金交所的含义、业务范围、合作模式和监管政策
金融行业的专业知识梳理
金融行业的专业知识梳理金融行业是一个关键的经济领域，涵盖了各种金融机构、金融产品和金融服务。
在这个行业中，专业知识的掌握至关重要。
本文将对金融行业的一些核心专业知识进行梳理，以帮助读者更好地理解和应用这些知识。
一、金融市场金融市场是金融行业的核心，是各种金融交易的场所。
金融市场可以分为资本市场和货币市场。
资本市场主要是指股票市场和债券市场，其中股票市场是企业融资和投资的重要渠道，债券市场是政府和企业发行债券的场所。
货币市场主要是指短期资金融通的市场，包括银行间市场和货币市场基金等。
二、金融产品金融产品是金融机构提供给客户的各种金融工具和服务。
常见的金融产品包括存款、贷款、保险、基金和衍生品等。
存款是银行吸收个人和企业存款的一种方式，贷款是银行向个人和企业提供资金支持的一种方式。
保险是金融机构提供风险保障的一种方式，基金是一种集合投资方式，衍生品是一种金融工具，其价值来源于基础资产的变动。
三、金融机构金融机构是金融行业中提供金融服务的组织。
金融机构可以分为银行、证券公司、保险公司和基金公司等。
银行是最常见的金融机构，提供存款、贷款、支付结算等服务。
证券公司提供证券交易、承销发行等服务。
保险公司提供风险保障和理财服务。
基金公司提供基金销售和管理服务。
四、金融风险管理金融风险管理是金融行业中非常重要的一部分。
金融风险包括信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等。
信用风险是指金融机构由于借款人违约或其他原因导致的损失风险。
市场风险是指金融机构由于市场价格波动导致的损失风险。
流动性风险是指金融机构由于无法及时变现资产而导致的损失风险。
操作风险是指金融机构由于内部操作失误导致的损失风险。
五、金融监管金融监管是保障金融市场秩序和稳定的重要手段。
金融监管机构负责对金融机构和金融市场进行监管。
金融监管机构可以分为中央银行、证券监管机构和保险监管机构等。
中央银行负责货币政策和金融稳定，证券监管机构负责对证券市场进行监管，保险监管机构负责对保险市场进行监管。
金融体制的名词解释
金融体制的名词解释金融体制是指一个国家或地区所建立的经济组织、机制和制度，包括金融市场、金融机构、金融监管等各个方面。
金融体制的稳定和发展对于经济的繁荣和国家的长治久安具有重要意义。
一、金融市场金融市场是指供求双方进行金融资产交易的场所和平台。
其主要功能是为资金融通提供便利，促进资源的配置和经济的发展。
金融市场可以分为货币市场和资本市场两大类。
货币市场是短期资金的融通场所，资本市场则主要用于长期融资和投资。
二、金融机构金融机构是指从事金融业务的组织和机构。
金融机构可以分为银行机构和非银行机构。
银行机构是最常见的金融机构，包括商业银行、投资银行、中央银行等。
非银行机构包括证券公司、保险公司、信托公司、基金公司等，它们在金融市场中发挥着不可替代的作用。
三、金融监管金融监管是指对金融市场和金融机构进行监督和管理的行为。
金融监管的目的是维护金融市场的健康稳定运行，保护金融机构的合法权益，防范金融风险。
金融监管主要由政府监管部门或独立机构负责。
监管工作包括制定监管政策和法规、监督检查金融机构的经营和风险管理等。
四、货币政策货币政策是指通过调整货币供应量、利率水平和汇率等手段来影响经济活动和物价水平的政府政策。
货币政策的目标是实现经济增长、保持物价稳定、促进就业和改善国际收支平衡。
一个健康稳定的货币政策对于金融体制的稳定和经济的发展至关重要。
五、金融创新金融创新是指金融业发展过程中产生的新产品、新服务和新商业模式。
金融创新具有推动金融体制发展和提升金融效率的作用，但也伴随着一定的风险。
因此，在金融创新过程中，需要加强监管和风险管理，保持金融市场的稳定性和健康发展。
六、金融稳定金融稳定是指金融市场和金融机构长期、健康、稳定地运行的状态。
金融稳定是金融体制的重要目标，对于保持经济的发展和社会的稳定具有重要影响。
实现金融稳定需要合理的监管政策、规范的市场行为和强大的金融体系支撑。
综上所述，金融体制是一个复杂系统，它包括了金融市场、金融机构、金融监管、货币政策、金融创新和金融稳定等多个要素。
金融资产类交易场所排查报告
金融资产类交易场所排查报告01金融资产交易所行业概况分析自2010年以来，金交所是我国金融需求与创新结合而来的产物，初衷是为盘活不良资产，增加其他金融资产流动性。
随着快速发展，金交所的业务范围不断扩宽，产品结构越来越复杂。
1.1金融资产交易所概念金融资产交易中心，有的称为金融资产交易所（以下简称地方金交所），其经省人民政府批准设立，开展基础资产交易、权益资产交易及信息耦合业务的场所，大部分为国有控股的金融资产交易场所。
金融资产交易所顾名思义，是为金融资产交易提供信息和场所的平台。
金融资产交易所诞生的初衷，是为响应发展多层次资本市场，盘活流动性较差的金融资产，尤其是非标资产。
1.1.1成立依据《金融企业国有资产转让管理办法》(财政部令第54号)，文件中明确规定金融非上市企业国有产权的转让应当在依法设立的省级以上产权交易机构公开进行1.1.2市场定位在整个金融市场中，金交所属于场外交易市场的一部分。
1.2全国金融资产交易所名单2010年5月，“天津金融资产交易所”、“北京金融资产交易所”相继成立，此后，地方金融资产交易场所如雨后春笋般纷纷冒出。
据不完全统计，目前全国已有近70家金融资产交易场所。
其中，通过联席会议验收的金交所有9家。
截止2018年8月，根据工商信息及各中心官网，浙商国金统计了全国67家金交所(含金交中心)的名单，包含11家金交所、48家金交中心以及8家互联网金交中心。
1.3金融资产交易所分类1.4金融资产交易所业务范围目前从国内的金融监管格局上看，银行、券商、基金、期货、信托是正统金融，消费金融、财务公司、金融租赁等等是正统金融的补充，在现行的金融监管体系下，金交所还处于创新发展的阶段中，其发展主要从三个方面进行：合理拓展金融资产交易模式。
市场常见的有收益权转让（类资产支持专项计划）、定向融资计划（类私募债、企业债）、定向投资计划（类券商资产管理计划）、理财计划、不良资产转让摘挂牌等；适当扩大投融资主体参与。
自考金融法的重点概念解释
自考金融法的重点概念解释金融法是指调整和规范金融活动的法律体系，主要涉及金融机构的组织和经营行为、金融市场的监管、金融产品的发行和交易、金融合同的订立和履行等方面。
下面将详细解释一些金融法中的重点概念。
1. 金融机构：金融机构是指从事金融活动的法人或其他组织，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
金融机构在金融法中扮演着重要的角色，其组织和经营行为受到法律的约束和监管。
金融机构的合法经营对于金融体系的稳定和经济社会的发展至关重要。
2. 金融市场：金融市场是指进行金融资产交易的场所或平台，包括证券市场、债券市场、货币市场等。
金融市场的监管是金融法的一个重要内容，旨在保护投资者的权益，维护市场的公平、公正和透明，确保金融市场的稳定运行。
3. 金融产品：金融产品是指由金融机构提供给投资者以获取利益的各种金融资产或金融工具，包括股票、债券、保险合同等。
金融产品的发行和交易需要遵守一定的法律规定，并受到监管机构的监督。
金融产品的风险评估、信息披露和交易流程是金融法监管的重点内容。
4. 金融合同：金融合同是金融交易的基础，是金融主体之间约定权利和义务的文件。
金融合同可以包括借款合同、担保合同、投资合同等。
金融合同的订立和履行需要遵守金融法律的规定，保护当事人的合法权益，并确保金融交易的安全和稳定。
5. 金融监管：金融监管是指政府或相关机构对金融活动进行监督和管理的行为。
金融监管的目的是保护金融市场的稳定，预防金融风险的发生，维护金融秩序的正常运行。
金融监管的主要内容包括对金融机构和金融产品的审批、监督和处罚等。
6. 风险管理：风险管理是金融机构在开展金融业务过程中对各种风险进行识别、度量、控制和监测的过程。
金融风险包括信用风险、市场风险、操作风险等。
金融机构需要制定相应的风险管理制度，确保风险的合理控制，保护金融机构和投资者的利益。
7. 金融创新：金融创新是指金融业在产品、服务、技术等方面的创新和发展。
