2009秋《投资分析》期末复习应考指南
32009年证券从业考试投资分析复习重点：第三章
2009年证券从业考试投资分析复习重点：第三章第三章宏观经济分析第一节宏观经济分析概述一、宏观经济分析的意义和方法(一)宏观经济分析的意义：1、把握证券市场的总体变动趋势2、判断整个证券市场的投资价值3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向(二)宏观经济分析的基本方法1、总量分析法：对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析(如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等)，进而说明整个经济的状态和全貌。
总量分析主要是一种静态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。
同时，也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时内各总量指标的相互关系。
总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，它包括两个方面：一个是量的总和;二是平均量和比例量。
2、结构分析法：对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析(如国民生产总值中三次产业的结构分析、消费和投资的结构分析、经济增长中各因素作用的结构分析等)。
如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。
总量分析和结构分析的关系：相互联系。
总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程;结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。
总量分析非常重要，但它需要结构分析来深化和补充，而结构分析要服从于总量分析的目标。
3、宏观分析资料的搜集与处理二、评价宏观经济形势的基本变量(一)国民经济总体指标1、国内生产总值(GDP)：是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果。
2、工业增加值：是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果。
3、失业率：是指劳动人口中失业人数所占的百分比。
4、通货膨胀：概念、衡量的3种常用指标、影响经济的2种方式、3种分类5、国际收支：一般是一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统纪录。
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义第八章
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义：第八章第八章金融工程学应用分析熟悉金融工程的定义、内容及其应用；熟悉金融工程的技术、运作步骤。
掌握套利和套期保值的基本概念和原理，熟悉套利和套期保值的基本原则和风险；掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理；熟悉股指期货套利的主要方式；掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理；掌握股指期货套期保值交易实务，主要包括套期保值的使用者、套期保值方向、套期保值合约份数计算；掌握股指期货套利与套期保值的区别。
熟悉风险度量方法的历史演变；掌握VaR的概念与计算的基本原理；熟悉VaR计算的主要方法及优缺点；熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。
第一节金融工程概述金融工程的基本概念金融工程技术与运作金融工程技术：无套利均衡分析技术、分解、组合与整合技术金融工程运作：诊断、分析、生产、定价、修正、商品化金融工程技术的应用：公司理财、金融工具交易、投资管理、风险管理第二节期货的套期保值与套利期货的套期保值套期保值基本概念与原理套期保值方向基差对套期保值效果的影响股指期货的套期保值交易套期保值的原则：买卖方向对应的原则品种相同原则数量相等原则月份相同或相近原则套利交易：套利的基本原理：一价定律总盈亏=（Jt-J0）-（Yt-Y0）=（Jt-Yt）-（J0-Y0）套利交易对期货市场的作用：有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平有利于市场流动性的提高抑制过度投机套利的风险：政策风险、市场风险、操作风险、资金风险股指期货套利的基本原理与方式：期现套利、市场内价差套利、市场间价差套利、跨品种价差套利、ALPHA套利套期保值与期现套利的区别：现货市场所处地位不同两者的目的不同操作方式及价位观不同第三节风险管理VaR方法VaR方法的历史演变VaR计算的基本原理及计算方法Prob（△P＞）VaR=1-cVaR主要计算方法：德尔塔——正态分布、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法VaR的应用：风险管理与控制基于VaR的资产配置与投资决策基于VaR的业绩评估风险监管使用VaR需注意的问题：VaR没有给出最坏情况情景下的损失VaR的度量结果存在误差头寸变化造成风险失真练习题单选题1．套期保值效果的好坏取决于（）的变化。
2009秋《投资分析》期末复习应考指南
2009秋《投资分析》期末复习应考指南《投资分析》是会计本科开设的一门选修课，涉及房地产投资、股票、基金等债券投资等多知识，实用性强考，考题灵活，请同学们务必对本资料中的复习题做重点掌握。
一、复习应考基本要求（一）考试范围：教材第一章至第十一章,重点章节在教学大纲中都有说明。
（二）考核形式：开卷。
