原油与原油期货基础知识
原油基础知识
我们主要从以下几点来了解原油,基本概念:什么是原油？原油即石油，也称黑色黄金，是一种粘稠的、深褐色（有时有点绿色的）液体。
是石油刚开采出来未经提炼或加工的物质。
地壳上层部分地区有石油储存,不同油田的石油成分和外貌可以有很大差别。
我们常用的汽油柴油煤油取暖油沥青等都是有石油提炼而来.是现代社会经济生活的重要组成能源. 原油连同美元以及粮食是美国影响和控制着全球经济以及金融市场的三大主要手段。
二, 世界主要产油国和产油带世界著名两大原油带:北海——西伯利亚——阿拉斯加产油带.北非----中东海湾——墨西哥湾产油带。
1,中东海湾地区:地处欧，亚，非三洲的枢纽位置，原油资源非常丰富，被誉为''世界油库”。
最新数据显示，2007其原油探明储量为1804.9亿吨，约占世界总储量的2/3。
在世界原油储量排名的前十位中，中东国家占了五位，依次是沙特阿拉伯，伊朗，伊拉克，科威特和阿联酋。
其中，原世界储量第一国沙特阿拉伯已探明的储量为362亿吨,现在已被委内瑞拉超越.2,北美洲:原油储量最丰富的国家是加拿大,美国和墨西哥。
美国原油探明储量为245.5亿吨，主要分布在墨西哥湾沿岸和加利福尼亚湾沿岸，以德克萨斯和俄克拉荷马最为著名，阿拉斯加也是重要的石油产区。
但因消耗量过大，每年仍需进口大量石油。
墨西哥原油探明储量为16.9亿吨，是西半球第三大传统原油战略储备国，也是世界第六大产油国3,欧洲及欧亚大陆:原油探明储量为157.1亿吨，约占世界总储量的8%。
其中，俄罗斯原油探明储量为82.2亿吨，居世界第八位。
中亚的哈萨克斯坦也是该地区原油较为丰富的国家，已探明的储量为41.1亿吨。
挪威，英国，丹麦是西欧已探明原油储量最为丰富的单个国家，分别是10.7亿吨，5.3亿吨和17亿吨. 4,非洲:非洲是近几年原油储量和原油产量增长最快的地区，被誉为“第二个海湾地区”。
非洲的原油储量为156.2亿吨，主要分布于西非几内亚地区和北非地区。
原油基础知识及分析
阿联酋 阿曼 印尼 印尼 马来西亚 印尼 中国 中国
Dubai, U. A. E Oman Export, Oman Duri , Idonesia Minas , Indonesia Tapis, malaysia Cinta , Indonesia Shengli , China Daqing , China
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5、影响原油价格变动的主要因素
1）、原油输出国家组织（OPEC）的动向 2）、主要生产国的政经情势及生产策略或提炼技术的变化 3）、战争，封锁，禁运或经济制裁的影响，如波湾战争，两伊战争，以阿 战争等
4）、油管和储存槽的意外事故，如飓风对沿海炼厂的损害等。
5）、美国原油供需资料，如美国的原油、汽油等的库存状况 6）、新能源的替代威胁 7）、政府政策及规范，如节约能源政策的推动及立法
国组织
API 31.05(0.8666) API36.3 (0.8392) API 21.1 (0.9235) API 34.5 (0.8482) API 44.30(0.8004) API 33.4 (0.8539) API 39.35(0.8239) API 33 (0.8560)
迪拜 阿曼 杜里 米纳斯 塔皮斯 辛塔 胜利 大庆
2）、英国原油期货市场
1988年6月23日，IPE推出国际三种基准原油之一的布伦特原油期货合约。 现在，布伦特原油期货合约是布伦特原油定价体系的一部分，包括现货及远
期合约市场。该价格体系涵盖了世界原油交易量的65%。
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3）、新加坡原油期货市场 1989年2月，新加坡国际金融交易所（SIMEX）推出了布伦特原油期货交 易，该合约上市之初交易尚可，但在1999年以后交易量锐减，不得不于2002 年退市。2002年11月，改制后的新加坡交易所（SGX）在东京工业品交易所 （TOCOM）的帮助下又推出了中东原油期货合约，该合约与日本TOCOM的中 东原油期货合约非常相似，只是标价单位是美元，交割结算价为普氏报出的 当月迪拜和阿曼的日原油贸易价格的平均价。 4）、东京原油期货市场 2001年TOCOM推出了中东原油期货合约。该合约以中东原油（迪拜和阿 曼的平均价格作为中东原油的基准价格）为交易标的，合约规格为50千升， 价格单位为日元/千升，结算方式为现金。
原油与原油期货基础知识.pptx
石油, 37%
资料来源：美国能源部
谁掌握了石油，谁就控制了所有国家；谁掌握了粮食， 谁就控制了人类；谁掌握了货币，谁就控制了所有政府 。
——基辛格
2019年4月17日星期三 4
原油分类
组分
• 石蜡基原油 • 环烷基原油 • 中间基原油
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
含硫量
• 高硫原油 • 含硫原油 • 低硫原油
