国际金融学第五章计算题

《国际金融学》第五章课堂练习及作业题一、课堂练习

1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，请问

（1）该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研）

（2）有家公司打算购买10万FF，请问该公司在即期交易交割时要向银行支付多少DM？

解：（1）应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即：

USD1=DM1.8140/60

USD1=FF5.4530/50

可得：FF1＝DM0.3325/30

所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。

（2）该公司购买10万FF，在即期交易交割时要向银行支付10×0.3330=3.33万DM

2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下：

欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（上海交大2001年考研题，数据有所更新）

解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。

欧元/美元：1.4655/66

澳元/美元：0.8805/25

1.6656 1.6606

可得：欧元/澳元：1.6606/56。

3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。（北京大学2002研）

解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点

三个月英镑等于

(1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元

则1美元＝

11

/

1.6715 1.6665

英镑

＝0.5983/0.6001英镑

4．已知，在纽约外汇市场

求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？

（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：1.1580／1.1601

英镑／美元：1.9509／1.9528

（2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率

英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591

英镑／澳元的卖出价：1.9528×1.1601 ＝2.2654

5．已知：2005年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为USD 1 ＝RMB 8.2765；

2006年12月21日银行间外汇市场美元对人民币

汇率的中间价为：USD1 ＝RMB 7.8190，请问

美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水

年率各是多少？

解：（1）美元对人民币的贴水年率

（2）人民币对美元的升水年率

6. 已知：

（1）2007年12月28日（年末交易日），银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1USD =7.3046RMB，2008年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1USD =6.8346RMB。

（2）2005年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD ＝ RMB 8.2765；2008年12月31日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝ RMB 6.8346，请问：

（1）2008年全年，人民币兑美元升值多少？

（2）2005年7月新一轮汇改至2008年末，人民币兑美元累计升值多少？

解：（1）2008年全年升值＝

7.3046 6.8346100%100%6.83466.8768% 6.9%

-⨯⨯=≈原汇率－新汇率＝新汇率 （2）2005年7月至2008年末累计升值=

8.2765 6.8346100%100%6.834621.0971%21.1%

-⨯⨯=≈原汇率－新汇率＝新汇率

7． 2008年1月2日（2008年首个交易日）人民币对美元汇率7.2996，（1）2008年6月30日人民币对美元汇率为

6.8591；（2）12月23日，人民币对美元汇率为6.8389。请问（1）、（2）两种情况人民币对美元的汇率升值多少？ 解：（1）2008年上半年升值＝

7.2996 6.8591100%100% 6.4221%6.8591

-⨯⨯=原汇率－新汇率＝新汇率

（2）2008年截止12月23日人民币升值＝

7.2996 6.8389100%100% 6.7365%6.8389

-⨯⨯=原汇率－新汇率＝新汇率

8.根据国际清算银行（BIS ）公布的数据，2009年11月人民币实际有效汇率（REER ）为113.38，2010年11月人民币的实际有效汇率（REER ）为118.55。请问，在2009年11月至2010年11月间的一年时间里，人民币实际有效汇率（REER ）升值（贬值）幅度为多少？

解：国际清算银行公布的REER 是间接标价法，因此有： 在2009年11月至2010年11月间的一年时间里， 人民币REER 升值幅度=

118.55113.38100%100%113.384.5599% 4.6%

-⨯⨯=≈新汇率－原汇率＝原汇率

二、课后作业

1. 2007/12/12日，某银行外汇报价如下：USD100=CNY 735.68～738.62，EUR100＝CNY1077.81 ～1086.46。

（1）请计算美元兑欧元的汇率，以及欧元兑美元的汇率。（2）某公司向银行购买10万美元，需要支付多少欧元；向银行出售10万美元，能获得多少欧元？

2. 近年来，我国经常项目及资本与金融项目连年顺差，外汇储备迅速增加，到2004年底已达到7099亿美元，人民币在国际社会面临一定的升值压力。（1）在经历了一段时期关于人民币升值的争论后，2005年7月21日，中国人民银行宣布调整人民币汇率机制，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度，同时将原来的人民币对美元汇率8.276:1调整为8.11:1，请问，此次人民币对美元一次升值多少？（2）2006年7月21日，此次汇率机制改革满一周年的日子，在中国外汇市场交易市场上，人民币对美元汇率中间价达到7.9897元兑1美元，以此来算，相比汇改之前，人民币对美元已升值多少？（3）2006年12月10日，人民币对美元汇率中间价达到7.8377元兑1美元，2007年12月10日人民币对美元汇率中间价达到7.3953元兑1美元，请问在这一年里人民币对美元的汇率升值多少？