货币银行学——东北财经大学
第九章 金融创新与金融自由化(货币银行学-东北财经大学,艾洪德、张贵乐)
第一节
一
金融创新
金融创新的原因
(一)金融创新的概念
狭义的金融创新单纯指金融工具的创新。
广义的金融创新是指金融机构为适应新的 经营环境而开发、创造出金融新理论、新业务、 新工具以及新方式的总称。
(二)金融创新的原因 1.信息处理和电子计算机方面的技术进步是 金融工具创新的物质基础 2.逃避金融管制
第
9
章
金融创新与金融自由化
内容提要 西方发达国家的金融创新过程从20世纪60年代 后期开始，至70年代各项创新活动日益活跃，到80 年代已形成全球性的大趋势，其内容包括：突破金 融业多年传统的经营局面，在金融工具、金融方式、 金融技术、金融机构和金融市场等方面都进行了明 显的变革。金融创新的兴起和迅猛发展，给各国的 金融体制，金融宏观调节和国民经济发展都带来了 深远影响。可以说，金融创新是金融深化的必然趋 势，也是经济发展到一定程度的客观要求。
(3)货币市场存款账户(Money Market Deposit Account，MMDA) 由美国商业银行1972年首创，是一种储蓄和投 资相结合的账户，主要适合小额投资者，其特点是： ①企业和个人均可开户，有存款限额规定，但起点 不高； ②支付利息并无利率上限的限制，利率按货币 市场利率随时调整； ③向第三者支付时，不论开支票还是电话通知， 每月不超过6次。
二
对发展中国家金融自由化的反思
(一)以金融自由化为基本内容的改革一定 要有稳定的宏观经济背景。
(二)金融自由化的改革必须与价格改革或 自由定价机制相结合。
(三)金融自由化改革并不是要完全取消政 府的直接干预，而是改变直接干预的方式。 (四)政府当局在推行金融自由化改革和价 格改革时，必须预先判断出相对价格变动对不 同集团利益的影响，并处于公平原则和政治均 衡要求的考虑的创新
第三章 利息和利息率(货币银行学-东北财经大学,艾洪德、张贵乐)
一 存款利率和贷款利率 存款利率是指客户在银行和其他金融机构存 款所取得的利息与存款本金的比率。存款利率的 高低与存款期限有关。存款期限越长，存款利率 越高，反之则相反。 贷款利率是指银行和其他金融机构发放贷款 所收取的利息与贷款本金的比率。贷款利率一般 高于存款利率，它们之间的差额即为存贷利差。 存贷利差是传统商业银行利润的主要来源，它直 接决定着银行的经济效益。
基准利率一般具有如下特征：首先，基准利 率是一国利率体系中处于最低水平、影响力最大 的金融产品的利率，市场参与程度高，能客观反 映市场资金供求状况，与其他利率有较强的关联 性；其次，便于中央银行调节以体现其政策意图； 第三 稳定性好、风险较小。
市场利率是指由借贷资金的供求关系和风险 收益等因素决定并由借贷双方自由议定的利率。 一般来说，当市场上的资金需求大于供给时，市 场利率就会上升；当资金供给大于需求时，市场 利率就会下降。当市场上的不确定性因素增加， 即资金运用的风险增加时，市场利率也会上升， 反之则会下降。
二
我国利率市场化改革的进程和思路
我国的利率市场化是在建立社会主义市场经 济体制中逐渐提出来的。我国在1978年以前的计 划经济时期，实行的基本上是与计划经济相适应 的高度集中严格管制的固定利率体制。利率管理 权限完全集中在中国人民银行总行，对利率的重 大调整须报请国务院批准，各级分行和专业银行 都无权变动利率，这是严格的僵化的管制利率体 制。 改革开放以后，建立以市场资金供求为基础， 以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供 求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率 管理体系。
或
1 名义利率 1 实际利率 1 通货膨胀率
名义利率 通货膨胀率 实际利率 1 通货膨胀率
在连续计算复利的情况下，前式可以简化为
货币银行学东财课件
• 区别：货币职能不同；流量分析与存量分 析；客观因素与主观作用；是否区分和研 究货币供给与货币需求的关系1 ；与ｋ的决
V
定机制不同。
10.3 凯恩斯的货币需求理论及其发展
10.3.1 凯恩斯的货币需求理论 10.3.2 凯恩斯货币需求理论的发展
10.3.1 凯恩斯的货币需求理论
质与价值决定 • 马克思：货币是商品，其名义价值决定于实
际价值，货币在进入流通之前就具有价值。 • 费雪：货币是工具，货币的价值取决于流通
中商品数量与货币数量的对比，在进入流通 之前并未确定。
10. 5 货币需求实证