碳, 84.0%
资料来源：美国能源部
石油—工业的血液
其它, 8% 核能, 9% 天然气, 25% 煤炭, 21%
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
能源是现代社会源动力，亦为所有工商业的根 本。而目前能源主要还是以化石燃料为主。 在煤炭、石油和天然气固液气三态的能源产品 之中，只有液体的石油易储存、易使用、热量 高。因此石油是当之无愧工业的血液。
原油消费与经济增长有着 高度的相关性,从近50年数 据来看，相关性达85%。
资料来源：美国能源部 世界银行 Bloomberg
2019年4月17日星期三
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国际原油需求
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
其它, 33%
美国, 22%
发达国家原油消费仍占据全球主导，随 着油价的高企，美国近两年原油消费略 有缩减，但粗放式消费观念并未有明显 改变，因此，在可预见的将来，美国原 油消费仍将占据全球1/4的水平。
硫, 1.5%
氢, 13.5%
其它, 1%
石油的成因：
目前学术界普遍认同石油是一种化石燃料，它是古代海 洋或湖泊中的生物经过漫长的演化形成的混合物；因此 石油同样也是不可再生能源的一种。 不过近年来对于石油成因的说法存有争议。目前主流观 点仍旧认为石油是“生物起源”，但亦有较多观点认同 “无机起源”和“宇宙起源”。石油起源论关系到石油 是否可以再生。
原油期货基础知识大全精品文档10页
原油期货市场有利汽车产业持续增长来源：腾讯汽车 | 2012-04-01 08:08:56 | 我来说两句日前，中国证监会主席郭树清表示，证监会要牢牢把握期货市场服务实体经济发展的根本要求。
从国家经济战略的高度，抓紧建设原油期货市场，逐步增强我国在国际市场上的定价能力。
目前，中国是世界第五大石油生产国，第二大石油消费国，第三大石油进口国。
但是我们这么大的需求与生产，却不能掌控国际石油价格的定价权，甚至中国国内成品油价格的涨落还要看国际石油期货市场的脸色行事，这正常吗？有数据显示，近20年来，因为中国没有原油定价权，中国等亚洲国家对中东石油生产国支付的价格，比从同地区进口原油的欧美国家要每桶高出1-1.5美元。
世界最重要的原油期货市场有三个：纽约商业交易所的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约，伦敦国际石油交易所的布伦特原油期货合约，新加坡交易所的迪拜酸性原油期货合约。
这几家世界原油期货市场的价格波动，恰恰影响着中国国内成品油价格的升降。
之所以要建立这样的价格联动，是因为中国石油消费对进口的依存度越来越高。
自1993年开始，中国就已经成为石油净进口国，2011年，中国进口原油2.537亿吨（约为500万桶/日）。
12月份，中国进口原油达到510万桶/日，同比上升5%，而11月份进口量则创出年内次高550万桶/日。
由于近年美国经济疲软，石油消耗下降，美国本土石油产品产量超过需求量，美国成为石油净出口国。
因此，中国实际上已经成为世界第一石油净进口国。
一方面中国对于世界石油市场的依赖程度越来越高，另外一方面中国的石油价格却只能对海外市场听之任之。
长此以往，中国石油市场的风险将与日俱增。
原油期货市场是干什么的？原油期货市场的重要作用之一就是价格发现。
期货市场上的各方交易者根据自己对影响原油市场供求的各种因素进行分析、预测，并通过有组织的公开竞价，形成预期的石油基准价格，这种石油期货价格，由于参考了世界原油市场几乎所有的影响因素以及其权重大小，因此，原油期货价格一般就被视为国际石油现货市场的参考价格，具有重要的价格导向功能。
《原油基本知识》PPT课件
阿拉伯轻质原油（ARABIAN LIGHT） 以阿曼/迪拜原油价格平均值为基础 指沙特阿拉伯生产的API 为34 的阿拉伯轻质原油（Arabian Light Crude Oil， API
34） 的简称。石油输出国组织（OPEC）将此原油作为其制定价格的基准原油。 具体参数： API 度 33.0 密度 0.8565g/cm³，20℃ 粘度 6.9649mm²/s，50℃ 凝点 <-37℃ 硫含量 2.07% 康氏残碳 4.65% 氮含量 0.11% 酸值 0.03 mgKOH/g 胶质 6.1% 沥青质 1.5% 蜡含量 4.5% 钒含量 18.12 镍含量 5.24 ppm
API 度 40.8 密度 0.8168g/cm³，20℃ 粘度 5.24mm²/s，50℃ 倾点 -28.950℃ 硫含量 0.34% 氮含量 0.08% 酸值 0.10 mgKOH/g
布伦特原油（BRENT） 布伦特原油是其他原油进行定价的基准，尤其是从北海、西非和地中海地区产出的 原油。布伦特原油是布伦特和尼兰体系的混合物，后者通过管道运送，终端在休特 兰岛上的萨伦乌。布伦特是一种较轻的脱硫原油，现在已经过了其产量高峰。
