彼得林奇的13条选股准则
林奇
不要白费心机了。
这没有任何好处。
”规则3：不要担心股市“你必须寻找麦当劳和沃尔玛这种类型的公司。
不要担心股市。
看看雅芳。
在过去15年里，雅芳的股票从160美元跌到35美元。
15年前它是一家伟大的公司。
但是现在，所有的雅芳小姐全都不得其所。
她敲门，可是家庭主妇要么外出上班去，要么和她们的孩子在外面玩。
她们销售的东西都可以在超市或者药店买到。
雅芳的盈利基础土崩瓦解。
这家公司只伟大了大约20年。
”“今天股市的收盘价是2,700点。
就算今天的收盘价是9,700点，雅芳仍然是一家悲惨的公司。
股价从160美元跌倒35美元。
因此在过去15年里不管股市表现怎么样，你在雅芳公司上的投资都很惨淡。
”“同样是在这一时期，麦当劳的表现非常好。
它们进入了海外市场，它们推出了早餐和外带，它们做得很好。
在这一时期，它们的绩效经历了魔幻般的上升，盈利增长至原来的12倍，股价上涨到原来的12倍。
如果道琼斯今天的收盘价是700点而不是2,700点，你在麦当劳上面的投资仍然能取得良好的回报。
它的股价可能是20美元，而不是30美元，但是你仍然能获得8或9倍的盈利。
”“关注个股，忘掉全局。
”规则4：不要急躁。
你有充足的时间“你有充足的时间。
不要有这样想法：你一想到某个概念就必须马上把它付诸实施。
其实你有足够多的时间让你对公司进行充分的研究。
给我带来丰厚回报的股票都是我在关注它们第二年、第三年或者第四、第五年才买入的。
在股市赔钱会赔得很快、但是赚钱却赚得很慢。
赚钱和赔钱之间应该存在某种平衡，但是实际上没有。
”“我想和你们谈谈沃尔玛这家公司，该公司于1970年上市。
当时它们有38家店，一个漂亮的历史经营记录和一个坚实的资产负债表。
在经过分拆——当然，沃尔玛的股票受欢迎永远不是因为分拆这个原因——调整后，它的售价是8美分/股。
你可能会告诉自己，如果我不在下个月买进沃尔玛的股票的话，我将错过一生中最好的投资机会。
”“5年后，沃尔玛有125家店，利润增长至5年前的7倍。
彼得林奇成功投资读书笔记
彼得林奇成功投资读书笔记导语：彼得·林奇（Peter Lynch），美国著名投资者、中文版《彼得林奇成功投资法》作者，他是有史以来最成功的投资者之一。
彼得林奇在职业生涯中取得了惊人的投资回报，他退休时，管理着超过1400亿美元的资产。
本文将深入探讨彼得林奇的成功投资理念，并从他的两本经典著作《彼得林奇成功投资法》和《彼得林奇如何选择股票》中整理出一些读书笔记。
第一部分：投资的基本原则1. 个人投资者优势：林奇认为个人投资者具有比机构投资者更大的优势，个人投资者可以从身边的生活经验中发现出色的投资机会，并采取行动。
2. 应关注的投资领域：林奇建议投资者应该关注自己熟悉的领域，例如个人所了解的行业、产品和服务。
因为对于这些领域的了解，投资者能更好地判断企业的竞争优势和未来发展潜力。
3. 价值投资与成长投资：林奇提倡结合价值投资和成长投资的策略，寻找低估的价值股，并关注那些具有良好成长前景的公司。
4. 了解自己的风险承受能力：每个人的风险承受能力不同，林奇建议投资者应该清楚自己能承受的风险程度，并根据自己的风险偏好进行投资。
第二部分：如何挑选优质股票1. 企业基本面分析：林奇认为投资者要进行全面的企业基本面分析，包括财务报表、行业地位、产品创新能力等因素。
只有对企业的基本情况有深入了解，才能做出准确的投资决策。
2. 发现潜力股：林奇注重寻找那些未被发现的潜力股，这些公司可能在某个行业具有独特的竞争优势，但市场尚未重视。
通过收集信息和调研，投资者可以发现这些潜力股。
3. 关注企业的成长点：林奇建议投资者要关注企业的成长点，例如新产品的推出、市场份额的增长、收购并购等，这些因素会对企业的长期发展产生积极影响。
4. 不追涨杀跌：林奇反对盲目追涨杀跌的投资策略，他认为投资者应该寻找那些有望在未来几年持续增长的企业，并长期持有。
第三部分：风险控制和心理素质1. 分散投资：林奇强调投资者要进行分散投资，避免将全部资金集中在少数个股上，以降低单一投资的风险。
彼得林奇的财务分析指标
彼得林奇的财务分析指标彼得·林奇是一位著名的华尔街投资者，他以其独特的投资理念和成功的投资策略而闻名于世。
在他的投资生涯中，彼得·林奇提出了许多财务分析指标，这些指标被广泛应用于投资决策和股票选择。
本文将介绍彼得·林奇的财务分析指标，帮助读者更好地理解和运用这些指标。
一、市盈率（PE Ratio）市盈率是彼得·林奇非常重视的一个财务指标。
市盈率是指股票的市场价格与每股盈利的比率。
彼得·林奇认为，低市盈率的股票通常具有更高的增长潜力，因为这意味着市场对于该公司未来的盈利预期较低。
因此，他建议投资者在选择股票时，应该关注低市盈率的股票。
1.1 低市盈率的优势低市盈率的股票通常具有较低的风险和较高的回报潜力。
这是因为低市盈率的股票往往被低估，市场对其未来增长的预期较低，但实际上可能存在较大的增长潜力。
投资者可以通过买入低市盈率的股票，以较低的价格购买到具有较高价值的资产，从而实现较高的回报。
1.2 高市盈率的风险相反，高市盈率的股票可能存在较高的风险。
高市盈率意味着市场对该公司未来的盈利预期较高，投资者可能需要支付较高的价格来购买这些股票。
如果公司未能实现市场对其盈利的预期，股票价格可能会大幅下跌，投资者可能会遭受较大的损失。
