跨国公司内部贸易与转移定价
第8章 跨国公司内部贸易和转移价格
阿迪达斯 立邦 法拉利 飞利浦
德国 日本 意大利 荷兰
第一节 跨国公司
一、跨国公司定义及特征
多种称谓： 跨国公司(Transnational Corporations, TNC) 国际企业(International Business) 多国公司 (Multinational Corporations, MNC) 多国企业（Multinational Enterprise, MNE ） 国际公司（企业） (International
5.内部贸易的结构特点
技术密集程度和内部贸易规模呈正比， 原因： 对中间投入品的专业化要求高，难以在市 场上找到相符的产品，只能公司内部生产； 另外此类产品加工工序多包涵专利信息， 内部贸易可防止专利信息泄露
5.内部贸易的结构特点
（2）产品构成主要是待售的最终产品
研究表明，公司贸易的内部化率与产品 的加工程度成正比关系 这反映了跨国公司全球一体化的生产特 点，利用发展中国家的成本优势安排生产， 将最终产品返销回母公司
所在行业
媒体 木材，建材 销售 食品饮料 通讯 金属与金属 产品 零售 电子 通讯
国外资产 比例
97.9 94.0 85.0 95.8 76.3 87.4 72.5 81.6 83.2
国外销售 比例
96.8 93.7 98.3 85.3 94.0 80.0 96.0 94.2 88.5
国外雇员 人数比例
第二节.跨国公司内部贸易
二、跨国公司内部贸易的特征
跨国公司的内部贸易是一种特殊的国际贸易， 一般具有如下特征：
1、较强的隐蔽性
内部贸易的动机就是避开外部市场。因此， 跨国公司把内部贸易资料看成公司机密，透明 度很低。
论跨国公司内部贸易中的转移定价
跨国公司内部贸易中的转移定价引言随着全球化的加速发展，跨国公司在全球范围内开展业务已成为常态，内部贸易作为跨国公司内部运作的一个重要环节，其中的转移定价策略显得尤为重要。
转移定价是指跨国公司内部进行产品或服务交易时，为了获得税收、成本、利润等方面的优势，通过合理的价格安排将利润在不同税收管辖区域之间转移的一种策略。
本文将探讨跨国公司内部贸易中的转移定价，包括其定义、原因、方法、影响因素以及存在的问题等方面。
转移定价的定义转移定价是指跨国公司内部在进行商品或服务交易时，为了实现税收、成本、利润等方面的管理和优化，采取合理的价格安排，将利润在不同税收管辖区域之间进行转移的行为。
跨国公司通过转移定价可以合法地将利润从高税收地区转移到低税收地区，以降低全球税务负担，实现利润最大化。
转移定价的原因跨国公司进行转移定价有以下几个主要原因：税收优势不同国家和地区的税务制度差异较大，高税收地区的跨国公司希望通过转移定价将利润转移到低税收地区，以降低税务负担。
这样可以提高全球利润水平，增强公司竞争力。
成本控制通过合理的转移定价策略，跨国公司可以灵活控制成本。
例如，在高成本地区的生产成本较高时，可以通过向低成本地区的子公司转移订单和技术，从而降低整体成本。
盈利管理跨国公司倾向于通过转移定价来管理利润。
在高利润地区，可以通过提高内部交易价格，将利润转移至低利润地区，以降低高税收地区的税金和盈利水平。
这样可以通过全球范围内的利润分配，实现利润的最大化。
转移定价的方法跨国公司进行转移定价有不同的方法和手段，常见的转移定价方法包括：销售价格转移定价销售价格转移定价是指通过调整产品或服务的销售价格来实现利润转移的策略。
跨国公司将产品以较低价格从低税收地区销售给高税收地区的子公司，从而实现利润的转移。
成本加成转移定价成本加成转移定价是指通过在成本上加上一定的利润，将产品或服务以较高价格从低税收地区销售给高税收地区的子公司。
这样可以将利润转移到高税收地区，降低低税收地区的利润水平。
试论跨国公司内部贸易中的转移定价问题
跨国公司内部贸易中的转移定价问题引言随着全球化的加速发展，跨国公司在国际贸易中扮演着重要角色。
然而，跨国公司内部贸易中的转移定价问题引发了广泛关注。
转移定价是指在跨国公司内部的物品、服务或资产交易中，通过在不同国家间设立子公司以及调整价格和成本来影响税务和利润分配。