10.5.1 利率与货币需求 10.5.2 货币需求的稳定性
M2=L2（ｉ）
➢ 两种解释：机会成本论与利率变动趋势论
流动性偏好货币需求曲线：
M=M1＋M2 = L1 （Y）＋ L2（ｉ） ➢ 流动性陷阱：当利率水平降低到不能再低时，
人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的 预期，货币需求弹性就会变得无限大，无论 增加多少货币，都会被人们储存起来。
10.3.2 凯恩斯货币需求理论的发展
➢ 货币存量与货币流量：时刻与时期
10.1 马克思的货币需求理论
10.1.1 公式：
M PQ V
➢ 在一定时期内，作为流通手段的货币必要 量主要取决于流通中的商品价格总额和货 币流通速度两类因素。它与商品价格总额 成正比，与货币流通速度成反比变化。它 反映了商品流通决定货币流通这一基本原 理。货币是为了适应商品交换的需要而产 生的。
1. 交易动机：收支不同步，与收入成正比 • 居民的收入动机与企业的营业动机 • 收支不同步：时间间隔 2. 谨慎动机：未来不测之需，未来生活或生产
货币银行学(东北财经大学经济管理学院)
名词解释1格雷欣法则:当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币被收藏、融化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币则充斥市场即这一规律又称格雷欣法则2流动性：流动性是货币的基本特征之一，流动性首先是指货币与商品的转换能力，而且指货币之间相互转换的能力。
3本票：是出票人签发的按制定时间向持票人无条件支付一定金额的票据4汇票：是出票人签发的一种要求付款人按指定日期向收款人无条件支付一定款额的票据5同业拆借：同业拆借是指银行等金融机构之间短期资金借贷的一种形式。
6回购协议：通过出售金融资产取得资金但在出售时，出售人同意在一定日期按预定价格再回购此项金融资产7贴现：是指客户将银行没有的到期的票据卖给贴现银行，以使提前取得现款8再贴现：是指贴现银行持有的未到期的已贴现汇票向中央银行进行贴现，通过转让汇票取得中央银行再贷款的行为9转贴现：是指银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所做的票据转让10商业银行表外业务：指商业银行所从事的不记入资产负债表且不影响资产负债总额的经营活动11基础货币：由公众持有的现金和商业银行准备金构成，它是商业银行有效货币扩张的基础12货币政策时滞：货币政策从制定到获得主要的或全部的效果，必须经过一段时间货币扩张的基础。
货币的职能：价值尺度：足值，虚拟；流通手段：现实货币，可以不足值；贮藏手段：真实，具有完全价值；支付手段：价值的单方面转移世界货币：国际间的支付手段，一般购买手段；财富转移手段价值尺度和流通手段是基本职能货币作为流通手段的必要量=商品价格总额/货币流通速度=商品价格*待流通的商品数/货币流通速度支付制度演变贵金属 纸币 支票 资金调拨电子系统 货币形态 实物货币 金属货币 纸币 存款货币货币制度的基本内容：货币金属与货币单位；通货的铸造；发行与流通程序；金准备制度等 黄金储备的用途：第一，作为国际支付手段的准备金，也就是作为世界货币的准备金第二，作为时而扩大时而收缩的国内金属流通的准备金第三，作为支付存款和兑换银行券的准备金货币制度的演变银本位制；金银复本位制；金本位制；不兑现的信用货币制度复本位制按金银两金属的不同关系又可分为：平行本位制，双本位制，跛行本位制格雷欣法则:当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币被收藏、融化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币则充斥市场 即这一规律又称格雷欣法则金币本位制的主要形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制在实行金本位制的国家之间，其汇率是根据两国货币的黄金含量计算出来的，称为金平价。
第六章中央银行(货币银行学东北财经大学,艾洪德张
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第六章中央银行(货币银行学东北财 经大学,艾洪德张
•三 中央银行资产业务
•(一)贷款业务
