乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库5
2018年6月23日基金从业考试《证券投资基金基础》真题及答案
2018年6月23日《证券投资基金基础知识》真题及答案整理。
每次考试考场存在多套试卷,且题序不一。
证券投资基金基础知识是三科中最难的一科，内容更复杂，设计很多投资基础知识，要求理解概念，并且会用公式进行计算.证券投资基金基础知识真题考点解析>>1.企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是()A.次级债券持有人B.优先无保证债券持有人C.有保证债券持有人D.企业股权持有人答案：C2.己知某公司的净资产收益率是10%,销售利润率是10%,权益乘数是2,年均总资产是1000万元，该公司的年销售收入是()A.2000万元B.1000万元C.500万元D.100万元答案：C3.关于普通股和优先股，以下表述错误的是()A.普通股的股东享有收益权、表决权B.公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息C.优先股的股息率是固定的D.优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利答案：B4.假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%,标准差为0.5,一年短期存款利率为5%,则该基金的夏普比率为0。
A.0.65B.0.7C.0.6D.0.8答案：B解析：夏普比率=(组合的平均收益-无风险收益)/标准差=(40%-5喻/0.5=0.75、关于有效市场理论和被动投资，以下表述正确的是。
A.在半强有效证券市场中，基本面分析方法仍是有效的B.在现实中，被动投资和主动投资是完全对立的，不存在介于二者之间的投资策略C.被动投资者认为除了靠一时的运气之外，系统性的跑赢市场是不可能的D.在强有效证券市场中，主动投资仍能获得超额收益答案：C6、己知名义利率为8%,实际利率为6%,则通货膨胀率为0A.8%B.5%C.6%D.2%答案：D解析：通货膨胀率=8%-6%=2%。
7、关于沪深300指数，以下表述错误的是()A.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布B.以2004年12月31日为基期，基点为1000点C.以总股本为权重，采用几何平均法计算D.由中证指数有限公司编制答案：C8、关于浮动利率债券，下列表述错误的是()A.浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定B.浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用C.浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限D.浮动利率债券的利差反映己发行债券在其偿还期内发行人信用的改变答案：D9、关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()A.风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关B.只有非系统性风险才要求相应的风险溢价C.当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升D.风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升答案：A10、关于私募股权的概念，以下表述正确的是()A.通常采用非公开募集的形式筹集资金B.投资仅包含股权投资，不包含债权C.私募股权投资是指对己上市公司的投资D.可在公开市场上进行交易滚动性较好答案：A11、己知基金F的夏普比率为0.5,证券市场的夏普比率为0.6,则以下说法正确的是0A.基金F风险调整后的收益要低于整个市场水平B.基金F的收益率比整个市场水平好C.基金F风险调整后的收益要高于整个市场水平D.基金F的收益率比整个市场水平差答案：A12、关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C.股票的账目价值决定股票的市场价格D.各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计答案：C13、关于土地投资，以下表述正确的是0A.土地投资只能通过出租来获取投资收益B.基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性C.土地投资只能通过买卖价差来获取投资收益D.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小答案：BA.强有效市场意味着即便那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益B.在强有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而对历史价格，成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的c.半强有效的市场卜・，价格对公开信息的反应是瞬间完成的D.在强有效市场上，任何投资者不管采用任何分析方法，都不可能重复地，更不可能连续地取得成功答案：C42、关于债券当期收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()A.当期收益率总是与到期收益率反向变动B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率C.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率D.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益答案：A43、关于债券通货膨胀风险，以下表述错误的是0A.一般来说，零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券B.通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降C.浮动利率债券因其利率是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险D.一般来说，固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券答案：C解析：对于中长期债券而言，债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率降低，这就是债券的通货膨胀风险，C项说法错误。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结6(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