4、原油的桶吨比关系
吨和桶之间的换算关系是：1吨 (原油)=7.33桶(原油)，也就是一
桶大约为136公斤多一点。尽管吨 和桶之间有固定的换算关系，但 由于吨是质量单位，桶是体积单 位，而原油的密度变化范围又比 较大，因此，在原油交易中，如 果按不同的单位计算，会有不同 的结果。
世界主要原油桶吨比对比
原油基础知识
1.原油的概述
原油相对密度一般在0.75～ 0.95之间，少数大于0.95或小于 0.75，相对密度在0.9～1.0的称为 重质原油，小于0.9的称为轻质原油。
原油基础知识
原油的基础知识概述一.综述：原油即石油，也称黑色金子、工业的血液，是重要的战略资源，世界上的大部分纷争都和它有关，它是一种外观黑色、褐色、深黄色粘稠的、的液体。
有着强烈的刺激性的味道。
由远古动物经过漫长时间地层的高温高压作用形成的，原油是一种非常复杂的混合物，其主要组成成分是碳氢化合物，此外石油中还含硫、氧、氮、磷、钒等元素。
由于地质条件的影响，不同地域的油田的石油成分和外貌有着极大的差别。
二.原油的物化性质密度和API度原油的密度取决于原油中所含重质馏分、胶质、沥青质的多少，一般在0.75～0.95之间，少数大于0.95或小于0.75，相对密度在0.9～1.0的称为重质原油，小于0.9的称为轻质原油。
API度称为相对密度指数API度=141.5/d(15.6℃)-131.5密度越小，API度越大，密度越大，API度就越小特性因数（K）反应出原油的平均沸点的函数K=1.216T1/3/ d(15.6℃)相对密度越大，K值越小，烷烃的K值最大，约为12.5~13，环烷烃的次之，为11~12，芳香烃的最小，为10~11含硫量含硫量是指原油中所含硫(硫化物或单质硫分)的百分数。
国产原油中含硫量较小，一般小于1%，但对原油性质的影响很大，对管线有腐蚀作用，对人体健康有害。
根据硫含量不同，可以分为低硫或含硫石油。
含蜡量含蜡量是指在常温常压条件下原油中所含石蜡和地蜡的百分比。
石蜡是一种白色或淡黄色固体，由高级烷烃组成，熔点为37℃～76℃。
含盐量原油含有一定量的的无机盐，如NaCl，MgCL2，CaCl2等，粘度原油粘度是指原油在流动时所引起的内部摩擦阻力，原油粘度大小取决于温度、压力、溶解气量及其化学组成。
温度增高其粘度降低，压力增高其粘度增大，溶解气量增加其粘度降低，轻质油组分增加，粘度降低。
粘度大的原油俗称稠油，稠油由于流动性差而开发难度增大。
一般来说，粘度大的原油密度也较大。
凝固点原油冷却到由液体变为固体时的温度称为凝固点。
油品基础的知识点
油品基础知识一、石油及石油产品（一）石油1、石油按用途上说是指原油、产品及其衍生物的总称。
按化学组成上说，是含碳、氢化合物的复杂混合物。
石油的组成：烃类化合物和非烃类化合物。
烃类化合物：烷烃、环烷烃、芳香烃、不饱和烃（原油中不含不饱和烃）。
非烃类化合物：含硫化合物、含氧化合物、含氮化合物、胶质及沥青质。
2、原油从地底或海底开采出来未经过任何加工的石油称为原油。
我们通常所说的石油，也就是狭义的石油就是指原油。
原油是一种粘稠油状的可燃性液体矿物。
早在公元初年，我国劳动人民已经发现并加以利用。
颜色多为黑色、褐色或暗绿色，也偶有黄色。
一般情况下，原油的密度大部分为0.77～0.96克/厘米³。
在原油的组成中，含碳量约为84～85%，含氢量约为12-14%，还有少量含硫、氧、氮的有机化合物。
此外，在石油中还发现了少量极少的铁、镍、铜、铅、钒、砷、镁、磷、钾、硅、钙、锰等元素。
（二）石油产品1、什么是石油产品？石油产品一般是指经过炼油厂加工所获得的各种产品。
2、石油产品的分类石油产品按照国标GB498-87可分为如下几类：1）燃料类（F）：汽油、煤油、柴油、重油等；2）润滑剂和有关产品（L）：按GB7631-87又分为19个组别。
喷气机润滑油、汽油机油、柴油机油、汽轮机油、冷冻机油、汽缸油、机械油、仪表油等；3）溶剂油及化工产品（S）：石油醚、抽提溶剂油、橡胶溶剂油、溶剂煤油等；4）蜡及其制品（W）：石蜡、高溶点石蜡、工业用石蜡、提纯地蜡等；5）石油沥青（B）：道路石油沥青、建筑石油沥青、专用石油沥青等；6）石油焦（C）：二、油品的几个常用技术指标1、油品的馏程馏程是指以油品在规定条件下蒸馏所得到的以初馏点到终馏点表示蒸发特征的温度范围。
主要用来判定油品轻、重馏分组成的多少，控制产品质量和使用性能等。
2、辛烷值代表点燃式发动机燃料抗爆性的一个约定数值。
在规定条件下的标准发动机试验中，通过和标准燃料进行比较来测定。
原油基础知识
2008-2009年，由美国引 发的次贷危机直接波及全 球，全球经济增长锐减， 甚至出现了负增长，原油 价格一年内持续暴跌！
1年内暴跌 100美元/桶
2009年后，全球各国出 重拳刺激经济增长，全球 经济回暖，石油需求缓慢 上升，油价又恢复到 100美元/桶
