管机构对企业的发行股票进行审批，通过后企业正式挂牌上市，开始在证券交易所进行股票交易。
IPO的时间安排一般为6个月到1年左右，包括前期准备工作、审批和发行等环节。
二、新三板挂牌流程及时间安排：新三板是指国内股权交易系统，是为中小企业提供成本较低、时间较短的挂牌融资平台。
新三板挂牌流程如下：2.申请挂牌：企业提交申请材料到新三板，包括企业信息、经营情况、融资计划等。
3.信息披露：企业向新三板披露自身的财务状况、经营情况、资产状况等信息，满足信息披露的要求。
4.审核和挂牌：新三板进行企业审核，审核通过后颁发挂牌证书，企业正式挂牌交易。
新三板的挂牌时间一般较为灵活，根据企业的准备情况和审核速度可能在数个月到一年不等。
三、创业板挂牌流程及时间安排：创业板是指我国证券市场上针对创新型、成长型企业设立的一种特殊股票交易市场。
新三板挂牌企业转板创业板之IPO方式.doc
新三板挂牌企业转板创业板之IPO方式新三板挂牌企业转板创业板之IPO方式是指创业板设立单独层次，专门接纳在新三板挂牌满一年尚未盈利的互联网和高新技术企业，此种方式实施的前提是降低财务指标等发行条件。
下文小编为您详细介绍。
什么是IPO？首次公开募股，简称IPO，是指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式）通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。
一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。
有限责任公司在申请IPO之前，应先变更为股份有限公司。
另外一种获得在证券交易所或报价系统挂牌交易的可行方法是在招股书或登记声明中约定允许私人公司将它们的股份向公众销售。
这些股份被认为是自由交易的，从而使得这家企业达到在证券交易所或报价系统挂牌交易的要求条件。
大多数证券交易所或报价系统对上市公司在拥有最少自由交易股票数量的股东人数方面有着硬性规定。
IPO的审核流程是怎样的？按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求，首次公开发行股票（以下简称首发）的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。
对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。
具体审核环节1、材料受理、分发环节中国证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（证监会令第66号）和《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部。
发行监管部综合处收到申请文件后将其分发审核一处、审核二处，同时送国家发改委征求意见。
审核一处、审核二处根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。
新三板挂牌上市十大注意事项
新三板挂牌上市十大注意事项在准备新三板上市的时候，企业不但要考虑业务重组、历史沿革梳理、治理结构规范、持续盈利保障等几个关键性问题，同时还应该注意财物性的问题。
1主营业务要突出根据《试点办法》规定主办报价券商推荐的公司须具备的重要条件之一是：主营业务突出。
通常情况下，公司的主营业务收入应当占到总收入的70%以上，主营业务利润应当占到利润总额的70%以上。
业务过于分散对于中小企业挂牌而言，绝对是“减分”事项。
比如软件开发和系统集成为主营业务的企业，旗下有从事文化文告传媒的小规模子公司，这些子公司与公司的主营业务并没有紧密联系，应当对其进行重组，使公司集中于主业。
2遵循资产重组相关原则1、符合公开、公平、公正原则，如重组的资产一定要有第三方机构进行评估，出具评估报告书；2、符合现行有关法律、法规原则，如《资产重组方案》要股东大会审议通过；3、有利于公司形成清晰的业务发展战略目标，合理配置存量资源；4、有利于突出公司主营业务，形成核心竞争力；5、有利于提高公司盈利能力和持续发展能力。
3同业竞争要处理公司实际控制人或大股东从事的其他业务，有无同业竞争及关联交易情况是中国证券业协会等主管机构备案审查的重点。
具体关注内容包括：同一实际控制人这下是否存在与拟挂牌企业同业竞争的企业；公司高级管理人员是否兼任实职，财务人员是否在关联企业中兼职；公司改制时，发起人是否将构成同业竞争关系的相关资产、业务全部投入股份公司。
