海通证券国债逆回购知识普及
国债逆回购入门知识 -回复
国债逆回购入门知识-回复什么是国债逆回购？国债逆回购是指投资者以国债作为标的，向国债发行方（通常是国家或政府）出售国债，并与其签订协议，在未来一定的时间内按照约定的价格和利率回购该国债的交易行为。
国债逆回购是一种短期理财工具，常被用于短期资金周转和调整资产配置。
国债逆回购有哪些参与方？国债逆回购交易中的参与方主要包括国债逆回购交易的双方当事人、作为中介机构的商业银行和证券公司以及监管机构等。
其中，国债逆回购交易的双方当事人一方为债券持有者，另一方为债券出售者（国债发行方）。
商业银行和证券公司则充当交易的居间人，协助交易的达成和结算。
国债逆回购如何进行？国债逆回购交易的流程如下：1.选择债券：投资者首先要选择要进行逆回购的国债，根据个人的投资偏好、风险承受能力以及市场条件等因素进行选择。
2.协商交易条件：投资者与国债发行方进行协商，确定逆回购交易的期限、回购利率以及交易金额等详细的交易条件。
3.签署交易协议：双方达成一致后，签署正式的交易协议，确保交易条件明确。
4.履约交割：逆回购交易在约定的日期和时间进行履约交割。
投资者将国债卖给国债发行方，并收到相应的资金。
5.回购偿还：到期时，国债发行方按照约定的价格和利率回购国债，并将资金归还投资者。
国债逆回购的利与弊？国债逆回购作为一种常见的短期理财工具，具有以下利与弊：利：1. 稳定收益：国债逆回购的利率是事先约定的，投资者可以根据自己的需求选择利率较高的交易机会，确保相对稳定的收益。
2. 流动性强：国债逆回购是流动性较高的短期理财工具，投资者可以根据自己的资金需求随时进行交易，提高了资金的灵活运作能力。
3. 低风险：国债作为标的资产具有较高的信用评级，国债逆回购可以说是一种较为低风险的投资方式，适合保守型投资者。
弊：1. 收益相对较低：由于国债逆回购的风险较低，其利率也相对较低，对于追求高收益的投资者来说，国债逆回购可能无法满足其盈利预期。
2. 利率风险：由于国债逆回购交易的利率是事先约定的，在市场利率变动较大的情况下，投资者可能会因为利率的变动而产生损失。
国债逆回购基本知识以及操作流程
国债逆回购基础知识及实务操作1、基本简介国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。
亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。
国债逆回购是其中的融券方。
对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。
2、基本特点（一）交易的收益性银行活期存款，利率非常低，加之目前CPI远高于活期利率。
而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。
（二）逆回购交易的安全性与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。
逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。
从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。
不考虑CPI的因素的话，国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产，而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需，不失为上乘的投资选择。
对于有大额闲散资金的投资者来说，国债逆回购也不失为一个好的理财工具。
3、基本种类上交所回购品种：1天国债回购（GC001，代码204001）2天国债回购（GC002，代码204002）3天国债回购（GC003，代码204003）4天国债回购（GC004，代码204004）7天国债回购（GC007，代码204007）14天国债回购（GC014，代码204014）28天国债回购（GC028，代码204028）91天国债回购（GC091，代码204091）182天国债回购（GC182，代码204182）深交所回购品种：1 天国债回购（R－001 代码131810）2 天国债回购（R－002 代码131811）3天国债回购（R－003 代码131800）4天国债回购（R－004 代码131809）7天国债回购（R－007 代码131801）14天国债回购（R－014 代码131802）28天国债回购（R－028 代码131803）91天国债回购（R－091 代码131805）182天国债回购（R－182 代码131806)4、佣金水平上交所回购品种佣金收取标准：例如，2013年11月26日，用10万元做国债七天逆回购204007，卖出年化利率是6.0% 解：7天收益是100000×6.0%×7÷360=116.67 元交易佣金（手续费）100000×0.05‰ = 5 元2013年12月3日回到证券账户中的资金为116.67-5=111.67 元。
国债逆回购介绍操作技巧收益计算
国债逆回购介绍操作技巧收益计算国债逆回购是一种金融市场交易方式，简称逆回购或逆回。
它是指债券持有人出售债券给债券回购市场的交易参与者，并约定在未来的一些特定日期回购的操作。
逆回购操作一般由银行间市场或交易所进行，参与方通常包括商业银行、证券公司和其他金融机构。
其次，选择逆回购标的要根据市场情况和自身资金需求来进行。
逆回购标的包括各类固定收益证券，如国债、央行票据、金融债券等。
一般来说，国债是最常见的逆回购标的，因为其市场交易活跃、流动性好且风险较低。
最后，确定逆回购利率时需要考虑市场利率、逆回购交易的期限以及市场供求情况。
一般来说，逆回购利率与市场利率呈正相关关系，如果市场利率上升，逆回购利率也会随之上升。
此外，逆回购的期限越长，利率通常会越高，因为在长期期限下存在更大的风险。
逆回购的收益计算主要取决于逆回购利率和逆回购数量。
一般来说，逆回购的收益计算公式为：逆回购利率×逆回购数量。
假设逆回购利率为4%，逆回购数量为100万元，则逆回购的收益为4%×100万元=4万元。
