货币银行学期末总复习1

货币银行学期末总复习1.金融市场的种类。

答：按照不同的标准我们可以对金融市场进行不同的分类，常见的分类有以下几种：（1）货币市场和资本市场；（2）票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场；（3）现贷市场和期货市场（4）地方性、全国性、区域性以及国际性金融市场2.现贷市场和期货市场分别指什么？有什么区别？答：现货割的。

所以，期货的大户机构往往是现货和期货都做的，既可以套期保值也可以价格投机。

普通市场(Spot Markets) 是指对与期货、期权和互换等衍生工具市场相对的市场的一个统称。

现货市场交易的货币、债券或股票是衍生工具的标的资产(underlying instruments)。

在外汇和债券市场，现货市场指期限为12个月左右的债务工具（如票据、债券、银行承兑汇票）的交易。

期货市场：是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和。

它是按照“公开、公平、公正”原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。

既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。

从组织结构上看，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。

区别：期货是相对现货而言的。

他们的交割方式不同。

现货是现钱现货，期货是合同交易，也就是合同的相互转让。

期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日却是要兑现合同进行现货交投资人往往不能做到期的交割，只好是纯粹投机，而商品的投机价值往往和现货走势以及商品的期限等因素有关。

3.金融市场的构成要素答：（1）市场参与者。

金融市场的参与者主要有：①政府。

政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。

在货币市场上，政府通过发行国库券借入资金，在资本市场上，各国政府主要利用发行国债满足资金需求。

②中央银行。

中央银行要根据货币流通状况，在金融市场上进行公开市场业务操作，通过有价证券的买卖，吞吐基础货币，以调节市场上的货币供应量。

在参与金融市场运作过程中，中央银行不以盈利为目的，而是以宏观经济运行以及政府的政策需要为已任。

③商业性金融机构。

金融机构是金融市场上最重要的中介机构，充当资金的供给者、需求者和中介人等多重角色。

④企业。

企业是金融市场上最大的资金需求者，同时也为市场提供巨额、连续不断的资金。

⑤居民个人。

居民是金融市场上重要的资金供给者。

（2）金融工具。

从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金，但由于货币资金之间不能直接进行交易，需要借助金融工具来进行交易，因此，金融工具就成为金融市场上进行交易的载体。

金融工具一般具有广泛的社会可接受性，随时可以流通转让。

不同的金融工具具有不同的特点，能分别满足资金供需双方在数量、期限和条件等方面的不同需要，在不同的市场上为不同的交易者服务。

（3）金融工具的价格。

在金融市场上价格发挥着核心作用。

（4）金融交易的组织方式。

受市场本身的发育程度、交易技术的发达程度、以及交易双方交易意愿的影响，金融交易的主要有以下三种组织方式：一是有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式；二是在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式；三是电讯交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电讯手段来完成交易的方式。

这几种组织方式各有特点，分别可以满足不同的交易需求。

一个完善的金融市场上这几种组织方式应该是并存的，彼此之间保持一个合理的结构。

4.简答：金融市场的功能答：（1）.有效动员和筹集资金。

由于市场行情变化多端，资金供给者在为闲置资金寻求出路时，要求兼顾安全性、流动性和盈利性；而资金需求者在筹集资金时，也要求在降低成本的同时，在数量和时间上得到满足。

（2）合理配置和引导资金。

金融市场能够通过利率的上的差异上下波动、市场上的优胜劣汰的竞争以及对证券价格的影响，引导资金流向最需要的的地方，流向那些经营管理好、产品畅销，有发展前途的经济单位，从而有利于提高投资效益，实现资金在各地区、各部门、各单位间的合理流动，完成社会资源的优化配置。

（3）灵活调度和转化资金。

金融市场上多种形式的金融交易形成了纵横交错的融资活动，可以不受行业、部门、地区或国家的限制，灵活的调度资金，充分运用不同性质、不同期限、不同额度的资金。

（4）实现风险分散，降低交易成本。

在金融市场上向社会投资者发行金融产品，不仅可为筹资者筹集到所需资金，而且实现了风险的分散，即风险由众多社会投资者公会共同承担。

（5）实施宏观调控。

首先，现代金融市场是中央银行实施宏观金融间接调控的理想场所；其次，财政政策的实施也离不开金融市场；最后，金融市场的培育和成长可以为政府产业政策的实施创造条件。

5.金融工具的特征答：（1）期限性；（2）流动性：流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力；（3）风险性；（4）收益性：指的是金融工具能够带来价值增值的特性。

6.金融工具的收益有哪两种形式？答：（1）直接表现为持有金属工具所获得的利息或股息、红利等收入；（2）买卖金融工具所获得的差价收入，也称资本利得收入。

7.金融工具的偿还期有两种极端状况即（零期限）和（无期限）8.金融工具的流动性的含义？答：流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力9.金融工具的分类答：（1）货币市场的金融工具和资本市场的金融工具（2）直接融资工具和间接融资工具（3）债券凭证和所有权凭证（4）原生金融工具和衍生金融工具10.直接融资工具和间接融资工具的区别与联系？答：直接融资是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为．间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现融资的行为联系：（1）都是资金的融通活动；（2）相互渗透、相互支持。

