货币银行学第9章资料
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▪ 1．部分准备金制度 ▪ 银行提取的准备金占全部存款的比例称作存款准备金
率。 ▪ 存款准备金率越高，提取的准备金越多，银行可用的
资金就越少，派生存款量也相应减少；反之，存款准 备金率越低，提取的准备金越少，银行可用资金就越 多，派生存款量也相应增加。 ▪ 2．非现金结算制度
▪求下列数列的和：
160 80 40 20 10 5 2.5 1.25 … 无穷递缩等比数列的求和公式：
负债
②贴现贷款
▪ 贴现贷款增加1000元时，基础货币也同样增加 1000元。反之，中央银行若收回先前发放的贴现 贷款，也会引起基础货币的减少；
2.政府财政收支
弥补财 政赤字
1）动用历年财政结余：可能 会引起基础货币增加。
2）发行债券，向公众融资： 一般不会对基础货币产生直接 影响。
3）向央行借款：增发货币， 也就是债务的货币化，会带来 基础货币的增加。
二、影响基础货币变化的主要因素
资产
贴现及放款 政府债券和财政借款 外汇、黄金储备其他资 产
合计
负债
流通中通货 国库及公共机构存款 商业银行等金融机构存款 其他负债和资本项目
合计
三、与基础货币相关的几个概念
▪ 1．借入准备金和非借入准备金 ▪ 商业银行及存款性金融机构在法定准备金数量不足
时向拥有超额准备金的银行借入的货币资金称为借 入准备金，按其自身存款总额的一定比例提取的用 作准备金的部分称为非借入准备金，又称自有准备 金。
中央银行的稳定汇率目标也可能与控制基 础货币的目标相互冲突。
5.其它因素
▪ 因恶劣气候影响中央银行的支票清算，导致了 在途资金暂时增加，将使基础货币暂时增加。
▪ 财政部动用它在中央银行的存款时，也会引起 基础货币的增加。
但是这些影响都是暂时的，可以由中央银行通过 公开市场业务进行抵消，所以对中央银行控制 基础货币的能力不会产生太大的影响。
用公式表示：
基础货币=银行持有的货币(库存现金)和银行外的货币
(流通中的现金)，以及银行与非银行在货币当局的存款
（准备金存款）
B C R(R Rd Rt E)
B为基础货币，C为流通中的现金，R为准备金存款， Rd 、Rt法定准备金、 E为 超额准备金
二、影响基础货币的因素
1.货Hale Waihona Puke Baidu政策(中央银行对商业银行及其他金融机构的资产和负债)
原始存款：指商业银行吸收现金存款和中央银行对商业 银行贷款形成的存款。
派生存款：相对于原始存款而言，指由商业银行用转 账方式发放贷款，办理贴现或投资等业务活动引 申出来的存款，又叫衍生存款。
法定准备金（Rd 与R t）和超额准备金(E)
派生存款的前提条件
▪ 原始存款的增加能引起多倍的存款创造，这需要二个 条件，它们分别是部分准备金制度和非现金结算制度。
三、与基础货币相关的几个概念
▪ 区分借入准备金和非借入准备金的意义在于： ▪ ①中央银行可以通过存款准备金帐户的变动来
考核一个金融机构的资金运营状况，如果一个金融 机构的借入准备金期限过长，比例过大，其资金运 营则有可能存在着一定的风险。 ▪ ②商业银行等存款性金融机构一般不愿对其他 银行负债，在它们出现超额准备金时，大都先偿还 借款，然后再进行贷款或投资。存款派生或扩张， 更多地依赖于非借入准备。
Sn a1 a1q a1q2 a1qn1 a1(1 qn ) (q 1, n )
中央银行控制基础货币的2种主要方式：
①公开市场业务：指中央银行在公开市场上买卖国 债或其他证券的业务。 例：假定中央银行从公开市场上购入1000元的证券， 基础货币也会增加相同的数额。反之同样成立。
中央银行
证券
资产 +1000
负债 银行存款 +1000
银行
资产
证券
-1000
在中央银行存款+1000
三、与基础货币相关的几个概念
▪ 保持适度超额准备金率，能保证银行体系的正常支 付能力，商业银行在经营中必须随时保持一定比例 的现金和流动性强的资产做准备以应付客户提款。 如果中央银行规定超额准备金率的限额，可以起到 限制贷款过度扩张的作用。