2014年，全球经济5年增长一个周期后又出现放缓 最明显的就是中国GDP增速从往年10%放缓至7%， 美国政府因收支不平衡甚至导致了7天停摆， 日本经济出现负增长，安倍经济学的失败。 另外，沙特与美国的石油出口价格战，油价继续一泻千里， 目前已从100美元/桶跌至55美元/桶，目标直指40美元/桶 甚至更低。
欧佩克（OPEC )宗旨: 协调和统一各成员国的石 油政策，并确定以最适宜的 手段来维护它们各自和共同 的利益。
目前12个OPEC成员国构成
欧佩克组织(OPEC)目标是致力于全球原油市场的稳定与繁荣。 因此，为使原油生产国与消费国的利益都得到保证，欧佩克组织实行 原油生产配额制。 如果原油需求上升，或者某些产油国减少了石油产量，欧佩克成员国 将增加其石油产量，稳定全球产量，阻止石油价格的飚升。 为阻止石油价格下滑，欧佩克也可能依据市场形势减少石油的产量。
生产
需求
2、宏观经济对油价的影响
全球几个重要经济体的宏观经济直接影响石油的价格
欧元区 中国
日本
美国 俄罗斯
GDP增速很快，说明宏观经济向好，石油需求大，油价会涨。 GDP增速放缓，甚至下降，说明大环境不好，油价会跌。
从经济数据看原油供给关系
1、欧佩克石油输出组织计划产量（增产、减产） 2、美国原油库存数据
OPEC共控制全球2/3的石油贮备，共占世界石油蕴藏78%以上的石
四、国际油价历史走势
《图解原油期货》讲解
毛利
炼油能力
炼油的相 关因素影 响油价
全球各区 域炼油利
用率
炼厂石油 产品收率
炼厂装置 复杂性
检修
五、石化市场
5.1原油组成及分析
5.2石化市场分类
六、库存
• 1、库存定义
2、库存的重要性
第七章、贸易平衡
第八章、生产经营平衡
桶油成本
美国岩页 油气
上市石油 公司
最终投资 决策的油
4、电动车竞争优势分析
5、全球石油需求领域介绍
第12章、季节性和天气因素
1、WTI油价季节性 2、全球石油需求季度变化 3、天气变化对美国石油需求的影响 4、海上风暴对石油产量的影响 5、炼厂停工检修
12.1、WTI油价季节性
12.2、全球石油需求季度变化
12.3、天气变化对美国石油需求的影响
1、石油市场需求构成分析
• 消费领域划分 • 产业链划分 • 石油来源划分 • 经济体划分 • 全球及各个区域划分
2、石油市场下游产业链
3、全球石油需求分布
分布：亚洲、北美、欧洲
消费量最大的国家：美国、中 国、印度、日本 、沙特阿拉伯
需求：交通
4、石石油产品
四、炼油
成产品的 裂解价差
图解原油期货
目录
一 、石油市场概览 二~六章：基本面的平衡：供应、练油、石化、库存、需求 七、贸易平衡 八、生产经营的平衡 九、金融市场的平衡 十、宏观、市场情绪、心理 因素 十一、能源替代竞争与可持续发展 十二、季节性和天气因素 十三、政策、地缘政治的平衡 十四、黑天鹅有事件及突发事件的频发
一、石油市场概览 1.1、油价的利益相关方
1.2、石油市场参与者及油价预测方法
原油基础知识
一、原油1、定义我们习惯上把尚未开发的埋在下地的石油称原油，是一种流动或是半流动的液体。
颜色从褐色到暗黑色。
密度一般在0.75-0.95之间。
相对密度在0.91-1.0的称重质原油，小于0.9的称轻质原油。
基本指标：粘度是指原油在流动时所引起的内部摩擦阻力，原油粘度大小取决于温度、压力、溶解气量及其化学组成。
温度增高其粘度降低，压力增高其粘度增大，溶解气量增加其粘度降低，轻质油组分增加，粘度降低。
原油粘度变化较大，一般在1～100mPa·s之间，粘度大的原油俗称稠油，稠油由于流动性差而开发难度增大。
一般来说，粘度大的原油密度也较大。
原油冷却到由液体变为固体时的温度称为凝固点。
原油的凝固点大约在-50℃～35℃之间。
凝固点的高低与石油中的组分含量有关，轻质组分含量高，凝固点低，重质组分含量高，尤其是石蜡含量高，凝固点就高。
含蜡量是指在常温常压条件下原油中所含石蜡和地蜡的百分比。
石蜡是一种白色或淡黄色固体，由高级烷烃组成，熔点为37℃～76℃。
石蜡在地下以胶体状溶于石油中，当压力和温度降低时，可从石油中析出。
地层原油中的石蜡开始结晶析出的温度叫析蜡温度，含蜡量越高，析蜡温度越高。
析蜡温度高，油井容易结蜡，对油井管理不利。
含硫量是指原油中所含硫（硫化物或单质硫分）的百分数。
原油中含硫量较小，一般小于1％，但对原油性质的影响很大，对管线有腐蚀作用，对人体健康有害。
根据硫含量不同，可以分为低硫或含硫石油。
含胶量是指原油中所含胶质的百分数。
原油的含胶量一般在5％～20％之间。
胶质是指原油中分子量较大（300～1000）的含有氧、氮、硫等元素的多环芳香烃化合物，呈半固态分散状溶解于原油中。
胶质易溶于石油醚、润滑油、汽油、氯仿等有机溶剂中。
分类：由于原油是碳氢化合物，主要成分为烷烃。
按其中的烃类的不同主要分为烷烃、环烷烃、芳香烃。
根据烃类成分的不同，可分为的石蜡基石油、环烷基石油和中间基石油三类。
石蜡基石油含烷烃较多；环烷基石油含环烷烃、芳香烃较多；中间基石油介于二者之间。
必须要掌握的原油基础知识.doc
你必须要掌握的原油基础知识市场基础20世纪70年代初发生的石油危机，给世界石油市场带來巨大冲击，石油价格剧烈波动，直接导致了石油期货的产生。