（三）考试时间:90分钟（四)试题类型：1、名词解释（20%）2、单项选择(20％）3、多项选择（10%）4、问答(25％）5、计算（25％）。
二、复习资料的使用及相关说明由于由于课程是市电大命题，而且有专门下发的复习题，请同学们使用一下资料进行复习:（一）《投资分析》教材由于考试是开卷考试，所以很多试题在教材上都能找到答案,请大家务必熟悉教材，尤其是其中计算题例题的做法.（二）《投资分析》形成性考核作业市电大的复习说明中指明复习资料是形成性考核作业，所以大家重点准备这份资料，本应考指南将附作业题参考答案，及部分练习题供大家参考。
三、应考注意事项（一)所有复习题答案要也教材上的为准。
因为开卷考试,所以请大家在时间允许的范围内查看教材。
（二）计算题要掌握做法。
考试时不一定考原题，计算题要变换数值，因为必须牢记该题型的做法。
计算题要写上计算的公式，不能直接带入结果做题.（三)简答题要分清楚条理。
要点用1、2、3分清楚.给人以整洁和条理性.四、各章重难点讲解第一章投资项目市场分析一、重点名词项目周期 P1 德尔菲法P20二、重点掌握1、项目市场调查的原则和程序；P102、项目市场预测的方法。
P20第二章投资项目财务效益分析一、重点名词财务内部收益率P34投资回收期P45二、重点掌握1、现金流量概念;工业投资项目常见的现金流量。
P472、简述成本分解法的步骤。
P453、资金时间价值与现金流量图和资金等值概念与计算.P56第三章投资项目国民经济效益分析一、重点名词影子价格P77社会折现率P86二、重点掌握1、当项目国民经济效益分析与项目财务效益分析二者的结论不一致时的处理。
2009年证券从业资格考试《投资分析》重难点第六章
2009年证券从业资格考试《投资分析》重难点：第六章第一节证券投资技术分析概述一、技术分析的基本假设与要素（一）技术分析的含义技术分析是对证券市场的市场行为所作的分析。
其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结出典型的行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。
市场行为包括价格的高低、价格的变化、发生这些变化所伴随的成交量，以及完成这些变化所经过的时间。
作为一门经验之学的技术分析是建立在合理的假设之上的。
（二）技术分析的基本假设1．市场行为涵盖一切信息。
2．证券价格沿趋势移动3．历史会重演。
第一假设是进行技术分析的基础。
主要思想是认为影响证券价格的所有因素——包括内在的和外在的都反映在市场行为中，不必对影响价格的因素具体内容作过多的关心。
这个假设有一定的合理性。
任何一个因素对市场的影响最终都体现在价格的变动上。
如果某一消息公布后，价格同以前一样没有大的变动，这就说明这个消息不是影响市场的因素，尽管投资者可能都认为对市场有一定的影响力。
作为技术分析入员，只关心这些因素对市场行为的影响效果，而不关心具体导致这些变化的东西究竟是什么。
第二个假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。
这个假设认为价格的变动是按一定规律进行的，价格有保持原来方向的惯性。
正是由于此，技术分析者们才花费大力气寻找价格变动的规律。
如果价格一直是持续上涨（下跌），那么，今后如果不出意外，价格也会按这一方向继续上涨（下跌），没有理由改变既定的运动方向。
当价格的变动遵循一定规律，就能运用技术分析工具找到这些规律，对今后的投资活动进行有效的指导。
第三个假设是从统计和入的心理因素方面考虑的。
投资者在某一场合得到某种结果，那么，下一次碰到相同或相似的场合，这个入就认为会得到相同的结果，就会按同一方法进行操作；如果前一次失败了，后面这一次就不会按前一次的方法操作。
过去的结果是已知的，这个已知的结果应该是用现在对未来作预测的参考。
2009年9月《证券投资分析》真题及答案
在K线组合中，最后一根K线的位置越低，越有利于空方，位置越高，越有利于多方。无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。越是靠后的K线越重要。
26. 在《全国经济活动国际标准行业分类》中，中类是用（C）个数字表示。
C.高档汽车
D.纺织服装
经济全球化导致产业的全球化转移，发达国家主要发展知识密集型的高新技术产业和服务业，而把劳动和资源密集型的产业向发展中国家转移。广大发展中国家除了继续作为原材料、初级产品的供应者外，还成为越来越多的工业制成品的生产基地。
ห้องสมุดไป่ตู้
2. 道-琼斯工业指数股票权取自工业部门的（C）家公司。
A
），此外还有（
A
），它们之间大致可按（
A
）的比例分配比重。
A.盈利能力，偿债能力，成长能力，5：3：2
B.盈利能力，成长能力，偿债能力，5：3：2
C.盈利能力，偿债能力，成长能力，5：4：1
D.成长能力，盈利能力，偿债能力，5：3：2
在公司财务状况的综合评价方法中，一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力，它们之间大致可按5：3：2来分配比重，上述为经验得出的数据。
23. 关于趋势线，下列说法正确的是（C）。
A.趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种
B.反映价格变动的趋势线是一成不变的
C.价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一条
D.在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线
趋势线分为长期趋势线、中期趋势线与短期趋势线三种。由于价格波动经常变化，可能由升转跌，也可能由跌转升，甚至在上升或下跌途中转换方向，因此，反映价格变动的趋势线不可能一成不变，而是要随着价格波动的实际情况进行调整。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义第四章
