外汇基本面分析教材.pptx
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外汇基础教程PPT课件
K线图
K线图表示时间段的汇率波动情况。阳线代表上长，阴线代表下跌。 K线分别由开盘价、收盘价、最高价、最低价构成。
这些时间段的K线图挨个排列起来就形成了汇率的持续波动情况。常 见K线有秃顶，秃底，长尾，十字星等，不同的K线代表了市场的能 量，买方多于卖方时为上长趋势，反之为下降趋势。
趋势线
=12.477≈12.48
已用保证金：12.48$
可用保证金：87.52$。汇率1.2478 时则赢利，可用保证金增加金额 0.1$，1.2476则亏损，在可用保 证金中则扣除0.1$。做卖单相反。
保证金：用于保障对合 同的履行和交易损失时 的资金担保，交易者平 仓后自动退还，如有亏 损则在保证金中扣除。
Stochastic Oscillator（KDJ）
KDJ是通过时间段的价格波动波幅，来反映价格趋势的强弱的指标。 使用方法：当指标线不断下降，越接近0，且指标的两条线向上交叉
时，代表是买入信号；当指标不断上升，越接近100，且指标的两条 线向下交叉时，代表是卖出信号。
移动平均线（Moving Average）
东京交易所
法兰克福交易所 悉尼交易所
交易时间
外汇由于交易平台的差异，交易时间一般为每周一凌晨5点至周六凌 晨4点，每天进行24小时无间断T+0交易。
休市时间为周六、周日。另外，外汇交易的其中一种货币国家是法定 假日时，也为休市时间。
对于中国的投资者而言，外汇交易的黄金活跃时间为我们的晚上18点 至24点，正好可以利用非工作时间来交易。
对冲也叫锁单 并不占保证金。
卖单buy：即空头、 买空、做空均表示 卖出交易，通过价 格下跌而获利。
对冲：即同一货币 持有买单和卖单， 用来保住利润或规 避风险。
《影响外汇基本经济指标-基本面分析》课件
ISM指数 采购经理人指数（PMI) 耐用品订单(Durable Good Orders) 工业生产指数（Industrial Production） 产能利用率(Capacity Utilization) 零售销售（Retail Sale）
一、国内生产总值（GDP）
影响指数：★★★★★，影响力大且久 远，但反应慢。 是指在一定时期内(如一年)，一个国家或 地区的经济中所生产出的全部最终产品 和劳务的价值。 每年的 1 、 4 、 7 、 10 月底公布上一 季度的初值，之后两个月会公布两次修 正值。
影响外汇基本经济指标分析
基本面分析
国内生产总值（GDP） 通货膨胀率（Inflation rate） 利率（Interest） 失业率（Unemployment Rate） 财政预算赤字（Budget Deficit ） 经济景气指数（IFO ）
基本面分析
采购经理人指数是以百分比来表示，常 以50%作为经济强弱的分界点：即当指 数高于50%时，被解释为经济扩张的讯 号。当指数低于50%，尤其是非常接近 40%时，则有经济萧条的忧虑。 当月的第一个星期公布。
九、耐用品订单(Durable Good Orders) （影响指数：★★★）如飞机类等 一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个 月的数据。 十、工业生产指数（Industrial Production）（影响指数：★★★） 每月 15 号公布上个月的统计结果。
一国的GDP大幅增长，反映出该国经济发展蓬 勃、国民收入增加，消费能力也随之增强。在 这种情况下，该国中央银行将有可能提高利率， 紧缩货币供应，而国家经济表现良好及利率的 上升将会增加该国货币的吸引力。反过来，如 果一国的GDP出现负增长，显示该国经济处于 衰退状态、消费能力减低时，该国中央银行将 可能减息以刺激经济再度增长，利率下降加上 经济表现不振，该国货币的吸引力也就随之减 低了。
外汇基本面分析参考PPT
13
瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
货币市场节奏：外汇交易时间
资料来源：麦肯锡分析
14
瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
货币市场节奏：外汇交易时间
由图可知：
1、英国在全球外汇交易市场所占比重为34%，名列第一；美国名列第二，所 占比重为17%；瑞士名列第三，所占比重为6.1%；而日本名列第四，所占比 重为6%。由此我们可以得到一下几个重要的交易市场：伦敦市场、纽约市场 、苏黎世市场、东京市场。
Remax＆Internation
外汇基本面分析
何汶蓬
QQ:583835279 Email:bjcy_remax@ 瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
➢基本面分析概述 ➢基本面分析的基本构架
货币分析：货币特征 货币分类 货币的市场节奏
基本面分析 经济分析：数据分析 经济事件 经济理论
边缘分析：边缘政治 黄金和石油
资料来源：麦肯锡分析
