上交所期权投资者综合试卷考试

上交所期权综合试卷考试一、单项选择题（本大题共10道小题，每题仅有一个正确答案，每题2分，共20分。

）1、期权和期货都属于衍生品，相同点是（B）A.都要收取保证金B.都有到期期限C.买卖双方的权利义务相同D.以上都不是2、三级期权投资者可以进行的操作是（D）A.备兑及保护性认沽B.买入开仓C.卖出开仓D.以上都是3、认购期权买入开仓，买方结束合约的方式不包括（D）。

A. 行权B. 平仓C. 放弃权利D. 卖出标的证券4、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（D）A.看跌，希望获得权利金收益B.看跌，希望获得标的证券价差收益C.不看跌，希望获得权利金收益D.不看跌，希望获得标的证券价差收益5、一般来说，当期权处于（B ）状态时，其时间价值最大A.实值期权B.平值期权C.虚值期权D.深度虚值期权6、下列哪一项属于买入认购的交易目的（）A.锁定买入价格，防止踏空B.锁定心里卖出价位，实现低吸高抛C.为所持有的股票做保险D.杠杆融券卖出标的证券7、普通机构投资者参与期权业务的资产要求是：申请前（B ）个交易日的日均净资产不低于人民币（）万元。

A.10，50B.20，50C.10，100D.20，1008、下列关于个人投资者申请开通期权交易权限时关于投资经历要求的说法，错误的是：（D ）A.具备商品期货交易经历B.具备金融期货交易经历C.具备融资融券业务参与资格D.具备股票期权交易经历9、某机构投资者拟申请开通期权业务，相关业务人员的知识测试成绩须达到（A ）A.90分B.80分C.70分D.60分10、期权客户档案资料留存期限为：（C ）A.5年B.10年C.20年D.30年二、多项选择题（本大题共15道小题，每题至少有一个项选项为正确答案,每题4分，共60分。

）1、投资者不得申请开通股票期权交易权限的情形包括：（ABCD）A.国家法律、行政法规规定禁止参与股票期权业务的自然人和机构B.曾受到监管部门处罚或者被监管部门宣布为证券市场禁入者的自然人和机构C.拒绝提供申请参与股票期权业务所需资料的自然人和机构D.公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以从事股票期权交易的投资者，或者具有重大违约记录的投资者等2、按照标的资产价格与行权价格的大小关系，期权可以分为(ABC)A 实值期权B 虚值期权C 平值期权D 认购期权3、客户参与期权交易需要开通哪些账户：（ABD ）A.股票期权合约账户B.股票期权保证金账户C.证券处置账户D.银衍账户4、出现下列（ABCD ）情形之一的，上交所、中国结算可以对结算准备金最低标准、开仓保证金计算标准、维持保证金收取标准进行调整，并向市场公告：A.期权交易出现同方向连续涨跌停板；B.期权市场风险出现明显变化；C.期权市场总体情况出现明显变化；D.期权交易出现重大异常情况；5、以下选项，哪个是期权价格的影响因素( ABCD )A.利率B.波动率C.行权价D.到期时间6、以下（ABCDEFG ）项属于股票期权交易风险管理制度A.大户持仓报告制度B.风险警示制度C.结算担保金制度D.取消交易制度E.保证金制度F.持仓限额制度G.强行平仓制度7、公司对期权客户实时风险设置的监控线包括：（AB ）A.关注线（实时风险度为70%）B.追保线（实时风险度为90%）C.强平线（实时风险度为110%）D.盘中即时强平线（交易所对冲后风险度达100%）。

8、一般而言，预期后市下跌，应该进行的操作是（AB）。

A.买进看跌期权B.卖出看涨期权C. 卖出看跌期权D. 买进看涨期权9、买入认购期权的运用场景有（ABCD）A.看好股价，担心套牢B.高杠杆，以小博大C.对冲融券卖空D.博取短期反弹10、目前期权持仓限额初始额度为：（）A.权利仓持仓限额100张B.总持仓限额200张C.单日开仓100张D.单日买入开仓400张11、买入期权合约后，到期的了结方式包括（AB ）A.卖出平仓B.行权C.逾期作废D.买入平仓12、代码“510050C1803M02900”表示（ABD ）A. 标的证券为510050B.合约到期月为18年3月C. 该合约为认沽期权合约D.行权价为2.9元13、目前，公司支持银衍转账功能的银行有哪些？（ABCD ）A.工行B.建行C.招行D.交行14、以下哪一个陈述是正确的( )A.期权合约的买方支付权利金B.期权合约卖方有义务买入或卖出正股C.期权合约的买方所面对的风险是无限的D、期权合约卖方的潜在收益是无限的15、客户出现(ABCD)情形之一的，期权经营机构应当根据上交所、中国结算业务规则以及期权经纪合同的约定，对该客户实施强行平仓。