金融创新对于金融业的发展和经济的增长具有重要的推动作用。
监管架构已定,经营范围已明,金交所未来规范发展的前景可期
监管架构已定，经营范围已明，金交所未来规范发展的前景可期中国证券监督管理委员会清理整顿各类交易场所办公室近日下发了《关于三年攻坚期间地方交易场所清理整顿有关问题的通知》（清整办函【2019】35号，以下简称“35号文”），与2018年年底下发的《关于稳妥处置地方交易场所遗留问题和风险的意见》（清整联办【2018】2号文，以下简称“2号文”），为今后地方金融资产类交易场所（以下简称金交所）的规范发展和清理整顿提出了方向性、原则性的要求，整个监管框架更加明确，预示着金交所强监管时代的正式来临。
下面，笔者结合上述两个文件中具体的规范内容，着重分析一下其对金交所未来规范发展前景的影响。
一、明确了联系会议的核心主导地位（一）联席会议的由来及职能定位联席会议的全称为清理整顿各类交易场所部际联席会议，是为了贯彻执行《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发【2011】38号），切实加强清理整顿各类交易场所工作的组织领导，规范市场秩序，防范金融风险，维护社会稳定，经国务院同意，建立的会议和决策机制。
联席会议由证监会牵头，人民银行、银保监会等有关单位组成，其主要任务是统筹协调有关部门和省级人民政府清理整顿违法证券期货交易工作，督导建立对各类交易场所和交易产品的规范管理制度，完成国务院交办的其他事项。
可见，联席会议属于中央层面专项工作组织协调会议机制，不是证监会、银保监会、人民银行、乃至任何一个部门的下设机构。
联席会议日常办事机构设在证监会，发文落款签章使用“中国证券监督管理委员会”代章。
清理整顿各类交易场所办公室列入证监会打击非法证券期货活动局，是联席会议常设办事机构。
（二）联席会议地位及监管架构的完善35号文进一步突出了联席会议的核心主导地位，使得地方交易场所的监管架构更加清晰，定位更加明确，现阶段意义重大，弥补了以往交易场所顶层设计的缺失，对金交所的影响更为明显，主要体现为：1.提出地方交易场所的总体规划原则，明确了方案报批程序；2.直面交易场所撤销关闭、整合新设、批筹开业、恢复交易这四个关乎交易场所生死存亡的问题，提出程序性审批要求；3.重申金融资产类交易场所的业务范围，提出建设拟交易产品性质论证机制，明确了产品创新论证和认定程序；4.强调金融资产类交易场所存量风险化解的方案要求，明确了时间节点和方案报送流程；5.建立交易场所信息数据的报送机制。
解读金交所ppt课件
没有明确的价值取向和人生目标，实 现自我 人生价 值就无 从谈起 。人生 价值就 是人生 目标， 就是人 生责任 。每承 担一次 责任
03
金交所常见业务模式
没有明确的价值取向和人生目标，实 现自我 人生价 值就无 从谈起 。人生 价值就 是人生 目标， 就是人 生责任 。每承 担一次 责任
没有明确的价值取向和人生目标，实 现自我 人生价 值就无 从谈起 。人生 价值就 是人生 目标， 就是人 生责任 。每承 担一次 责任
四、清整联办文件
1.发布时间：2018年11月1日 2.发文主体：清理整顿各类交易场所部级联席会议办公室 3.文件性质：规范性文件 4.核心内容：
该文件是针对于各类交易场所综合性治理指导文件，共分为四个部分，分别为：（1）切实提高对清理整 顿工作政治属性的认识；（2）稳妥解决邮币卡类交易场所遗留问题；（3）妥善处置金融资产交易场所 风险隐患；（4）有序撤并大宗商品类交易场所。其中针对于金交场所的整顿内容为第三部分，其细分为 限定业务范围、分类化解存量以及加强监管协作三个监管处理要点。
金交行业综合性治理整顿文件
没有明确的价值取向和人生目标，实 现自我 人生价 值就无 从谈起 。人生 价值就 是人生 目标， 就是人 生责任 。每承 担一次 责任
一、38号文
1、金交监管政策的源头——38号文 （1）发布时间：2011年11月11日 （2）发布主体：国务院 （3）文件性质：行政规章 （4）核心内容：
没有明确的价值取向和人生目标，实 现自我 人生价 值就无 从谈起 。人生 价值就 是人生 目标， 就是人 生责任 。每承 担一次 责任
02
金交领域监管政策
没有明确的价值取向和人生目标，实 现自我 人生价 值就无 从谈起 。人生 价值就 是人生 目标， 就是人 生责任 。每承 担一次 责任
金交所专项整治工作总结
金交所专项整治工作总结
近期，金融交易所开展了一次专项整治工作，旨在规范市场秩序，保护投资者权益，促进金融市场健康发展。
经过一段时间的努力，我们取得了一些成绩，现在对这次专项整治工作进行总结如下。
首先，我们加强了市场监管力度，严厉打击各种违法违规行为。
通过加强对交易所各项规则的监督检查，及时发现并处理了一批操纵市场、内幕交易、传播虚假信息等违法违规行为，有效维护了市场秩序。
其次，我们加强了投资者教育和保护工作。
通过举办投资者教育培训班、发布投资风险提示等方式，提高了投资者的风险意识和自我保护能力，有效降低了投资风险。
此外，我们还加强了内部管理和风险控制。
通过完善内部管理制度、加强风险防范措施，提高了交易所自身的风险防控能力，有效防范了各类风险事件的发生。
最后，我们还加强了与监管部门的合作与沟通。
通过与监管部门的密切合作，及时了解市场监管政策和法规动态，确保了交易所的各项业务活动符合监管要求，为金融市场的健康发展提供了有力支持。
总的来说，这次专项整治工作取得了一些成绩，但也存在一些不足之处。
我们将进一步总结经验，加强监管力度，提高市场风险防控能力，为金融市场的稳健发展继续努力。
金融市场基础知识
金融市场基础知识第一章金融市场体系 .第一节全球金融体系一、金融市场的概念.金融市场是指以金融资产为交易对象,是一种交易机制及其关系的总和,以金融资产的供给方和需求方为交易主体.广义定义：实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场.完善定义：交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制.二、金融市场的分类< 一>.按交易标的物划分分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资品市场.货币市场有：同业拆借市场、票据市场、回购市场、货币市场基金货币市场又称"短期金融市场""短期资金市场",是指融资期限在一年及一年以下的金融市场.主要有以下：<1>同业拆借市场亦称"同业拆放市场",是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场.同业拆借市场最早出现于美国,其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施.<2>票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场.<3>回购市场指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场.回购是指资金融人方在出售证券时,与证券的购买商签订协议,约定在一定期限后按约定的价格购回所卖证券,从而获得即时可用资金的一种交易行为.在银行间债券市场上回购业务可以分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务三种类型.<4>货币市场基金<简称"MMF">是指投资于货币市场上短期<一年以内,平均期限120天>有价证券的一种投资基金.2．资本市场：股票市场、债券市场、基金市场资本市场亦称"长期金融市场""长期资金市场",是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所.主要包括股票市场、债券市场和基金市场等.<1>股票市场是股票发行和流通的市场,也可以说是指对已经发行的股票进行转让、买卖和流通的市场,包括交易所市场和场外交易市场两部分.<2>债券市场是发行和买卖债券的场所.<3>投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金,并将资金用于证券投资.3．