第六章外汇风险管理练习题答案
6.习题库：汇率风险
习题库：企业财务风险管理-汇率风险 随机显示 题型：判断 单选 多选习题模式 试卷模式 打印 下载 扫描二维码，手机看题库第 1 部分 判断题题号：QHX018429 所属课程： 企业财务风险管理-汇率风险 1. 选择有利的合同货币属于汇率风险管理的商业方法。
A、 对 B、 错您的答案√ 正确 正确答案：A 解析： 因为选择有利合同货币属于商业行为，没涉及任何金融方法的使用。
所 以属于商业方法 题号：QHX018426 所属课程： 企业财务风险管理-汇率风险 2. 我国目前的人民币汇率制度是以市场供求为基础、盯住一篮子货币进行调节、 有管理的浮动汇率制度。
A、 对 B、 错您的答案× 错误 正确答案：B 解析： 因为盯住一篮子货币进行调节意味着人民币相对于一篮子货币汇率的几 乎不变，显然不符合现状，应为参考一篮子货币进行调节。
题号：QHX018430 所属课程： 企业财务风险管理-汇率风险 3. 既留存人民币贬值美元升值空间，又消除人民币升值风险的方法属于对冲策 略中的购买保险方法。
A、 对 B、 错您的答案√ 正确 正确答案：A 解析： 因为从实施结果来看，只有购买保险的方法才能达成此目标。
题号：QHX018428 所属课程： 企业财务风险管理-汇率风险 4. 以外币计价的交易，由于该币与本国货币的比值发生变化即汇率变动而引起 的损益的不确定性，此种汇率风险属于交易风险。
A、 对 B、 错您的答案× 错误 正确答案：A 解析： 外币计价的交易属于交易活动，因而对应的汇率风险为交易风险。
第 2 部分 单选题题号：QHX018433 所属课程： 企业财务风险管理-汇率风险 5. 因汇率的变化，引起资产负债表上某些项目价值的变化的汇率风险是（ ）。
A、 交易风险 B、 折算风险C、 经济风险 D、 合同风险您的答案√ 正确 正确答案：B 解析： 汇率变化引起的资产负债表价值变化属于会计折算方面的风险，所以应 是折算风险。
外汇风险及防范实务习题与答案
外汇风险及防范实务知识点解析一、名词解释外汇风险：又称汇率风险，是指在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币计价的资产或负债由于外汇汇率的变动，导致其以本币折算的价值变化，从而给外汇交易主体带来损失或收益的可能性。
交易风险：是指在以外币进行计价成交的交易活动中，由于外汇汇率发生变动而引起的应收资产与应付债务价值变化的可能性。
转换风险：又称会计风险或折算风险，是指经济主体在对资产负债表和损益表进行会计处理中，在将功能货币转换成记账货币时，因汇率波动而呈现账面损失的可能性。
经济风险：又称为经营风险，是指意料之外的汇率变动使企业计划收益蒙受损失的可能性。
国家外汇储备风险：是指一国所有的外汇储备因储备货币贬值而带来的风险。
它主要包括国家外汇库存风险和国家外汇储备投资风险。
国家外债风险：是指国家不能或不愿意偿还到期债务的可能性。
货币保值：是指选择某种与合同货币不一致、价值相对稳定的货币，将合同金额转换为由所选货币来表示，在结算或清偿时，按所选货币表示的金额以合同货币完成收付。
平衡法：是指经济主体在一笔交易发生时或发生后，再进行一笔币种、金额、收付日完全相同但资金流向正好相反的交易，使两笔交易面临汇率变动的影响相互抵销的一种方法。
组对法：是指制造一个与存在风险的货币相联系的另一种货币的反方向流动来消除某种货币的外汇风险，另一种货币与某种货币流动方向相反，但金额相同，时间相同。
福费廷：是指在延期付款的大型机器设备交易中，出口企业把经进口商承兑的、期限在半年以上的远期汇票无追索权的向出口商所在地银行或贴现公司进行票据贴现，提前获得现款的资金融通形式。
出口信贷：是由出口方银行直接或间接向进口企业提供货款垫付，其目的是通过对进口商提供资金支持促进本国的出口。
它包括买方信贷和卖方信贷。
保付代理：是指出口商以商业信用方式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关票据，卖断给经营保理业务的财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。
国际公司金融习题答案 第六章
国际公司金融习题答案第六章国际公司金融习题答案--第六章第六章课后练习参考答案1.什么是外汇风险，说明外汇风险的三种类型。
外汇风险，又称汇率风险，是指在国际经济、贸易和金融活动中，未来经营活动可能产生的以外币计价或计量的资产、负债、收入、费用和净现金流量的价值因汇率波动而产生的损失或收益的不确定性。
外汇风险主要包括交易风险、操作风险和会计风险。
2.试述三种外汇风险的区别。
交易风险是指已经发生的外币合同，其当前汇率与未来结算时的汇率之间的差异，导致相同金额的外币合同的成本货币按当前汇率与未来汇率折算的差异而产生的风险。
操作风险，又称经济风险，是指不可预测的汇率变动导致未来经营现金流量发生变化，从而导致企业价值变化的风险。
会计风险，又称折算风险，是指国际公司的母公司以本币编制母公司和子公司的合并财务报表时，以外币表示的外国子公司财务报表发生变化的可能性。
这三个区别如下：（1）重要程度不同。
营运风险是未曾预料的汇率变化对公司将来现金流量和公司价值造成的不确定性，会影响公司的生产成本、销售价格、市场竞争地位，对公司具有相对持久的影响，是最重要的风险。
交易风险是外币签订的合同价值受汇率变化影响，一般随着合同履行而结束，影响时间相对较短，影响程度相对不大。
而会计风险仅仅是外币报表折算过程产生的，相对更次要。
因此，国际公司在控制三种风险的时候，首先要确保规避营运风险，其次再考虑另外两种外汇风险。