除了基本的逆回购操作技巧和收益计算外，投资者还应该密切关注市场动态和风险管理。
可以通过了解市场利率和逆回购利率的趋势来做出更明智的投资决策。
此外，要根据自己的实际情况合理配置逆回购资金，避免过度集中于逆回购交易。
同时，还应该了解逆回购标的的信用风险、流动性风险以及市场波动带来的价格风险，以便制定适当的风险管理策略。
总之，逆回购是一种常见的金融市场交易方式，通过选择合适的逆回购方、逆回购标的和利率，投资者可以获取一定的收益。
然而，由于逆回购涉及的风险和复杂性较大，投资者在进行逆回购操作时应该具备一定的市场知识和风险意识，并采取合理的风险管理措施。
债券逆回购业务基础知识
2023-11-07CATALOGUE目录•债券逆回购简介•债券逆回购市场•债券逆回购操作策略•债券逆回购的定价与估值•债券逆回购的监管与法规•债券逆回购业务展望01债券逆回购简介定义与概念债券逆回购是一种金融衍生品，是投资者将债券质押给融资方，并从融资方处获得一定利息收入的一种投资方式。
在债券逆回购交易中，投资者将持有的债券作为质押物，向融资方出质，获得一定数量的资金，并在约定的时间内按照约定的利率收回本金和利息。
债券逆回购的核心是“逆”，即与债券正回购相反，逆回购方（投资者）将债券出质给正回购方（融资方），获取一定的利息收入。
债券逆回购的收益率通常高于银行存款，且资金流动性更强，可以随时赎回。
逆回购与其他金融工具的比较与银行存款相比债券逆回购的风险相对较低，投资者可以获得稳定的利息收入，而不像股票投资那样面临较大的价格波动风险。
与股票投资相比债券逆回购的收益率通常高于单纯持有债券的收益，因为债券逆回购提供了额外的流动性。
与债券投资相比债券逆回购的主要风险包括利率风险和流动性风险。
利率风险是指市场利率上升时，逆回购的利息收入会下降；流动性风险是指投资者在需要资金时可能无法及时赎回债券。
风险债券逆回购的收益主要由利率决定，市场利率越高，逆回购的利息收入就越高。
此外，债券逆回购的收益还受到债券剩余期限的影响，剩余期限越长，收益通常越高。
收益特性逆回购的风险与收益特性02债券逆回购市场中国逆回购市场中国债券逆回购市场发展迅速，成为重要的短期融资场所。
国外逆回购市场美国、欧洲、日本等发达经济体也拥有成熟的逆回购市场，与中国的市场结构存在一定差异。
国内外逆回购市场概况投资者包括商业银行、保险公司、基金公司、证券公司等，是逆回购市场的需求方。
融资者主要是需要短期融资的企业、政府和金融机构等，是逆回购市场的供应方。
逆回购市场的参与者逆回购交易的流程与规则交易流程交易双方通过交易所或场外交易平台进行报价和交易。
国债逆回购入门知识
国债逆回购入门知识
国债逆回购是一种短期理财产品，是指投资者通过国债回购市场把资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。
国债逆回购具有安全性高、流动性好、收益稳定等特点。
在投资国债逆回购时，需要了解以下入门知识：
1. 交易平台：国债逆回购一般通过证券交易所进行交易，投资者需要在证券交易所开户并开通国债逆回购交易权限。
2. 交易品种：国债逆回购的交易品种根据期限不同分为不同的品种，一般有 1 天、2 天、3 天、4 天、7 天、14 天、28 天、91 天和 182 天等。
3. 交易时间：国债逆回购的交易时间一般与证券交易所的交易时间相同，为工作日的上午 9:30 至 11:30，下午 1:00 至 3:00。
4. 交易价格：国债逆回购的交易价格是以年化收益率的形式表示的，投资者可以根据自己的需求选择合适的价格进行交易。
5. 风险：国债逆回购的风险相对较低，但并非完全没有风险。
投资者需要了解回购方的信用状况，以及市场利率波动等因素可能对收益造成的影响。
总之，国债逆回购是一种低风险、高流动性的短期理财产品，适合短期闲置资金的理财需求。
投资者在进行国债逆回购交易前，需要了解相关的交易规则和风险，选择合适的交易品种和价格，并根据自己的风险承受能力进行投资。
国债逆回购入门知识 -回复
国债逆回购入门知识-回复国债逆回购是指投资者向银行或证券公司出售国债，并约定在未来的某一时间回购。
本文将详细介绍国债逆回购的概念、操作流程、风险控制以及逆回购市场的特点。
一、概述国债逆回购是一种短期金融市场工具，用于资金投放和流动性管理。
投资者出售国债给金融机构，同时约定在未来的某一时间点回购。
逆回购的目的是为了满足投资者的短期资金需求，同时为金融机构提供一种获取流动性和收益的方式。
二、操作流程1. 确定交易对手方：投资者首先需要选择合适的交易对手方，如银行、证券公司等金融机构。
在选择时需要考虑其信用等级、市场声誉以及交易成本等因素。
2. 确定逆回购期限和利率：投资者和交易对手方需要就逆回购的期限和利率进行协商，并达成一致。
逆回购期限一般较短，一般在一天、一周或一个月等不同期限上进行。
3. 确定交易金额：双方需要确定逆回购的交易金额，即出售的国债的面值。
4. 签订合同：双方签订逆回购合同，明确双方的权利和义务、约定的期限和利率以及其他相关事项。
5. 资金划转：投资者向交易对手方出售国债，并获得相应的资金划入。
6. 回购操作：到达逆回购的到期日，交易对手方将需要回购的资金和利息支付给投资者，同时投资者将国债交还给交易对手方。
三、风险控制1. 信用风险：在选择交易对手方时，投资者需要充分考虑其信用风险。
一些大型银行和证券公司具有较高的信用评级，投资者可以选择与其进行逆回购交易，以降低信用风险。
2. 流动性风险：在确定逆回购期限时，投资者需要考虑到自身的资金需求和市场的流动性情况。
如果在逆回购期限内需要提前回购，或者市场上缺乏合适的回购对手方，可能会造成流动性风险。
3. 利率风险：逆回购的利率是在合同签订时确定的，如果市场利率在逆回购期间发生大幅变化，可能会对投资者的收益产生影响。
四、逆回购市场的特点1. 短期性：逆回购一般期限较短，交易一般在一周以内完成，适合投资者短期资金投放和流动性管理的需求。
2. 灵活性：逆回购市场具有较高的灵活性，投资者可以根据自身的资金需求进行买卖操作，提高了资产配置的灵活性。
国债逆回购简介及交易要点
国债逆回购是一种以国债为抵押物的短期借贷行为，通常包括交易所国债逆回购和银行间市场国债逆回购。
投资者在国债逆回购中出借资金，获得相应抵押国债作为担保。
