第1章个人理财概述

1.了解理财主体，设立财务目标，选择财富路径
我（你） 是谁？
来源：卡普尔等.个人理财 （第三版）.中国人民大学 出版社。
理财目标设计
财务目标 优先等级 短期目标（1年以内） 储蓄5个月的应急资金 付清信用卡账单 购买电子设备 假期旅游 其他短期目标 □最重要□渴望□吸引人□不太重要 □最重要□渴望□吸引人□不太重要 □最重要□渴望□吸引人□不太重要 □最重要□渴望□吸引人□不太重要 □最重要□渴望□吸引人□不太重要 预计完成时间 预计所需资金
个人理财的必要性
获取满足感和安全感 抵御通货膨胀以及一系列家庭 财务问题
通向财务自由
•
何谓财务自由？
•
拥有100万？ 1000万？…..
想花就花？ 说走就走？
无需为生活开销而努力为钱工作的状态。
•
简单地说，一个人的资产产生的被动收入必须至少等于或超过他的日常开支，如 果进入这种状态，并且此状态能长期持续下去，不再为钱工作，而是真正为兴趣 工作，就可以称之为财务自由。
个人理财规划
• • • • •
教材： 宋蔚蔚.个人理财，中国人民大学出版社，2017年 参考资源： 王建花. 个人理财规划实务，北京大学出版社，2015年 Arthur J.Keown. 个人理财（第六版），中国人民大学出版社，2018 年 Lawrence J.Gitman. 个人理财（第三版），中国人民大学出版社， 2016年
合计
100%
资产净值=总资产-总负债
3.明确收支走向，建立家庭损益表
损益表
收入项目 本人工资收入 本人奖金 配偶工资收入 劳动与经营所得 配偶奖金 补助所得 经营所得 其他劳动经营所得 经常性收入合计 债券利息收入 金额 占比
股票收入
基金收入 投资性收入 租金收入 投资分红收入 其他投资收入 投资性收入合计 收入合计 支出项目 贷款还款 基本生活费 子女抚养费 固定支出 父母赡养费 交通费 其他固定支出 固定支出合计 人情费用 娱乐费用 可变支出 医疗费用 旅游费用 其他可变支出 金额 占比
绕过 录
CONTENTS
理财的情绪陷阱和概念误区
个人理财规划的 流程设计
个人理财规划的整体思路
流程
1 2 3 4 5
了解理财主体，设立 财务目标，选择财富路 径
摸 清财务 状况 ，建立 家庭 资产负 债表 明 确收支 走向 ，建立 家庭 损益表 力 行财务 体检 ，调整 财务 行为 监 控实施 过程 ，动态 循环 往复
4）财务自由度
财务自由度=被动性收入/总支出
5.监控实施过程，动态循环往复
P：个人理 财计划和 方案的制 订
D：个人理 财计划和 方案的执 行
A：个人理 财计划和 方案的修 正
C：个人理 财计划和 方案的检 查
PDCA循环（Plan(计划)、Do(执行)、Check(检查)和Adjust(修正、校准)）
•
第1章 个人理财规划概述
个人理财的认识 与必要性
理财的情绪陷阱和 概念误区 个人理财规划的流程设计
目 录
CONTENTS
个人理财规划的整体思路
•
个人理财
又称理财规划、个人财务规划等，是在对个人收入、资产、负债等数据 进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预 定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、古董、住房投资等多种手 段管理资产和负债，合理安排资金，从而在个人风险可以接受范围内 实现资产增值的最大化的过程。 个人理财的对象
个人理财的认识与必要性
理财的情绪陷阱 和概念误区
个人理财规划的流程设计
目 录
CONTENTS
个人理财规划的整体思路
走出理财的认识误区
• • • •
理财是富人的专利？ 理财=投资、或理财=投机？ 退休太遥远？ 智商决定生活状态？
避免理财的情绪陷阱
• •
从众心理 Herding 从众是指个体在社会群体的无形压力下,不知不觉或不由自主地与多数人保持 一致的社会心理现象,通俗地说就是“随大流”。羊群效应则是从众心理的一 个具体体现。 过度自信 Hubris/ Overconfidence Gervaris,Heaton and Odean (2002)将过度自信定义为,认为自己知识的准 确性比实际程度更高的一种人是过度自信的,尤其对其自身知识的准确性过度 自信。
个人理财的必要性
目 录
CONTENTS
理财的情绪陷阱和概念误区
个人理财规划的流程设计
个人理财规划的 课程架构