（2）它反映在会计报表的不同位置。
汇率变动时，交易风险和会计风险能够随着会计报表的编制及时反映在报表中，汇率变动对公司经营风险的影响是长期的，可能会连续多年反映在会计报表中。
3.交易风险产生的来源有哪些？（1）以外币表示的应收账款和应付账款产生的交易风险。
①用外币表示的应收账款产生的交易风险②用外币表示的应付账款产生的交易风险（2）外币借贷过程中产生的交易风险①外币借款中的交易风险②外币放贷中的交易风险（3）开放式远期外汇交易产生的风险4.2021年3月1日，中国的a公司从日本的b公司进口一批产品，双方约定，货款用日元标价，金额为15000000日元，合同签订后3个月即2021年6月1日，a公司向b公司支付货款。
汇率风险管理测试试题及答案
汇率风险管理测试试题及答案1.以外币计价的合约现金流的本国货币价值，因汇率变化而产生的变动的风险为（）o ［单项选择题］*A.会计风险B.市场风险C.经济风险D.交易风险（正确答案）2.因汇率变化，引起资产负债表上某些工程价值变化的汇率风险是（）［单项选择题］*A.会计风险（正确答案）B.市场风险C.经济风险D.交易风险强调降低风险敞口、降低波动性、锁定本钱，通过降低不确定性进而降低风险的管理原那么是（）［单项选择题］*A.汇率中性（正确答案）B.整体性C.简单适用D.审慎性假设进出口业务采用订单制，约定了各个时间点的金额及报价，可使用外汇衍生品对各个期限进行完全锁定的对冲方法是O 0 ［单项选择题］*A.动态对冲D.分层对冲口.以下说法正确的选项是（）*A.全额交割远期结售汇是最基础、最成熟的外汇衍生品（正确答案）B.差额交割远期结售汇适用于未来存在结售汇需求的各类业务场景C.差额交割远期结售汇可满足企业无外汇收支但需对冲外汇风险敞口的需求（正确答案）D.择期是指企业与银行约定未来的某一时段交割（正确答案）35.人民币外汇期权按行权时间分为（）*A.看涨期权B.亚式期权C.欧式期权（正确答案）D.美式期权（正确答案）. 1994年以来，人民币汇率形成机制不断完善，以下说法正确的选项是（）*A.以市场供求为基础（正确答案）B.参考一篮子货币进行调节（正确答案）C.有管理的浮动汇率制度（正确答案）D.市场在汇率形成中发挥了决定性作用（正确答案）38.受汇率风险影响较小企业特点（）*A.企业规模大，进出口业务均衡（正确答案）B.企业为纯出口企业C.采取远期锁汇避险措施（正确答案）D.境外进口采购商议价能力较强39.以下属于非中性的是（）*A.企业举借超过1亿美元外币债务，美元任何应对汇率波动预案（正确答案）B.根据老板重视程度开展套期保值（正仙案）C.高管层个人逐利偏好，不坚持保值策略（正确答案）D.虚构实需背景累积单方向头寸（正确答案）40.以下属于企业汇率风险管理原那么的是（）*A.汇率中性（正确答案）B.整体性（正确答案）C.纪律性（正确答案）D.审慎性41.根据企业管理框架中风险识别与分析，企业可能存在的汇率风险因素包括（）*A.是否影响现金流（正确答案）B.是否存在确定的合同权利义务（正确答案）C.是否影响企业的利润表（正确答案）D.是否影响市场拓展42.以下属于企业汇率风险管理策略的是（）*A.使用人民币结算（正确答案）B.风险对冲（正确答案）C.多重比价D.价格转嫁（正确答案）.关于企业汇率风险管理中监督考核说法正确的选项是（）*A.负责汇率风险管理的执行机构定期出具报告（正确答案）B.负责监督审计的机构应定期或不定期对相关业务进行监督管理（正确答案）C.如果套期保值业务量大，外汇衍生品运用日趋多样化，企业可设置日常监控、定期监控的二个层级的监督管理机制。
CPA 战略 章节练习 第06章 风险与风险管理
C.全面风险管理的参与者由全体员工组成
D.全面风险管理采用了事前、事中、事后的应对措施
4.下列选项中，属于企业风险管理的总体目标的有（ ）。
A.确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内
B.确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告
C.风险理财的应用范围一般包括声誉等难以衡量其价值的风险
D.风险理财的手段既不改变风险事件发生的可能性，也不改变风险事件可能引起的直接损失程度
13.下列选项中，关于远期合约的表述中，正确的有（ ）。
A.远期合约是在交易所买卖的标准化合约
B.如果即期价格低于远期价格，市场状况被描述为正向市场
C.远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约
A.-4000
B.-3500
C.3500
D.4000
13.下列选项中，关于风险管理信息系统说法错误的是（ ）。
A.能够进行对各种风险的计量和定量分析、定量预测
B.企业不需要再对已建立的风险管理信息系统进行改进、完善或更新
C.对输入信息系统的数据，未经批准，不得更改
D.能够实时反映风险矩阵和排序频谱、重大风险和重要业务流程的监控状态
14.下列选项中，关于风险管理技术与方法的表述中，错误的是（ ）。
A.失效模式影响和危害度分析法适用于对失效模式、影响及危害进行定性或定量分析，还可以对其他风险识别方法提供数据支持
B.头脑风暴法适用于充分发挥专家意见，在风险识别阶段进行定性分析
C.敏感性分析法适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定性分析
D.客户信用管理不到位，结算方式选择不当，账款回收不力等，可能导致销售款项不能收回或遭受欺诈
国际金融课后习题重点附答案——沈航
