信用评级的方法与程序

信用评级的方法—— 信用评级的方法——§1 要素分析法 经营能力 Capacity B 品德 Character
5C要素分析法 5C要素分析法
A
C
资本 Capital
5C
资产抵押 Collateral E D 经济环境 Condition
信用评级的方法—— 信用评级的方法——§1 要素分析法 5P要素分析法 5P要素分析法 个人因素
财务状况
经济信用度
市场信用度 企业运营信息
信用记录
社会信用度
公众评价情况 履行社会责任情况
众信的信用评级方法与程序
采集信息 数据 初评
成立评审 小组
复评 接受委托
具体步骤
评定结果 反馈
跟踪监测 文件存档 级别公告
Personal Factor
Personal Payment Purpose
还款财源因素
Payment Factor
资金用途因素
Purpose Factor
债权保障因素
Protection Factor
Protection Perspective
5P
企业前景因素
Perspective Factor
信用评级的方法
3. 多变量信用风险判别模型
3.1 3.2 3.3 3.4 多元线性判定模型(Z Score模型 多元线性判定模型(Z-Score模型) (Z模型) (Logit模型 模型) 多元逻辑模型 (Logit模型) (Probit回归模型 回归模型) 多元概率比回归模型 (Probit回归模型) 联合预测模型
信用评级的方法—— 信用评级的方法——§3 多变量信用风险判别模型
3.2 多元逻辑模型 （Logit模型） Logit模型 模型） 多元逻辑模型的目标是寻求观察对象 的条件概率， 的条件概率，并通过模型预测来观察对象 的财务状况和经营风险。 的财务状况和经营风险。
信用评级的方法—— 信用评级的方法——§3 多变量信用风险判别模型
1. 信用评级的要素 2. 信用评级的指标 3. 信用评级的标准 4. 信用评级的权重 5. 信用评级的等级 6. 信用评级的方法
信用评级指标
定量指标
主要对被评对象运营的财务风 险进行评估， 险进行评估，考察会计质量
行业风险评估
定性指标
业务风险评估
内容提要
Ⅰ 信用评级的方法 Ⅱ 信用评级的程序 Ⅲ
信用评级的程序
信用评级的程序
前期准备阶级(约一周时间) 前期准备阶级(约一周时间) 信息收集阶段(约一周时间) 信息收集阶段(约一周时间) 信息处理阶段(约三天时间) 信息处理阶段(约三天时间) 初步评级阶段(约四天时间) 初步评级阶段(约四天时间) 确定等级阶段(约十天时间) 确定等级阶段(约十天时间) 公布等级阶段 跟踪评级阶段
信用评级的方法
下面对信用评级的设计方法 下面对信用评级的设计方法做一 设计方法做一 个简单介绍 1. 要素分析法 2. 财务比率分析法 3. 多变量信用风险判别模型 4. 人工智能模型法 5. 模糊评价法
信用评级的方法
1. 要素分析法 5C要素分析法 5C要素分析法 5P要素分析法 5P要素分析法 5W要素分析法 5W要素分析法 4F法要素分析法 4F法要素分析法 CAMPARI法 CAMPARI法 LAPP法 LAPP法 骆驼评估体系
信用评级的方法
4．人工智能模型法 4.1 神经网络分析法 4.2 专家系统
信用评级的方法
5．模糊分析法 传统的数学或统计方法建立在精确的观点 假设基础之上, 无法解决不确定的模糊性问题。 假设基础之上, 无法解决不确定的模糊性问题。 企业信用评级属于模糊性问题, 企业信用评级属于模糊性问题,其信用状态用精 确数学“ 的概念很难做出判断， 确数学“是”或“非”的概念很难做出判断， 模糊数学是将数学的应用范围， 模糊数学是将数学的应用范围，从精确扩大到 模糊现象的领域，提出了隶属函数理论， 模糊现象的领域，提出了隶属函数理论，确定 了某一事物在多大程度上属于/ 了某一事物在多大程度上属于/不属于所讲的概 这样描述模糊性问题比精确数学更为合理。 念, 这样描述模糊性问题比精确数学更为合理。 但学术界对于模糊数学的正当性仍然存在 怀疑。 怀疑。
3.3 多元概率比回归模型 (Probit回归模型) Probit回归模型 回归模型) 与多元逻辑回归模型的思路很相似只是 在具体的操作方法和假设前提上存在着一定 的差异。 的差异。
信用评级的方法—— 信用评级的方法——§3 多变量信用风险判别模型
3.4
联合预测模型