1.3 应用市盈率的注意事项在应用市盈率时，投资者需要综合考虑公司的盈利能力、行业前景以及市场竞争等因素。
单纯依靠市盈率来选择股票可能存在风险，因为市盈率只是一个指标，不能完全代表公司的价值。
因此，投资者应该结合其他财务指标和基本面分析，综合考虑投资决策。
二、PEG比率（PEG Ratio）PEG比率是彼得·林奇另一个重要的财务指标。
PEG比率是市盈率与公司的盈利增长率之比。
彼得·林奇认为，PEG比率可以帮助投资者判断一只股票的估值是否合理。
一般来说，PEG比率小于1被认为是低估的，而大于1被认为是高估的。
2.1 PEG比率的计算方法PEG比率的计算方法是将市盈率除以公司的盈利增长率。
你身边的大牛股-彼得林奇选股策略ppt课件
公司越大，涨幅越小
公司的规模大小与投资者从其股票中得到 的预期投资收益有很大关系。虽然在某种 市场情况下大公司的股票可能表现不错， 但是只有投资于规模较小的公司股票，才 有可能获得涨幅最大的投资收益。
投资简单易懂的公司
如果你懂得一家公司的基本业务的话，那 么对这家进入分析就容易多了。正是因为 这个原因，我宁愿购买连裤袜公司的股票 也不愿购买通信卫星公司的股票；宁愿购 买连锁汽车旅馆的股票也，也不愿购买光 纤公司的股票。公司业务越简单易懂我就 越喜欢。“任何傻瓜都能经营这项业务” 是完美公司的一个特点。
寻找那些已经盈利并且事实证明它们能够 在其他地方复制其经营理念取得成功的小 公司。
不要相信多元化经营，事实证明多元化经 营往往反而会导致公司经营状况恶化。
投资忠告
业余投资者从其工作中能够获得有着巨大价值 的投资信息，而且往往要比专业的投资者提前 好几个月甚至好几年得到。
只是根据股价上涨，并不能说明你是对的，只 是根据股价下跌，并不能说明你是错的。
不要过度迷恋你手中的大牛股，因为股价大涨 而洋洋自得，不再关注公司的基本面变化。
投资要有耐心
一定要耐心，水越等越不开，股票越急越不涨。 在选择一只新股票是要认真研究，至少应该与 你选择一台冰箱所花的时间和精力一样多。
那些让我赚到大钱的大牛股往往出乎我的意料 之外，公司收购而大涨的股票更是出乎我的意 料之外，但要获得很高的投资回报需要耐心持 有股票好几年而不是只持有几个月。
溃疡药背后隐藏的10倍股
你可能想象不到在自己的一生中会碰到这样的 投资机会?假如你退休了，住在距离最近的城镇 10英里以外的乡下，自己种粮食，也没有电视 看，这种情况下怎么会碰上投资机会呢？但是 可能有一天你不得不去看医生，因为乡村生活 使你患上了胃溃疡，这正好使你能够碰上一只 上涨10倍的大牛股-------美国史可必成制药公司。
彼得林奇的9条炒股铁律！（希望对你有用）
彼得林奇的9条炒股铁律！（希望对你有用）彼得林奇，世界第一理财家，他对共同基金的贡献，就像是乔丹之于篮球，邓肯之于现代舞蹈，《时代杂志》评他为首席基金经理，世界上最杰出的投资人之一。
2009年，他撰写《彼得林奇的成功投资》，从投资心态、投资方法和投资组合三个方面帮助个人投资者在市场中寻找赚钱机会，笔者读后，受益匪浅，特将其经典陈述总结如下，共各位投资者参考：1、投资者所必备的素质是哪些？我认为，对于痛苦的忍耐力和能够主动承认错误的胆识时最关键的，因为它们可以让你在投资中保持冷静，在得到的信息不完全、不充分的情况下做出合理的投资决策。
2、什么样的公司是应该买的？你要买的，是那些机构不喜欢，分析师又少之又少的；是那些产品具有重复消费性的；最好公司在回购股票并且公司内部人士在增持自家股票3、什么公司不能买？如果有你不能买的股票，那它一定是最热门行业中最热门的股票。
4、应该怎么选择公司？如果你研究了10家公司，你就会找到1家远远高于预期的好公司。
如果你研究了50家公司，你就会找到5家远远高于预期的好公司。
在股市中总会有让人惊喜的以外发现，那就是业绩表现良好却被专业机构投资者忽视的好公司股票。
5、怎么判断当前的行情？上涨股票数目与下跌股票数目之比更加真实地描绘了当天股市的真实情况。
6、怎么寻找买卖时机？要抄底买入一只下跌的股票，就如同想抓住一把迅速下落的飞刀，这是自取灭亡，不要赌博，用你所有的积蓄买一些好股票耐心长期持有，直到这些股票上涨后才卖掉。
如果一只股票不上涨就不要买他。
7、怎么做长期投资？让时间和金钱去为你工作，你需要的，只是坐下来静待结果。
8、怎么判断投资风险？能赚大钱的股票往往来自所谓的高风险类型的公司股票，但是与风险更加相关的是投资者而不是公司的类型。
9、如何提高自己的投资水平？反思自己在投资中的经验教训。
看看你引以为豪的方法，是否真正能做到比持有成长股的股权收益更高，如果你没有值得夸耀的长线投资的案例，那么请你学习那些成功者的。
皮得林奇操作方法
皮得林奇操作方法
皮得林奇操作方法是一种投资策略，由于美国投资大师彼得·林奇（Peter Lynch）创造和发展。
该策略基于个人投资者可以通过自己的经验和直觉发现潜在的高收益投资机会，而不是依赖于专业分析师或宏观经济研究。
以下是皮得林奇操作方法的一些关键原则：
1. 投资者应该购买他们熟悉和理解的公司，而不是式地购买陌生的股票。
2. 投资者应该关注他们所喜欢和使用的产品和服务，因为这些可能是潜在的投资机会。
3. 投资者应该追求相对低估的股票，即价格低于公司真实价值的股票。
4. 投资者应该根据公司的基本面分析，如盈利能力、增长潜力和市场占有率等，来评估潜在的投资机会。
