华新水泥2020年一季度财务风险分析详细报告

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2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 150,657.42万元的营运资金。 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为51,028.47万元，存货为254,133.09万元，应收账款 为80,486.89万元，其他应收款为56,696.63万元，应付账款为455,871.37 万元，货币资金为447,919.06万元。如果经营形势不发生大的变化，企业 一年内不会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
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2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，马上全部偿还长短期有息负债有困难，但在正常 经营一年之后有能力偿还全部长短期有息负债。
3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为20,400万元，非流动负债为428,946.87万元，资本 金为209,659.99万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增 加41,932万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从423,275.71万元下降为211,478.71 万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
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如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 20,121.72万元，支付能力将会从423,275.71万元提高到443,397.43万元。 如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加63,533.27万元， 支付能力将会从423,275.71万元上升wenku.baidu.com486,808.98万元。如果应付账款增 加25%，则该企业可支配资金将会增加113,967.84万元，支付能力将会从 423,275.71万元上升到537,243.55万元。
华新水泥2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且 可以提供186,225.77万元的资金供长期使用。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为278,289.46万元，2020年一季度已经发生的非 流动负债合计为428,946.87万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为92,063.69万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为443,675.71万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是595,705.36万元，实际已经取 得的短期贷款金额为20,400万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为519,690.53万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为557,697.95万元，在5年之内偿还的贷款总规模为633,712.77万 元，当前实际的长短期借款合计为453,802.31万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。负 债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。资金链断裂风险等级为3级。
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 20,121.72万元，支付能力将会从423,275.71万元下降为403,153.99万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少63,533.27万元， 支付能力将会从423,275.71万元下降为359,742.44万元。如果应付账款下 降25%，则该企业可支配资金将会减少113,967.84万元，支付能力将会从 423,275.71万元下降为309,307.87万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从423,275.71万元提高为635,072.71万 元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债， 该企业有能力实现。
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务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为51,028.47万元，如果营业利润增长20%，则营运
资本将会增加10,205.69万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较 大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。
(3).加速资金周转 本期该企业存货为254,133.09万元。如果该企业存货周转速度提高 25%，则营运资本会增加76,290.39万元，该企业能够按期偿还全部长短期 债务。 四、综合建议 1.贷款方面 该企业经营状况良好，只要经营形势稳定，该企业能够在短期内还清 其全部有息负债，还债能力有保证。 2.信用等级 CRD=3