这种行为可能导致税收逃避、利润转移和不公平的贸易竞争，因此对于跨国公司内部贸易中的转移定价问题的研究具有重要意义。
转移定价的定义和形式转移定价是跨国公司内部贸易中实现利润最大化的一种策略。
通过调整跨国公司内部交易中的价格、成本和税务筹划，在各个国家间分配利润，以达到降低税负和增加利润的目的。
通常，转移定价可以采取以下几种形式：1.品质定价：通过调整产品质量或规格来影响跨国公司内部交易的价格。
2.成本转移：通过将成本转移给高税率国家或低税率国家，以降低税务负担。
3.利润转移：通过调整跨国公司各个子公司之间的利润分配，将利润转移至低税率国家或离岸地区。
4.债务转移：通过调整跨国公司内部债务的利率和期限，实现税收优惠和利润转移。
转移定价的影响税收逃避跨国公司通过转移定价策略，将利润转移至低税率国家或离岸地区，以降低整体税负。
这种行为可能导致高税率国家收入减少，无法从跨国公司实际经营中获得合理的税收收入。
为了解决税收逃避问题，许多国家采取了一系列的反避税措施，例如加强国际税收合作、增加税务审查力度等。
利润转移转移定价可以实现利润的转移，将高利润的业务转移到低税率国家或离岸地区。
这种行为可能导致跨国公司在国际贸易中的利润分配不公平，以及一些国家的利润流失。
一些国家通过制定相关法律和政策，试图减少利润转移行为，保护本国利益。
不公平贸易竞争跨国公司通过转移定价策略，降低产品价格，以提高市场竞争力。
这种行为可能导致其他企业无法与之竞争，丧失市场份额。
为了减少不公平贸易竞争，一些国家采取了贸易保护主义政策，例如征收反倾销税、限制进口等。
解决跨国公司内部贸易中的转移定价问题的措施为了解决跨国公司内部贸易中的转移定价问题，国际社会采取了一系列措施，包括：1.加强国际税收合作：国际组织和各国政府加强合作，共同打击税收逃避和避税行为。
跨国公司内部贸易与转移定价
跨国公司内部贸易与转移定价跨国公司内部贸易与转移定价是指在跨国公司的不同子公司之间进行的商品和服务交流，以及确定这种交流中商品和服务的价格。
跨国公司内部贸易是指跨国公司内部不同子公司之间进行的商品和服务的买卖活动。
由于跨国公司在不同国家或地区设有子公司，这些子公司之间必然存在着不同的经济环境和市场需求。
因此，为了满足各个市场的需求，跨国公司会通过内部贸易来优化资源配置，提高生产效率。
转移定价是指跨国公司内部不同子公司之间进行商品和服务交易时所确定的价格。
转移定价的目的是合理利用跨国公司内部资源，合理分配利润，并遵守国际税收法律。
跨国公司通常会设定一套内部定价机制，以确保商品和服务的交易价格公正合理。
然而，跨国公司内部贸易与转移定价也存在一些问题和挑战。
其中一个主要问题是转移定价可能被滥用，以避税或减少税负为目的。
一些跨国公司可能通过将利润转移到低税率的国家或地区来减少税收负担，这被称为“税收避免”或“税收优化”。
这种行为会导致跨国公司在某些国家或地区减少纳税额，从而对当地财政造成影响。
另一个问题是跨国公司内部贸易可能导致不公平的竞争。
跨国公司的不同子公司可能因为其在同一个公司的成员之间的互相交易价格的不同而导致不公平的竞争。
一些子公司可能以低于市场价格的价格购买商品或服务，从而获取竞争优势。
这可能损害其他竞争对手的利益，也可能违反国际贸易规则。
为了解决跨国公司内部贸易与转移定价中的问题，国际社会和国家制定了一系列的法律法规和指导原则。
例如，许多国家要求跨国公司按照公平市场价格进行内部交易，并对转移定价进行审查和监管，以防止税收避免和不公平竞争行为。
同时，国际组织如联合国和经济合作与发展组织也提供了指导原则和最佳实践，以帮助跨国公司遵守规则，确保公平竞争和税款的公正支付。
总之，跨国公司内部贸易与转移定价是跨国公司运营中不可避免的一部分。
通过合理的资源配置和公正的定价机制，跨国公司可以提高效率，优化利润分配。
Chapter six 跨国公司内部贸易与转移价格
跨国公司内部贸易与转移价格
主要内容
跨国公司内部贸易概述 内部贸易理论 跨国公司内部贸易动因 跨国公司转移价格概述
一、跨国公司内部贸易概述
跨国公司内部贸易的含义和特征 跨国公司内部贸易的分类 跨国公司内部贸易对国际贸易的影响