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义：第四章第四章行业分析掌握行业和行业分析的定义；熟悉行业与产业的差别；熟悉行业分析的任务、地位及意义；熟悉行业分析与宏观分析、公司分析的关系；掌握行业划分的方法。
掌握行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成；熟悉政府完全垄断与私人完全垄断的概念。
掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好；掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准；熟悉处于各周期阶段的企业的风险、盈利表现及投资者偏好；熟悉行业衰退的种类；熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程；熟悉产出增长率的经验数据界限。
掌握行业兴衰的实质及影响因素；熟悉技术进步的行业特征及影响；掌握技术产业群的划分标准；熟悉摩尔定律、吉尔德定律等概念；熟悉产业政策的概念、内容；熟悉产业组织创新的内容。
熟悉经济全球化、协议型分工和后天因素的含义；熟悉经济全球化的主要表现及原因；熟悉产业全球性转移、国际分工基础与模式变化的主要内容；熟悉贸易与投资一体化理论。
熟悉历史资料研究法和调查研究法的含义与优缺点；熟悉历史资料的来源；熟悉调查研究的具体方式、优缺点、适用性；掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义；熟悉横向比较的指标选取与判断方法；熟悉判断行业生命周期阶段的增长预测分析方法。
掌握相关关系、时间数列的概念和分类；熟悉因果关系与共变关系；熟悉积矩相关系数和自相关系数的含义、数值范围及计算；掌握一元线性回归方程的应用；掌握时间数列的判别准则；熟悉常用的时间数列预测方法。
第一节行业分析的意义行业的定义行业分析的意义行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总和。
行业特征是直接决定公司投资价值的重要因素之一。
行业分析是上市公司分析的前提，是联接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁。
行业分析旨在界定行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，同时对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。
投资分析期末复习资料
投资分析期末复习资料第一章投资项目市场分析（无计算题）01、项目按其用途不同，可分为（生产性项目）和（非生产性项目）。
02、项目周期大体可分为三个时期：（投资前期）、（投资期）和（运营期），每个时期又分为若干个工作阶段。
03、一个完整的可行性研究一般包括（投资机会研究）、（初步可行性研究）、（详细可行性研究）三个具体工作阶段。
04、项目市场分析的内容主要包括：（市场需求分析）、（市场供给分析）、（市场竞争分析）、（项目产品分析）、（市场综合分析）。
05、项目市场分析的关键是（市场综合分析）。
06、项目市场预测按照预测的空间层次不同划分为（国际市场预测）和（国内市场预测）。
07、项目市场预测按照预测的时间层次不同划分为（近期预测—1年以内）、（短期预测—1~2年）、（中期预测—3~5年）、（长期预测—5年以上）。
08、项目市场预测按照预测的性质不同划分为（定性市场预测）、（定量市场预测）。
09、项目市场预测按照预测的具体内容不同划分为（市场需求预测）、（市场供给预测）、（市场价格预测）、（企业产品市场占有率和销售量预测）、（产品的市场生命周期预测）等。
01、生产性项目：是指能够形成产品生产能力的投资项目，主要包括工业、商业、农业、交通运输、邮电通讯、建筑业等项目。
02、非生产性项目：是指不能够形成物质产品生产能力的投资项目，主要包括文化教育、卫生体育、科学研究、社会福利、金融保险等行业的项目。
03、项目周期：又称项目发展周期，它是指一个项目从设想、立项、筹资、建设、投产运营直至项目结束的整个过程。
04、产品市场生命周期：是指产品从开发研制、投入市场到被市场淘汰为止所经历的时间，一般包括投入期、成长期、成熟期、衰亡期四个阶段。
第二章投资项目财务效益分析（计算题为主）价。
它是在国家现行财税制度、现行价格体系和有关法规的基础上，从投资项目或企业角度，对投资项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况进行测算和分析，以评价和判断拟建项目在财务上的可行性研究。
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义第五章
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义：第五章第五章公司分析掌握公司、上市公司和公司分析的概念及公司基本分析的途径。
熟悉公司行业竞争地位的指标。
掌握经济区位的概念；熟悉经济区位分析的目的和途径；熟悉区位内自然条件、基础条件和经济特色的内容及其对公司的作用；熟悉产业政策对公司的作用。
熟悉产品竞争能力优势的含义、实现方式；掌握市场占有率的概念；熟悉品牌的含义与功能。
掌握公司法人治理结构、股权结构规范和相关利益者的含义；熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求；熟悉监事会的作用及责任；熟悉素质的含义及公司经理人员、业务人员应具备的素质；熟悉经营战略的含义、内容和特征；熟悉公司规模变动特征和扩张潜力与公司成长性的关系；熟悉公司成长性分析的主要途径。
熟悉上市公司调研中公司基本分析的主要侧重面；熟悉具体的分析指标。
熟悉资产负债表、利润表和现金流量表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系。
