大豆期货知识介绍共54页
期货-大豆简介 基础知识 交易入门
大豆简介从种植季节看，大豆主要分为春播、夏播。
春播大豆一般在4-5月播种，9-10月收获。
东北地区及内蒙古等地区均种植一年一季的春播大豆。
夏播多为小麦收获后的6月份播种，9-10月份收获，黄淮海地区种植夏播大豆居多。
从种植方式看，东北、内蒙古等大豆主产区，种植方式一般以大田单一种植为主；而其他地区，则多与玉米、花生等作物间作种植。
大豆的用途大豆是一种重要的粮油兼用农产品，既能食用，又可用于榨油。
作为食品，大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近于肉类食品。
作为油料作物，大豆是世界上最主要的植物油和蛋白饼粕的提供者。
每1吨大豆可以制出大约0.2吨的豆油和0.8吨的豆柏。
用大豆制取的豆油，油质好，营养价值高，是一种主要食用植物油。
作为大豆榨油的副产品，豆粕主要用于补充喂养家禽、猪、牛等的蛋白质，少部分用在酿造及医药工业上。
大豆供给与需求【2006.03.06 13:49】来源：大连商品交易所（一）国际市场1、大豆的生产大豆生产已遍及世界多个国家和地区，其中以北美洲、南美洲和亚洲的种植面积为最大。
多年来，世界大豆产量居各类油料作物之首。
美国是目前世界上最大的大豆生产国，其产量占世界大豆产量一半以上，巴西、阿根廷、中国的大豆产量居于世界第2、3、4位。
2、大豆的进出口美国大豆出口量居世界第一位，出口量占其总产量的1/3左右。
巴西、阿根廷大豆出口量分居世界第二和第三位。
欧盟是最主要的大豆进口地区，年进口量在1500万吨上下；亚太地区是仅次于欧盟的世界第二大豆市场，其中日本每年进口约500万吨。
中国的进口量近年来迅猛增长，是世界大豆进口增长的源动力之一。
3、大豆的消费世界大豆的总消费量近10年来逐年增长，从1991/92年度的10975.6万吨增加到2000/2001年度的17369万吨，增长近63%。
（二）国内市场1、国内大豆生产大豆作为我国最重要的农作物之一，种植几乎遍及全国。
大豆期货基础知识
在市场价格达到一定水平后，预期价格将发生反转时进行买 入或卖出操作。例如，当市场价格在高位时，预期未来价格 将下跌，则进行卖出操作；反之，当市场价格在低位时，预 期未来价格上涨，则进行买入操作。
05
大豆期货的风险管理
风险识别
价格波动风险
大豆期货价格受到多种因素影响， 包括供求关系、政策调整、国际 市场动态等，价格波动可能导致 投资者亏损。
跨市套利
利用不同交易所的大豆期货价格差异进行套利。当某一交易所的大豆期货价格 相对另一交易所较低时，买入低价的期货合约同时在另一交易所卖出高价的期 货合约，待价差缩小后进行平仓。
单边交易策略
趋势跟踪策略
根据市场趋势进行买入或卖出操作。当市场价格呈现上升趋 势时，持续买入或持有多头头寸；当市场价格呈现下降趋势 时，持续卖出或持有空头头寸。
与期权结合
通过购买大豆期货期权，为投资者提供更多的风险管理和投资策 略选择。
与互换合约结合
互换合约可以用于规避利率和汇率风险，与大豆期货结合使用可提 供更全面的风险管理工具。
与其他农产品期货结合
如玉米、小麦等农产品期货的结合使用，可以构建更丰富的投资组 合，降低投资风险。
THANKS
感谢观看
卖出套期保值
当生产商或消费者担心未来大豆价格 下跌时，他们可以通过卖出大豆期货 合约的方式，获得赚取盈利的机会， 以对冲未来价格下跌的风险。
套利策略
跨期套利
利用不同交割月份的大豆期货合约之间的价格差异进行套利。当近月合约价格 高于远月合约价格时，买入近月合约同时卖出远月合约，待价差缩小后进行平 仓。
流动性风险
大豆期货市场的交易量和持仓量 可能有限，导致投资者在交易过 程中面临无法成交的风险。
黄大豆1号期货合约与规则讲义
（六）交割制度灵活
• 采取集中交割、滚动交割和期货 转现货制度 • 进口的非转基因大豆能够进行交 割取决于国家政策
（七）成熟的期货品种
大豆是个成熟的期货交易品种， CBOT的大豆期货价格已经成为全 球大豆贸易的一个指标性价格。 DCE的大豆期货价格也已经成为国 内大豆种植、贸易的重要参考价格。
（八）开展期货交易条件优越
大连商品交易所
黄大豆一号期货品种介绍
目录
• • • • • • • 一、大豆概述 二、大豆用途 三、大豆的供给和需求 四、黄大豆一号期货合约 五、大豆价格变动影响因素 六、黄大豆一号期货合约特点 七、黄大豆一号交易交割规则
一、大豆概述
