培训课程-信托基础知识

《信托公司管理办法》
信托财产的保护条款 • 信托财产既不属于信托公司的固有财产，也不属于信托公司对受益人的负债。 • 信托公司终止时，信托财产不属于其清算财产
信托财产
固有财产
分别管理
分别记账
信托公司违反信托目的处分信托财产，或者因违背管理职责、处理信 托事务不当致使信托财产受到损失的，在恢复信托财产的原状或者予 以赔偿前，信托公司不得请求给付报酬.(第三十七条)
• 不得提供担保； • 贷款额度不得超过所有信托计划实收余额的50%； • 不得将资金运用于股东或其关联人，有例外； • 不得以固有财产与信托财产进行交易； • 不得将不同信托财产进行交易； • 不得将同一公司管理的不同信托计划运用于同一项目
《集合资金信托管理办法》
信托计划的利益分配
信托公司应当用管理信托计划所产生的实际信托受益进行分
临时披露
• 下列情形，应在获知三个工作日后向受益人披露，并自披露日起七日内向受 益人书面提出应对措施
• 信托财产可能遭受损失； • 信托资金使用方的财务状况严重恶化； • 信托计划的担保方不能继续提供有效担保。
《集合资金信托管理办法》
关于风险规避的约定：
信托合同应当在首页右上方用醒目字体载明下列文字：信托公司管理信托财产应恪尽职守， 履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。（第十四条）
信托产品投资期限一般为1-3年，常见的是一年期和两 年期，较适合通过中长期投资获得稳定收益的投资者。
信托产品仅对 合格的机构和 个人投资者私 募发行，每份 投资一般不少 于 100 万 元 ， 且 300 万 元 以 下的投资者不 能超过50名。
信托产品有 投资门槛吗？
信托公司注册资本最低限额3 亿元人民币或等值的可自由兑 换货币，注册资本为实缴货币 资本。
信托计划推介期限届满，未能满足信托文件约定的成立条件的，信托公司应当在推介期限届 满后三十日内返还委托人已缴付的款项，并加计银行同期存款利息。由此产生的相关债务和 费用，由信托公司以固有财产承担。（第十七条）
《信托公司净资本管理办法》
净资本管理办法出台的意义：
弥补信托监管 工具的不足
净资本指标为监管手段提供有力补充
现金信托财产
• 商业银行保管，且保管账户与信托财产专户为同一个账户
非现金信托财产
• 自我保管或第三方保管
注：信托公司管理信托计划而取得的信托收益，如果信托计划文件没有约定其他运用 方式的，应当将该信托收益交由保管人保管，任何人不得挪用。（第二十八条）
《集合资金信托管理办法》
保管人职责： ① 安全保管信托财产； ② 为不同信托计划分别设置保管账户 ③ 记录资金划付情况，保存资金用途说明。
遇有信托公司违反法律法规和信托合同、保管协议操作时，保管人应当立即以书面形式 通知信托公司纠正；
当出现重大违法违规或者发生严重影响信托财产安全的事件时，保管人应及时报告中国 银行业监督管理委员会。
《集合资金信托管理办法》
信托计划的管理运用
• 信托经理：每个信托计划至少配备一名信托经理。 • 资金运用规则
信托基础知识
什么是信托？什么是信 托公司？
信托产品如何保证资金 安全？
什么是固定收益类信托 产品？信托计划的关联 方有哪些？
哪些投资人适合购买信 托产品？
信托产品有哪些分类？
信托产品和银行理财的 区别？
信托产品的优点有哪些？
信托的法律环境如何？
其他问题？
获受 遵代 人人 人人 之之 之理 信托 嘱财
《中华人民共和国信托法》 第二条中规定：
信托，是指委托人基于 对受托人的信任，将其 财产权委托给受托人， 由受托人按委托人的意 愿以自己的名义，为受 益人的利益或者特定目 的，进行管理或者处分 的行为。”
《信托公司管理办法》中规定：
信托公司是指依照《中华人民共和国公司法》 和本办法设立的主要经营信托业务的金融机构；
《信托公司净资本管理办法》
信托公司应符合下列风险控制指标：
净资本不得低于人民币2亿 净资本不得低于各项风险资本之和的100%
净资本不得低于净资产的40%
《信托公司净资本管理办法》
信托公司的监督检查制度
信托公司应当在每季度结束之日起18个工作日内，向中国银行业监督管理委员 会报送季度净资本计算表、风险资本计算表和风险控制指标监管报表。如遇影 响净资本等风险控制指标的特别重大事项，应当及时向中国银行业监督管理委 员会报告。