熟悉使用财务报表的主体、目的以及报表分析的功能、方法和原则；熟悉比较分析法和因素分析法的含义；熟悉常用的比较方法。
熟悉财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准；掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力和投资收益的计算、影响因素以及计算指标的含义；掌握流动比率与速动比率的影响因素；熟悉影响速动比率可信度的因素；熟悉或有负债的概念及内容；熟悉影响企业存货结构及周转速度的指标；熟悉资产负债率与产权比率、有形资产净值债务率与产权比率的关系；熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别；熟悉流动性与财务弹性的含义；掌握本期到期债务的统计对象；熟悉上述指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。
熟悉沃尔评分法的比率选取与所占比重；熟悉综合评价方法；熟悉EVA的含义、计算方法及其应用；熟悉公司财务分析的注意事项；熟悉公司各类增资行为对财务结构的影响。
熟悉会计报表附注项目的主要项目，掌握会计报表附注对基本财务比率的影响。
投资分析期末复习资料
投资分析期末复习资料第一章 投资项目市场分析（无计算题）01、项目按其用途不同，可分为（生产性项目）和（非生产性项目）。
02、项目周期大体可分为三个时期：（投资前期）、（投资期）和 （运营期），每个时期又分为若干个工作阶段。
03、一个完整的可行性研究一般包括（投资机会研究）、（初步可行性研究）、（详细可行性研究）三个具体工作阶段。
04、项目市场分析的内容主要包括：（市场需求分析）、（市场供给分析）、（市场竞争分析）、（项目产品分析）、（市场综合分析）。
05、项目市场分析的关键是（市场综合分析）。
06、项目市场预测按照预测的空间层次不同划分为（国际市场预测）和（国内市场预测）。
07、项目市场预测按照预测的时间层次不同划分为（近期预测—1年以内）、（短期预测—1~2年）、（中期预测—3~5年）、（长期预测—5年以上）。
08、项目市场预测按照预测的性质不同划分为（定性市场预测）、（定量市场预测）。
09、项目市场预测按照预测的具体内容不同划分为（市场需求预测）、（市场供给预测）、（市场价格预测）、（企业产品市场占有率和销售量预测）、（产品的市场生命周期预测）等。
01、生产性项目：是指能够形成产品生产能力的投资项目，主要包括工业、商业、农业、交通运输、邮电通讯、建筑业等项目。
02、非生产性项目：是指不能够形成物质产品生产能力的投资项目，主要包括文化教育、卫生体育、科学研究、社会福利、金融保险等行业的项目。
03、项目周期：又称项目发展周期，它是指一个项目从设想、立项、筹资、建设、投产运营直至项目结束的整个过程。
04、产品市场生命周期：是指产品从开发研制、投入市场到被市场淘汰为止所经历的时间，一般包括投入期、成长期、成熟期、衰亡期四个阶段。
第二章 投资项目财务效益分析（计算题为主）它是在国家现行财税制度、现行价格体系和有关法规的基础上，从投资项目或企业角度，对投资项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况进行测算和分析，以评价和判断拟建项目在财务上的可行性研究。
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义第六章
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义：第六章第六章证券投资技术分析熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础；熟悉价量关系变化规律；掌握道氏理论的基本原理；熟悉技术分析方法的分类及其特点。
熟悉Ｋ线图的画法；熟悉Ｋ线的主要形状及其组合的应用；熟悉趋势的含义和类型；掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线、黄金分割线和百分比线的含义、作用；熟悉股价移动的规律；熟悉股价移动的形态；掌握反转突破形态和持续整理形态的形成过程、特点及应用规则。
熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。
熟悉波浪理论的基本思想、主要原理；掌握葛兰碧的量价关系法则；熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。
熟悉移动平均线的含义、特点和计算方法；掌握葛兰威尔法则；熟悉黄金交叉与死亡交叉的概念；熟悉多条移动平均线组合分析方法；熟悉平滑异同移动平均线的计算及应用法则。
熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则；熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的基本含义与计算，熟悉其应用法则。
第一节证券投资技术分析假设一、技术分析的理论基础。
技术分析的定义：技术分析是直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，归纳总结一些典型的规律，从而预测证券市场的未来变化趋势；技术分析的三大假设：市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。
二、技术分析的要素：价、量、时、空。
价和量是市场行为最基本的表现；成交量与价格趋势的关系。
三、技术分析方法的分类和注意事项。
技术分析方法的分类：指标类，切线类，形态类，K线类，波浪类；技术分析方法应用时应注意的问题：技术分析必须与基本面的分析结合起来使用，注意多种技术分析方法的综合研判、切忌片面地使用某一种技术分析结果，前人和别人得到的结论要通过自己实践验证后才能放心地使用。