有三种方式在解决同业竞争时经常为企业所用：1、以股权转让的方式将同业竞争公司转为拟挂牌企业的子公司；2、注销同业竞争公司，这种情况多发生在同一实际控制人之下有两个和两个以上同业竞争企业，注销其余同业竞争企业不对实际控制人产生影响；3、拟挂牌企业回购同业竞争公司的业务和资产。
此外，根据具体企业情况，以协议买断销售、以市场分割协议解决和充分论证同业但不竞争等方式也可解决同业竞争问题。
4持续经营有保障虽然新三板挂牌条件中并无明确的财务指标要求，对企业是否盈利也无硬性规定，但企业的持续经营要有保障，即企业经营模式、产品和服务没有重大变化，在所处的细分行业有很好的发展前景。
新三板挂牌上市的条件和程序风险提示及投资门槛问题
新三板挂牌上市的条件和程序风险提示及投资门槛问题一、新三板挂牌上市的条件（一）对挂牌公司的要求1、存续满两年的股份有限公司。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算。
2、主营业务突出，具有持续经营能力。
通常情况下，公司的主营业务收入应当占到总收入的70%以上，主营业务利润应当占到利润总额的70%以上，方能被认定为主营业务突出。
公司应当具有持续经营能力，不存在对其持续经营产生重大不利影响的各种不利变化，公司营业收入和净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户不存在重大依赖。
3、公司治理结构健全，运作规范。
公司治理结构健全，主要是指拟挂牌公司根据法律法规要求，设立股东大会、董事会、监事会，建立相关制度及议事规则，“三会”根据《公司法》、《公司章程》以及有关议事规则的规定有效运行。
公司运作规范主要指的是公司的各项制度，如公司的人事管理制度、财务管理制度、生产经营管理制度、行政管理制度健全完备，并得到有效执行。
4、股份发行和转让行为合法合规。
主办券商及律师要通过对企业全面的尽职调查，确定公司自成立以来历次股权转让和股份发行符合有关法律、法规的规定。
5、取得主管部门出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函。
中关村注册登记的企业应取得中关村管委会的试点资格确认函，其他被纳入代办股份转让试点的国家级高新区范围内的企业须取得相应主管部门的试点资格确认函。
（二）对主办券商的要求证券公司从事非上市公司股份报价转让业务，应取得证券业协会授予的代办系统主办券商业务资格。
目前，全国共有29家券商取得了主办券商业务资格。
主办券商推荐非上市公司股份挂牌，应勤勉尽责地进行尽职调查和内核，认真编制推荐挂牌备案文件，并承担推荐责任。
主办券商应针对每家拟推荐的公司设立专门项目小组，负责开展尽职调查，制作挂牌转让备案文件，督促挂牌公司进行真实、准确、完整的信息披露等工作。
主办券商应设立内核机构，负责备案文件的审核，并对下述事项发表审核意见：项目小组是否已按照尽职调查工作指引的要求对拟推荐公司进行了尽职调查；该公司拟披露的信息是否符合信息披露规则的要求；是否同意推荐该公司挂牌。
新三板股改全操作流程细则与注意事项（最全干货篇）
新三板股改全操作流程细则与注意事项（最全干货篇）一、新三板股改首先明确的问题企业挂牌新三板，主要经历三个阶段：挂牌前的股改阶段、挂牌阶段以及挂牌后的融资阶段。
其中首要也是很重要的阶段便是股改阶段，在此阶段企业不仅要对内按照《业务规则》、《基本标准指引》等规定完善治理、整合公司资源，而且要对外做好与中介机构的协调配合。
本文拟就股改阶段，净资产折股能够弥补出资不实;缴税;折股比例为1:0.N时，净资产剩余部分中的未分配利润、盈余公积能否先通过划转为资本公积，而后转增资本三个问题略谈。
(一)净资产折股能否弥补出资不实1、出资不实有两种情形及有关规定出资不实包括两种情形：一是实缴资本与认缴资本不一致。
在股改时，必须股东出资全部缴纳，实收资本=注册资本;二是以非货币财产出资，没有进行评估或者评估瑕疵。
《公司法》第二十七条“股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资;但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外”。
“对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。