5. 投资者应该避免过于依赖市场预测和宏观经济分析，更应该关注具体公司的业绩。
6. 投资者应该进行持续的投资和研究，以便及时调整投资组合。
这些原则可以帮助投资者更好地发现潜在的投资机会，并做出明智的投资决策。
然而，投资始终存在风险，投资者应该谨慎行事，根据自己的风险承受能力和投资目标做出决策。
彼得林奇的财务分析指标
彼得林奇的财务分析指标彼得·林奇（Peter Lynch）是美国著名的投资家和基金经理，他在财务分析领域有着卓越的成就。
彼得·林奇提出了一系列财务分析指标，匡助投资者评估和选择潜在的投资机会。
以下是对彼得·林奇的财务分析指标的详细介绍。
1. P/E比率（市盈率）：市盈率是衡量公司当前股价与每股盈利之间关系的指标。
彼得·林奇认为，较低的市盈率可能意味着股票被低估，是投资的机会。
然而，投资者还应该考虑其他因素，如行业前景和公司的竞争力。
2. PEG比率（市盈率增长率比率）：PEG比率结合了市盈率和盈利增长率，用于衡量公司的估值相对于其盈利增长的合理性。
彼得·林奇认为，较低的PEG比率可能意味着股票具有更好的投资价值。
3. ROE（净资产收益率）：ROE是衡量公司利润相对于其股东权益的指标。
彼得·林奇认为，较高的ROE通常意味着公司具有更好的盈利能力和资本利用效率。
4. 资产负债比率：资产负债比率是衡量公司负债相对于其资产的比例。
彼得·林奇认为，较低的资产负债比率可能意味着公司财务状况较好，风险较低。
5. 销售增长率：销售增长率是衡量公司销售额增长速度的指标。
彼得·林奇认为，较高的销售增长率可能意味着公司具有更好的商业前景和竞争力。
6. 现金流量：现金流量是衡量公司现金收入和支出的指标。
彼得·林奇认为，公司应该有足够的现金流量来支持业务运营和未来的发展。
7. 产业地位：彼得·林奇强调考虑公司在其所在行业的地位。
具有率先地位或者竞争优势的公司更有可能获得长期稳定的盈利。
8. 管理层：彼得·林奇认为，公司的管理层对于公司的成功至关重要。
投资者应该评估管理层的能力和经验，以及他们的战略和执行能力。
9. 盈利稳定性：彼得·林奇强调投资稳定盈利的公司，而不是仅仅追求短期的高收益。
稳定的盈利能力可以提供可持续的投资回报。
彼得林奇给个人投资者的建议
彼得林奇给个人投资者的建议彼得·林奇是著名的投资家和基金经理，他在投资领域有着丰富的经验和独特的见解。
以下是彼得·林奇给个人投资者的一些建议：1. 投资要有长期的眼光：彼得·林奇认为，投资是一个长期的过程，不要被短期的波动和市场噪音所干扰。
要有耐心，持有优质股票，并长期持有。
2. 研究和了解自己投资的公司：在投资前，彼得·林奇强调要深入研究和了解自己投资的公司，包括其业务模式、财务状况、竞争优势等。
只有了解公司的基本面，才能做出明智的投资决策。
3. 不要追逐热点和市场炒作：彼得·林奇认为，追逐热点和市场炒作是投资的大忌。
投资者应该关注长期的价值投资，而不是盲目追涨杀跌。
4. 分散投资风险：彼得·林奇建议投资者将资金分散投资在不同的行业和公司，以降低投资风险。
不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。
5. 不要频繁交易：彼得·林奇认为，频繁交易会增加交易成本，并且容易受到市场情绪的影响。
投资者应该持有长期的投资观念，不要被短期波动所左右。
6. 关注公司的盈利能力和成长潜力：彼得·林奇认为，投资者应该关注公司的盈利能力和成长潜力。
只有具备良好的盈利能力和成长潜力的公司，才有可能获得长期的投资回报。
7. 不要被市场情绪所左右：彼得·林奇强调不要被市场情绪所左右，要坚持自己的投资策略和理念。
投资者应该做到理性思考，不被恐惧和贪婪所驱使。
8. 投资需要耐心和毅力：彼得·林奇认为，投资是一个需要耐心和毅力的过程。
投资者需要有耐心等待投资回报，并保持冷静和理性的投资心态。
9. 学会从失败中吸取教训：彼得·林奇认为，投资是一个学习的过程，每次失败都是一次宝贵的教训。
投资者应该学会从失败中吸取教训，不断提升自己的投资能力。
10. 保持积极的投资心态：彼得·林奇建议投资者要保持积极的投资心态，相信自己的投资决策，并坚持自己的投资原则。
彼得林奇选股策略
彼得林奇选股策略一、基本面分析彼得林奇非常注重基本面分析，他强调要从公司的营收、利润、市场份额、竞争优势等方面来评估公司的价值和潜力。
他特别关注公司的营收增长率和利润率，认为这是判断公司成长潜力和盈利能力的重要指标。
二、成长性分析彼得林奇认为，成长性是投资股票的关键因素之一。
他喜欢寻找那些具有快速增长潜力的公司，并关注它们的行业前景、市场份额、竞争优势等方面。
他认为，只有具备高成长性的公司才能在未来实现更高的收益。
三、财务健康度分析彼得林奇非常注重公司的财务健康度，他强调要关注公司的资产负债表、现金流量表和利润表等财务数据。
他喜欢寻找那些财务状况良好、现金流充足的公司，因为这样的公司更能抵御市场风险，更有可能实现长期稳定的增长。
四、估值合理性分析彼得林奇认为，估值是投资股票的重要因素之一。
他强调要关注公司的估值水平，包括市盈率、市净率、PEG等指标。
他喜欢寻找那些估值合理或低估的公司，因为这样的公司更有可能在未来实现更高的收益。
五、行业竞争与市场份额彼得林奇认为，行业竞争和市场份额是评估公司竞争力和前景的重要因素。
