财务管理1

名词解释：

财务管理：是一种组织财务活动，处理财务关系的管理工作，是经济管理特别是企业管理的重要组成部分。

肯定当量法：就是把不确定的各年现金流量，按照一定的系数折算为大约相当于确定的现金流量的数量，然后，利用无风险贴现率来评价风险投资项目的决策分析方法。

净现值：是指某个投资项目投入使用后各年的净现金流量想现值总和与初始投资额之差，即投资项目未来现金流量现值与未来现金流出量现值之差，或者说是投资项目在整个期间内所产生的各年净现金流量现值之和。

经营杠杆系数：是指息税前利润变动率相当于限售业务量变动率的倍数。

最优资本结构：是企业最合理的资本组合方式，它是指在一定条件下使企业加权平均资本成本最低，同时使企业价值最大的资本结构。

固定资产的经济寿命：生产设备最优更新期的决策就是选择最佳的淘汰旧设备的时间。

1、从内容上看财务管理的构成。

资金的筹集，资金的投放，资金的运用，资金的回收和分配。

2、资本成本的作用（从筹资和投资的角度）

1)资本成本在筹资决策中的作用

①资本成本是影响企业筹资总额的重要因素。

②资本成本是企业选择资金来源的基本依据。

③资本成本是选用筹资方式的参考标准。

④资本成本是确定最优资本结构的主要参数。

2)资本成本在投资决策中的作用

①在计算净现值这个投资评价指标时，常以资本成本作为折现率。

②在利用内部收益率指标进行项目可行性评价时，一般以资本成本作为基准收益率。

3、证券投资的顺序

选择投资对象、开户与委托、交割与清算、过户。

4、影响资本成本高低的因素。

总体经济环境、证券市场条件、企业内部的经营和融资状况以及项目融资规模。

5、企业筹资的基本原则。

①分析科研生产经营情况，合理预测资金需要量。（筹资规模要适度）

②合理安排资金的筹集时间，适时取得所需资金。（筹资时间要恰当）

③了解筹资渠道和资金市场，认真选择资金来源。（筹资来源要合理）

④研究各种筹资方式，选择最佳资金结构。（筹资方式要经济）

计算

1、设备更新改造决策：分开计算、差量计算。

2、债券，股票投资价值。

3、经营｜财务杠杆系数

4、资本成本：个别资本成本、加权资本成本

重点

资本资产定价模型。净现值法，现值指数法｛。会决策｝。应收账款的信用条件。利润敏感性分析。经营现金流量公式。确定现金流量假设。内含报酬率、净现值法出现矛盾的情况。投资的目的。公司持有现金的成本。商业信用的形式。短期证券投资的目的和风险。银行短期借款的信用条件。现金流量分析的原则。影响债券内在价值的因素。债券投资应考虑的因素。风险调整贴现率的方法。投资决策指标：非贴现、贴现。