• 贷款业务是中央银行运用资金的重要途 径。中央银行作为银行的银行和政府的银行， 在商业银行和政府资金紧张时，有责任和义务 提供资金融通，以解决它们资金周转的困难。 中央银行贷款业务分为两种类型，一种是对商 业银行和其他经过特殊批准的金融机构的贷款 业务，另一种是对国家政府的贷款业务。
•中央银行货币发行的原则主要有：
•第一，垄断发行原则
•第二，要有可靠信用作保证的原则
•第三，弹性的货币供应原则
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第六章中央银行(货币银行学东北财 经大学,艾洪德张
•(二)代理国库
• 中央银行具有代理国库的职能，在执行 这一职能的过程中，中央银行可以吸收大量的 财政金库存款和财政性存款。
• 第一，许多银行分散地发行，不能保证 货币流通的一定的稳定性。
• 第二，许多分散的小银行其信用活动领 域有着地区的限制，它们所发行的银行券只能 在国内有限的地区流通。
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第六章中央银行(货币银行学东北财 经大学,艾洪德张
• 在资本主义发展的进程中，出现了一些 大银行，它们拥有大量资本并在全国范围内具 有很高的信用。这些银行所发行的银行券在流 通中已经排挤了小银行的银行券。同时，由于 存款业务的发展，一般的商业银行已逐渐可以 不依靠银行券的发行来扩大其信用业务。这样， 就形成了银行券集中发行的客观经济基础。在 这种基础上，资本主义国家逐步用法令限制或 取消商业银行的发行权，并把发行权集中于一 个或少数几个发行银行。此后，发行银行逐渐 放弃直接对企业的信用业务，而主要或专门与 商业银行和国家往来。
东北财经大学“公共课”《货币银行学X》23秋期末试题库含答案
东北财经大学“公共课”《货币银行学X》23秋期末试题库含答案第1卷一.综合考核(共20题)1.由于物价上涨引发严重通货膨胀的风险是()。
A、国际收支风险B、货币风险C、流动性风险D、政策性风险2.根据金融风险的形态，金融风险可以划分为()与政策风险。
A、操作风险B、信用风险C、流动性风险D、价格风险3.货币的贮藏手段是以()为前提的。
A.金属货币B.实物货币C.信用货币D.电子货币4.下列说法正确的有()。
A.各种期限债券的利率往往是同向波动的B.长期债券的利率往往高于短期利率C.长期债券的利率往往低于短期债券D.各期期限债券的利率往往是反向波动的5.当黄金从众多的商品中分离出来，经常地、固定地起着一般等价物作用时，它已经处于()。
A.扩大的价值形式B.一般的价值形式C.简单的偶然的价值形式D.货币的价值形式6.中央银行资产负债表中资产方主要项目包括()。
A.政府债券B.流通中的货币C.再贴现及放款D.外汇、黄金储备7.货币总量M1中包含了储蓄存款。
()T.对F.错8.影响基础货币变动的因素有()。
A.法定准备金率的变动B.国外净资产的变动C.对政府债权净额的变动D.对商业银行债权的变动9.信用的基本特征是()。
A.平等的价值交换B.无条件的价值单方面让渡C.以偿还为条件的价值单方面转移D.无偿的赠予或援助10.某公司获得银行贷款100万元，年利率为6%，期限三年，按年计息，单利计算，到期后应偿付银行本息()。
A.19.4万元B.119.4万元C.18万元D.118万元11.凯恩斯学派的货币政策传导机制理论的主要渠道有()。
A.利率渠道B.信贷渠道C.货币供应量渠道D.资产价格渠道12.()是人们在自愿的基础上，以一定的方式组织基金，并在金融市场上进行投资，以获取高收益的金融机构。
A.保险公司B.信托公司C.共同基金D.证券公司13.根据金融风险的形态，金融风险可以划分为()与政策风险。
A.操作风险B.信用风险C.流动性风险D.价格风险14.已知法定存款准备金比率为10%，流通中通货为400亿元，支票存款为800亿元，超额存款准备金为0.8亿元，那么，货币供应量为()。
第一章 货币与货币制度(货币银行学-东北财经大学,艾洪德、张贵乐)
(2)坚持经济发行 4.人民币的发行保证
第一节 货币
一 货币的定义
(一)货币是什么 具有普遍的接受性而作为购买 手段并能清偿债务的支付工具。 (二)货币与其相关的几个概念的区别 1.货币与通货的区别 2.货币与财富的区别 3.货币与收入的区别
二 货币的职能 (一)交易媒介 交易媒介是指在商品交易过程货币充当购买 手段，作为一种交易的工具。 (二)记账单位
