现货与股票期货的差别
现货黄金和股票、期货、基金区别K
交易模式
T+1（权证除外）
T+0
T+0
占用资金
100%，买10万市值的股票，需要10万人民币现金
1：20保证金，10万期货合约，只需20000元作保证金。
1：100保证金，买10万美元货币，只需1000美元作保证。
100%，买10万市值的股票，就得10万人民币现金
金结算时间短：当日可进行多次反向交易，提供更多投资机遇。
作简单：有无基础均可，即看即会；比炒股更简单，不向选股那么麻烦，而且没有什么庄家。
可做渣，亦可做沽。
势好：次级债危机令全球投资市场存在不确定因素，黄金成最佳“避风港”。并且美国展开减息周期，美元弱势持续，利好金价。
保值强：黄金从古至今都是最佳保值产品之一，升值潜力大；现在世界上通货膨胀加剧，将推进黄金增值 。
有无涨跌幅限制
±10%
±5%
无
±10%
有无内幕消息
有
有
无
有
流动性
低
低
高
高
手续费
1.0%（含税）
万分之二
万分之1.2
2.5%左右
资金安全
高
高
高
高
是否纳税
是
否
否
是
投资风险与收益比
风险高，收益高，
风险高，收益高，但亏损难控
高风险，高收 益，以小博大。
增长十四小时交易，涵盖主要国际黄金市场交易时间。
现货黄金与股票、期货比较
品种科目
股票
期货
现货黄金
基金
交易方式
单向交易，只有在上涨时才能获利。
双向交易，上涨和下跌中都能获利。
股指期货与现货市场的价格关系探究
股指期货与现货市场的价格关系探究
股指期货是一种金融衍生品，它的价格与现货市场的股票价格紧密相关，二者之间存
在着复杂的价格关系。
首先，股指期货的价格与现货市场的股票价格呈现出一定的正相关关系。
当现货市场
股票价格上涨时，通常会吸引更多的投资者进入市场，促使股指期货价格也上涨。
反之，
当现货市场股票价格下跌时，会导致更多的投资者离开市场，股指期货价格也会下跌。
其次，股指期货也受到现货市场股票价格波动的影响。
现货市场价格波动剧烈时，股
指期货价格也会受到较大影响。
这通常是因为高波动性会导致交易被迫平仓，从而加剧市
场波动。
此外，股指期货价格也受到现货市场交易量的影响。
当现货市场的交易量增加时，股
指期货价格通常会上涨。
这是因为现货市场交易量的增加通常会反映出市场上出现了一些
重要的信息或者新闻，从而让投资者认为市场偏向做多。
反之，现货市场交易量的减少会
导致股指期货价格下跌。
最后，股指期货价格和现货市场股票价格之间的关系还会受到外部因素的影响。
比如，全球经济形势变化、政策变化等因素，都会对两个市场之间的价格关系产生影响。
总之，在分析股指期货价格时，要考虑到现货市场的情况。
了解二者之间的价格关系，并且适时地进行比较和分析，可以帮助投资者更好地把握市场运行规律，制定正确的投资
策略。
现货、期货和股票三种投资品种有什么区别
现货、期货和股票三种投资品种有什么区别利用现有资产进行二次投资，对于急于进入市场并获得收益的人来说，专业术语太多，行情太难理解。
因此，若问现货、期货、股票之间的关联，投资者往往晕乎不堪。
现货：所谓的现货，就是指能即时交易的实物，在交纳货物的同时交纳金钱。
期货：所谓的期货，就是指在未来某个时间点上，买卖未来的商品的合同。
在许多散户看来，炒期货相当于投机与赌博，就是通过买入低价合约以待合约高价时获取差价利润。
粗略比例来看，输赢都有50%的机会。
当然，每年期货市场中都不乏十倍百倍的神话，但相对而言，血本无归的惨剧更常发生。
不少理财分析师曾提出这样一个论题：“期货是经济和智慧的战场，控制了期货就控制了经济的血脉。
”期货用因为表示是Futures，与未来有着密切的联系。
在期货交易过程中，交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货。
即从文字上看，期货是期待发生的合约交易。
期货交易最初是由现货远期交易发展而来，而现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。
这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款。
这也是1570年皇家交易所出现的重要原因。
股票：股票是股份公司发给出资人的股份资本所有权书面凭证。
股票的持有者就是股份公司的股东，股票详细阐述了公司与股东的约定关系，并阐明风险共担、收益共享和企业管理的责任与权利。
它既是一种集资方式，又是企业产权的存在形式，代表着资产所有权。
股票的主要特点表现为三个方面：一，具有不返还性；二、具有风险性；三，具有流通性。
股票是投资者用手中的闲钱购买的资本证券属于有价证券。
这种有价证券流通性和灵活性强，这也是股票的最强优点，最强生命力。
股票、债券、期货、外汇与现货黄金的区别
股票、债券、期货、外汇与现货黄金的区别众所周知，黄金具有商品和货币的双重属性，如今，随着金融市场的不断发展，黄金作为一种投资品种，被越来越多的投资者所认识。
