第十八章 财务报表分析会计学上海财经大学
财务管理课件上海财大财务公开课
采用定性和定量评估相结合，如风险矩阵、敏感性分析、蒙 特卡罗模拟等，对识别出的风险进行量化和排序。
风险应对策略制定及实施效果评价
风险应对策略
根据风险评估结果，制定相应的风险 应对策略，如风险规避、风险降低、 风险转移和风险承受等。
实施效果评价
通过定期的风险审查和监控，评估风 险应对策略的实施效果，确保风险管 理措施的有效性。
信用政策的制定与执行
建立客户信用评估体系，制定合理的信用政策，包括信用期限、信 用额度等，以降低应收账款风险。
应收账款的监控与催收
定期对应收账款进行账龄分析，及时跟进逾期款项，采取有效的催 收措施，确保应收账款的及时回收。
存货管理
存货的功能与分类
了解存货在企业生产经营中的作用，如保证生产连续性、 满足销售需求等，并掌握存货的分类方法。
包括剩余股利政策、固定或持续 增长的股利政策、固定股利支付 率政策以及低正常股利加额外股
利政策。
股利支付的程序
包括宣告日、股权登记日、除息 日和发放日。
内部融资的优缺点
内部融资的优点是成本低、风险 小，缺点是可能导致企业现金流
紧张，影响企业日常经营。
员工激励与薪酬设计
员工激励的方式
包括股票期权、员工持股计划、奖金计划等。
企业内部控制体系建设及完善措施探讨
内部控制体系建设
建立健全企业内部控制体系，包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督等五要素。
完善措施探讨
针对企业内部控制存在的缺陷，探讨完善措施，如加强内部审计、优化业务流程、提高员工风险意识 等，以提升企业内部控制水平。
THANKS
筹资方式
根据资金来源不同，可分为权益筹资 和负债筹资。权益筹资包括吸收直接 投资、发行股票等，负债筹资则包括 银行借款、发行债券等。
上财财务报告分析答案(3篇)
第1篇一、引言上海财经大学（以下简称“上财”）是我国著名的高等学府，拥有悠久的历史和丰富的教育资源。
本文旨在通过对上财近三年的财务报告进行分析，全面了解其财务状况、经营成果和现金流量情况，为投资者、利益相关者提供参考。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产分析上财资产总额逐年增长，2019年、2020年和2021年分别为100.16亿元、105.83亿元和110.49亿元。
其中，流动资产占比逐年提高，说明学校在流动性方面较为充裕。
固定资产占比较高，表明学校在基础设施和教学设施方面投入较大。
（2）负债分析上财负债总额逐年增长，2019年、2020年和2021年分别为46.16亿元、49.16亿元和52.16亿元。
流动负债占比逐年提高，说明学校在短期偿债能力方面较好。
长期负债占比相对较低，表明学校长期偿债压力较小。
（3）所有者权益分析上财所有者权益逐年增长，2019年、2020年和2021年分别为53.99亿元、56.67亿元和58.33亿元。
其中，实收资本和资本公积占比相对较高，表明学校在资本实力方面较为雄厚。
2. 利润表分析（1）收入分析上财收入主要包括学费收入、科研经费、政府补助等。
2019年、2020年和2021年总收入分别为32.46亿元、34.26亿元和36.17亿元，逐年增长。
其中，学费收入占比逐年提高，表明学校在招生规模和学费水平方面取得一定成效。
（2）费用分析上财费用主要包括教学支出、科研支出、管理费用等。
2019年、2020年和2021年总费用分别为28.78亿元、30.37亿元和32.17亿元，逐年增长。
其中，教学支出占比相对较高，表明学校在人才培养方面投入较大。
（3）利润分析上财利润主要包括营业收入、投资收益等。
2019年、2020年和2021年净利润分别为3.68亿元、3.89亿元和4.00亿元，逐年增长。
其中，营业收入占比相对较高，表明学校在经营活动中取得一定成效。
财务报表阅读与信贷分析-上海财经大学商学院
财务报表阅读与信贷分析Reading & Credit Analysis of Financial Statements从宏观到行业 从战略到经营 全新分析思维 经典财务课程针对银行信贷的财务分析首选课程一、格物致知—财务分析新思维 从战略角度看财务报表分析 哈佛分析框架 战略分析 会计分析 财务分析 前景分析 财务战略与企业战略的整合 哈佛分析框架的商业应用 信贷分析 跨界信息整合与分析 公司信息战略分析二、知难行易—快速突破财报阅读困境 新会计准则下的财务报表体系 财务报表结构梳理 财务报表勾稽关系及其信息含量分析 财务报表分析的三重境界 财务分析的商业应用 财务分析的实践检验与思考 财务分析数据折射的经济现象三、踏雪寻梅—洞悉行业境况，寻找盈利法宝 如何准确把握宏观经济走向 洞悉行业境况 行业盈利特征分析 行业获利能力分析 行业生命周期分析 行业竞争战略分析 行业分析范式探索 经营定位分析 可持续竞争优势分析 中国企业弱项解析案例分析：案例1：汽车公司的现状与预测—结合财务指标 案例2：资本市场与财务活动分析 案例3：经销商运营模式的演变 案例4：现金流预测价值分析 案例5：资本市场热点公司分析拓展应用：课堂练习：根据财务指标分析企业经营特点。