第一章外汇与外汇汇率1.外汇：外汇是以外币表示的，用于清偿国际债权债务的一种支付手段。
2.远期汇率：远期汇率也称期汇汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。
3.铸币平价：金本位制度下，两种货币的含金量之比。
4.外汇倾销：在有通货膨胀的国家中，货币当局通过促使本币对外贬值，且货币对外贬值的程度大于对内贬值的程度，借以用低于原来在国际市场上的销售价格倾销商品，从而达到提高商品海外竞争力、扩大出口、增加外汇收入和最终改善贸易差额的目的。
5.纸币对内贬值的计算公式：纸币对内贬值=1-货币购买力=1-（100/物价指数）6.J曲线效应：汇率变动导致进出口贸易的变化在理论上和实践中都可以得到证实。
但在现实中，货币贬值导致贸易差额的最终改善需要一个“收效期”，收效快慢取决于供求反应程度高低，并且在汇率变化的收效期内会出现短期的国际收支恶化现象。
课后习题1.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元（英镑兑美元，斜线“/”表示“兑”）的汇价。
中国银行答道：“1.6900/10”。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价向中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？答：（1）买入价 1.6910（2）卖出价 1.6910（3）买入价 1.69002.某银行询问美元兑新加坡元的汇价，你答道：“1.6403/1.6410”。
请问，如果银行想把美元卖给你，汇率是多少？答：1.69033.某银行询问美元兑港元汇价，你答复到：“1美元=7.8000/10港元”，请问：（1）银行要向你买进美元，汇价是多少？（2）你要买进美元，应按什么汇率计算？（3）你要买进港元，又是什么汇率？答：（1）7.8010（2）7.8000（3）7.80104.如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳元/美元汇价，你答复：“0.7685/90”。
请问：（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？答：（1）0.7685（2）0.76905.如果你向中国银行询问美元/欧元的报价，回答是：“1.2940/1.2960”，请问：（1）中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？（2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？（3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？答：（1）买入价 1.2940（2）1.2960（3）1.29406.如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复到：“1.14100/10”。
第六章外汇风险管理练习题答案
第六章外汇风险管理练习题答案外汇风险管理练习题答案一、不定项选择题1、国际企业最主要的外汇风险是（ A ）A 交易风险B 会计风险C 经济风险D 转换风险2、某企业将有一种外币流出，也有另一种外币流入，则该企业（D ）A 仅有时间风险B 仅有价值风险C 无风险D 存在双重风险3、企业防范外汇风险的方法有（ABCDE ）A 选择合同货币B 使用“一篮子”货币C 掉期交易D 远期交易E 期权交易4、下列方法中，能独立消除时间风险和价值风险的是（ B ）A．借款法 B．远期合同法目 C．提前收付法 D．拖延收付法5、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是（ C ）A．非自由兑换货币 B．硬货币 C．软货币 D．自由外汇6、由于意外的汇率变动导致企业未来现金流量产生变化的风险是（ B ）A 交易风险B 经营风险C 会计风险D 储备风险7、进口商与银行订立远期外汇合同，是为了（ A ）A.防止因外汇汇率上涨而造成的损失B.防止因外汇汇率下跌而造成的损失C.获得因外汇汇率上涨而带来的收益D.获得因外汇汇率下跌而带来的收益8、你买了一份外汇看涨期权，到期时如果市场汇价低于合同汇率，你会（ B ）A.行使期权B.放弃期权C.合同延期D.对冲合同9、在以下例子中，无外汇风险的是（ABD ）A.以本币收款B.流入与流出外币币种相同、金额相同、时间相同C.不同时间的相同外币，相同金额的流出D.以本币付款10、买方有权选择不履行外汇买卖合同的是（ C ）。
A.远期外汇业务B.择期业务C.外币期权业务D.掉期业务11、外币期货交易标准化合约的内容主要包括（ ABC ）。
A.交易金额B.交割时间C.交割地点D.交易价格E.交易方式12、按照行使期权的时间是否具有灵活性，外汇期权分为（ CD ）。
A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权E.买方期权13、银行买卖外汇的数额经常是不平衡的，如果银行买入某种外币的数额超过卖出的数额，称为该种货币的（ A ）。
国际金融课后作业答案第136章
国际金融课后作业答案：第1、3、章6．第一章国际收支一、基本概念（对照课本）国际收支、国际收支平衡表、国际收支失衡、自主性国际经济交易、“米德冲突”、“丁伯根法则”二、任意项选择：1、国际收支统计所指的“居民”是指在一国经济领土上具有经济利益，且居住期限在一年以上的法人和自然人。
它包括---------。