他喜欢寻找那些在行业中具有竞争优势、市场份额较大的公司，因为这样的公司更有可能在未来保持领先地位并实现更高的收益。
六、公司管理层能力与前景彼得林奇非常关注公司管理层的素质和能力，他认为这是评估公司未来前景的重要因素之一。
他喜欢寻找那些管理层具有丰富经验和专业知识、积极进取的公司，因为这样的公司更有可能在未来实现更好的业绩和增长。
七、市场趋势与行业前景彼得林奇认为，市场趋势和行业前景是评估投资机会的重要因素之一。
他喜欢寻找那些符合市场趋势、具有广阔行业前景的公司，因为这样的公司更有可能在未来实现更高的收益。
八、技术分析指标虽然彼得林奇更注重基本面分析，但他也承认技术分析在投资决策中具有一定的参考价值。
他认为，技术分析可以帮助投资者更好地把握市场趋势和买卖时机，但必须结合基本面分析进行综合判断。
彼得林奇的投资法则
彼得林奇的投资法则法则一：尽量投资股票型基金彼得林奇先生认为：站在更长的时间维度看，股票资产的平均收益率远远高于其他类别的资产（例如债券、黄金等）。
因此，如果投资者打算把投资作为家庭长期财务规划的一部分，追求长期增值，就应该把可投资的资金尽可能地投资于股票型基金，而忘掉债券型基金。
法则二：不要纯粹看基金回报，而应按基金的类型来评价不同类型的基金，在不同的市场环境下，表现是完全不同的。
在资本市场上：基金有价值型、成长型、平衡型、保本型这么几类。
如果因为短期的价值型基金表现落后，就认为基金表现不佳，那可能会错过一只好基金。
事实上，每只基金都有表现优秀和表现不佳的时期，更多的时候要给予耐心。
法则三：忽视短期表现，选择持续性好的基金在国际市场上，投资者会选取Lipper基金排行榜来选择最近1年、半年来表现最好的基金产品，但这种做法特别愚蠢。
因为短期表现较好的基金，往往是基金管理人冒险投资于1种行业、或者是1种热门类型的公司导致。
这背后意味着该只基金的风险很高，如果未来基金管理人不再那么幸运，选错了行业，可能表现就会大幅下滑。
因此，彼得林奇先生认为，不如忽视短期表现，坚定持有有中长期优异表现的基金产品。
法则四：组合投资，分散基金投资风格俗话说得好：不要把鸡蛋都放在一个篮子里，基金投资也是同理，不要把所有资金都投在一个基金里。
当投资者不知道下一个大的投资机会在哪里时，对不同风格的基金进行组合投资也是必要的。
法则五：如何调整基金投资组合？这里，彼得林奇先生给出了与众不同的观点。
他认为：在追加投资时，应选择近期表现不好的风格，为什么呢？因为基金风格也存在着行业轮动的特点，而从长期看，买进下跌的板块，风险比买进已经上涨的板块要更小。
法则六：适时投资行业基金接法则五，彼得林奇认为：股票市场上每个行业都有它表现的时候，在组合中追加投资时，可以考虑那些已经处于衰退谷底，开始呈现出复苏迹象的行业。
用现代意义的话来说：这就是“左侧投资”博弈部分行业的“困境反转”，例如疫情时期，随着疫情的复苏，线下活动群体的增加，酒店、旅游行业也将呈现出逐步复苏的迹象。
彼得林奇点评版股票大作手回忆录笔记及重要摘要
彼得林奇点评版股票大作手回忆录笔记及重要摘要彼得林奇点评版股票大作手回忆录笔记及重要摘要《彼得林奇点评版股票大作手回忆录》笔记1、坚持大方向，不为短期利润迷惑。
2、要成为一个成功的投资者，你不必是一个数学天才。
只要你可以做五年级的数学，你就有了基本的技能。
——3、实战操作和虚拟操作的最大区别就是，同一个人的智商和情商都会急速降低或提升，以至于你都认不出还是那个人。
4、出错的时候就必须认错，然后卖掉;我买的股票里很多都是错的，妄图100%操作正确注定会亏损。
5、如果没有好股票，银行是钞票的最好的归宿，银行是钞票的故乡，没有好的旅游地，就不该让他出门。
6、赚钱的交易不会让你成长，他只会拖你的后退，你必须从失败和犯错中获得经验。
经验必须用金钱来换，这就是为什么我们说，“经验是昂贵的”的原因了。
7、只有赚取真金白银才能证明观点的正确性。
8、不要相信投资专家、内幕消息、券商推荐和鬼话，你只能相信自己的研究。
9、如果市场总是有效预测的，我只会成为一个在大街上手拎马口铁罐的流浪汉。
10、不要碰那些你不充分了解的股票。
11、如果牌过三巡，你还不知道谁是牌桌上的傻瓜，那么你就是那个傻瓜。
12、假如股票下跌，但基本面看好，就不该卖掉，甚至要加码(这是牛市市场)。
13、最值得买的股票，也许就是持有的那只。
14、没有耐心坚持对趋势的判断，这是大多数投资者难以获得巨大成功的主要原因之一。
15、那些最好的买卖，刚开始的时候，从数字上看，几乎都会告诉你不要买。
16、预期会涨的股票，如果预期落空，就应该卖出股票。
17、太便宜买到的股票大多符合他们的价格。
18、知识是可以传播，但是沉淀在你脑海里的潜意识的经验却无法传播。
这些经验带来了速度，一个人即使知道该怎么做——他有知识，但如果下手慢了——他缺乏经验——还是会亏钱。
19、我发现在投机中，自己的经验能给你带来稳定的利润，观察则会给你提供最好的内幕消息。
20、同一板块的交易形势及前景一半应该相似，一荣俱荣。
读彼得林奇的成功投资