由于抵押物是具有较高信用等级的国债，故风险相对较低，同时提供较高的短期收益。
以下是国债逆回购的介绍、特点和操作建议。
国债逆回购介绍1.交易所国债逆回购：在上海证券交易所和深圳证券交易所进行交易。
投资者需使用股票账户参与（即只要有股票账户即可参与）。
交易代码分别为GC*（上海证券交易所）和R-*（深圳证券交易所）。
2. 银行间市场国债逆回购：在银行间市场上进行交易。
一般参与主体为银行、保险公司等大型金融机构。
非金融机构及个人投资者一般只能通过购买理财产品或信托计划间接参与。
国债逆回购的特点1. 收益相对较高：国债逆回购短期收益较高，特别是在月末、季末、年末等货币市场资金紧张的时候。
2. 操作简便：购买国债逆回购非常简单，只需在交易软件中操作即可。
3. 抵押品安全：国债逆回购以国债为抵押品，信用风险相对较低。
4. 流动性较好：交易所国债逆回购具有较好的流动性，可在交易日内随时买卖。
国债逆回购的操作建议1. 选择国债逆回购产品：根据交易主体（个人、机构投资者）、交易场所（交易所、银行间市场）及回购类型来选择相应的国债逆回购产品。
2. 关注回购利率：回购利率反映了市场资金的紧张程度。
一般来说，年末、季末、月底等时点回购利率较高。
特别提醒，一般利率的高峰出现在倒数第二个工作日。
国债逆回购属于T+1交收，月末倒数第二个工作日借入资金正好用于跨月，月末最后一个工作日借入资金则不属于跨月资金3. 合理确定交易金额：投资者可根据资金的闲置时间、预期收益以及风险承受能力进行配置。
例如，可以选择在国债逆回购收益率较高时投入较大的资金。
4. 留意到期*：国债逆回购虽然具有较好的流动性，但还是要考虑其到期日。
在到期前合理安排资金的使用，避免资金到账后再进行交易。
周四买入的国债逆回购的计息日会包含周末2天，但是周五买入则周末不计息。
国债逆回购介绍操作技巧收益计算
03 操作技巧与策略分析
选券原则和方法
优先选择信用等级高、流动性好的债券进行逆回 购，以降低风险。
根据市场利率波动情况，选择不同期限的债券逆 回购品种，以获取更高的收益。
关注债券市场的供求关系，选择供大于求的债券 进行逆回购，以降低购买成本。
申报价格和时间把握
01
在进行国债逆回购操作时，要密切关注市场行情，选择合适的 申报价格。
公正和高效运行。
02 国债逆回购市场现状及趋 势
市场规模与增长
01
国债逆回购市场规模不断扩大，交易量逐年增长。
02
国债逆回购品种日益丰富，满足不同投资者的需求。
03
随着国债市场的不断发展和完善，国债逆回购市场有望继续 保持稳定增长。
投资者结构特点
01 国债逆回购市场的投资者主要包括商业银行、证 券公司、保险公司等机构投资者。
品种的逆回购资产。
同时，要密切关注市场 动态和政策变化，及时 调整投资策略和操作计
划。
04 收益计算方法与实例演示
收益计算公式及参数解释
成交额
即投资者进行国债逆回购操作的 金额。
每百元资金到期年收益率
指投资者按照年化收益率计算， 每百元资金在到期时所能获得的 收益。
回购天数
指投资者进行国债逆回购操作的 天数，即资金占用时间。
国债逆回购介绍操作技巧收益计算
目录
• 国债逆回购基本概念与原理 • 国债逆回购市场现状及趋势 • 操作技巧与策略分析 • 收益计算方法与实例演示 • 风险识别与防范措施建议 • 总结回顾与展望未来发展
01 国债逆回购基本概念与原 理
定义及功能
定义
国债逆回购是指投资者通过国债 回购市场将自己的资金借出去， 获得固定的利息收益，同时承担 国债价格波动的风险。
快速入门玩转国债逆回购
快速入门玩转国债逆回购简单来说，如果你炒股，一定要学会这招，是股市闲置资金的好去处；如果你不炒股，可以作为投资产品备选，收益可观，最重要的是，无风险。
1.什么是国债逆回购？国债逆回购，用术语来说是通过国债回购市场拆借出资金，将钱借给急需资金的国债持有者，并在约定的时间获得本金和利息。
其本质几个字就可以概括：一种短期借款。
用可以理解的人话可以这样说：A手头有钱，B手头有国债，B 需要用钱，把自己的国债抵押给A，代价是支付相应利息，到期时B 收回国债并支付本金和利息，A呢，拿回本金和利息。
上文中的A就是我们这类普通投资者，手中有钱，想把钱借出去收点利息。
上文中的B多是证券公司、银行、保险公司、信托公司等金融机构。
普通散户没钱了通过融资融券借钱；机构则会选择通过国债逆回购来借钱。
2.国债逆回购有哪些优点？收益率高：一般来说保持在4%的年化收益水平，和货币基金相当；在月底、年底资金面紧张的时候，年化收益会非常高，30%普普通通，高的时候甚至可以达到99%。
安全性好：这种借款，有证券交易的监管背书，而且抵押物为国债，安全性几乎可以媲美国债；另外，一旦成交，收益立即锁定，不会受到股票市场行情波动的影响。
流动性强：资金到期自动到账，可继续用于股票操作或者购买其他理财产品。
手续费低：逆回购的手续费一般是1万元1天收费0.1元，按天计息，30元封顶，且不收取印花税、过户费等费用。
操作便捷：你只需要一个股票账户，输入国债逆回购的代码就可以操作。
3.国债逆回购有哪些品种？目的国债逆回购品种在上交所（9只）、深交所（9只）两个地方上市交易。
上交所的国债逆回购品种交易金额10万元起，深交所交易金额1千元起。
4.国债逆回购如何操作操作非常简单，只要有证券账户就能参与。
而且只需要操作一次，到期后资金会自动回到证券账户。
下面咱们就以门槛较低的深交所国债逆回购为例进行演示。
（1）登陆股票软件，查找代码131803（2）进入对应页面，点击下面的“立即参与（卖出）”。
国债逆回购入门知识 -回复
国债逆回购入门知识-回复什么是国债逆回购？国债逆回购，也被称为逆回购或逆回购协议，是一种金融工具，用于短期资金的融入和融出。
逆回购的主要参与方包括银行、券商、保险公司以及央行等金融机构。
在逆回购交易中，一方作为出借方出售国债等债券，而另一方作为融入方以协议约定的时间和价格回购这些债券。
逆回购的特点是以债券为抵押物或品种，通过协议约定到期时回购。
常见的国债逆回购交易包括央行逆回购、银行间逆回购等。
逆回购的目的和使用范围逆回购作为一种短期资金周转工具，具有以下目的和使用范围：1. 资金周转：逆回购可用于解决短期资金需求，提供流动性支持。