个人理财规划课程架构
基本的理念 风险价值
时间价值
知识点拓展
流动性规划‖工具选择 投资规划‖工具选择 融资规划‖工具选择 保险规划‖工具选择
个人税收理财规划‖知识应用 婚姻家庭理财规划‖知识应用
综合性运用
教育规划‖长期动态规划 养老规划‖长期动态规划
任务一
•
设计一位个人理财目标客户，形成以下报告（参考前述格式）： 业状况）
客户的基本情况（年龄、婚姻状况、家庭成员年龄及数量、工作或职
家庭财务目标
家庭资产负债表 家庭损益表（月）
□最重要□渴望□吸引人□不太重要 □最重要□渴望□吸引人□不太重要 □最重要□渴望□吸引人□不太重要 □最重要□渴望□吸引人□不太重要
具体化、顺序化、阶段性、可实现性
2.摸清财务状况，建立家庭资产负债表
资产 项目 现金 活期储蓄 定期储蓄 现金及现 货币基金 金等价物 应收借款 其他 合计 股票 债券 基金 金融资产 期货 外汇 其他 合计 现值
• •
避免理财的情绪陷阱
•
懊悔规避 Regret Aversion 诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔·卡尼曼曾说过:懊悔是一种情绪,也是一种自我惩罚。 人们做出的许多决策,都是出于懊悔规避这个动机。懊悔是一种消极的情感体验, 同时会引发强烈的使后悔体验不再出现的愿望,这就是懊悔规避。懊悔规避是一 种心理倾向,即对消极情绪体验的自我保护倾向,可使个体免于遭受后悔的困扰,使 后悔程度最小化。 欲望无止 Greed
可变支出合计
支出合计 自由现金流=收入合计-支出合计
4.力行财务体检，调整财务行为 1）财富原始积累能力 储蓄比率=可用于储蓄和投资的收入/总收入 2）家庭应急能力 月生活支出偿还比率=现金或现金等价物/年生活支出/12 3）债务偿还能力 ①短期偿债能力： 流动比率=现金及现金等价物/流动负债 ②长期偿债能力： 债务比率=总债务/总资产
中期目标（1-10年）
购买第一套住房 结婚筹资 房子装修基金 孩子教育基金 □最重要□渴望□吸引人□不太重要 □最重要□渴望□吸引人□不太重要 □最重要□渴望□吸引人□不太重要 □最重要□渴望□吸引人□不太重要
其他中期目标
□最重要□渴望□吸引人□不太重要
长期目标（10年以上）
积累退休养老基金 预防疾病基金 照顾年老的父母 其他长期目标
资产负债表
负债 占比 项目 信用卡欠款 水电气费 应付税金 现值 占比
流动负债
1年期以内经营贷款 1年期以内消费贷款 1年期以内民间借贷 其他 合计 住房按揭贷款 汽车按揭贷款 1年期以上经营贷款
长期负债
1年期以上装修贷款 1年期以上民间贷款 其他
自住房产
投资性房 产 实物资产 汽车 收藏品 其他 合计 资产合计 100% 负债合计
财务自由=被动收入>花销
•
•
被动收入主要来自（但不限于）：
• • • • • •
出租物业的租金 股息或基金分红 银行定期存款的利息、借钱给别人的利息和每月收入计划 图书或音乐创作的版税、专利费等收入 来自博客或网站的广告收入 前任配偶赔偿的每月生活费，子女抚养费或儿童信托基金
• •
财务自由只属于少数人，却是绝大多数人追求的梦想。 让自己的财富的作用尽可能发挥出来，就是在逐步走向财务自由!
获取满足感和安全感
抵御通货膨胀以及一系 列家庭财务问题
通向财务自由
通货膨胀
表1.1 我国通货膨胀水平和经济增长水平1978-2015 资料来源 ：黄达、张杰.金融学（第四版）.中国人民大学出版社
通货膨胀率为4%时，今天的10000元未来购买力 如何？
10年后： 6775 30年后： 4119
20年后： 5536
•
•
合理的欲望是人类前进的动力,对理财产品收益的渴求是无可厚非的,但是不能太 贪心。很多时候,理财失败是过分贪心造成的。德国著名思想家歌德曾说过:如果 追求过多,并且斤斤计较细枝末节,就易陷于糊涂。个人理财过程中,需控制自己 “一夜暴富”的捷径之念,理财讲求的是平衡与控制。投资理财是一件长久稳健 获利的事,最主要的是要保证我们的本金永在,然后再尽可能地去赚取超额利润。
•
是“财”,“财”在字典里的解释如下:金钱和物资,财产或财富。个人理财 主要打理的是金钱和金钱的各种价值表现形式——房产,股票,债券,基金, 保险等。
个人理财的必要性 获取满足感和安全感
抵御通货膨胀以及一系列家庭 财务问题 通向财务自由
马斯洛的需求层次理论及其折射出的理财观
个人理财的必要性