该时段主要是亚洲 和澳洲市场活动的 时间，由于整体经 济实力相对较弱再 加之主要炒作的是 欧洲和美洲的货币 ，所以造成对整个 市场的推动力量较 小，一般振荡幅度 在20—40点以内， 且没有明显的方向 。这段行情多为调 整和回调行情，一 般与当天的方向走
势相反。
没有方向， 小幅振荡居 多，多为对 前一交易日 最后一波行 情的回调， 与当天大势 方向一般相 悖。
4、中国操作外汇的时间优势：下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正 好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。
15
资料来源：麦肯锡分析
瑞满（北京）国际投资顾问有限公司
货币市场节奏：外汇交易时间
主要参与的外汇市场 详细描述
运动方向
风险和收益
•惠灵顿 •悉尼 行情调整阶段 5：00—12:00 •东京 •新加坡 •香港
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货币市场节奏：外汇交易时间
资料来源：麦肯锡分析
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货币市场节奏：外汇交易时间
由图可知：
1、英国在全球外汇交易市场所占比重为34%，名列第一；美国名列第二，所 占比重为17%；瑞士名列第三，所占比重为6.1%；而日本名列第四，所占比 重为6%。由此我们可以得到一下几个重要的交易市场：伦敦市场、纽约市场 、苏黎世市场、东京市场。
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➢基本面分析概述 ➢基本面分析的基本构架
货币分析：货币特征 货币分类 货币的市场节奏
基本面分析 经济分析：数据分析 经济事件 经济理论
边缘分析：边缘政治 黄金和石油
资料来源：麦肯锡分析
该时段主要是亚洲 和澳洲市场活动的 时间，由于整体经 济实力相对较弱再 加之主要炒作的是 欧洲和美洲的货币 ，所以造成对整个 市场的推动力量较 小，一般振荡幅度 在20—40点以内， 且没有明显的方向 。这段行情多为调 整和回调行情，一 般与当天的方向走
势相反。
没有方向， 小幅振荡居 多，多为对 前一交易日 最后一波行 情的回调， 与当天大势 方向一般相 悖。
4、中国操作外汇的时间优势：下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正 好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。
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货币市场节奏：外汇交易时间
主要参与的外汇市场 详细描述
运动方向
风险和收益
•惠灵顿 •悉尼 行情调整阶段 5：00—12:00 •东京 •新加坡 •香港
外汇实务《如何进行基本面分析》详解课件
（9）双针探底 （10）三个白武士 （11）三只黑乌鸦 （12）两阳夹一阴 （13）两阴夹一阳 （14）身怀六甲 （15）上升三部曲 （16）下跌三部曲
4.2 技术图形分析
4.2.1 技术分析的基本假设 1． 汇价变动是一切影响因素的综合反应。 2． 汇率是按照一定的趋势和规律变化的 3．汇价会循环往复
外汇出资入门与技巧我国银行归纳外汇理财方法一集聚宝、期权宝、两得宝、春夏秋冬外汇理财 (一)集聚宝 “集聚宝”产品指我国银行将国际金融商场上丰厚的金融工具进行组合和包装,客户通过承 担其中包含的相关风险以期获取较高出资收益的归纳理财产品。集聚宝产品归于金融生意类出资产品,有别于一般银行存款。按照客户获取收益方法的不同，“集聚宝”产品能够分为保证收益理财产品 和非保证收益理财产品。保证收益理财产品指银行按照约好条件向客户承诺支付固定收益,银行承担由此发生的出资风险,或银行按照约好条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他出资收益 由银行和客户按照合同约好分配,并一同承担相关出资风险的产品。非保证收益理财产品能够分为保本起浮收益理财产品和非保本起浮收益理财产品。保本起浮收益理财产品是银行按照约好条件向客户 保证本金支付,本金之外的出资风险由客户承担,并根据实践出资收益状况判定客户实践收益的理财产品。非保本起浮收益理财产品是银行根据约好条件和实践出资收监状况向客户支付收益,并不保证客 户本金安全的理财产品(考虑到现在客户的风险承受能力，中行尚未推出“非保本起浮收益产品")。产品特征: 挂钩方针多种多样,包含利率、汇率、商品价格、股票价格等,客户有机会通过掌握国际金 融商场的走势获得较高收益。 理财期限活络多样。根据挂钩方针特性、产品结构及客户需求活络设置理财期限,从三个月到数年不等量渐渐减缩的时分,则标明商场抛售力气已近尾声,出资者套现的活 动已近完结,商场底部随即出现,而市价反弹也指日可待。 2.出资者在运用成交量剖析商场趋势回转的时分有以 下规矩有必要结合运用。 (1)时间周期。成交量的剖析有必要协作商场的时间周期,不然 收效削弱。(2)支撑及阻力位。当商场抵达重要支撑阻力位,而成交量的表现协作见顶或见底的状况时,市势回转的时机便会增加。 八、时间要素 江恩认为,金融商场是受季节性影响的。因此,只要将注 意力会合在一些重要的时间,协作其他生意规矩，出资者便可以很快发觉商场趋势的改变。江恩关于商场重要顶部或底部所猜想的时间都非常准确。 1.在外汇商场中,最重要的是以下三段时间 短期趋 势:42~49天;中期趋势:85~92天;中/长期趋势:175~185天。 2.猜想顶底时间的方法 (1)江恩认为,将商场数十年来的走势作--核算,研讨商场币婴的顶部及底部出现的月份,出资者便可以知道商场的顶部 及底部一般在哪一个月出现。将趋势所工作的时间与核算的月份作一比较,商场顶部及底部的时间便容易得到。 (2)江恩认为,商场的重要顶部及底部的周年有必要接近留神。商场出现转势,常常会在历 史性高低位的月份出现。 (3)重要事件的日子。当某些商场消息人市而引致商场大幅不坚定。例如:战争迸发、金融危机等,这些日期的周年都要特别留神。此外,出资者要特别留神当时的价位水平,这 些价位水平常常是商场的重要支撑或阻力位水平。 九、当出现高低或新高时买入 1.当市价开创新高,标明市势向上,可以追市头人。2.当市价下破新底,标明市势向下,可以追沽。 在运用上面的简略规 矩前,江恩认为出资者有必要特别留神时间要素。除此之外,商场顶与顶及底与项之间的时间比率,也瓜熟蒂落成为核算商场下一个重要转势点的根据。 十、外汇商场的汇率差异缩小，汇率趋于一起。 一般从事套汇的是银行、大公司和出资者。他们业务规划大,资金雄厚,有才能做大宗生意,更重要的是他们在国外有分支机构,头寸调拨灵活，信息灵通,套汇合算,可获得丰盛的获利。(2)低沉的直接套 汇套汇者以资金的国际间转移为首要目的，而刚好两地间的汇率不平衡可以运用,可趁便赚取获利的直接套汇，这就是低沉的直接套汇。例如;某人在纽约有-笔美元外汇，因外汇资金调度的需发,电汇 伦敦100万英镑,当天的即期汇率为:伦敦CBP1=USD1.5385/95,纽约GBP1=USDI.5345/55。这里有两种选择:一是在纽约商场上购入伦敦付款的英镑外汇,二是指示在伦敦的托付代理人出售纽约付款的美元 外汇。这两种方法均能到达美元转换为英镑,使资金转移到伦敦的目的。但两者之间的差别是:假如从纽约对伦敦电汇英镑I00万，则美元资金减少153.55万,英镑资金添加100 184万;假如在伦敦购人英 镑100万，则英镑资金添加100万，美元资金减少153.85万。两种方法都是获得英镑100万，而需付的美元相差3000美元。母公司向子公司拔款与借款，银行间资金调拨等,若两地间汇率不平衡,有差异, 可以趁便套汇。二、直接套汇直接套汇义称为三角套汇或三点套汇，指套汇者在同一时刻运用三个或三个以上不同外汇商场三种不同钱银之间的汇率差异进行资金调拔,赚取差额获利的外汇生意活动。 因为三个外汇商场触及三种不同的钱银的套算率。核算差额也比较杂乱。进行三角套汇时,首要应判别三种钱银汇率之间是否存在汇率差异,若有汇率差异，可赚取套汇获利;若无汇率差异，套汇尤利可 图,就无套汇机会。直接套汇的机会容易看出,直接套汇的机会则难以一眼辨认。在直接套汇之前，首要要判别三个商场是否存在差异。判别方法有两种:第一种判别汇差的方法:首要，将各商场汇率折 算成同标价,并用同一数量单位。其次，把这一比率连乘,其积等于1,阐明汇率不存在差异。没有套汇机会;积数不等于1;则有汇率差异,套汇有利可图。 如例中,1/2 x200x0.01 =1,积数等于1,无套汇机 会。 第二种判别汇差的方法:比较直接汇率和直接汇率，只要直接汇率不等于经过套算的直接汇率,直接套汇就可以获利。 进行直接套汇时,假如某一种钱银的直接汇率比直接汇率低，就在该钱银直接 汇率的商场上首要买进这种钱银低买高卖就可获利;假如某一种钱银的直接汇率比直接汇率高,就在该钱银趋势回转 根据江恩对商场趋势的研讨，一个趋势回转之前,在时间周期上和图表形状上都是有 迹可寻的。 1.在时间周期方面江恩认为有以 下几点值得特别留神。 (1)商场假日。江恩认为,商场的趋势回转,一般会发生在假日的前后。关于汇市来说，美国商场主导了其走势,因此,要留神的乃是 美国假日的前后时段。 (2)周年纪念日。出资者要留神商场重要顶部及底部的1、2、3、4或5等周年的日子,商场在这些日子常常会出现转势。 (3)趋势工作时间。出资者要留神，由商场重要顶部或底 部之后的15、22、34.42、48或49个月的时间,这些时间或许会出现市势回转。 2.在价位形状方面江恩主张: (1)升市。当商场处于升市时,可参阅江恩的三天图。若三天跌破上-一个低位,标明市势回转 的第-个信号。 (2)跌市。当商场处于跌市时,若三天图打破上-一个高位,标明市势见底回,升的时机非常大。 十一、最安全入货点 江恩的方法非常传统:在趋势供认后才入市是最为安全的。中行还将 守时或不守时对未到期“集聚宝”推出提前换回。 产品结构丰厚多彩,包含“期限可变”“保底稳健”、“起浮封顶”等。 处理手续简洁。