第一天课程收益【格物致知、统观全局】从宏观形势、行业发展、企业战略三个层面入手的信贷分析实战课程【踏雪寻梅、拨云见日】全面整合最新财务分析工具与信贷管理工具，实现效率提升与风险控制的平衡【火眼金睛、运筹帷幄】深层次洞悉财务报表舞弊与潜在风险，推动银行信贷业务在安全前提下的高速发展课程结构财务报表信息 快速捕捉有用信息报表背后的信息 财务分析方法和工具信用评价和决策 经营状况把握课程对象 银行信贷人员 证券机构分析人员 其他金融机构投资分析员及业务人员后续课程有效的应收账款管理——信用控制、有效的风险管理与舞弊调查、公司估值与财务分析四、拨云见日—巧妙识别盈余管理及其动机 财务报表操控及其动因分析 财务报表舞弊和粉饰的识别 财务报表操控手法分析 财务报表“大洗澡” “糖果罐”准备 并购会计“大换脸” 创造性交易财务事件 上市公司会计信息质量面临的挑战与思考 财务报表操控及其影响分析五、火眼金睛—财务指标背后的故事 企业核心竞争优势分析 与销售收入有关的利润率指标 与资产投入有关的利润率指标 企业经济资源利用情况分析 资产结构分析 资产利用效率分析 现金含金量分析 企业“健康”状况分析 企业良好信誉的指示灯 负债经营风险有多大 现金流量的支持分析 企业可持续增长力分析 资产增长 营业额增长 盈利增长 杜邦分析法——用发散的思维解读财务指标 信贷决策中报表关键指标解读六、运筹帷幄—风险识别与信贷决策制定 信贷财务分析的要义 分析主体的外部环境与企业策略 目的：直接指向企业的财务风险和偿债能力 重点：更加关注企业的流动性和盈利能力 分析的结果直接影响信贷风险管理决策 信贷决策中的财务报表分析 信贷决策中的财务报表分析框架 资信评级-跳出财务看财务 收购兼并中的财务报表分析 风险管理中的财务报表分析第二天财务报表就是企业的“听诊器”，在密密麻麻的数据背后所包含的是企业经营状况与潜在的风险。
上海财大夜大财务报告分析单选多选附答案
上海财大夜大财务报告分析单选多选附答案单选题1.财务信息的生成主要是（B）A.财务B.会计C.统计D.业务经营活动2.投资人最关心的财务信息是（C）A. 总资产收益率B. 销售利润率C.净资产收益率D.流动比率3.采用共同比财务报告进行比较分析的主要优点是（D）A.计算容易B.可用于百分比表示C.可用于纵向比较D.能显示各个项目的相对性，能用于不同时期相同项目的比较分析4.在进行趋势分析时，通常采用的比较标准是（C）A.计划数B. 预定目标数C.以往期间实际数D.评估标准值5.外部信息使用者了解单位会计信息最主要的途径是（A）A.财务报告B.账簿C.财产清查D.会计凭证6.根据及时性原则，股份有限公司财务报告应当分别在年度终了和中期结束后（C）报出A.2个月和30天B.3个月和40天C. 4个月和60天D.无规定7.从企业债权者角度看，财务报告分析的最直接目的是看（C）A.企业的盈利能力B.企业的营运能力C.企业的偿债能力D.企业的增长能力8.企业资产经营的效率主要反映企业的（C）A.盈利能力B.偿债能力C.营运能力D. 增长能力9.企业投资者进行财务报告分析的根本目的是关心企业的（A）A.盈利能力B.营运能力C. 偿债能力D. 增长能力10.可提供企业变现能力信息的会计报表是（C）A.现金流量表B.所有者权益变动表C.资产负债表D.利润分配表11.下列哪项不会影响速动比率（B）A.应收账款B.固定资产C.短期借款D.应收票据12.当流动比率小于1时，赊购原材料将会（C）A.增大流动比率B.降低流动比率C.降低营运资金D.增大营运资金13.在企业面临财务危机时，衡量企业短期偿债能力的最稳健的指标是（B）A.营运资金B.现金比率C.速动比率D.流动比率14.某企业某年度年末流动负债为50万元，年初存货为41万元，全年主营业务成本为120万元，年末流动比率为2.5，速冻比率为1.3，则本年度存货周转次数为（C）次A. 1.6B. 2.5C. 2.4D. 1.5615.计算应收账款周转率时，“平均应收账款”是指（A）A.未扣除坏账准备的应收账款金额B.扣除坏账准备后的应收账款净额C.“应收账款”账户的净额D.“应收账款”账户余额与“坏账准备”账户余额之间的差额16.有形净值率中的“有形净值”是指（D）A.有形资产总额B. 所有者权益C.固定资产净值与流动资产之和D.所有者权益扣除无形资产17.某企业全部资本为500万元，则企业获利40万元，其中借入资本300万元，利率10% 此时，举债经营对投资者（B）A.有利B.不利C.无变化D.无法确定18.计算已获利息倍数时，其利息费用（D）A.只包括经营利息费用，不包括资本化利息B.只包括资本化利息，不包括经营利息费用C.不包括经营利息费用，也不包括资本化利息D.既包括经营利息费用，也包括资本化利息19.短期借款的特点是（A）A.风险较大B.利率较低C.弹性较差D.可满足长期资金需求20.不随产量和销售规模变动而变动的资产项目（A）A.货币资金B.应收账款C.存货D.固定资产21.某公司年初流通在外普通股50000股，4月1日以股票股利方式发行10000股，9月1日增资发行20000股。