石油期货诞生以后，其交易量一直呈快速增长Z势，已经超过金屈期货，是国际期货市场的重要组成部分。
原油期货是最重要的石油期货品种，世界上重要的原油期货合约有4个：纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即“西徳克萨斯中质油”期货合约、高硫原油期货，伦敦国际石油交易所(IPE)的布伦特原油期货，新加坡国际金融交易所(STMEX)的迪拜酸性原汕期货。
其他石汕期货品种还有取暖汕、燃料汕、汽汕、轻柴油等。
NYMEX的西德克萨斯屮质原油期货规格为每手1000桶，报价单-位为美元/桶，该合约推出后交易活跃，为有史以來最成功的商品期货合约，它的成交价格成为国际石油市场关注的焦点。
截至2002年1月1日，全球石油估算探明储量为1413.09亿吨，沙特阿拉伯为世界石油储量之首。
2001全球原油产量为31. 8亿吨，排名前5位的国家依次为俄罗斯、沙特阿拉伯、美国、中国和挪威。
其中俄罗斯和中国产量分别增长了9%和1.8%,俄罗斯取代沙特阿拉伯成为世界第一产汕大国，而中国也从上年的第五位升至第四位。
石汕是“工业生产的血液”，是重要的战略物资，世界产汕国为了维护自身利益，于1960年9月成立石油输出国组织，简称欧佩克(0PEC)，现有13个成员国：伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委内瑞拉、阿尔及利亚、厄瓜多尔、加逢、印度尼西亚、利比亚、尼日利亚、卡塔尔及阿拉伯联合酋长国。
总部设在奥地利首都维也纳。
欧佩克右油蕴藏量最新达到1,133亿吨，占世界总储量近80% o中国石油需求量增长迅速，口1993年开始，成为石油净进口国，年进口原汕7000多万吨，花费近200亿美元，前年由于国际汕价上涨多支付了数十亿美元。
口前我国石油供求和价格对国外资源的依赖程度越来越高，承受的风险越來越大，国内企业对恢复石油期货交易的呼声很高。
石油期货知识简介
石油期货知识简介
石油期货是一种金融衍生品，通过其进行石油期货交易成为石
油市场的主要方式之一。
参与石油期货交易的投资者可以通过期货
合约进行买卖，以期从石油价格变化中获得利润。
石油期货合约基于石油期货价格的涨跌而交易。
合约的价格由
多个因素决定，包括全球供应和需求的变化、地缘政治风险、自然
灾害、生产能力等。
投资者的交易目的既可以是投机性的，也可以
是套期保值。
石油期货市场主要有两个交易所：纽约商品交易所（NYMEX）和伦敦国际石油交易所（ICE Futures）。
在这两个交易所中，石油期
货的标准合约分别为纽约原油期货（WTI）和伦敦布伦特原油期货（Brent）。
石油期货交易与其他金融衍生品交易相似，需要交易者支付一
定的保证金，该保证金通常为合约总价值的一小部分。
如果交易者
的账户资金不足以支撑维持保证金水平，那么将会面临强制平仓的
风险。
石油期货交易也存在风险。
首先，石油期货价格的波动性很高，因此交易者可能会遭受损失。
其次，石油市场受到地缘政治和宏观
经济形势的影响，这些因素无法预测和控制。
在石油现货市场不受限制的情况下，石油期货交易提供了额外
的投资机会，带来更高的风险回报。
然而，只有具备足够的知识和
经验的交易者才能在竞争激烈的石油期货市场中获得成功。
1。
原油期货基础知识
原油的性质包含物理性质和化学性质两个方面。物理性质包括颜色、密度、粘度、 凝固点、溶解性、发热量、荧光性、旋光性等；化学性质包括化学组成、组分组成和杂 质含量等。
我国已开采的原油以低硫石蜡基居多。大庆等地原油均属此类。其中，最有代表性 的大庆原油，硫含量低，蜡含量高，凝点高，能生产出优质煤油、柴油、溶剂油、润滑 油和商品石蜡。胜利原油胶质含量高(29%)，比重较大(0.91 左右)，含蜡量高(约 15-21%)， 属含硫中间基。
关键馏分特性分类法
把原油置于特定的简易蒸馏设备中，在规定条件下进行蒸馏，常压取得 250~275℃ 和 395~425℃(5.33KPa， 275~300℃)两个关键馏分，分别测定两个关键馏分的密度， 并对照分类标准确定两个关键馏分的基属，最后参照关键馏分特性分类确定原油的类 别。
氮——低于 1%（带胺基的碱性化合物） 氧——低于 1%（存在于二氧化碳、苯酚、酮和羧酸等有机化合物中） 金属——低于 1%（镍、铁、钒、铜、砷）
1.3 原油的分类
根据不同的标准，原油可以进行以下分类： 按组成分类：石蜡基原油、环烷基原油和中间基原油。石蜡基、环烷基和中间基原 油是按照原油中烃类的成分来划分的。石蜡基原油含烷烃较多，环烷基原油含环烷烃、 芳香烃较多，中间基原油介于前二者之间。 根据硫含量不同，可以分为超低硫原油、低硫原油、含硫原油和高硫原油四类。 按相对密度（API 重度）分为轻质、中质和重质（light，medium，heavy）原油 三类。
凝固点
原油冷却到由液体变为固体时的温度称为凝固点。原油的凝固点差异较大，大约在 -50℃～35℃之间。凝固点的高低与石油中的组分含量有关，轻质组分含量高，凝固点 低，重质组分含量高，尤其是石蜡含量高，凝固点就高。