客户只需携带本人有用*屏蔽的关键字*件和活期一本通在中 行的开办网店处理即可。客户做此项业务的最低托付本金因各期理财产品而异(随具体产品通知) ,现钞、现汇都能够作为托付本金支付,客户托付本金为现汇的,本金、利息和出资收益以现汇支付;客户 托付本金为现钞的,本金、利息和出资收益以现钞支付。生意期限根据客户与银行签定产品托付书具体判定,客户不得提前中止或吊销产品。集聚宝产品归于金融生意类出资产品，有别于一般银行存款。 适合客户: 对国际金融商场有必定了解,风险承受能力较强,对资金的活动性要求不高，拥有必定数量外币有款的个人客户。 处理手续: 产品公示:每期集聚宝产品生意前,我国银行将对外发布产品生 意细节,搜集期限、起点金额以及收益分析、风险提示等内容。 出资请求: 个人客户在充分理解了产品生意细节和风险的根底上,可持本人有用*屏
外汇市场基本面分析 PPT
财经日历
利率
• 利率变化是直接影响汇率走势的数据。如利率上升，投 放在该国的投资回报率增加，导致国际资本大量流入， 增加对本币的需求，带来本币升值压力或直接导致本币 升值。反之，若利率下跌，本币贬值。 • 美国联邦储备系统（美联储）——耶伦 欧洲中央银行（欧银）——德拉基
英格兰银行——马克.卡尼
止损 30 30 30 40 10 60-80 40-60
套息交易
• 通过贷款或融资得到低息货币，用低息货币买入高息货 币，将买入的高息货币存入该国银行，以赚钱其中高于 低息货币国家的利息的一种市场投机行为
• 当在市场中套息交易盛行时，反应在平台上是高息货币
升值，日元交叉盘升值，日元贬值，如ＡＵＤ／ＵＳＤ， ＥＵＲ／ＪＰＹ
• 地缘政治、经济数据
地缘政治
• 组成：战争、恐怖袭击、自然灾害、政府改组 • 地缘政治时间是不可预测的，或者说需要穷究信息 • 普通投资者尽量不要交易并空仓
重要经济数据
• 利率、通货膨胀指数、就业指标、零售业销售、贸易平 衡
• 大量交易可能发生在经济数据公布之前，当交易数据公 布时，市场可能并无变化
通货膨胀指标
• 通货膨胀指整体物价水平上升 • 通货膨胀指标包括：居民消费几个指数（ CPI）、生产者价 格指数（PPI）
• CPI增加表明通货膨胀上涨，目前发达国家，如美国、英国、
欧元区、澳大利亚等都将 2% 定为一个比较合适通货膨胀目 标。因此，若CPI低于2%，该国央行将会刺激经济，采取货 币宽松政策，汇率下降，本币贬值。若CPI高于2%，则会采 取货币紧缩政策，汇率上升，本币升值。
道指
• 道琼斯指数和套息交易没有直接联系，但是风险规避情 绪是影响套息交易的重要因素，而道琼斯指数的涨跌又 牵引风险规避情绪的强弱，所以目前有着紧密的相关性
外汇基本面分析课件
外汇基本面分析课件
• 外汇市场概述 • 外汇基本面分析概述 • 经济因素分析 • 政治因素分析 • 金融因素分析 • 新闻与事件分析 • 外汇交易策略与技巧
01
外汇市场概述
外汇市场的定义和特点
定义
外汇市场是指进行外汇交易的场 所，包括银行间的外汇交易、企 业和个人的外汇交易等。
特点
全球性、24小时交易、高杠杆、 价格波动受多种因素影响。
提高投资收益
通过基本面分析，投资者 可以更加准确地把握市场 机会，提高投资收益。
基本面分析的步骤和方法
步骤
收集数据、整理数据、分析数据、得出结论。
方法
使用各种经济指标、政策动向、数据变化等进行分析，如利率差异、通货膨胀 率、经济增长率、贸易平衡等。
03
经济因素分析
GDP和经济增长率
GDP
国内生产总值是一国在一定时期内所有居民生产的最终产品和劳务的价值总和， 是衡量一个国家总体经济状况的重要指标。
3
分析思路
关注事件对经济活动、供应链和投资者信心的冲 击，评估市场走势。
市场传言与谣言分析
传言与谣言
01
可能影响市场情绪和短期走势。
分析方法
02
辨别真实与虚假信息，关注市场反应，避免盲目跟风。
注意事项
03
保持冷静客观，不轻易相信未经证实的消息。
07
外汇交易策略与技巧
外汇交易的基本原则和策略
原则一
间接标价法
以一定数量的基础货币表示特 定数量的另一种货币。
买卖报价
包括买入价和卖出价，买入价 是银行愿意支付的价格，卖出 价是银行要求得到的价格。
交易方式
包括即期交易、远期交易、掉 期交易和期权交易等。
• 外汇市场概述 • 外汇基本面分析概述 • 经济因素分析 • 政治因素分析 • 金融因素分析 • 新闻与事件分析 • 外汇交易策略与技巧
01
外汇市场概述
外汇市场的定义和特点
定义
外汇市场是指进行外汇交易的场 所，包括银行间的外汇交易、企 业和个人的外汇交易等。
特点
全球性、24小时交易、高杠杆、 价格波动受多种因素影响。
提高投资收益
通过基本面分析，投资者 可以更加准确地把握市场 机会，提高投资收益。
基本面分析的步骤和方法
步骤
收集数据、整理数据、分析数据、得出结论。
方法
使用各种经济指标、政策动向、数据变化等进行分析，如利率差异、通货膨胀 率、经济增长率、贸易平衡等。
03
经济因素分析
GDP和经济增长率
GDP
国内生产总值是一国在一定时期内所有居民生产的最终产品和劳务的价值总和， 是衡量一个国家总体经济状况的重要指标。
