三大财务报表分析

商业信用 负债融资（资本结构）
实收资本／股本 权益融资（资本结构）
未分配利润
股利分配（留存收益）
核心 融资结构 与所投资 的各类资 产之间的 现金流规 划
财务管理中心
损益表（利润表）
功能
提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益
作用
有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间 费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源 及其结构，把握经营策略
财务报表分析
课程大纲
财务报表的理论背景 财务报表的核心问题 财务数据映射的企业特征 财务报表的构成和内在关系 企业盈余管理对财务报表的影响 财务指标与分析
财务管理中心
第一部分：财务报表的理论背景
财务管理的核心内容 财务会计的核心内容 财务报表的核心内容
财务管理中心
财务管理目标
新准则下经营资产
经营资产计价的核心是LCM（Lower of Cost and Market Value）
当历史成本高于市场价格时取市场价格，资产 必须计提减值准备
当历史成本低于市场价格时取历史成本，无须 再提减值准备
注意：新会计准则规定，长期资产可以计提减值准备，但不允许回拨。
财务管理中心
二、可供分配的利润 减：分配利润 /股利 转增权益
三、未分配利润
财务管理
剩余索取权 弥补亏损
股利政策 企业积累 期末剩余索取权
财务管理中心
三张主要财务报表之间的勾稽关系
资产负债表 资产
现金 应收帐款 存货 长期投资 固定资产 其他资产 负债 短期借款 应付款项 应付股利 所有者权益 实收资本及资本公积
财务报表的基础知识
资产负债表 利润表 现金流量表 报表之间的关系
财务管理中心
企业环境
•政府有关法规 •劳动力市场 •资本市场 •产品市场 •供应商 •客户 •竞争对手
会计环境
•资本市场结构 •公司治理结构 •会计惯例与法规 •税法 •独立审计 •处理会计争端的法律
体系
企业活动 经营活动 投资活动 融资活动
财务管理中心
资产负债表结构
来自百度文库
资产
流动资产 长期投资 固定资产 在建工程 无形资产和其他资产 资产总计
负债及所有者权益
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本和资本公积 盈余公积和未分配利润 负债和所有者权益总计
财务管理中心
资产负债表反映的管理内容
负债及所有者权益 财务管理（融资）
短期借款
银行信用
应付帐款 长期负债
股东价值最大化 股东价值反映在股权的价值中 股权估值的核心是ROE-COE
ROE（Return of Equity） COE（Cost of Equity）
ROE的分析独立出来成为财务报表分析的核 心
COE则为目前财务管理的核心内容
财务管理中心
现代财务会计的核心
权责发生制
处理收入 处理支出
的配比关系
财务管理中心
财务报表的核心是资产计价
新准则下金融资产
金融资产计价的核心是公允价值 交易性金融资产采用公允价值计价，价格变动
记入当期损益 可供出售金融资产采用公允价值计价，价格变
动记入资本公积 持有至到期金融资产采用历史成本计价，价格
变动需要披露
财务管理中心
财务报表的核心是资产计价
财务管理中心
利润分配表的结构
项目
一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入
二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金
三、可供股东分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积金 应付普通股股利 转作股本的普通股股利
四、未分配利润
财务管理中心
利润分配表所反映的管理内容
项目
一、净利润加年初未分配利润 加：盈余公积转入
财务管理中心
损益表的结构
项目
一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 减：销售费用、管理费用、财务费用 减：资产减值损失 减：公允价值变动收益 加：投资收益
二、营业利润 加减：营业外收支
四、利润总额 减：所得税
五、净利润
财务管理中心
现金流量表
功能
提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出 的信息
会计产品
•外部报表 •内部报表 •补充资料 •其它资料
财务会计系统
对企业活动的 经济结果进行 计量编制报表
企业战略
•业务范围：
多元化经营 专业化经营
•竞争定位：
成本领先 差异化
•关键致胜因素与风险
会计战略
•会计政策的选择 •会计估计的选择 •报告表格的选择 •附加披露的选择
财务管理中心
财务报表的结构
关系 现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动
作用
有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付 债务本息和股利的能力和预测未来现金流量
财务管理中心
现金流量表结构
项
目
一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入 经营活动现金流出
经营活动产生的现金流量净 额 二、投资活动产生的现金流量
投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净 额 三、筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净 额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额
无形 资产
摊销
资 产 定 期 转 化 为 成 本 费 用 损 失
财务管理中心
财务报表的两种产生模式
公允价值模式
全部资产采用公允价值计价 通过前后期股东权益的比较来确定损益 只有一张资产负债表的财报系统
历史成本模式
全部资产采用原始成本计价 资产通过摊销和折旧来计算损耗 需要利润表来反映取得的收入和资产损耗之间
对支出的处理成为财务会计的核心 对支出属性的判断是一种估计，可以人为地
改变
判断支出的收益期 确定资产转化为成本费用损失的速度
财务管理中心
受益期为一年或一个经 营周期的支出
收益性 支出
利润表
支 出
成本 费用 损失 存货 摊销
资本性 支出
资产负债 表
固定 资产
折旧
受益期超过一年或者一个 经营周期的支出
资产负债表
报表之母
利润表
地位重要的附表
现金流量表
两表的变形
现金是资产负债表的 一个项目
盈余公积和未分配利 润来自利润表
财务管理中心
资产负债表
功能 提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有 者权益（自有资本）的存量及其结构
关系 资产=负债+股东权益 作用
有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结 构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务， 作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决 策