黄金投资意味着投资于金条、金币、甚至金饰品，投资市场中存在着众多不同种类的黄金帐户。
那么，股票、债券、期货、外汇与现货黄金有什么不同?一、股票和现货黄金的区别1、从成交量来看，股票每天的成交量1000-2000亿人民币;黄金市场每天的成交量2万亿美元。
2、从交易时间来看，股票是4小时交易，黄金是24小时交易。
3、从交易规则来看，股票只能买涨，黄金可买涨买跌。
换句话说就是股票只有涨的时候可以赚钱，跌的时候不能赚，现货黄金涨跌都可以赚钱。
4、从交易品种来说，股票有一千多支，选股比较麻烦，黄金产品单一，比较容易分析。
5、股票做的是海内市场，容易受庄家操控，现货黄金做的是国际市场，由于成交量极大，所以里面没有庄家，市场更加公平透明。
6、上市公司可能因经营不善而清盘，化为乌有;黄金则永远存在，而且一直是国际货币体系中很重要的组成部分。
7、股票是100%的资金投入，黄金是10%的保证金投入。
股票没有杠杆，1000块钱就只能买1000块钱的股票，现货黄金有100倍的杠杆，可以把资金放大100倍使用，可以放大收益。
8、股票是T+1，今天买明天才能卖;黄金是T+0，当天买卖，即时成交。
二、债券与现货黄金的区别1、收益不同。
债券是获得利息收入，利息固定;黄金是从价格差获利2、流动性来说，债券有1年内的但多数期限较长，有的达到几十年之久，变现慢;现货黄金可随时变现三、期货和现货黄金的区别1、期货做的是国内市场，同股票市场一样，里面有庄家，也存在信息不对称的问题，散户在里面处于极其不利的位置，另外期货的交易时间很短，一般为4小时2、现货黄金内没有庄家，每天24小时交易，不存在需要交割结算，即时成交，资金即时到账。
四、外汇与现货黄金的区别1、外汇每天的价格波动小，黄金价格波动大2、外汇种类多不利于分析，黄金品种单一3、外汇市场每天的成交量比黄金大4、外汇市场存在操纵的情况5、外汇的交易商大多在国外，以美国居多;现货黄金的交易商大多在香港更多黄金白银贵金属投资交易知识，关注领峰贵金属官网：【领峰直播间精彩直击，名师坐镇深度解析】领峰贵金属直播间为您提供每日财经透析，交易策略及专家解答。
现货的基础知识.doc
现货基础知识了解1,什么是现货？现货是介于股票和期货之间一个新兴的金融产品，这个行业目前已经成立了近十年的时间，采用同样交易机制的有上海黄金交易所、石油交易所等，它的交易方式叫做现货交易，交易的是国家指定的大宗商品。
，2,什么是现货交易呢？是指在指定的交易场所,采用公认的格式合约,通过交纳支付保证金, 通过电子商务平台，参与集中公开竞价交易，取得在未来某个时期交收的商品所有权的行为。
3,现货与股票相比有三点区别：K股票T+1 现货交易T+0 2＞股票只能做多不能做空现货交易可以多空双向买卖3.股票资金1： 1 现货交易1： 5总体比较现货交易相对股票提高了交易的灵活性，提高了资金的利用率。
4,现货与期货相比有三点区别：1、期货1-2年合约现货交易合约为6个月2.期货为10-50倍杠杆现货交易杠杆比例不超过5倍3、期货是现金为王.无限开仓现货交易是以当年期社会最大流通量作为资金的最上限总体比较现货交易相对期货降低了资金的风险，从制度上严格控制投资安全性。
国内的投资市场，一般来说国内个人投资的方式和工具有：股市、房地产.定期储蓄、保险.外汇.期货.基金等。
投资方时间收益风险式股市T+1±10%很大房地产漫长中小小1-2年 2.25%零定期储蓄保险长中小外汇T+0±100%中期货T+0±100%很大基金1年4-6%小从上图我们可以分析得知：%1定期存款利率小，比通货膨胀的6.9%低，存款利率4. 1%,实际利率其实是-2.8%,储蓄依然贬值。
就目前的现状来看，定期存款已经不再是绝对只赚不赔的投资方式了。
%1基金在收益方面比定期存款好，但从投入与收入的比例来看收益率并不是能够达到预期的效果。
再加上现在的基金多都已经上市，同样已经不再是绝对只赚不赔的投资方式了。
%1保险收益中等，但收益时间过于漫长。
%1房地产投入比保险大，时间漫长且收益中等偏差，并且投资房地产发生不可预期的状况可能是最大的，风险相对较大。
现货市场和期货市场的区别都有哪些？
现货市场和期货市场的区别都有哪些？现货市场和期货市场的区别现货市场期货市场区别如下：1、定义不同期货市场是按达成的协议交易并按预定日期交割的交易场所或领域。
现货市场是指市场上的买卖双方成交后须在若干个交易日内办理交割的金融市场。
现货交易包括现金交易和固定方式交易。
现金交易是指成交日和结算日在同一天发生的证券买卖。
固定方式交易则是指成交日和结算日之间相隔几个交易日，一般在七天以内。
目前现货市场上的大部分交易均为固定方式交易。
2、交易对象不同现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。
期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。