读彼得林奇的成功投资者序；1.业余投资者要在买好住房、存够生活必需支出之后；2.在每个人不愿谈论股市的时候反而是最安全的时候；3.彼得林奇对于基金的贡献,就像乔丹之于篮球；4.林奇13年的年平均收益是29%,收益率高达2；5.我想要买入的股票恰恰是基金经理人想要回避的股；千禧版序；1.我的个人经验表明，一个投资者想获得成功并不需；2.我选股的基本原则：一家成功的公司开拓新的市译者序1. 业余投资者要在买好住房、存够生活必需支出之后再将闲钱用于股票长期投资；2. 在每个人不愿谈论股市的时候反而是最安全的时候（有别大众）3. 彼得林奇对于基金的贡献,就像乔丹之于篮球4. 林奇13年的年平均收益是29%,收益率高达29倍（我的目标12-15%）5. 我想要买入的股票恰恰是基金经理人想要回避的股票（有别大众）千禧版序1. 我的个人经验表明，一个投资者想获得成功并不需要赶潮流（有别大众）2. 我选股的基本原则：一家成功的公司开拓新的市场，其盈利增长，其股价也随之增长；或者一家身陷困境的公司经营好转时股价也会随之增长3. 问自己：公司未来要取得多高的盈利才能证明今天的股价是合理的？可以形成一个大致的判断4. 先确定一个目标市值，再运用同类公司的平均市盈率，你大致可以知道需要多少盈利才能支撑你的目标市值5. 明白一个道理：投资在能够确认一家公司肯定是一个大赢家后再投资也不迟(可是又说等一切都明朗了已经太迟了，难点就是你确定谁是大赢家早晚的水平)；你可以在微软windows95大获成功后去买它的股票，仍然能够获得7倍的收益6. 喜欢一家公司的产品并将其股票列入研究名单是一个很好的理由，但如果没有对这家公司的收益前景、财务状况、竞争地位、发展计划进行充分研究之前，千万不要贸然买入。
7. 分析一家零售业公司股票的关键点是要确定该公司的扩张阶段是否已经结束。
你必须留意什么才是公司未来的增长之源，并且预测公司的增长速度何时可能会放慢。
彼得林奇的13条选股准则
彼得林奇的13条选股准则13条选股准则18.1.1 公司名字听起来枯燥乏味，甚至听起来很可笑则更好完美的股票应该属于完美的公司，完美的公司经营的必定是很简单的业务，这种很简单的业务应该有一个听起来枯燥乏味的名字，名字起得越枯燥乏味，公司就越完美，自动数据处理公司（Automatic Data Processing）就是一个很好的例子。
8.1.2 公司业务枯燥乏味当一家公司不仅名字枯燥乏味，而且经营的业务也枯燥乏味时，我却会感到非常兴奋。
瓶盖瓶塞封口公司生产制造罐头盒和瓶盖，还有比这更枯燥乏味的业务吗？在《时代》杂志上，你只会看到对克莱斯勒汽车公司CEO李&S226;艾科卡（Lee Iacocca）的采访报道而不会看到对瓶盖瓶塞封口公司CEO的采访报道，但这却正是投资这家公司股票的一个有利因素，看到瓶盖瓶塞封口公司股价持续上涨可是一点儿也不枯燥乏味。
8.1.3 公司业务令人厌恶比只是业务枯燥乏味的公司股票更好的是业务既枯燥乏味又令人厌恶的公司股票。
当一家公司的业务让人耸肩表示怀疑和蔑视、令人作呕或者甚至恶心得避之唯恐不及时，那就再理想不过了。
比如Safety-Kleen公司，一看到这个名字就让人感觉到有赚钱的希望：任何一家名字中本来应该用“c”却用了“k”的公司，投资者都应该仔细地研究。
Safety-Kleen曾经是芝加哥生牛皮公司（Chicago Rawhide）的子公司，后来分拆独立出来，这也是这只股票值得投资的一个有利因素（见本章后面的分拆上市）。
13条选股准则28.1.4 公司从母公司分拆出来公司的分公司或部分业务分拆上市变成独立自由的经济实体，例如Safety-Kleen公司从芝加哥生牛皮公司分拆出来以及美国玩具反斗城公司从州际百货公司分拆出来，经常会给投资者带来回报惊人的投资机会。
Dart公司和卡夫（Karft）公司数年前合并成Dart & Kraft公司，最终这两家公司还是分开了，卡夫公司又一次成了一家单纯经营食品业务的公司。
彼得.林奇
当公司用业绩证明自己的实力以后，仍然可以从这只股票上赚到10倍的回报，当你对公司的盈利前景有所怀疑时，看一段时间再做投资决定也不迟。
对于这种令人心潮澎湃的一旦冒险成功将获得巨大回报但成功机会非常微小的高风险的股票，投资者的心理压力在于：必须在首次公开发行（IPO）时买入，否则后悔也来不及了，但是这种观点事实上很少情况下是正确的，虽然偶然几次提前申购新股确实可以让你在上市的第一天就可以获得惊人的回报。
施乐公司对这种激烈的竞争非常惊恐，于是收购了与复印不相关的企业以进行多元化经营，但它却根本不懂得如何经营这些收购来的企业，结果多元化经营失败导致股价下跌了84%，但是施乐的那几家竞争对手也好不了多少。20年来，复印行业已经发展成为一个规模很大的行业，行业需求从来没有下降过，而复印机生产企业却没有赚到什么利润，只能在激烈的竞争中苦苦挣扎。
1避开热门行业的热门股
如果说有一种股票我避而不买的话，那它一定是最热门行业中最热门的股票，这种股票受到大家最广泛的关注。
热门股票上涨得很快，总是会上涨到远远超过任何估值方法能够估计出来的价值，但是由于支撑股价快速上涨的只有投资者一厢情愿的期望，而公司基本面的实质性内容却像高空的空气一样稀薄，所以热门股跌下去和涨上来的速度一样快。有许多从风光无限很快走向一败涂地的热门行业，恰恰是在分析师们预测说这些行业将永远保持两位数的增长速度时，这些行业不但不再增长反而开始下降了。一般说来，高增长行业和热门行业吸引了一大批希望进入这些行业淘金的聪明人，企业家和风险投资家都在彻夜不眠地盘算着如何才能尽早地进入这些行业。假如你有一个稳赚不赔的商业创意，但却无法用专利或者利基来加以保护，那么一旦你获得成功，你就得防备其他人群起效仿，在商业界，效仿是一种最不纯粹要命的攻击方式。