ABA、该国政府及其职能部门B、外国设在该国的企业C、外国政府驻该国大使馆D、外国到该国留学人员2、国际收支记录的经济交易包括--------。
ABCDA、海外投资利润转移；B、政府间军事援助；C、商品贸易收支；D、他国爱心捐赠3、国际收支经常项目包含的经济交易有-------。
ACDA、商品贸易B、债务减免C、投资收益收支D、政府单方面转移收支4、国际收支金融帐户包含的经济交易有-------。
ABCDA、海外直接投资；B、国际证券投资；C、资本转移；D、非生产非金融资产购买与放弃5、国际收支平衡表的调节性交易包括----------。
AA、非生产非金融资产购买与放弃；B、职工报酬收支；C、国际直接投资；D、官方储备资产变动6、国际收支平衡表的平衡项目是指---------。
DA、经常项目；B、资本项目；C、金融项目；D、错误与遗漏7、国际收支记帐方法是---------。
CA、收付法；B、增减法；C、借贷法；D、总计法8、商品与服务进出口应计入国际收支平衡表的--------。
BA、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目9、投资收益的收支应计入国际收支平衡表的--------。
BA、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目10、政府提供或接受的国际经济和军事援助应计入国际收支平衡表的-------B。
A、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目11、一国提供或接受国际债务注销应计入国际收支平衡表的--------C。
A、错误与遗漏项目；B、经常项目；C、资本项目；D、金融项目12、一国对他国提供投资项目捐赠应计入国际收支平衡表的--------B。
资料：国际金融学习题(人大陈雨露主编)第六章
三、判断对错练习说明：判断下列表述是否正确，并在对（T）或错（F）上画圈。
1.只有当汇率波动导致经济主体的实际收益小于预期收益时，才发生了外汇风险。
答案与解析：选错。
外汇风险是由于汇率变动产生损失的可能，只要因汇率变动导致实际收益与预期收益存在差异，就产生了外汇风险。
2.外汇风险是指外币资产负债、外币收入支出的本币价值（不是外币价值）发生变动的风险。
答案与解析：选对。
3.即使经济主体在对外贸易、金融等经济活动中，发生了外币与本币的折算，但只要其兑换比率及汇率没有发生变动，就不会面临外汇风险。
答案与解析：选对。
外汇风险是由于汇率变动产生损失的风险，只要兑换比率及汇率没有发生变动，就不会面临外汇风险。
4.外汇风险是企业或个人持有的所有外币资产和负债都要承担的风险。
答案与解析：选错。
外汇风险是由于汇率变动产生损失的风险，当汇率没有发生变动时，就不会面临外汇风险。
5.交易风险和折算风险是汇率变动对过去的、已经发生了的以外币计价的交易的影响，而经济风险则是要衡量将来某一段时间内出现的外汇风险。
答案与解析：选对。
6.折算风险造成的损失是不真实的，只是存在于账面之上。
答案与解析：选对。
7.外汇风险管理本质上是为了消除风险。
答案与解析：选错。
外汇风险管理的目标是充分利用有效信息，力争减少汇率波动带来的现金流量的不确定性，控制或者消除业务活动中可能面临的由汇率波动带来的不利影响。
风险是不能消除的，外汇风险管理本质上是为了控制风险带来的不利影响。
8.套期保值不是一种融资方式，所以他不属于风险融资手段。
答案与解析：选错。
套期保值属于一种风险融资手段。
9.货币期权既能使企业摆脱不利的汇率波动，又能使企业从有利的汇率波动中受益。
答案与解析：选对。
10.调整计价货币实质上是将外汇风险转移给了交易对手。
答案与解析：选对。
企业可以通过调整计价货币来降低交易风险，但调整计价货币是一种比较明显的损人利已行为。
四、不定项选择练习说明：以下各题备选答案中有一个或一个以上是正确的，请在正确答案的字母编号上画圈。
外汇交易与外汇风险管理答案
《外汇交易与外汇风险管理》练习班级：姓名：学号：一、名词解释外汇市场远期外汇交易套汇外汇期权二、不定项选择题1、中央银行干预外汇市场所进行的交易是发生在（B ）之间。
A．央行与客户 B．央行与外汇银行C．央行与财政部 D．外汇银行与客户2、掉期交易中最常见的形式是（ A ）。
A．即期对远期B．明日对次日C．远期对远期D．即期对即期3、如果一个投机者认为欧元对美元的汇价在年底将会上升，则他会（A ）。
A．买进12月份交割的欧元期汇B．卖出12月份交割的欧元期汇C．买进12月份交割的美元期汇D．或A或C4、存在抛补套利机会的条件是（ D ）。
A．两国存在利率差异B．存在汇率差异C．交易者的操作技巧D．利率平价不成立5、外汇风险包括（ ABC ）。
A.交易风险B.经济风险C.折算风险D.掉期风险6、在外汇市场上，外汇交易的参与者主要有（ACDE ）。
A．中央银行B．财政部C．顾客D．外汇银行E．外汇经纪人7、套汇交易的具体方式有（AD）。
A．直接套汇B．货币互换C．利率互换D．间接套汇E．抛补套利8、外汇市场的三个层次包括（ABC）。
A．银行与顾客之间B.银行同业之间C.银行与中央银行之间D.中央银行与客户之间三、判断题1、央行为了保持公正性，所以不参与外汇市场的交易。
（错误）2、目前世界上一些主要外汇市场上基本都采用T+2交割。
（正确）3、2月23日甲公司与乙银行达成一笔3个月的部分择期外汇交易，约定5月份交割，那么甲公司可以在5月1日至5月25日的任意营业日内向乙银行提出交割。
（正确）4、预计未来将在现汇市场出售某种外汇时，为防范外汇汇率下跌，需要做多头的套期保值。
（错误）5、交易风险是国际企业的一种最主要的风险。