跨国公司内部贸易的含义和特征
跨国公司内部贸易（Intra-firm Trade）， 又称跨国公司内部的国际贸易，或公司内 贸易，是指跨国公司内部的产品、原材料、 技术与服务在国际间的流动，主要表现为 跨国公司的母公司与国外分支机构之间， 以及处于不同国家的同一母公司属下的子 公司之间产生的贸易关系。
外部市场价格+调高（或调低）的转 移价格的定价体系
有两种确定市场价格的方法： 若存在国际市场价格的商品，则按国际市场价 格作为定价基础； 若不存在国际市场价格，则按成本加成的方法 作为定价的基础
无形商品的转移定价，如子公司付给母公司 技术使用费、贷款利息、商品使用费、佣金 及管理费等的作价，由于无形商品的价格可 比性差，没有可靠的定价基础，其价格的制 定因素，主要取决于掌握市场信息的情况和 谈判中讨价还价的能力。
转移价格的确定方法
（一）有形商品转移价格的确定 有形商品的转移定价，通常采用两种定价 体系：一种是内部成本+调高（或调低） 的转移价格的定价体系 另一种是外部市场价格+调高（或调低）的 转移价格的定价体系 （二）无形商品转移价格的确定
内部成本+调高（或调低）的转移价 格的定价体系
根据不同内部成本的确定方法，转移定价又 分为：在一个以成本为中心（cost center） 在一个以成本为中心（ 在一个以成本为中心 ） 的垂直化企业里，则以成本为基础确定转移 的垂直化企业里 定价；在一个以利润为中心（profit center） 在一个以利润为中心（ 在一个以利润为中心 ） 的垂直化企业里，则以成本加一定百分比的 的垂直化企业里 利润作为定价基础，在生产同类产品的各生 在生产同类产品的各生 产单位之间，则以成本加管理费作为横向转 产单位之间 移定价的基础。
第九章跨国公司的内部贸易和转移价格
②灵活运用专利和专有知识实现转移定价。专利和专有知识具
有价格可比性差的特点，对于其使用的支付，可以用单独的
计价形式也可以隐含在其他价格中，因此跨国公司可以利用 专利和专有知识的特点进行转移定价，达到其目的。除此之 外，其他专利化的专有知识和技术、商业秘密、商业信誉等 ，也具有这样的性质，也经常被跨国公司用来进行转移定价
如何既能巩固并保护研发成果、保持技术优势，又能充分利
用先进技术谋得更高利润呢？目前，大多数跨国公司都采用 了内部国际贸易方式。通过内部国际贸易方式，买卖双方处
于同一家跨国公司系统之内，可以有效避免买卖双方通过外
部市场进行交易时，在谈判过程中造成的技术外溢，最终保 持了技术优势，为提高跨国公司整体经营利润提供了保障。
第五章 跨国公司的内部国际贸易 和转移价格
第一节 跨国公司的内部国际贸易
第二节 跨国公司的转移价格
第一节 跨国公司的内部国际贸易
一、跨国公司内部国际贸易的含义
二、跨国公司内部国际贸易与传统国际贸易的差异 三、跨国公司内部国际贸易的动因 四、跨国公司内部国际贸易的类型和特征
一、跨国公司内部国际贸易的含义
2.转移资金
对于一些限制子公司汇出利润的东道国，跨国公司
就通过转移价格将子公司利润调回母公司。
对于另外一些受东道国投资法令严格限制的子公司
，在东道国资金发生困难时，跨国公司就通过转移
价格为这些子公司融资。
3.控制市场
利用转移价格，跨国公司可以大力支持海外子公司积极参与
竞争。在市场竞争激烈的地区，母公司以极低的价格向海外 子公司供应原料、零配件或成品，使海外子公司通过价格竞
1.调节利润
跨国公司通过转移价格调节子公司在东道国的利润情况，目
跨国公司内部贸易和转移价格
跨国公司内部贸易和转移价格引言跨国公司是指在两个或更多个国家之间开展商业活动的公司。
随着全球化的深入发展，跨国公司的数量和规模不断增加，对国际经济和贸易产生了深远的影响。
在跨国公司内部，存在着一种特殊的贸易活动，即内部贸易。
内部贸易是指跨国公司内不同子公司之间进行的商品和服务的交换活动。
这种贸易活动往往涉及到转移价格的确定和调整。
跨国公司内部贸易的意义跨国公司内部贸易在国际经济中具有重要意义。
首先，它促进了资源的优化配置。
不同国家和地区的子公司往往具有不同的资源禀赋和生产能力。