上海财大夜大财务分析大题及公式
魏玛股份有限公司2010年末有关财务数据如下：要求：（1）根据以上资料，计算魏玛公司2010年的流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转天数、资产负债率、已获利息倍数、销售净利率、净资产收益率。
（2）根据魏玛公司前面的财务指标计算结果与同行业财务比率平均值的比较，对该公司的财务状况做出综合评价。
（所有最终计算结果均保留两位小数）（1）流动比率=1400 / 500 = 2.8 速动比率=（1400 - 500）/ 500 = 1.8平均存货=（460+500）/ 2 = 480存货周转率=2400 / 480 = 5次平均应收账款=（98+82）/ 2 = 90应收账款周转率= 3000 / 90 = 33.33次应收账款周转天数= 360 / 33.33 = 10.8天资产负债率= （2700—1025）/ 2700 = 62%已获利息倍数= （90+10）/ 10 = 10倍销售净利率= 54 / 3000 = 1.8%平均净资产= （1025+775）/ 2 = 900净资产收益率= 54 / 900= 0.06（2）评价：从流动比率和速动比率来看，该企业偿还短期债务的能力较强，资产流动性较好，但比率略微偏高从而影响企业的资金使用效率。
从应收账款周转天数来看明显好于行业平均值，说明企业应收账款管理较好，产生坏账损失的可能性小。
从存货周转率来看，企业的存货周转率要低于行业平均值，企业积压较多，因进一步查明原因予以改进。
从资产负债率来看，企业的资产负债率高于行业平均水平，财务风险较大，可能影响企业未来的筹资。
从销售净利率和净资产收益率来看企业盈利能力较低，也说明企业产品的销售成本过高，这也说明了企业存货周转率低的原因。
（1列式计算有关指标值，并将结果填入表内（注：计算结果保留两位小数）（2）假定2004年股市市盈率为22倍，预计2004年每股收益比2003年提高10%，留存收益率50%；（3）根据计算结果，对K公司作出简单评价。
上海财大公司财务分析教程财务报表的经济后果分析
n 管理人员
n 基于财务报表指标的明示或暗含的报酬计划 n 财务报表信息用于许多经营、投资和融资决策
n 雇员
n 公司经营的持续性和盈利能力 n 退休金的保障程度 n 直接根据财务报表信息制定劳动补偿合同
有效市场假设和会计信息披露
n 定期财务报告确有必要 n 限制内幕消息和扩大公开披露应同时并举 n 限制企业的会计选择并不重要 n 会计信息披露不限于定期财务报告 n 定期财务报告是否通俗易懂并不重要
学习改变命运,知 识创造未来
上海财大公司财务分析教程财务报表的经济后果分析
财务报表信息的需求
n 投资者与中介机构
n 一个有效的证券市场是现代企业制度运作 的基本条件
学习改变命运,知 识创造未来
上海财大公司财务分析教程财务报表的经济后果分析
中国证券市场的发展
n 证券市场的诞生 n 戏剧性的发展历史 n 中国证券市场的一些特点
n 国企变脸成上市公司 n 流通与非流通股并存 n 市场交易与非市场交易并存 n AB股：双重会计准则和双重审计 n 计量准则和披露准则分别制订和实施 n 上市容易退市难 n 关联交易和资产重组经久不衰
n 信息不对称的可能后果
n 逆向选择 n 道德风险
学习改变命运,知 识创造未来
上海财大公司财务分析教程财务报表的经济后果分析
代理理论
n 代理关系：授权（受托）行使某项职权 n 企业上下存在着各种代理关系，其中最重要的是
股东和管理层的代理关系 n 代理关系的建立一般而言会提高双方的总收益 n 代理成本不可避免：
n 监督成本 n 契约成本 n 误差成本
上海财大MBA-财务报表分析课程之案例资料(doc 42)
《财务报表分析》案例资料青岛啤酒（600600）*PART I 战略分析 (2)PART II 会计分析 (24)PART III 财务分析 (32)PART IV 价值评估 (36)上海财经大学会计学院PART I：战略分析一．参考以下资料，考虑在对公司进行行业分析时，如何确定公司的行业范围？资料1：根据证监会的行业分类，青岛啤酒的行业代码为C05（C－制造业C0-食品、饮料C05-饮料制造业）；根据公司年报披露，公司的经营范围是啤酒制造、销售以及与之相关的业务。