房地产信托
是指信托资金的投向为房产项地目，信托产品的融资方是房地产开发相关企业的信托产品。
基础建设
是指信托资金投资于交通、市政建设、以及其他具有政府背景的如河流湖泊整治、绿化工程等基础设施领域的信托产品。
工商企业信托
信托资金的用途是为生产、服务和贸易等类型企业提供并购资金、流动资金以及项目资金的信托计划。
信托的优点
根据客户喜好和 特性，通过专家 理财最大限度的 满足委托人的要求
量身定 做信托 产品
信托财 产法律 上独立
信托的优点
严格的风险控制：
风险低 引入不动产、股
权做抵押；第三
方担保公司担保
投资领 域多元 化
信托投资公司是唯一准许同时 在资本市场、货币市场、实业
预期收 益高
避免个人投资的盲目性， 提高投资收益
信托产品有 投资期限吗？
信托公司的 注册资本有 要求吗？
信托财产与受 托人的所有财 产需要区别吗？
信托财产与属于受托人所 有的财产（固有财产）相 区别，不得归入受托人的 固有财产或成为固有财产 的一部分。
2007年3月1日
《信托公司管理办法》
2007年3月1日
《集合资金信托管理办法》
2010年7月12日
银监会监管
信托公司会将信托产品发行 和运行状况定期到银监会备 案，信托资金的募集和兑付 是银监会重要的监管要点；
风险/收益偏好介于存款和股票基金之间；
至少进行一年以上投资；
投资 偏好
时间
预期
投资人 要求
收益
感觉存款收益太低的客户；
规避
厌恶股票风险，目前主要以
风险
存款为主的客户；
金额
要求
可投资资金量在100万元以上。
《集合资金信托管理办法》
集合信托：
是指在中华人民共和国境内设立集合资金信托计划，由信托公司担任受托人，按照委托 人意愿，为受益人的利益，把两个或两个以上委托人交付的资金，以受托人自己的名义 进行管理、运用或处分的行为。
1.委托人为合格投资者
基
2.自益信托
本
要
3.认购金额300万以下的自然人委托人不得超过50人
信托产品
•发行主体：信托公司 •投资门槛：100万或300万以上 •产品期限：1年/2年/3年以上 •预期收益：6%-18%左右
信托产品
银行理财
银行理财
•发行主体：银行 •投资门槛：5万/10万/20万 /50万不等 •产品期限：一般为7天-1年 •预期收益：2%-5%左右
金融市场信托
信托计划资金投资于银行存款、货币市场基金、债券市场、交易所及银行间市场债券以及固定收益类产品等用途，以获得投资收益。
投资方
资金 信托利益分配
信托公司
发起 设立
单一/集合信托
保管
贷款、投资 还贷、回购
融资方
银行
信托计划关联 方
委托人 信托的投资者；委托财产(权)； 受托人 通常指发行信托的信托公司；信托公司管理、处分信托财
产；
受益人 由于现阶段我国信托产品都是自益信托，投资者本身就是
受益人；
监管机构 主要受银监会的监管； 保管方 一般由银行充当此角色；监管资金用途； 融资方 还款（本金+收益）；
信托公司违背信托合同、处理信托事务不 当使信托财产受到损失，由信托公司以固 有财产赔偿;
Байду номын сангаас信托公司是受银监会监管的非银行类金融机构
固定收益类信托产品是指由信托公司发行的，收益率和期限固定的信托产品。融资方 通过信托公司向投资者募集资金，并通过将资产（股权）抵押（质押）给信托公司、 以及第三方担保等措施，保证到期归还本金及收益。信托产品架构如下：
引导信托公司 业务转型
引导信托公司将有限的资本在不同风险状况的业务之间进行合理 配置, 根据自身净资本水平、风险偏好和发展战略进行差异化选择
以自有资本为信托资 金提供 “安全垫”
信托资产与自有资本的“隔离墙”之间架起了风险管理的连接阀 以净资本指标制约信托业务扩张规模，为信托资金提供安全保障
《信托公司净资本管理办法》
• 个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，
3
且能提供相关收入证明的自然人。
《集合资金信托管理办法》
信托基本文件：
1.信托计划说明书 2.信托合同 3.认购风险说明书 4.银监会规定的其他信托文件
《集合资金信托管理办法》
信托计划的资金实行保管制：
第二十六条