第二节 派生存款
一、基本概念
存款货币：是指存在商业银行使用支票可以随时提取的 活期存款。
4．中央银行对国外的资产和负债
▪ 国外净资产规模的大小会直接影响基础货币。 ▪ 从中央银行资产负债表看，基础货币是中央银行的
负债，国外净资产是中央银行的资产。 ▪ 一般说来，中央银行资产增加的越多，负债方的基
础货币增加的就越多。 ▪ 当中央银行对国外的资产增加时，基础货币量增加；
相反，基础货币量减少。
第九章 货币供给
中央银行体制下的货币供给
教学内容
▪ 第一节 基础货币 ▪ 第二节 派生存款 ▪ 第三节 货币乘数 ▪ 第四节 中国的货币供给
第一节 基础货币
一、基础货币
1、基础货币：是中央银行所发行的现金货币（即流通中现 金），以及对各商业银行负债的总和。即中央银行对社会 大众的负债总额。因为货币中的准备金是多倍存款创造的 基础，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力， 所以又称强力货币、高能货币，货币基数、初始货币 。
三、与基础货币相关的几个概念
▪ 2．超额准备金率（Excess reserve ratio） ▪ 超过法定准备金的准备金叫做超额准备金，超额
准备金与存款总额的比例是超额准备金率。也称备 付金率（Cash reserves rate）。超额准备金和超额 准备金率的高低由商业银行根据具体情况自行掌握。 ▪ 超额准备金率＝超额准备金总额/存款总额×100% ▪ ＝[（库存现金＋在中央银行存款）－法定准备 金]/存款总额×100%
3．中央银行对政府的资产和负债
▪ 财政收入增加时，货币由商业银行账户流入中央银行账户； ▪ 财政支出增加时，货币由中央银行账户流入商业银行账户。 ▪ 在货币供给机制中，货币由商业银行账户流入中央银行账户，
意味着货币供给的收缩；由中央银行账户流入商业银行账户， 意味着货币供给的扩张。因此，财政收入增加，表明货币供 给收缩；财政支出增加，表明货币供给扩张。 ▪ 中央银行对财政的资产增加，而负债减少，意味着基础货币 的增加； ▪ 相反，中央银行对财政的资产减少，而负债增加，基础货币 量减少。
率。 ▪ 存款准备金率越高，提取的准备金越多，银行可用的
资金就越少，派生存款量也相应减少；反之，存款准 备金率越低，提取的准备金越少，银行可用资金就越 多，派生存款量也相应增加。 ▪ 2．非现金结算制度
▪求下列数列的和：
160 80 40 20 10 5 2.5 1.25 … 无穷递缩等比数列的求和公式：
负债
②贴现贷款
▪ 贴现贷款增加1000元时，基础货币也同样增加 1000元。反之，中央银行若收回先前发放的贴现 贷款，也会引起基础货币的减少；
2.政府财政收支
弥补财 政赤字
1）动用历年财政结余：可能 会引起基础货币增加。
2）发行债券，向公众融资： 一般不会对基础货币产生直接 影响。
3）向央行借款：增发货币， 也就是债务的货币化，会带来 基础货币的增加。
二、影响基础货币变化的主要因素
资产
贴现及放款 政府债券和财政借款 外汇、黄金储备其他资 产
合计
负债
流通中通货 国库及公共机构存款 商业银行等金融机构存款 其他负债和资本项目
合计
三、与基础货币相关的几个概念
▪ 1．借入准备金和非借入准备金 ▪ 商业银行及存款性金融机构在法定准备金数量不足
时向拥有超额准备金的银行借入的货币资金称为借 入准备金，按其自身存款总额的一定比例提取的用 作准备金的部分称为非借入准备金，又称自有准备 金。
中央银行的稳定汇率目标也可能与控制基 础货币的目标相互冲突。
5.其它因素
▪ 因恶劣气候影响中央银行的支票清算，导致了 在途资金暂时增加，将使基础货币暂时增加。
▪ 财政部动用它在中央银行的存款时，也会引起 基础货币的增加。
但是这些影响都是暂时的，可以由中央银行通过 公开市场业务进行抵消，所以对中央银行控制 基础货币的能力不会产生太大的影响。
用公式表示：
基础货币=银行持有的货币(库存现金)和银行外的货币
(流通中的现金)，以及银行与非银行在货币当局的存款
（准备金存款）
B C R(R Rd Rt E)
