财务会计理论-斯科特-第二章介绍课件

• ？如何理解财务报表的相关性 建立在期望的未来现金流量的基 础上；
• 可靠性 客观反映了期望的未来现金流量
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
2.4储备确认会计
• FASB颁布SFAS69 要求石油及天然气公司对由其探明的石油和天 然气储备所产生的未来现金流量的现值做出估计和判断
所运用的限制快就就 是储备确认会计（RRA reserve recognition accounting)
2.2确定环境下的现值模式
• 理想环境（ideal condition）指公司未来现金流量和经济体制中的 利率是众所周知的、确定的。
• 折现增值=现值*折现率（未来净收益已资本化进入资产价值，净 收益就是资产价值的利息）
• 在此我们提出一个重要的结论，理想环境下，公司的股利政策不 会影响公司价值，即所谓股利无关论。
历史成本会计只
现值会计在其经
有在存货价值的
济价值变动时确
增加确定时才确
认
认财务会计理论-斯科特-第二章介绍
2.6真实的净收益并不存在
• 在会计操作的现实环境下，净收益并不是可以精确阐释的经济术 语。因其缺乏客观的事件概率。
• 如果在理想的环境下，现值=市价，获得真实经济收益的直接方 式=实价变动，那么就不需要会计人员的核算了。
财务会计理论
—理想环境下的会计
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
2.1概述
• 明确相关信息是与公司未来经济前景相关的信息，即股利、现金 流量和获利能力等信息。
• 将讨论的内容设定在“具有相关性的财务报表同时也是可靠的”这 样的条件下。这些可靠的信息真实地反映了公司财务状况及经营 成果。
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
• 正是因为真实的净收益不存在，才使得会计及吸引人又令人失望。
吸引：无法精确阐释 收益概念使得在资产 评估和收益计量的过 程中需要大量的主观 判断。
失望：因为很难达成 会计政策的一致，不 同的使用者会对相关 性和可靠性做出不同 的取舍。
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
问题
• 储备确认会计中P38-41，表2-1、2-2的关系。表2-1中年10%折现 因子是怎么计算的？
• ？问题，如何解释这个股利无关论
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
• 在理想环境下资产负债表包含所净有收的益=信资产息负，债表利期初润值表不含有任何信
息。
*折现率
• 但当理想环境不存在时，利润表发挥十分重要的作用。
• 如果公司拥有多项资产，公司的市价就等于金融资产与全部资本 资产联合产生的未来现金流量之和减去全部负债现值的差额。
2.5对历史成本会计的修订历对史现成金本流会量计进下行，平
滑并将之分配到相
不需要 关的期间，匹配性
• 历史成本会计VS现值会计
匹配 较好。
相关性VS 可靠性
历史成本会 可靠性 计
现值会计 相关
收入确认 晚 早
确认滞后 大 小
成本收益匹 配 好
差
历史成本会计下， 只有存货出售时 才确认收入
现值会计，现值 变动时就确认收 入
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
确定环境下，公司的 价值=现值
• 不确定环境下，投资者倾向于规避风险，他们将对风险的公司的 评估值降到它的现值以下。 但本书认为投资者是风险中性的，那么在这个假定下，不确定环 境下的期望净收益与确定环境下相似。
• 而不确定环境下的期望净收益！=实现的净收益
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
对RAA的评价
• RAA较之历史成本更加相关，但不意味着完全相关。 • 可靠性有问题，SFAS69只针对已探明的储备，此概念定义的并不
准确。 • 对投资者而言，RAA有潜在的有用性。 • 且其波动性更大，体现在收入确定上。（与历史成本比较）
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
财务会计理论-斯科特-第二章介绍
2.3不确定环Hale Waihona Puke Baidu下的现值模式
• 对未来不确定的事件，例如经济状况，我们称之为自燃事件 • ？什么是两分事件 • 不确定性下的理想环境应是： • 具有一个给定的、固定的用于公司未来现金流量折现的折现率 • 事件组合是完整的、众所周知的 • 事件的实现是公开的、可观察的 • 事件发生的概率是客观的、众所周知的