2017年富国银行收购美联银行案例分析
形势与政策 笔记
形势与政策（第一课）1.法则是指一个国家法律制度的总和，它包括立法、执法、司法、守法、法律监督的合法性原则、制度、程序和过程。
2.法治指一种治理国家的思想体系，又指一套治理国家的方式、原则和制度。
还指通过这种治理国家的方式、原则、制度的实现而产生的一种社会状态，强调“依法治国”、“法律主治”。
3.中国法家代表人物：商鞅（创始人）4.法家的政治主张：“法”就是法律、法令，要求臣民遵守。
“术”（权术，是君臣控制、驾驭臣民的手段、策略）“势”（权势，包括地位和权利，是君临臣民的客观条件）法治：法律至上，法律主治、权利制约、保障权利5.国家的三种治理（人治、法治、德治）i.人治：国之之乱，不在法而在于统治者的贤能与否儒家重视人治，主张为政在人ii.人治的优点：效率高，当机立断缺点：权力过于集中，滋生腐败iii.德治：通过理论教育，具体使人懂得集体效益更大化的道理：义理、法理，从而使具体人在遵照集体效益更大化的社会规律办事，达到“修身、齐家、治国平天下”的目的。
iv.德治是人类社会用道德控制和评价社会成员的一种手段。
6.最有活力的经济模式：市场经济搞市场经济要靠稳定的、良性的市场秩序来维护。
7.国家案例分析：◆中东：靠石油、天然气、矿产资源（不持续）◆日本、韩国、香港、新加坡：靠制度资本、民主制度、法治（良好的投资环境）、无自然资源优势◆日本：靠知识产权保护制度、自由市场贸易规则◆美国：具备四大要素◆中国：竭泽而渔地耗费资源、杀鸡取卵剥削劳动者以环境代价谋求发展，是受污最严重的国家8．环境问题：森林锐减、水土流失、荒漠化严重、贫水、水资源浪费9．民主和法治本身不直接创造收入，但它可以让同样的劳动创造更多的财富。
10.民主制度：民主是文明社会的基本价值，是近代文明的伟大成果，是不同国家、不同意识形态达成共识的政治哲学。
11.民主制度的意义：1）有利于经济发展（民主制度利于经济发达、非民主制度导致经济落后）◆经济发展一定需要经济自由、市场竞争◆民主为资本发展提供必不可少的条件2）有利于防止腐败◆国家的腐败（可以医治、及时揭露、限于有限地区）◆非民主国家的腐败（无处不在、难以揭露、不可救药）3）有利于社会的稳定主政权具有高度稳定性、政府的权力转移要通过合法的秩序）4）有利于公民素质的提高（建立法治国家有利于建立良好的社会秩序，法治提高全社会的文明秩序，为建设良好的社会秩序创造条件）5）有利于解决各种社会问题（环境污染、视力污染、信用污染）12.如何建设法治国家a)完善立法工作b)及时全面有效地理解法律知识c)建立高效而公正的执法机构d)完善司法秩序13.新加坡：1）高速发展的经济归功于一党执政的威权2）“高薪养廉”制度3）严格管理成功的经验：“法治”的治理模式14.全球清廉榜：1）丹麦、新西兰、新加坡2）芬兰3）瑞典4）加拿大5）瑞典6）加拿大7）荷兰8）澳大利亚9）瑞士形势与政策(第二课)——社会主义核心价值体系一．提出2006年10月，党的十六届六中全会明确提出要建设社会主义核心价值体系，在全社会引起了广泛关注。
富国银行商业模式对中国银行业的启示
富国银行商业模式对中国银行业的启示本报告出自瑞银证券分析师励雅敏富国银行领先的盈利能力造就了公司通过购并实现扩张的成功之路ν富国银行的赢利能力始终处于行业较高水平。
除金融危机和兼并收购时期，公司历年的ROA和ROE保持在1%和15%以上，近10年和20年均值高于行业平均水平20%以上。
高盈利能力是公司成功实现购并和发展壮大的主要原因。
独特的商业模式是富国银行保持高盈利的基础ν社区银行业务收入占比60%左右，该模式为银行提供了廉价存款成本，并投入到高收益率小微企业贷款中去，促使公司净息差高于行业平均30%以上。
交叉销售模式增加了客户粘性，提高了单户贡献度，促使营业收入增长高于行业平均45%-80%。
注重长远的管理理念使公司重视风险定价，规避不可估量的风险，不良率和信贷成本保持在较低水平，为盈利增长提供了支撑。
预计交叉销售、资金成本和收益、风险定价能力将差别化中国银行业ν1）我们预计中国银行业的增长方式将从外延式走向内生式，较早推进交叉销售的银行有望获得先发优势；2）获得廉价资金成本的负债结构是一项重要竞争力，小微企业业务发展有望带来资产端收益率优势；3）我们相信风险管理和风险定价能力较高的银行将更有机会在中长期竞争中胜出。
投资建议：推荐有交叉销售优势的深发展ν我们推荐深发展。
我们看好公司中长期与平安集团整合所带来的交叉销售优势，看好公司大力发展小微贷款业务对资产定价能力的提升。
我们维持公司12/13/14年EPS2.74/3.26/3.79元和目标价20.43元。
目标价对应12/13/14年PB为1.2/1.0/0.9倍，PE为7.5/6.3/5.4倍。
我们重申深发展“买入”评级。
1. 富国银行持续保持领先的盈利能力1）从加州地方小银行到北美大银行富国银行（Wells Fargo & Company）1852年诞生于加利福利亚州，发展至今已有160年历史。
至2012年一季度末发展成为美国总市值第一，资产规模第四的大型银行。
中外银行并购动机比较分析及启示
中外银行并购动机比较分析及启示一、国际银行业并购动机分析笔者将国际银行业并购的主流动机分为三类：(一)逐利性商业动机分析这是最普遍的一类动机。
商业银行作为金融企业、其一切经营活动的根本动机就在于利润最大化，并购作为一种直接投资行为当然也不例外。
在世界经济迅速走向自由化、全球化、各国金融当局日益放松管制的背景下、金融竞争空前激烈。
在追逐利润的商业冲动下，商业银行为了在较短时间内提高自身竞争力，都倾向于利用并购的手段。
因为通过并购，可以：1、降低市场进入成本。
竞争的加剧使商业银行的传统业务规模萎缩，利润下降、迫使其积极寻求新的投资机会。
业务开拓有两条途径：一是内部发展。
二是并购。
除了创新业务之外，银行一般都不愿意采用内部发展的办法。
因为一方面市场容量有限，作为后发者难以获得优势；另一方面银行业务对技术与经验的要求甚高，而积累这种技术和经验往往需要较长时间。
因此，收购一家经营目标业务的老牌金融机构更易让人接受，成本相对降低，成功的可能性更大。