3
分析思路
关注事件对经济活动、供应链和投资者信心的冲 击，评估市场走势。
市场传言与谣言分析
传言与谣言
01
可能影响市场情绪和短期走势。
分析方法
02
辨别真实与虚假信息，关注市场反应，避免盲目跟风。
注意事项
03
保持冷静客观，不轻易相信未经证实的消息。
07
外汇交易策略与技巧
外汇交易的基本原则和策略
原则一
间接标价法
以一定数量的基础货币表示特 定数量的另一种货币。
买卖报价
包括买入价和卖出价，买入价 是银行愿意支付的价格，卖出 价是银行要求得到的价格。
交易方式
包括即期交易、远期交易、掉 期交易和期权交易等。
4外汇汇率的基本面分析
举例说明
§ 1980-1985 年 间 ， 美 元 汇 价 明 显 偏 离 购 买 力平价，5年里美元兑各主要货币大幅上涨， 到 1985年 美元汇 价高出 其购买力平价约 70%
§ 此后的3年里，美元汇价开始对这种严重的 偏离进行回归，美元汇价暴跌约50%，最 终美元汇价又回到了购买力平价附近。
—感谢晚宴：让员工在享受晚宴的同时，感受公 司对他们一年来付出的感谢；让嘉宾感受耀光 纺织的关注和企业文化
—员工才艺秀：加强员工互动，展现员工风采
谢谢欣赏
THANK YOU FOR WATCHING
• 发布网址： • 分布主体：美国商务部统计局 • 发布时间：每月结束后两到三周发布，美国东部时
间上午8：30（通常每月16－19日公布） • 发布频率：每月一次
主要反映投资水平 许可增加，利好美元，降低，利空美元
（四）政治及其他因素对汇率的影响
§ 大选（新领导人的经济政策所产生的预期） § 政权更迭（政局不稳对经济的破坏作用） § 战争或政变（对该国货币不利） § 灾难（地震、海啸、火山喷发、泥石流等）
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外汇行情基本面分析PPT课件
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2、作用机制归纳
一国加息
资本流入
对该国货币需求 该国汇率上
增加
涨
一国降息
资本流出
对该国货币需求 该国汇率下
减少
跌
CHENLI
32
案例分析
1992年下半年，德国奉行反通货膨胀的紧缩性货币政策，德 国中央银行一而再､再而三声明要坚持这一政策，但外汇市 场经常流传德国要降息的谣言和猜测，理由是德国的利息已 经加到顶了｡虽然德国没有任何降息动向，但在英国､法国､ 丹麦､瑞典等相继降息后，外汇市场又顽固地认为德国会降 息，即使年底不降，第二年初也会降｡这使马克对美元的汇 价在美国与德国的利率差仍然很大的情况下，节节下跌｡
掌握经济增长对汇率影响的原理和方式。
CHENLI
34
【基本知识】
1、什么是经济增长？ 经济增长是指一国生产的商品和劳务总量的
增加 度量经济增长速度快慢的指标是经济增长率，
一般用GDP的增长率表示。
CHENLI
35
【活动步骤】
1、理解经济增长影响汇率的原理和方式 经济增长率差异对汇率变动产生的影响是多方面的： 一方面，一国经济增长率高，意味着收入增加，国内需求水平提高，将
CHENLI
39
☞活动1：影响汇率的因素分析——政 治和新闻因素
掌握政治和新闻因素对汇率影响的原理和方 式。
CHENLI
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【基本知识】
1、影响汇率的非经济因素有哪些？
除了经济因素之外，政治和新闻因素、货币 管理当局的干预、心理预期以及投机等非经 济因素也会通过不同的途径影响汇率的走势。
CHENLI
25
【活动步骤】
1、理解通货膨胀影响汇率的原理和方式 国内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势
外汇基本面分析ppt课件
因为显示了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变 化，通货膨胀的变化状况，所以是人们观察该国通货 膨胀的一项重要指标。
每月第三个星期公布上个月数据。
日本短观报告
日本政府每季会对近一万家企业作未来产业趋势调查， 调查企业对短期经济前景的信心，以及对现时与未来 经济状况与公司盈利前景的看法。负数结果表示对经 济前景感到悲观的公司多于感到乐观的公司，而正数 则表示对经济前景感到乐观的公司多于感到悲观的公 司。
耐用品订单
耐用品订单 (Durable Goods Orders) 代表未来一个月 内，对不易耗损的物品订购数量，该数据反映了制造 业活动情况，就定义而言，订单泛指有意购买、而预 期马上交运或在未来交运的商品交易。
一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个月的数据。 指 不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期 内制造商生产和投资支出情况。 他代表未来一个月内 制造商生产情形的好坏。
国家降 息
本国货 币贬值
失业率下降
经济表 现良好