26[单选题]关于债券当期收益收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()A.当期收益率总是与到期收益率反向变动B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率C.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券资本损益D.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率参考答案：A易错项为C,B。
参考解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。
(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。
但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。
当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。
27[单选题]关于卖空交交易，以下表述错误的是()A.融券业务同样会放大投资收益率或损失率,如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度B.用证券冲抵保证金时,对于不同的证券,按照同一折算率进行折算C.卖空交易即融券业务,指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益D.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买证券外，不能用于其他用途参考答案：B易错项为C,D。
参考解析：用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。
故B错误28[单选题]交易所上市交易的可转换债券一般按照哪一种价格进行估值()A.第三方估值机构提供的当日估值净值B.成本价C.交易所市价D.交易所收盘价参考答案：D易错项为A,C。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结15(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
71[单选题]货币市场工具一般是指()。
A.长期的、具有低流动性的低风险债证券B.短期的、具有低流动性的无风险债证券C.长期的、具有高流动性的无风险债证券D.短期的、具有高流动性的低风险债证券参考答案：D易错项为A,B。
参考解析：货币市场工具(money market instruments)一般指短期的(1年之内①)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。
72[单选题]私募股权投资最为广泛使用的战略形式包括()A.成长收益、买断式回购B.投资私募股权二级市场、质押式回购C.风险投资、定向增发D.并购投资、危机投资参考答案：D易错项为B,C。
参考解析：另类投资的“另类”既可以体现在投资标的和投资策略上，也可以体现在投资的组织形式上。
其类型中包括：私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等。
73[单选题]关于非系统性风险，以下表述错误的是()A.大多数资产价格变动方向往往是相反的B.非系统性风险也可称作个体风险C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零参考答案：A易错项为D,C。
参考解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险。
通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。
我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。
当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。
74[单选题]已知某公司的净资产收益率是15%，销售利润率为5%，总资产周转率是2，那么该公司的负债权益比为()A.0.33B.1.5C.0.5D.0.16参考答案：C易错项为B,A。
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库15
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
71[单选题]目前我国开放式基金的估值频率为()。
A.每个自然日估值，当时披露份额净值B.每个交易日估值，次日披露份额净值C.每个交易日估值，每周披露一次份额净值D.每个自然日估值，次日披露份额净值参考答案：B知识点：第18章>第1节>基金资产估值的重要性和需要考虑的因素(了解)材料页码：P81-P83参考解析：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。
封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。
72[单选题]下列项目中，不应该在基金费用中列支的是()。
A.基金合同生效后的会计师费或律师费B.基金合同生效后的信息披露费用C.关于基金合同生效前的信息披露费用D.销售服务费参考答案：C知识点：第18章>第2节>不列入基金费用的项目种类(了解)材料页码：P91参考解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)基金管理人的管理费。
(2)基金托管人的托管费。
(3)销售服务费。
(4)基金合同生效后的信息披露费用。
(5)基金合同生效后的会计师费和律师费。
(6)基金份额持有人大会费用。
(7)基金的证券交易费用。
(8)按照国家有关规定和基金合同约定.可以在基金财产中列支的其他费用。
73[单选题]资产支持证券ABS的资产池中的债务类型不包括( )。
A.汽车消费贷款B.住房抵押贷款C.学生贷款D.信用卡应收款参考答案：B知识点：第8章>第1节>中国债券市场体系的发展情况(了解)材料页码：P264-P265参考解析：资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似，其贷款的种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等。
74[单选题]四种债券的基本信息如下表所示：在其他条件均相同的情况下，该四种债券的风险溢价从高到低分别是( )。
2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》押题5(乐考网)