(三)确定银行券与纸币的发行和流通程序 银行券是一种信用货币，它产生于货币的支付手 段职能，是代替金币充当支付手段和流通手段的信用 证券。 纸币是本身没有价值，又不能兑现的货币符号。 通过国家法律强制其流通。纸币如果没有国家的权力 强制其流通就会成为废纸 。
(四)规定金准备制度和外汇准备制度 金准备制度。作为金准备的黄金必须集中于中央 银行或国库。这些处于准备中的黄金用于以下用途： 第一，作为国际支付的准备金；第二，作为扩大和收 缩国内金属流通的准备金；第三，作为支付存款和兑 换银行券的准备金。
外汇准备制度。作为外汇准备的外国货币必须集 中于中央银行，其用途：第一，国际支付的准备金； 第二，国内金属货币流通的准备金；第三，支付存款 和兑换银行券的准备金。
二
货币制度的类型
(一)银本位制 银本位制就是以白银作为本位货币的 一种金属货币制度。基本特征是：
1.银币可以自由铸造和自由熔化
2.银币为无限法偿货币 3.辅币和其他各种货币可以自由兑换银币 或等量白银 4.白银和银币可以自由输出输入
金块本位制，又称生金本位制，指没有金币 的铸造与流通，而由中央银行发行以金块为准备 的纸币流通的货币制度。其特征：
(1)不再铸造和使用金币
(2)纸币仍规定含金量
(3)黄金集中储存于政府 (4)银行券只能在一定条件下兑换金块
货币银行学_东财_课件第4章
2.官定利率、市场利率、公定利率
按利率是否按市场规律自由变动
❖市场利率是指在借贷货币市场上由借贷双方通过竞 争而形成的利息率，包括借贷双方直接融通资金时 商定的利率和在金融市场上买卖各种有价证券时的 利率。借贷资金供求状况变化的指示器。
❖官定利率是指一国政府通过中央银行确定的各种利 息率。
❖公定利率是指由非政府部门的金融民间组织如银行 公会等确定的利率。如：300万美元及其等值外币 以下存款。
2.一 部 分 资 产 处 于 低 利 甚 至 无 利 状 态 ： 现 金 资 产 、 法 定存款准备金、超额存款准备金、应收款项。
3.贷款收息率问题：贷款存在风险和损失；风险溢价 或升水。
4.贷款的流动性低于存款的流动性：流动性补偿或溢 价或升水； 无风险套利
若贷款利率低于存款利率，会如何？
商业银行对融资过程中风险的承担：风险报酬
比较：
❖法定利率：官方人为决定，更多地体现政策意图， 不能较好地反映资金供求。
❖ 市场利率：利率由市场资金供求决定，较为合理。
❖官定利率一般低于市场利率：保证政府对资金配置 的垄断与控制，低成本地为政府经济建设提供资金 支持，将资金低成本地配置到政府偏好的企业（如 国有企业）。
3.名义利率与实际利率
的。
复习思考题：一个似是而非的命题
❖利率水平提高（官定利率体制下）或上升（市场利 率体制下），通常被解读为紧缩的货币政策。此处 的利率水平通常依据或选择的是名义利率。
❖判断货币政策(Monetary Policy)松紧的标准应该 是名义利率还是实际利率？
❖信用行为中，债权人所获得的收益不仅受名义利率 的制约，而且受物价水平变动的影响。
假设你以住房抵押贷款的形式购买了一套 住房，年利率为5%，现在物价水平(Price Level)为 6%，则你通过住房增值所获得好处将高于你偿还债务 的成本，因此，你贷款购买住房的财务成本下降，甚 至你会决定再购买一套住房。（中国房地产投资的套 利机制，房地产价格上涨的自我增强机制）
东北财经大学《货币银行学》在线作业三及附满分答案
东北财经大学《货币银行学》在线作业三及附满分答案一、单选题（共 10 道试题，共 40 分。
）V1. 国际收支是指一国居民与所有外国居民在一定时期全部对外往来的系统的（ B ）价值记录。
A. 现金B. 货币C. 金块D. 银币满分：4 分2. 按照资金融通期限，金融市场可以分为货币市场和（ B）。
A. 间接融资市场B. 资本市场C. 直接融资市场D. 国际金融市场满分：4 分3. 我国国际收支平衡表是从（ C）年开始编制的。
A. 1978B. 1980C. 1981D. 1984满分：4 分4. 费雪现金交易方程式：（D ），式中，M表示一定时期内流通中的货币平均量，V代表货币的流通速度，P为交易中各类商品的平均价格，T为各种商品的交易量。
A. MV=P/TB. M/V=PTC. M/V=P/TD. MV＝PT满分：4 分5. （ D ）就是指国与国之间达成共识，相互协调国际收支的行动。
A. 财政政策B. 金融政策C. 直接干预政策D. 国际经济合作政策满分：4 分6. （ B ）是因为一国国内生产结构及相应要素配置未能及时调整或更新换代，导致不能适应国际市场的变化，引起本国国际收支不平衡。