• 1、按季节分类： 春播：4、5月播种，9、10月收获，11 月进入流通，分布东北、华北、西北 地区。 夏播：6月播种，9、10月收获。我国 分布于黄淮平原和长江流域各省。
（二）大豆消费情况
• 1、国际市场需求分析 欧盟、中国、日本、东南亚是主要进口国 家或地区。 • 2、国内市场需求因素分析 食用消费相对稳定，压榨需求变化大，对 价格影响较大。
（三）相关商品价格
1、菜籽、棉籽、葵花籽、花生的 供需情况对大豆价格有间接影响。 2、大豆后续产品豆油、豆粕的需 求变化对大豆价格有重大影响。
• 2、大豆进出口 1996年以来成为大豆净进口国，近年 来进口量不断增加。2005年进口2659 万吨，2006年进口2828万吨。 进口大豆来源国主要是美国、巴西、 阿根廷。 • 3、国内大豆消费逐年增加，压榨和食 用需求增幅很大。
大豆供求平衡图
4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0
交易保证金 合约价值的5%
大豆期货基础知识PPT课件
美国大豆进口成本核算公式（单位：人民币）：
[(CBOT期价＋FOB升贴水)×单位转换系数＋海运费]×增值 税×关税×人民币汇率＋港杂费
南美豆粕进口成本计算公式（单位：人民币）：
[(CBOT期价＋FOB升贴水)×单位转换系数＋海运费]×增值 税×关税×人民币汇率＋港杂费
南美豆油进口成本计算公式（单位：人民币）：
合约价值的30%
黄大豆1、2号合约持仓量变化时交
易保证金收取标准
合约月份双边持仓总 交易保证金（元/手） 量（N）
N≤50万手
合约价值的5%
50万手<N≤60万手
合约价值的8%
60万手<N≤70万手
合约价值的9%
70万手<N
合约价值的10%
黄大豆1号一般月份单边持仓限额
持仓量
经纪会 员
非经纪 会员
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 涨跌停板幅度 合约月份 交易时间 最后交易日 最后交割日 交割等级 交割地点 最低交易保证金 交割方式 交易代码 上市交易所
黄大豆2号 10吨/手 元（人民币）/吨 1元/吨 上一交易日结算价的4% 1，3，5，7，9，11月 每周一至周五9:00～11:30，13:30～15:00 (上午10:15-10:30停盘） 合约月份第10个交易日 最后交易日后第3个交易日 符合《大连商品交易所黄大豆2号交割质量标准(FB/DCE D001-2005)》 大连商品交易所指定交割仓库 合约价值的5% 实物交割 B 大连商品交易所
饲料及其他：作为大豆榨油的副产品，豆粕主要用于补充喂 养家禽、猪、牛等的蛋白质，少部分用在酿造及医药工业 上。
3、大豆生产情况
大豆生产遍及世界，其中北美洲、南美洲和亚洲的种植 面积最大。 其次序：第一位：美国
大豆期货
价格因素
1、国际、国内大豆供需情况
2、大豆季节性供应：大豆季节性供应：北方春大豆十月份收获，但由于刚收割的大豆含水份较高，运往南方 销区易变质，不易储存，需要晒晾后才可外运，故大宗外运要比农民上市迟一个月左右。同时，粮食部门或其它 粮食经营单位根据当年产量丰歉及价格变动趋势会有囤积或急售现象，给贸易市场价格带来难以预测的变化。但 基本规律是，供应充足或产量较多的年份，11－1月市场大豆较多，以后月份相对较少；供应短缺或生产量相对 减少时，11－1月份市场大豆相对较少，以后月份供应相对均匀，这是囤积的作用引起的。
大豆期货
大豆期货
国内状况
下面图表是USDA2007-2012年度中国大豆供需报告图表（单位：百万吨）。国内大豆近年来需求保持上升态 势，而国内产量略有下降，缺口只能靠进口弥补。预计12/13年度中国大豆产量为1260万吨，大豆进口量为6300 万吨，大豆消费量为7683万吨，期末库存为1439万吨。期末库存较上年度略有减少。
大豆是一种重要的粮油兼用农产品，既能食用，又可用于榨油。作为食品，大豆是一种优质高含量的植物蛋 白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近于肉类食品。大豆的蛋白质含量为35%45%，比禾谷类作物高6-7倍。氨基酸组成平衡而又合理，尤其富含8种人体所必需的氨基酸。大豆制品如豆腐、 千张、豆瓣酱、豆腐乳、酱油、豆豉等，食味鲜美，营养丰富，是东亚国家的传统副食品。联合国粮农组织极力 主张发展大豆食品，以解决发展中国家蛋白质资源不足的现状。