2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》押题乐考名师魏臻阳对基金从业资格考试证券投资基金基础知识科目的考点进行归纳总结，总结考试要点，整理历年真题，并加以梳理，针对2018-2019年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点及难点进行了深入的解读，精制备考2018基金从业资格考试真题预测卷系列。
可以令考生学习更透彻，知识点掌握更牢固。
单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
21[单选题]下列关于债券的论述中，错误的是()。
A.在企业破产时，债务人优先于股权持有者获得企业资产的清偿B.按照发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券等C.债券发行人通常在市场利率上涨时执行提前赎回条款D.可转换债券的价值既包含普通债券的价值，也包含看涨期权的价值参考答案：C易错项为C,D。
参考解析：债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款。
22[单选题]下列关于不动产投资工具的说法中，错误的是()。
A.房地产有限合伙的普通合伙人通常是房地产开发公司B.房地产权益基金是一种典型的资产证券化产品C.房地产投资信托相对于其他不动产投资工具而言往往具备较好的流动性D.房地产权益基金由管理人发挥其专业能力将资金在不同的房地产项目中进行合理配置参考答案：B易错项为A,C。
参考解析：房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。
23[单选题]不应由基金资产承担的费用是()。
A.基金合同生效后的会计师费B.基金上市年费C.基金合同生效前的律师费D.基金开户费用参考答案：C易错项为C,D。
参考解析：基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用不应由基金资产承担。
24[单选题]下列关于沪港通的说法中，正确的是()。
A.沪港通指投资者委托香港经纪商或内地经纪商直接买卖香港上市股票的行为B.通过沪港通进行股票买卖一般限定为机构投资者，普通投资者目前还不能通过沪港通进行投资C.沪港通分为沪股通和港股通，其中港股通需要投资者委托内地证券服务公司，经由上交所设立的证券服务公司，向港交所进行买卖申报D.投资者可以直接通过交易所进行港股或内地股权的买卖参考答案：C易错项为C,D。
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库20
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
96[单选题]某种附息国债面额为100元，市场利率为4.89%，限期为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值( )。
A.等于100元B.无法确定C.大于100元D.小于100元参考答案：B知识点：第8章>第2节>DCF估值法的概念和应用(理解)材料页码：P266-P267参考解析：固定利率债券内在价值的公式为：V=C/(1+r)+C/(1+r)2+…+C/(1+r)n+M/(14-r)n，其中，C表示每期支付的利息，V表示固定利率债券的内在价值，M表示面值，r表示市场利率，n表示债券到期时间。
由于题目中票面利率未知，无法计算每期支付的利息，内在价值无法估算。
97[单选题]假设某基金某日资产负债情况如下，持有两只股票数量分别为20万股和60万股，当日收盘价分别为26元和20元;债券10万张，当日第三方估值全价为98元;银行协议存款900万元;尚未到期正回购600万元，其他应付款300万元;发行在外的基金总份额3000万份。
当日该基金份额净值为()元。
A.0.9B.1.4C.1.2D.1参考答案：A知识点：第18章>第1节>基金资产估值的概念和应用(掌握)材料页码：P80参考解析：基金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=(20×26+60×20+10×98+900-600-300)/3000=0.9(元)。
98[单选题]可以在银行间债券交易市场开展结算代理业务的金融机构法人需经()批准。
A.中国国务院B.中国人民银行C.中国银行业监督委员会D.中国证券监督委员会参考答案：B知识点：第17章>第2节>银行间债券市场的组织体系(了解)材料页码：P52-P54参考解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。
基金从业资格考试科三真题精选之五(乐考网)
基金从业资格考试科三真题精选乐考名师对于基金从业资格考试《股权投资基金基础知识》考点进行归纳总结，知识点覆盖率高，考点明确。
近期特别整以往真题，并加以梳理，针对2018基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》重点及难点进行了深入的解读，精制备考2018基金从业资格考试真题精选。
可以令考生学习更透彻，知识点掌握更牢固。
更多基金从业资格考试免费资料请登录乐考网：/21[单选题]私募基金管理人作为异常机构公示的，整改完毕至少()个月后才能恢复正常机构公示状态。
A.2B.3C.6D.12参考答案：C参考解析：根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，也要至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。
22[单选题]股权投资基金管理人内部控制的作用不包括()。
A.保障股权投资基金财产的安全、完整B.保障股权投资基金财产的高收益C.确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时D.保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念参考答案：B参考解析：股权投资基金管理人内部控制的作用包括：(1)保障股权投资基金财产的安全、完整。
(2)确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。
(3)防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。
(4)保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。
23[单选题]采用相对估值法评估目标企业价值的工作程序不包括()。