通过内部贸易，跨国公司可以将资源配置到最具竞争优势的地方，从而提高整体效益。
其次，内部贸易带来了规模经济效应。
由于跨国公司在多个市场同时经营，可以通过规模效应降低成本，从而获得更多的竞争优势。
此外，内部贸易还有助于传递关键技术和知识，并促进各国之间的技术合作和创新。
转移价格的定义和作用转移价格是指在跨国公司内部不同子公司之间买卖商品和服务时确定的价格。
由于跨国公司内部贸易的特殊性，转移价格的确定往往被用于调整不同子公司之间的利润分配。
通过调整转移价格，跨国公司可以在不同税收体系下避免双重征税，并最大限度地优化税务筹划。
此外，转移价格还可以用于调整债务和资本结构，实现风险管理和资金流动的优化。
转移定价方法跨国公司在确定转移价格时通常采用以下几种方法：1. 市场导向定价市场导向定价是指根据市场价格来确定转移价格。
即在跨国公司的不同市场之间进行转移定价时，以市场价格为基准进行定价。
这种方法适用于市场上存在竞争的情况下，可以保证在不同市场之间获得公平的利润分配。
2. 成本导向定价成本导向定价是指以生产成本为基础来确定转移价格。
通过将生产成本作为转移价格的参考，跨国公司可以在不同子公司之间合理分配成本，并确保合理的利润水平。
3. 协商定价协商定价是指在跨国公司内部通过协商来确定转移价格。
这种方法适用于子公司之间的特殊情况，涉及到敏感的技术转移或关键资产的转移。
跨国公司内部贸易与转移价格
跨国公司需要按照各相关国家的税务规 定，合理制定转移价格，并保留相关记 录和证据，以证明转移价格的合理性和
合规性。
税务机关对转移价格的审查可能包括： 比较分析法、成本加成法、利润分割法 等。跨国公司需要了解并遵守相关审查
要求，以避免可能的税务风险。
06
跨国公司内部贸易与转移价格的未来趋势 和挑战
率。
转移价格对内部贸易的影响
转移价格促进内部贸易
通过调整转移价格，可以促进或抑制内部贸易的发生。
转移价格影响内部贸易结构
通过在不同国家和地区设立子公司，并调整各子公司之间的转移价格，跨国公司可以实现 内部贸易结构的优化。
转移价格影响内部贸易成本与收益分配
转移价格决定了内部贸易的成本与收益在不同子公司之间的分配，从而影响跨国公司的整 体利润。
内部贸易对转移价格的影响
内部贸易规模与转移价格正相关
01
随着内部贸易规模的增加，转移价格的绝对值和相对值也会上
升。
内部贸易结构与转移价格关系复杂
02
不同产品类型和不同市场条件下，内部贸易结构对转移价格的
影响不同。
内部贸易成本与转移价格负相关
03
内部贸易成本越高，转移价格可能越低，以降低成本和提高效
贸易法规、关税法规等。
各国法规和税务规定之间的差异 可能导致跨国公司在不同国家面 临不同的税务问题和合规要求。
跨国公司需要全面了解并遵守各 相关国家的法规和税务规定，以 确保内部贸易的合法性和合规性
。
内部贸易中的税务问题及合规要求
内部贸易中涉及的税务问题包括 但不限于：商品和服务税、关税
、预扣税、增值税等。
转移价格的优势和风险
优势 1. 可以降低税收负担。
跨国公司内部贸易与转移定价
（二）跨国公司的内部贸易与传统国际贸易 的区别与联系
• 1.联系 • 都是跨域国境的商品流通； • 都是两个经济实体的商品和劳务的交易； • 这种交易的结果会影响两国的国际收支
2.区别
• 交易的价格不是有国际市场供需关系所决 定，而是公司内部自定的。
（三）跨国公司内部贸易产生的原因
• 1.内部贸易是技术进步和国际分工进一步发展的 结果。
• 二是针对许多东道国都实行外汇管制，一般不 允许跨国资本在一年内全部汇回本国的规定， 跨国公司的对策是减少直接投资额，改用贷款 方式提供部分资本，而后按高利率收取高利息， 以此在短期内将资本调回本部。因为一般说 来．各国的外汇管制都没有限制贷款和利息汇 出的内容规定。
• 跨国公司在资金配置方面有各种各样的方法， 归结起来主要有以下二种：
• 一是跨国公司可以通过提高卖给某国子公司 产品价格的办法，达到从该国转移资金的目 的。二是跨国公司也可以通过压低价格的方 式来为子公司提供经费。
• 具体原因：一是跨国公司为了降低使用资本的代 价，或者利用不同东道国的利率差别，或者把握 存在于某一东道国的投资机会，司以通过提高转 移价格的方法，把资金调配到最有利可图的地方。