例如，德意志银行收购摩根·建富，荷兰ING集团收购LAMBERT银行，都是为了向投资银行领域扩张。
2、实现规模经济和范围经济。
—般而言，银行是具有显著规模经济效应的。
通过并购，不仅可以节省大量的技术费用和网点建设费用，取消某些重复的业务设置并相应地裁减员工，更为重要的是，银行可能获得管理上的协同效应(管理资源的充分利用)与财务上的协同效应(现金流量的充分利用)，使成本收入比降低，资产回报率提高。
据所罗门兄弟对美国50家大银行调查，从1992年—1997年，合并后银行的平均资产回报率从1％提高到 1.29％。
股东收益率从13.6％提高到15.9％。
在获取规模效应的同时，并购也使一些相关金融产品的交叉销售成为可能。
商业银行成为“金融超市”创造了更多销售机会，提高了经营效率与盈利能力，达到了范围经济的效果。
3、追求竞争优势的转移。
当银行试图获得另一家金融机构在某一方面的竞争优势时，单纯地学习与模仿常常是徒劳的，因为这种优势往往产生于这家机构几十年乃至上百年经营积累的组织资本与组织经验、外部竞争者难以复制。
美国富国银行的小微金融实践
美国富国银行的小微金融实践美国富国银行的小微金融实践2015年05月19日小微企业信贷业务近年来逐渐在战略层面成为我国商业银行着力发展的领域。
自民生银行首先试水小微金融业务以来，其他股份制银行、城商行、农商行、邮储行，甚至国有大行，都纷纷加入角逐。
目前，在开展和经营小微业务过程中，各家银行都遇到诸如规模增速放缓、不良率上升较快、业务模式不够完善和成熟等问题，小微业务的经营发展对于我国银行业来说还处于探索阶段。
然而，纵观国际银行业小微金融业务开展和实践的历程，存在较为成功的经验和成熟的模式。
本文选择国际上开展小微金融业务较具代表性的美国富国银行为例，分析其较为成熟的小微金融业务模式，总结其业务开展的成功经验，以期对我国银行业该项业务的开展提供有益借鉴。
富国银行成立于1852年，是目前全球市值较高的商业银行之一。
富国为客户提供全能服务，业务范围涵盖社区银行、住房抵押贷款、投资保险、特殊贷款、批发银行、商业地产、消费信贷等。
其中，社区银行业务专为个人和年销售额不超过2000万美元的小微企业提供包括投融资、保险、信托等全方位金融服务。
富国银行的小微企业贷款业务最早可以追溯到20世纪70年代，经过30多年的经营和发展，目前已经运作得相当成熟。
富国银行小微企业贷款流程标准化且高效，贷前、贷中、贷后风险控制细致严格，贷款产品和服务多样化，贷款业绩平稳，发展成效显著。
一、业务模式成熟业务模式成熟，，风险严格控制风险严格控制富国银行在零售银行业务下创建了小企业贷款部和业务集团，分别运营“企业通”(Business Direct)信贷产品和小企业银行(Business Banking)服务，两者的特点参见表1。
表1：富国银行小微企业信贷业务特点产品种类 “企业通” 小企业银行服务信贷额度 ≤10万美元 ≤100万美元贷款对象 年销售额≤200万美元 年销售额≤2000万美元信贷模式 通过电邮、电话、柜台发放贷款，无客户经理客户经理负责发放贷款及管理维护客户关系定价技术 不使用纳税申报表或财务报表，通常无担保物’使用财务报表和担保质押确定款利率“企业通”面对的客户更多的是小型微型企业，以下主要分析该产品的贷款模式。
富国银行交叉销售是王道
房抵押贷款及信用卡、租赁、房地产贷款、经营性贷款 等服务；批发银行主要面向年收入在 2000 万美元以上的 大中型企业，提供的服务包括传统的商业贷款、抵押贷款、 房地产贷款、贸易融资、投资管理等；财富管理 / 经纪 / 企业年金部门为客户提供个性化的咨询服务。
巴菲特的最爱 截至 2017 年年底，富国银行的总资产高达 1.95 万亿
富国银行的名声一直为业界津津乐道，因为在 2008 年金融危机时，富国银行是受到影响最小的一家银行， 其 2007 年的住房抵押贷款坏账率低于行业均值 20%，而 且还借机收购了美联银行，从而成为美国第一大零售银 行。
在业务模式上，富国银行可谓开了银行业之先河， 该行主要是通过交叉销售深入发展老客户关系，挖掘客 户价值，增加客户的黏性，富国银行管理层认为，这种 做法要好于盲目发展新客户。在实践中，富国银行发现， 与银行建立关系 1-3 年的客户会使用银行 5 个产品，4-6 年的客户会使用 7.2 个产品，7-9 年的客户会使用 8.2 个产 品，而 10 年以上的客户平均使用 10.3 个产品，而盈利分 析表明，使用银行 1-5 个产品的单一客户平均每年可以 为银行带来 170 美元的收入，而使用 6-10 个产品的客户 可以带来 240 美元的平均收入，使用 11-15 个产品的客户 可以带来 530 美元的收入，使用 16-20 个产品则带来 1290 美元的平均收入，21-25 个产品的客户则可以带来 2465 美元的平均收入。如果客户使用富国银行的产品数量超 过 25 个，则每年可以为银行带来 5255 美元的收入。由此 可见，随着银行为客户提供服务的深化，平均每个客户 能够为银行带来的收入是呈几何级增长。
伯克希尔·哈撒韦公司的掌舵人为有“股神”之誉 的沃伦·巴菲特，他曾经在数个场合公开表示富国银行 是他最钟爱的银行股，而巴菲特真正买入富国银行的历 史还要追溯至 1990 年，巴菲特曾经在致股东的信中表示， “我们是在 1990 年银行股一片混乱之际买进富国银行的股 份……随着错误的贷款决定被媒体逐个披露，庞大的损 失数字被公布，银行业的诚信一次又一次被践踏，投资 人越来越不敢相信银行的财务报表数字，趁着大家出脱 银行股之际，我们却逆势以 2.9 亿美元（市盈率不到 5 倍， 税前市盈率不到 3 倍）买进富国银行 10% 的股份，当时富
2016年富国银行收购美联银行案例分析
2016年富国银行收购美联银行案例分析各位读友大家好！你有你的木棉，我有我的文章，为了你的木棉，应读我的文章！若为比翼双飞鸟，定是人间有情人！若读此篇优秀文，必成天上比翼鸟！篇一：富国银行收购美联银行案例分析富国银行收购美联银行案例分析1、富国银行简介美国富国银行（Wells Fargo）1852 年成立于美国纽约，创始人是Hey Wells 和WilliamI Fargo，现为美国第四大银行。