外汇市场外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场.4．金融衍生品市场金融衍生品是指以杠杆或信用交易为特征,在传统金融产品<货币、债券、股票等>的基础上派生出来的,具有新价值的金融工具,如期货、期权、互换及远期等.5．保险市场保险市场是指保险商品交换关系的总和,或是保险商品供给与需求关系的总和.它既可以是固定的交易场所,如保险交易所,也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和.6．黄金市场黄金市场是指专门经营黄金买卖的金融市场.目前,世界上最主要的黄金市场在伦敦、苏黎世、纽约、中国香港等地.<二>按交易对象是否新发行划分按交易对象是否新发行,金融市场可以分为发行市场和流通市场.<1>发行市场.发行市场也称一级市场、初级市场,是新证券发行的市场.<2>流通市场.流通市场也称二级市场、次级市场,是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场.二级市场的交易可以在场内市场完成,也可以在场外市场完成.场内交易市场,又称证券交易所市场或集中交易市场,是指由证券交易所组织的集中交易市场.场外交易市场,又称柜台交易市场、店头交易市场,是指在证券交易所外进行证券买卖的市场.它主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成.<三>根据融资方式划分根据融资方式不同,金融市场可以分为直接融资市场和间接融资市场.<1>直接融资市场.直接融资亦称"直接金融",是指没有金融中介机构介入的资金融通方式.<2>间接融资市场.间接融资是直接融资的对称,亦称"间接金融",是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式,或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券,将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构,然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式,或通过购买需要资金的单位发行的有价证券,把资金提供给这些单位使用,从而实现资金融通的过程.<四>按地域范围划分按金融市场地域范围不同,可将其分为国际金融市场和国内金融市场.<1>国际金融市场.国际金融市场指从事各种国际金融业务活动的场所.此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间.<2>国内金融市场.国内金融市场指本国居民之间发生金融关系的场所,仅限于有居民身份的法人和自然人参加,经营活动一般只涉及本国货币,既包括全国性的以本币<在我国就是人民币>计值的金融交易,也包括地方性金融交易.<五>按经营场所划分按是否存在固定的经营场所,金融市场可分为有形金融市场和无形金融市场.<1>有形金融市场.有形金融市场是指有固定场所和操作设施的金融市场.<2>无形金融市场.无形金融市场是指以营运网络形式存在的市场,通过电子电讯手段达成交易.<六>按交割期限划分按金额工具交割期限不同,可将金融市场分为金融现货市场和金融期货市场.<1>金融现货市场.金融现货市场是指融资活动成交后立即付款交割的市场.<2>金融期货市场.金融期货市场是指投融活动成交后按合约规定在指定日期付款交割的市场.<七>根据交易对象的交割方式划分根据交易对象的交割方式不同,金融市场可分为即期交易市场和远期交易市场.<1>即期交易市场.即期交易市场是指约定在交易完成几个工作日内办理资产交割的金融市场.<2>远期交易市场.远期市场是指进行远期合约交易的市场,交易双方按约定条件在未来某一日期交割金融资产的金融市场.<八>根据交易对象是否依赖其他金融工具划分根据交易对象是否依赖其他金融工具,金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场.<1>原生金融市场.原生金融市场是指交易原生金融工具的市场.如股票市场、基金市场、债券市场等.<2>衍生金融市场.衍生金融市场是指交易衍生金融工具的市场.如期权市场、期货市场、远期市场、互换市场等.<九>根据价格形成机制划分根据价格形成机制不同,金融市场分为竞价市场和议价市场.<1>竞价市场.竞价市场又称公开市场,是指金融资产交易价格通过多家买方和卖方公开竞价形成的市场.<2>议价市场.议价市场是指金融资产交易价格通过买卖双方协商形成的市场.三、影响金融市场的主要因素一般来说,影响金融市场发展的因素是多方面的,但最为重要的则是以下四个方面：<1>经济因素.影响金融市场的经济因素具体包括经济环境的变化、放松管制与加强管制两种经济哲学的交替、世界货币制度的影响.<2>法律因素.<3>市场因素.<4>技术因素.四、金融市场的特点金融市场的特点可概括为以下内容：<1>金融市场以货币和资金、其他金融工具为交易对象.<2>金融市场具有价格的一致性,利率在市场机制作用下趋向一致.<3>金融市场可以是有形市场,也可以是无形市场,且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行.<4>金融市场是一个自由竞争市场.<5>金融市场的非物质化.这种非物质化首先表现为股票等证券的转手并不涉及发行企业相应份额资产的变动；其次,即使在"纸张"上,金融资产的交易也不一定发生实物的转手,它常常表现为结算和保管中心有关双方账户上的证券数量和现金储备额的变动.<6>金融市场交易之间不是单纯的买卖关系,更主要的是借贷关系,体现了资金所有权和使用权相分离的原则.<7>现代金融市场是信息市场.由于金融市场的核心内容——金融产品交易可以抽象掉其硬的物质方面的限制,所以金融市场的"软"的方面,即信息方面就显得特别重要.五、金融市场的功能<一>资本积累<聚敛功能>金融市场的积累功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成可以投入社会再生产的资金集合的功能.在这里,金融市场起着资金"蓄水池"的作用.金融市场之所以具有资金的积聚功能：一是由于金融市场创造了金融资产的流动性；二是由于金融市场上多样化的融资工具为资金供应者的资金寻求合适的投资手段找到了出路.<二>资源配置<配置功能>金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配.<1>资源配置.金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门,从而使一个社会的经济资源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上,实现稀缺资源的合理配置和有效利用.一般地说,资金总是流向最有发展潜力,能够为投资者带来最大利益的部门和企业,这样,通过金融市场的作用,有限的资源就能够得到合理的利用.<2>财富再分配.财富是各经济单位持有的全部资产的总价值.政府、企业及个人通过持有金融资产的方式来持有的财富,在金融市场上的金融资产价格发生波动时,其财富的持有数量也会发生变化,一部分人的财富量随金融资产价格的升高而增加,另一部分人则由于其持有的金融资产价格下跌而减少.这样,社会财富就通过金融市场价格的波动实现了财富的再分配.<3>风险再分配.利用各种金融工具,厌恶金融风险较高程度的人可以把风险转嫁给厌恶风险程度较低的人,从而实现风险的再分配.<三>调节经济<调节功能>调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用.金融市场一边连着储蓄者,另一边连着投资者,金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥着调节宏观经济的作用.<1>直接调节.金融市场通过其特有的引导资本,形成及合理配置的机制首先对微观经济部门产生影响,进而影响到宏观经济活动的一种有效的自发调节机制.<2>间接调节.金融市场的存在及发展,为政府实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件.