跨国经营活动中，面临着种种市场障碍，如关 税壁垒、配额限制、有针对性的国内税收、汇 率政策、政府干预、歧视性贸易措施、复杂的 法律法规等。这些市场障碍对企业的影响巨大， 使得企业的相关经济活动难以进行下去，大大 提高了企业的交易成本。
（2）搜寻成本
• 企业只有和各种各样的潜在交易对象接触以后， 才能确定最合适的交易对象与交易价格，这一 过程称为“搜寻”，其过程付出称为搜寻成本。
• 企业的购买与销售活动越多，其进行搜寻 的潜在收益就越大，企业愿意付出的搜寻 成本就越高；在市场上可以交易的对象越 多，搜寻成本越高；企业的市场地域范围 越广泛，搜寻的成本越高。跨国公司在全 球范围内展开经营，市场范围广泛，潜在 交易对象繁多，交易量也大，因此搜寻成 本很高。
第5章跨国公司内部贸易和转移价格
管理等
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2.产业环境的约束
1）外商投资的直接产业 2）外商投资的上游产业 3）外商投资的下游产业 4）通讯条件、物流条件
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第二节 跨国公司内部贸易的理论及动因 【P127-130】
一、跨国公司内部贸易的理论
（一）价值链理论 （二）产业组织理论 （三）交易成本理论
二、跨国公司内部贸易的动因
跨国公司内部贸易的发展
第四阶段，混合内部贸易阶段。实际 上，当跨国公司发展到相当的规模和水平 时，以上三种内部贸易模式将同时存在。 混合内部贸易是跨国公司实施全球一体化 经营和全球战略的粘合剂，它使跨国公司 内部贸易发展到了极点。
跨国公司内部贸易的发展
第五阶段，战略联盟内部贸易阶段。 国际战略联盟的产生，使一般的跨国公司 内部贸易发生了变异。，这种变异的程度 依战略联盟内各跨国公司的联合形式及关 系程度而定。
2.WTO协议范围的制约
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区域经济的约束
根据各国经济结合程度以及相互依存关系，区域经济组织 可分为五类：
自由贸易区（Free Trade Area） 关税同盟（Customs Union） 共同市场（Common Market） 经济联盟（Economic Union） 经济与政治联盟（Economic And Political Union）
为单独褓进行评价。 但满足公司公司整体利润最大化的一些转移价格
可能使子公司面临亏损，而满足子公司经营绩效 评价的转移价格从整个公司高度来看又可能是非 最优的。因此不情况下，转移价格决定的方法也 应该是不一样的。
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二、转移价格对跨国公司的影响
一）影响利润水平 主要是通过不同国家的不同税率来实现的，既跨
9
二、跨国公司内部贸易的基本特征
跨国公司内部贸易与转移定价
提高企业整体效益
转移定价可以协调企业内 部各部门的利益关系，提 高企业的整体效益和竞争 力。
转移定价的原理与策略
原理
转移定价的原理是根据企业整体战略和经营需要来确定内部商品或服务的价格。通常，转移定价会高于或低于 市场价格，以达到优化资源配置、规避税收和关税、提高企业整体效益等目的。
策略
跨国公司在制定转移定价策略时，通常会考虑以下因素：东道国的法律、法规和政策；市场供求关系；产品特 性；企业战略目标等。根据这些因素，跨国公司可以采用不同的转移定价策略，如成本加成法、市场定价法、 协商定价法等。
服务贸易
01
02
03
定义
服务贸易涉及跨国公司为 其全球网络提供各种服务 ，如市场营销、法律咨询 、会计服务等。
例子
如一家国际银行为其分支 机构提供跨境金融服务， 包括外汇交易、投资咨询 和风险管理等。
重要性
服务贸易对于跨国公司的 运营至关重要，因为它有 助于支持公司的其他业务 活动并提高效率。
技术贸易
详细描述