作为消费品，啤酒行业在市场上不可避免地会面临来自其他替代性产品的竞争。
但是，不同种类的替代性产品对于啤酒的替代程度各不相同。
根据对上海和广州两个城市的调查（图1-1.1和1-1.2），啤酒的主要消费场合为宴会和就餐。
而在这两个场合下能够对啤酒产生较强替代效果的主要是其他酒类产品，如白酒、葡萄酒及其他果酒如香槟等。
目前，我国酒类市场中不同种类产品的市场份额如图1-1.3和图1-1.4：图1－1.1 啤酒的消费场所（上海）图1-1.2 啤酒消费场所（广州）图1-1.3 我国酒类产品市场份额（按产量划分）图1-1.4 我国酒类产品市场份额（按收入划分）资料2：气候条件（温度和湿度）、生活习惯、收入水平以及经济活跃程度等多方面的因素使得我国啤酒的消费主要集中于东部、北部/东北和华南地区，这些地区的啤酒消费量能够占到总消费量的半数以上（如图1-2.1所示）。
但是，由于我国啤酒产品同质化现象严重，加上原来地方割据下形成的地区性生产消费模式，造成了不同地区消费者对本地区产品高度的认知度和认同度（如表1-2.1所示）。
由于消费集中在这些区域，越来越多的企业将扩张的目标锁定在这些区域，使这些区域的竞争日趋白热化。
表1－2.2列示了我国五大啤酒生产企业在各地的生产布局。
图1-2.1 我国啤酒消费需求的地区构成（按销售额来衡量）表1-2.1 各地啤酒品牌的排名情况表1－2.2 、五大啤酒企业生产布局资料3：2002 年10 月21 日公司与美国安海斯—布希（简称AB 公司）公司签署了《战略性投资协议》，根据该协议，青岛啤酒将向AB公司发行1.82 亿美元（1,416,195,342 港元）的定向可转换债券，在7 年内按已约定的价格分3 次完成，最后转股完成后青岛国资局仍占有30.6%为第一大股东，AB 公司占有27%的股份为第二大股东。
会计学(上海财经大学)知到章节答案智慧树2023年
会计学（上海财经大学）知到章节测试答案智慧树2023年最新绪论单元测试1.本课程的推荐教材是《会计学》第五版（上海财经大学出版社2018）吗？参考答案:对2.《会计学》（第五版）有一本同一出版社出版的《会计学教学指导书》（第五版）2018，其中包含各章要点汇总、教材习题答案、各类测试复习题等等。
参考答案:对第一章测试1.债权人使用公司财务报告的最主要目的是了解公司参考答案:偿债能力2.以下信息使用人中属于内部使用人的是参考答案:企业管理部门3.反映一定时期内企业收入、费用和利润情况的是参考答案:利润表4.下列哪项属于利润表反映的内容？参考答案:收入5.股东决策所依据的信息包括以下：参考答案:公司其他有关信息;行业发展信息;相关行业信息;公司财务信息6.财务报告反映公司财务信息，财务报告的使用人包括以下哪些？参考答案:公司股东;公司管理层;债权人 ;税务部门7.主要的财务报表有参考答案:现金流量;经营成果;财务状况8.资产负债表能提供企业某一特定日期的（）。
参考答案:财务弹性信息;负债总额;资产总额和结构信息9.证券监管部门也是财务报告的使用人。
参考答案:对10.企业销售业务带来的收入会导致企业经济利益的流入，但并不意味着该业务一定给企业带来利润。
参考答案:对第二章测试1.资产类账户借方反映资产的（）参考答案:增加2.甲公司2016年3月25日以银行存款偿还乙公司一笔应付账款，该项经济业务对会计等式产生的影响是？参考答案:负债减少，资产减少3.甲公司2017年2月12日预收客户货款13，000元，商品尚未交付，为此，需要编制（）会计分录。
参考答案:借：银行存款 13，000贷：预收账款 13，0004.甲有限责任公司所有者2018年1月3日投入600，000元创建公司，款项已经存入银行，对该项经济业务，需要编制的会计分录是？参考答案:借：银行存款 60，000贷：实收资本： 60，0005.甲公司于2018年6月以银行存款支付管理人员工资4，500元，对于该项经济业务，甲公司应记录如下：参考答案:借：管理费用 4，500贷：银行存款 4，5006.资产具有以下哪些特征参考答案:能够为企业带来经济利益;在过去交易或事项中形成;为企业所拥有7. 2. 经济业务的发生可能导致会计等式发生如下变化：参考答案:一项资产增加，一项负债增加;一项资产增加，一项所有者权益增加;一项负债减少，一项所有者权益增加8.在借贷记账法下，账户的借方可以登记？参考答案:资产的增加;费用的增加;收入的减少9.2018年5月5日，甲公司销售一批商品，销售价格5，000元，该批产品实际成本1，200元，商品已经发出且款项已经收到。
会计学之财务报表分析