3、交割方式不同现货是现钱现货，期货是合同交易，也就是合同的相互转让。
期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日却是要兑现合同进行现货交割的。
所以，期货的大户机构往往是现货和期货都做的，既可以套期保值也可以价格投机。
什么是期货和期货市场所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。
期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物;而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物(有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算)。
当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。
广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。
大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。
期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。
股票期货现货的区别
期货 一、T+0交易操作：在交易时间内，当天买入后，当天可以卖 出获取价差。如果行情波动较大，投资者每天可以做N次买卖 交易。
二、双向交易操作：可以做多和做空，当行情要上涨，你可以 做多，上涨后就可以赚钱；当行情要下跌，你可以做空，下跌 后就可以赚钱。现货交易没有熊市之说，每个交易日都有行情 可以操作。
五、实物买卖赚钱：投资者在参与市场波动交易的同时，还可以进 行实物买卖赚取无风险价差，。
六、行情走势明确：
七、国内市场行情：目前我国的现货商品市场，大都以国内行 情走势为主，大部份现货商品不受国外行情的干扰而受波动。 所以行情走势容易把握，纯技术分析走势较强，很适合上班族 或从事过股票、期货等投资型人士投资操作。
现货 一、T+0交易操作：在交易时间内，当天买入后，当天可以卖出获 取价差。如果行情波动较大，投资者每天可以做N次买卖交易。 二、双向交易操作：可以做多和做空，当行情要上涨，你可以做多， 上涨后就可以赚钱；当行情要下跌，你可以做空，下跌后就可以赚 钱。现货交易没有熊市之说，每个交易日都有行情可以操作。 三、杠杆交易投资：5倍杠杆比例交易，以小博大，扩大尽可能的 高收益。 四、门槛很低：几十元钱就可以买一手，股票是100股为1手，现货 是1股为1手（举例：现货中“化肥”的市场价格为160元/50公斤， 由于它是5倍的杠杆比例，公式为：160元÷5倍杠杆比例＝32元/ 手）。
股票 一、T+1交易操作：在交易时间内，ຫໍສະໝຸດ 天买入后，不能当天卖 出（权证除外）。
二、单向交易操作：股票只能做多，不能做空，股票只有上涨 才能赚钱，下跌始终就是亏钱。 三、投资门槛较高：股票是100股为1手，二级市场上的个股 至少也要几百元钱才能买1手。 四、政策风险较大：中国的A股市场，从发展到至今，一直受 到政策面的调控，长期的股权分置改革导致证券市场萎靡不振 的被动局面。 现在股票可以开通融资融券业务，也就是说股票也可以做空了
现货与股票期货的区别
三方存管资金。
期货：交割期比较长，对资金要求高，受国外期市影响，行情波动大，不适合新手，期货公司开户，银行三方存管。
现货：因为只有半年的交割期，所以以实际商品价格为依据，价格不会背离商品价格，受市场供需关系影响，日内价格波动温和，适合日内短线操作者对冲交易，现货公司开户，银行三方存管。
现货交易中信息面的影响1、供求关系：当供大于求时，价格下跌，反之价格上涨。
（市场经济特色）2、政府政策：各国政府为其本身的利益需要，常常制定某些政策和人为措施，有些政策和措施会对市场价格带来不同程度的影响。
（如进出口价格，进出口量，农业扶持政策，地方政策等）3、季节性因素：气候的变化会直接影响农产品的收成和供求关系。
（产地天气，雨水，虫害，不可抗力因素：地震，台风，农民积极性）4、心理因素：就是交易者对市场的信心程度。
俗称“人气”。
（如交易者一致看空市场就容易形成空头趋势）5、过度投机因素农产品现货优势1、互联网交易：只要能上网，投资者凭个人交易账号及交易密码可在任何一台计算机上进行交易钱，价格走势技术分析手段与股票完全一样。
2、日市、夜市交易：交易时间不仅有日市，而且为满足上班族的需求还增加了夜市交易；日市为每周一至五早9:30至11:30，下午13:30至15:30，夜市为每周一至五晚19:00至21:00。
3、商品的规律性：股票有上千只，横跨所有行业，您很难充分了解并从中做出正确的判断，由于商品交易的现货主要是农副产品及果蔬等，这将更加贴近老百姓的日常生活，其价格具有一定的规律性、周期性，跟人们日常生活息息相关，投资者把握较为容易。