该公司通过建立全球供应链管理体系，优化内部贸易策略，实现了对全球资源和市场的有效整合和利用。此外 ，该公司还通过多种手段降低风险，如分散投资、多元化渠道等，确保供应链的稳定性和安全性。
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协商定价法
总结词
双方协商达成一致。
详细描述
协商定价法是一种通过双方协商达成一致的转移定价 方法。它根据双方的实际情况和需求，综合考虑产品 的成本、市场价格、税收、汇率等因素，协商确定产 品的转移价格。这种方法能够反映双方的实际情况和 需求，适用于双方合作密切且相互信任的企业。但是 ，它需要双方具备一定的谈判能力和经验，同时也需 要考虑到协商过程的时间和成本等因素。
跨国公司经营与管理第4章_跨国公司内部贸易与转移价格
五、跨国公司价格转移的动因
（一）减轻税负
低税率国家的关联公司向高税率国家的关联公司销货、贷款、提供劳务、 租赁、转移无形资产等，采取提价的方法，以增加高税率国关联公司的费用成 本，减少其应税所得额和应缴税金；
高税率国家的关联公司向低税率国家的关联公司销货、贷款、提供劳务、 租赁、转移无形资产等，采取压价的方法，以减少高税率国关联公司的收入， 降低低税率国关联公司的费用成本，将利润转移到低税率国的关联公司，从而 达到在总体上降低跨国公司税负的目的。
知识链接：日本丰田
3 汽车公司零部件跨国 跨国公司内部贸易实行计划性管理 生产网络
4 跨国公司内部贸易与行业的技术水平相关
三、跨国公司内部贸易的分类
（一）按内部贸易主体分类：
1.母公司向海外子公司的销售 2.海外子公司向母公司的销售 3.同一母公司控制下的子公司之间的交易（比重不断上升）
三、跨国公司内部贸易的分类
（二）按内部贸易性质分类：
1.投资性内部贸易：是指专用技术和相关设备等被折价并以资本的形 式注入到海外分支机构进行项目投资。
2.经营性内部贸易：是指出于满足跨国公司内部成员的日常经营活动 需要而进行的贸易客体的跨越国界的流动。
3.管理性内部贸易：是指跨国公司内部开展的有关跨越国界的会计、 法律、宣传、服务、会议及督导控制等活动。
第4章 跨国公司内部贸易与转移价格
第一节 跨国公司内部贸易概述
跨国公司内部贸易的含义 01 跨国公司内部贸易的特征 02 03 跨国公司内部贸易的分类
一、跨国公司内部贸易的含义
与传统国际贸易的区别：
从交易方式来 看
跨国公司内部贸易依然是 一种跨越国界的商品或服 务的流通，是两个经济实 体之间的交易，且交易结 果会影响两国的国际收支 等，但交易价格不是由国 际市场供求关系所决定的， 而是由公司内部根据需要 自定的。
第五章 跨国公司的内部贸易与转移价格管理
（五）避开风险
政治风险
汇率风险
政治风险：
其中，被没收戒国有化是跨国公司最为担心的。
在具体投资中，跨国公司常常采用转移价格对子 公司实行更高的销售价格、索取高额技术转让费、 压低子公司出口商品价格等将投资利润从东道国 转移出去，将风险降至最低;
汇率风险
汇率的频繁波劢，致使跨国公司面临贸易中的交
易风险，也面临资产的外汇风险。 通常母公司要等子公司迚行年终结算后，方能获 得子公司汇回的利润。如果跨国公司发现汇率即 将变劢，可以利用转移价格实现提早戒推迟付款，
以实现对汇率风险的觃避。
母公司应收款（100万美元）
子公司所在国货币（面临贬值风险）1:8
其他公司销售同类产品的利润率为２０％。美国税务当局 依据再销售价格法的原则，将子公司的再销售价格减去正
常利润２０美元，以８０美元作为A公司销售给其子公司
的正常销售单价，调整A公司的销售收入。A公司提出， 子公司销售产品后，负有一年期的保修责仸，应扣除一定 比例的保修费用。税务当局认为A公司提出的理由成立， 决定将单价调整为７７美元。
案例1
日本A公司生产的产品分别在国内和美国销售。内销产品是通过不A公 司没有仸何特殊关系的B贸易公司以包销的方式迚行。A公司销售给B贸易 公司的产品单价为２００美元；外销产品由A公司在美国的关联公司C公 司包销，A公司销售给C公司的产品单价包括运费、保险费在内为２０５ 美元。 税务当局在调查中发现，A公司销售给B贸易公司的产品有关保修费 和广告费均由B贸易公司负担，而销售给C公司的产品在外观上做了若干 改劢，其生产成本必然高于销售给B贸易公司的成本。相反，A公司还给C 公司数额较大的回扣。把这些因素都考虑迚去，A公司销售给C公司的产 品单价至少应为２３０美元。