A.选定相当数量的可比案例或参照企业B.在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间C.将对照企业的估值乘数，适用于目标企业，计算目标企业估值D.分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业参考答案：C参考解析：相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果。
2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇总5(乐考网)
2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇总乐考网对2018基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题总结并深度解析，供给考生复习备考之用，希望各位考试顺利。
21[单选题]下列各项中,属于股权投资基金托管人的职责是()A.对投资者进行反洗钱调查B.在募集期间对激进投资者进行充分风险揭示C.负责基金资产的投资运作D.对募集资金进行资金监督参考答案：D易错项为D,C。
参考解析：股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。
22[单选题]股权投资基金销售机构应()Ⅰ.在中国证监会注册取得基金销售业务资格Ⅱ.成为中国证券投资基金业协会的会员Ⅲ.在中国证券投资基金业协会登记成为私募基金管理人Ⅳ.接受基金管理人的委托(签署销售协议)A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ参考答案：D试题难度：易错项为D,B。
参考解析：可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金;第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构(基金销售机构)，也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。
但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法应承担的责任。
23[单选题]投资者购买信托(契约)型股权投资基金后，以下做法合格的是()A.将所购买的基金权益拆分平价销售给不特定的人群B.以所购买的基金份额再募集一只基金C.将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定人群D.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方参考答案：D易错项为D,B。
参考解析：信托(契约)型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。
北京乐考网分享： 2018年7月基金从业《证券投资基金》真题及答案
C. 分级结算
D. 见款付券
答案：B
6、关于收益率曲线，以下表述错误的是()。
A. 收益率曲线大多是向下倾斜的，偶尔也会呈水平状或向上倾斜
B. 当收益率曲线向上倾斜时，长期利率高于短期利率
C. 当收益率曲线水平时，长期利率等于短期利率
D. 当收益率曲线向下倾斜时，长期利率低于短期利率
答案：A
D. 该非公开发行股票的取得成本
答案：A
46、甲公司 2015 年经营活动产生的现金流量为 200 亿元，投资活动产生的现金流量为100 亿元，筹资活动产生的现金流量为-50 亿元，则甲公司2015 年的净现金流为( ) 亿元。
A.250
B.50
C.150
D.300
答案：A
47.名义利率为12%,通货膨胀率为-2%,实际利率为()。
B. 当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分析
C. 基金净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值
D. 基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响基金已实现收益、未实现利得等
答案：C
10、某投资者预期未来一段时间铜价将会下跌，则投资者最不可能采用的策略是()。
D. 期货合约是标准化合约
答案：A
35、对交易所上市的资产支持证券和私募债券，基金管理人一般按照( )估值。
A. 估值技术确定的公允价值
B. 交易所市价
C. 交易所收盘价
D. 成 本价
答案：D
36、某 5 年期可转债既有赎回条款也有回售条款，且 2 年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行 3年后市场利率大幅上行，此可转债的正股价格也下跌至转股价格之下。最有可能出现的情况是( )
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析5
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
材料题根据以下材料，回答21-24题某企业于2015年2月1日发行了票面金额为100元的2年期债券，其票面利率为6%，每年付息一次，债券信用等级为A-(标准普尔评级)，此时市场上同类债券到期收益率为5%。
21[单选题]该债券最可能采用( )发行，发行之初麦考利久期为( )。
A.溢价;1.94年B.折价;2.16年C.溢价;2年D.折价;1.86年参考答案：A参考答案：A试题难度：统计：本题共被作答0次参考解析：其票面利率大于市场上同类债券到期收益率，所以可以采取溢价发行的方式。
麦考利久期=[6/(1+5%)+106×2/(1+5%)2}/[6/(1+5%)+106/(1+5%)2]=1.94(年)。
22[单选题]2016年2月1日，该债券的到期收益率为8%，此时该债券的价格(净价)最接近( )元。
A.95.38B.98.15C.96.43D.101.15参考答案：B知识点：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：该债券的售价=6/(1+8%)+100/(1+8%)=98.15(元)。
23[单选题]自2015年9月起，该企业经营状况持续恶化，评级机构一再下调其评级。
2016年10月，由于重大经营决策的错误，标准普尔公司将其评级降至BBB一，如果其他条件不变，此时该债券到期收益率最有可能()。
A.上升B.不变C.下降D.无法确定参考答案：A知识点：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：标准普尔公司将其评级下调，该债券的市价价格会降低，由到期收益率公式可知，到期收益率上升。
24[单选题]债券到期收益率隐含的假设有()。
2018年基金从业资格考试(证券投资基金基础知识)真题汇编(五)(
2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（五）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．又称在险价值、风险报酬的是( )。