金融机构通过逆回购将资金投入市场，获得利息收益。
2. 资金投资：逆回购也可作为短期投资工具，帮助机构将闲置资金进行有效配置。
通过购买债券进行逆回购，机构可以获得较高的利息收益。
3. 流动性管理：逆回购可用于金融机构的流动性管理。
当流动性紧张时，可以通过逆回购获得资金。
而当流动性充裕时，可以通过逆回购将闲置资金进行短期投资。
逆回购参与方的角色和责任逆回购交易涉及的主要参与方包括出借方和融入方。
他们分别扮演不同的角色和责任。
1. 出借方：出借方是逆回购交易中提供资金的一方。
通常包括金融机构、机构投资者等。
出借方出借国债等债券，作为抵押物，接受一定期限内的固定利息。
2. 融入方：融入方是逆回购交易中获取资金的一方。
融入方需要支付一定的利息作为回购费用，并在约定的时间内将债券回购给出借方。
央行逆回购和银行间逆回购在国债逆回购市场中，央行逆回购和银行间逆回购是两个常见的类型。
1. 央行逆回购：央行逆回购是指央行与金融机构进行逆回购交易。
央行通过逆回购向金融机构提供短期资金，引导流动性。
央行逆回购通常由央行决定利率、提供期限和金额等条件。
2. 银行间逆回购：银行间逆回购是指金融机构之间进行的逆回购交易。
在银行间逆回购市场中，金融机构可以根据市场供求情况进行价格和期限的协商。
银行间逆回购市场也提供了国债逆回购的交易平台。
国债逆回购讲解课件
票），T+2资金可取。
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国债回购交易
国债逆回购利息计算： 每交易单位的利息=10万（10万为交易单位）×（成交利率×回购 天数 /360-手续费） 交易所国债回购不收印花税、规费、过户费。 例如：某位投资者于2016年9月26日用10万参与国债四天回购，当天 的成交利率是5.20%。其利息如何？ 利息=10万×（0. 052 ×4 /360—0.000004）=54元
品种 1 天国债回购 2 天国债回购 3 天国债回购 4 天国债回购 7 天国债回购 14天国债回购 28 天国债回购 63天国债回购 91 天国债回购 182 天国债回购 273 天国债回购 1 天企债回购 2 天企债回购 3 天企债回购 7 天企债回购
佣金费率 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.004% 成交金额的 0.005% 成交金额的 0.010% 成交金额的 0.020% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.005%
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国债逆回购优势
优势：1. 资金安全；
2. 流动性好； 3. 较高的收益率。
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国债逆回购优势
优势：1ห้องสมุดไป่ตู้ 资金安全；
2. 流动性好； 3. 较高的收益率。
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谢谢！
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目前交易所可操作国债逆回购的品种
代码 131810 131811 131800 131809 131801 131802 131803 131804 131805 131806 131807 131910 131911 131900 131901
购买国债逆回购理财技巧
购买国债逆回购理财技巧国债逆回购是一种投资理财工具，适合于那些风险偏好较低的投资者。
在购买国债逆回购前，投资者需要了解一些相关的理财技巧，以帮助他们进行更明智的投资决策。
以下是一些建议的理财技巧：1.了解国债逆回购的基本知识：国债逆回购是指投资者通过向银行或金融机构购买国债，然后约定一段时间后回购国债。
这种投资方式一般具有较低的风险和较稳定的收益。
2.选择可信赖的交易机构：在购买国债逆回购时，投资者需要选择一家可信赖的金融机构或银行进行交易。
确保机构有良好的声誉和可靠的承诺。
3.了解逆回购的利率和期限：投资者在购买国债逆回购时，应仔细了解逆回购的利率和期限。
利率是投资回报的重要因素，期限则决定资金的锁定时间。
4.关注市场利率的变化：国债逆回购的收益与市场利率密切相关。
投资者需要密切关注市场利率的变化，并在利率较高时购买，以获得更好的回报。
5.分散投资风险：在购买国债逆回购时，投资者可以考虑将资金分散投资到不同机构和期限的逆回购产品中，以降低风险。
6.了解逆回购的流动性：国债逆回购一般具有较好的流动性，投资者可以随时以贴现率回购国债。
但是，有些逆回购产品可能有较长的锁定期，投资者需要在购买前了解清楚。
7.关注国家经济政策和货币政策：国家的经济和货币政策对国债逆回购有着重要的影响。
投资者需要关注国家经济政策和货币政策的变化，并根据这些变化进行相应的调整。
8.合理规划资金使用：购买国债逆回购前，投资者需要合理规划资金的使用。
逆回购一般是短期投资工具，不适合用于长期资金规划。
9.关注风险：尽管国债逆回购被认为是较低风险的投资产品，但仍然存在一定的风险。
投资者需要充分了解产品的风险特征，并根据自身的风险承受能力进行投资决策。
10.定期追踪投资情况：投资者在购买国债逆回购后，需要定期追踪投资情况，并根据实际情况进行调整。
及时了解投资的收益和风险，以便做出正确的决策。
总结起来，购买国债逆回购需要投资者具备一定的理财知识和技巧。
国债逆回购的知识
华泰，国泰君安，海通，申万宏源，国金，东方是全国性的大券商。
场外叫做申赎，场内叫做买卖。
100份称之为一手。
看市场缺钱的指标来判断场内货币基金的波动：这个指标是中国大陆各家银行之间借钱的利率。
资本充足率必须高于8%才证明银行处于安全状态。
根据借款时间长短不同，Shilbor利率可以分为隔夜，1周，2周，1个月，3个月，6个月，9个月和1年这几个品种。
体现市场资金紧缺的关键指标是隔夜拆借利率(我今天借了钱，隔夜以后明天还钱的一种超短期的借贷利率)。