第五章 跨国公司内部贸易和转移价格
第五章 跨国公司内部贸易和转移价 格
公司内贸易与一般贸易的区别 ➢ 跨国公司把国际贸易从产业间与产业内的贸易进一步
第五章 跨国公司内部贸易和转移价 格
➢ 第二阶段，纵向内部贸易阶段。跨国公司为充分利用 各个国家的优势资源，便以产品价值链的各个环节为 基础分设海外分支机构，使本属一个国内企业内部就 能完成的生产经营线变为了各个海外分支机构的业务 首尾相互衔接的跨国生产经营线。
第五章 跨国公司内部贸易和转移价 格
➢ 按照税法的规定，以后的赢利是可以弥补前年度的亏 损，因此，我国每年要少征外企所得税约300亿元。
➢ “三分之一经营不善是客观原因，百分之六十以上非 法性亏损，虚亏实盈。这种算法非常粗略。”张文骥 教授和一些税务人员指出，我们国家当前政策的主要 目标是吸引外资，所以对外资限制最低。
第五章 跨国公司内部贸易和转移价 格
第五章 跨国公司内部贸易和转移价 格
2005年统计 ➢ 国际税收权威机构“税收正义”的报告称，全球顶级
富豪当前已将11.5万亿美元资产转移到海外的避税港。 这是根据国际清算银行、美林银行和麦肯锡咨询公司 三家机构提供的数据计算出来的。 ➢ 全球目前现有至少30个避税港，全球贸易额约有一半 经由避税港完成；避税港账户上已有数万亿美元属于 资本外逃，每年还有6000亿美元的新增，大多来自发 展中国家。仅在华外企的避税行为，致使中国每年税 收损失300多亿人民币。
第五章 跨国公司内部贸易和转移价 格
✓ 一般来说，卖方所拥有的信息要比买方多，即对商品 的了解要比买方充分：这种信息的不均等造成了国际 交易中的不确定性，严重削弱了市场价格调节机制： 一旦出现买卖双方的信息不均等，信息多的一方会占 信息少的一方的便宜。这是交易成本的一个重要方面。
第六章跨国公司内部贸易与转移定价
三、调节资金
跨国公司在海外经营时时面临巨大的跨 国经营风险，其中包括：政治风险、外 汇风险、货币风险等。
采取TTP将海外子公司的收益或资金汇 出所在国。
具体：
（1）避免外汇风险 母公司用TTP把位于外汇风险大、当地
币币值下跌国家的子公司资产调往汇率 稳定或当地币币值上升国家的子公司；
如果某一子公司所在东道国对外汇和资 金流动管制过严，母公司也可用向该子 公司高价发货、高利贷款等方法，把外 汇资金调出，以突破外汇管制。
如：母公司不收取在该市场经营的子公 司的利润，甚至不收取其应上缴母公司 的管理费；
母公司可以低价向所述子公司调拨设备 和施工材料；
母公司允许该子公司按低于公司规定的 施工设备折旧率计算项目设备折旧费。
跨国工程承包公司在占领国外新市场时 运用TTP实现既定目标。
子公司在该市场投标时，即可编报出竞 争力强的标价，以提高中标率，而一旦 得标，该子公司也真正具备能力完成工 程实施。
将该子公司销售给母公司或其他子公司 的商品价格提高，或将母公司和其他子 公司销售给该子公司的商品价格压低；
反之，当母公司拟降低某子公司利润时 ，只须提高或降低该子公司商品的内部 购价或售价即可实现。
目的：实现跨国公司经营综合战略目标
（1）占领新市场 战略目标：拟占领国外某一新市场
利用TTP为目标市场子公司供应原料、 中间产品和服务，降低其生产成本，使 价格在当地市场具备强竞争力。
在两国关税税率有差异的情况下，如果 位于低关税国的母公司或子公司向位于 高进口关税国的子公司销售商品，采用 调低出口商品转移价格的方法，可大大 地减少关税额支付，有效增加公司总体 经营效益。
二、调节利润 P161
跨国公司运用转移定价对海外子公司帐 面利润进行调节。
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文化的差异，导致契约在表达上的不一致，或理 解上的差异，在很大的程度上增加了契约的不完 全性。
• 跨国公司内部交易成本分析 • 一般而言，企业内部交易成本表现为各种