原油与原油期货基础知识
非洲 185.40 374.78
亚太 1557.26 383.01
世界总计 4418.25 4382.39
新增的消费国：中国 印度
2019年12月14日星期六
26
原油价格的影响因素
高需求
IEA +170万桶/日 美国2015年1950万桶/日 （+40万桶/日） 欧洲涨15万桶/日 过去五年下降 中国1116万桶/日 （+50万桶/日）
欧佩克的行动 生产配额的调整直接影响国际原油的供给形势。 重要事件：2016年9月28日欧佩克达成减产框架性协议；2016年11月30日，欧佩克达成
8年来首个减产议案；2016年12月10日，欧佩克与非欧佩克产油国达成15年来首个减产 协议。
2019年12月14日星期六
17
原油价格的影响因素
2019年12月14日星期六
19
原油价格的影响因素-供给
供给增加，价格下跌，供给减少价格上升
2019年12月14日星期六
20
原油价格的影响因素-供给
原油储量
分布：主要在中东波斯湾沿岸、北美地区、中南美洲、非洲和俄罗斯等地区和国家。
原油储量的增加=新探明量 -油价格的影响因素-供给
中缅管道 5%
马六甲
加拿大
对马海峡 5%
委内瑞拉/澳大利亚
中国原油概况
中国原油资源分布
我国石油资源集中分布在渤海湾、松辽、塔里木、鄂尔多斯、准噶尔、珠江口、 柴达木和东海陆架八大盆地， 其可采资源量172亿吨，占全国的81.13％；我国石 油可采资源中优质资源占63％，低渗透资源占28％，重油 占9％。
氢, 13.5%
硫, 1.5%
其它, 1%
炼油行业知识点总结
炼油行业知识点总结炼油行业是指将原油转化成可用能源和化工产品的过程。
炼油行业对全球能源和化工产品的供给具有重要意义，它影响着全球经济的发展和国家之间的能源安全和战略利益。
本文将介绍炼油行业的基本知识点，包括原油基础知识、炼油工艺、产品分布、炼油企业和市场发展等方面。
1. 原油基础知识原油是地球内部岩石中含有的天然石油，是一种复杂的混合物，主要由碳氢化合物组成。
它是地球上最重要的能源资源之一，被广泛用于燃料、润滑油、化工产品等方面。
原油的品质因地而异，主要受油田地质条件和勘探技术等因素影响。
常见的原油品质指标包括密度、硫含量、含油量等。
原油的价格受多种因素影响，包括地缘政治、产能过剩、经济周期等。
2. 炼油工艺炼油是指将原油加工成可用能源和化工产品的过程。
一般包括以下工艺：蒸馏、裂化、重整、加氢、脱硫和脱氮等。
蒸馏是最基本的炼油工艺，通过加热原油将其分馏成不同沸点的组分。
裂化是将大分子烃分解成小分子烃的过程，可以获得更多的汽油和石脑油。
重整则是将低值燃料转化成高值燃料，提高汽油的辛烷值。
加氢可以去除原油中的硫和氮，减少环境污染。
脱硫和脱氮则是对汽油和柴油的加工，减少尾气污染。
炼油工艺的发展主要是为了提高能源利用效率和产品品质，减少环境污染。
3. 产品分布炼油产品主要包括汽油、柴油、煤油、液化石油气(LPG)、航空燃料、润滑油、石油焦等。
汽油是内燃机的燃料，主要用于汽车、摩托车等交通工具。
柴油是柴油机的燃料，主要用于卡车、拖拉机等大型机械设备。
煤油主要用于民用照明和加热。
LPG主要用于家庭燃料和工业用途。
航空燃料则是喷气式飞机的燃料，润滑油是机械设备使用的润滑剂和保护剂。
石油焦是一种固体燃料，主要用于冶金工业和能源生产。
炼油产品的种类和比例受原油品质和市场需求等因素影响，各国和地区的产品分布差异较大。
4. 炼油企业炼油企业一般分为国有企业、私营企业和跨国公司。
在国有企业中，主要包括中石油、中石化、俄罗斯石油、委内瑞拉国家石油公司等。
原油期货基础知识及交易规则..pdf
API重度：衡量一种油品相对于水的轻重程度 计算公式：API =141.5/p-131.5(p为石油密度）
分类 轻质原油 中质原油 重质原油 超重油
API API〉34 API20~34 API10~20 API〈10
资料来源：上海国际能源交易中心
国际原油主要交易品种API度
品种
API度
西德克萨斯轻质原油 39.6 WTI
OPEC原油产量 （2015.12）
资料来源：IEA
原油重要国际组织(IEA)
国际能源署（IEA）是在 1973 年原油危机发生后，由经济合 作与发展组织（ OECD）发起建立的，总部设在巴黎，有 29 个成员国。它的成员国共同控制着大量原油库存以应付紧急 情况，这些原油存储在美国、欧洲、日本和韩国。
资料来源：Bloomberg
资料来源：EIA
美国原油产量
页岩油革命以来，美国年增量100万桶/日（5000万吨增量） 美国原油产量已经从去年高位日产960万桶降至目前的910万桶，2015年原
北海布伦特原油
38.1
BRENT
阿曼原油
33.34
迪拜原油
30.4
资料来源：《能源金融》
含硫量 0.24% 0.37% 1.04% 2.13%
原油的工业分类
分类根 据
按含硫量分类
按含氮量分类
原油类 别
低硫
含硫
高硫
低氮