（正确）6、交易风险代表了企业未来竞争力的可能变化。
（错误）7、预期想卖出的货币未来会低于挂牌价，就买进这种看跌期权。
（正确）四、简述题1、美元与瑞士法郎汇率报价为：1.2704/1.2709，一个月的掉期率为18/12，计算一个月的远期汇率。
外汇风险管理习题与答案
外汇风险管理习题与答案第一篇：外汇风险管理习题与答案第四章外汇风险管理一、填空题1、外汇风险有广义和狭义之分：________外汇风险是指既有损失的可能，也有盈利的可能；狭义的外汇风险仅指由于汇率变动使经济实体或个人造成损失的可能。
我们一般所说的外汇风险指的是________。
2、外汇风险的构成要素一般包括：________、________、________。
这三个因素在外汇风险中同时存在，缺一不可3、外汇风险分为一般管理和综合管理。
________所采取的方法是单一的，而________采取的是两种以上方法结合在一起多方位的管理。
4、注意货币汇率变化趋势，选择有利的货币作为计价结算货币，这是一种根本性的防范措施。
一般的基本原则是________,即出口选硬币作为计价货币，进口选软币作为计价货币。
5、将不同的外汇风险防范方法相互配合，综合利用，才能达到消除风险的最佳效果，我们称之为外汇风险的综合管理方法。
常见的外汇风险的综合管理方法有三种：________、________、________。
二、不定项选择题1、外汇风险的不确定性是指（）。
A．外汇风险可能发生，也可能不发生B．外汇风险给持汇者或用汇者带来的可能是损失也可能是盈利C．给一方带来的是损失，给另一方带来的必然是盈利D．外汇汇率可能上升，也可能下降2、在资本输出人中，如果外汇汇率在外币债权债务清偿时较债权债务关系形成时发生下跌或上涨，当事人就会遭受风险。
这属于（）。
A．时间风险B．交易风险C．经济风险D．转换风险3、一笔应收或应付外币账款的时间结构对外汇风险的大小具有直接影响。
时间越长，外汇风险就越（）。
A．大B．小C．没有影响D．无法判断4、出口收汇的计价货币要尽量选择（）。
A．软币B．硬币 C．黄金D．篮子货币5、LSI法中的S是指（）；L是指（）。
A．提前收付B．借款 C．即期合同D．投资6、时间结构对外汇风险的影响是（）。
A．时间越长，风险越大B．时间越长，风险越小 C．时间越短，风险越大D．时间越短，风险越小7、BSI消除外汇风险的原理是（）。
国际金融学第四版课后习题答案-第六章
第六章作业1.为什么需要进行汇率预测模型的检验？常用的检验方法有哪些？答：无论是运用基础因素分析法还是市场分析法，由于这些方法自身的局限性，得到的预测结果总会在一定程度上偏离实际值。
偏差越大意味着预测的准确性越差，预测的结果有效性越低。
为了确保预测的准确性，以便为外汇风险管理提供科学依据，我们必须对所采用的汇率预测方法或者预测模型进行检验，选择偏差最小的预测方法，采用预测效果最佳的模型。
常用的检验方法有：基础因素预测法和市场预测法。
2.你如何看待汇率预测出现的误差问题？如何调整预测的系统偏差？答：无论采用何种方法建立的模型都会存在一定的误差。
不同的模型预测误差大小也不相同。
除了运用散点图直观地粗略地判断预测模型外，我们还可以通过计算误差的方法来度量，比较模型的预测误差。
一般情况下，置信度为95%就是可以接受的。
如果要求不那么高，在一些特殊情况下，90%的置信度也是可以接受的。
调整步骤：（1）用预测模型求得一组预测值（2）计算预测值与实际值的相关系数，并进行参数检验（3）计算具体的系数偏差（4）根据预测的系统偏差进行预测值调整。
3.币值变化和货币相关关系给涉外企业会带来哪些交易风险？答：（1）本国货币升值带来的经济风险：①对跨国公司本币流入类业务的影响。
本国货币升值可能导致跨国公司在本国的销售收入减少，以本币标价的出口现金流入量可能减少，以外币标价的出口也可能出现现金流入量减少，②对跨国公司本币流出类业务的影响。
本币升值给跨国公司的现金流出类业务带来的经济风险正好与现金流入类业务相反，会同时导致跨国公司现金流入量和流出量的减少。
（2）本国货币贬值带来的经济风险：①对跨国公司本币流入类业务的影响。
由于本币贬值，从外国进口的商品的本币价格上升，使跨国公司在本国市场的竞争力增强，以本币标价的出口现金流入量增加，以外币标价的出口本币现金流入量增加，②对跨国公司本币流出类业务的影响。
以本币标价的进口现金流出量不会直接受到汇率变动的影响，然而以外币标价的进口成本会增加，外币融资利息支出的本币成本也会增加，总之本币贬值导致现金流入量和流出量同时增加。
4外汇风险管理作业答案
4外汇风险管理作业答案4外汇风险管理综合练习题一、单项选择题1、外汇的折算风险是一种（）A．现实风险B．潜在风险C．账面风险D．经济风险*2、下列哪种情况下，一个企业具有双重的外汇风险（）A．同时间的相同外币、相同金额的流出、流入B．一种外币流入、另一种外币流出，且流出、流入的时间不同C．本币收付D．流入的外币和流出的外币属同种外币、同等金额*3、在同一时期内，创造一个与存在风险的货币相同币种、相同金额、相同期限和资金反向流动的做法，是防止外汇风险中的（）A．平衡法B．组对法C．提前收付法D．拖延收付法4、有外币债权或债务的公司，与银行签订购买或出售远期外汇的合同是哪种保值法？（）A．货币期货合同B．货币期权合同C．即期合同D．远期合同*5、某国际企业拥有一笔美元应收账款，且预测美元将要贬值，防止汇率风险可采取下列哪种方法（）A．提前收取这笔美元应收账款B．推后收取这笔美元应收账款C．签订一份买进等额美元的远期外汇合约D．签订一份买进等额美元的外汇期货合约6、防止出口收汇风险最好的方法是（）A．