法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定”。
2、通过净资产折股弥补出资不实例：某公司注册资本1000万，实收资本500万，后整体变更时，经审计净资产为2000万，全部折为2000万股。
严格说通过净资产折股不能弥补出资不实，普遍认为其不合理之处有三：第一、账面资产反映的是历史成本，即历史上的出资必须规范，资本缴足;第二、净资产由注册资本、资本公积、盈余公积和未分配利润组成。
如果换个角度考虑的话，公司如果当初缴足注册资本，那么审计结果还会是2000万吗。
第三、净资产中的注册资本少了500万，这是客观存在的事实，也就是说500万的亏空会一直存在，因此理应补足。
涉及资产折股的公司法规定有：第九十五条“有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。
新三板上市的前期准备股改的7大流程、11个步骤
新三板上市的前期准备:股改的7大流程、11个步骤现在申请新三板挂牌的,并非像之前一样,申请之后可以直接进入审查系统进行反馈,而是在提交申请公开相关资料之后,需要一个半到两个月的排队时间,才能进入审查程序进行反馈。
一、有限责任公司改为股份有限公司的七大流程第一、制定企业改制方案，并形成有效的股东会决议。
第二、清产核资主要是对企业的各项资产进行全面清查，对企业各项资产、债权债务进行全面核对查实。
清产核资的主要任务是清查资产数额，界定企业产权，重估资产价值，核实企业资产。
从而进一步完善企业资产管理制度，促进企业资产优化配置。
第三、界定企业产权主要是指企业国有资产产权界定。
企业国有资产负有多重财产权利，权利结构复杂，容易成为纠纷的源头，所以需要对其进行产权界定。
企业产权界定是依法划分企业财产所有权和经营权、使用权等产权归属，明确各类产权主体的权利范围及管理权限的法律行为。
借此，要明确哪些资产归属国家，哪些资产的哪些权能归属于哪些主体。
第四、资产评估资产评估是指为资产估价，即经由认定资格的资产评估机构根据特定目的，遵循法定标准和程序，科学的对企业资产的现有价值进行评定和估算，并以报告形式予以确认。
资产评估要遵循真实、公平、独立、客观、科学、专业等原则。
其范围既包括固定资产，也包括流动资产，既包括无形资产、也包括有形资产。
其程序包括申请立项、资产清查、评定估算和验证确认等几个步骤。
资产评估经常委托专业的资产评估机构进行。
第五、财务审计资产评估完成后，应聘请具有法定资格的会计师事务所对企业改制前三年的资产、负债、所有者权益和损益进行审计。
会计师事务所对资产评估机构的评估结果进行确认。
第六、认缴出资企业改制后认缴的出资额是企业经评估确认后的净资产的价值。
既包括原企业的资产换算，也包括新认缴注入的资本。
第七、申请登记此登记既可以是设立登记，也可以是变更登记。
工商行政管理部门对符合法律规定的公司予以登记，并发放新的营业执照。
新三板上市流程
新三板上市流程新三板上市是指企业将其股权或债权挂牌交易于全国中小企业股份转让系统（以下简称新三板），通过新三板市场进行股权或债权转让的过程。
新三板上市的流程相对简单，具体流程包括备案申请、资料准备、审核与批准、挂牌与交易等环节。
首先，企业需要进行备案申请。
备案是企业进行新三板上市的第一步，企业应向当地股份转让系统申请备案。
备案包括填写备案申请表、提交备案所需材料等，备案材料主要包括企业基本情况、组织机构、股份结构、经营情况、财务状况、法律及其他重大事项等。
备案资料准备完毕后，企业需要将材料提交给当地股份转让系统，并支付相应的备案费用。
接下来是资料准备阶段。
企业在备案后，需准备一系列的上市材料，包括申请文件、报备材料、尽职调查报告等。
申请文件主要包括上市申请报告、招股说明书、法律意见书、财务状况展望报告等。
报备材料主要包括公司章程、监事会和董事会议决议、备案函及附件等。
尽职调查报告是由独立第三方机构对企业进行全面的尽职调查，以评估企业的真实性和可行性。
审核与批准是新三板上市的核心环节。
企业提交资料后，当地股份转让系统将对申请进行审核，并根据审核结果决定是否批准企业上市。
审核的主要内容包括申请文件的真实性、完整性和合规性，财务状况的稳定性和可行性，以及企业的法律合规等方面。
审核完成后，当地股份转让系统将向企业发放上市批文。
最后是挂牌与交易阶段。