富国银行是一家提供全能服务的银行，业务范围包括社区银行、投资和保险、抵押贷款、专门借款、公司贷款、个人贷款和房地产贷款等。
是一家多元化金融集团，总资产为12000 亿美元。
富国银行从一家小小的社区银行发展为现在的美国第四大银行，并购活动在其发展过程中起到了举足轻重的作用，该行的经营并没有像其他机构那样因为并购而出现长期亏损的负面影响．特别是在美国次贷危机中富国银行卓越的表现也赢得了市场认可。
2008 年，富国银行战胜花旗银行，成功收购美联银行．富国银行逐步实现了由一家好金融机构向”好而大”的金融机构的质变。
2、美联银行简介美联银行于2001 年由美联银行同瓦霍维亚银行合并而成，并延用了后者的名字，是向零售、经纪与公司客户提供金融服务的最大公司之一，资产总额为5,068 亿美元，市值达803 亿美元，截至2005 年，股东股本为465 亿美元。
它的四项核心业务是普通银行、资本管理、资产管理和公司与投资银行，主要透过在15 个州内以及首都华盛顿的3,277 间办事处为居和企业客户服务。
在2008 年华尔街金融风暴冲击下，美国很多银行破产倒闭，美联银行大受冲击。
2008 年美联银行第三季度财务报告表示,由于一笔高达66.3 亿美元的信用损失计提, 导致其在第三季度录得238.9 亿美元的净损失,或为每股11.18 美元损失。
报告显示,在美联银行约239 亿美元的净损失中,包括188 亿美元的商誉减值,48 亿美元的信贷准备金,25 亿美元的市场干扰损失,以及 3.1 亿美元的主要投资损失等。
富国银行收购美联银行案例分析
富国银行收购美联银行案例分析1、富国银行简介美国富国银行（Wells Fargo）1852 年成立于美国纽约，创始人是Henry Wells 和WilliamI Fargo，现为美国第四大银行。
富国银行是一家提供全能服务的银行，业务范围包括社区银行、投资和保险、抵押贷款、专门借款、公司贷款、个人贷款和房地产贷款等。
是一家多元化金融集团，总资产为12000 亿美元。
富国银行从一家小小的社区银行发展为现在的美国第四大银行，并购活动在其发展过程中起到了举足轻重的作用，该行的经营并没有像其他机构那样因为并购而出现长期亏损的负面影响．特别是在美国次贷危机中富国银行卓越的表现也赢得了市场认可。
2008 年，富国银行战胜花旗银行，成功收购美联银行．富国银行逐步实现了由一家好金融机构向”好而大”的金融机构的质变。
2、美联银行简介美联银行于2001 年由美联银行同瓦霍维亚银行合并而成，并延用了后者的名字，是向零售、经纪与公司客户提供金融服务的最大公司之一，资产总额为5,068 亿美元，市值达803 亿美元，截至2005 年，股东股本为465 亿美元。
它的四项核心业务是普通银行、资本管理、资产管理和公司与投资银行，主要透过在15 个州内以及首都华盛顿的3,277 间办事处为居和企业客户服务。
在2008 年华尔街金融风暴冲击下，美国很多银行破产倒闭，美联银行大受冲击。
2008 年美联银行第三季度财务报告表示,由于一笔高达66.3 亿美元的信用损失计提, 导致其在第三季度录得238.9 亿美元的净损失,或为每股11.18 美元损失。
报告显示,在美联银行约239 亿美元的净损失中, 包括188 亿美元的商誉减值,48 亿美元的信贷准备金,25 亿美元的市场干扰损失,以及3.1 亿美元的主要投资损失等。
截至2008 年9 月底,美联银行今年股价已累计下跌逾70％。
二、富国银行与花旗银行竞购美联银行2008 年9 月29 日，联邦存款保险公司(FDIC)主席希拉·拜尔亲自宣布了花旗将收购美联银行业务的讯息, 称花旗银行同意以21.6 亿美元收购美联的银行业务，美国联邦储蓄保险公司将为收购提供担保。
最新-2019年富国银行收购美联银行案例分析02019 精品
2019年富国银行收购美联银行案例分析篇一：富国银行对美联银行并购分析富国银行对美联银行并购分析摘要：国际金融机构基于自身的发展战略考虑，往往会借助并购方式实现这些战略目标，而富国银行具有丰富并购经验，并借助并购成功地实现了自身的快速发展。
因此，本文从并购动机，基于主成分分析法的并购绩效评估方面对起最近的收购即2019年并购美联银行进行分析。
最后给出借鉴意义和启示，即跨国银行机构应基于自身实际情况选择并购时机，并且在选择对象上实现强强联合。
关键词：富国银行；美联银行；并购；并购动机；主成分分析；并购绩效评估一、引言国际金融机构基于自身的发展战略考虑，如扩大业务范围，配合重大战略转移，加快国际化进程等，往往会借助并购方式实现这些战略目标。
并购是否成功的关键在于并购方自身是否具有丰富的并购经验是否选择了正确的并购时机，是否能够结合自身实际情况实施针对性的并购。
本文以富国银行收购美联银行为研究对象，是考虑到并购活动在富国银行的发展过程中起到了举足轻重的作用，该行的经营并没有像其他机构那样因为并购而出现长期亏损的负面影响特别是在美国金融危机中富国银行并购的卓越表现赢得了市场认可。
美国富国银行从2019年7月12日起超过中国工行银行成为全球市值最大银行。
美国富国银行从2019年7月12日起超过中国工行篇二：富国银行介绍富国银行创立于1852年，是加利福尼亚历史最悠久的银行。
通过收购当地银行和美国西部地区银行，富国银行稳步发展。
然而，1995年，该行却紧缩规模，只在加利福尼亚开业。
富国银行因其优异的业绩闻名遐迩，1995~1996年，这家超级地区零售银行开始起步启动增长。
富国银行收购了加利福尼亚的竞争对手，第一洲际银行集团。
1997年，富国银行的收益为67亿美元，资产为975亿美元。
1998年6月，富国宣布与进行340亿美元的等量合并，组成美国第七大银行，资产达1910亿美元，又一次将银行原有资产翻了一番。
中国企业赴美并购案例分析
中国企业赴美并购案例分析随着中国经济的快速崛起，中国企业正在积极寻找国际并购机会，尤其是在美国市场。
本篇文章将分析几个中国企业赴美并购的案例，探讨其中的原因、利益和挑战。
第一个案例是中国保险集团公司（China Insurance Group）和美国远洋保险公司（Ocean Insurance）的并购案。