高氮
分类标 准
<0.5 0.5~2.0 >2.0
<0.25
>0.25
备注：我国多以低硫、高氮油为主
2010 2011 2012 2013 2014
资料来源：Wind
2014年全球原油探明储量排名 资料来源：Wind
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基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
95 90
其它
总需求
美国
中国
百万桶/天
85
80 75 70 65 60 55 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
百万桶/天 年增长 预测
9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 -1.0 -2.0 -3.0
美国能源信息署 1977年成立，隶属于美国能源部的统计机构。EIA依照美国相关法 律，全面收集、分析发布能源信息。其使命是向决策者提供独立的 数据、预测、分析，以促进健全决策、建立有效率的市场，让公众 了解有关能源及其与经济环境的相互作用。其高效运转的能源信息 统计系统，成为美国能源预测预警系统的重要组成部分。
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
石油开采
炼油行业
成品油销售
石油化工
资料来源：美国能源部由于原油 Nhomakorabea给、运输和精炼等过程的天然限制，原油 产业链一般都高度集中。而在下游成品油的销售中， 由于石油产品相对较少，集中度也较高。 一般而言，化工和能源产业链重合度并不高。
2015年12月29日星期二 7
国际原油消费自80年代中 期之后，维持稳定增长。 自90年代起，仅08～09年 原油需求量出现下降。
10% 8% 6% 4%
全球经济增速
原油需求增速
2% 0%
-2% -4% -6% 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006 2010
目前，主要产油国和 地区，包括中东、俄 罗斯、美国等均已达 到原油产量峰值。
2015年12月29日星期二
14
低油价时代已经结束
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
近两年，原油成因引发的争论致使该理论受到广泛质疑，被认为是 石油巨头推高油价的噱头。不过无论如何，目前易开采油田已经越 来越少，原油的开采和提炼成本不断提升已经是事实。 采油成本 炼油毛利率
定价体系
期货市场
影响因素
与华而不实的清洁能源相比，化石燃料 仍将占据主流地位。在可预见的将来， 原油的重要地位不会有任何改变。 在目前易开采油田逐步枯竭的前提之 下，页岩、油砂和深海原油未来将是石 油的主要来源。
英美天然气价格
15 13 11 9 NYMEX ICE 124 104 84
目前制约非常规能源的主要瓶颈是技术 和环保。不过在能源价格不断攀升的前 提之下，这些都不是问题。 美国自2000年起开始加大页岩气的开 采，目前已经有显著成效，也为石油供 给提供了一个方向。 可预见的未来，全球原油供给中心将向 西移动。
资料来源：美国能源部
11
2015年12月29日星期二
原油供给
100 90 80 70 60 50 40 30 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 gap supply demand
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6
分类
轻油 轻油 轻油 酸油 轻油 轻油
吨桶比
7.64 7.42 7.848 7.239 7.506 7.328
倾点
-5
21 -12.2 43 26.7
32.5
34
0.10%
0.09%
轻油
轻油
7.105
7.373
105
100
注：1美式桶=42美制加仑≈159升
2015年12月29日星期二 6
原油产业链
2015年12月29日星期二
5
国际主要原油
品种
WTI Brent Dubai Bonny Tapis 大庆 Cinta Minas
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
地区
北美 欧洲 中东 北非 亚太 中国 印尼 马来西亚
API
39 38.1 44.6 31 38.2 33
含硫量
0.34% 0.39% 0.03% 1.70% 0.15% 0.10%
自上世纪80年代第二次石油 危机以来，全球能源供给就 基本维持紧平衡状态。 自2003年以来，全球原油供 给就维持在8000万桶/天的 水平，难以提高。
目前OPEC仍是全球主要原油供给方。但 近年来北美、俄罗斯、巴西产能的快速 增长成为主要的新增供给。
资料来源：BP
12
2015年12月29日星期二
原油探明储量