第二节证券投资技术分析主要理论道氏理论道氏理论形成的过程及基本思想；主要原理：市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，市场波动的三种趋势，交易量在确定趋势中的作用，收盘价是最重要的价格；道氏理论的应用及应注意的问题。
2009秋重本投资分析期末复习应考指南
2009秋重本《投资分析》期末复习应考指南巴南分校田永进重本的《投资分析》是会计本科开设的一门选修课，涉及房地产投资、股票、基金等债券投资等多知识，实用性强考，考题灵活，请同学们务必对本资料中的复习题做重点掌握。
重本的复习要求与央本的基本一样，重点是准备好相应的复习资料。
一、复习应考基本要求（一）考试范围：教材第一章至第十一章，重点章节在教学大纲中都有说明。
（二）考核形式：开卷。
（三）考试时间：90分钟（四）试题类型：1、名词解释（20%）2、单项选择（20%）3、多项选择（10%）4、问答（25%）5、计算（25%）。
二、复习资料的使用及相关说明由于由于课程是市电大命题，而且有专门下发的复习题，请同学们使用一下资料进行复习：（一）《投资分析》教材由于考试是开卷考试，所以很多试题在教材上都能找到答案，请大家务必熟悉教材，尤其是其中计算题例题的做法。
（二）《投资分析》形成性考核作业市电大的复习说明中指明复习资料是形成性考核作业，所以大家重点准备这份资料，本应考指南将附作业题参考答案，及部分练习题供大家参考。
三、应考注意事项（一）所有复习题答案要也教材上的为准。
因为开卷考试，所以请大家在时间允许的范围内查看教材。
（二）计算题要掌握做法。
考试时不一定考原题，计算题要变换数值，因为必须牢记该题型的做法。
计算题要写上计算的公式，不能直接带入结果做题。
（三）简答题要分清楚条理。
要点用1、2、3分清楚。
给人以整洁和条理性。
四、各章重难点讲解第一章投资项目市场分析一、重点名词项目周期 P1 德尔菲法P20二、重点掌握1、项目市场调查的原则和程序；P102、项目市场预测的方法。
P20第二章投资项目财务效益分析一、重点名词财务内部收益率P34投资回收期P45二、重点掌握1、现金流量概念；工业投资项目常见的现金流量。
P472、简述成本分解法的步骤。
P453、资金时间价值与现金流量图和资金等值概念与计算。
P56第三章投资项目国民经济效益分析一、重点名词影子价格P77社会折现率P86二、重点掌握1、当项目国民经济效益分析与项目财务效益分析二者的结论不一致时的处理。
2009秋央本投资分析期末复习应考指南
五、综合练习题一、单项选择题1．项目市场分析（ C ）[A]只在可行性研究中进行[B]只在项目评估中进行[C]在可行性研究和项目评估中都要进行[D]仅在设计项目产品方案时进行2．计算项目的财务净现值所采用的折现率为（ B ）[A]财务内部收益率[B]基准收益率[C]财务净现值率[D]资本金利润率3．已知终值F，求年金A应采用（ C ）[A]资金回收公式[B]年金终值公式[C]偿债基金公式[D]年金现值公式4．项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（ A ）[A]项目的性质[B]项目的用途[C]项目的规模[D]项目的资金来源5．在下列说法中，错误的是（ B ）[A]基本建设项目属于固定资产外延式扩大再生产[B]更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产[C]项目的规模一般是按其总投资额或项目的年生产能力来衡量的[D]生产性项目主要是指能够形成物质产品生产能力的投资项目6．在进行项目市场预测时，如果掌握的是大量相关性数据，则需选用（ C ）[A]德尔菲法[B]时间序列预测法[C]回归预测法[D]主观概率法7．二次指数平滑法主要用于配合（ A ）[A]直线趋势预测模型[B]二次抛物线趋势预测模型[C]三次抛物线趋势预测模型[D]季节变动预测模型8．下列说法中错误的是（ B ）[A]当FNPV＞0时项目可行；[B]当FIRR≥ic时项目不可行；[C]当Pt＞PC时项目不可行；[D]当FCE＞官方汇率时项目不可行。
9．已知现值P，求年金A应采用（ D ）[A]年金现值公式[B]年金终值公式[C]偿债基金公式[D]资金回收公式10．下列影响项目建设经济规模的因素中，最重要的是（ D ）[A]市场需求总量[B]市场供给总量[C]项目投资者可能获得的产品市场份额[D]A和C11．社会折现率是下列哪一项的影子价格？（ D ）A．基准收益率B．利率C．汇率D．资金12．下列说法中错误的是（ D ）A．生产出口产品的项目应计算经济换汇成本；B．生产替代进口产品的项目应计算经济节汇成本；C．经济换汇（节汇）成本都应和影子汇率进行比较；D．经济换汇（节汇）成本小于影子汇率时项目不可行。
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义第七章
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义：第七章第七章证券组合管理理论熟悉证券组合的含义、类型；熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤；熟悉现代证券组合理论体系形成与发展进程；熟悉马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。
掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。
熟悉证券组合可行域和有效边界的含义；熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形；掌握有效证券组合的含义和特征；熟悉投资者偏好特征；掌握无差异曲线的含义、作用和特征；熟悉最优证券组合的含义和选择原理。
熟悉资本资产定价模型的假设条件；掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义；掌握证券b系数的涵义和应用；熟悉资本资产定价模型的应用效果。
熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，能够运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。
熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项；熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。
熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。
第一节证券组合管理概述证券组合的含义：构建证券组合的原因：降低风险，实现收益最大化；证券组合的分类：避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
证券组合管理的意义和特点：投资的分散性、风险与收益的匹配性证券组合管理的方法和步骤：证券组合管理的方法（被动管理方法、主动管理方法）证券组合管理的基本步骤：确定证券投资政策进行证券投资分析构建证券投资组合投资组合的修正投资组合业绩评估现代证券组合理论体系的形成和发展现代证券组合理论的产生；现代证券组合理论的发展。
第二节证券组合分析单个证券的收益和风险风险及其度量证券组合的收益和风险：两种证券组合的收益和风险多种证券组合的收益和风险证券组合的可行域和有效边界：两种证券组合的可行域、多种证券组合的可行域马柯威茨的均值方差模型。
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义第三章
09年证券从业资格考试《投资分析》复习讲义：第三章第三章宏观经济分析熟悉宏观经济分析的意义；熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系；熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法。
熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。
掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系；掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式；熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额等指标的内容；掌握货币供应量的三个层次；熟悉金融机构各项存贷款余额、金融资产总量的含义和构成；熟悉利率、汇率和外汇储备的含义。
掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系；熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响；熟悉我国证券市场指数走势与我国GDP 增长趋势的实际关系。
熟悉财政政策和财政政策手段，货币政策和货币政策工具，收入政策的含义、特点及对证券市场的影响；熟悉收入政策的目标及其传导机制。
熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径。
熟悉证券市场供求关系的决定原理；掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。
第一节宏观经济分析概述宏观经济分析的意义与方法宏观经济分析的意义：把握证券市场的总体变动趋势，判断整个证券市场的投资价值，掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；宏观经济分析的基本方法：总量分析法，结构分析法。
评价宏观经济形势的基本变量GDP与经济增长率；货币供应量（M0M1M2）；失业率；通货膨胀率；利率；汇率；财政指标。
第二节宏观经济分析与证券市场宏观经济运行分析宏观经济运行对证券市场的影响，影响的途径：公司经营效益，居民收入水平，投资者对股价的预期，资金成本。
宏观经济变动与证券市场波动的关系：GDP变动（持续、稳定、高速的GDP增长，高通胀下的GDP增长，宏观调控下的GDP减速增长，转折性的GDP变动；经济周期变动）；通货变动（通货膨胀对证券市场的影响，通货紧缩对证券市场的影响）。
电大本科投资分析期末复习应考指南
投资分析单项选择题1．项目市场分析（C）[C]在可行性研究和项目评估中都要进行2．计算项目的财务净现值所采用的折现率为（B）[B]基准收益率3．已知终值F，求年金A应采用（C）[C]偿债基金公式4．项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（A）[A]项目的性质5．在下列说法中，错误的是（B）[B]更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产6．在进行项目市场预测时，如果掌握的是大量相关性数据，则需选用（C）[C]回归预测法7．二次指数平滑法主要用于配合（A）[A]直线趋势预测模型8．下列说法中错误的是（B）[B]当FIRR≥ic时项目不可行；9．已知现值P，求年金A应采用（D）[D]资金回收公式10．下列影响项目建设经济规模的因素中，最重要的是（D）[A]市场需求总量[C]项目投资者可能获得的产品市场份额[D]A和C11．社会折现率是下列哪一项的影子价格？（D）D．资金12．下列说法中错误的是（D）D．经济换汇（节汇）成本小于影子汇率时项目不可行。
13．由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益是项目的（A）A．直接效益14．由于项目使用投入物所产生的并在项目范围内计算的经济费用是项目的（A）A．直接费用15．当项目的产出物用于增加国内市场供应量时其直接效益等于（A）A．所满足的国内市场需求16．在下列说法中，最确切的是（D）D．销售收入与产销量可以是也可以不是线性关系；总成本与产销量可以是也可以不是线性关系17．敏感性因素是指（A）A．该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较大变动。