4、无与伦比的信息优势农副产品的生产和交易集中基地，您能更加容易的获取相关价格信息和行业发展动态。
5、农产品的价值属性：电子现货交易因为有实物交收，所以其电子交易价格总是围绕着现货价格上下波动，到期品种的电子交易价总是基本等于现货价格，而股票则不同，有的企业可以被摘牌，分文不值，而有的则被机构炒作，几百元也不足为奇，普通投资者根本无法把握。
期货与现货、股票以及期权的区别
期货与现货、股票以及期权的区别期货交易与现货交易具有相同点：它们都是一种交易方式、都是真正意义上的买卖、涉及商品所有权的转移等。
期货与现货的区别大概有6个不同点：★1、买卖的直接对象不同。
现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。
期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。
★2、交易的目的不同。
现货交易是一手钱、一手货的交易，马上或一定时期内获得或出让商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段。
期货交易的目的一般不是到期获得实物，套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险，投资者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。
★3、交易方式不同。
现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸于法律。
期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。
一对一谈判交易（或称私下对冲）被视为违法。
★4、交易场所不同。
现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易。
期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。
★5、商品范围不同。
现货交易的品种是一切进入流通的商品，而期货交易品种是有限的。
主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。
★6、结算方式不同。
现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清。
期货交易实行每日无负债结算制度，必须每日结算盈亏，结算价格是按照成交价加权平均来计算的。
期货和股票的区别大概有一下几点：★1、期货的保证金交易方式将你股市资金的功能至少放大十倍，一万块钱的股票，你得交易一万才能买到；一万块钱的期货你只需要交10％即一千块钱就能买到。
所以你一万的资金，可以当十万来投资。
★2、期货可以做空，在同一张K线图上，股票只能做上涨挣钱。
下跌只能等待。
期货下跌可以做空，先高价10块卖出，然后跌下来5块低价买回来，一样挣到了5差价。
股票和现货的区别
股票和现货的区别1、从成交量来看 股票1000-2000亿人民币 现货市场每天的成交量2万亿美金。
2、从交易时间来看 股票是4小时交易 现货是22小时交易。
3、从交易规则来看 股票只能买涨 现货可买涨买跌。
换句话说就是股票只有涨的时候可以赚钱 跌的时候不能赚 现货涨跌都可以赚钱。
4、从交易品种来说 股票有两千多支 选股比较麻烦 现货产品单一 比较容易分析。
5、股票做的是国内市场 容易受庄家操控 现货做的是国际市场 由于成交量极大 所以里面没有庄家 市场更加公平透明。
6、上市公司可能因经营不善而清盘 化为乌有 现货则永远存在 而且一直是国际货币体系中很重要的组成部分。
7、股票是100%的资金投入 现货是3%的保证金投入。
股票没有杠杆 1000块钱就只能买1000块钱的股票 现货有33倍的杠杆 可以把资金放大33倍使用 可以放大收益。
8、股票是T+1 今天买明天才能卖 现货是T+0 当天买卖 即时成交。
现货与期货的区别一、交易时间不同期货交易时间每天只有4小时，而现货是22小时交易，从周一早上8点至周六凌晨4点一直都可以交易。
二、交割时间期限的不同，现货交易风险远小于期货期货是指有交割时间期限限制的标准和约，所以叫期货。
期货交易之所以风险巨大，主要要素是期货交易有交割时间限制，由于期货交易到期日必须进行交割，所以对投机商（以价差为赢利目的的投机者）而言，如果手中持有期货合约的价格临近期货交割日时，尽管处于亏损（甚至是巨亏）状态，但投资人必须进行平仓的操作；而现货延迟交收业务没有交割时间期限的限制，仅需缴纳过夜费（仓储费）投资者可以长期持有手中的仓单，而不至于被迫平仓。
三、做市商和交易所的不同。