企业获得上市批文后，需要联系中介机构进行挂牌和交易的相关工作。
中介机构主要负责辅导企业制定挂牌计划、编制并提交挂牌材料、配合主办券商进行申报和审查等工作。
企业需要通过中介机构在新三板市场上挂牌，并进行股权或债权的交易。
挂牌后，企业可以通过新三板市场进行股权或债权交易，实现股权的变现和融资的功能。
总之，新三板上市流程相对简单，企业需要经历备案申请、资料准备、审核与批准、挂牌与交易等环节。
只有通过以上步骤，企业才能在新三板市场上实现股权或债权的交易。
但是在整个流程中，企业需要提前做好充分的准备，包括完善的资料准备和合规性的审核，以确保顺利通过新三板上市流程。
新三板港股h股上市的路径和注意事项
一、概述在当前大背景下，新三板、港股和H股市场成为许多企业选择上市的重要选择，对于企业来说，选择哪种市场上市具有重要的战略意义。
本篇文章将对新三板、港股和H股上市的路径和注意事项进行深入分析和探讨。
二、新三板上市1. 介绍新三板市场新三板市场是我国证监会设立的全国股票交易系统，是为中小企业和初创公司提供融资渠道的评台。
2. 路径（1）申请条件：企业应具备三年以上盈利能力，注册资本不得低于1000万元，并且净资产不低于5000万元。
（2）申请流程：提交上市申请书、经审计的财务报表等材料，由证监局审核，并进行持续督导。
3. 注意事项（1）申请材料：企业应提供真实、准确的财务数据，并配合相关监管部门的考察。
（2）信息披露：上市企业应按照相关规定进行定期和不定期的信息披露，保持信息透明度。
三、港股上市1. 介绍港股市场香港证券交易所是亚洲最大的证券市场之一，吸引了全球众多企业前往上市。
2. 路径（1）上市条件：企业需具备盈利能力且规模庞大，注册资本和净资产要求较高。
（2）上市流程：递交上市申请书、招股书，并接受香港证监会的审核。
3. 注意事项（1）法律法规：企业应了解香港证券市场的相关法律法规，确保合规经营。
（2）审计情况：企业需接受专业审计机构的审计，并保证财务数据的真实性。
四、H股上市1. 介绍H股市场H股是指在香港上市交易的内地企业股票，目前H股市场规模庞大，具有较高的知名度。
2. 路径（1）上市条件：企业需通过监管机构的审核，符合相关上市条件。
（2）上市流程：企业需提交上市申请文件，并确定发行价、发行数量等细节。
3. 注意事项（1）企业治理：H股上市企业应加强企业治理建设，完善内部控制机制。
（2）市场宣传：企业应制定合适的市场宣传策略，提升品牌知名度和市场影响力。
五、总结在选择新三板、港股和H股上市之前，企业应仔细权衡各自的优劣势，充分了解各市场的上市条件和流程，并且重视注意事项，确保上市过程顺利进行。
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新三板转板IPO步骤、难度和注意事项总结据统计，截止至2016年11月23日，新三板共有227家已接受上市辅导的挂牌企业。
其中当前有154家仍处于可交易状态，这也是当前新三板持续吸引投资者目光的一大热点。
与此同时，国务院、证监会对西藏地区、东北地区及贫困地区的IPO支持政策频发，也促使部分拟上市企业根据政策要求变更注册地址，以追求更快地走完IPO流程。
目前已有5家企业完成注册地址向政策支持地区的迁移，8家企业拟变更其注册地址。
而已接受辅导的227家企业中则有10家已经位列政策扶持地区。
一、新三板的转板（IPO）步骤简析第一步IPO辅导企业要IPO，首先得经历IPO辅导阶段。
根据现行标准，不再强制要求IPO辅导时间超过一年。
由于新三板挂牌企业已经完成了股改等规范性的资本操作，成为公众公司，因此有利于这些企业快速通过辅导阶段。
比如，2015年4月8日，海容冷链开始进入IPO上市辅导期，同年11月4日海容冷链向证监会提交了上市申请。
其完成辅导上市工作耗费的时间约为半年。
如果企业进入辅导上市，首先要向证监会申报辅导备案，而期间这些股票若无重大事项，则仍处于可交易状态，而这也为投资者提供了进入的机会。
第二步证监会受理后停牌如果说企业宣布IPO辅导无法证明其决心，那么当证监会受理其文件后，这一切就更明朗了，依据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》4.4.1条规定，企业随后须在新三板停止转让。
2015年11月4日海容冷链向证监会提交了首次公开发行A股股票并上市的申请，并于2015年11月6日领取了《中国证监会行政许可申请受理通知书》，自2015年11月9日起，其在全国中小企业股份转让系统暂停转让至今。