市场上的其他所有利率，包括了货币市场基金，短债基金，包括银行理财产品乃至于P2P的收益率都受到Shilbor的影响。
shibor的高低和银行资金是否充足有关，Shibor的意义在于，这是一个了解银行资金是否充足的晴雨表：每每当央行上调存准率或者有上调预期时，shibor会有一定幅度的上升。
而一旦Shibor下行，意味着银行资金充足，市场偏宽松---- 有可能是央行进行公开市场操作的结果。
这就为投资业在进行市场资金面分析时提供了一个重要的指标。
国债逆回购：国债是国家发行的债券，回购是一种交易方式。
机构持有叫做正回购国债是以国家信用为基础的，所以安全级别比较高。
国债逆回购按借款期限可以分为1天，2天，3天，4天，7天，14天，28天，91天和182天这么多品种。
中国有沪深两个证券交易所。
所以国债逆回购分为上交所和深交所两个版本。
证券交易所的交易门槛和回报率不一样。
沪市一份逆回购的定价是1000元。
100份起卖，交易门槛是10万元。
深市一份逆回购的定价是100元，10份起卖，投资门槛是1000元。
投资国债逆回购有手续费。
国债逆回购的价格波动十分剧烈。
国债逆回购的价格就是它的年化利率。
【举例】沪市和深市各品种的手续费各不同，交易门槛也不同，沪市：10万元起，10万元递增，1000万封顶。
深市：1000元起，1000元递增，无上限。
收益计算如下：1、假设周一以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易，资金周二到账可用，周三可取，实际占用1天。
国债逆回购全面解析,水涨船高
国债逆回购全面解析，水涨船高随着金融市场的不断发展，国债逆回购作为一种重要的投资工具，越来越受到广大投资者的关注。
本文将全面解析国债逆回购的含义、特点、风险等方面，以帮助投资者更好地理解和运用这一投资工具。
一、国债逆回购的含义国债逆回购是指投资者通过购买国债作为抵押品，向金融机构借出资金，并在约定的期限后收回本金和利息的一种投资行为。
实质上，这是一种短期贷款行为，投资者通过购买国债作为抵押品，将资金借给金融机构，金融机构在约定的期限后归还本金和利息。
二、国债逆回购的特点1.安全性高：国债逆回购以国债作为抵押品，具有较高的信用等级和较低的违约风险。
2.流动性强：国债逆回购的期限一般较短，投资者可以在较短的时间内收回本金和利息，具有较强的流动性。
3.收益率较高：相对于活期存款等低风险投资产品，国债逆回购的收益率较高，能够为投资者带来一定的收益。
三、国债逆回购的风险虽然国债逆回购是一种相对较为安全的投资方式，但也存在一定的风险。
主要包括以下两个方面：1.市场风险：国债逆回购的市场价格受到多种因素的影响，如利率、通胀等，因此存在一定的市场风险。
2.信用风险：虽然国债的信用等级较高，但也存在违约的风险。
如果金融机构出现违约，投资者可能会面临一定的损失。
四、国债逆回购的投资策略在投资国债逆回购时，投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标，选择合适的投资策略。
以下是一些建议：1.了解市场行情：在投资前，应该了解国债逆回购的市场行情，包括利率、期限等方面的信息，以便做出正确的投资决策。
2.分散投资：为了避免单一投资所带来的风险，投资者应该进行分散投资，选择不同的期限和品种进行投资。
总之，国债逆回购作为一种相对较为安全的投资方式，能够为投资者带来一定的收益。
但在投资前，投资者应该全面了解国债逆回购的含义、特点、风险等方面的信息，以便做出正确的投资决策。
债券逆回购知识介绍
债券逆回购知识介绍逆回购知识介绍债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。
资金融入方（正回购方）在将债券卖给资金融出方（逆回购方）以融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。
债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定。
由于当前市场资金面极度紧张，债券回购利率维持高位运行。
活期利率0.36%，一、什么是逆回购？简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。
二、回购交易是否有风险？与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。
因此，基本无价格波动风险。
三、客户为什么要做逆回购？客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.36%，银行七天通知存款利率为1.35%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。
因此，只要相同期限的回购利率高于1.35%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。
四、逆回购如何操作？客户可在交易时间通过长江证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托方式自行下单。
交易方向为卖出，代码为回购代码，价格为年化利率。
委托数量单位为张。