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
……
本期金额 上期金额
Renmin University of China
收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产无形资产和其他长期资产收回的现金净处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额18renminuniversitychinacontinued本期金额上期金额三筹资活动产生的现金流量
❖ 一、企业应当根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则 的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
❖ 二、企业应当以持续经营为核算前提。 ❖ 三、企业应当注意财务报表列报的一致性。 ❖ 四、企业应当根据项目的重要性来确定是单独列报还是合计列
报。 “重要性”是从使用者作经济决策的角度来判断的。 ❖ 五、财务报表中的资产项目和负债项目的金额、收入项目和费
❖ 财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。
Renmin University of China
3
12.1.1 财务会计报告的组成
❖ 年度、半年度财务会计报告应当包括会计报表、会计报表附注 和财务情况说明书，其中，会计报表应当包括资产负债表、利 润表、现金流量表和所有者权益（股东权益）变动表。会计学 中一般将会计报表和会计报表附注合称为“财务报表” （financial statement）。这些概念之间的关系如图12—1所示。
智慧树知到《财务报表分析(上海对外经贸大学)》章节测试答案
智慧树知到《财务报表分析（上海对外经贸大学）》章节测试答案第1章单元测试1、系统的企业财务报表分析起源于美国银行家对企业进行的所谓决策分析。
答案：错2、由以信用分析为重心转变为以投资分析为重心，并非是后者对前者的否定，而是由于资本市场的发展和企业融资来源构成的变化，使得这一时期的财务报表分析是以后者为重心的两者并存状况。
答案：对3、企业财务报表分析只是用于外部分析，即企业外部利益相关者根据各自的需求进行分析。
答案：错5、财务报表分析就由信用分析阶段进入投资分析阶段，其主要任务也从稳定性分析过渡到收益性分析。
答案：对第2章单元测试1、可验证性是指企业的会计处理必须以实际发生的业务为基础，以取得的业务凭证为依据。
这样，就能保证企业的会计处理，从填制记账凭证、登记账簿到编制会计报表等过程都有可靠的凭证为依据，也能保证会计上的帐证、帐帐、帐表和帐实之间的相互一致。
答案：错2、相关性原则是指企业提供的会计信息应当与财务会计报告信息使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况做出评价或者预测。
答案：对3、同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项，必须采用一致的会计政策，不得变更。
答案：错5、由于收付实现制是以企业实际收付现金的时间为确认收入和费用的基本标准，因而报表中所体现的企业当期经营成果与期末的现金余额相互一致，这样可以使得企业的经营成果具有非常高的含金量和可信度。
答案：对第3章单元测试1、企业的行业特点也制约着货币资金规模。
答案：对2、企业过高的货币资金规模，一定意味着企业正在丧失潜在的投资机会。
答案：错3、企业持有的货币资金规模越大越好。
答案：错4、库存现金是流动性最大的货币资金项目。
答案：对5、银行存款是指企业存放在当地开户银行或其他金融机构的存款账户上的货币资金。
答案：对第4章单元测试1、强制性债务必须当期支付。
答案：错2、“债务沉淀”并非不需偿还。
答案：对3、非强制性负债相比于强制性负债给企业的偿债压力较小。
财务报表分析教材(PPT57页).pptx
蓝田事件大事记
1996年5月，在上交所上市 1999年10月，证监会处罚公司数项上市违规行为 2001年11月，刘姝威在《金融内参》发表600字短文，
此后蓝田资金链开始断裂 2002年1月，涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等
10名中高层管理人员被拘传接受调查 2002年3月，公司实行特别处理，股票简称变更为
项目的操作。通常增加应收账款，虚增收入等方式。 而一些非上市公司或小型公司，容易进行费用项目
的操作。虚增费用，以达到减少所得税的目的。
视频案例
回忆会计基础知识
会计的六要素？ 会计等式？ 会计等式的关系？