A. 货币性失衡B. 结构性失衡C. 阶段性失衡D. 周期性失衡满分：4 分7. （ C ）是以外币表示的可以用于国际结算的支付手段，是国际汇兑的简称A. 债券B. 代金券C. 外汇D. 国库券满分：4 分8. 国际收支平衡表是指按复式簿记原理，采用（ A ），运用货币计量单位编制的。
A. 借贷记账法B. 复式记账法C. 单式记账法D. 现金记账法满分：4 分9. 通货膨胀的（ C ）是指实行工资和物价管制，主要针对的是成本推动型的通货膨胀。
A. 财政政策B. 货币政策C. 收入政策D. 供给政策满分：4 分10. 中央银行向以商业银行为主体的金融体系注入（ C ），商业银行在此基础上进行信用创造或存款创造，向整个社会提供最终货币。
东财东北财经大学货币银行学知识点合集整理
第一章：货币与货币制度1、货币的本质货币是固定的充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会关系2、货币的职能价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币3、执行世界货币职能的三个表现（1）国际一般的支付手段用以平衡国际收支差额（2）国际一般购买手段用以购买外国商品。
（3）国际财富转移手段，战争赔款，输出货币资本4、“越多越多的货币，越少越少的货币”货币失去实际价值，只有名义价值，货币名义价值的任何下降（通货膨胀），都会使人们加速出让自己手中的货币，货币数量不少反增：货币名义价值的任何上升（通货紧缩），都会使人们推迟货币的支付，货币的数量不增反而减少。
5、货币制度的基本内容货币制度是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式；基本内容包括货币金属与货币单位；通货的铸造、发行与流通程序；金准备制度6、主币按照国家规定的货币单位所铸成的铸币，无限法偿，可以自由铸造融化7、辅币主币以下的小额通贷，供日常零星交易与找零之用，有限法偿，不能自由铸造8、无限法偿国家规定的具有无限的支付能力，无论支付额有多大，出售人和债权人都不能拒绝接受9、有限法偿主要是针对辅币规定的，在一次支付行为中，超过法定金额后的金额，收款人有权拒收，但是在法定限额内拒收，则不受到法律保护10、货币制度的演变银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的信用货币制度11、金银复本位制平行本位制、双本位制、跛行本位制劣币驱逐良币：一个国家同时流通两种实际价值不同，而法定比价不变的货币时，实际价值较高的货币（良币）必然要被融化，收藏或输出而退出流通市场，而实际价值较低的货币（劣币）反而充斥市场12、金本位制金币本位制：以黄金为货币金属的典型金本位制，金币可以自由铸造融化，流通中的辅币和价值符号可以自由兑换金币，黄金能自由输入输出金块本位制：以纸币，银行券作为货币，黄金由政府集中储存，攒到一定数额后才可以兑换金块金汇兑本位制：流通银行券，银行券可以换取外汇，外汇从外国间接兑换⻩金13、货币层次的划分流动性：不损失价格情况下的变现能力按流动性划分Ｍ０：流通中的现金Ｍ１（货币）：流通中的现金+银行的活期存款Ｍ２（货币+准货币）：Ｍ1+定期存款+储蓄存款+其他存款14、劣币驱逐良币与货币替代的区别（1）发生条件不同：格：金银复本位制；货：信用货币制度（2）表现形式不同：格：劣币驱逐良币；货：良币驱逐劣币（3）替代程度不同：格：流通手段职能替代；货：对部分或全部职能的替代15、铸币税发行货币可以获得的税收收益，由货币面值减发行成本得到16、货币替代一国居民因对本币的币值稳定失去信息，或本币资产收益率较低时，发生的大规模货币兑换第二章；信用与利率机制1、信用体现特定经济关系的借贷行为，以收回为条件的付出2、信用的产生商品和货币在空间和时间上分布的不平衡性3、信用的特征（1）信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金（2）以还本付息为条件（3）以相互信任为基础（4）以收益最大化为目标（5）具有特殊的运动形式（G—G’）4、信用的发展尚未工具化的信用阶段、尚未流动化的信用阶段、流动化的信用阶段、电子化以及网络化与信用制度相结合阶段5、信用的形式（1）高利贷信用（2）商业信用：厂商与厂商之间；主体是厂商，客体是商品资本；规模有局限性；有严格的方向性（3）银行信用：债权人是银行，债务人是工商企业和个人（4）国家信用：弥补赤字要防止三方面问题：（1）防止造成收入的再分配不公平（2）防止出现“赤字货币化”（3）政府发行国债弥补赤字，（