例如：进行上海交易所一天期回购品种逆回购，拆出资金10万元，年利率3%操作方法：委托方向：卖出证券代码：204001委托价格：3（回购价格，及行情系统中看到的数字）委托数量：1000五、有哪些回购品种，代码是多少？交易手续费多少？上交所回购品种代码简称品种佣金费率204001 GC001 1 天国债回购成交金额的0.001%204002 GC002 2 天国债回购成交金额的0.002%204003 GC003 3 天国债回购成交金额的0.003%204004 GC004 4 天国债回购成交金额的0.004%204007 GC007 7 天国债回购成交金额的0.005%204014 GC01 14 天国债回购成交金额的0.010%204028 GC028 28 天国债回购成交金额的0.020%204091 GC091 91 天国债回购成交金额的0.030%204182 GC182 182 天国债回购成交金额的0.030%深交所回购品种代码简称品种佣金费率131810 R－001 1 天国债回购成交金额的0.001%131811 R－002 2 天国债回购成交金额的0.002%131800 R－003 3 天国债回购成交金额的0.003%131809 R－004 4 天国债回购成交金额的0.004%131801 R－007 7 天国债回购成交金额的0.005%131802 R－014 14天国债回购成交金额的0.010%131803 R－028 28 天国债回购成交金额的0.020%131804 R－063 63天国债回购成交金额的0.030%131805 R－091 91 天国债回购成交金额的0.030%131806 R－182 182 天国债回购成交金额的0.030%131807 R－273 273 天国债回购成交金额的0.030%131910 RC－001 1 天企债回购成交金额的0.001%131911 RC－002 2 天企债回购成交金额的0.002%131900 RC－003 3 天企债回购成交金额的0.003%131901 RC－007 7 天企债回购成交金额的0.005%六、回购交易申报规则上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。
国债逆回购介绍及其操作方法汇总
国债逆回购介绍及其操作方法汇总
国债逆回购是一种短期金融交易，操作起来相对简单。
一般来说，国债逆回购期限较短，通常为7天、14天、28天等。
国债逆回购的操作对象是国债，它是国家政府发行的政府债务的代表。
国债逆回购的交易市场主要分为银行间市场和交易所市场两种。
1.首先，投资者需要有一定的可交割国债，也就是将要出借的国债。
2.投资者在市场上选择合适的回购方，即愿意支付利息的回购方。
3.投资者将可交割的国债出借给回购方，并与回购方签署国债逆回购的协议。
4.在国债逆回购期限到期日，回购方将支付本金和利息给投资者。
投资者则将国债交还给回购方。
5.如果投资者在国债逆回购期限内需要将国债回购，可以选择提前终止合约，支付一定的违约金。
国债逆回购的意义在于可以满足金融机构的短期资金需求，帮助它们提高流动性。
同时，国债逆回购也是投资者获取稳定收益的一种方式。
国债逆回购的利率一般较低，但相对稳定，对于投资者来说是一种相对安全的投资选择。
此外，国债逆回购的风险也较为可控，因为国债作为政府债务的代表，其还本付息的能力较强。
国债逆回购操作方法的变体还有一些其他常用的方式。
例如，传统的逆回购是将债券出售，并在未来的特定日期将其回购；而按需逆回购是一种更加灵活的选择，投资者可以根据自己的需要和市场的情况灵活决定何时进行逆回购，从而更好地管理资金。
总之，国债逆回购是一种简单且相对安全的金融交易操作。
通过出借国债，投资者可以获取稳定的收益并提高流动性。
国债逆回购有助于提供金融机构的短期资金需求，同时也为投资者提供了一种相对稳定和可控的投资选择。
国债逆回购基本知识以及操作流程
国债逆回购基本知识以及操作流程国债逆回购是指央行或商业银行以国债为质押，向持有国债的机构或个人进行短期借款的交易行为。
逆回购又被称为逆回购操作或逆回购交易，是央行调节流动性的一种工具。
逆回购的操作流程主要包括展开逆回购交易、到期处理及利息支付等环节。
首先，了解一些逆回购基本知识：1.逆回购交易参与方：逆回购交易的参与方通常包括央行（或商业银行）、投资机构或个人等。
2.国债：逆回购交易的标的资产通常是国债，国债具有无风险、高流动性的特点，适合用于质押交易。
3.利率：逆回购交易利率通常由央行或参与方共同商定，是参与方获得国债质押借款的费用。
接下来，介绍逆回购操作流程：1.双方协商：参与方（逆回购受让方）与央行（或商业银行）协商确定逆回购操作的利率、期限、金额等条件。
2.缴纳保证金：逆回购受让方向央行缴纳一定的保证金，作为交易的担保。
3.质押国债：逆回购受让方将持有的国债提供给央行进行质押，作为取得借款的凭证。
4.交付借款：央行向逆回购受让方提供借款，即根据约定的利率和期限，将借款转入逆回购受让方账户。
5.利息支付：在逆回购到期后，央行根据约定的利率，向逆回购受让方支付应计的利息。
6.到期处理：逆回购到期，逆回购受让方需将借款本金支付给央行，并向央行办理解质押手续，取回质押的国债。
逆回购操作流程中需要注意的一些事项：1.逆回购交易的期限通常较短，一般为7天、14天、28天等短期期限，交易到期后需按约定进行处理。
2.逆回购交易的利率通常较低，因为逆回购交易是相对安全的交易，参与方借款成本较低。
3.逆回购操作需要相关金融机构具备逆回购交易资格，并按照相关监管规定参与逆回购交易。
逆回购是央行调控流动性的常用工具之一，通过逆回购操作，央行可以灵活地调整市场的资金供求，维持市场流动性平衡。
逆回购交易对于参与方来说，是一种短期融资手段，可以在资金需求紧张时获取灵活的融资渠道。
国债逆回购-(1)
投资10万块，国债逆回购比银行理财产品更赚钱一、什么是国债逆回购？国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。
亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。
国债逆回购是其中的融券方。
对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。
二、国债逆回购三大优势优势一：收益普遍高于银行理财产品从收益率看,回购品种的报价和市场资金面紧密相关,央行一系列的紧缩政策就会导致各品种利率普遍走高。
在市场资金偏紧的时期(如存款准备金缴款日),其收益率还要高。
1天回购品种在2011年12月29日甚至出现了21%以上的收益率。
优势二：收益确定不会有水分国债回购的收益在交易成功的时候就已经明确，收入=利息收入-手续费。
当然投资需要明晰的是，当回购利率在较低水平的时候，手续费率会对实际收益的造成非常大的影响。
但目前回购利率较高，造成的影响并不大。
优势三：操作简便操作方法跟股票交易相同，只需在交易软件中直接交易即可，十分简便。
三、目前可交易的国债逆回购品种：四、交易方法1、在证券委托中选择“卖出”。