以预测上浮趋势最强的一种货币作为计价货币B．以预测上浮趋势较强的两种货币作为计价货币C．以预测具有上浮趋势的多种货币作为计价货币D．以欧元作为计价货币*7、防止外汇风险的平衡法是组成与应付（付）外币的（）资金流动A．货币种类不同，金额相当，不同时间，相反方向B．货币种类相同、金额相同、相同时间、相同方向C．货币种类相同、金额相同、相同时间、相反方向D．货币种类不同、金额相当、相同时间、相反方向8、防止进口付汇风险最好的方法是（）A．以预测下浮趋势最强的一种货币作为计价货币B．以预测下浮趋势较强的两种货币作为计价货币C．以预测具有下浮趋势的多种货币作为计价货币D．以欧元作为计价货币9、外汇风险是（）A．因外汇汇率波动而引起的外汇敞口的损失B．因利率波动引起的外币资产的减少和负债的增加C．因外汇汇率波动而引起的外汇资产减少和负债增加的损失D．因外汇汇率波动而引起的外汇敞口损失的可能性*10、外汇风险头寸是（）A．全部外汇资产的金额B．全部外汇负债的金额C．外汇资产与外汇负债之和D．暴露于外汇风险之中的那部分资产与负债*11、会计风险是（）A．将外币折算成本币的会计处理业务导致的账面金额的变动而引起的风险B．因财务会计决策不当而引起的风险C．因会计处理方法的变更而引起的风险D．在清算、交割时出现的风险12、企业可以通过选择适当的结算方式来降低外汇风险，假设目前可供选择的结算方式有：信用证（即期、远期）、托收、汇款。
国际金融(外汇风险管理与国际投资)习题与答案
1、一个国际企业组织在其预期经营收益中将面临A.交易风险B.经济风险C.收益风险D.会计风险正确答案：B2、设某企业90天后有一笔外汇收入，则这笔业务A.只存在价值风险B.只存在时间风险C.既存在时间风险又存在价值风险D.既存在时间风险，又存在利率风险正确答案：C3、( )指在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。
A.组对法B.LSI法C.多种货币组合法D.平衡法正确答案：A4、不属于防范时间风险的方法是A.提前收付法B.本币计价法C.借款法D.投资法5、( )是指由于外汇汇率发生波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险。
A.交易风险B.经济风险C.会计风险D.转换风险正确答案：B6、跨国公司的产生与发展过程中，跨国直接投资迅速发展于A.二战后-1970年代B.一战前C.1970年代D.二战前正确答案：A7、垄断优势理论是由（）创立的A.佛里德曼B.邓宁C.海默D.金德尔伯格正确答案：C8、产品生命周期理论是由（）创立的A.邓宁B.小岛清C.费农D.科特勒9、国际生产折衷理论是由（）创立的A.邓宁B.海默C.费农D.小岛清正确答案：A10、国际资本流动和国际投资是A.两个相同的概念B.既有联系又有区别的两个不同概念C.两个完全不同的概念D.无法严格区分的两个概念正确答案：B11、在跨国公司对外直接投资中，我们通常说到的“绿地投资”（Green Field）指的是A.新建工厂B.公开收购C.吸收兼并D.创新合并正确答案：A12、通过并购海外企业从事国际直接投资的缺点是A.不能利用原有企业的技术B.建设周期较长C.不能利用原企业的销售渠道D.容易受到东道国法律的限制正确答案：D二、多选题1、外汇风险的种类包括A.会计风险B.交易风险C.自然风险D.经济风险正确答案：A、B、D2、外汇风险源于A.汇率波动B.外币结算C.本币结算D.时间间隔正确答案：A、B、C、D3、外汇风险管理的基本方法主要有A.远期外汇交易法B.配对法C.LSI法D.BSI法正确答案：A、B、C、D4、用货币—非货币法进行折算时，（）。
第六章外汇风险管理(A)
（3）单零的远期外汇合同的一方，在该合同到期时 ，由于汇率的变化，交易的一方可能要拿出更多或 较少的货币去换取另一种货币的风险；
（4）形成外币资产或负债的其它交易活动；
➢ 债权债务在汇率变动前形成，债权债务的清偿在汇 率变动后进行。
净风险头寸
-65
62
5
5
2、折算风险（Translation Risk ）
➢ 概念：折算风险又称会计风险、转换风险， 是指由于汇率变动而导致企业资产负债表上以 外币计值的项目折算成本币计值时可能发生价 值变动的风险。
➢ 折算风险产生于母公司编制的合并财务报表 中，表现为本期与上期的折算可能出现差异。
第六章 外汇风险管理
一、外汇风险的相关概念 ➢ 外汇风险（Foreign Exchange Risk ）
是指经济实体或个人的以外币计值的资产与 负债，因汇率波动而引起其以基准货币(通常 是本币）衡量的价值上涨或下降的可能性。
前提：以外币计值的资产与负债 原因：汇率波动的不确定性 结果：以基准货币衡量的价值上涨或下降
➢ 规定要按现行汇率折算的资产和负债项目称为敞口 资 产 (exposed assets) 和 敞 口 负 债 (exposed liabilities),敞口资产与敞口负债的折算损益是可以相 互抵消的，所以企业的总体折算风险取决于两者的 净敞口。
➢ 如果企业存在净的敞口资产，则外币贬值使该跨国 经营企业的合并财务报表出现折算损失，外币升值 使企业出现折算收益；如果企业存在的是净的敞口 负债，则情况相反。
4
表6.1 ABC公司交易敞口头寸报表 (单位：万美元)
货币
欧元
英镑 加拿大元
2020年 会计继续教育 企业财务风险管理—外汇风险答案
企业财务风险管理—外汇风险【单选】1 假设间接报价法下，1欧元=1.3626美元，那么1美元可以兑换的欧元为（）。
0.73381.362610.82642 假设直接报价法下，1美元=92.60日元，那么1日元可以兑换的美元为（）。