5）消费信用：赊销（信用卡），分期付款，消费贷款（房贷）6、赤字货币化如果向中央银行推行国债，而中央银行有没有足够的资金承购，就会通过发行货币来承购国债，使货币投放过度，造成通货膨胀防止国债收入使用不当，使财政更困难，陷入循环发债的不利局面7、信用工具的分类（1）按融通资金分类直接融资信用工具（股票，债券）间接融资信用工具（可转让存单，存折，保险单）（2）按可接受性成度分类无限可接受性（钞票，银行活期存款）有限可接受性（可转让存单，股票，债券）（3）按偿还期限的长短分类短期信用工具（一年以内，票据，信用卡）、长期信用工具（股票，债券）不定期信用工具（银行券）8、几个概念定义本票：出票人签发的按指定时间向持票人无条件支付一定金额的票据，债务人向债权人开出的保证按指定时间无条件付款的书面承诺汇票：出票人签发的一种要求付款人按指定日期向收款人（持票人）无条件支付一款额的票据。
第七章 货币供求与均衡(货币银行学-东北财经大学,艾洪德、张贵乐)
第二节
一
货币需求
货币需求理论的演变
(一)费雪的现金交易方程式 费雪认为货币是纯粹的交易工具，所谓货 币数量，乃是在一定时期内流通的货币量，因 而称之为现金交易数量，其理论称之为现金交 易数量论。
费雪的交易方程式为
MV=PT
M—流通中的货币量，即实际参加交易的 货币总量；
V—货币流通速度，即每单位货币在一年 内与商品交易的平均次数；
人们之所以需要货币是为了满足以下动机： 1.交易动机 2.谨慎动机 3.投机动机
以L1表示满足这两种动机的货币需求， 以Y表示收入，则L1=f(Y)。 以L2表示满足此种动机的货币需求， 以r表示利率，则L2=f(r)。
M=L1(Y)+L2(r) M—货币需求总量
L1—交易需求
L2—投机需求或资产需求
4.金融制度的完善Leabharlann 度和服务水平5.其他非经济因素
(四)超额准备率
第一，保有超额准备金的机会成本的大小 第二，借入准备金代价的高低及难易程度 第三，资产流动性程度的高低及负债结构状况
上述四个因素中，中央银行所能控制的是法定 准备率和基础货币；商业银行所能控制的是超额准 备率；社会公众所能控制的是现金比率和活期存款 比率。
如果将上式中的分子和分母都除以D，我们就 可以得到广义货币乘数的表达式:
1 h K2 r eh
则
1 h M2 B r eh
二 货币供应量的决定因素分析 (一)基础货币。基础货币在货币供应量的决定中 具有高能性质，是商业银行创造信用的源泉。 1.中央银行对商业银行和其他金融机构的再贷 款与再贴现
三是货币供应量过多，整个经济处于过度膨胀状 态。在这种情况下，中央银行往往采取紧缩性的货币 政策，收紧银根，提高利率，减少货币供应量，抑制 总需求的增加，从而使物价趋于稳定，社会的货币供 应与货币需求趋于均衡。
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一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个正确答案)1. 当一国的流动债权多于流动负债，即外汇应收多于外汇应付时，则会（）。
A. 外汇供给大于外汇需求，外汇汇率上升B. 外汇供给大于外汇需求，外汇汇率下跌C. 外汇供给小于外汇需求，外汇汇率下跌D. 外汇供给小于外汇需求，外汇汇率上升答案：B2. 利息率的高低主要意味着（）。
A. 本金的多少B. 期限的长短C. 负债能力的强弱D. 利息水平的高低答案：D3. 下列陈述正确的是（）。
A. 相对于短期债券而言，长期债券的当期收益率是其到期收益率的近似值B. 如果利率的变动幅度相同，那么到期期限越长，其价格变动越大C. 利率的波动具有很强的周期性D. 以上说法均正确答案：D4. 我国银行的人民币贷款一般实行（）。
A. 基准利率B. 公定利率C. 官定利率D. 市场利率答案：C5. （）描述的不是表外资产活动。
A. 通过银行承兑为企业债务提供担保B. 银行发放抵押贷款并将其销售给寿险公司C. 银行为大型企业客户发放贷款D. 银行为客户将美元兑换为日元答案：C6. 如果出口商品的计价货币有下跌趋势，为避免损失，出口商可以（）。
A. 推迟结汇B. 按约定时间结汇C. 购买相同金额的远期外汇D. 出售相应金额的远期外汇答案：D7. 近年来金融业实行综合监管体制的国家越来越多，这主要是因为金融业出现了（）趋势。
A. 竞争加剧B. 分业经营C. 混业经营D. 全球化答案：C8. 所谓的“利率倒挂”是指（）。