18．项目风险性与不确性因素的变动极限值（A）A．成反方向变化19．敏感性分析是（B）B．一种动态不确性分析20．计算经济净现值时所采用的折现率为（C）C．社会折现率21、房地产投资的主要特点是（A）A．收益大风险相对较小22、与其它房地产行业投资成本相比，一般来说商业房地产投资成本（B）B．更高23、当前我国住宅市场的主要矛盾是（A）A．巨大的潜在需求与大量的商品房积压并存24、如果房地产投资者的预期收益率为15％，在通货膨胀率为8％的情况下，投资者仍以原价出售，则其实际收益率为（A）A．7％25、某股份公司发行2亿股股票，则每一股代表公司（C）的2亿分之一。
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2009秋《投资分析》期末复习应考指南《投资分析》是会计本科开设的一门选修课，涉及房地产投资、股票、基金等债券投资等多知识，实用性强考，考题灵活，请同学们务必对本资料中的复习题做重点掌握。
一、复习应考基本要求（一）考试范围：教材第一章至第十一章，重点章节在教学大纲中都有说明。
（二）考核形式：开卷。
（三）考试时间：90分钟（四）试题类型：1、名词解释（20%）2、单项选择（20%）3、多项选择（10%）4、问答（25%）5、计算（25%）。
二、复习资料的使用及相关说明由于由于课程是市电大命题，而且有专门下发的复习题，请同学们使用一下资料进行复习：（一）《投资分析》教材由于考试是开卷考试，所以很多试题在教材上都能找到答案，请大家务必熟悉教材，尤其是其中计算题例题的做法。
（二）《投资分析》形成性考核作业市电大的复习说明中指明复习资料是形成性考核作业，所以大家重点准备这份资料，本应考指南将附作业题参考答案，及部分练习题供大家参考。
三、应考注意事项（一）所有复习题答案要也教材上的为准。
因为开卷考试，所以请大家在时间允许的范围内查看教材。
（二）计算题要掌握做法。
考试时不一定考原题，计算题要变换数值，因为必须牢记该题型的做法。
计算题要写上计算的公式，不能直接带入结果做题。
（三）简答题要分清楚条理。
要点用1、2、3分清楚。
给人以整洁和条理性。
四、各章重难点讲解第一章投资项目市场分析一、重点名词项目周期 P1 德尔菲法P20二、重点掌握1、项目市场调查的原则和程序；P102、项目市场预测的方法。
P20第二章投资项目财务效益分析一、重点名词财务内部收益率P34投资回收期P45二、重点掌握1、现金流量概念；工业投资项目常见的现金流量。
P472、简述成本分解法的步骤。
P453、资金时间价值与现金流量图和资金等值概念与计算。
P56第三章投资项目国民经济效益分析一、重点名词影子价格P77社会折现率P86二、重点掌握1、当项目国民经济效益分析与项目财务效益分析二者的结论不一致时的处理。
P722、项目国民经济效益分析的步骤。
P733、项目国民经济效益分析指标。
P92第四章投资项目不确定性分析一、重点掌握1、盈亏平衡分析及计算P1002、净现值期望值的计算；P112第五章房地产投资分析一、重点名词国房景气指数P128二、重点掌握1、投资利润率、投资利税率和资本金利润率的计算。
P1362、房地产投资项目静态与动态分析法；P129房地产投资盈亏平衡分析。
P136第六章股票投资分析一、重点名词基本分析法P170二、重点掌握1、股票价格的风险分析。
P1722、股票投资的宏观经济分析。
P173第七章债券投资分析一、重点名词债券收益指标及其分析。
P218二、重点掌握1、债券价格变动和市场利率变动的关系。
P212第八章投资基金投资分析一、重点名词投资基金P227二、重点掌握1、投资基金的风险。
P243第九章期货与期权投资分析一、重点名词买入看涨期权P260套期保值P271二、重点掌握1、运用股票技术分析法时应注意的问题。
P2602、看涨期权与看跌期权的权利金的计算。
P279第十章无第十一章保险投资分析一、重点名词人生保险P324二、重点掌握1、保险的主要社会效用和代价。
P3292、费率厘定的方法；P336五、综合练习题一、单项选择题1．项目市场分析（ C ）[A]只在可行性研究中进行[B]只在项目评估中进行[C]在可行性研究和项目评估中都要进行[D]仅在设计项目产品方案时进行2．计算项目的财务净现值所采用的折现率为（ B ）[A]财务内部收益率[B]基准收益率[C]财务净现值率[D]资本金利润率3．已知终值F，求年金A应采用（ C ）[A]资金回收公式[B]年金终值公式[C]偿债基金公式[D]年金现值公式4．项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（ A ）[A]项目的性质[B]项目的用途[C]项目的规模[D]项目的资金来源5．在下列说法中，错误的是（ B ）[A]基本建设项目属于固定资产外延式扩大再生产[B]更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产[C]项目的规模一般是按其总投资额或项目的年生产能力来衡量的[D]生产性项目主要是指能够形成物质产品生产能力的投资项目6．在进行项目市场预测时，如果掌握的是大量相关性数据，则需选用（ C ）[A]德尔菲法[B]时间序列预测法[C]回归预测法[D]主观概率法7．二次指数平滑法主要用于配合（ A ）[A]直线趋势预测模型[B]二次抛物线趋势预测模型[C]三次抛物线趋势预测模型[D]季节变动预测模型8．下列说法中错误的是（ B ）[A]当FNPV＞0时项目可行；[B]当FIRR≥ic时项目不可行；[C]当Pt＞PC时项目不可行；[D]当FCE＞官方汇率时项目不可行。