在这个案例中，中国保险集团公司通过收购美国远洋保险公司，成功进入美国市场，增强了其国际竞争力。
中国保险集团公司希望通过这一并购案进一步扩大其国际业务，提高品牌知名度，并加强其在全球保险市场的话语权。
该并购案还有助于中国保险行业获得更多的投资渠道和运作机会。
这个案例也面临着一些挑战，比如文化差异、监管制度以及人员管理等方面的问题。
另一个案例是中国移动与美国通用电气公司的合作。
中国移动是中国最大的移动通信运营商之一，而通用电气是美国一家知名的多元化公司。
双方在2015年签署了战略合作协议，主要涉及智能能源、智能家居、智能城市等领域。
这个合作案例的原因主要是为了共同开发智能化技术和产品，并共享市场资源。
中国移动希望通过与通用电气的合作，进一步推动其智能化转型战略，并提高其在国际市场的竞争力。
对于通用电气而言，这个合作协议也能够帮助其进一步渗透中国市场，并获得更多的商机。
最后一个案例是美团和Uber中国的合并。
美团是中国最大的外卖平台之一，而Uber是一家全球知名的网约车服务提供商。
双方在中国市场具有强大的竞争力，通过合并可以实现资源整合，共同抵御竞争对手。
对于美团而言，这个合并将有助于进一步扩大其用户规模和市场份额，提高运营效率。
对于Uber而言，这个合并则是在面临中国市场困境之后的一个解决方案，可以通过与美团合并来减少损失，并在中国市场继续发展。
中国企业赴美并购案例的分析表明，中国企业通过并购的方式，可以进一步拓展国际市场，提高竞争力，并获得更多的商机和资源。
并购也面临着一些挑战，比如文化差异、监管制度以及人员管理等方面的问题。
富国银行抄底华尔街逆势扩张旗下投资银行业务
富国银行抄底华尔街逆势扩张旗下投资银行业务网易财经11月1日讯在华尔街银行纷纷撤出交易业务之际，富国银行却在这个领域逐渐扩大业务规模。
担忧经济增长的投资者认为这家以保守而闻名的银行固执己见，但是富国银行认为现在是雇佣员工的好时机。
富国银行旗下的投资银行及资本市场部门富国证券负责人约翰·施鲁斯伯里（John Shrewsberry）在本周接受采访时表示，“我们留心观察，现在能够找到各种有才能的员工。
”作为美国第四大银行，富国银行认为可以在投资银行业务获得稳定回报的同时，承担较小的风险。
富国银行的经营重点是为企业贷款客户提供所需的服务，比如股票和债券承销及并购咨询。
对于投资者来说，富国银行的主要领域是期货交易和掉期交易，这家银行避免用自身账户从事风险较高的业务。
富国证券规模相对较小，最大的总部位于北卡罗来纳州的夏洛特，远离本周狂风肆虐的华尔街。
德意志银行分析师马特·奥康纳（Matt O'Connor）在5月发布报告称，在今后几年里，富国证券占富国银行营收的比例将增长一倍，从现在的5%上升到10%。
对于摩根大通、美国银行和花旗集团来说，投资银行业务的比例接近20%到25%。
富国银行的大部分营收来自传统的商业及零售银行业务，比如住房抵押贷款和企业信贷额度等。
在5月份举行的投资者见面会上，富国银行首席执行官约翰·斯腾普夫（John Stumpf）面临的问题是，富国银行为什么要扩大投资银行业务，这是否会带来改变银行性质的风险。
斯腾普夫表示，此举符合富国银行向客户提供更多产品和服务的策略。
约翰·施鲁斯伯里表示，富国银行还没有具体的招聘目标，富国证券目前有4000多名员工，占这家银行总员工人数的2%以下，富国证券本身还有扩展业务和增加员工的空间。
2008年富国银行以低价收购了美联银行，同时买下了美联银行在夏洛特新建的总部大楼，富国证券的1500名交易员、银行家和技术支持人员将在12月份迁入这座被称为杜克能源中心的大厦。
美国次贷危机爆发以来的救助措施及评论
期摘要：次贷危机爆发以来，美、欧、日等国政府、中央银行联手，采取降息、注资、提高存款保障、限制投机、力促金融机构并购、接管陷入危机的金融机构等一系列行动，以舒缓危机的恶化及其对全球金融体系和实体经济的冲击。
文章将这一系列行动归纳为六类救助措施，在梳理总结各类措施的基础上，分别对其政策效果作出简要评述。
关键词：次贷危机；救助；评论中图分类号：F831.59文献标识码：A文章编号：1009－3540（2008）12－0023－0004美国次贷危机爆发以来的救助措施及评论童展鹏（中国人民银行武汉分行，湖北武汉430071）一、大幅降息以恢复市场信心和防止经济衰退自次贷危机爆发以来，为了恢复市场信心，防止经济衰退，以美国为首的各国央行采取了三次大规模的、比较集中的降息行动。
第一次是次贷危机的爆发及扩散期（2007年8月次贷危机爆发以后至2008年初）。
2007年9月18日，美联储将联邦基金利率从5.25%降至4.75%，这是美联储自2003年6月以来首次降息，由此美国货币政策进入宽松时期。
自2007年9月至2008年5月，美联储7次降息，联邦基金利率从5.25%降至2%，其中有两次降息幅度高达0.75个百分点，为上个世纪80年代以来最大降息幅度。
2007年12月6日和2008年2月7日，英国央行两次下调基准利率0.25个百分点。
2008年4月10日，英国央行又将基准利率从5.25%降至5%。
2007年12月4日和2008年1月22日，加拿大央行两次下调银行间隔夜拆借利率各0.25个百分点。
2008年4月22日，加拿大央行再次下调银行间隔夜拆借利率各0.5个百分点至3%。
第二次是次贷危机恶化期（2008年9月雷曼破产以后）。
2008年10月8日，美联储联合其他央行降低利率，联邦基金利率从2%降至1.5%；欧洲央行将利率从4.25%下调至3.75%。
同时降息的还有英国央行、瑞士央行、加拿大央行与瑞典央行。
在此之前的10月7日，澳大利亚央行将利率调低1个百分点，这是其自1992年5月以来幅度最大的利率下调，此前一个月该行已将利率调低了25个基点。
美国签名银行被收购兼并存在的问题及对策
美国签名银行被收购兼并存在的问题及对策
业务整合困难：合并后，两家银行的业务模式、产品线和技术平台可能不兼容，需要大量时间和资源来进行整合，可能导致业务中断和客户失去信心。
人员流失：合并可能导致员工裁员，尤其是在重复岗位上，这会造成不稳定的员工关系，同时也可能丧失一些关键人才，对业务运营产生负面影响。