B为基础货币，C为流通中的现金，R为准备金存款， Rd 、Rt法定准备金、 E为 超额准备金
二、影响基础货币的因素
1.货Hale Waihona Puke Baidu政策(中央银行对商业银行及其他金融机构的资产和负债)
原始存款：指商业银行吸收现金存款和中央银行对商业 银行贷款形成的存款。
派生存款：相对于原始存款而言，指由商业银行用转 账方式发放贷款，办理贴现或投资等业务活动引 申出来的存款，又叫衍生存款。
法定准备金（Rd 与R t）和超额准备金(E)
派生存款的前提条件
▪ 原始存款的增加能引起多倍的存款创造，这需要二个 条件，它们分别是部分准备金制度和非现金结算制度。
三、与基础货币相关的几个概念
▪ 区分借入准备金和非借入准备金的意义在于： ▪ ①中央银行可以通过存款准备金帐户的变动来
考核一个金融机构的资金运营状况，如果一个金融 机构的借入准备金期限过长，比例过大，其资金运 营则有可能存在着一定的风险。 ▪ ②商业银行等存款性金融机构一般不愿对其他 银行负债，在它们出现超额准备金时，大都先偿还 借款，然后再进行贷款或投资。存款派生或扩张， 更多地依赖于非借入准备。
Sn a1 a1q a1q2 a1qn1 a1(1 qn ) (q 1, n )
中央银行控制基础货币的2种主要方式：
①公开市场业务：指中央银行在公开市场上买卖国 债或其他证券的业务。 例：假定中央银行从公开市场上购入1000元的证券， 基础货币也会增加相同的数额。反之同样成立。
中央银行
证券
资产 +1000
负债 银行存款 +1000
银行
资产
证券
-1000
在中央银行存款+1000
三、与基础货币相关的几个概念
▪ 保持适度超额准备金率，能保证银行体系的正常支 付能力，商业银行在经营中必须随时保持一定比例 的现金和流动性强的资产做准备以应付客户提款。 如果中央银行规定超额准备金率的限额，可以起到 限制贷款过度扩张的作用。
第二节 派生存款
一、基本概念
存款货币：是指存在商业银行使用支票可以随时提取的 活期存款。
4．中央银行对国外的资产和负债
▪ 国外净资产规模的大小会直接影响基础货币。 ▪ 从中央银行资产负债表看，基础货币是中央银行的
负债，国外净资产是中央银行的资产。 ▪ 一般说来，中央银行资产增加的越多，负债方的基
础货币增加的就越多。 ▪ 当中央银行对国外的资产增加时，基础货币量增加；
相反，基础货币量减少。
第九章 货币供给
中央银行体制下的货币供给
教学内容
▪ 第一节 基础货币 ▪ 第二节 派生存款 ▪ 第三节 货币乘数 ▪ 第四节 中国的货币供给
第一节 基础货币
一、基础货币
1、基础货币：是中央银行所发行的现金货币（即流通中现 金），以及对各商业银行负债的总和。即中央银行对社会 大众的负债总额。因为货币中的准备金是多倍存款创造的 基础，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力， 所以又称强力货币、高能货币，货币基数、初始货币 。
三、与基础货币相关的几个概念
▪ 2．超额准备金率（Excess reserve ratio） ▪ 超过法定准备金的准备金叫做超额准备金，超额
准备金与存款总额的比例是超额准备金率。也称备 付金率（Cash reserves rate）。超额准备金和超额 准备金率的高低由商业银行根据具体情况自行掌握。 ▪ 超额准备金率＝超额准备金总额/存款总额×100% ▪ ＝[（库存现金＋在中央银行存款）－法定准备 金]/存款总额×100%
3．中央银行对政府的资产和负债
▪ 财政收入增加时，货币由商业银行账户流入中央银行账户； ▪ 财政支出增加时，货币由中央银行账户流入商业银行账户。 ▪ 在货币供给机制中，货币由商业银行账户流入中央银行账户，
意味着货币供给的收缩；由中央银行账户流入商业银行账户， 意味着货币供给的扩张。因此，财政收入增加，表明货币供 给收缩；财政支出增加，表明货币供给扩张。 ▪ 中央银行对财政的资产增加，而负债减少，意味着基础货币 的增加； ▪ 相反，中央银行对财政的资产减少，而负债增加，基础货币 量减少。