彼得林奇的财务分析指标
彼得林奇的财务分析指标彼得·林奇（Peter Lynch）是一位著名的投资家和基金经理，他以其成功的投资策略和财务分析指标而闻名。
彼得·林奇的财务分析指标是投资者在评估和选择投资标的时可以使用的一组指标，能够匡助投资者更好地理解和评估公司的财务状况和潜在投资机会。
下面将为您详细介绍彼得·林奇的财务分析指标。
1. P/E比率（市盈率）：P/E比率是投资者最常用的财务指标之一。
它被用来衡量一家公司的股价相对于其每股收益的溢价程度。
普通来说，较低的P/E比率意味着股票被低估，而较高的P/E比率则意味着股票被高估。
彼得·林奇认为，低估的股票可能是潜在的投资机会。
2. 成长率：成长率是衡量一家公司盈利增长速度的指标。
彼得·林奇认为，寻觅具有良好成长前景的公司是投资者的一项重要任务。
他鼓励投资者寻觅那些具有高盈利增长率的公司，因为这些公司往往能够提供更好的投资回报。
3. 资产负债比率：资产负债比率是衡量一家公司财务稳定性的指标。
它表示公司负债与资产的比例。
彼得·林奇认为，投资者应该寻觅那些资产负债比率较低的公司，因为这些公司更有可能在面临经济难点时保持稳定。
4. 现金流量：现金流量是衡量一家公司现金流入和流出情况的指标。
彼得·林奇认为，现金流量是评估一家公司财务状况的重要指标。
他建议投资者关注公司的自由现金流，即扣除了运营和投资活动后剩余的现金流。
较高的自由现金流通常意味着公司有更多的资金用于发展和回报股东。
5. ROE（净资产收益率）：ROE是衡量一家公司利润相对于其股东权益的比例的指标。
彼得·林奇认为，高ROE意味着公司能够高效地利用股东资金创造利润。
他建议投资者寻觅那些ROE较高的公司，因为这些公司可能是潜在的投资机会。
6. 产业地位：产业地位是衡量一家公司在其所在行业中的竞争地位的指标。
彼得·林奇认为，投资者应该寻觅那些在其所在行业中具有竞争优势和市场份额的公司。
股票入门：彼得林奇的成功投资-成功操盘手的经验心得
《彼得林奇的成功投资》One Up in Wall StreetPeter Lynch：生于1944年，15岁开始小试投资赚取学费，1968年毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院，取得MBA学位。
1969年，林奇进入富达公司。
1977——1990年期间他一直担任富达公司旗下麦哲伦基金的经理人。
在这13年期间，他使麦哲伦基金的管理资产从2000万美元增至140亿美元。
年平均复利报酬高达29%，几乎无人能出其右，麦哲伦基金也由此成为世界上最成功的基金，投资绩效名列第一。
1990年，彼得林奇退休，开始总结自己的投资经验。
陆续写出《彼得林奇的成功投资》《战胜华尔街》《学以致富》。
Contents:第一部分：投资准备第一章：我是如何成长为一个选股者的第二章：专业投资者的劣势第三章：股票投资时赌博吗第四章：进入股市前的自我测试第五章：不要预测股市第二部分：挑选大牛股第六章：需找十倍股第七章：6种类型公司股票第八章：13条选股准则第九章：我避而不买的股票第十章：收益、收益还是收益第十一章：下单之前沉思两分钟第十二章：如何获得真实的公司信息第十三章：一些重要的财务分析指标第十四章：定期重新核查公司分析第十五章：股票分析要点一览表第三部分：长期投资第十六章：构建投资组合第十七章：买入和卖出的最佳时机组合第十八章：12种关于股价的最愚蠢且最危险的说法第十九章：期权、期货与卖空交易第二十章：5万个专业投资者也许都是错的Some good words:*要避免以高得离谱的股价买入一家未来发展前景虚无缥缈的公司股票而亏得很惨的结局，投资者可以采取以下三种投资策略：一、（picks and shovels）投资策略。
二、投资于“可以一分钱不花就能拥有其互联网业务”（free Internet play）的公司。
三、投资于因互联网发展而“附带收益”（tangential benefit）的公司，指传统的“砖头水泥”的实业公司通过使用互联网而削减的成本，简化了业务流程，提高了经营效率，从而实现了盈利能力的大幅增长。
彼得·林奇偏好在成长兼具价值选股法则2009-05
彼得·林奇偏好在成长兼具价值选股法则2009-05彼得·林奇简单选股法则彼得·林奇投资哲学是偏好在成长兼具价值定性*财务稳健.良好的財務結構*主营清晰.長時間的專注在本業*竞争优势.獨特性、不可替代的優勢定量•负债比例≦<25%•现金及约当现金-长期负债>0•每股净现金值（股价的下限）>0•股价/每股自由现金流量<10•存货成长率/营收成长率<1•(5年平均盈余成长率+股息率)/本益比>2，数值愈大愈好*股东权益率>75%*资能抵债*市现率<10*销售增长大于存货增长*PEG<0.5(2009-05-01 00:59:31)（20210327散户分析家再注:在中国A股市场，上市公司财报有专业术语和衍生术语，本文对应如下:负债比例指负债率本益比就是市盈率，销售增长实际指营收增长率，存货增长也指存货增长率，盈余成长率指净利润增长率，约当现金指现金等价物，每股净现金值指每股净现金额，PEG指市盈率与净利增长率的比值）一、林奇的简单选股（定性）問：哪些企業？它們具有什麼特質？或者說，怎樣的企業才能被你列入追蹤名單？答：我不能報明牌，但說穿了，這些企業的特質其實沒有多麼特別。