客户流失：合并对客户带来的不确定性可能导致他们寻找其他银行合作伙伴，这将增加市场竞争，并可能导致客户流失。
对策：
文化融合：领导层应该积极参与并推动文化融合，明确传达企业愿景和目标，提供培训和支持，以便员工更好地适应新的组织文化。
同时，要鼓励交流和合作，以减少冲突和不满情绪的出现。
业务整合规划：在合并之前，应该进行充分的尽职调查和规划，以确保业务整合的顺利进行。
制定详细计划，包括技术平台的整合、产品线的优化以及客户过渡策略等，确保业务中断最小化，并提供持续的支持来重建客户信心。
员工关怀：在裁员时要考虑到员工的感受，提供必要的培训和资源，帮助他们寻找新的就业机会。
同时，要重视留住关键人才，提供激励措施和晋升机会，以保持业务的稳定运营。
客户关系管理：与客户进行积极沟通，解释合并的背景和目标，并提供一流的客户服务，以增强客户忠诚度。
定期跟进客户需求，提
供个性化的解决方案，并持续改进业务流程，以吸引和留住客户。
案例分析：银行业通过精益管理客户以实现盈利增长
案例分析：银行业通过精益管理客户以实现盈利增长富国银行（Wells Fargo）是拥有USD3,490亿资产的美国第五大银行。
富国银行通过她的5，600营业点，网上和其他分销渠道，为北美及全球提供银行，保险，投资，按揭和其他消费者金融的综合性金融服务。
它的主要业务集中在24个中西部州，有3,000个营业点遍布在那里。
富国银行是美国最大的按揭贷款提供商，她的海外贸易业务主要通过与HSBC银行的合资公司来实现。
富国银行是一个非常成功的商业银行，她被Business Week杂志评为美国业绩最佳的25家企业之一，被Forbes杂志评为美国第12大企业。
在被商业界广为流传的“从优秀到卓越” (From Good to Great) 一书中，她被列为11家卓越公司样板之一，持续15年达到累计股票收益率是市场平均水平的三倍。
上世纪八十年代初，富国银行与其他美国银行一样，面临着市场解除管制，竞争加剧的危机。
富国银行对他们自己的业务优劣势进行了彻底客观的分析，意识到他们在全球银行业务上无法超过花旗银行，于是开始实事求是地探索他们可以做得最好的领域。
最终他们停止了绝大部分的国际业务，而集中精力在美国西部地区，并把他们的银行管理理念从传统的银行内部为主的保护文化，转为以外部市场为驱动力的文化——“象经营企业一样经营银行”，从而成为了美国西部最强大的银行。
富国银行企业战略的转变，最切实地落实到他们最重要的关键经济指标：单位雇员利润率。
关键经济指标从单位贷款利润率向单位雇员利润率的转变，突现了富国银行对企业运转效率和成本控制的决心。
这对于有着100多年养尊处优历史的银行家来讲，不是一件容易的事。
除了由当时的CEO卡尔-赖卡特亲自带头的节约计划外（如冻结了领导们两年薪水，关闭主管专用食堂，卖掉公司直升机等），富国银行更进行了一系列的技术革新。
他们明白，要真正持续的增加单位雇员利润率，必须为员工们提供技术支撑平台。
富国银行是美国银行最早提供24小时电话银行业务服务，最早使用ATM自动取款机，最早许可人们在自动取款机上买卖公共基金，率先使用互联网以及电子银行业的技术。
杠杆收购的美国故事
杠杆收购的美国故事作者：孔昊来源：《支点》2017年第03期核心提示：资本市场是优化资源配置的场所。
鼓励产业资本进入并购市场，要完善股票控制权规则，加强金融监管。
1月12日，持续一年多、曾经剑拔弩张的万科股权战画上句号。
第二大股东华润集团以371.71亿元将持有的15.31%股权，全部出售予深圳地铁集团，第三大股东中国恒大表态不增持不控股。
无疑，宝万之争足以载入史册，这一事件将保险公司举牌上市公司这类局限于资本市场运作领域的动作，通过媒体的放大镜呈现在社会公众面前。
去年，因资产配置荒、利率下降等，宝能系、安邦系、恒大系等各路保险资金纷纷杀入A 股市场，并且出现了“快进快出”、眼花缭乱的高杠杆收购等激进的投机行为，不仅给保险资产及A股市场稳定带来了隐患，甚至还引发干扰企业正常营运的担忧。
究竟该如何看待高杠杆收购这个话题？险资作为“野蛮人”对治理结构不合理的公司举牌，是市场行为还是“行业强盗”呢？事实上，杠杆收购在美国早有先例并且司空见惯，上世纪80年代，美国3500件重大收购中近400件是恶意收购。
杠杆收购是把双刃剑，一方面有效促进了当时美国的中小企业及新兴行业的发展；而另一方面，又为美国后期的债券违约潮打下了埋伏，使得美国1981-1990年被形容为“贪婪的十年”。
“比无成本更低”的浮存金2016年，舆论的发酵并没有阻止保险公司的脚步，他们继续在股票市场上举牌，终于让监管部门严峻发声，其中最响亮的是2016年12月3日证监会主席刘士余在一次会议中语句铿锵地指出：“最近一段时间，资本市场发生了一系列不太正常的现象，你有钱，举牌、要约收购上市公司是可以的，作为对一些治理结构不完善的公司的挑战，这有积极作用。
但是，你用来路不当的钱从事杠杆收购，行为上从门口的陌生人变成野蛮人，最后变成行业的强盗，这是不可以的。
这是在挑战国家金融法律法规的底线，也是挑战职业操守的底线，这是人性和商业道德的倒退和沦丧”。
随后，保监会制定了一系列措施，包括下调险资投资股市比例至30%的水平，严格监管万能险，对宝能、恒大等保险公司派驻检查组等等。
温州商人收购美国银行的过程与启示
林春平收购美国银行背后：为借钱还债炮制神话新闻来源: 21世纪经济报道于March 17, 2012 23:19:03两个多月前，这个温州商人因为“在美国收购大西洋银行”一事，一夜间成为耀眼的明星，被浙江省和温州市的领导人在多个公开场合高调表扬。
境内外媒体的轰炸式报道给他带来巨大荣耀，市政协委员的桂冠从天而降。
他和林书豪一道成了这个春节里最红的两个林姓的中国人。
当他还沉醉于这突如其来的光环之中时，有媒体揭穿了真相：美国没有大西洋银行，林春平也没有收购任何银行。
面对新华社记者的质疑，林春平承认自己是“夸大”。
于是，“明星企业家”迅速被“骗子”、“牛B客”的咒骂所淹没。
林春平开“国际玩笑”之际，正是温州深陷民间借贷危机之时。
有关温州商人的负面新闻充斥媒体。