2、证券代码里填入品种代码。
3、卖出价格填入你愿意出借资金的收益率，交易软件上显示的数据就是当时该品种的年化收益率，比如数据是2.960，就表示年化收益率是2.96%。
4、卖出数量输入回购数量 (回购交易以1000元为1手；上交所国债逆回购最低交易数量和递增数量均为100手即10万元，最大不超过1万手，假如有10万现金输入数量就是1000；深交所最低是1手即1000元) 。
5、填完这些即可发送委托，并可在成交中查询是否成交。
五、其他注意事项：1、上海交易所国债回购交易的最小单位是“10万”：你有15万的资金只能做10万的回购、有27万的资金只能做20万的回购，以此类推。
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国债逆回购和企业债逆回购————海通证券成都营业部由于当前市场资金面极度紧张，债券回购利率维持高位运行。
活期利率0.36%，近日不少投资者向营业部咨询债券逆回购的相关问题，特将相关知识整理如下，以供参考。
一、什么是逆回购？债券回购交易的实质及交易流程？简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。
债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。
资金融入方（正回购方）在将债券质押给资金融出方（逆回购方）以融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。
债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定。
这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入，而买方的目的在于获得资金的使用权。
一笔回购交易涉及二次交易契约行为，即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。
买卖双方的具体操作程序如下：债券回购交易申报中，融资方（债券持有者）按“买入”予以申报，融券方（资金持有者）按“卖出”予以申报。
到期反向成交时，无须再行申报，由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录，登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。
二、回购交易是否有风险？与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。
因此，基本无价格波动风险。
三、客户为什么要做逆回购？客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.36%，银行七天通知存款利率为1.35%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。
因此，只要相同期限的回购利率高于1.35%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。
四、逆回购如何操作？客户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托。
债券回购交易是以年收益率报价的。
在回购交易报价时，直接输入资金的年收益率的数值。
上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍；深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。
证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。
上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为：交易数量必须是100手（1手为1000元标准券），即10万元面值及其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手，不符合交易数量要求的申报为无效申报，深交所的品种由于资金小，流动性不够，扣除手续费之后不划算不推荐做，不做重点推荐例如：进行上海交易所一天期回购品种逆回购，拆出资金10万元，年利率3% 操作方法：委托方向：卖出证券代码：204001委托价格：3（回购价格，及行情系统中看到的数字）委托数量：1000五、有哪些回购品种，代码是多少？交易手续费多少？上交所回购品种六、回购交易申报规则上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。
深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元），回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元。
七、逆回购资金何时解冻？回购到期日资金解冻，次日可取。
例如：周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可用，周三可取。
八、回购资金如何清算？回购拆出日：冻结资金+手续费回购到期日：回购金额+购回利息购回利息=回购数量 * 【年收益率（回购价格） * 回购天数*100 / 360】其中括号内保留三位小数九、放假期间回购资金如何计息？回购到期日为非工作日的，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。
十、自然人是否可以进行逆回购交易，是否需申请权限？自然人与机构客户需要来营业部签署国债回购协议风险说明书，就可以交易。
推荐文章阅读：年底股市不给力，有钱怎么办？让我们一起学学国债回购吧！国债回购定义国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押，拆借资金的信用行为。
具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。