国家加 息
本国货 币升值
政策因素关系
政策因素
财政政策 货币政策
宽松性 紧缩性 扩张性 收缩性
税率下降国 债上升
税率下调国 债减少
下调利率 QE
上调利率减 发货币
本国货币升 值
本国货币贬 值
本国货币贬 值
本国货币升 值
政策因素
国家领导人更替
• 卡梅伦 • 保守党：维护特权阶级 • 工党：维护劳动阶级
GDP数据之后两个月会公布两次修正值。
利率决议及会议纪要
利率决议就是相关权威机构针对利率，经会议讨论通 过的决策。它确定了未来一段时间内的利率走向。
美联储利率决议就是美联储根据市场情况调整基准利 率。在金融市场中，一系列的事件风险尤其以美联储 利率决议最受关注。美联储利率决议由公开市场委员 会决定，并将公之於众以引导市场。美联储增加、削 减或维持基准利率不变，都会显著影响外汇市场。
每月第三个星期公布上个月数据。
日本短观报告
日本政府每季会对近一万家企业作未来产业趋势调查， 调查企业对短期经济前景的信心，以及对现时与未来 经济状况与公司盈利前景的看法。负数结果表示对经 济前景感到悲观的公司多于感到乐观的公司，而正数 则表示对经济前景感到乐观的公司多于感到悲观的公 司。
耐用品订单
耐用品订单 (Durable Goods Orders) 代表未来一个月 内，对不易耗损的物品订购数量，该数据反映了制造 业活动情况，就定义而言，订单泛指有意购买、而预 期马上交运或在未来交运的商品交易。
一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个月的数据。 指 不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期 内制造商生产和投资支出情况。 他代表未来一个月内 制造商生产情形的好坏。
国家降 息
本国货 币贬值
失业率下降
经济表 现良好
国家加 息
本国货 币升值
政策因素关系
政策因素
财政政策 货币政策
宽松性 紧缩性 扩张性 收缩性
税率下降国 债上升
税率下调国 债减少
下调利率 QE
上调利率减 发货币
本国货币升 值
本国货币贬 值
本国货币贬 值
本国货币升 值
政策因素
国家领导人更替
• 卡梅伦 • 保守党：维护特权阶级 • 工党：维护劳动阶级
GDP数据之后两个月会公布两次修正值。
利率决议及会议纪要
利率决议就是相关权威机构针对利率，经会议讨论通 过的决策。它确定了未来一段时间内的利率走向。
美联储利率决议就是美联储根据市场情况调整基准利 率。在金融市场中，一系列的事件风险尤其以美联储 利率决议最受关注。美联储利率决议由公开市场委员 会决定，并将公之於众以引导市场。美联储增加、削 减或维持基准利率不变，都会显著影响外汇市场。
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每月第二个星期的星期四公布两个月前的资料。 它反映了 该国在一段时期内对外贸易总额的收入与支出的多少，贸 易货币流入减流出为正就是贸易盈余，为负就是贸易赤字。 如果贸易赤字扩大，反映进口大于出口的金额在扩大，说 明美国商品吸引力不及外国商品，美国决策者将可能采取 行动使美元贬值来改善贸易赤字，这对美元不利。相反， 贸易赤字下降有利于美元。有的国家如果贸易收支是盈余， 那么盈余增大有利于该国货币走强
非农就业数据
非农数据，是指非农业就业人数、就业率与失业率这 三个数值。顾名思义，就是反映美国非农业人口的就 业状况的数据指标。这三个数据每个月第一个周五北 京时间（冬令时：11月--3月）21:30，（夏令时：4月 --10月）20:30发布，数据来源于美国劳工部劳动统计 局。非农数据可以极大地影响货币市场的美元价值。 一份生机勃勃的就业形势报告能够驱动利率上升，使 得美元对外国的投资者更有吸引力。非农数据客观地 反映了美国经济的兴衰。
恐怖活动
• 关注XAU、CHF、JPY
军事因素
战争、局部冲突等将造成某一地区的 不安全，对相关地区以及弱势货币的 汇率将造成负面影响，而对于远离事 件发生地区国家的货币和传统避险货 币的汇率则有利。
自然因素
地震、海啸等突发性自然灾害对国家造成重 大损失，在国际支援，政府应急救援措施下， 就导致当事国货币需求大增，造成货币短时间 上涨；但是灾害对当事国的经济造成重大损失， 影响经济发展，货币会有一定的贬值。
GDP数据之后两个月会公布两次修正值。
利率决议及会议纪要
利率决议就是相关权威机构针对利率，经会议讨论通 过的决策。它确定了未来一段时间内的利率走向。
美联储利率决议就是美联储根据市场情况调整基准利 率。在金融市场中，一系列的事件风险尤其以美联储 利率决议最受关注。美联储利率决议由公开市场委员 会决定，并将公之於众以引导市场。美联储增加、削 减或维持基准利率不变，都会显著影响外汇市场。
国际金融中心
金三角 伦敦 纽约 东京
外汇市场主要参与者
• 各国中央银行 • 商业银行 • 非银行金融机构 • 各类个人投资者
关于基本面分析
基本面分析 基本结构
经济因素 政策因素
政治因素
军事因素
自然因素 心理因素
经济因素
利率 国际贸易
失业率