A．风险指标B．风险敞口C．风险价值D．风险收益正确答案：C解析：风险价值，又称在险价值、风险价值、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
2．国际上主要的股票价格指数不包括( )。
A．美林债券指数B．道琼斯股价指数C．金融时报股价指数D．日经指数正确答案：A解析：国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价指数、标准普尔股价指数、金融时报股价指数、日经指数等。
3．下列不属于金融债券的是( )。
A．证券公司短期融资券B．商业银行债券C．地方政府债券D．政策性金融债正确答案：C解析：金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。
金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。
4．下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是( )。
A．资本市场线是CAPM的核心B．资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系C．证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系D．证券市场线为每一个风险资产进行定价正确答案：A解析：证券市场线(securities market line，SML)是以资本市场线为基础发展起来的，它是CAPM的核心，因此A选项错误。
5．按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过( )。
A．10％B．20％C．30％D．50％正确答案：B解析：按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20％。
6．反映的是单位销售收入反映的股价水平的是( )。
A．市盈率B．市净率C．市现率D．市销率正确答案：D解析：市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结20(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
96[单选题]对于沪港通及深港通的重要意义，以下说法错误的是()。
A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量B.完善国内资本市场C.构建良好的人民币外流机制D.推动人民币跨境资本流动参考答案：C易错项为A,B。
参考解析：沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。
其重要意义表现为以下四个方面：(1)刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。
(2)推动人民币跨境资本流动。
(3)构建良好的人民币回流机制。
(4)完善国内资本市场。
97[单选题]关于权益类证券的风险溢价，以下说法正确的是()A.风险溢价是指证券风险高于正常风险的部分B.在相同的市场条件下，风险溢价越高，风险资产的期望收益率越高C.风险资产期望收益率等于风险溢价D.风险溢价可以是正数也可以是负数参考答案：B易错项为D,C。
参考解析：风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。
98[单选题]某日，某基金持有三种股票的数量分别为10万股，50万股和100万股，收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，基金总份额为2000万份。
假设该基金再无其他资产负债项目，则当日该基金份额净值为()元A.1.15B.0.65C.0.5D.1.65参考答案：D易错项为A,B。
参考解析：公募基金的资产净值常常以基金单位资产净值的形式公布，即基金净值除以总份额数，也称份额净值，其计算公式为：期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/期末基金单位总份额【(10×30+50×20+100×10)+1000】÷2000=1.6599[单选题]投资者于2017年2月10日(周五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账)，则该投资者享有哪几天的收益()A.2月10日B.2月11日、2月12日和2月13日C.2月10日、2月11日和2月12日D.2月11日和2月12日参考答案：C易错项为A,B。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结8(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
36[单选题]以下不属于基金业绩评价原则的是()A.长期性原则B.客观性原则C.保密性原则D.可比性原则参考答案：C易错项为A,D。
参考解析：基金业绩评价应遵循如下原则：(1)客观性原则(2)可比性原则(3)长期性原则37[单选题]在以下金融工具中,属于银行发行的具有固定期限和利率且可以在二级市场转让的是()A.大额可转让定期存单B.短期融资券C.银行承兑汇票D.中期票据参考答案：A易错项为C,B。
参考解析：大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。
38[单选题]关于基金的平均收益率，以下表述错误的是()。
A.几何平均收益率考虑了货币的时间价值B.与算术平均收益率想比，几何平均收益率可以反映真实的收益情况C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向D.一般来说，几何平均收益率要大于算数平均收益率参考答案：D易错项为C,A。
参考解析：一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。
39[单选题]关于普通股的表述错误的是()A.普通股一般具有表决权B.普通股具有股权和债权双重属性C.普通股的股利是变动的D.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票参考答案：B易错项为D,A。
参考解析：普通股(common shares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。
普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。
但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。