第三步取得上市批文摘牌根据相关规定，在新三板二级市场参与进去的投资者，当标的IPO后，这些投资者还面临着一年的锁定期。
考虑到一年的锁定期，投资者即使没有在股价最高点退出，相信随着时间的推移，Pre-IPO标的上市后，其估值终将向A股的同行业平均估值修复。
从现有的平均估值水平来看，作为稳健的价值投资。
在几年间获得两倍甚至数倍的收益，相信也远远跑赢市场平均水平了。
搞清楚变现路径后，面对可观的预期收益率，投资者该什么时候下手呢？机构人士表示，当投资者看到新三板挂牌企业的做市商选择退出，而这家企业又已经接受完IPO辅导。
此时或许是最佳的进入时机。
至于投资标的的选择，最重要的还是行业，应该选择行业估值相对A股具有较大折价的，并且不是处于行业景气周期顶端的公司。
除开户资金达到500万元准入门槛的新三板合格投资者外，其他投资者是否有机会参与？除去垫资开户，此前市场有消息称Pre-IPO的企业股东中有契约型私募基金、资产管理计划和信托计划，其持有拟上市公司股票必须在申报前清理。
虽说没有正式文件，但最好还是避免以这样的方式进入。
二、四个冷门致命问题1、主要经营一种业务《首次公开发行股份并在创业板上市管理办法》(以下简称“管理办法”)要求拟上市企业主要经营一种业务，而《全国中小企业股份转让系统业务规则》仅仅要求拟挂牌企业业务明确且具有持续经营能力。
这样一来，某些符合新三板业务资质要求的挂牌要求并不见得会符合创业板业务资质要求。
例如某拟IPO的新三板挂牌企业经营A、B、C三种，且三种业务的收入占比分别为40%、40%和20%，这种情况在新三板是没有问题的，但是如果冲刺创业板，那就麻烦了：很明显，这不是主要经营一种业务。
有人会说，既然创业板有这要求，那我冲刺中小板或者主板啊。
虽然中小板和主板的上市要求没有明确提出主要经营一种业务，但是目前很多拟IPO的新三板企业的体量恐怕是难以达到主板和中小板的潜在要求。
508家创业板上市公司以上市当年统计的最近两年累计净利润的均值是拟IPO企业最近两年(2014、2015)累计净利润的1.29倍，而且成功上市的创业板上市公司的最近两年累计净利润呈上市趋势，这还只是创业板，主板和中小板的实际上市门槛更高，所以你别看自己财务要求好像达标了，实际上没那么简单。
2、最近两年无重大变更除了主营业务要求，管理办法还要求拟上市企业最近两年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更，而如果是冲刺中小板或主板，要求的则是最近三年没有以上变化。
3、无潜在股权纠纷管理办法还要求行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷，在中小板或主板上市同样有这样的要求。
虽然发布IPO辅导的企业基本上暂时没有什么重大权属纠纷，但是不排除未来潜在的权属纠纷。
此话怎讲？新三板企业股权质押次数呈爆炸式增长，这其中不乏很多拟IPO企业。
根据掘金三板研究中心的数据，截止2016年6月13日，183家拟IPO企业中，参与股权质押的就有32家，一旦公司经营出现问题，公司无力偿还贷款，股权纠纷将很有可能发生，关于这一点，拟IPO企业还是应该留意，以免出现意外。
4、完善的公司治理制度管理办法还要求拟上市企业有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。
虽然新三板挂牌企业在挂牌前经过了股改，但是目前独立董事制度、董秘制度和审计委员会等制度依然有待健全。
这个当然不是说花钱聘请个独立董事或者全职董秘这么个简单事，要形成一种规范的运作机制，光凭突击恐怕不够。
好在即将到来的分层有望改变新三板挂牌企业无专职董秘的历史。
除此之外，还有诸多问题需要注意，譬如拟IPO企业的经营业绩不能对税收优惠有重大依赖、不能对单一客户有重大依赖，近三年内受到中国证监会行政处罚等等。
当然，必须说明的是，我们做这些提醒并不是像某些市场人士那样劝三板企业不要再提IPO的事，A股排队企业确实众多，冲刺IPO也会带来很高的机会成本，然而这不应也不能是企业放弃IPO的主要原因。
一个健康的资本市场应该是国家倡导的多层次资本市场而且各个层次之间建立有机的联系譬如转板，美国的OTCBB不也有企业转向纳斯达克和纽交所吗？再者，如果没有挂牌企业IPO成功，何以激励众多的新三板企业。
