影响钢铁价格变动的因素.

影响钢铁价格变动的因素

钢材价格周期性波动是钢铁行业市场周期的综合反映，它是价格—效益—投资—产能—供求关系连锁作用的结果。总体来看，影响钢材价格变化主要有以

下几个因素：一是生产成本，这是钢材价格变动的基础；二是供求关系，是影响

钢材价格变化的关键因素；三是市场体系，有缺陷的市场体系可能会放大供求关系的失衡，造成价格的大起大落。

（一）宏观经济

经验表明，国家的不同发展阶段和不同的产业结构，其钢材消费情况也是明显不一样的。一般说来，钢材消费强度呈现以下四个阶段的变化：

就国宏观经济而言，钢材产销量与GDP 以及固定资产投资有着较强的相关性。一个国家钢材消费量与该国国民经济发展状况、工业化进程密切相关。钢产量和消费量总体上讲，与GDP 以一定比例正向增长。

固定资产投资与钢材消费对比图

（二）成本因素

1、铁矿石

铁矿石是钢铁生产最重要的原材料。我国铁矿资源不足且分布不均，已探明铁矿储量中，可利用量有限且品位低、开采条件差，迫使国钢铁生产企业不得不进口巴西、澳大利亚、印度矿石。在以买方市场为主国际铁矿石市场中，铁矿石巨

头便以此来掌控着定价权。目前，必和必拓、力拓矿业以及巴西淡水河谷世界三大铁矿石巨头垄断了全球74%的铁矿石贸易，而中国钢铁企业对进口铁矿石的

依存度已经超过50%。

铁矿石定价包括现货（国铁矿石与从印度等国进口铁矿石）和长期合约（从国际三巨头进口铁矿石）两个体系

2、焦炭

炼焦煤资源也是钢铁企业重要原料之一，炼焦煤的稳定供应是钢铁企业正常生

产的必要条件。我国炼焦煤地域分布不均，已探明焦煤可开采储量近400 亿吨，其中主焦煤84 亿吨、肥煤51 亿吨，主要集中在，而钢铁工业发展较快的沿海

各省资源很少。焦煤特别是主焦煤和肥煤资源不足，需要进口以满足炼铁需要，

而西方国家为了保护自身环境，大量消减煤炭产量，从而加剧了世界市场对焦炭

资源的争夺。

3、废钢

废钢是钢铁生产的重要原料之一，主要有三种来源。一是钢铁企业在生产过程中的自产废钢；二是工矿企业生产过程中产生的加工废钢；三是社会生产、生活、国防等废弃钢铁材料的折旧废钢。由于我国积蓄的废钢资源少，而钢铁工业发展速度快，吨钢生产所拥有的废钢资源量很低，废钢资源无法完全满足钢铁生产的

需要，这使得我国成为世界上主要的废钢进口国。随着中国钢铁工业快速发展以

及结构调整，产品升级换代，废钢需求会逐年增加，而目前的供给严重不足，短

期中国废钢资源短缺的矛盾依然难以缓解。

4、海运费

中国的铁矿石需要通过海运大量进口，中国进口铁矿石量占到世界的46％，其中进口铁矿石的50％都依赖海运，但中国的铁矿石海运能力只占世界的4％。海运能力上的被动局面使中国钢企在海运价格定价上没有定价权。为了缓解这一局面，鞍钢、首钢、武钢、宝钢以及唐钢等一大批企业2008年进口铁矿石的海运量，大部分已经用长期合同锁定。

（三）供需因素

1、供给因素

中国钢铁行业的低端产品市场存在大量的生产企业，而高附加值产品市场由于技术、资金、设备等要求较高，生产企业相对较少。从市场整体来看，目前我国

钢铁产能略有过剩，部分品种产能过剩比较严重，市场存在进行行业整合的在要求。

2、需求因素

钢材广泛应用于建筑、机械、轻工、汽车、集装箱、造船、铁道、石化等行业。其中建筑占据了半壁江山。

（四）国际贸易因素

1、进出口政策

我国钢铁出口政策主要体现两个意图，一是推动钢铁企业发展，提高产品的

国际竞争力，促进钢铁企业的并购重组；二是改善产品出口结构，促进钢铁行业的产业结构调整。通过政策的引导，转变钢铁工业增长方式，由注重数量增长转

向提高质量、增加高附加值产品、降低消耗；优化钢材品种结构，发展高端板材

和高效钢材。

2、汇率

全球的金属交易和期货交易大都是以美元标价。美元贬值，使得以美元标价

的钢铁价格相对上涨，从而会影响全球对钢铁的消费和供给。国际价格的变化，

又会对国市场产生影响。目前，由于韩元和卢布出现大幅度贬值，使其钢铁产品出口竞争力得到增强，对我国钢材在国际市场的竞争力形成了比较大的威胁。

3、反倾销与反补贴调查

由于全球实体经济恶化、全球贸易严重衰退，近期贸易保护主义有所抬头。

目前全世界三分之一的反倾销案件针对中国。与反倾销调查以企业为主要目标不同，反补贴调查的对象包括政府和企业，而且主要矛头指向政府的经济政策和制度安排。钢铁类产品的反倾销、反补贴调查一般涉及贸易额巨大，涉及企业也比较多，企业必须认真应对。

（五）环保政策

我国钢铁工业的发展受到能源消耗和污染物排放管理的限制和制约，“十一五”期间，我国治理污染仍然采用的是总量控制手段，中国钢铁工业所承担的环境负荷较大。

国际钢材期货合约介绍

国际上比较重要的已上市钢材期货包括LME的钢坯期货、日本C-COM 的

废钢期货、印度MCX 的板材、方坯、海绵铁期货、迪拜DGCX 的螺纹钢期货以及美国CME的热轧卷板期货交易。纵观世界目前的钢材期货市场，总体来说

成交都不活跃，不能和历史较长、交易成熟的品种相提并论。没有一个具有权威的钢材交易市场和交易价格。这和钢材本身地域性较强，品种规格繁多，相对保存成本较高有关

钢材期货合约介绍

期货交易所螺纹钢期货标

螺纹钢

准合约交易品种

交易单位10吨/手

报价单位元（人民币）/吨

最小变动价位1元/吨

每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±5%

合约交割月份1～12月

交易时间上午9:00～11:30 下午1:30～3:00

最后交易日合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）

交割日期最后交易日后连续五个工作日