在此背景下，林春平被当做温州民间资本突围的标兵式人物来树立，用来提振浙商士气和地方经济的信誉。
最终的结果，公信力的损伤沿着链条蔓延，温商群体、浙江政坛高官和国内外多家媒体都付出了代价。
林春平泡沫背书链条关于林春平的新闻风暴，始于《温州商报》上一则“豆腐块”广告。
“中国春平集团、英属维尔京群岛春平国际金融控股集团因收购美国某银行，需招聘高级翻译、银行高级经理、副行长各2名”。
这则刊于2011年12月 22日的《温州商报》的招聘启事，称应聘成功者可获得“年薪5万-20万美金”在美国银行工作的机会，“集团还将统一办理美国L1签证，三年后自动获得美国绿卡并可带家属”。
银行行长、绿卡这些诱人的关键词刺激起了公众的兴奋。
随后，1月5日的《温州商报》刊发了一篇类似内容的报道。
“相当于是一篇软文。
”一位知情人士透露，林春平不仅登了这则招聘广告，还连续做了几期关于大米、牛皮之类的销售广告。
“在报纸上登广告，经常会给配条类似新闻报道的软文，相当于给对方优惠，提高广告效果，这是许多商业化媒体的惯例。
”浙江工商行政管理局一位工作人员表示，根据监管条例，企业或者机构如果在媒体刊登广告，必须出具相关身份或者资质证件。
富国银行罚款案的原因及启示
一是加强公司治理。一方面，要实施稳健的经营发展
战略，制定符合当前市场环境的业绩增长目标，根据各地区 的具体情况将业绩增长目标进行合理分解，确保业绩增长目 标保持在合理区间，实现银行风险和收益的平衡。另一方 面，要不断完善激励约束机制，防止过度追求短期目标而忽 视内控和风险的行为，绩效考核中要重视“递延类”指标的 作用，通过强化“事后”约束机制规范员工行为。此外，要
２０１６年９月，富国银行因开设虚假账户一案被罚款１．８５亿
美元，董事长兼首席执行官Ｊｏｈｎ Ｓｔｕｍｐｆ落魄离开。银行还 面临源源不断地来自前员工、客户和股东的诉讼。高盛在１０ 月１２日也下调了对富国银行的收益预期，芝加哥议会通过了 对富国银行维持一年的禁令，即未来一年富国银行将不得在 芝加哥城开展业务。 根据美国消费者金融保护局（以下称ＣＦＰＢ）提供的报 告，２０１ １年５月至２０１５年７月间，富国银行职员在销售中存在 以下行为：一是未经授权开立存款账户，并进行非法转账。 调查显示，富国银行职员在未经客户授权的情况下开立存款 账户１５３万个，其中８．５万个账户使客户发生费用支出，费用 总计２００余万美元。费用主要包括关联账户的透支行为，月 均余额不足造成的罚金等。二是未经授权开立信用卡。调查
的文化信条。富国银行的标志是六驾马车，奉行“永远不要
计１．８５亿美元。与前期法国巴黎银行、德意志银行高达８９．７ 亿美元和１４０亿美元的罚单相比，富国银行的罚款显得微不 足道。但富国银行面临的诉讼远未终止：案件发生以来，富 国银行股票市值由２５００亿美元缩水至２３００亿美元，其股价下 跌或将面临投资者要求补偿市值亏损的诉讼。此外．由于将 业绩未能达标的５３００多名员工裁员，富国银行还面Ｉ临员工和
四是外部监管。秋后算账”。富国案还暴露出监管当
(金融保险)富国银行何以独善其身富国银何以能在风暴中独善其身
（金融保险）富国银行何以独善其身富国银何以能在风暴中独善其身富国银行何以独善其身文/周杰《当代金融家》2008年第11期编者按：此次大危机始于住房抵押贷款市场，富国银行是全美国最大的零售抵押贷款发放者，然而却能够抵御大危机的冲击，受损较小，更显得弥足珍贵通过富国银行以及其他一些国际金融机构在此次大危机中的不同表现，我们可以清晰地看出，坚持责任是一个金融机构能够成功抵御危机、保持健康发展的重要因素。
当金融体系中更多的金融机构都能够坚持责任，超越合规，那么，这样的金融体系才是一个健康的体系，才可以努力提高危机发生的周期，降低危机的发生频率和危害。
次贷危机给国际金融市场尤其是美国市场带来巨大冲击，花旗、美林、瑞银等金融机构均出现罕见的巨额亏损，昔日华尔街上威风八面执掌着这些著名集团大权的首席执行官们相继下课，贝尔斯登遭到贱卖，“两房”（房利美、房地美）、美国国际集团（AIG）先后被美国政府接管，百年雷曼一夜破产……一系列坏消息结伴而来，更糟糕的是，不知道后面是否还有更坏的消息接踵而至。
然而，有一家银行在此次大危机中非但没有遭受巨大损失，反而表现卓越，它就是美国惟一一家同时获得穆迪和标准普尔AAA级评级的商业银行——富国银行。
在诸多金融股股价大幅下挫之时，投资者对富国银行的信心却没有改变，其股价表现依旧强势。
自2008年6月2日至2008年10月17日的四个月间，纽约证券交易所金融指数从7248.92点下跌到4611.39点，累计跌幅36.4%，而富国银行的股价却逆势上涨，从27.11美元涨至32.06美元，累计涨幅18.3%。
此外，该银行还充分利用“蕴藏在危机之中的机会”，择机并购陷入困境的金融机构，提高自身实力。
2008年10月12日，美联储批准了其对美国第六大银行——美联银行的并购。
我们不禁要问，覆巢之下，为何仍有完卵？富国银行凭什么能够顶住这场百年一遇的大危机？图1富国银行股价同NYSE金融指数走势比较数据来源：国际股市指数行情网站（）坚持责任富国银行之所以能够避免遭受巨大的损失，很重要的一个原因是，超越合规的风险管理以及坚持从顾客角度出发，为顾客提供高品质的服务。
浅谈商业银行的操作风险管理
浅谈商业银行的操作风险管理作者：郝素蕊来源：《经营管理者·上旬刊》2017年第01期摘要：随着商业银行的不断发展，经营的业务越来越全面，存在的风险也越来越大，作为银行“三大风险”之一的操作风险的研究也就显得越来越重要。
本文以富国银行的操作风险实例开题，介绍了操作风险的定义及特征，概述了操作风险的成因和预防措施，对商业银行操作风险的管理有积极地参考意义。
关键词：商业银行操作风险管理近日，被誉为“宇宙第一大行”的美国富国银行被曝一大丑闻，因开设虚假账户被罚款1.85亿美元，与此同时，还可能被员工、客户、股东不断起诉。
10月12日，高盛下调了富国银行的预期收益，芝加哥通过了未来一年富国银行不得在芝加哥开展业务的禁令。
而造成这一切的原由则是，富国银行员工私自开设200多万个银行账户，甚至在未经客户授权的情况下将客户的资金转移到新账户，导致有些客户因账户透支等原因被迫缴纳更多费用。