联合预测模型是运用企业模型来模拟企 业的运作过程， 业的运作过程，动态地描述财务正常企业 和财务困境企业的特征， 和财务困境企业的特征，然后根据不同特 征和判别规则，对企业样本进行分类。 征和判别规则，对企业样本进行分类。
骆驼评估体系
资本充足率
Capital adequacy
活动性
Activity
资产质量
Asset Quality
盈利性
Profitability
管理水平
Management
潜力
Potentialities
收益状况
Earnings
流动性
Liquidity
信用评级的方法
2. 财务比率综合分析法
——将各项财务分析指标作为一个整 ——将各项财务分析指标作为一个整 系统、全面、 体，系统、全面、综合地对企业财务 状况和经营情况进行剖析、 状况和经营情况进行剖析、解释和评 价。
信用评级的方法—— 信用评级的方法——§3 多变量信用风险判别模型
3.1 多元线性判定模型（Z-Score模型） 多元线性判定模型（ Score模型） 模型 Ｚ＝Ｖ１ Ｚ＝Ｖ１Ｘ１＋Ｖ２Ｘ２＋…＋ＶｎＸｎ ＋Ｖ２
信用评级的方法—— 信用评级的方法——§3 多变量信用风险判别模型
多元线性判定模型(Z Score模型 多元线性判定模型(Z-Score模型)的分析与评价 (Z模型) • 具有较高的判别精度 • 存在着几处不足 a.该模型要求的工作量比较大。 a.该模型要求的工作量比较大 该模型要求的工作量比较大。 在前一年的预测中， Score模型的预测精 b. 在前一年的预测中， Z-Score模型的预测精 度比较高，但在前两年、前三年的预测中， 度比较高，但在前两年、前三年的预测中，其预 测精度都大幅下降，甚至低于一元判别模型。 测精度都大幅下降，甚至低于一元判别模型。 c.该模型有一个很严格的假设 该模型有一个很严格的假设， c.该模型有一个很严格的假设，即假定自变量 是呈正态分布的，两组样本要求等协方差， 是呈正态分布的，两组样本要求等协方差，而现 实中的样本数据往往并不能满足这一要求。 实中的样本数据往往并不能满足这一要求。
信用评级的方法—— 信用评级的方法——§1 要素分析法
5W要素分析法 5W要素分析法
4F法要素分析法 4F法要素分析法
组织要素
Organization Factor、
CAMPARI法 CAMPARI法
偿债记录Character 偿债记录 偿债能力 Ability 企业从借款投资中获得 的利润 Margin 借款的目的 Purpose 借款金额 Amount 偿还方式 Repayment 贷款抵押 Insurance
众信的信用评级 方法与程序
信用评级的方法
信用评级的方法
——对受评客体信用状况进行分析并判断优 ——对受评客体信用状况进行分析并判断优 劣的技巧，贯穿于分析、 劣的技巧，贯穿于分析、综合和评价的全 过程。 过程。
信用评级的方法
按照不同的标志，信用评级方法有不同的 按照不同的标志， 分类 定性分析法与定量分析法 主观评级方法与客观评级法 模糊数学评级法与财务比率分析法 要素分析法与综合分析法 静态评级法与动态评级法 预测分析法与违约率模型法等等 同时还有各行业的评级方法
众信的信用评级方法与程序
众信的信用评级方法与程序
众信的信用评级方法与程序
众信WU 众信WU´S企业信用等级评价标准 WU´
众信的信用评级方法与程序
Baidu Nhomakorabea
WU´S三度指标体系 WU´
基础信用度
经济信用度
社会信用度
WU´ 众信的信用评级方法与程序——WU´S三度指标体系 身份信用度
基础信用度
管理信用度 发展信用度
信用评级的方法与程序
信用评级的指标体系 ——信用评级机构在对被评对象的资信状况 ——信用评级机构在对被评对象的资信状况 进行客观公正的评价时所采用的评估要素、 评估指标、评估方法、评估标准、评估权 重和评估等级等项目的总称，这些项目形 成一个完整的体系，就是信用评级指标体 系。
信用评级指标体系
做为一个完整的体系来说，应包括以下六个方 做为一个完整的体系来说， 面内容： 面内容：
借款人 借款用途 还款期限 担保物 如何还款
Who Why When What How
经济要素
Economic Factor
财务要素
Financial Factor
管理要素
Management Factor
信用评级的方法—— 信用评级的方法——§1 要素分析法
LAPP法 LAPP法
流动性
Liquidity