⒈涨跌停板制度：指期货合约允许的每日交易价格最大波动幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效，不能 成交。
当期货合约连续出现3个同方向涨跌停板时，交易所将按照一定的原则和方式对该期货合约的持仓实行强制减 仓。
大豆期货合约简介
大豆期货合约简介一、概述大豆期货合约是指在期货市场上交易的一种标准化合约，其标的物为大豆。
大豆是我国重要的农产品之一，具有广泛的用途，包括食品加工、饲料生产以及菜油的提取等。
大豆期货合约的交易旨在为市场参与者提供一个规范化、透明化的交易平台，用于价格发现和风险管理。
二、合约规格大豆期货合约的规格主要包括以下几个方面：1. 合约单位：大豆期货合约的合约单位是以公斤为计量单位，每手合约规模为10吨。
2. 标的物质量和等级：大豆期货合约的标的物质量和等级必须符合交易所规定的标准，包括大豆的产地、等级以及湿度限制等。
3. 交割地点：大豆期货合约的交割地点为交易所指定的交割仓库。
4. 交割日期：大豆期货合约的交割日期为交易所规定的交割月份的最后一个交易日。
三、交易时间大豆期货合约的交易时间根据交易所规定而定，一般包括交易日和夜间交易两个时段。
具体的交易时间可根据市场需求进行调整，投资者可通过交易所官网或交易软件等渠道获得相关信息。
四、交易机制大豆期货合约的交易机制主要包括市价成交和限价成交两种方式。
1. 市价成交：市价成交是指投资者以市价单的方式进入市场，按照当前的最优价格成交。
市价成交具有即时性，可迅速进入市场，但成交价格可能略高于或低于预期。
2. 限价成交：限价成交是指投资者以自设的价格进入市场，只有当价格达到或高于该限价时才会成交。
限价成交有利于投资者控制成交价格，但可能因为价格波动而无法成交。
五、交割方式大豆期货合约的交割方式分为实物交割和现金交割两种方式。
1. 实物交割：实物交割是指在交割日期，交易双方按照合约规定，在指定交割仓库办理实际交割手续。
2. 现金交割：现金交割是指在交割日期，交易双方通过支付差价的方式完成交割。
现金交割适用于投资者不希望或不需要持有实际大豆的情况。
六、风险管理大豆期货合约的交易存在一定的风险，投资者在参与交易前需了解并控制相关风险。
常见的风险包括市场波动风险、流动性风险、操作风险等。
大豆期货交易的基本知识和技巧
大豆期货交易的基本知识和技巧大豆期货交易是一项重要的投资活动，是一种能够为投资者带来丰厚回报的投资手段。
在大豆期货交易中, 投资者需要掌握一些基本的知识和技巧，才能够在市场中获得成功。
本文将讨论大豆期货交易的基本知识和技巧。
一、基本概念1. 期货期货是指按照约定的交割期和价格，在期货市场上买卖的标准化合约。
期货一般是指农副产品、金属、能源等商品的交易，交割日期通常为三个月、六个月甚至一年。
2. 大豆期货大豆期货是一种标准化的大豆商品交易合约。
大豆期货可以用于投机或套保等投资用途，通过期货交易可以利用大豆价格波动获取投资收益。
3. 期货交易员期货交易员是一种专门从事期货交易的职业人员，其主要职责是在期货市场上为客户提供期货交易服务, 协助客户进行本金管理、开立交易账户、获得及时的市场信息，并为客户提供期货交易策略的建议。
二、投资策略1. 投资者需制定正确的投资策略作为一个期货交易者，你需要根据市场走势和自己的风险承受能力制定正确的投资策略。
在交易过程中，需要根据市场走势进行及时的买卖操作，判断买卖时机，交易时应注意风险控制，适时平仓或调整仓位，保持资金的安全，同时获得投资收益。
2. 注意仓位的控制控制仓位是期货交易中最重要的风险控制手段。
仓位管理要根据市场波动情况进行调整，尽量避免过多的浮动亏损。
如果仓位控制不当，就会产生过大的亏损，直接影响到交易者的财务状况。
3. 关注市场走势在大豆期货交易中，交易者需要密切关注市场走势，根据市场需求和供应情况进行分析和研究，根据市场所给出的信号进行及时的买卖操作，获得投资收益。
同时，要注意市场风险，及时控制仓位、收回本金等。
三、止损和盈利的控制1. 止损在期货交易中，止损是最基本的风险控制手段之一。
止损指的是在交易出现亏损的情况下，及时把亏损限制在一定的范围内，减少不必要的损失。
止损策略应该适当，不能过度，否则将潜在的利润转化为亏损。
2. 盈利盈利是期货交易的最终目的，同时也是交易者最希望获得的结果。
大豆、豆粕及豆油的知识都在这了,拿走不谢
大豆、豆粕及豆油的知识都在这了，拿走不谢...我个人认为，农产品相对于金属类和化工类，是最复杂，最难弄的。