92.600.0108146.303 最早产生的金融期货品种是（）。
股指期货外汇期货国债期货利率期货4 如果你需要在未来的某个日期用英镑买入美元，需要采取的套期保值策略是（）。
现在买入货币期货合同，在实际买入货币当天买入相同数目的期货合同现在卖出货币期货合同，在实际卖出货币当天出售相同数目的期货合同现在买入货币期货合同，在实际买入货币当天出售相同数目的期货合同现在卖出货币期货合同，在实际卖出货币当天买入相同数目的期货合同5 假设当期1欧元=1.3600美元，欧元期货合约的规模是125 000欧元，最小变动价位是0.0001点。
当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（）。
13.6欧元13.6美元12.5美元12.5欧元6 假设当前欧元/美元的期货价格为1欧元=1.3502美元，欧元期货合约的规模是125 000欧元，某交易者买入10张欧元期货合约。
10天后，欧元/美元的期货价格为1欧元=1.3602美元，交易者卖出10张合约对冲平仓。
则交易者的盈亏结果是（）。
盈利12500美元亏损12500美元盈利13500美元亏损13500美元7 货币互换交易与利率互换交易的区别是（）。
货币互换明确了利率的支付方式，但无法确定汇率货币互换需要在期初交换本金，但不需在期末交换本金货币互换需要在期初和期末交换本金货币互换需要在期末交换本金，但不需要在期初交换本金8 当A公司签订了购买外汇看涨期权合约后，如果到期日的市场价格低于协定价格，通常A公司应该采取的策略是（）。
执行合约放弃执行以当前的价格买入新合约以当前的价格卖空新合约9 下列关于货币互换的说法错误的是（）。
货币互换通常需要在互换交易的期初和期末交换本金，不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定货币互换是指交易双方基于不同的货币进行的交易货币互换既明确了利息的支付方式，又确定了汇率货币互换交易双方规避了利率和汇率波动造成的市场风险【多选】1 外汇风险的种类有（）。
外汇交易课后习题答案
第四章 习题答案
（1）绝对购买力平价
这是指一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之 比。设R0为该时点的均衡汇率, 则R0=Pa/Pb。式中Pa和Pb 分别为A国和B国的一般物价水平。绝对购买力平价说是以 一价定律为基础的，即它假设：在自由贸易条件下，同一 种商品在世界各地以同一种货币表示的价格是一样的，只 不过按汇率折合成不同货币的价格形态。若在某些国家出 现商品价格的不一致，则会出现国际间的商品套购活动， 直到现实汇率调整到与绝对购买力平价相等，两国商品以 同一种货币表示的价格一样为止。将上式改变为Pa = R0·Pb ，即为一价定律的表达式。
外汇交易——理论、实务、案例、实训
主编：刘伟 李刚 李玉志
第一章 习题答案
一、单项选择题 B D B A B 二、多选选择题 ABCD ABCD AB ABC ABCD
第一章 习题答案
三、简答题 1.简述影响汇率变动的主要因素。 （1）影响汇率变动的经济因素 国际收支、相对通货膨胀率、经济状况、资本流动、财政
第四章 习题答案
一价定律始于完美市场环境假设。标准的完美市场环境假 设为:无交易成本、无税收和无不确定性。在这些严格的 假设条件下,利润最大化者将采取行动去消除所有的套利 机会,这样,不同的金融机会可以在其成本是已知而且确定 的情况下进行估价。
2.评述购买力平价理论的主要内容
该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国 人需要本国货币，是因为这两种货币在各发行国均具有对 商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以 本国的购买力去交换外国的购买力。因此，两国货币购买 力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购 买力之比的变化而引起的。
第五章 习题答案
外汇风险管理练习题答案
外汇风险管理练习题答案一、不定项选择题1、国际企业最主要的外汇风险是（ A ）A 交易风险B 会计风险C 经济风险D 转换风险2、某企业将有一种外币流出，也有另一种外币流入，则该企业（D ）A 仅有时间风险B 仅有价值风险C 无风险D 存在双重风险3、企业防范外汇风险的方法有（ABCDE ）A 选择合同货币B 使用“一篮子”货币C 掉期交易D 远期交易E 期权交易4、下列方法中，能独立消除时间风险和价值风险的是（ B ）A．借款法 B．远期合同法目 C．提前收付法 D．拖延收付法5、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是（ C ）A．非自由兑换货币 B．硬货币 C．软货币 D．自由外汇6、由于意外的汇率变动导致企业未来现金流量产生变化的风险是（ B ）A 交易风险B 经营风险C 会计风险D 储备风险7、进口商与银行订立远期外汇合同，是为了（ A ）A.防止因外汇汇率上涨而造成的损失B.防止因外汇汇率下跌而造成的损失C.获得因外汇汇率上涨而带来的收益D.获得因外汇汇率下跌而带来的收益8、你买了一份外汇看涨期权，到期时如果市场汇价低于合同汇率，你会（ B ）A.行使期权B.放弃期权C.合同延期D.对冲合同9、在以下例子中，无外汇风险的是（ABD ）A.以本币收款B.流入与流出外币币种相同、金额相同、时间相同C.不同时间的相同外币，相同金额的流出D.以本币付款10、买方有权选择不履行外汇买卖合同的是（ C ）。