首先是擁有良好的財務結構，並且，它們可以長時間的專注在本業上。
具備此二者之後，再來要看這家公司是否具有獨特性、不可替代的優勢。
如果有，你就可能挖掘一檔在未來五年、十年都能持續表現良好的企業個股。
定性*财务稳健.良好的財務結構*主营清晰.長時間的專注在本業*竞争优势.獨特性、不可替代的優勢定量•负债比例≦<25%•现金及约当现金-长期负债>0•每股净现金值（股价的下限）>0•股价/每股自由现金流量<10•存货成长率/营收成长率<1•(5年平均盈余成长率+股息率)/本益比>2，数值愈大愈好*股东权益率>75%*资能抵债*市现率<10*销售增长大于存货增长*PEG<0.5二、彼得·林奇选股法则 (定量)彼得·林奇投资哲学的特色是利用已知的事实做投资，投资偏好在成长兼具价值，任何一种类股及产业，只要是好的公司，价格合理皆可能成为投资标的，而不需判断市场的时机，以下是彼得·林奇在选股时所使用的数量化指标：•负债比例≦<25%•现金及约当现金-长期负债>0•每股净现金值（股价的下限）>0•股价/每股自由现金流量<10•存货成长率/营收成长率<1•(5年平均盈余成长率+股息率)/本益比>2，数值愈大愈好*股东权益率>75%*资能抵债*市现率<10*销售增长大于存货增长*PEG<0.5。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
彼得林奇的13条选股准则
13条选股准则1
8.1.1 公司名字听起来枯燥乏味，甚至听起来很可笑则更好
完美的股票应该属于完美的公司，完美的公司经营的必定是很简单的业务，这种很简单的业务应该有一个听起来枯燥乏味的名字，名字起得越枯燥乏味，公司就越完美，自动数据处理公司（Automatic Data Processing）就是一个很好的例子。
8.1.2 公司业务枯燥乏味
当一家公司不仅名字枯燥乏味，而且经营的业务也枯燥乏味时，我却会感到非常兴奋。
瓶盖瓶塞封口公司生产制造罐头盒和瓶盖，还有比这更枯燥乏味的业务吗？在《时代》杂志上，你只会看到对克莱斯勒汽车公司CEO李&S226;艾科卡（Lee Iacocca）的采访报道而不会看到对瓶盖瓶塞封口公司CEO的采访报道，但这却正是投资这家公司股票的一个有利因素，看到瓶盖瓶塞封口公司股价持续上涨可是一点儿也不枯燥乏味。
8.1.3 公司业务令人厌恶
比只是业务枯燥乏味的公司股票更好的是业务既枯燥乏味又令人厌恶的公司股票。
当一家公司的业务让人耸肩表示怀疑和蔑视、令人作呕或者甚至恶心得避之唯恐不及时，那就再理想不过了。
比如Safety-Kleen公司，一看到这个名字就让人感觉到有赚钱的希望：任何一家名字中本来应该用“c”却用了“k”的公司，投资者都应该仔细地研究。
Safety-Kleen曾经是芝加哥生牛皮公司（Chicago Rawhide）的子公司，后来分拆独立出来，这也是这只股票值得投资的一个有利因素（见本章后面的分拆上市）。
13条选股准则2
8.1.4 公司从母公司分拆出来
公司的分公司或部分业务分拆上市变成独立自由的经济实体，例如Safety-Kleen公司从芝加哥生牛皮公司分拆出来以及美国玩具反斗城公司从州际百货公司分拆出来，经常会给投资者带来回报惊人的投资机会。
Dart公司和卡夫（Karft）公司数年前合并成Dart & Kraft公司，最终这两家公司还是分开了，卡夫公司又一次成了一家单纯经营食品业务的公司。
Dart公司（这家公司持有Tupperware）分拆出来更名为Premark International公司，发展成为一家给投资人带来巨大回报的优秀企业。
卡夫公司也给投资人带来了巨大的回报，1988年它被菲利普&S226;莫里斯公司收购。
大型的母公司根本不愿意看到分拆上市后的子公司陷入困境，因为这样可能会对这家子公司产生非常不利的公众影响，反过来又会使母公司受到非常不利的公众影响。
因此，分拆出去的子公司通常具备十分良好的资产负债表，为今后能够成功地独立运作做好了充足的准备。
一旦这些子公司从母公司中独立出来，它的管理人员就能够自由地大展手脚，他们能够进一步削减成本，采用富有创造性的改革措施来提高短期和长期盈利水平。
13条选股准则3
8.1.5 机构没有持股，分析师不追踪
如果你找到了一只机构投资者持股很少甚至根本没有持股的股票，你就找到了一只有可能赚大钱的潜力股。
如果你找到一家公司，既没有一个股票分析师拜访过这家公司，也没有一个股票分析师说自己十分了解这家公司，你赚钱的机会就又大了一倍。
当一家上市公司告诉我上一次股票分析师来公司的时间是三年前时，我几乎不能掩饰自己内心的狂喜。
这种情况频繁发生在银行、储蓄和贷款协会以及保险公司上，这是因为这类公司有好几千家之多，而华尔街却只追踪关注其中的50～100家公司。
8.1.6 公司被谣言包围：据传与有毒垃圾或黑手党有关
很难想象有比垃圾处理业更完美的行业了。
如果还有什么东西能比动物肠衣、油脂以及废油更让人恶心的话，那就是下水道里的污水和有毒废料堆，这就是为什么有一天当垃圾处理公司（Waste Management）的高级管理人员出现在我办公室时我会如此兴奋不已，他们是来参加如何处理固体垃圾大会，在会上他们用展台和幻灯展示了自己公司在处理固体垃圾方面的新技术—可以想象他们的展示会是多么引人注目。