城里人又有个先天性的缺陷，就是从来没玩过庄稼，别说大豆种田里是什么样，就是韭菜和葱在地里我也分不清哪个是哪个。
而农产品期货的基本面涉及的方方面面又非常的多，细小到农田的播种，品种，大到自然灾害，国家出口竞争，因而想要把农产品搞明白搞懂，不花功夫下去，是不可能了解透彻的。
本文算不上是分析，仅仅是自己收集整理的一些对于大豆类农产品的资料及相关产业链，自己学习之余再顺带分享。
本文的大部分资料数据来源于百度百科、文华财经、Wind 咨询及各期货公司研报。
______________________________目录：1、大豆2、豆粕3、豆油4、天气5、相关替代品种6、大豆供给国7、国内豆类产品消费需求体系8、大连商品期货交易所豆粕技术分析________________________1、大豆大豆通称黄豆，豆科大豆属一年生草本，高30-90厘米。
茎粗壮，直立，密被褐色长硬毛。
种子2-5颗，椭圆形、近球形，种皮光滑，有淡绿、黄、褐和黑色等多样。
花期6-7月，果期7-9月。
原产中国，大豆是中国重要粮食作物之一，已有五千年栽培历史，古称菽，中国东北为主产区，是一种其种子含有丰富植物蛋白质的作物。
大豆最常用来做各种豆制品、榨取豆油、酿造酱油和提取蛋白质。
豆渣或磨成粗粉的大豆也常用于禽畜饲料。
大豆性喜暖，种子在10-12℃开始发芽，以15-20℃最适，生长适温20-25℃，开花结荚期适温20-28℃，低温下结荚延迟，低于14℃不能开花，温度过高植株则提前结束生长。
种子发芽要求较多水份，开花期要求土壤含水量在70%-80%，否则花蕾脱落率增加。
大豆在开花前吸肥量不到总量的15%，而开花结荚期占总吸肥量的80%以上。
这里可以看到，大豆是喜欢潮湿的天气，适当的降雨是大豆种子发芽的必要条件，连续的干旱则非常不利于大豆发芽。
黄大豆2号期货合约
黄大豆2号期货合约黄大豆2号期货合约是一种金融衍生品合约，用于交易黄大豆期货。
本文将介绍黄大豆2号期货的基本概念、交易特点以及市场影响因素。
一、黄大豆2号期货的基本概念黄大豆2号期货是中国期货市场上的一种标准化合约，交易单位为10吨/手。
期货合约的标的物是黄大豆，即原产于美洲地区的一种豆类作物。
黄大豆期货合约的交割地点为中国大陆三个交割地，分别是大连、上海和郑州。
交割月份为随后6个月的1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月的合约交割。
黄大豆2号期货合约的最小变动价位（又称为最小波动单位）为1元/吨。
合约的价格是以人民币计价的，买卖双方根据市场行情进行交易，通过期货交易所进行交割和结算。
二、黄大豆2号期货交易特点1. 高流动性：黄大豆期货合约在中国期货市场上有着较高的流动性，成交量较大，交易活跃。
投资者可以在开市期间根据市场需求进行买卖，方便快捷。
2. 杠杆效应：期货合约的特点之一是杠杆效应，也就是用较少的资金控制较大价值的合约。
投资者可以通过向期货交易所缴纳保证金，以小额的资金进行大额的投资交易。
3. 高风险性：期货交易具有高风险性，价格波动较大，投资者存在盈利和亏损的风险。
投资者在进行黄大豆2号期货交易时应谨慎操作，控制风险。
4. 套期保值：黄大豆2号期货合约的交易对象是黄大豆，主要是为了农产品生产经营者和相关企业提供风险管理工具。
他们可以利用黄大豆期货市场进行套期保值，锁定价格，降低市场风险。
三、市场影响因素1. 季节性因素：黄大豆作为农产品，季节性因素对其价格有着较大的影响。
例如，种植季节、收割季节、气候因素等都会对黄大豆的供求关系和价格产生影响。
2. 国内外政策因素：国家相关政策措施对黄大豆期货市场也有重要影响。
例如，关税政策、贸易政策、种植补贴等对市场供求和价格产生直接影响。
3. 国际市场因素：国际市场的需求和供给情况也会对黄大豆期货价格产生影响。
国际大豆市场的走势、国际贸易形势和库存量等因素都需要投资者密切关注。
论文-期货基本面分析
分析期货大豆基本面及行情金融学专业学号关键词：大豆；走势；基本面分析；期货行情；预测一、大豆简介（一）大豆种植概述大豆属一年生豆科草本植物，俗称黄豆。
中国为大豆原产地，距今已有4700多年种植大豆的历史。
19世纪后期，欧美各国才从中国引进大豆。
20世纪30年代，大豆栽培已遍及世界各国。
大豆的生育期一般为90-160天，其生长期可分为幼苗期、分枝期、开花结荚期和成熟期。