具有股权和债权双重属性是优先股，故B错误40[单选题]风险价值VAR的估算方法包括以下哪些选项()Ⅰ.参数法Ⅱ.蒙特卡洛模拟法Ⅲ.现金流折现法Ⅳ.历史模拟法A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ参考答案：D易错项为C,B。
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库19
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
90[单选题]任何一家市场参与者进行债券远期交易时必须遵循的规则是()。
A.其他三项都是B.任何一家市场参与者单只债券远期交易的卖出总余额不得超过该只债券流通量的20%C.远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%D.任何一个基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%参考答案：A知识点：第17章>第2节>银行间市场的交易品种和类型(理解)材料页码：P54-P56参考解析：任何一家市场参与者(基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金)的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%。
市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%。
91[单选题]下列选项中，不属于战略资产配置范畴的是( )。
A.确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构B.运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间的分配比例C.战略资产配置在较长时期内以追求长期回报为目标D.采用量化的优化模型或运用经验和判断，对每类资产进行甄选参考答案：B知识点：第12章>第4节>战略资产配置和战术资产配置的概念和应用(掌握)材料页码：P395-P396参考解析：战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险。
故B项不属于战略资产配置范畴。
92[单选题]股票未来收益的现值被称为股票的()。
A.账面价值B.内在价值C.票面价值D.清算价值参考答案：B知识点：第7章>第2节>股票价值和价格的概念(理解)材料页码：P223-P224参考解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结12(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
56[单选题]关于房地产有限合伙，下列说法错误的是()。
A.房地产有限合伙由有限合伙人和普通合伙人组成B.房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，并不直接参与管理和经营项目C.房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费D.房地产有限合伙在功能上类似于公募股权合伙参考答案：D易错项为C,B。
参考解析：房地产有限合伙在功能上类似于私募股权合伙，由有限合伙人和普通合伙人组成。
房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目;普通合伙人通常是房地产开发公司，依赖其具备的专业能力和丰富经验将资金投资于房地产项目当中，之后管理并经营这些项目。
通常，房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费，同时，做决策时不会受到太大的干扰。
57[单选题]关于股票的价值和价格，以下表述错误的是()A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入C.股票的账目价值决定股票的市场价格D.各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计参考答案：C易错项为D,A。
参考解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。
股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。
故C错误58[单选题]根据我国证券市场有关规定，除权，除息日为()A.A股、B股的权益登记日的次日B.A股、B股的权益登记日的次一交易日C.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次日D.A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次一交易日参考答案：D易错项为C,B。
参考解析：我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结2(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
6[单选题]关于市场有效性，以下说法错误的是()。
A.强有效市场意味着即便那些拥有“内部信息”的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益B.在强有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而对历史价格，成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的C.半强有效的市场下，价格对公开信息的反应是瞬间完成的D.在强有效市场上，任何投资者不管采用任何分析方法，都不可能重复地，更不可能连续地取得成功参考答案：C易错项为B,D。
参考解析：市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随着剧烈的价格波动。
故C错误7[单选题]信用利差是指除了()不同以外，其余条件全部相同的两种债券收益率的差额。
A.期限B.信用评级C.赎回条款D.嵌入条款参考答案：B易错项为A,D。
参考解析：信用利差(credit spread)，是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同(包括但不限于期限、嵌人条款等)的两种债券收益率的差额。
8[单选题]关于QFII主体资格的申请，以下不符合中国证监会规定条件的是()A.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理的证券资产不于5亿美元B.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元C.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元D.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元参考答案：C易错项为A,D。