A. 利率小于0或等于0B. 存款利率小于贷款利率C. 存款利率大于贷款利率D. 利息率大于平均利润率答案：C9. 在影响基础货币增减变动的因素中，最主要的影响因素是（）。
A. 中央银行对政府债权B. 中央银行对商业银行的债权C. 国外净资产D. 固定资产的增减变化答案：B10. 信用工具的特点不包括（）。
A. 偿还性B. 流动性C. 收益性D. 补偿性答案：D11. 货币需求研究学派中，没有考虑到利率对货币需求量作用的是（）。
A. 现金交易数量说B. 货币学派C. 凯恩斯学派D. 现代货币数量说答案：A12. 纸币本位制下容易发生通货膨胀是因为（）。
A. 失去了金币的自动调节作用B. 政府货币政策失误C. 纸币本身没有价值D. 违背了纸币流通的规律答案：C13. 历史上最早的货币制度是（）。
A. 金本位制B. 银本位制C. 金银复本位制D. 金汇兑本位制答案：B14. 美联储曾多次针对经济形势，调高或降低（），从而起到了紧缩信用或扩张信用的作用。
A. 再贷款利率B. 再贴现利率C. 存款利率D. 贷款利率答案：B15. 纸币的供应量不能适应经济增长的需要，将会发生（）的现象。
A. 通货紧缩B. 购买力下降C. 通货膨胀或通货紧缩D. 通货膨胀答案：C16. 对冲风险的一项基本原则是通过交易（）。
A. 用宏观避险来冲销微观避险B. 用空头头寸冲销多头头寸C. 用期权冲销互换D. 用期货头寸冲销远期头寸答案：B17. 下列银行资产中（）的流动性最高。
A. 工商企业贷款B. 房地产贷款C. 美国政府债券D. 消费贷款答案：C18. 根据巴塞尔三，（）能提高银行资本充足率。
A. 降低贷款，增加国债投资B. 优先股增长率高于总资产增长率C. 减少现金持有，增加贷款D. 减少资产规模答案：A19. 全能型商业银行起源于（）。
A. 德国B. 美国C. 中国D. 日本答案：A20. 银行在大城市设立总行，在国内外普遍设立分支行的制度是（）。
A. 单一银行制B. 总分行制C. 持股公司制D. 连锁银行制答案：B21. 下列不属于货币的职能的是（）。
A. 价值贮藏B. 交易媒介C. 价值尺度D. 反通胀答案：D22. 商业银行通过内部留存收益获得资本来源的方法是（）。
A. 内源资本策略B. 外源资本策略C. 资产结构调整策略D. 市场风险控制策略答案：A23. 现代商业银行产生的标志是（）。
A. 1694年英格兰银行成立B. 投资银行的出现C. 1933年美国国会通过《格拉斯—斯第格尔法》D. 巴塞尔协议的签订答案：A24. 美联储曾多次针对经济形势，调高或降低（），从而起到了紧缩信用或扩张信用的作用。
A. 再贷款利率B. 再贴现利率C. 存款利率D. 贷款利率答案：B25. 培育银行的内部信用评估系统是新巴塞尔协议中“三大支柱”的（）所要求的。
A. 最低资本要求B. 监管当局的监督检查C. 市场约束D. 加快制度化进程答案：B26. 下列属于无风险资产的是（）。
A. 股票B. 债券C. 国债D. 房地产答案：C27. 2018年上半年土耳其和阿根廷货币大幅贬值体现了与（）的导火索相似。
A. 美国次贷危机B. 欧洲债务危机C. 亚洲金融危机D. 1929到1933年金融危机答案：C28. 当今世界，大多数国家对商业银行的监管重点放在（）。
A. 资本充足率B. 盈利能力C. 资产的风险程度D. 清偿性和流动性答案：D29. 纸币的特点是（）。
A. 产生于货币的价值尺度职能B. 本身有价值C. 不是货币符号D. 需要强制流通答案：D30. 经济对货币的需求包括（）。
A. 对流通手段和价值尺度的需求B. 对储蓄手段和价值尺度的需求C. 对支付手段和价值尺度的需求D. 对流通手段和支付手段的需求答案：D31. 格雷欣法则起作用于（）。
A. 单本位制B. 双本位制C. 平行本位制D. 跛行本位制答案：B32. （）不是商业银行保持一定盈利性的原因。
A. 企业的本质B. 提高竞争力的要求C. 建立有效激励机制的物质基础D. 积极开展负债业务答案：D33. 在其他条件都相同的情况下，拥有更多资本金的银行（）。
A. 流动性强B. 股权回报率高C. 破产可能性低D. 以上都不正确答案：C34. （）是我国银行体系的主体。
A. 中央银行B. 商业银行C. 外资银行D. 银监会答案：B35. 上世纪90年代的亚洲金融危机起因是（）。
A. 信用危机B. 货币危机C. 流动性危机D. 综合危机答案：B36. 货币在发挥（）职能时，可以用观念上的货币。
A. 价值尺度B. 流通手段C. 支付手段D. 贮藏手段答案：A37. 商业银行的性质为（）。