由于地球南北半球的差异，使得处在南半球的巴西、阿根廷与北半球的中国、美国的季节正好相反，因此大豆在南北半球大豆主产区的生长时间也不同。
这样全世界每年就有两次大豆的集中供应。
南美大豆的收获期为每年的3-5月，而美国和中国的大豆收获期在9-10月份。
因此，每隔6个月，大豆都能集中供应。
美国、巴西、阿根廷为全球大豆三大的供应国，其生产量的变化对世界大豆市场产生较大的影响。
我国是国际大豆市场最大的进口国之一，大豆的进口量和进口价格对国内市场大豆价格影响非常大。
（二）大豆分类大豆分为转基因大豆和非转基因大豆。
2002年3月，大商所对大豆合约进行拆分，把合约拆分为以食用品质非转基因大豆为标的物的黄大豆1号期货合约和以榨油品质转基因、非转基因大豆为标的物的黄大豆2号期货合约。
2008年,转基因大豆种植面积占全球大豆总面积已扩充至70%，美国、巴西、阿根廷是转基因大豆主产国，中国是非转基因大豆主要生产国，我国大豆作物生产主要集中在黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、河南、山东等省区。
（三）大豆用途大豆既可以食用，又可榨油。
作为食品，大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近肉类食品。
大豆的蛋白质含量为35-45%，比谷类作物高出6-7倍。
联合国粮农组织极力主张发展大豆食品，以解决目前发展中国家蛋白质资源不足的现状。
作为油料作物，大豆是世界上最主要的植物油和蛋白饼粕的提供者。
每吨大豆可生产出大约0.18吨的豆油和0.8吨的豆粕。
大豆期货介绍
中国大豆期货介绍
• 中国是世界上大豆生产、消费和进 口的大国，大豆也是中国四大粮食 品种中市场化程度最高的品种，大 豆的生产者、经营者和消费者需要 一个市场来回避价格波动的风险， 大豆期货正是应运而生。随着中国 经济市场化程度的不断提高和加入 WTO，中国大豆市场进一步开放， 国内大豆价格同时受国内、国际市 场供求关系以及国内外经济、政治、 农业、金融等政策的共同影响，决 定大豆价格变动的因素更加复杂。 再加上3%的低关税以及国外大豆 竞争，经济活动的不确定性越来越 大，国内大豆价格波动更加频繁、 剧烈，大豆生产、流通、加工企业 面临更大的价格风险。
豆期货展望近期国内商品在人民币升值和通货膨胀预期日益加剧的情况下商品期货的金融属性愈加凸显同时伴随着今年气候的异常以及经济复苏导致的需求的增加多数商品的供需格局已经发生了结构性的变化在这样的一种大势大豆走势也不例外当前大豆期价并没有出现季节性的回落反而出现季节性的上涨这一方面源自于美豆产量的减少以及需求的增加对价格的提振但另一方面归因于整体宏观经济局势对商品期价的提振
大豆期货介绍
高聪聪
20120386
目录
• 大豆期货简介 • 影响中国大豆期货市场价格的因素分析 • 大豆期货展望
简介
• 大豆是重要的粮油兼用作物，是一种高蛋白、高脂肪、高 能量的食物。大豆的蛋白质含量高达40%，含油率一般为 17%-25%，国际上大豆主要被用作油料榨油。大豆油富 含维生素A和D，是优质的食用油。大豆经过提油后所形 成的豆粕是一种重要的饲料。多年来，世界大豆的产量一 直居各类油料作物之首，对其需求也一直呈增长势头。大 豆的种植以亚洲、北美和南美面积最大，美国、阿根廷、 巴西、中国是大豆的主要生产国。 • 大豆是一种价格剧烈波动的国际性商品。影响大豆价格的 因素是多方面的，其中在播种、生长和收获季节的气候条 件是重要因素，供求状况、库存、进出口和政府农业政策 也是重要因素。
大豆期货品种手册
大豆期货品种手册大豆简介大豆富含人体所必需的蛋白质和植物油脂，更重要的是粮油兼备的物资和战略资源，在维护全球粮食安全中发挥着重要作用。
在生产方面，目前全球大豆播种面积已达9000万公顷，产量两亿多吨，美国、巴西、阿根廷和中国就是世界上最主要的大豆生产国，产量占世界产量的90％以上，南美已经取代了美国成为世界上最大的产区。
从消费结构上看，大豆的主要用途是榨油，榨油用大豆占大豆总消费量的80％以上，美国、中国、巴西、欧盟和阿根廷是世界上五大消费国和地区。
在国际贸易中，大豆是世界第三大贸易农产品，年贸易量超过6000万吨，美国、巴西和阿根廷是主要出口国，中国和欧盟是主要进口国。
近年来世界大豆库存主要集中在南美地区，目前占世界库存量的70％。
过去半个世纪以来，大豆的生产、消费、国际贸易和库存总量，总体上呈现缓慢增长的趋势。
随着我国经济发展和人民群众生活水平的不断提高，大豆的消费需求呈现快速增长的态势。