货币政策属于调节宏观经济活动的重要宏观经济政策,其具体的调控工具有存款准备金政策、再贴现政策、公开市场操作等,这些政策的实施都以金融市场的存在、金融部门及企业成为金融市场的主体为前提.金融市场既提供货币政策操作的场所,也提供实施货币政策的决策信息.此外,财政政策的实施也越来越离不开金融市场,政府通过国债的发行及运用等方式对各经济主体的行为加以引导和调节,并提供中央银行进行公开市场操作的手段,也对宏观经济活动产生着巨大的影响.<四>反映经济<反映功能>金融市场历来被称为国民经济的"晴雨表"和"气象台",是公认的国民经济信号系统.这实际上就是金融市场反映功能的写照.金融市场的反映功能表现在如下几个方面：<1>金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器.由于证券买卖大部分都在证券交易所进行,人们可以随时通过这个有形的市场了解到各种上市证券的交易行情,并据以判断投资机会.<2>金融市场交易直接和间接地反映国家货币供应量的变动.金融市场所反馈的宏观经济运行方面的信息,有利于政府部门及时制定和调整宏观经济政策.<3>金融市场有大量专门人员长期从事商情研究和分析,并且他们每日与各类工商业直接接触,能了解企业的发展动态.<4>金融市场有着广泛而及时地收集和传播信息的通信网络,整个世界的金融市场已联成一体,四通八达,从而使人们可以及时了解世界经济发展变化的情况.六、非证券金融市场证券市场指的是所有证券发行和交易的场所,非证券金融市场则是指除了证券以外其他金融工具发行和交易的场所.非证券金融市场包括股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等.<一>股权投资市场股权投资指通过投资取得被投资单位的股份,即企业<或者个人>购买的其他企业<准备上市、未上市公司>的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益,这种经济利益可以通过分得利润或股利获取,也可以通过其他方式取得.股权投资市场,即实现上述交易过程的市场.<二>信托市场信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资.现代信托的形成,标志着以自然人为受托人的民事信托向以法人为受托人的商业性信托的转变.当信托成为一种商业行为后,特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后,信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场；也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场.信托市场与资本市场、货币市场、保险市场一起构成了现代金融市场.信托市场的主体即为信托当事人.信托当事人包括信托委托人、受托人和受益人.受益人和委托人可以是同一人,也可以不是同一人；受托人可以是受益人,但不得是同一信托的唯一受益人.上述三者关系既是一种经济关系,又是一种法律关系,共同构成了信托市场的主体.<三>融资租赁市场融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁.融资租赁资产的所有权最终可以转移,也可以不转移.七、全球金融市场的形成及发展趋势<一>全球金融市场的一体化趋势由于电子计算机技术与卫星通信的应用,分散在世界各地的金融市场已紧密地联系在一起,全球性资金调拨和资金融通可在几秒钟之内迅速完成.另外,随着跨国银行的空前发展,国际金融中心已不限于少数发达国家金融市场,而是向全世界扩展.这样,各个金融市场和金融机构便形成了一个全时区、全方位的一体化全球金融市场.这是全球金融市场一体化的重要表现.全球金融市场一体化的另一个表现是金融资产交易的全球化.金融资产交易的全球化是指交易的参加者不受国籍的限制,表明金融资产面值的货币也不受任何限制.<二>全球金融市场的证券化趋势形成金融市场证券化趋势的主要原因是：<1>在债务危机的影响下,国际银行贷款收缩了,促使筹资者纷纷转向证券市场.<2>发达国家从20世纪70年代末以来实行金融自由化政策,开放证券市场并鼓励其发展.<3>金融市场广泛采用电子计算机和通信技术,使市场能处理更大量的交易,更迅速、广泛地传送信息,对新情况迅速作出反应,设计新的交易程序,并把不同时区的市场连续起来,这为证券市场的繁荣提供了技术基础.<4>一系列新金融工具的出现,也促进了证券市场的繁荣.<三>金融创新的趋势狭义的金融创新是指金融工具和金融业务的创新；广义的金融创新则指涉及金融各个方面<金融工具、金融业务、金融机构和金融市场>的、全面的创新.八、国际资金流动方式国际资本流动是指资本在国际问转移,或者说,资本在不同国家或地区之间作单向、双向或多向流动.国际资本流动具体包括贷款、援助、输出、输入、投资、债务的增加、债权的取得、利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通等等.国际资本流动按照不同的标准可以划分为不同类型.(一)按资本的使用期限长短划分按资本的使用期限长短,可将其分为长期资本流动和短期资本流动两大类.1．长期资本流动长期资本流动是指使用期限在一年以上或未规定使用期限的资本流动.它包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种主要方式.<1>国际直接投资.国际直接投资是指一国的自然人、法人或其他经济组织单独或共同出资,在其他国家的境内创立新企业,或增加资本扩展原有企业,或收购现有企业,并且拥有有效管理控制权的投资行为.国际直接投资一般有五种方式：①在国外创办新企业,包括创办独资企业、设立跨国公司分支机构及子公司.②与东道国或其他国家共同投资,合作建立合营企业.③投资者直接收购现有的外国企业.④购买外国企业股票,取得一定比例以上的股权.⑤以投资者在国外企业投资所获利润作为资本,对该企业进行再投资.<2>国际证券投资.国际证券投资亦称"国际间接投资",是指在国际债券市场购买中长期债券,或在外国股票市场上购买企业股票的一种投资活动.国际证券投资与国际直接投资的区别主要表现在：证券投资者只能获取债券、股票回报的股息和红利,对所投资企业无实际控制和管理权.<3>国际贷款.国际贷款是指一国<数国>政府、国际金融组织或国际银行对非居民<包括外国政府、银行、企业等>所进行的期限为一年以上的放款活动.它主要包括政府贷款、国际金融机构贷款、国际银行贷款.2．短期资本流动短期资本流动是指期限为一年或一年以内的资本流动.它主要包括如下四类：<1>贸易资本流动.贸易资本流动是指由国际贸易引起的货币资金在国际间的融通和结算,是最为传统的国际资本流动形式.<2>银行资金流动.银行资本流动是指各国外汇专业银行之间由于调拨资金而引起的资本国际转移.<3>保值性资本流动.保值性资本流动又称为"资本外逃",是指短期资本的持有者为了使资本不遭受损失而在国与国之间调动资本所引起的资本国际转移.保值性资本流动产生的原因主要有国内政治动荡、经济状况恶化、加强外汇管制和颁布新的税法、国际收支发生持续性的逆差等.<4>投机性资本流动.投机性资本流动是指投机者利用国际金融市场上利率差别或汇率差别来谋取利润所引起的资本国际流动.<二>按照资本跨国界流动的方向划分按照资本跨国界流动的方向,国际资本流动可以分为资本流人和资本流出.1．资本流入资本流入是指外国资本流入本国,即本国资本输入,其主要表现为：①外国在本国的资产增加.②外国对本国的负债减少.③本国对外国的债务增加.④本国在外国的资产减少.2．资本流出资本流出指本国资本流到外国,即本国资本输出.其主要表现为：①外国在本国的资产减少.②外国对本国的债务增加.③本国对外国的债务减少.④本国在外国的资产增加.九、全球金融体系的主要参与者全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括,包括零售业务为主的银行、批发业务为主的银行、投资银行在中国也叫证券公司>、保险公司、基金、私人银行等.金融市场的参加者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位,包括：<1>政府部门.