2015年12月29日星期二 16
64
7 5 3 1 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 44 24 4
资料来源：美国能源部 Bloomberg
供给格局
全球原油储量极不平衡，中东占据 80%以上。
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
资料来源：美国能源部 BP 2015年12月29日星期二 17
硫, 1.5 %
氢, 13. 5%
其 它, 1%
石油的成因：
目前学术界普遍认同石油是一种化石燃料，它是古代海 洋或湖泊中的生物经过漫长的演化形成的混合物；因此 石油同样也是不可再生能源的一种。 不过近年来对于石油成因的说法存有争议。目前主流观 点仍旧认为石油是“生物起源”，但亦有较多观点认同 “无机起源”和“宇宙起源”。石油起源论关系到石油 是否可以再生。
欧盟近十年来努力通过在节能减排方面 树立国际影响力，原油消费量持续缩 减。 其它主要工业国经济增长乏力，原油消 费基本保持稳定。 新兴经济体是目前国际原油消费的主要 动力。
非洲, 4% 中东, 9%
其它金 中 砖, 11% 国, 10%
资料来源：美国能源部
10
2015年12月29日星期二
原油需求驱动
英国石油公司
1909年，BP由威廉〃诺克斯〃达西创立。BP由前英国石油、阿莫科、阿科和嘉实多等 公司整合重组形成，是世界上最大的石油和石化集团公司之一。主要业务是油气勘探 开发；炼油；天然气销售和发电；油品零售和运输；以及石油化工产品生产和销售。 拥有12个下属分公司，在世界70多个国家有业务活动。
石油, 37%
资料来源：美国能源部
谁掌握了石油，谁就控制了所有国家；谁掌握了粮食， 谁就控制了人类；谁掌握了货币，谁就控制了所有政 府。
——基辛格
2015年12月29日星期二 4
原油分类
组分
• 石蜡基原油 • 环烷基原油 • 中间基原油
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
含硫量
• 高硫原油 • 含硫原油 • 低硫原油
比重
• 轻质原油 • 中质原油 • 重质原油
美国和中国以 API度作为原油分类的基准，是美国石油学 会(API)制订的用以表示石油及石油产品密度的一种量度 。它表示石油产品15.6℃时的相对密度（与水比）。
是的，每周二晚间的API能源库存 报告就是它发布的。
国际上把 API度作为决定原油价格的主要标准之一。它的 数值愈大，表示原油愈轻，价格愈高。
碳, 84. 0%
资料来源：美国能源部
石油—工业的血液
其它, 8% 核能, 9% 天然 气, 25% 煤炭, 21%
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
能源是现代社会源动力，亦为所有工商业的根 本。而目前能源主要还是以化石燃料为主。 在煤炭、石油和天然气固液气三态的能源产品 之中，只有液体的石油易储存、易使用、热量 高。因此石油是当之无愧工业的血液。
资料来源：美国能源部
19
2015年12月29日星期二
主要机构
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
石油输出国组织。简称欧佩克或OPEC 1960年9月10日成立，自愿结成的政府间组织，对其成员国的石油政策进行协 调、统一。宗旨是协调和统一各成员国的石油政策，确定以最适宜的手段来维 护它们各自和共同的利益。目前12个成员国、3个观察员国。 国际能源署 1973-74年间成立，政府间组织，担任其28个成员国的能源政策顾问，并与成 员国一起协力为其国民提供可靠及经济的清洁能源。初始作用是负责协调应 对石油供应紧急情况的措施，新使命纳入了基于提高能源安全、经济发展和 环境保护“ 3 个E”的均衡能源决策概念。当前的工作重点是研究应对气候变 化的政策、能源市场改革、能源技术合作和与世界其它地区国家展开合作。
国际原油需求量在08～09年出现显 著回落，但新兴国家需求持续增 长，其中中国需求的增长成为国际 原油需求的主要推动力量。
10
中国原油需求量 自上世纪90年代起，中国原油年需 求增量维持在7%以上。中国需求 从不足3%快速增长10.5%。
9
8 7 6 5 4 3 2 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010
化工产业链
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
虽然石脑油 只是原油精 炼品中极小 的一个品 种，却是几 乎所有化工 品的源头。
2015年12月29日星期二
8
国际原油需求
国际原油日消费量
90000
基础知识
供需格局
定价体系
期货市场
影响因素
80000
70000 60000 50000 40000 30000 66 70 74 78 82 86 90 94 98 02 06 10