从1990年不到1000万吨增长到2006年的4000万吨以上，其中榨油用大豆增长更加迅速。
但我国大豆生产基本稳定，每年的产量基本维持在1400～1700万吨之间。
其中黑龙江超过三分之一。
近几年来，随着对植物油脂产品需求的快速增长和国际油脂产业生产力布局的调整，我国以大豆压榨为核心油脂产业迅速发展，已经成为全球最重要的大豆压榨中心。
影响因素一、大豆的供求关系一般来说，对于供给而言，商品供给的增加会引起价格的下降，供给的减少会引起价格的上扬；对于需求而言，商品需求的增加将导致价格的上涨，需求的减少导致价格的下跌。
大豆的供求也遵循同样的规律。
目前世界主要的大豆生产国是美国、巴西、阿根廷和中国。
十年前美国大豆产量还牢牢占据世界大豆产量一半的份额，之后，美国大豆产量占世界产量的份额连续下降，目前，巴西和阿根廷的大豆总产量已经超过了美国，成为占全球大豆产量份额最大的地区。
目前，世界的大豆生产大国同样也是大豆消费大国。
《大豆期货基础知识》课件
提供交易平台，制定交易规则，监管交易活 动。
大豆期货经纪商
代理客户进行大豆期货交易，收取佣金。
大豆期货交易者
分为个人和机构两类，个人包括散户和中小 投资者，机构包括基金、证券公司、保险公 司等。
大豆期货市场的交易规则
01
交易时间
规定了大豆期货交易的开盘和收盘 时间。
涨跌幅度限制
规定了大豆期货在一个交易日内涨 跌的最大幅度。
挑战
中国大豆期货市场面临着国际竞争加 剧、市场规范化程度不够、信息透明 度不高等挑战。
机遇
中国作为全球最大的大豆生产国和消 费国，拥有广阔的市场前景和巨大的 发展潜力，未来中国大豆期货市场有 望成为全球大豆定价中心。
大豆期货市场的政策影响
政策支持
01
政府出台相关政策支持大豆产业发展，为大豆期货市场的发展
大豆期货的特点
01
02
03
价格发现
大豆期货市场能够为大豆 生产者、消费者和贸易商 提供一个价格参考，帮助 其合理安排生产和经营。
风险管理
大豆期货可以作为套期保 值的工具，帮助相关企业 规避价格波动带来的风险 。
流动性好
大豆期货市场参与者众多 ，买卖活跃，具有良好的 流动性。
大豆期货的功能
促进大豆产业发展
单边交易
单边买入
预测大豆价格上涨时，通过买入期货合约的方式获得赚取收 益的机会。
单边卖出
预测大豆价格下跌时，通过卖出期货合约的方式获得赚取收 益的机会。
04
大豆期货的风险管理
价格风险
总结词
由于大豆价格波动引起的风险
详细描述
大豆期货的价格受到多种因素的影响，如供求关系、政策因素、国 际市场等，价格波动可能导致投资者亏损。
豆类期货
2001年5月国务院发布的《农 业转基因生物安全管理条例》
2008年，国家共下达了四批中央大豆储备计 划,共计750万吨,占东北地区产量的93.75%。 大豆期货涨幅也达到了800元/吨以上。
深入· 影响大豆价格的因素
深入· 美豆走势影响大豆价格
• 中国大豆的进口量在世界大豆贸易量中占有较大的比重，国际市场（主要是 美大豆）价格与国内大豆价格之间互为影响。
初识· 大豆基础
初识· 大豆的消费2
• 世界大豆的消费和压榨消费均是上升趋势，不过压榨消费在总消费中的比重一直在上 升，达到88%左右，也即绝大部分大豆均用于压榨消费，并且这种上升趋势还将持续。
初识· 大豆基础
初识· 大豆在中国
• 我国大豆消费呈刚性增长，其拉动因素主要有两个：一是饲料养殖业对豆粕需求的增 长；二是食用油需求的刚性增长。但是我国耕地面积基本饱和，大豆产量的增长受到 了制约。国内需求刚性增长的背景下，国内大豆供给缺口不断扩大。增加进口成为市 场弥补国内需求缺口的唯一选择。我国大豆进口依存度高达76%。
100000
150000
200000
250000
50000
0
• 基金持仓(美豆)
总结· 后市研判
数据来源：CFTC 中信建投期货
CBOT美豆基金持仓
基金净持仓 美豆收盘价
总结· 后市研判及机会推荐
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大豆期货知识介绍
• 大豆期货概述 • 大豆期货市场 • 大豆期货价格影响因素 • 大豆期货投资策略 • 大豆期货的风险管理 • 大豆期货的未来发展
01
大豆期货概述
大豆期货的定义
总结词
大豆期货是一种以大豆为标的物的期 货合约，是农产品期货市场的重要组 成部分。
详细描述
大豆期货是指在交易所交易的标准化 合约，以大豆为标的物，买卖双方约 定在未来某一特定时间和地点交割一 定数量和质量的大豆。