政府部门通过发行债券筹集资金.<2>工商企业.工商企业既可能是筹资者,也可能是资金供应者.<3>金融机构.金融机构是金融市场最重要的参与者,主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行等.<4>个人.个人是市场上的资金供应者.十、金融危机的教训<一>金融危机的定义金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机,具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭、濒临倒闭或某个金融市场暴跌等.由于金融资产的流动性非常强,因此,金融危机的国际性非常强.金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、金融市场或金融机构等.(二)金融危机的分类与特征金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型.金融危机越来越呈现出多种形式混合的趋势.金融危机的特征包括：<1>人们预期经济未来将更加悲观.<2>整个区域内货币币值出现较大幅度贬值.<3>经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减,经济增长受到打击.<4>企业大量倒闭,失业率提高,社会经济萧条.<5>有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡.<三>金融危机的启示针对金融危机,新一代的经济思维须在以下四个基本维度上创新：<1>必须建立最基本的社会福利框架,废除泛福利化体制.<2>必须在完善的、独立透明的法治基础之上建立政府对金融市场的有效监管体制.<3>必须大力推进生产领域的市场化,鼓励实业投资.<4>周期性调整经济体系结构.第二节中国的金融体系一、新中国成立以来我国金融市场的演变历史<一>1949—1978年期间的金融市场1949年5月5日中国人民银行发出收兑旧币通令,收兑各解放区货币,到新中国成立时,各解放区的旧币已经基本收回,货币发行流通已经基本统一于人民币,标志着一个崭新的系统货币体系形成."一五,,期间,为了解决资金不足问题,银行立足于开展各种业务以广泛吸收资金.1954—1955年,中国人民银行、商业部、财政部协商,统一清理了国营工业之间,以及国营工业与其他国营企业之间的贷款,贷款与资金往来一律通过中国银行办理,到"一五"计划末,一切信用统一于国家银行的目的已经实现."大跃进,,时期,金融市场出现了混乱的局面,经济盲目发展,制度多变,权力盲目下放,信用控制失败,出现许多失误.为。
“金交所”监管政策解析
“金交所”监管政策解析一、什么是金交所?地方金融资产交易所(含地方金融资产交易中心，以下统称为“金交所”)。
二、为什么成立金交所?最初是为国有资产处置而打造的。
成立依据主要是《金融企业国有资产转让管理办法》(财政部令第54号)，其中明确规定金融非上市企业国有产权的转让应当在依法设立的省级以上产权交易机构公开进行。
三、金交所做什么?1、基础资产交易类业务(1)金融资产(包括不良金融资产、金融企业国有资产等)交易;(2)非标资产交易。
银监会2013年03月25日下发的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(银监发[2013]8号文)，非标资产主要指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、银团贷款、信托贷款、委托债权投资/定向债权投资、商业汇票、应收账款等。
2、权益转让类业务。
主要是上述金融资产收益权和各类非标资产的受(收)益权，如信托受益权、融资租赁资产收益权、小额贷款公司资产收益权等。
3、中介类业务。
地方金交所作为信息渠道，为交易双方提供信息发布、中小企业投融资信息展示等中介服务。
如西部金融资产交易中心推出的同业专区，专门从事同业拆借、质押式回购、买断式回购等信息撮合业务。
四、关于金交所的监管变化(一)2011年国务院发布了《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发[2011]38号)(下称“38号文”)1、监管制度：证监会牵头，有关部门参加的“清理整顿各类交易场所部际联席会议”(以下简称联席会议)制度。
对经国务院或国务院金融管理部门批准设立从事金融产品交易的交易场所，由国务院金融管理部门负责日常监管，其他交易场所均由省级人民政府按照属地管理原则负责监管2、禁止性规定：不得将任何权益拆分为均等份额公开发行，不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易;不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易，任何投资者买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日;权益持有人累计不得超过200人(除法律、行政法规另有规定外，)。
上海黄金交易所章程
上海黄金交易所章程上海黄金交易所（以下简称“上海黄金交易所”或“交易所”）是由中国黄金协会主管，由上海期货交易所有限责任公司（以下简称“上海期货交易所”）组织并运营的，以黄金为标的物的交易场所。
一、交易所的性质和任务上海黄金交易所是一个合法、规范、开放、透明的金融市场，其任务包括：1. 提供市场化、规范化的黄金交易服务，促进市场资源配置和金融风险管理。
2. 维护金融市场的公平、公正、公开原则，保护交易参与方的合法权益。
3. 推动黄金市场发展，支持金融市场创新和国家经济建设。
二、会员管理1. 会员资格：申请成为交易所会员需要满足一定条件，包括金融实力、信誉状况和专业能力等。
2. 会员权益：作为交易所会员，具有优先参与交易、合法获取交易信息和享受交易所服务的权益。
3. 会员义务：会员需要遵守交易所章程和相关规定，维护交易所市场秩序，并按规定缴纳会员权益金和其他费用。
三、交易规则1. 交易品种：交易所提供的黄金交易品种包括即期交易、延期交收交易、期货合约等，以满足不同市场参与者的需求。
2. 交易时间：交易所设有交易日和交易时间段，具体安排由交易所根据市场需求决定，并及时公告。
3. 交易方式：交易所提供电子交易平台和交易指令方式进行交易，交易指令的提交须符合相关要求。
四、市场监管1. 交易所负责对市场进行监管，维护市场秩序和交易公平性。
监管包括但不限于信息公开、交易行为监控、交易数据分析等。
2. 交易所设立了专门的监管部门，负责对会员和交易参与方的交易活动进行监督，并对违规行为进行处理。
3. 交易所会定期或不定期对会员进行风险评估，确保其金融实力和风险承受能力符合要求。
五、风险管理1. 交易所设立了风险管理制度，对涉及的交易品种、交易规则等进行有效监控，并及时采取风险防范措施。
2. 交易所与相关金融机构建立合作机制，共同参与风险管理，确保市场风险得到合理控制。
3. 交易所会定期或不定期对市场风险进行评估，根据评估结果调整风险管理政策，保护市场参与者的利益。
2022年证券从业资格考试金融市场基础知识
证券从业资格考试金融市场基本知识第一章金融市场体系第一节全球金融体系金融市场旳概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产旳供应方和需求方为交易主体形成旳交易机制及其关系旳总和。
综上所述，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理多种票据和有价证券交易活动旳市场。
比较完善旳定义是：金融市场是交易金融资产并拟定金融资产价格旳一种机制。