当时我看到他们穿的是印有“固体垃圾”（Solide Waste）的马球套头运动衫，而不是以前我每天看到的那种穿着领尖钉有纽扣的十分保守的蓝色纯棉衬衫的商务人士装束。
除非是固体垃圾处理公司的保龄球队员，否则谁会穿这种运动衫呢？这才应该是你所梦寐以求的最理想的高级管理人员。
8.1.7 公司业务让人感到有些压抑
在这一类公司中我最喜欢的就是国际服务公司（Service Corporation International，SCI），这家公司的名字听起来也十分乏味。
SCI公司是乔治&S226;梵德海顿（George Vanderheiden）推荐的，他以前是富达公司的电子行业分析师，后来在掌管富达天运基金（Fidelity Destiny Fund）时工作做得非常出色。
如果说除了有毒废料之外，还有什么因素会导致华尔街根本不愿关注一家公司的话，那就是死亡，SCI公司经营的恰恰是丧葬服务业务。
13条选股准则4
8.1.8 公司处于一个零增长行业中
很多投资者热衷于投资高增长行业，这里总是人声鼎沸热闹非凡，但我却并非如此。
相反我热衷于投资低速增长行业，例如塑料小刀和叉子行业，我更喜欢的是比低增长行业增长率更低的零增长行业，比如殡葬服务业，往往在这种零增长行业中可以寻找到最赚钱的大牛股。
投资高增长行业没有什么刺激之处，除了看到这个行业的股票大跌以外。
20世纪50年代的地毯行业、60年代的电子行业以及80年代的电脑行业都是令人激动的高增长行业，但是这些行业中的无数大公司和中小公司都没能保持长盛不衰，这是因为对于一个热门行业中的每一种产品来说，都会有1000个麻省理工学院的研究生在琢磨如何在中国台湾地区更便宜地生产制造出相同的产品。
一旦有一家电脑公司设计出了世界上最好的文字处理系统，就会有10家竞争对手正在投资1亿美元开发一个更好的文字处理系统，在8个月后这种更好的产品就会上市，而在瓶盖加工行业、商家优惠券收集行业或者汽车旅馆连锁行业却根本不会发生这种情况。
8.1.9 公司有一个利基
相比较而言，我更愿意拥有一家地方性石料场的股票，而不愿拥有20世纪福克斯公司的股票，因为一家电影公司面临着许多其他电影公司的激烈竞争，而石料场却有一个利基（Niche）。
20世纪福克斯公司对此非常清楚，它收购了Pebble Beach公司，这家公司就拥有一家石料场。
无疑，拥有石料场要比拥有珠宝行更加安全。
如果你处在珠宝行业中，就要不断地同本地、全国甚至是国外的珠宝商竞争，因为那些外出度假的人们可以从世界各地购买珠宝并把它们带回国。
但是如果你已经拥有了布鲁克林地区的唯一一家石料加工场，那么事实上你已经获得了这个地区石料市场的垄断权，由于石料场并非热门行业而没有什么新的竞争对手加入而形成了一种额外保护。
13条选股准则5
8.1.10 人们要不断购买公司的产品
我宁愿购买生产药品、软饮料、剃须刀片或者香烟的公司的股票，也不愿购买生产玩具的公司的股票。
在玩具行业中，也许某家厂商能够设计出一个每个孩子都想要的奇妙无比的玩具，但是每个孩子也只会买一个，8个月后这个玩具就会被从货架上拿下来让位给另一个孩子们都想要的新玩具，而这件新玩具却是另一家厂商生产的。
当周围有如此多稳定行业的股票可供选择时，为什么非得要冒险购买那些易变行业的股票呢？
8.1.11 公司是高技术产品的用户
与其购买那些要在无休无止的价格战中苦苦挣扎求生的电脑公司的股票，为什么不购买那些由于电脑价格大战能够用更低的成本购买电脑而提高盈利的公司的股票呢？比如自动数据处理公司。
随着电脑的价格下降得越来越低，大量使用电脑的自动数据处理公司的数据处理成本也下降得越来越低，因此它的盈利也越来越高。
向一家生产自动扫描仪的公司投资，还不如向一家安装扫描仪的超级市场投资。
如果一台扫描仪能帮助一家超级市场降低3%的成本，那么仅此一项就会让超级市场的利润翻番。
8.1.12 公司内部人士在买入自家公司的股票
没有什么样的秘密消息能比一家公司内部人士正在买入自家公司的股票更能表明一只股票的投资成功可能性了。
一般来说，公司内部人士是自家公司股票的净卖方，通常他们的买入卖出比例是1∶2.3。
1987年8～10月股票指数下跌了1000点之后，当人们发现从整体情况来看公司内部人士买入卖出股票的比例是4∶1时，就感到放心多了，至少这些内部人士对他们的公司还没有失去信心。
8.1.13 公司在回购股票
回购股票是一家公司回报股东的最简单也是最好的方法。
如果一家公司对自己未来的发展充满信心，为什么不可以像公司股东那样投资于自家公司的股票呢？在1987年10月20日股市大崩盘时许多公司股价暴跌，有些公司宣布大量回购股票，这在当时市场极度恐慌的时候起到了稳定市场的作用。
从长期来看，这些回购股票的行动对投资者有百利而无一害。
13条选股准则6
8.2 集所有优点于一身的最佳公司
如果我能想到一家非常辉煌的企业，集中了垃圾处理公司、Pep Boys公司、Safety-Kleen、石料场以及瓶盖瓶塞封口公司等所有这些公司最糟糕的因素于一身的话，那么这家公司就非Cajun清洁剂公司（Cajun Cleansers）莫属。
Cajun 清洁剂公司经营的是一种令人生厌的业务，专业从事清除由于亚热带的潮湿气候导致家具、书本以及布料上发霉的污点。
Cajun清洁剂公司是最近从路易斯安那州的BayouFeedback公司中分拆独立出来的。