A.远期外汇业务B.择期业务C.外币期权业务D.掉期业务11、外币期货交易标准化合约的内容主要包括（ ABC ）。
A.交易金额B.交割时间C.交割地点D.交易价格E.交易方式12、按照行使期权的时间是否具有灵活性，外汇期权分为（ CD ）。
A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权E.买方期权13、银行买卖外汇的数额经常是不平衡的，如果银行买入某种外币的数额超过卖出的数额，称为该种货币的（ A ）。
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外汇风险管理练习题答案
一、不定项选择题
1、国际企业最主要的外汇风险是（ A ）
A 交易风险
B 会计风险
C 经济风险
D 转换风险
2、某企业将有一种外币流出，也有另一种外币流入，则该企业（D ）
A 仅有时间风险
B 仅有价值风险
C 无风险
D 存在双重风险
3、企业防范外汇风险的方法有（ABCDE ）
A 选择合同货币
B 使用“一篮子”货币
C 掉期交易
D 远期交易
E 期权交易
4、下列方法中，能独立消除时间风险和价值风险的是（ B ）
A．借款法 B．远期合同法目 C．提前收付法 D．拖延收付法
5、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是（ C ）
A．非自由兑换货币 B．硬货币 C．软货币 D．自由外汇
6、由于意外的汇率变动导致企业未来现金流量产生变化的风险是（ B ）
A 交易风险
B 经营风险
C 会计风险
D 储备风险
7、进口商与银行订立远期外汇合同，是为了（ A ）
A.防止因外汇汇率上涨而造成的损失
B.防止因外汇汇率下跌而造成的损失
C.获得因外汇汇率上涨而带来的收益
D.获得因外汇汇率下跌而带来的收益
8、你买了一份外汇看涨期权，到期时如果市场汇价低于合同汇率，你会（ B ）
A.行使期权
B.放弃期权
C.合同延期
D.对冲合同
9、在以下例子中，无外汇风险的是（ABD ）
A.以本币收款
B.流入与流出外币币种相同、金额相同、时间相同
C.不同时间的相同外币，相同金额的流出
D.以本币付款
10、买方有权选择不履行外汇买卖合同的是（ C ）。
A.远期外汇业务
B.择期业务
C.外币期权业务
D.掉期业务
11、外币期货交易标准化合约的内容主要包括（ ABC ）。
A.交易金额
B.交割时间
C.交割地点
D.交易价格
E.交易方式
12、按照行使期权的时间是否具有灵活性，外汇期权分为（ CD ）。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.欧式期权
D.美式期权
E.买方期权
13、银行买卖外汇的数额经常是不平衡的，如果银行买入某种外币的数额超过卖出的数额，
称为该种货币的（ A ）。
A.多头
B.空头
C.平头
D.超卖
14、某家外贸公司于9月1日签订了价值10万美元的出口合同，收汇日期定在11月20日，
此间该公司面临的外汇风险属于（ C ）。
A.时间风险
B.经济风险
C.交易风险
D.转换风险
15、在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的反方向资金流动
为（ C ）。
A.提前收付
B.套期保值
C.平衡法
D.组对法
16、作货币期货的空头套期保值来控制汇率风险的主体是（ B ）
A.进口商
B.出口商
C.借款人
D.进口商和出口商
17、属于期货的特征是（ABD）
A.公开竞价方式
B.保证金制度
C.较高的信用风险
D.每日结算制度
18、在人民币升值预期的背景下，境外企业在出口中愿意接受以人民币计价，越来越多的我
国进口商品用人民币结算，导致中国政府最终持有的外汇储备（ A ）
A. 加速增长
B. 加速减少
C.不变
D.无法判断
19、我国一公司在90天内有一笔美元对外支出，若美元明显趋涨，该公司通过（ C ）
可避免外汇风险损失。
A.提前收款
B.推迟收款
C.提前付款
D.推迟付款
二、判断题
1、出口收汇应该选择软货币，进口付汇应该选择硬货币。
（错）
2、套期保值和投机都是外汇市场上常见的外汇业务活动，其交易方式不同，但实质上都是为了盈利。
（错）
3、进出口商若采用外币期权的方法来避免汇率风险，出口商应购买的是买权(Call Option)，
进口商应购买的是卖权(Put Option)。
（错）
4、赋予持有人在合约到期日或期满前按约定条件买入指定外币选择权的期权类型称为“Put
Option”。
（错）
5、某贸易公司在90天内有一笔英镑收入，预期英镑汇率趋于下跌，该公司通过提前收款可
避免外汇风险损失。
（对）
6、企业在进出口贸易中选择硬币或具有上浮趋势的货币计价，可减少汇率波动可能带来的
外汇风险损失。
（错）
7、协定价格，也就是期权价格，是指买卖双方约定的、在未来某一时间买进或卖出一定数
量货币的价格。
（错）
8、掉期交易是指一种同时买进或卖出期限相同的某种外币的交易。
（错）
9、由于汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险称为交易风险（错）
10、外汇风险一般包括三个因素：本币、外币和汇率。
（错）
11、具有执行或不执行合约选择权特点的外汇业务是择期交易。
（错）
12、与欧式期权相比较，美式期权较灵活，因此，美式期权的价格也较低。
（错）
13、在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的反方向资金流
动为组对法。
（错）。