从富国银行的这一行为中我们不难看出银行的操作风险管理的重要性。
那么何为银行的操作风险呢？一、操作风险的定义操作风险是银行与生俱来的，但是操作风险的管理却远不如市场风险和信用风险受重视，且对操作风险的研究也是近几年才开始的。
根据国际上操作风险的定义，按照范围来说大致可分为狭义的和广义的。
狭义的操作风险即在商业银行的经营过程中，因为银行内部人员或银行外部人员的有意或无意的操作不当而导致的可能造成损失的风险。
广义的操作风险即市场风险和信用风险以外的所有风险。
2004年6月，新巴塞尔资本协议对操作风险给出了权威定义：“操作风险是由不完善或失灵的内部程序、人员及系统或外部事件造成的风险。
”①此定义中程序造成的风险是因为程序设计本身不完善，存在缺陷进而造成损失或法律风险，或者因为人员的个体差异造成对程序的错误操作而产生的风险。
系统造成的风险是因为现存的银行内部、外部业务系统故障而引起的。
外部事件造成的风险则包括自然灾害、恐怖袭击等。
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2017年富国银行收购美联银行案例分析各位读友大家好！你有你的木棉，我有我的文章，为了你的木棉，应读我的文章！若为比翼双飞鸟，定是人间有情人！若读此篇优秀文，必成天上比翼鸟！篇一：富国银行对美联银行并购分析富国银行对美联银行并购分析摘要：国际金融机构基于自身的发展战略考虑，往往会借助并购方式实现这些战略目标，而富国银行具有丰富并购经验，并借助并购成功地实现了自身的快速发展。
因此，本文从并购动机，基于主成分分析法的并购绩效评估方面对起最近的收购即2008年并购美联银行进行分析。
最后给出借鉴意义和启示，即跨国银行机构应基于自身实际情况选择并购时机，并且在选择对象上实现强强联合。
关键词：富国银行；美联银行；并购；并购动机；主成分分析；并购绩效评估一、引言国际金融机构基于自身的发展战略考虑，如扩大业务范围，配合重大战略转移，加快国际化进程等，往往会借助并购方式实现这些战略目标。
并购是否成功的关键在于并购方自身是否具有丰富的并购经验.是否选择了正确的并购时机，是否能够结合自身实际情况实施针对性的并购。
本文以富国银行收购美联银行为研究对象，是考虑到并购活动在富国银行的发展过程中起到了举足轻重的作用，该行的经营并没有像其他机构那样因为并购而出现长期亏损的负面影响.特别是在美国金融危机中富国银行并购的卓越表现赢得了市场认可。
美国富国银行从2013年7月12日起超过中国工行银行成为全球市值最大银行。
美国富国银行从2013年7月12日起超过中国工行篇二：富国银行介绍富国银行创立于1852年，是加利福尼亚历史最悠久的银行。
通过收购当地银行和美国西部地区银行，富国银行稳步发展。
然而，1995年，该行却紧缩规模，只在加利福尼亚开业。
富国银行因其优异的业绩闻名遐迩，1995~1996年，这家超级地区零售银行开始起步启动增长。
富国银行收购了加利福尼亚的竞争对手，第一洲际银行集团。
1997年，富国银行的收益为67亿美元，资产为975亿美元。
1998年6月，富国宣布与NORWEST进行340亿美元的等量合并，组成美国第七大银行，资产达1910亿美元，又一次将银行原有资产翻了一番。
富国银行是一家提供全能服务的银行，业务范围包括社区银行、投资和保险、抵押贷款、专门借款、公司贷款、个人贷款和房地产贷款等。
富国银行存款的市场份额在美国的17个州都名列前茅，是美国第一的抵押贷款发放者，第一的小企业贷款发放者，拥有全美第一的网上银行服务体系。
是美国唯一一家被穆迪评级机构评为AAA级别的银行。
可以不夸张地说，富国银行是美国最好的银行。
从1852年起，富国银行已经成为美国西部信贷服务的标志性企业之一。
2008年至2011年三年，富国银行完成了对美联银行(Wachovia)的收购。
在这之前富国银行从2001年到2007年的每股收益分别如下：1．02，1．62，I．85。
2．07，2．27，2．49，2．38(美元)。
通过计算可知，富国银行每年以15．4％的年组合比率增长。
盈利能力强，保持一贯性，并呈上升的趋势。
从2001年到2007年，富国银行的股本回报率分别如下：12．79％，18．66％，19．36％，19．56％，19．57％，19．52％，17．12％。
这七年的平均股本回报率为l 8．08％。
远高于美国公司的平均股本回报率12％。
批准美联银行收购业务的同时，在泡沫时期富国银行也否决了很多其他业务。
从2003年到2006年，富国银行不断抛出高风险的次级贷款，结果其市场占有率从11.9%下降到了10.2%。
2006年，首席风险执行官迈克尔-鲁格林和掌管260亿美元自动贷款项目的主管发生了争执，后者认为垃圾级别的审核标准是可以接受的。
鲁格林将这个事拿到了董事会上讨论，最后他成功了，整个自动贷款项目都被取消了。
鲁格林说：“富国银行有三个工作：照顾好现有的客户，吸引新客户，最后控制他们的风险。
我们不谈盈利或者市场份额。
”他没有明说的是牺牲短期的市场份额换取长期的利益。
现在富国银行在抵押贷款业的市场份额是26%，它的丧失抵押品赎回权率和拖欠率为7.6%，而花旗银行是8.3%，摩根大通是11.5%，美洲银行则为13.5%。
当然这不意味着他们不存在其他银行出现的问题。
富国银行仍有1120亿美元的坏账及拖欠账款。
它也是五个被国家50位司法检察官调查的银行之一，他们涉嫌滥用丧失抵押品赎回权条款，特别是“机器签字”。
而且房地美和房利美也要求富国银行和其他银行回购他们认为不再安全的抵押担保债券，同样太平洋投资管理公司和黑石集团也要求富国银行确保190亿美元抵押担保债券的质量。
虽然市场仍然认为富国银行的状况良好，但不可否认的是，富国在当时确实面临一定的危机。