区别：（1）金融机构所起的作用不同：在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。

资金赢余者——银行——资金短缺者。

在直接融资方式中，以证券公司为核心。

资金赢余者——证券公司甲=证券公司乙——资金短缺者；（2）特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好等优点11.直接发行价格的种类及影响因素？答：种类：按发行价格与金融工具的面值是否相等，直接发行价格可分为以下三种：（1）平价（2）溢价（3）折价影响因素：（1）发信人的资信程度及业务状况；（2）发行时的市场利率水平；（3）金融工具的期限；（4）金融市场状况12.证券行市的含义？证券行市的决定性因素有哪些？答：证券行市是指在二级市场上买卖有价证券时的交易价格。

决定性因素有两个：一是有价证券的收益，二是当时的市场利率。

证券行市与证券收益成正比，与市场利率成反比。

13.资本资产定价的模型表明了什么？答：金融资产组合的预期收益率取决于无风险资产的资产的预期收益率、市场证券组合的预期收益率的高低，以及资产组合风险水平的高低（风险程度越高，资产的收益率就越低）14.投资者投资于基金可以获得基金（每年度分派的收益）、（基金净值变动产生的的增值）以及（基金交易获得的价差收益）。

15.实际收益率的计算公式？答：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率16.货币市场的含义及特点？有哪些子市场组成？货币市场的功能及作用是什么？答：货币市场是指以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。

特点：货币市场的交易与资本市场的交易相比，具有以下特征：（1）交易期限短（2）流动性强；（3）风险相对较低组成：从交易对象的角度看，货币市场主要由同业拆借市场、商业票据市场、国库券市场以及回购协议市场等子市场组成。

功能与作用：（1）调剂资金余缺，满足短期融资需要；（2）为各种信用形式的的发展创造了条件（3）为政策调控提供条件和场所17.商业票据承兑市场的含义？承兑包括哪两个行为？答：商业票据承兑是指商业票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上作出承诺付款并签章的一种行为。

承兑包括两个行为：一是在票据上签字写明“承兑”字样；二是把承兑的票据交给持票人或者把承兑通知书交给持票人，这样才算完成了承兑行为。

18.贴现、再贴现、转贴现的含义？答：贴现是商业票据持有人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作票据转让。

再贴现是指商业银行将其贴现收进的未到期票据向中央银行所作的票据转让行为也称重贴现。

转贴现是指商业银行将贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现的融资行为。

19.国库券市场的特征？答：1、市场风险小 .由于它是由政府发行，因而被称为零风险的金边债券，这同私人部门发行的货币市场工具不可同日而语。

2、流动性强. 它的高组织性、高效率和充分竞争性非其他短期金融工具所能比拟，迅速变现能力强化了这一特征。

3、税收优惠亦即它的免税特征，这一特性有利于增强国库券的吸引力。

因此，国库券市场交易活跃，既是投资者的理想场所，也是商业银行调节流动性和中央银行公开市场操作的场所。

20.回购的含义？答：指交易的一方在向另一方出口机器设备或技术的同时，承诺购买一定数量的由该项机器设备或技术生产出来的产品。

21.与其他市场相比，资本市场有哪几个特点？资本市场参与人有哪五大类？资本市场的功能？答：特点：（1）资本市场的交易的金融工具期限较长；（2）市场交易的目的主要是解决长期投资性资金的供求需要（3）资金借贷量大（4）市场交易工具特殊资本市场参与人主要有哪五大类：证券发行人、证券投资人、市场中介机构、自律性组织以及证券监管机构。

资本市场的功能：①资本市场是筹集资金的重要渠道。

由于资本市场上的金融工具收益较高，能吸引众多的投资者，他们在踊跃购买证券的同时，向市场提供了源源不断的巨额长期资金来源。

②资本市场是资源合理配置的有效场所。

在资本市场中企业产权的商品化、货币化、证券化，在很大程度上削弱了生产要素部门间转移的障碍。

③资本市场有利于企业重组。

企业可以通过发行股票组建股份公司，也可以通过股份转让实现公司的重组，以调整公司的经营结构和治理结构。

现代企业的兼并重组离不开资本市场。

④资本市场有利于促进产业结构向高级化方向发展。

资本市场是一个竞争性的市场，筹资者之间存在着直接或间接的竞争关系，只有那些发展前途且经营状况良好的企业才能在资本市场上立足。

22.证券上市的含义？证券交易的程序？答：证券上市是指将证券在证券交易所登记注册，并有权在交易所挂牌买卖，即赋予某种证券在某个证券交易所进行交易的资格。

证券交易的程序：（1）开设股东帐户及资金帐户（2）委托买卖（3）竞价成交（4）清算、交割与过户23.证券发行方式的种类？答：（1）按发行对象的不同分为私募和公募发行。

私募发行是指仅向少数特定投资者发行证券的一种方式，也称内部发行。

公募发行是指向广泛的而非特定投资者发行证券的一种方式。