国债回购的方式国债回购交易有买断式回购和质押式回购两种，根据上交易交易业务规则，只有机构投资者方可从事买断式回购交易，个人投资者可以参与质押式回购（实行标准券制度的债券回购）。
国债回购交易竞价申报规定:1、竞价方式：连续竞价。
2、申报方向：融资方（资金需求方）为“买入－B”；融券方（资金拆出方）为“卖出-S”。
3、申报帐号：回购交易按席位进行交易、清算，交易时可不必申报证券帐号。
4、报价方法：按回购国债每百元资金应收（付）的年收益率报价，报价时可省略百分号（%）。
5、交易单位：1 手=1000 元面额；计价单位：百元面额。
6、每笔申报限量：最小100 手或其整数倍，最大不得超过10000 手。
7、价格变动单位：0.005 或其整数倍。
8、价格申报限制：买入不得高于即时揭示价10%；卖出不得底于即时揭示价10%安全性：上海证券交易所的国债回购作为规范化、标准化的交易品种，它的风险已借助逐步健全的市场法规体系和严格的市场运作程序而大大降低了。
另外，与股票交易不同，国债回购在成交之后不再承担价格波动的风险。
对于股票交易而言，今天买入的股票不能保证在一定期限之后必然获得收益，因为价格的波动将影响你的盈亏及其幅度，但对于国债回购业务来说，在国债回购以某个利率水平成交之后，利率水平的波动与你在回购到期日的收益无关，而且收益的大小早在回购成交时即已确定。
正是在这种意义上，国债回购业务类似于抵押贷款，它不承担市场风险。
收益率计算：情景模拟：客户资金10万，1月25日七天回购利率日内利率达到13.3%，当日7天通存利率1.35%。
2011年2月1日资金自动转回时获取的超额收益为：1000万*（13.3%-1.3%*0.8）*7/365=23435元。
（注：双方均未扣除手续费）优势：1.资金安全；2.较高的收益率；3.目前我国有关国债的收益收入免所得税。
缺点：1.及时性比较强，需要在买入前关注价格波动，适合短期理财或者有人帮忙关注信息者。
闲置资金玩转国债逆回购国债逆回购是近来颇受欢迎的一种大额闲置资金管理方式,通过证券交易账户即可进行交易,收益率上也颇有亮点。
在“打新族”中流行起一种新的闲置资金投资方式——国债逆回购。
与通知存款、银行的无固定期限理财产品相比,国债逆回购的收益率更为可观;操作上国债逆回购也更为便捷,无需将资金转出到银行账户,直接在证券账户中就可进行交易操作。
从历史收益率的情况来看,每逢月末、季末,国债逆回购的收益率往往高位运行,即使比起银行的“高息揽储”也有过之而无不及。
大额闲置资金管理新途径王先生是一位经验老道的股民,有一笔百万元的资金主要用于打新股获得一级市场的收益。
不过,前段时间新股连续破发让一直稳健运行的新股申购也蒙上了阴影,王先生也决定暂时退出这个市场,打新股的资金转道国债逆回购市场。
简单地解释,国债逆回购的本质就是一种短期贷款,也就是说,个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是贷款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。
与国债逆回购相反的操作是国债回购,也就是使用自己的国债作为抵押,向资金供应方借得资金。
但是,按照我国证券市场的规定,只有机构账户才可进行国债回购的操作,普通的个人投资者只能进行国债逆回购,也就是说把自己的钱借给市场上的机构以获得一定的利息收益。
那么,国债逆回购的收益率,也就是借出的利率是如何确定的呢？在上交所的交易系统中,目前提供1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天九个国债回购品种,如1天国债回购GC001,其交易代码为204001;7天国债回购GC007,交易代码为204007;14天国债回购GC014交易代码为204014;其他依次类推。
1天、7天、14天国债回购产品也是市场上最为活跃的三个品种。
我们以1天国债回购GC001 （204001）为例,它的实时交易价格也就是这一产品的即时利率。
如在2011年2月16日,GC001的开盘价格为1.700,这就意味着当天开盘时回购利率为1.700%。
对于个人投资者来说,进行逆回购的操作就是“卖出”GC001,GC001的交易单位为100手(每手为1000元),假设投资者卖出100手GC001,交易价格为1.7%,那么这笔拆借可以获得的收益就为100000×1.7%/360=4.6575元。
当然,像一些交易活跃的品种,交易价格也就是利率的变动非常显著。
不仅各个交易日的交易价格有很大波动,单个交易日内价格也会出现较大波幅。
以1月31日GC001的交易行情为例,开盘价格为10.00,最高达到11.00,盘中大部分时间价格保持在4.8的水平,而在收盘时价格直接跌落至1.9的水平。
事实上,国债回购利率与资金市场的供求有着密不可分的关系。
我们可以看到,在每个月末、季末前夕,国债回购利率明显地跳高。
通常这也是银行不惜高息揽储的时间,市场上的资金需求量较大。
如2009年9月29日,GC001的回购利率触高至16.79%;2009年12月30日GC001最高达到16%的收益率;今年1月下旬GC001的交易价格也有明显的攀升。
对于投资者来说,掌握这些规律,将获得比资金临时搬家到银行更高的收益。
实用交易指南玩转逆回购那么如何参与到国债回购这个市场？交易中有何特殊的要求？一般来说,现在大部分的券商都可以为个人投资者提供国债逆回购的服务,但是需要投资者在券商处开通国债回购这一交易功能。
一些券商的规定是,投资者需要亲自携带相关的证件、资料到营业部柜台开通这一功能,沪、深两市都有债券回购的交易品种,但交易活跃的主力交易品种都集中在沪市。
在开通这一业务后,投资者就可在证券交易系统中进行操作。
与普通股票交易所不同的是,个人投资者使用的操作为“卖出”某一交易品种,如GC001、GC007等,按照回购品种的期限,投资者的资金将拆借给国债的回购方。
待到期限满,资金和利息将自动返还到投资者的账户。
国债逆回购中,交易的单位为100手,1手的面额为1000元,也就是说最低的交易单位是10万元。
在实际的操作中,每10万元方可参与交易,举个例子来说,投资者拥有的资金为55万元,但实际可以参与交易的资金将为50万元。
此外,投资者需要考虑的另外一个因素是交易的手续费率。