期货交易一般都需要在期货交易所里进行集中撮合交易，而交易所必须是会员才能交易，一般客户必须通过会员代理才能做交易。
期货交易实行价格优先、时间优先的撮合成交原则。
在期货市场中,成交的价格不确定是因为所有的下单都要透过集中的交易所来撮合,因此就限制了在同一个价位的交易人数。
现货与股票期货的差别
债券与现货黄金的区别一、收益不同。
债券是获得利息收入，利息固定；黄金是从价格差获利二、流动性来说，债券有1年内的但多数期限较长，有的达到几十年之久，变现慢；现货黄金可随时变现权证与现货黄金的区别一、权证有涨跌停限制，黄金没有二、权证有到期日，黄金不受时间限制三、权证的标的资产种类繁多，黄金产品单一外汇与现货黄金的区别一、外汇每天的价格波动小，黄金价格波动大二、外汇种类繁多不利于分析，黄金品种单一三、外汇市场每天的成交量不如黄金大，（1万亿美元；3万亿美元）四、外汇市场也存在操纵的情况基金与现货黄金的区别一、基金是把钱交给别人去理财，不能自己控制；黄金投资可以完全由自己来掌握二、股票型基金和大盘是同涨同跌的关系三、债券型基金收益低四、基金流动性差变现能力差，投资周期长；黄金变现快期货与现货黄金的区别一、期货是一种未来必须履行的合约，交割时间必须是确定的；现货黄金是24小时随时交易二、国内期货是区域性市场；黄金是国际市场三、从交易时间来看，期货交易是4小时；黄金24小时四、做市商和交易所不同：期货交易一般是在期货交易所里进行集中的撮合交易；现货黄金并不存在集中撮合式交易五、期货是在交易所由所以交易者集中竞价形成价格；现货黄金的价格是由黄金做市商报出买卖价格六、从交易对象是否特定来说，期货的交易对象不特定，在交易所里任何一个做反方向交易报单的投资者都可能是他的交易对象；现货黄金的交易对象就是固定的黄金做市商七、期货合约有到期日，不能无限持有；黄金则可以无限持有现货白银投资优势1．24小时交易。
周一上午8：00－周六凌晨4：00不间断交易。
弥补国际黄金报价波动最频繁的时间段，黄金交易品种停止报价和交易，提供了零时间风险的服务。
2．双向获利。
上涨可买入获利,下跌可卖出获利,交易多样化。
3．。
每日可以交易数次,增加获利机会,减少投资风险。
4．保证金交易。
利用“杠杆”原理，只需最低8%（按市场波动来确定）的资金投入，放大10倍，提高资金利用率。
股票、期货、现货、黄金外汇交易区别和优缺点
股票、期货、现货、黄金外汇交易区别和优缺点面对中国的通货膨胀，把钱放在银行进行储蓄无疑是一种贬值，因此我们需要学会理财，学会投资。
目前国内有很多投资品种，这些品种各有特点，我这里做一些简单实用的介绍。
股票股票是国内规模最大也是害人最深的投资品种，主要优缺点如下：优点：1. 只要公司不倒闭就可以一直拿着，投资的是上市公司2. 对技术要求低，当然也是亏欠最多的市场。
3. 入市门槛低最低几百元。
缺点：1. 只能做多，只有牛市才赚钱2. T+1交易（当天买次日才能卖）3. 受国家政策、小道消息、国际市场、期货等影响很大，大幅高开低开会使很多人来不及反应就深套了4. 交易时间为白天4个小时，占用上班的时间5. 两千多只股票研究起来较为费力6. 上市公司假账、内幕交易等等使得中小投资者受害7. 有庄家运作期货优点：1. 双向操作，既可做多也可做空。
因此只要作对方向，无论价格涨跌均可赚钱。
2. T+0交易，可随时买卖。
3. 10%的保证金交易，1万块钱相当于10万元，争起来容易亏起来也容易。
缺点：1.受外围市场影响较大，跳空缺口较大2.10%保证金风险相对较大3.交易时间为白天4个小时，占用上班的时间4.入市门槛较高，大大提高了风险度5.有庄家运作现货现货在国内发展比较晚，目前作为一种新的投资品种发展非常迅速。
优点：1. 双向操作，既可做多也可做空。
因此只要作对方向，无论价格涨跌均可赚钱。
2. T+0交易，可随时买卖。
3. 20%的保证金交易，1万块钱相当于5万元，杠杆比例合适，风险适中，收益稳定。
4. 白天4小时交易，晚上2小时交易，上班族晚上可以交易5. 入市门槛低，最低50元6. 投资品种单一，工作量小7. 国内盘，影响因素较小，高开低开幅度很小缺点：有些现货品种不是很规范黄金外汇中国没有真正开放黄金外汇平台，目前都是代理在做。
优点：1. 双向操作，既可做多也可做空。
因此只要作对方向，无论价格涨跌均可赚钱。
沪深300股指期货和现货市场关系研究——基于沪深日内高频数据的视角
沪深300股指期货和现货市场关系研究——基于沪深日内高频数据的视角沪深300股指期货和现货市场关系研究——基于沪深日内高频数据的视角一、引言随着中国国内资本市场的快速发展，股指期货在中国市场上的地位日益重要。
股指期货作为金融衍生品，经济学家和投资者们对于其与现货市场的关系一直存在着浓厚的兴趣。
本文将通过分析沪深300股指期货和现货市场的高频数据，以期揭示二者之间的关系以及其特点。
二、沪深300股指期货简介沪深300股指期货是中国金融期货交易所推出的一种股票指数期货合约。