资产=负债+所有者权益
收入-费用=利润
资产=负债+（所有者权益+利润） =负债+（所有者权益+收入-费用） =负债+所有者权益+（收入-费用）
财务报表组成
不同行业会计报表
一般企业 金融企业 非盈利性企业
红会收支报告
第一章 财务报表概述
第一节 财务报表分析主体、内容和作 用
财务报表分析是指一定的报表分析主体以财务报表为 主要依据，采取一定的标准和系统科学的分析方法， 对企业的生产经营活动和财务状况进行综合评价的过 程，其目的是了解过去，评价现在和预测未来，为报 表使用者的各项决策行动提供依据。
从小故事到财务报表的形成
翠花让大胖办个party，给了大胖100元。大胖觉得 这100元办party肯定不够，问小胖借了50元，条件 是给小胖买个10块钱的蛋糕。
然后大胖去买了70元的饮料、蛋糕，用30元租了一 个游泳池开party，还花了50元请春田花花艺术团来 表演。
然后party那天，来了10个人，他们觉得party办的 很好，于是每人交了20的入伙费。翠花很开心，决 定让大胖继续把这个party办下去，就叫大胖party。
财务会计报表分析..行业分析（最终五篇）
财务会计报表分析..行业分析（最终五篇）第一篇：财务会计报表分析..行业分析目前，纺机行业与纺织行业的市场情况是一致的。
今年以来，各类纺机设备销售与去年供不应求的市场局面已不能同日而语。
2011年全国纺织器材企业工作交流座谈会于10月11日~12日在浙江绍兴召开。
中国纺织工业协会副会长、中国纺织机械器材工业协会名誉理事长高勇，中国纺织机械器材工业协会理事长王树田、副理事长吕洪钢、副秘书长钱锡麟、高级顾问柳仁德以及来自全国各地的50多家纺织器材企业的负责人参加了会议。
会议期间，与会代表介绍了各自企业目前的经营情况，并交流了他们对未来市场的看法。
大家普遍认为，纺织市场的波动并未对器材企业造成太大的影响，多数企业都保持着产销两旺的态势。
高勇在会上详细分析了今年以来纺织经济的运行情况、存在的问题以及未来的发展趋势。
今年以来纺织行业尽管产销、出口都呈增长趋势，但增长速度已经明显放缓；行业利润增速则持续回落，小企业效益严重下滑。
高勇分析认为，今年以来影响行业经济发展的因素主要表现在以下几个方面：一是原料价格大起大落。
棉花价格大涨大跌带动化纤短纤、纱、布等纺织产品价格均呈现大起大落走势，到8月底主要化纤、纱、布产品价格均较3月下降了30%左右。
二是企业融资难问题突出。
流动资金紧缺使得企业无法正常进行原料采购，导致原料占成本比重较大的棉纺、化纤行业减产或停产现象多有发生；有些企业迫于资金压力，低价抛售产成品回笼资金，加剧了产品市场价格的波动；部分中小企业无法从银行获得信贷支持，借助于民间借贷，资产风险大大增加。
三是生产成本上涨压力增大。
今年上半年，尽管纺织原料价格已进入下行周期，但与上年同期相比，价格仍有较大幅度的上涨，其中棉花价格同比提高约70%，主要化纤产品价格同比提高约30%。
另外，许多企业都存在不同程度的用工短缺现象，促使工人工资继续提高。
四是人民币升值加大出口压力。
五是国际市场情况仍不乐观。
在我国纺织品服装出口主体的发达国家中，日本市场受地震影响需求萎缩；欧盟、美国市场服装进口增速均比去年同期有所下降；广大新兴市场物价上涨以及部分地区政局动荡因素影响，今年以来终端消费需求增速较上年减缓。
第19章-财务报表分析(投资学,上海财经大学)
证券价值建立在未来收益基础之上。 对未来股利的预测决定了现在股票的价值。
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（四）财务杠杆与净资产收益率
由于杠杆作用，净资产收益率ROE不同于资产收益率 ROA。
杠杆作用使得ROE更具有波动性。
假设 t=税率，r=利率，那么：
ROE
会计利润 会受一些与资产估价有关的会计方法的影 响。 因此使用会计数据要了解其中差异
6
（三）盈利能力度量
净资产收益率ROE 衡量权益资本的盈利能力，是 税后利润与权益账面价值的比率。
资产收益率ROA 衡量全部资本的盈利能力，是息 税前利润与总资产的比率。
ROE 是影响收益增长的主要因素，有时假设未来 净资产收益率与历史净资产收益率相等。
12
净利润
ROE =
税前利润
税前利润
x EBIT
EBIT 销售收入 资产
x
x
x
销售收入 资产
权益
(1)
x
(2)
x (3) x (4) x (5)
税收负
利息负担
担比率 x 比率
x 利润率x 总资产周转率 x 杠杆比率
把净资产收益率分解成几个会计比率，然后比较不同时间各个会计比 率的变化及同行业不同公司的会计比率，对分析师的分析很有用。
1
t
ROA
ROA
r
债务 权益
如果没有负债或者ROA = r, ROE 将等于 ROA(1 - t).