套利策略
跨期套利
利用不同交割月份期货合约之间的价格 差异进行套利。当近月合约价格高于远 月合约时，买入近月合约，同时卖出远 月合约；反之亦然。
VS
价差套利
利用不同大豆品种或相关商品之间的价格 差异进行套利。当价差偏离正常水平时， 可以通过买入低估品种、卖出高估品种来 获利。
单边投机策略
趋势跟踪
根据市场趋势进行投资。当市场呈现上涨趋 势时，买入期货合约；当市场呈现下跌趋势 时，卖出期货合约。
反转策略
根据市场走势反转的预期进行投资。当市场 处于高位时，预期未来价格会下跌，卖出期 货合约；当市场处于低位时，预期未来价格 会反弹，买入期货合约。
05
大豆期货的风险管理
风险识别
价格波动风险
大豆期货价格受到多种因素影响，如 供求关系、政策调整、国际市场等， 价格波动可能导致投资者亏损。
流动性风险
风险管理创新
提供更多元化的风险管理工具，帮助投资者更好地规 避风险。
仓储物流创新
优化仓储物流体系，降低物流成本，提高交货效率。
THANKS
感谢观看
中国大豆期货市场的机遇与挑战
机遇
中国作为大豆消费大国，拥有庞大的市场需 求，这为大豆期货市场提供了广阔的发展空 间。
大豆期货市场基本概况
三、当前大豆期货交易市场的基本概况1、国内大豆期货市场基本情况大连商品交易所的大豆期货已经走过了卜一年的发展历程，而这十•年，也是我国粮食流通体制改革不断深化的卜一年，大豆期货市.场和大豆产业•起经受存体制留轨所带来的机遇和挑底，付|我‘完善叮发特W大商所人x期货市场现模不断犷大，内在运行质状不断提高，国际影响力不断增强，为大豆产业的资源配置与风险管理起到「积极的作用.尤其是2004年底黄大豆2号期货合豹的推出，使我国期货市场与国际大豆市场的联系更加紧密,功能发挥更加充分,在我国人豆产业市场化、国际化的进程中，大Q期货市场叮现货市场已经非常地紧密联系在•起，被此协调发展，互为影响，大豆期货市场作为•种高度制度化、现范化的市场组织.也在一定程度上带动和促进「大豆产业的规范与进步，随着我国粮食流通巾场化进程的加快.大豆期货迎来了更大的发展空间,必将为我国大豆产业的振兴带来更加积极深远的影响。
一、我国大豆产业的历史与现状（一）我国大豆政策和产销状况我国对大豆品种一直实行比较积极的产销政策。
在计划经济体制时期，国家通过产格的计划购销措施，控制包括大豆在内的所有粮食的流通全过程,而在1979年以后，我国在向市场经济转型的过程*粮食的购销政策逐渐松动,大豆在四大粮食品种中市场化改革的力度最大.到目前为止稻谷、小麦、玉米在定范围内仍存在保护价收购，而对大豆品种而育，国家基本没有任何形式的保护，商品化率高过70Y。
%.随着人们生活水平的提高，大豆已经从粮食作物转变为互耍的汕用作物，榨油用油占到我国大豆总消费量的75%以上，成为主要粮食品种中市场化程度最高的品种.图1：1951—2003年大豆产量变化图万吨2000•19511955195919631967197119751979158319871991199519992003二、大豆期货市场在大豆产业发展中的积极作用自1993年起，大商所在成立之初就推出了大豆期货交易，交易规模逐年犷大，价格发现更加真实，内在运行质量不断提高，目前已成为仅次美国芝加哥期货交易所的全球第二大大豆期货市场。
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从而对大豆市场价格产生影响。 大豆的生长期大约在4-5个月，种 植期内气候因素、生长情况、收 获进度都会影响大豆产量，进而 影响大豆价格。
春季：炒播种面积、播种进度、天气。
夏季：炒天气、作物生长状况报告。
秋季：炒天气、收割进度报告、周出口
销售报告。
美国基金经常炒作天气，多数时间往上
美豆基差图示
国际豆价对于国产大豆价格的影响
目 前 我 国 国 内 大 豆 2000 年 以 来 年 均 产 量
保持在1500万吨水平，而消费量逐年升 高。
自 95 年 以 来 ， 我 国 已 经 有 大 豆 出 口 国 变
为大豆净进口国。这种转变是的我国与国 际大豆市场正式接轨，大豆定价权逐步被 外国垄断。
■中国大豆进口情况（月度）
中国大豆进口情况（年度）
国外大豆进口成本的计×0.367437 +海运费 ) ×6.52(汇率) × 1.03 ×1.13+120
基差：内陆到港口的费用; 1吨=36.7437蒲式耳，大豆关税3%、增值税
为13%、港杂费等为120元/吨.