金融市场分类按交易标旳物划分金融市场分为货币市场、资我市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其她投资市场按交易对象与否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场按地区范畴划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场按经营场合划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场按交易对象旳交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场按交易对象与否依赖于其她金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场影响金融市场旳重要因素影响金融市场旳重要因素涉及：1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素金融市场旳特点金融市场旳特点如下：（1）金融市场以货币资金和其她货币金融工具为交易对象。
（2）金融市场具有价格旳一致性，利率旳在市场机制作用下趋向一致。
（3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形旳交易平台集中进行。
（4）金融市场是一种自由竞争市场。
（5）金融市场旳非物质化。
（6）金融市场交易之间不是单纯旳买卖关系，更重要旳是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离旳原则。
（7）现代金融市场是信息市场。
金融市场旳功能金融市场旳积累功能是指金融市场可以引导众多分散旳小额资金，汇聚成可以投入社会再生产旳资金集合功能金融市场旳配备功能表目前三个方面：资源配备、财富再分派和风险再分派调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济旳“晴雨表”和“气象台’,是公认旳国民经济信号系统。
金融机构概述
第四章金融机构概述【学习要求】了解金融机构的概念、分类与功能了解西方国家金融机构体系的一般构成把握我国金融机构体系的构成一、金融机构的概念、分类与功能〔一〕金融机构的含义金融机构有狭义和广义之分。
狭义的金融机构是指金融活动的中介机构，即在间接融资领域中作为资金余缺双方交易的媒介，特地从事货币、信贷活动的机构，主要指银行和其他从事存、贷款业务的金融机构。
该类金融机构与货币发行和信用制造联系亲热，主要是中心银行和商业银行等金融机构。
广义的金融机构是指全部从事金融活动的机构，包括直接融资领域中的金融机构、间接融资领域中的金融机构和各种供给金融效劳的机构。
直接融资领域中的金融机构的主要任务是充当投资者和筹资者之间的经纪人，即代理买卖证券，有时本身也参与证券交易，如证券公司和投资银行。
〔二〕金融机构的类型金融机构的种类众多，各不一样的金融机构构成整体的金融机构体系。
从不同的角度动身和依据不同的标准，金融机构可以划分为不同的种类。
1、依据是否属于银行系统，分为银行金融机构和非银行金融机构（1）银行金融机构。
银行金融机构以承受存款，从事转账结算业务为根底，具有信用制造功能，其负债可以发挥交换中介和支付手段的职能作用，其资产业务主要是承做短期贷放，所以是以存款负债为前提的资产运作机制。
银行金融机构体系又可进展多种分类。
依据银行的地位和职能不同来划分，有中心银行、商业银行、政策性银行和专业银行等；依据出资形式不同来划分，有独资银行、合资银行、股份制银行和合作银行；依据资本全部权归属不同来划分，有国有银行、私营银行和公私合营银行；依据业务范围的区域不同来划分，有全国性银行、地方性银行和跨国银行。
（2）非银行金融机构。
非银行金融机构没有这些鲜亮的特征，其业务的资金来源是通过发行股票和债券等渠道筹集起来的，资产业务则以非贷款的某项金融业务为主，包括保险公司、信托公司、证券公司、租赁公司、财务公司等。
2、依据是否能够承受公众存款，分为存款类金融机构与非存款类金融机构（1）存款类金融机构。
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成交后，买入的黄金实物可以在当日或以后交易日卖出，也 可以申请提货。卖出实物所得货款的 90%可用于本交易日内的 交易，余款在交易所日终清算时结算。
交易规则
现货即期交易
现货即期交易（例如 Ag99.9），客户进行买卖报价时，必须有 20%的保证金。
以成交当日为 T+0 日，日终清算时对买入量和卖出量进行轧差 ，轧差后的净头寸按当日结算价冻结 20%的保证金，同时对成 交价与结算价的差额进行清算。在 T+2 交易日日终清算时，按 T+0日的结算价，对 T+0 日的净头寸执行实物交割。
《关于进一步做好金融资产类交易场所清理整顿和风险处置工作的通知》解读
《关于进一步做好金融资产类交易场所清理整顿和风险处置工作的通知》解读Hanson老师经济常识2020-09-10各省、自治区、直辖市、计划单列市人民政府办公厅（办公室），新疆生产建设兵团办公厅：这是通知对象的统一称呼，其实就是大陆的全部范围。
近年来，地方金融资产类交易场所（以下简称金交所）在满足地方经济发展需求等方面发挥了一定积极作用，但也存在盲目扩张、违规经营、监管不足、向个人投资者不当营销等突出问题。
近一个时期，金交所产品的信用风险抬头，部分金交所风险持续爆发，影响金融安全和社会稳定。
为防范化解金融风险，维护投资者合法权益，服务经济社会发展大局，根据党中央、国务院关于打好防范化解重大金融风险攻坚战的决策部署，《中共中央国务院关于服务实体经济防控金融风险深化金融改革的若干意见》（中发【2017】23号）、《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发【2011】38号）、《国务院关于进一步做好防范和处置非法集资工作的意见》（国发【2015】59号）、《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治共工作实施方案的通知》（国办发【2016】21号）等有关规定及相关工作要求，针对金交所存在的违规和风险情况，在前期金交所整治工作的基础上，经商人民银行、银保监会等清理整顿各类交易场所部际联席会议（以下简称联席会议）相关成员单位，现就进一步做好金交所清理整顿和风险处置工作通知如下：黄色标记部分是对金交所非标业务的定性，极其负面。
后面引用最高单位的行政管理文件，目标依旧不变——清理金交所的①违规行为和②风险存量。
也就是说，可以通过观察后续金交所方面是否会受到业务限制和相应处罚，来判断具体执行的情况。
一、依法合规经营。
金交所应经省级人民政府批准设立，恪守合规性、区域性、非涉众的原则，开展经营活动要严格遵守国家有关法律法规、中央金融管理部门有关规定、清理整顿各类交易场所、互联网金融风险专项整治、处置非法集资等相关法规政策要求，坚守依法合规底线，强化自律管理，不得借金融创新之名从事违法违规活动。
上海黄金交易所交易简介
上海金交所交易基本介绍上海黄金交易所开放分类：交易、上海、黄金上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建，履行《黄金交易所管理办法》规定职能，遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金交易，不以营利为目的，实行自律性管理的法人。
其基本职能是（一）提供黄金、白银、铂等贵金属交易的场所、设施及相关服务；（二）制定并实施黄金交易所的业务规则，规范交易行为；（三）组织、监督黄金、白银、铂等贵金属交易、结算、交割和配送；（四）制定并实施风险管理制度，控制市场风险；（五）生成合理价格，发布市场信息；（六）监管会员黄金业务正常进行和交易合约按时履约，查处会员违反交易所有关规定的行为；（七）监管指定交割仓库的黄金业务；（八）沟通国际国内黄金市场、加强与国际黄金行业的交流；（九）中国人民银行规定的其他职能。
上海黄金交易所交易所的基本概况为：（一）组织形式：黄金交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，并经中国人民银行核准从事黄金业务的金融机构、从事黄金、白银、铂等金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。