参考解析：QFII主体资格的认定。
申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：①申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。
对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结1(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1[单选题]关于基金业绩评价原则，以下表述错误的是()。
A.基金业绩评价应遵循及时性原则，注重基金的短期表现B.基金业绩评价应公平对待所有评价对象C.基金业绩评价应着眼投资管理能力驱动的基金业绩D.基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较参考答案：A易错项为C,D。
参考解析：基金业绩评价应遵循如下原则：(1)客观性原则，即基金业绩评价应公平对待所有评价对象(2)可比性原则，即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较，或者对同等风险(同等收益)的基金收益率(风险)进行比较(3)长期性原则，即基金业绩评价应注重对基金的长期评价2[单选题]关于债券凸性的特征，以下表述正确的是()A.当凸性为正的债券，收益率下降时，债券价格将以减速度上涨B.当凸性为正的债券，收益率下降时，久期估算的价格上涨幅度大于实际的上涨幅度C.凸性对投资者是有利的D.投资者应当选择凸性更低的债券进行投资参考答案：C易错项为B,D。
参考解析：对于凸性为正的债券(不含期权的债券都有正的凸性)，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度;收益率降低时，斜率是较大的负值，久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的上涨幅度。
凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。
3[单选题]主动投资的目标不包括()。
A.缩小主动风险B.缩小跟踪误差C.提高信息比率D.扩大主动收益参考答案：B易错项为A,C。
参考解析：主动投资的目的是利用技术分析、基本面消息等获取超额的收益。
因此“缩小主动风险、提高信息比率(对信息的深度、广度越了解，能够获取超额收益)、扩大主动收益”都属于主动投资的目标。
缩小跟踪误差属于被动投资的目的。
4[单选题]×年×月×日，某基金公告利润分配，每10股配0.2元，权益分配日(除权除息)某投资者持有该10000份，未进行除息时份额净值为1.222元，则除权息后份额净值和该投资者持有的基金份额分别为()。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库
单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
21[单选题]基金评价的作用是( )。
A.基金经理有足够的信息来了解自己的投资状况
B.投资者可以决定一个基金经理是否需要被替换
C.投资者可以提高其投资管理能力
D.投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理
参考答案：D
知识点：第15章>第1节>投资业绩评价的目的(掌握)
材料页码：P453
参考解析：对基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣传等外部需求，基金公司需要对所管理的基金进行业绩评价。
同时，考虑基金经理的投资策略与投资风格不同，通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。
对基金投资者而言，投资者投资基金的目标是多样化的，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。
22[单选题]某上市公司分配方案为10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为8元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权参考价为( )元。
A.8.93
B.9.08
C.6.93
D.6.80
参考答案：A
知识点：第17章>第1节>场内证券交易特别规定及事项(理解)
材料页码：P47-P49
参考解析：除权(息)参考价=(前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例)/(1+股份变动比
例)=(12-2/10+2/10×8)/(1+2/10+3/10)=8.93(元)。
注意是每10股派2元现金，那么每股派0.2元。
23[单选题]证券交易所的职能不包括()。
A.降低交易成本，促进股票的流动性
B.集中各类社会资金参与投资
C.制定交易规则、维护交易秩序
D.决定证券交易价格
参考答案：D
知识点：第17章>第1节>证券投资基金场内证券交易市场和结算机构(理解)
材料页码：P39-P40
参考解析：证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，当然更不能决定证券交易的价格。
24[单选题]长期资本管理公司曾是世界著名的对冲基金，它的投资策略是收敛套利，即持有低流动性资产，卖空高流动性资产。
在1998年索罗斯对其主权外债违约后，市场基金开始选择安全性高的资产，一系列金融机构试图将他们那些被视为难以出售且具有较高潜在风险的投资进行清算，用低风险的投资取而代之，这对于长期资本管理公司的收敛套利策略非常不利，并最终导致了这家著名基金公司的倒塌，上述案例解析没有涉及的风险是( )。
A.市场风险
B.操作风险
C.信用风险
D.流动性风险
参考答案：B
知识点：第14章>第1节>市场风险的概念及其管理方法(掌握)
材料页码：P422-P424
参考解析：操作风险是来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险。
例如人为失误、内外部欺诈、系统失灵和合同纠纷等。
本案例中未涉及该风险。
25[单选题]根据A公司2015年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿元，净利润为1亿元，则A公司2015年的净资产收益率为( )。
A.25%
B.16.7%
C.12.5%
D.10%
参考答案：A
知识点：第6章>第2节>衡量盈利能力的三个比率(掌握)
材料页码：P195-P197
参考解析：净资产收益率=净利润/所有者权益，所有者权益=资产-负债，故净资产收益率=1/(10-6)=25%。