A. 国家机关B. 事业单位C. 具有国家机关和企业双重性质D. 企业答案：D38. 银行往往会专门向某一特定行业的企业发放贷款，因为这一做法（）。
A. 降低银行对利率风险的暴露B. 是法律规定C. 能够提高银行贷款组合的多元化D. 能够降低获取和分析贷款人有关信息的成本答案：D二、多项选择题（下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案)1. 中央银行资产负债表中资产方主要项目包括（）。
A. 政府债券B. 流通中的货币C. 再贴现及放款D. 外汇、黄金储备答案：A、C、D2. 剑桥方程与费雪方程的不同之点在于（）。
A. 两者在货币量决定物价水平上观点不同B. 强调货币的职能上不同C. 是从宏观还是微观出发研究问题上不同D. 对V或k的稳定性观点不同答案：B、C3. 金融期货包括（）。
A. 外汇期货B. 利率期货C. 股票指数期货D. 黄金期货答案：A、B、C、D4. 下列说法错误的有（）。
A. 在金本位制度下，汇率波动是有一定界限的，超过界限的，政府就应该干预B. 特别提款权的币值是按美元、德国马克、日元、法国法郎、英镑五种货币的算术平均数计算的C. 经济处于高涨期的国家处于进口大幅度增加，其国际收支必然是逆差D. 国民收入减少往往会导致贸易支出和非贸易支出下降答案：A、B、C5. 各国在金融监管的诸多方面均存在着不少差异，但是一般性原则贯穿各国金融监管的各个环节之中，其中有（）。
A. 监管主体的独立性原则B. 收益最大化原则C. 依法监管原则D. 自我约束与外部强制结合原则答案：A、C、D6. 借款人资产负债表的状况对于金融市场上信息不对称问题的重要性有着重要的意义，下列因素可以影响资产负债表的有（）。
A. 股市下跌B. 物价水平的意外下跌C. 本币意外贬值D. 资产减值答案：A、B、C、D7. 利率的宏观经济功能包括（）。
A. 调节社会资本供给B. 调节投资C. 调解社会总供求D. 调解金融资产结构答案：A、B、C8. 货币制度的基本内容包括（）。
A. 货币材料B. 货币单位C. 货币的铸造、发行与流通D. 金准备制度答案：A、B、C、D9. 银行信用的主要特点包括（）。
A. 债权人是银行B. 债务人是企业和个人C. 信贷资金是从产业循环中独立出来的D. 降低交易费用答案：A、B、C、D10. 巴塞尔委员会在《新资本协议》征询意见稿中曾提出操作风险，下列属于操作风险的包括（）。
A. 欺诈风险B. 信用风险C. 执行风险D. 电子系统故障风险答案：A、C、D11. 属于官当储备的有（）。
A. 中央银行持有的黄金储备B. 国有商业银行持有的外汇资产C. 会员国在IMF的储备头寸D. 中央银行持有的外汇资产答案：A、C、D12. 货币市场包括（）。
A. 同业拆借市场B. 票据贴现市场C. 可转让定期存单D. 短期债券市场答案：A、B、C、D13. 下列属于特别提款权具有的职能的有（）。
A. 价值尺度B. 支付手段C. 流通手段D. 贮藏手段答案：A、B、D14. 金融市场的要素构成包括（）。
A. 金融市场的主体B. 金融市场的工具C. 金融市场的媒体D. 金融市场的组织方式答案：A、B、D15. 央行不能控制的影响货币乘数的因素有（）。
A. 定期存款与活期存款比率B. 通货比率C. 法定存款准备金比率D. 超额准备金率答案：A、B、D16. 外汇交易类型包括（）。
A. 即期交易B. 远期交易C. 掉期交易D. 择期远期交易答案：A、B、C、D17. 本位货币在商品流通和债务支付中不具有（）的特点。
A. 无限法偿B. 有限法偿C. 债权人可以选择是否接受D. 债务人必须支付答案：B、C、D18. 信用货币制度下，法偿货币有（）。
A. 本位币B. 流通中的纸币C. 活期存款D. 转账支票答案：A、B19. 商业银行降低存款成本率的主要途径有（）。
A. 降低利息成本率B. 采用单一银行制的组织制度C. 降低营业成本率D. 调整存款结构答案：A、C、D20. 以下关于汇率理论的看法正确的有（）。
A. 购买力平价理论把汇率的变化归纳于购买力的变化B. 利率平价利率侧重研究因利率差异引起的资本流动与汇率决定之间的关系C. 国际收支说是从国际收支角度分析汇率决定的理论D. 在资本市场说中，汇率超调被认为是由商品市场价格黏性引起的答案：A、B、C、D21. 对危机金融机构的处理一般有（）。
A. 重新注资B. 设立过渡银行C. 担保D. 并购答案：A、B、C、D22. 研究货币需求的宏观模型有（）。