篇三：富国银行年报2012 富国银行2011年报：董事长致股东函(2012-11-2518:34:07)转载▼ 标签：分类：投资股票New opportunities. Unchanging vision. 新的机会，不变的愿景―The reason we wake up in the morning is to help our customers succeed financially and to satisfy all their financial needs. The result is we make money because of our focus on serving customers, not the other way around. This time-tested vision will forever be what matters to Wells Fargo. We’ll never put the stage coach ahead of the horses.‖ ——John G. Stumpf, Chairman, President and Chief Executive Officer “我们在早晨醒来的理由是为了帮助我们的客户获得财务成功以及满足他们的金融需求。
在此愿景下，我们赚钱是因为我们专注于服务客户，而不是别的什么原因。
对富国来说，这个经过时间考验的愿景永远都是最重要的。
我们永远不会把马车放到马的前面。
” ——主席、总裁和首席执行官约翰.G.斯坦普夫To our owners, Our more than 270,000talented team members —whom we believe to be the best team in the business —pulled together for our customers as never before in 2011. They were guided, as always, by our unchanging vision: to satisfy all our customers’financial needs and help them succeed financially. They were guided by our values, and what we stand for: honoring and supporting our people, striving for the highest ethical standards, doing what’s right for our customers, learning from diversity, and calling on everyone to be leaders. 致我们的所有者：我们超过27万的有才干的团队成员——我们相信他们是这个行业里最棒的团队——齐心协力地服务客户，前所未有。
他们一如既往地遵循着不变的愿景指导：满足我们所有客户的金融需求，帮助他们取得财务成功。
他们按照富国坚持的价值观行事：尊敬并支持我们的人民，为达至最高道德标准而努力，为客户做正确的事，从多样性中学习，呼吁大家争当领先者。
Outstanding results 出色的成果The results were outstanding. Wells Fargo achieved record net income for the third consecutive year, up 28 percent to $15.9 billion. Diluted earnings per common share rose 28 percent to $2.82. Our customers entrusted us with even more of their business. Total deposits grew 9 percent to $920.1 billion. Total loans grew 2 percent to $769.6 billion. Many of our businesses had double-digit revenue growth. As a result of our performance, we were rewarded with a higher value in the market. We were ranked No. 1 in the U.S. banking industry in total market value of our company, even though we’re the fourth largest by assets. 经营成果相当出色。
富国的净利润（net income）连续三年创造记录，今年增长28%至159亿美元。
摊薄后每股收益提升28%至2.82美元。
总存款增长9%至9201亿美元。
总贷款增长2%至7696亿美元。
我们很多业务都获得了两位数的收益增长率。
作为绩效的一个结果，我们在市场上赢得了较高价值的回报。
在全美银行业中，我们的公司市场价值排名第一，尽管按资产排名我们是第四。
Our team achieved all this while successfully executing the largest, most complex bank merger in our nation’s history. We began our integration with Wachovia at the beginning of 2009. We completed it on schedule and under budget early in the first quarter of 2012. All of our more than 6,200 retail banking stores are now on one system so our customers can do their banking business when, where, and how they want to do it, coast to coast. Your hometown Wells Fargo bank is wherever you happen to be. 我们的团队在取得这些业绩的同时，还运作了我们国家历史上最大、最复杂的银行兼并。