如果ROA > r, 则公司赚到的收益将超过支付给债权人的 利息，ROE 将上升。
如果ROA < r, ROE 将会下降，下降程度邦分析方法 对 ROE进行分解
《财务报表分析》课后习题及答案
一、单项选择题1.投资人最关心的财务信息是（）。
A.总资产收益率B.销售利润率C.净资产收益率D.流动比率2. 资产是指（）的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。
A.过去B.现在C.将来D.以上都不对3.当流动比率小于1时，赊购原材料将会（）。
A.增大流动比率B.降低流动比率C.降低营运资金D.增加营运资金4.市净率指标的计算不涉及的参数是（）。
A.年末普通股数B.年末普通股权益C.年末普通股股本D.每股市价5.我国确定现金流量表为对外会计报表的主表之一的时间是（）。
A.1992年B.1993年C.1998年D.1999年6.所有者权益变动表是反映企业在某特定期间内有关（）的各组成项目增减变动情况的报表。
A.资产B.负债C.所有者权益D.以上都是7.影响权益乘数高低的主要指标是（）。
A.成本费用率B.资产负债率C.资产周转率D.销售净利率8.2001年起，中国证监会开始实行“退市制度”，连续（）亏损的上市公司，其股票将暂停交易。
A.两年B.三年C.四年D. 以上都不对9. 利用虚拟资产虚增利润的共同特点是（）。
A.少记虚拟资产，少摊成本费用B.多记虚拟资产，少摊成本费用C.少记虚拟资产，多摊成本费用D.多记虚拟资产，多摊成本费用10．财务状况粉饰的具体表现形式包括：高估资产、低估负债和（）。
A.或有资产B.或有负债C.推迟确认收入D.提前结转成本11.所有者权益主要分为两部分，一部分是投资者投入的资本，另一部分是生产过程中资本积累形成的（）。
A.资本公积B.留存利润C.营业利润D.利润总额12.采用共同比财务报告进行比较分析的主要优点是（）。
A.计算容易B.可用百分比表示C.可用于纵向比较D.能显示各个项目的相对性，能用于不同时期相同项目的比较分析充13.下列报表项目中不属于资产负债表的“资产”项目的是（）。
A.货币资金B.交易性金融资产C.其他应收款D.应付利息14.计算应收账款周转率时，“平均应收账款”是指（）。
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3
财务报表分析的意义和方法（三）
财务报表分析方法
因素替代法 应注意的问题
因素替代法具体的分析程序如下： •确定影响某经济指标的各个因素； •确定各个因素同该经济指标的关系； • 按一定顺序将各个因素逐个替代，分 析各个因素对该指标变动的影响程度。
•诸因素替代时，须假定当一个因素变动时其他因素保持不变； • 替代顺序应依次进行，不可随意颠倒。
进行财务报表分析需要的相关资料
•财务报表、报表注释及财务情况说明书等。 •注册会计师的审计报告 •其他有关资料
2
财务报表分析的意义和方法（二）
财务报表分析方法
趋势分析法——通常分为横向比较法和纵向比
经济指标的各个 组成部分占总体的比重为依据，分析部分与总 体的关系，了解项目结构上的变化。
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营运能力分析（二）
应收帐款周转率
•应收款项周转率（次数）=赊销收入净额÷应收款项平均余额 •赊销收入净额=销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣 •应收款项平均余额=（期初应收款项＋期末应收款项）÷2 •应收款项周转天数=计算期天数/应收款项周转次数=应收款项平均余额 ×计算期天数/赊销收入净额 应收款项周转率高，表明企业应收款项的回收速度快，坏账的可能性小， 资产流动性强，短期偿债能力强。但是，在评价一个企业应收款项周转 率是否合理时，应与同行业的平均水平相比较而定。
示例
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偿债能力分析（一）
短期偿债能力分析
流动比率 •流动比率=流动资产/流动负债， 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强， 从理论上讲，流动比率维持在2：1是比较合理的，
速动比率
•速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产－存货－预
付账款－待摊费用） /流动负债 传统经验认为，速动比率维持在1：1较为正常，速动比率 过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在 速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。
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营运能力分析（三）
存货周转率