• CBOT大豆期货价格作为国际大豆贸易 的基准价格，被广为使用。
• CBOT大豆期货价格的一举一动都影响 着国际大豆价格的走势。
重点关注——美国农业部相关报告
• 大豆周度出口检验、销售 报告（每周四）
• 大豆月度供需报告（每月 第一周的周四）
• 大豆季度结转库存报告 • 大豆年度种植意向报告 • CFTC持仓报告
豆品种特性和耕作制度的不同，我国大豆生
产分为五个主要产区：
•
一、东北三省为主的春大豆区
•
二、黄淮流域的夏大豆区
•
三、长江流域的春、夏大豆区
•
四、江南各省南部的秋作大豆区
•
五、两广、云南南部的大豆多熟区
•
其中，东北春播大豆和黄淮海夏播大豆
是我国大豆种植面积最大、产量最高的两个
地区。
中国历年大豆产量表
影响大豆生长的因素
• 土壤墒情——是否利于播种及 出苗。
• 降水量——能否在出苗及开花 时节又充足的水分。
• 积温——对播种及收获产生影 响
• 干旱及霜冻灾害——都将对大 豆生长产生不利，影响单产。
中国大豆主产区地理分布
• 根据中国大豆气候区划，除了热量不足的高
海拔、高纬度地区和年降水量在250毫米以 下，又无灌溉条件的地区以外，一般均有大 豆种植。我国大豆的集中产区在东北平原、 黄淮平原、长江三角洲和江汉平原。根据大
黑龙江大豆的产量增减，甚至中国产量的
小幅增减，都不能从根本上影响到世界大 豆供求形势，中国大豆压榨总量中约有 2/3以上依靠进口的事实，使得我们在进 行期货操作和判断现货价格时，一定要跟 踪CBOT价格趋势。
CBOT大豆期货
• 芝加哥期货交易所，简称CBOT，成立 于1848年至今已有160年，是全球最有 影响力农产品期货交易所。
大豆期货知识介绍
• 大豆形态和特性 • 国产大豆地理分布 • 世界大豆供需状况 • 影响国内大豆价格的因素 • 大豆期货合约及交割 • 大豆用途
大豆生长介绍
• 大豆是一年生双子叶草本植物， 蝶形花亚科，俗称黄豆。大豆的 生育期一般为90-160天，其生长 期可分为幼苗期、分枝期、开花 结荚期和鼓粒成熟期。由于地球 南北半球的差异，使得处在南半 球的巴西、阿根廷与北半球的中 国、美国的季节正好相反，因此 大豆在南北半球大豆主产区的生 长时间也不同。这样全世界每年 就有两次大豆的集中供应。
国际国内经济、政治形势
• 1、国际经济、政治形势 • 世界经济景气与否是决定商品价格走势的重要因素之
一。当经济景气时，生产扩张，贸易活跃，从而引起 商品需求的增加，推动期货价格的上涨。另外，国际 原油价格和海洋运费等的变化，尤其是美国相关农业 政策的变化以及美国农业部的相关研究、预测报告都 将对大豆价格产生不同的影响，值得密切关注。同时 ，国际政治局势的变化(如爆发战争)也会引起期货价 格的波动。 • 2、国内经济、政治形势 • 国内经济形势的变化，特别是国民经济主要景气指标 的变化，将直接影响农产晶期货价格的变化。当国内 消费价格指数偏高时，投资者要考虑未来走势而确定 自己的仓位等。当国家宏观经济宽松时，社会发展稳 定，资金供应量较为充足，不仅经济发展速度加快， 而且投入期贷市场的资金也增多，反之亦然。
CB0T基金大豆净多单
影响大豆价格变动的因素
• 除了供求关系和国际市场联动性 的影响大豆价格还受天气、季节 性、大豆成本收益情况与其他大 宗商品的比价关系、 农业贸易 食 品政策、金融货币因素 、国际国 内政治形势、经济周期等
大豆的季节性炒作因素
作为一种农产品，大豆的生产和
供应带有很大的不确定性。大豆 种植和供应是季节性的。一般来 说，在收获期，大豆的价格比较 低。
大豆主产国
• 目前全球大豆主产国主要集 中在美国、巴西、阿根廷、 中国、巴拉圭等，其中90％ 左右的大豆产量主要集中在 美国、巴西、阿根廷和中国4 个主产国。
全球大豆供需平衡表（万吨）
全球大豆供应（万吨）
大豆主产国产量对比（万吨）
总体上看，大豆消费量基本与 供应量一样呈现持续增长的趋 势。从消费国别看，四个大豆 生产大国都是大豆消费大国， 除此之外，欧盟25国、日本和 墨西哥的大豆消费量都较大。
炒作，但也是买进传闻，卖出事实，同 股票一样。例如，07年7月份中美两国 大豆产区严重干旱，大豆面临减产，市 场借天气炒作大豆供给减少，大豆期价 快速上涨。
大豆的成本收益情况
• 大豆的成本收益情况是影响农 民种植积极性的主要因素之一 。大豆成本对市场价格有一定 的影响力，市场粮价过低，农 民会惜售，收益情况会影响农 民对下一年度大豆的种植安排 ，收益增加，农民可能会增加 种植面积，反之，可能会减少 种植面积。
金融货币因素
• 利率变化以及汇率波动已成为各国经济生 活中的普遍现象，而这些因素的变化常常 会引起商品期货行情的波动。无论以人民 币还是以美元作为大豆计价货币，货币币 值的波动必然会对大豆的现货价格产生影 响。由于金融资产与商品价格之间存在一 定的连动性，总的来说，当货币贬值时， 大豆价格会上涨，当货币升值时，大豆价 格会出现下跌。因此，除了供给量、需求 量和经济周期等以外，货币的利率和汇率 是决定玉米期货价格的另一个重要影响因 素。随着市场化进程的加快，国家金融政 策对市场的影响也将越来越大。
大豆需求
20 世 纪 90 年 代 以 来 ， 世 界 大 豆 贸 易 量
不断增长。美国大豆出口量居世界第一 位，出口量占其总产量的1/3左右。巴 西、阿根廷大豆出口量分居世界第二和 第三位。以上三国出口量占世界大豆出 口量的90％以上。
从进口看，我国和欧盟25国、日本、东
南亚和墨西哥是世界大豆主要进口国或 地区，我国和欧盟的大豆进口量占世界 进口总量的60％以上。