现有会员108家，其中商业银行13家、产金单位24家、用金单位61家、冶炼单位8家、造币单位2家，会员分散在全国26个省；交易所会员依其业务范围分为金融类会员、综合类会员和自营会员。
金融类会员可进行自营和代理业务及批准的其它业务，综合类会员可进行自营和代理业务，自营会员可进行自营业务。
目前会员中金融类14家、综合类77家、单项类17家；据初步统计，会员单位中年产金量约占全国的75%；用金量占全国的80%；冶炼能力占全国的90%。
（二）交易方式：交易所开业初期进行现货黄金交易，交易前买方会员必须在交易所指定的账户全额存入相应金额的人民币资金。
卖方会员必须将需售出的黄金全部存放在交易所指定的黄金交割仓库。
按照"价格优先、时间优先"的原则，采取自由报价，撮合成交，集中清算、统一配送的交易方式，会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。
证券公司的业务范围和运作模式
证券公司的业务范围和运作模式证券公司作为金融行业的重要一环，在经济发展中扮演着关键的角色。
它们在股票、债券和衍生品市场中提供各种金融服务和产品。
本文将全面介绍证券公司的业务范围和运作模式，以帮助读者更好地了解这一行业。
一、证券公司的业务范围证券公司的业务范围主要包括以下几个方面：1. 证券经纪业务：证券公司作为金融市场中的中介，接受客户委托，进行证券买卖的撮合和代理。
它们提供研究报告和投资咨询，帮助客户进行投资决策。
2. 自营业务：证券公司拥有一定的自有资金，可以进行自营交易，以谋求利润。
自营交易是指证券公司以自己的名义买卖证券，通过把握市场机会获取利润。
3. 证券承销业务：证券公司担任企业发行证券的承销商，协助企业筹集资金。
它们负责证券发行的组织、销售和市场宣传等工作。
4. 证券投资业务：证券公司可以通过购买股票、债券等证券产品，为客户提供资金的配置和投资建议。
它们管理着集合资产管理计划（资产管理公司）、基金和证券投资咨询等。
5. 金融衍生品业务：证券公司提供各种金融衍生品的交易和风险管理服务，如期货、期权、利率互换等。
这些产品通常是为了对冲风险、套利或投机目的而进行交易。
6. 金融服务业务：证券公司还提供一系列的金融服务，如资产管理、财富管理、融资融券、证券质押等。
这些服务旨在满足客户的不同需求和提供更全面的金融解决方案。
二、证券公司的运作模式证券公司的运作模式通常包括以下几个方面：1. 监管合规：证券公司在开展业务之前，需要获得相关金融监管机构的批准，并遵守相关法律法规。
它们需要建立完善的内部控制和风险管理制度，以确保业务合规和风险控制。
2. 资金运作：证券公司需要与各类金融机构建立合作关系，确保资金的流动性和稳定性。
它们通常与银行合作，完成资金划拨、结算和清算等操作。
3. 信息技术支持：证券公司需要建立高效的信息系统，以支持交易、风控、客户管理等业务活动。
信息技术在证券公司的运作中起到了至关重要的作用。
金融市场学名词解释(最全版)
金融市场：是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。
金融市场主体：即金融市场的交易者。
这些交易者或是资金的资金供给者，或是资金的需求者，或者是以双重身份出现。
金融市场客体：是指金融市场的交易对象或交易的标的物，亦即通常所说的金融工具。
金融工具：最初又称信用工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系的契约。
短期金融市场：又称货币市场，指专门融通短期资金的场所。
所谓短期通常指一年以内。
长期金融市场：又称资本市场，是指专门融通期限在一年以上的中长期资金市场。
现货市场：是随交易协议达成而立即交割的市场。
期货市场：指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。
初级市场：指新证券发行的市场，又称一级市场。
次级市场：指旧证券流通的市场，又称二级市场。
金融市场管理：指国家根据有关的金融市场法律，如票据法、证券法、银行法等，规范金融市场交易行为，以达到引导金融市场健康有序营运、稳步发展的目的。
金融市场监督：指为了实现金融管理所要达到的目的，而对金融市场进行全面监测、分析、发现问题并及时校治，使市场运行恪守国家法令及规定，严格遵守市场管理的过程。
学习好资料欢迎下载金融市场主体：即金融市场的交易者，具体包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭五个部门。
在开放的金融市场上，还包括国外投资者。
金融机构：指专门从事各种金融活动的组织，包括间接融资领域活动的组织和直接融资领域活动的组织。
机构投资者：用自有资金或者从社会公众中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构，特点是资金规模大、分析能力强、专业水平高。
信托投资公司：也称投资公司或投资基金。
这类金融机构是向投资者（一般是小额投资者）出售自己的股份或发行债券，以所得资金买入多种证券。
养老金基金：又称退休金基金，是一种契约性金融机构。
这种基金的参与者多为私人企业的职工，资金来源一般有两条：途径：一是劳资双方的积聚，即雇主和雇员各交纳一部分；二是基金运用的收益。
解读金交所 ppt课件
2 37号文《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》 38号文的配套落实细则
3 29号文《关》 金交业务领域的重大削减
4
清整联办文件《关于妥善处置地方交易场所遗留问题和风险的意见》
金交行业综合性治理整顿文件
一、38号文
需要注意的是，这类模式中，私募管理人一般扮演产品的管理 人或承销商的角色，以融资企业作为发行人，由发行人提供增 信措施，如担保机构、抵押、股权质押等等，金交中心作为该 产品的备案机构。投资者的投资款项，直接达到发行人指定的 监管账户之中，而不经过备案金交场所的账户。金交中心在产 品模式中扮演是产品登记挂牌的角色，并不参与到产品实际流 程中，也是保持中立性、客观性的一种选择。因此，在这类产 品备案中，金交中心起到的作用与中基协类似，是对挂牌产品 进行审核，保障挂牌产品安全性。
产权所得到国务院各部委的有 力支持，并逐渐走向成熟。
以产权所为源头，孕育地方金交 所的萌芽。
2006年财政部发文，由四大 AMC公司牵头，组建不良资 产交易市场，全国首家地方 金融资产交易所进入筹备。
2010年5月21日，全国首家 金融资产交易所-天交所正式 注册成立。同时，5月30日， 北交所也注册成立。
（5）对金交行业的规范与影响：
a、将交易场所整顿业务范围进一步细化，明确政策监管界限。六类业务被明令禁止，并作
为整顿的核心内容。
b、明确了证监会联席会议监管工作流程。地方政府，尤其是地方金融办负责日常监管、统一区
域性监管政策，而联席会议负责对各地监管情况的检查，并统筹全局，进行监管指导工作。
c、收紧交易场所新设，规范设立审批流程。文件中明确了交易场所设立的原则，即“总量控制、
37号文的发布，主要为配合38号文规范内容的落实，其内容分为五个方面，具体如下：（1）全面把握清 理整顿范围；（2）准确适用清理整顿政策界限；（3）认真落实清理整顿工作安排；（4）严格执行交易 场所审批政策；（5）切实贯彻清理整顿工作要求。
最全解读：银行非标业务及其监管政策
最全解读：银行非标业务及其监管政策非标业务是一个充满争议性的话题：有人将其视为规避监管的“灰色地带”；也有业内人士为其打抱不平。
委托贷款、信托贷款、委托债权投资、资管计划收益权、信托受益权、票据资管——各类非标竞相登场, 有何风险隐患？监管层对非标业务的监管政策有哪些？非标业务的出路又在何方?从小白到专家, 一文带你看懂非标业务。
本文内容转自公众号：常道金融转载请联系原作者阿常目录- - - - -1. 非标概述2. 业务模式3. 风险隐患4. 监管政策5. 未来出路1非标概述（一）非标定义1.一般化定义非标资产的全名为非标准化债权资产，是相对于标准化融资渠道而言的。
标准化的融资渠道，如银行贷款、债券融资等，均是在一种相对明确、规范与公平的机制保护下进行的投融资过程。
非标准化债权资产则是绕过银行或债券审批管理部门，通过某个非标准化的载体(如信托计划等)，将投融资双方衔接起来的投融资过程。