受托人除依照本法规定取得报酬外，不得利用信托财产为自己谋取利益。 受托人违反前款规定，利用信托财产为自己谋取利益的，所得利益归入 信托财产。（信托当事人第二十六条）
第二十七条
受托人不得将信托财产转为其固有财产。受托人将信托财产转为其固有 财产的，必须恢复该信托财产的原状；造成信托财产损失的，应当承担 赔偿责任。（信托当事人第二十七条）
其中，信托业务是指信托公司以营业和收取报 酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托 事务的经营行为；
中国银行业监督管理委员会对信托公司及其业 务活动实施监督管理；
信托公司的义务如下：
信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行 诚实、信用、谨慎、有效管理；
信托公司依据信托合同约定管理信托财产 所产生的风险，由信托财产承担；
《信托公司管理办法》
监督管理
第49条
信托公司每年应当从税后利润中提取5%作为信托赔偿 准备金。信托公司的赔偿准备金应存放于经营稳健、 具有一定实力的境内商业银行，或者用于购买国债等 低风险高流动性证券品种。
3 4
第34条
信托公司开展信托业务，不得有下列行为： （一）利用受托人地位谋取不当利益； （二）将信托财产挪用于非信托目的的用途； （三）承诺信托财产不受损失或者保证最低收益； （四）以信托财产提供担保； （五）法律法规和中国银行业监督管理委员会禁止的其他行为。
求
4.期限不少于1年
5.信托受益权划分为等额份额的信托单位
《集合资金信托管理办法》
合格投资者条件： 首先，必须是能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人。 其次，满足下列条件之一者视为合格投资者：
• 投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；
1
2
• 个人或家庭资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；
净资本 - 在净资产的基础上对各固有资产项目、表外项目和其他有关业务进行风险调整
后得出的综合性风险控制指标。
净资产 - 属企业所有，并可自由支配的资产，即所有者权益。资产大于负债部分。
区别： 净资产是属企业所有，并可自由支配的资产，是资产大于负债的部分，即 所有者权益，一般用来衡量企业价值。 净资本是净资产中高流动性可快速变现的部分。 净资本是风险监测指标，是净资产经过一系列风险调整后得出的结果。
《信托公司净资本管理办法》
2001年10月1日
《中华人民共和国信托法》
法律
第二部分 一法三规详解
《信托法》
信托形式
以书面形式设立，不得以口头形 式
设立信托
公式（登记）
依法办理登记，未登记的，不产生效 力
信托当事人
委托人，受托人，受益人
信托的目的
受益人的利益
信托财产
委托人合法获得的财产
信托的法律关系特征
三权分离
信托财产的所有权、管理 权、受益权相分离，信托 资金只能按信托合同进行 调用，即使信托公司出现 破产，信托财产还可以完 整地交由其他信托公司继 续管理，因此，在法律上 最大限度地保护了信托财 产的独立与安全；
托管银行
设立信托产品时资金进入托 管银行的专一的信托账户， 信托资金不会与其他资金混 合；
信托财产的独立性
独立于受托人 （信托公司）的 固有财产
独立于委托人 的其它财产
不同信托 财产间相 互独立
所有权与受 益权的分离， 由受托人l来 管理
受益人不需要 管理信托财产， 但享有信托财 产的利益
《信托法》
信托法的风险规避
第二十三条
受托人违反信托目的处分信托财产或者管理运用、处分信托财产有重大 过失的，委托人有权依照信托文件的规定解任受托人，或者申请人民法 院解任受托人。（信托当事人第二十三条）
1 配，严禁信托公司将信托受益归入其固有财产，或者挪用其 他信托财产垫付信托计划的损失或受益
2
信托计划存续期间，受益人可以向合格投资者转让其持有的信托 单位。信托受益权进行拆分转让的，受让人不得为自然人，机构
所持有的信托受益权，不得向自然人转让或拆分转让
《集合资金信托管理办法》
信息披露
定期披露
• 按季制作信托资金管理报告、信托资金运用及收益情况表。