A.保证金低于期权经营机构规定标准且未能在规定时间内补足或者自行平仓时B.备兑证券数量不足且未能在规定时间内补足备兑备用证券或者自行平仓时C.持仓数量超过期权经纪合同约定的持仓限额时D.期权经纪合同约定的其他情形。

三、判断题（本大题共10 道小题，对的打√，错的打✕，每题2分，共20分）1、机构投资者不进行期权交易权限分级管理。

（✕）2、在本公司开立普通证券账户、其他证券公司开立融资融券账户的，不能在本公司开立期权账户。

（√）3、Theta的值越大，表明期权价值受时间的影响越大。

（√）4、小王参加期权知识测试综合卷考试，考试成绩为70分，则其成绩合格。

（✕）5、专业机构投资申请开通期权业务可不对其进行适当性综合评估。

（✕）6、客户持有多个沪市合约账户时，在提供合约账户相关凭证或交易记录的情况下，公司可以将其合约账户中最高的持仓限额作为其他合约账户的持仓限额。

（✕）7、客户想要申请期权三级交易权限，则必须通过交易所综合知识测试。

（√）8、期权被行权方，可能存在证券不足和资金不足违约情形。

（√）9、投资者进行认购期权备兑开仓的，应当通过备兑锁定指令提交足额合约标的作为备兑备用证券。

（√）10、投资者在两个及以上期权经营机构开立合约账户的，其持仓合计不得超出该投资者的相应持仓限额。

（√）1、关于期权下列说法错误的是：（A）A.期权卖方可以选择行权B.期权买方的最大亏损是有限的C.期权买方需要支付权利金D.期权卖方的最大收益是权利金2．根据买入和卖出的权利，期权可以分为（B）A．认购期权和欧式期权B．认购期权和认沽期权C．认沽期权和欧式期权D．欧式期权和美式期权3.对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（D）个不同的行权价格A．3B．4 C．6 D.54.上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（B）张A．10B．5C．15D．205.以下关于期权与期货的说法，正确的是（B）A．期货的双方只有一方需要交纳保证金B.期权的买方只有权利，没有义务C.期货的买方需要支付权利金D．期权的双方都要缴纳保证金6.虚值期权（Ｄ）A．只有内在价值B．同时具有内在价值和时间价值C．内在价值和时间价值都没有D．只有时间价值7.备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（D）期权合约A．买入认购B．买入认沽C．卖出认沽D．卖出认购8.通过证券解锁指令可以（C）A．增加认购期权备兑开仓额度B．增加认沽期权备兑开仓额度C．减少认购期权备兑开仓额度D．减少认沽期权备兑开仓额度9.一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（C）A．不需持有标的股票B．持有任意数量的标的股票C.持有任意股票D．持有相应数量的标的股票10.股票期权限仓制度包括（D）A．限制持有的股票数量B．限制单笔最小买入期权合约数量C．限制卖出期权合约数量D．限制期权合约的总持仓11.认购期权买入开仓的成本是（A）A.支付的权利金B．股票初始价格C．行权价格D．股票到期价格12.认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（D）A．行权价格-权利金B．行权价格+权利金C．股票价格变动差-权利金D亏光权利金13．小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了一元的权利金。

如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（D）A．1元B．3元C．4元D．2元14.甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格跌幅为30%，则该期权此时的杠杆倍数为（A）A．3B．-3C．1C．-115.赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

认沽期权的权利金现价为0.025，合约单位为10000股。

平仓后盈亏为（B）A．50B．-50C．600 D．-60016.在标的证券价格（D）时，卖出认购期权开仓的损失最大A．大幅下跌B．小幅上涨C．小幅下跌D．大幅上涨17.其它条件不变，若标的证券价格下跌，则认沽期权义务方需要交纳的保证金将（C）A．增加B．减少C．不变D．不确定18.卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（C）A．买入认沽B．卖出其他认购C．买入现货D．建立期货空头19.卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（A）A．买入认购B．融券卖出现货C．买入认沽D．建立期货空头20.投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为90元，则该投资者的到期日盈亏为（A）元A．-3B．-2C．5D．71、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格22元，则其实际每股收益为（6.2）元小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。