该合约以沪深300指数为标的物，通过买卖期货合约来进行投资和套期保值。
沪深300指数是反映中国股票市场整体情况的一个重要指标，综合反映了上海证券交易所和深圳证券交易所的300支股票的价格变动情况。
三、沪深300股指期货和现货市场的关系1. 高度相关性通过对沪深300股指期货和现货市场的高频数据进行分析，可以发现二者之间存在着高度相关性。
在日内交易中，股指期货价格的波动往往可以预示现货市场的走势。
当股指期货价格上涨时，现货市场通常也会出现上涨的情况；反之，当股指期货价格下跌时，现货市场也往往会下跌。
2. 先导作用股指期货在一定程度上具有现货市场的先导作用。
根据对沪深300股指期货和现货市场的高频数据分析，股指期货市场中的交易行为和变动情况往往能够提前预示着现货市场的走势。
投资者可以通过对股指期货市场的观察和分析，对现货市场的走势进行预判，以此为依据进行投资决策。
3. 套利机会由于沪深300股指期货和现货市场之间存在着高度相关性，投资者可以利用其中的差价进行套利交易。
当股指期货价格与现货市场价格出现明显的偏离时，投资者可以同时在两个市场上进行买卖交易，从而获取差价收益。
4. 交易量对冲投资者可以利用股指期货市场的特点进行现货市场的交易量对冲。
当投资者在现货市场进行大量交易时，为了降低价格波动对风险的影响，他们可以在股指期货市场上进行相反方向的交易，从而对冲现货市场的风险。
股票交易形式
信用交易
信用交易是指证券公司或金融机构提供信用，使投资人可以从事买空、卖空的一种交易制度。在这种方式下， 投资者不使用自己的资金，而是通过交付保证金的形式得到证券公司或金融机构的信用(即由证券公司或金融机构 垫付资金)进行的买卖的交易，也称作垫头交易或保证金交易。各国因法律不同，保证金数量也不同，大都在30% 左右。信用交易风险较大，只有信誉良好的投资者才能开立保证金账户。在交易的过程中，投资者利用保证金购 买的股票全部用于抵押，客户还要向经纪人支付垫款利息。
股票期货
股票的期货交易与现货交易不同，股票的期货交易是指股票的买卖双方成交以后，按照契约所规定的价格在 未来某一时间内进行交割和清算。在期货交易中，买卖双方签订合约后不用付款也不用交付证券，只有到了规定 的交割日买方才交付货款，卖方才交出证券。结算时是按照买卖契约签订时的股票价格计算的，而不是按照交割 时的价格计算。
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指数期货
股票价格指数期货(简称股指期货)是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指 数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，如标准·普尔指数规定每点代表500 美元，香港恒生指数每点为50港元等。股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份，也有全年各 月都进行交易的，通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。
期权具有可放弃的特征，当期权的标的资产(期权所指向的股票)朝向不利的方向变动时，投资者可以选择不 执行该期权，这时便不用承担资产价格变动造成的损失，而仅需损失期权费。例如，当一个投资者以55欧元的执 行价格购买了基于大众汽车公司股票的某欧式期权，到期日为4月21日，期权费为2．5欧元，假设期权到期时大 众公司的股票价格为50欧元，则投资者无需按照55欧元的执行价格购入股票(放弃执行期权)，期权自动作废，投 资者仅仅损失了2．5欧元的期权费。
现货期权与期货期权的差异
条件 max[(K − FT ), 0] ，则欧式看涨期货期权价格为
c = Fe−r(T −t) N (d1) − Ke−r(T −t) N (d2 ) 而欧式看跌期货期权价格为
（7）
此处，
p = Ke−r(T −t)[1− N (d2 )] − Fe−r(T −t)[1− N (d1)]
（8）
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条件之四是要求基础产品价格波动频繁。一般而言，价格波动较大的现货， 其期货价格波动也较大，反之亦然。但是，期货价格除了受到现货价格的影响之 外，还受到利率等其它因素的影响，而利率等因素对商品现货价格影响较小，因 此商品期货的价格波动往往比商品现货更为频繁。也是基于此原因，商品期权基 本上选择商品期货作为基础产品。
+ ∂f :现货 ∂S
避险证券组合 Π 持有者从组合中的现货期权与现货得到的收益应该等于该
避险证券组合价值的无风险收益，因此有：
α是单位时间每一元现货商品的储存费用减去便利收益。
（2）
考虑欧式看涨现货期权边界条件 max[(ST − K ), 0] 与欧式看跌现货期权边界