非标资产较早的形式有信托受益权、信托贷款等，近年来非标资产的存在形式不断变化。
2. 2013年“8号文”中的定义《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发[2013]8号）明确将非标资产做了如下定义：非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债券、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权型融资等。
非标资产的业务形式有：银信合作、票据双买断、同业代付、信托受益权转让、买入返售银行承兑汇票同业偿付、银证合作。
该定义属于比较严格的定义，将信贷资产这种相对明确、规范与公平的机制保护下进行的融资过程都纳入非标资产范畴，在实务中比较难以执行。
3. 2014年王兆星学术定义2014年9月2日的《中国金融》刊发了银监会副主席王兆星的《贷款风险分类和损失拨备制度变革》一文，文中对非标准化债券资产给出了新的定义：商业银行通过借道同业、借道理财、借道信托、借道投资、借道委托贷款等方式，将原来在表内核算的贷款业务转为表外业务或其他非信贷资产，即为商业银行的非标债权业务。
伪金交所监管措施
伪金交所监管措施通常是指对涉嫌非法集资、诈骗等违法行为的金融市场参与者采取的监管措施。
以下是对伪金交所监管措施的简要回答：
1. 调查取证：监管机构会对涉嫌伪金交所的机构进行调查，收集证据，包括财务状况、交易记录、人员构成等。
2. 限制交易：在调查期间，监管机构可能会限制涉嫌伪金交所的机构的交易活动，以防止其转移资金或进行其他违规行为。
3. 罚款：如果调查发现伪金交所存在违法行为，监管机构可能会对其处以罚款，以示惩戒。
4. 注销牌照：如果涉嫌伪金交所以及其相关人员存在严重违法行为，监管机构可能会注销其业务牌照，使其无法继续开展业务。
5. 移交司法机关：如果调查发现涉嫌伪金交所以及其相关人员涉及刑事犯罪，监管机构会将案件移交给司法机关进行处理。
6. 媒体曝光：监管机构可能会通过媒体公开涉嫌伪金交所的相关信息，以警示其他市场参与者，防止类似违法行为的发生。
以上是对伪金交所监管措施的一些基本描述。
具体的监管措施会因不同情况而异，具体措施也会根据相关法律法规和政策规定进行调整和变化。
值得注意的是，监管机构采取的任何监管措施都是为了维护金融市场的秩序和稳定，保护投资者的合法权益。
因此，市场参与者应该遵守相关法律法规和政策规定，不要参与非法集资、诈骗等违法行为，以免遭受损失。
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金交所的含义、业务范围、合作模式和监管政策
根据交易标的的种类，我国有几大类交易场所，分别是证券交易所、期货交易所、黄金交易所、金融资产交易所、产权交易中心、大宗商品交易中心。
交易场所从监管主体以及业务开展范围而言，主要可分全国性的及区域性的。
全国性的交易场所受“一行两会”的严格监管；区域性的交易场所，诸如股权交易中心（俗称四板）、金融资产交易所（交易中心）、产权交易中心、大宗商品交易中心等等主要受到地方政府监管。
一、什么是金交所
金交所，是金融资产交易所（或金融资产交易中心）的简称，是地方政府机构批准设立的综合性金融资产交易服务平台。
顾名思义，就是为金融资产交易提供信息和场所的平台。
金交所诞生的初衷，是为响应发展多层次资本市场，盘活流动性较差的金融资产尤其是非标资产。
它的诞生，其实也是金融市场发展和规范化过程中的必然产物。
金融资产交易所是不同于IPO、信贷等传统融资手段，金交所为市场主体提供了一类有效的新型融资手段，即以资产交易的方式，资产持有者可以通过出售某类资产或暂时让渡某种资产的权利，获得融资。
金交所成立的依据主要是《金融企业国有资产转让管理办法》（财政部令第54号），其中明确规定“非上市企业国有产权的转让应当在依法设立的省级以上（含省级，下同）产权交易机构公开进行”。
金交所的前身是为了解决国内不良金融资产处置需求的地方产权交易所。
在产权交易所之前，不良资产的处置是由国家成立的四大资产管理公司负责的。
后
来由于量太大，四大资产管理公司无法完全消化，于是各地方政府接过了部分工作。
但后续的发展让产权交易所的功能逐步脱离了狭义的不良金融资产处置，转而开展更加宽泛意义上的金融资产交易和配置，为解决当地中小企业的融资难等更多的经济金融问题服务。
2010年5月30日，北京金融资产交易所有限公司（简称北金所）在一行三会、财政部及北京市人民政府指导下成立，是我国第一家正式揭牌运营的专业化金融资产交易机构。
之后，北金所发展成为中国人民银行授权的债券发行、交易平台，财政部指定的金融类国有资产交易平台以及中国银行间市场交易商协会的指定交易平台。
之后，全国各地陆续组建了多家金融资产交易所，还有一些地区建立了金融资产交易中心。
其实交易所和交易中心的权限和功能是一样的。
只不过通过国务院直属部际联席会议验收的被命名为交易所，由省级政府审批的，通常起名为交易中心。
截至2018年8月，目前全国有67家金融资产交易场所，包括11家金交所、48家金交中心和8家互联网金交中心。
二、金交所的业务范围
金融资产交易所业务主要围绕非标资产而展开的，主要有如下四大类业务：
1. 金融资产交易业务
金融资产交易业务是金交所的本源业务，包括银行不良资产处置、国有金融资产挂牌交易、私募股权、应收账款等金融资产的交易。
2. 资产收益权类交易业务
资产收益权类交易业务的标的资产通常为非标资产，不直接对基础金融资产交易，而是对存量金融资产以信托受益权、应收账款收益权、小贷资产收益权、融资租赁收益权、商业票据收益权等形式盘活非标资产。
3. 融资类业务
融资类业务也是金融资产交易所的主要业务之一，主要包括如委托债权投资、定投投资工具、私募债等。
4. 信息耦合业务
交易所提供企业投融资信息，或展示项目信息，撮合各方达成交易，并同时提供登记托管等配套服务。
信息耦合业务不同于前三类业务，该类业务金交所仅是提供一个信息展示平台，本身并不参与具体业务之中。
三、金交所合作模式
1. 收益权转让
资产收益权转让是指产品发行方通过金交所和金交中心将收益权转让给投资者来进行融资。
目前收益权转让覆盖的资产范围非常广泛，信托贷款、委托贷款、基金公司和基金子公司资产管理计划、信托计划、保险债权计划、私募基金等。
2. 定向融资计划
定向融资计划本质上是通过金交所通过非公开发行的方式为特定企业进行直接融资的方式，具有私募性质，需要满足单个项目投资人不超过200人。
定向融资目前是互联网平台和金交所发行产品的主要方式之一。
3. 定向委托投资
定向委托投资起源于银行的同业业务，虽然是金交所的通道业务，但现在大多金交所以自身为媒介，起到信息撮合的作用。
互联网平台一般引入关联的金融资产交易所担任受托人，通过金交所将投资者资金投资于信托、券商、基金子公司的资管计划。
四、金交所监管政策
随着多年的业务发展探索和监管政策的进一步完善，金交所的发展逐步走向规范化。
自2011年起，国务院陆续发布37号文、38号文等，对包括金交所在内的各类交易场所进行规范。
从大环境看，2017年金融监管布局已经完成，2018年资管新规等指导性政策正式发布，接下来就是各种监管细则的逐步出台。
这一系列的监管政策，就是为了防范化解包含金交所在内的互联网产品等的风险，帮助筛选出比以往更安全的金交所平台产品。
除全国性政策外，各地方出台的相关文件主要涉及以下内容：界定交易场所，确定金融监管机构（金融办或商务厅），交易所的申请、变更、终止及内部治理制度，监督管理制度，风险防控制度，法律责任制度。
基本上实现了对“37号文”和“38号文”的细化。
五、结语
近日习近平总书记在民营企业座谈会上的重要讲话指出，帮助民营企业解决融资难、融资贵等实际问题，推动支持民营企业发展壮大的政策举措落实到位，鼓励有条件的民营企业建立现代企业制度。
过去几年，金交所在金融资产交易中发挥了重要作用。
通过建立金融资产交易市场和相关制度，可以让金融资产交易在“公开、公平、公正”的市场环境中实现“阳光”交易，并形成市场竞价机制为企业发展提供了更为便利及高效的资金融通渠道。
在金融创新快速发展的今天，它们将面临更大的挑战，同时也意味着更多的发展机遇。