经济周期 通货膨胀
利率关系
加息
利 率
降息
资金流入
供给增加
一般每月两周后公布
零售销售
零售销售是一个适时的指标，关于消费者的主要消费模式 以及会因正常季节变动，节假日，交易日不同而调整。其 实是零售销售数额的统计汇总，凡以现金或信用卡方式付 帐的商品交易均是零售业的业务范围，零售数据对于判定 一国的经济现状和前景具有重要指导作用，因为零售销售 直接反映出消费者支出的增减变化。
零售包括耐用和非耐用品商品销售，及服务及难免发生的 加在商品的费用税收，但不包括负担在消费者身上的销售 税。
每个月 11 日至 14 日公布前一个月的数据。 反映了不包括 服务业在内的零售业以现金、信用卡形式的商品交易情况。 零售额的提升，代表个人消费支出的增加，经济情况好转； 反之如果零售额下降，则代表景气趋缓或不佳，利率可能 调降，对美元偏向利空。
什么是外汇交易 影响外汇交易的基本因素
外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理 机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、 财政部库券、长短期政府证券等形式保有的 在国际收支逆差时可以使用的债权。 包括外国货币、外币存款、外币有价证券 （政府公债、国库券、公司债券、股票等)、 外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政 储蓄凭证等）。
如果其余额是正数﹙顺差﹚，表示本国的净国外财富 或净国外投资增加。如果是负数﹙逆差﹚，表示本国 的净国外财富或投资减少。
通常每月或每季都会公布经常帐数据，但一个月的贸 易数据对市场的参考作用并不大，每个季度经过调整 的经常帐才较为重要。
贸易经常帐
贸易经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一 个国家与外国包括因为商品、劳务进出口、投资所得、 其它商品与劳务所得以及其他因素所产生的资金流出 与流入的状况。经常账和贸易账是反映一国国际收支 情况的，当一国国际收支顺差是经常项目就会达到正 值，反之则会出现赤字。经常项目赤字的增加会拖累 本国货币的贬值，反之则会有利于货币的升值。
经济数据划分
第一类
经济数据 第二类
非农业就业人口
贸易收支
GDP
利率决议及会议 细节
零售销售 消费者物价指数
贸易经常帐 日本短观报告
第三类
生产者物价指数 消费者信息指数
采购指数 耐用品订单 领先指标
贸易收支
贸易收支（又称贸易项目）是指一国出口商品所得收入和 进口商品的外汇支出的总称；与商品的进出口有关。比如： 进出口公司从国外购货或者对外出口销售商品的外汇收支。 是反映了国与国之间的商品贸易状况，是判断宏观经济运 行状况的重要指标，也是外汇交易基本分析的重要指标之 一。
货币升值
资金流出供给减少货币贬值 Nhomakorabea繁荣
复苏
经济 周期
衰退
萧条
国际贸易关系
贸易 • 出口大于进口 顺差 • 本国货币需求大于外币
• 本国货币升值
贸易 • 出口小于进口 逆差 • 本国货币需求小于外币
• 本国货币贬值
通胀关系
通胀上升
政府加息
货币升值
通胀下降
政府降息
货币贬值
失业率关系
失业率上升
经济表 现较差
非农数据直观图
国内生产总值
国内生产总值（GDP=Gross Domestic Product）是指 一个国家（国界范围内）所有常驻单位在一定时期内 生产的所有最终产品和劳务的市场价值。GDP是国民 经济核算的核心指标，也是衡量一个国家或地区总体 经济状况重要指标。
公式表示：GDP=C+I+G+X C为消费、I为私人投资、G为政府支出、X为净出口额 在每年的一月、四月、七月、十月底公布上一个季度
国家降 息
本国货 币贬值
失业率下降
经济表 现良好
国家加 息
本国货 币升值
政策因素关系
政策因素
财政政策 货币政策
宽松性 紧缩性 扩张性 收缩性
税率下降国 债上升
税率下调国 债减少
下调利率 QE
上调利率减 发货币
本国货币升 值
本国货币贬 值
本国货币贬 值
本国货币升 值
政策因素
国家领导人更替
• 卡梅伦 • 保守党：维护特权阶级 • 工党：维护劳动阶级
非农就业数据
非农数据，是指非农业就业人数、就业率与失业率这 三个数值。顾名思义，就是反映美国非农业人口的就 业状况的数据指标。这三个数据每个月第一个周五北 京时间（冬令时：11月--3月）21:30，（夏令时：4月 --10月）20:30发布，数据来源于美国劳工部劳动统计 局。非农数据可以极大地影响货币市场的美元价值。 一份生机勃勃的就业形势报告能够驱动利率上升，使 得美元对外国的投资者更有吸引力。非农数据客观地 反映了美国经济的兴衰。
恐怖活动
• 关注XAU、CHF、JPY
军事因素
战争、局部冲突等将造成某一地区的 不安全，对相关地区以及弱势货币的 汇率将造成负面影响，而对于远离事 件发生地区国家的货币和传统避险货 币的汇率则有利。
自然因素