条件 max[(K − ST ), 0] ，则欧式看涨现货期权价格为
现货期权与期货期权的差异
上海期货交易所发展研究中心 奚炜
全世界在交易所交易的期权品种按照期权的相关产品分为商品期权、外汇期 权、利率期货、指数期权与股票期权。商品期权的基础产品是农牧林、能源与金 属产品。其中，农牧林产品包括大麦、菜籽油、菜籽粕、活牛、玉米、棉花、奶 制品、亚麻、燕麦、橙、活猪、稻米、大豆、葵花籽、小麦、羊毛、可可豆、咖 啡豆、食糖、木材等。这些商品期权品种的合约单位无一例外都是商品期货合约； 外汇期权、利率期权品种的合约单位大多数是金融期货合约，少数品种的合约单 位是货币或者债券；指数期权品种的合约单位绝大多是指数（实际上是指数所对 应的一揽子基础产品），极少数品种的合约单位是指数期货合约；而只有金融期 权中的股票期权的合约单位无一例外是股票。不同类别的期权，其合约单位如此 泾渭分明，是有其一定的道理的。 一、 现货期权与期货期权在基础产品上的差异
现货 期货与股票交易区别
优点
1、国内发展较晚，有发展前景 2、双向操作，双向都可赚钱 3、T+0，交易便利 4、20%保证金、风险适中、受益稳定 5、白天4小时、晚上2小时交易，上班族晚 上也可交易 6、入市门槛低，适合大众投资 7、投资品种单一 8、国内盘，影响因素较小，高开低开幅度 小
缺点
1、发展不够完善，很多人不知道 2、现货品种不是很规范
股票交易区别
期货 合约 未来价值 套期保值 获利 公开公平竞价 4大期货交易所 农副、能源、金属 等 每日结算盈亏 10%，10倍杠杆 有期限限制 期货管理条例 T+0，交易便捷， 可双向做空 可双向。上涨做 多，下跌做空 银行第三方存管， 安全透明 股票 证券，企业价值 获利 公平竞价 沪深交易所 上司1400多种股票 不限时间 本金操作，无杠杆 连休交易无期限 证券法 T+1，较迟缓
单向，上涨才能盈 利 银行第三方存管， 安全透明 门槛低，投资机会 收益高风险大，不 有限，适合普通大 适合普通投资 众 正负3%-15%，因品 正负10% 种各异 品种多受影响范围 复杂、受政策影响 广 门槛高，适合雄厚 门槛低，大众投 资金者 资，但大势难把握 规避风险、获取利 资源再分配 润 股票基本面及企业 商品价格走势、供 经营状况、大环境 求分析 等
现货、期货、股票交易区别
交易对象 交易目的 交易方式 交易场所 商品范围 结算方式 交易保证金 交易期限 法律保障 交易机制 盈利模式 资金安全性 收益率对比 涨跌限制 影响价格因素 适宜投资人群 社会经济功能不 同 分析方法不同 现货 商品 货物价值 获得商品所有权 一对一谈判签订合同 3大商品交易所 农副、能源、金属等 货到款清 20%，5倍杠杆 连续交易无期限 大宗商品交易市场管理办法、合同法 T+0，交易便捷 可双向。上涨做多，下跌做空 银行第三方存管，安全透明 投资机会大，适合普通 正负8% 简单、受供求关系、天气气候影响 门槛低，大众投资 规避风险、价格发现 商品价格走势、供求分析
股指期货与现货市场的价格关系探究
股指期货与现货市场的价格关系探究
股指期货是一种标的为股指的金融衍生品。
在实际交易中，股指期货的价格往往与现货市场的价格存在一定的关系。
本文将探究股指期货与现货市场的价格关系。
首先，股指期货价格受现货市场价格的影响较大。
股指期货的价格在很大程度上受到股票现货价格的影响。
因为股指期货的标的资产是股票，而股票现货市场是股指期货的重要价格预示着，所以股指期货价格的变化往往与股票现货市场密切相关。
如果股票现货市场价格大幅波动，那么股指期货价格也会受到影响。
此时，市场参与者通常会在股票现货市场和股指期货市场之间进行资金的流动，以实现价格的均衡。
其次，股指期货价格也会反向影响现货市场价格。
当股指期货的价格波动较大时，可能会对股票现货市场的投资者情绪产生负面影响，导致价格下跌。
此时，股指期货价格的变化会直接影响到现货市场的价格。
而当股指期货价格上涨时，也会对股票现货市场产生积极影响，使得现货市场价格上涨。
第三，股指期货价格与现货市场价格之间存在一定的套利机会。
由于股指期货是一种金融衍生品，其价格与现货市场价格之间存在一定的关系，因此可能会存在套利机会。
当股指期货市场的价格偏离现货市场价时，可能会出现价差套利机会。
此时，市场参与者可以去进行套利交易，通过将高价的股指期货合约卖出，低价的现货市场股票买入，从中获得差价利润。
综上所述，股指期货与现货市场的价格关系十分密切。
股指期货与现货市场的价格变化互相影响，而且他们之间也存在着一定的套利机会。
对于投资者来说，在进行期货交易时需要对现货市场的走势进行谨慎分析，以便把握市场变化，获取有效的投资收益。
现货与股票、期货的区别
■电子现货与股票的区别：1）交易时间：现货的交易时间更长，更有利于投资者交易。
具体为：周一至周五（法定节假日除外）早上：9:30--11:30 下午：13:30--15:30 晚上：19:30--21:30※具体交易时间为以交易所公布为准。