在现阶段，新三板的融资和流动性功能确实有待提高，投资人通过二级市场退出的概率不大，兼并收购和IPO上市确实是一条现实途径，有部分企业冲刺IPO并不是坏事，有好企业走，也会有好企业来，最重要的是上层能够想办法留住好企业。
不然，纵然排队难熬，也会有一堆企业选择排队，反正自己不去排，别的企业照样会排队。
在三板整体流动性缺失的背景下，企业融资也遇到了一定阻力，因此IPO便成为企业快速融资的最佳选择。
由于新三板挂牌与A股上市标准存在不少差异，因此新三板企业如想顺利IPO，尚需要做大量的工作。
只有练好内功，规范企业经营及平时操作流程，才能保证企业上市进程的顺利进行，在获得资金的同时给予投资者稳定回报。
三、关于新三板转IPO十大注意事项企业在从新三板转到IPO的时候，很有可能是互相冲突进退维谷的问题。
较之大家热切期待和念念不忘的新三板转板制度，显然马上要推出的分层制度并没有足够的吸引力，很多优秀的企业已经准备忘掉过去重新出发去申报IPO了。
2016年的上半年应该是第一个高峰。
尽管新三板挂牌和IPO上市都是一个企业成为一个公众公司，但是其差异还是明显的并且是本质性的，不论是审核要求还是企业质地。
也就是因为这个原因，企业在从新三板转到IPO的时候，很多问题不是延续的问题，更不是一劳永逸的问题，而很有可能是互相冲突进退维谷的问题。
关于新三板挂牌企业转IPO的关注问题，小兵根据自己的想法总结了以下几条，不一定准确，仅供参考：关注要点一：财务指标的对比性问题新三板挂牌尽管也会进行财务规范，但是规范的深度和广度明显存在差异，并且由于各种原因新三板企业可能会存在一定的财务调整的情形（比如粗略计算财务指标、隐藏利润虚增成本、存货盘点流于形式等）。
如果这样，那么后续IPO的审计报告可能会与新三板的审计报告在衔接上存在一定的问题。
关注要点二：核查和信息披露的口径问题新三板挂牌企业要进行一系列的整改和规范措施，但是这样的处理有可能与IPO的标准有着一定的差异，这就导致后续IPO披露的口径和内容与以前的内容存在差异。
最典型的比如：财务数据调整问题（前面提到）、历史沿革披露问题、业务模式描述问题等。
关注要点三：信息披露的疏漏或不一致的情形在新三板挂牌过程中，有可能会因为企业规范意识不强导致某些信息不能及时披露，那么就有可能在IPO的时候重新发现，那么这就导致可能存在信息披露疏漏的问题。
关注要点四：解决问题不合理或者不彻底在新三板挂牌过程中，由于各种原因可能会存在某些问题解决的不合理的情形，比如股转转让的价格问题、资产收购的价格以及程序问题、对赌协议的问题等。
关注要点五：做市商以及国有股转持问题在新三板的做市商中，绝大部分是国有企业，那么如果企业IPO会存在国有股转持的问题，这时候做市商的第一选择甚至唯一选择就是转让股权退出企业，而可能因为各种因素耽误不少的时间。
关注要点六：企业以及股东承诺问题在新三板挂牌的时候，在某些问题的解决上可能由企业或者实际控制人出具了承诺并且存在期限，如果到期承诺没有履行那么也是一个不小的问题。
关注要点七：股东超过200人问题在新三板的过程中，股东超过两百人在非公部审核之后可以挂牌，那么在IPO的过程中还是需要省级人民政府根据指引4号逐一进行确认并兜底承担责任。
关注要点八：股份交易的合规性问题在新三板挂牌过程中，可能会存在频繁或者零星的股份交易，而有些交易可能存在价格不合理、交易方不符合适当性规定等情形，这也是需要关注的问题。
关注要点九：新三板挂牌正在进行的事项可能耽误时间有的企业正在进行定向增发或者并购重组，而增发或者重组的事情需要一个比较长的时间，那么必须在这些事情都完成之后才能确定IPO的基准日。
关注要点十：那条尽管辟谣但是又感觉无风不起浪的隐喻新三板挂牌的企业转到IPO不仅不是热烈欢迎还可能是冷眼相看。
四、新三板公司转板的真正难度所谓新三板转板，严格地说，是指在新三板挂牌的公司主动撤出新三板，改为到沪深交易所的主板或创业板上市。
这个问题最近被提得比较多，但其实并不新鲜。
早在三年前全国股转系统开业时，就已经有人对此展开讨论了。
当时的相关文件也提到，凡是符合中小板、创业板上市条件的新三板挂牌公司，如果不去IPO，可以直接转到相关板块上市。
这也就是说，新三板挂牌公司在满足中小板或者创业板相关上市要求的前提下，可以通过存量上市的方式在证券交易所公开交易。
近两年来，在有关新三板发展的规划上，也多次提到要推动新三板挂牌公司转板。
但是，尽管有这样一些说法，甚至还有相关的政策框架，实际情况却是迄今还没有一家新三板挂牌公司实行转板。