地震、海啸等突发性自然灾害对国家造成重 大损失，在国际支援，政府应急救援措施下， 就导致当事国货币需求大增，造成货币短时间 上涨；但是灾害对当事国的经济造成重大损失， 影响经济发展，货币会有一定的贬值。
GDP数据之后两个月会公布两次修正值。
利率决议及会议纪要
利率决议就是相关权威机构针对利率，经会议讨论通 过的决策。它确定了未来一段时间内的利率走向。
美联储利率决议就是美联储根据市场情况调整基准利 率。在金融市场中，一系列的事件风险尤其以美联储 利率决议最受关注。美联储利率决议由公开市场委员 会决定，并将公之於众以引导市场。美联储增加、削 减或维持基准利率不变，都会显著影响外汇市场。
国际金融中心
金三角 伦敦 纽约 东京
外汇市场主要参与者
• 各国中央银行 • 商业银行 • 非银行金融机构 • 各类个人投资者
关于基本面分析
基本面分析 基本结构
经济因素 政策因素
政治因素
军事因素
自然因素 心理因素
经济因素
利率 国际贸易
失业率
经济周期 通货膨胀
利率关系
加息
利 率
降息
资金流入
供给增加
一般每月两周后公布
零售销售
零售销售是一个适时的指标，关于消费者的主要消费模式 以及会因正常季节变动，节假日，交易日不同而调整。其 实是零售销售数额的统计汇总，凡以现金或信用卡方式付 帐的商品交易均是零售业的业务范围，零售数据对于判定 一国的经济现状和前景具有重要指导作用，因为零售销售 直接反映出消费者支出的增减变化。
零售包括耐用和非耐用品商品销售，及服务及难免发生的 加在商品的费用税收，但不包括负担在消费者身上的销售 税。
每个月 11 日至 14 日公布前一个月的数据。 反映了不包括 服务业在内的零售业以现金、信用卡形式的商品交易情况。 零售额的提升，代表个人消费支出的增加，经济情况好转； 反之如果零售额下降，则代表景气趋缓或不佳，利率可能 调降，对美元偏向利空。
什么是外汇交易 影响外汇交易的基本因素
外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理 机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、 财政部库券、长短期政府证券等形式保有的 在国际收支逆差时可以使用的债权。 包括外国货币、外币存款、外币有价证券 （政府公债、国库券、公司债券、股票等)、 外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政 储蓄凭证等）。
如果其余额是正数﹙顺差﹚，表示本国的净国外财富 或净国外投资增加。如果是负数﹙逆差﹚，表示本国 的净国外财富或投资减少。
通常每月或每季都会公布经常帐数据，但一个月的贸 易数据对市场的参考作用并不大，每个季度经过调整 的经常帐才较为重要。
贸易经常帐
贸易经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一 个国家与外国包括因为商品、劳务进出口、投资所得、 其它商品与劳务所得以及其他因素所产生的资金流出 与流入的状况。经常账和贸易账是反映一国国际收支 情况的，当一国国际收支顺差是经常项目就会达到正 值，反之则会出现赤字。经常项目赤字的增加会拖累 本国货币的贬值，反之则会有利于货币的升值。
经济数据划分
第一类
经济数据 第二类
非农业就业人口
贸易收支
GDP
利率决议及会议 细节
零售销售 消费者物价指数
贸易经常帐 日本短观报告
第三类
生产者物价指数 消费者信息指数
采购指数 耐用品订单 领先指标
贸易收支
贸易收支（又称贸易项目）是指一国出口商品所得收入和 进口商品的外汇支出的总称；与商品的进出口有关。比如： 进出口公司从国外购货或者对外出口销售商品的外汇收支。 是反映了国与国之间的商品贸易状况，是判断宏观经济运 行状况的重要指标，也是外汇交易基本分析的重要指标之 一。
货币升值
资金流出供给减少货币贬值 Nhomakorabea繁荣
复苏
经济 周期
衰退
萧条
国际贸易关系
贸易 • 出口大于进口 顺差 • 本国货币需求大于外币
• 本国货币升值
贸易 • 出口小于进口 逆差 • 本国货币需求小于外币
• 本国货币贬值
通胀关系
通胀上升
政府加息
货币升值
通胀下降
政府降息
货币贬值
失业率关系
失业率上升
经济表 现较差
非农数据直观图
国内生产总值
国内生产总值（GDP=Gross Domestic Product）是指 一个国家（国界范围内）所有常驻单位在一定时期内 生产的所有最终产品和劳务的市场价值。GDP是国民 经济核算的核心指标，也是衡量一个国家或地区总体 经济状况重要指标。
公式表示：GDP=C+I+G+X C为消费、I为私人投资、G为政府支出、X为净出口额 在每年的一月、四月、七月、十月底公布上一个季度
国家降 息
本国货 币贬值
失业率下降
经济表 现良好
国家加 息
本国货 币升值
政策因素关系
政策因素
财政政策 货币政策
宽松性 紧缩性 扩张性 收缩性
税率下降国 债上升
税率下调国 债减少
下调利率 QE
上调利率减 发货币
本国货币升 值
本国货币贬 值
本国货币贬 值
本国货币升 值
政策因素
国家领导人更替
• 卡梅伦 • 保守党：维护特权阶级 • 工党：维护劳动阶级