9．已知现值P，求年金A应采用（ D ）[A]年金现值公式[B]年金终值公式[C]偿债基金公式[D]资金回收公式10．下列影响项目建设经济规模的因素中，最重要的是（ D ）[A]市场需求总量[B]市场供给总量[C]项目投资者可能获得的产品市场份额[D]A和C11．社会折现率是下列哪一项的影子价格？（ D ）A．基准收益率B．利率C．汇率D．资金12．下列说法中错误的是（ D ）A．生产出口产品的项目应计算经济换汇成本；B．生产替代进口产品的项目应计算经济节汇成本；C．经济换汇（节汇）成本都应和影子汇率进行比较；D．经济换汇（节汇）成本小于影子汇率时项目不可行。
13．由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益是项目的（ A ）A．直接效益B．间接效益C．外部效益D．全部效益14．由于项目使用投入物所产生的并在项目范围内计算的经济费用是项目的（ A ）A．直接费用B．间接费用C．外部费用D．全部费用15．当项目的产出物用于增加国内市场供应量时其直接效益等于（ A ）A．所满足的国内市场需求；B．使被替代企业减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值量；C．所获得的外汇；D．所节约的外汇。
16．在下列说法中，最确切的是（ D ）A．销售收人与产销量只能是线性关系B．总成本与产销量只能是线性关系C．销售收入与产销量只能是线性关系，而总成本与产销量可以是非线性关系D．销售收入与产销量可以是也可以不是线性关系；总成本与产销量可以是也可以不是线性关系17．敏感性因素是指（A ）A．该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较大变动。
B．该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较小变动。
C．该因素稍一发生变动就会使项目承担较小风险D．能够使项目获得较高利润的因素18．项目风险性与不确性因素的变动极限值（A ）A．成反方向变化B．成正方向变化C．没有关系D．以上都不对19．敏感性分析是（ B ）A．一种静态不确性分析B．一种动态不确性分析C．可以确定各种不确定性因素发生一定幅度变动的概率D．无法揭示项目的风险性20．计算经济净现值时所采用的折现率为（ C ）A．基准收益率B．利率C．社会折现率D．内部收益率21、房地产投资的主要特点是（ A ）A．收益大风险相对较小B．风险大收益相对较小C．收益和风险均很大D．收益和风险均很小22、与其它房地产行业投资成本相比，一般来说商业房地产投资成本（ B ）A．更小B．更高C．相等D．不确定23、当前我国住宅市场的主要矛盾是（ A ）A．巨大的潜在需求与大量的商品房积压并存B．供给严重短缺C．需求过旺造成价格偏高D．需求不足与供给过剩并存24、如果房地产投资者的预期收益率为15％，在通货膨胀率为8％的情况下，投资者仍以原价出售，则其实际收益率为（ A ）A．7％B．8％C．15％D．23％25、某股份公司发行2亿股股票，则每一股代表公司（ C ）的2亿分之一。
A．总资产B．总负债C．净资产D．净利润26、后配股股东一般（ A ）A．是公司的发起人或管理人B．出钱购买后配股C．是名义上的股东，不参与股息分配D．享有优先股股东的权利27、某股票预期每股收益0．35元，同期市场利率为2．5％，则该股票理论价格是（ D ）元。
A．10 B．15 C．12 D．1428、在证券市场资金一定或增长有限时，大量发行国债会造成股市（ B ）A．走高B．走低C．没有影响D．难以确定29、一张面额为1000元的债券，发行价格为800元，年利率8％，偿还期为6年，认购者的收益率为（ C ）A．10．8％B．2．38％C．14．17％D．13．76％30、基金证券各种价格确定的最基本依据是（ A ）A．每基金单位净资产值及其变动B．发行价C．收盘价D．开盘价31、期货交易和现货交易的主要区别在于（ B ）A．是否需要签订交易合同B．是否需要即期交割C．是否需要通过中介机构D．是否有交易风险32、已知某一期货价格在12天内收盘价涨幅的平均值为8％，跌幅的平均值为4％，则其相对强弱指数为（ B ）A．33 B．67 C．50 D．4333、期权投资达到盈亏平衡时（ A ）A．在买入看涨期权中商品的市场价格等于履约价格加权利金B．投资者亏损C．在卖出看跌期权中商品的市场价格等于履约价格加权利金D．在买人看跌期权中商品的市场价格等于履约价格加权利金34、保险展业的发展趋势是（ C ）A．直接展业B．代理人展业C．经纪人展业D．投保人展业7、一大型机械价值100万元，保险金额为90万元，在一次地震中完全破坏。
如果重置价为80万元，则赔偿金额为（ C ）万元。
A．100 B．90 C．80 D．8535、一大型机械价值100万元，保险金额为90万元，在一次地震中破坏，此时的帐面价值为95万元。
经过修理可以正常使用，已知修理费用为20万元，则赔偿金额为（ C ）万元。
A．20 B．90 C．19 D．10二、多项选择题1．项目市场分析的主要内容包括（ABCDE ）[A]市场需求分析[B]市场供给分析[C]市场竞争分析[D]二项目产品分析[E]市场综合分析2．项目市场调查的原则（ABCD ）[A]准确性原则[B]完整性原则[C]时效性原则[D]节约性原则[E]科学性原则3．项目市场调查的方法主要有（ABC ）[A]观察法[B]询问法[C]实验法[D]网络调查法[E]面谈法4．下列财务效益分析指标中属于动态指标的有（ABE ）[A]财务内部收益率[B]财务节汇成本[C]投资利润率[D]流动比率[E]财务外汇净现值5．下列财务效益分析指标中属于静态指标的有（ACD ）[A]资产负债率[B]财务内部收益率[C]投资利润率[D]流动比率[E]投资回收期6．下列说法中正确的有（ABCD ）[A]财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于0的折现率；[B]通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值；[C]常规项目存在唯一的实数财务内部收益率；[D]非常规项目不存在财务内部收益率；[E]当财务内部收益率小于基准收益率时投资项目可行。