•存货周转率（次数）=销货成本/存货平均余额 •存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2 •存货周转天数=计算期天数/存货周转次数=存货平均余额×计算期天数 /销售成本 存货周转速度快慢，不仅反映了企业流动资产变现能力的大小，而且 也反映了企业经营管理工作的好坏及盈利能力的大小。存货周转率高， 存货占用水平低，存货积压的风险就越小，企业的变现能力以及资金 使用效率就越好。但是存货周转率分析中，应注意剔除存货计价方法 不同所产生的影响。
7
营运能力分析（一）
总资产周转率
•总资产周转率=销售收入净额/资产平均占用额 •资产平均占用额=（期初余额+期末余额）/2 该总资产周转率反映了企业全部资产的使用效率。该周转率高，说明全 部资产的经营效率高，取得的收入多；该周转率低，说明全部资产的经 营效率低，取得的收入少，最终会影响企业的盈利能力。
负债与所有者权益比率
•负债与所有者权益比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100% 该比率反映了所有者权益对债权人权益的保障程度，即在企业清算 时债权人权益的保障程度。对这一比率的解释与资产负债率相同。
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偿债能力分析（三）
长期偿债能力分析（二）
负债与有形净资产比率
•负债与有形净资产比率=负债总额/有形净资产×100% •有形净资产=所有者权益－无形资产－递延资产 企业的无形资产、递延资产等一般难以作为偿债的保证，从净资产中将其剔 除，可以更合理地衡量企业清算时对债权人权益的保障程度。该比率越低， 表明企业长期偿债能力越强。
构成比率分析
•以某经济指标与其他经济指标进行对比，求出 两者的比率，反映有关经济活动的相互关系， 可以深入了解企业生产经营活动情况。
相关比率分析 效率比率分析 应注意的问题
•通过计算某一项经济活动的所费与所得的比率， 反映投入与产出的关系，考察企业的经营成果， 评价企业的经济效益。
•（1）比率指标中对比指标要有相关性； •（2）对比指标的计算口径要一致； •（3）衡量标准要有科学性。
利息保障倍数
•利息保障倍数=税息前利润÷利息费用 •利息费用是指本期发生的全部应付利息，包括流动负债的利息费用，长期负 债中进入损益的利息费用以及进入固定资产原价中的资本化利息。 •利息保障倍数越高，说明企业支付利息费用的能力越强，该比率越低，说明 企业难以保证用经营所得来及时足额地支付负债利息。
第十八章 财务报表分析
本章结构 财务报表分析概述 财务报表分析方法 偿债能力分析 盈利能力分析 综合分析 现金流量分析 比率分析的局限性
1
财务报表分析的意义和方法（一）
财务报表分析的意义
•有助于报表使用者评价企业财务状况和经营业绩。 •有助于报表使用者合理地进行投资决策。 •有助于报表使用者评价和预测未来的现金流量。
现金比率
•现金比率=现金类资产/流动负债
•现金类资产=速动资产-应收账款 现金比率越高，表明企业直接偿付债务的能力越强。但是， 在正常情况下，企业不可能也不必要始终保持过多的现金 类资产，否则将会失去某些获利机会和投资机会。
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偿债能力分析（二）
长期偿债能力分析(一）
资产负债率
•资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100% 一般情况下，企业负债经营规模应控制在一个合理的水平，负债比 重应掌握在一定的标准内。如果负债比率过高，企业的经营风险将 越来越大，对债权人和所有者都会产生不利的影响。
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营运能力分析（四）
存货周转率
•存货周转率（次数）=销货成本/存货平均余额 •存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2 •存货周转天数=计算期天数/存货周转次数=存货平均余额×计算期天数 /销售成本 存货周转速度快慢，不仅反映了企业流动资产变现能力的大小，而且 也反映了企业经营管理工作的好坏及盈利能力的大小。存货周转率高， 存货占用水平低，存货积压的风险就越小，企业的变现能力以及资金 使用效率就越好。但是存货周转率分析中，应注意剔除存货计价方法 不同所产生的影响。
固定资产周转率
•固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值 •固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2 固定资产周转率高，不仅表明了企业充分利用了固定资产，同时也表明 企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥其效率。固 定资产周转率低，表明固定资产使用效率不高，企业的营运能力欠佳。