2）现货是20%履约金交易，股票是全金额交易；3）现货交易实行T+0（可以当天买卖），股票交易实行T+1（只能隔天再交易）制度。
4）现货交易可以先买进后卖出、也可以先卖出后买进，股票交易只可以先买进后卖出；5）股票交易在市值上涨时获得收益，但股市下跌时几乎没有获利的可能；现货交易只关注价格变动的方向，都可通过判断涨跌获得利润。
■电子现货与期货的区别：1）交收方式不同：期货在交易的时候其货物尚不存在，期货只有到了交割月才能交割，并且实物交割的权重和比例在期货合约交易中微乎其微。
而现货电子交易在交易之前其货物就在仓库存在了，它必须保证市场的供货量和订货量相等，由于一开始货物就存在于仓库了，故它可以采取提前交收、到期交收等方式，交收方式灵活，适合套现。
并且在现货电子交易的合约中，实物交收的比重大，风险相对来说要小的多。
2）杠杆不同：。
期货的保证金是百分之五到十，风险较大，而现货电子交易的保证金是百分之二十，风险适中。
3）涨跌板限制不同：期货的涨跌板限制为百分之二百，风险巨大。
而现货电子交易的涨跌板限制是百分之六，风险较小。
※具体交易倍率为以交易所公布为准。
4）门槛不同：投资期货需要较大的资金量，三五万的资金属于最低一级，抵抗价格变动能力相当薄弱，而现货电子交易门槛要低很多。
期货市场的入市门槛约为现货市场的80倍。
※现货市场以价格较低的蔬菜产品为例约300元/手。
保证金按照20%计算，保证金为60元。
期货市场以价格较低的玉米为例约24000元/手。
保证金按照10%计算，保证金为2400元。
5）盈利能力不同：很多人认为期货的盈利能力大，其实不然。
期货因为每一手交易的成本较大，降低了其盈利能力。
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债券与现货黄金的区别
一、收益不同。
债券是获得利息收入，利息固定；黄金是从价格差获利
二、流动性来说，债券有1年内的但多数期限较长，有的达到几十年之久，变现慢；现货黄金可随时变现
权证与现货黄金的区别
一、权证有涨跌停限制，黄金没有
二、权证有到期日，黄金不受时间限制
三、权证的标的资产种类繁多，黄金产品单一
外汇与现货黄金的区别
一、外汇每天的价格波动小，黄金价格波动大
二、外汇种类繁多不利于分析，黄金品种单一
三、外汇市场每天的成交量不如黄金大，（1万亿美元；3万亿美元）
四、外汇市场也存在操纵的情况
基金与现货黄金的区别
一、基金是把钱交给别人去理财，不能自己控制；黄金投资可以完全由自己来掌握
二、股票型基金和大盘是同涨同跌的关系
三、债券型基金收益低
四、基金流动性差变现能力差，投资周期长；黄金变现快
期货与现货黄金的区别
一、期货是一种未来必须履行的合约，交割时间必须是确定的；现货黄金是24小时随时交易
二、国内期货是区域性市场；黄金是国际市场
三、从交易时间来看，期货交易是4小时；黄金24小时
四、做市商和交易所不同：期货交易一般是在期货交易所里进行集中的撮合交易；现货黄金并不存在集中撮合式交易
五、期货是在交易所由所以交易者集中竞价形成价格；现货黄金的价格是由黄金做市商报出买卖价格
六、从交易对象是否特定来说，期货的交易对象不特定，在交易所里任何一个做反方向交易报单的投资者都可能是他的交易对象；现货黄金的交易对象就是固定的黄金做市商
七、期货合约有到期日，不能无限持有；黄金则可以无限持有
现货白银投资优势
1．24小时交易。
周一上午8：00－周六凌晨4：00不间断交易。
弥补国际黄金报价波动最频繁的时间段，黄金交易品种停止报价和交易，提供了零时间风险的服务。
2．双向获利。
上涨可买入获利,下跌可卖出获利,交易多样化。
3．。
每日可以交易数次,增加获利机会,减少投资风险。
4．保证金交易。
利用“杠杆”原理，只需最低8%（按市场波动来确定）的资金投入，放大10倍，提高资金利用率。
5．可提取黄金实物.黄金是天然的抵御通货膨胀、保值和增值的工具，必要时您也可以申请提取交割实物黄金或,以减少投资风险,甚至增值。
6．无交割时间限制.大大减少了操作成本持仓多久均可，由投资者自己把握，不必像期货那样到期后无论价格多少必须交割，可以大大减少投资者的操作成本。
7．全球市场,无庄家操控。
8．无涨跌停板限制。
9．资金银行第三方托管，保证安全。
交易资金由客户，银行签署协议，直接由交通银行进行第三方托管，不经过交易所会员，可靠安全。
10．新兴投资产品，中国市场潜力巨大。
11．交易简单明了、操作方便快捷、投资风险可控。
12．信息公开透明，不会被人为操控。
报价及交易均有天交所提供，管理，维护，不会出现人为操作。
13．交易合法、有保障。
由国务院审批，天津市政府特批，国内首个合法场外贵金属交易服务提供商。
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