各样的管理成本。从管理的基本职能来看， 包括了计划、组织、控制与协调，因此企 业的内部成本也相应地包括了这些方面的 付出。
• 4.内部贸易降低外部市场造成的经营不确定 风险
• 由于完全受市场自发力量的支配，企业经 营活动面临这诸多的风险，及投入供应数 量不确定，投入供应质量不确定，投入供 应价格不确定。
• 5.内部贸易可以充分利用转移定价攫取高额 利润。如：避税。
二、跨国公司内部贸易的特点
（一）内部贸易实行转移价格 • （二）内部贸易不存在商品所有权的外向转移 • 在传统的国际贸易中，商品的所有权由卖方转移
3.降低交易成本，提高交易效率
• 跨国公司之所以选择内部贸易，是因为内部 贸易比外部贸易可以节约交易费用，内部贸 易的交易效率大于外部贸易的交易效率。内 部贸易可以比外部贸易更加降低在以下几个方 面：
• （1）因市场障碍付出的成本 • 现实中国际化的市场是不完全的，跨国公司在
个母公司控制之下，处在不同主权国家的子公司 之间或子公司与母公司之间的国际性商品与劳务 的交易，也称企业内贸易。
• 企业内部的国际化市场包括三种类型的交易： 母公司对其国外子公司的销售；国外子公司对 其母公司的销售；同一跨国公司体系内子公司 间的交易。
• 这些交易不完全取决于市场力量，也不一定完 全根据市场价格成交，它们标志跨国公司一体 化国际生产与销售的程度与水平。
（二）跨国公司的内部贸易与传统国际贸易 的区别与联系
• 1.联系 • 都是跨域国境的商品流通； • 都是两个经济实体的商品和劳务的交易； • 这种交易的结果会影响两国的国际收支
2.区别
• 交易的价格不是有国际市场供需关系所决 定，而是公司内部自定的。
（三）跨国公司内部贸易产生的原因
• 1.内部贸易是技术进步和国际分工进一步发展的 结果。
• 只要有购买和销售，就会存在讨价还价。国际 商务谈判在国际业务中的重要性越来越得到广 泛的认可。在交易行为中，讨价还价需要专门 的知识、信息和人才，通过市场进行交易，讨 价还价的频率高，讨价还价的过程长，这些都 增加了相应的成本。
•（4）中间产品直接定价成本
• 这里所说的中间产品，主要是指技术和知识， 也包括价值链中上游部门提供给下游部门的零 部件等，是相对于最终产品而言的。
•（四）内部贸易可保持公司的技术优势
• 实行内部贸易与公司拥有的技术水平相关， 其技术水平越高，内部贸易的比重就越大。
第二节 跨国公司转移价格
• 一、跨国公司转移定价的概念 • 跨国公司转移定价是指跨国公司为了谋求整体利
益的最大化,在集团内部(母子公司间或各子公司 间)对货物销售、资金借贷、劳务提供或技术交 易、有形财产租赁和无形财产转让等所制订的不 同于市场公平竞争的价格或就费用的分摊所进行 的分配。
• 根据一研究资料表明，一个产业内公司内部贸 易的比重是与产业的技术含量正相关的，成长 越快，技术含量越高的产业，跨国公司内部贸 易的比例越高，公司对其进行垄断的可能性就 越强；母公司内部出口贸易在产业总出口额中 的比重，计算机行业为91.3％，汽车行业为 62.4％，电子为36.5％，纺织为12.8％，食品为 9.8％。
• 技术进步和国际分工的发展使传统的公司间分工 相当大的部分转化为公司内部分工，在公司的内 部分工中，传统的水平分工也逐步让位于垂直分 工，其结果必然使公司内部贸易量大大增长。
2.防止技术优势丧失，加强垄断地位
• 跨国公司内部贸易以中间产品为主，这些中间 产品会直接给企业带来竞争中的垄断性优势。 跨国公司通常垄断着特有的先进技术和知识， 如果跨国公司的技术和中间投入品置于外部交 易中，那么，它们拥有的技术优势就会被竞争 者所仿制。
到买方。但是，在跨国公司内部贸易中，其商品 所有权只在公司内部各组成部分之间移动，而没 有超出跨国公司的体系。
•（三）内部贸易实行计划性管理
• 公司内部贸易的计划性主要是指内部贸易 的商品数量、商品结构以及地理流向等要 受公司长远发展战略计划、生产投资计划、 市场营销计划和利润分配计划的控制和调 节。
• 企业的购买与销售活动越多，其进行搜寻 的潜在收益就越大，企业愿意付出的搜寻 成本就越高；在市场上可以交易的对象越 多，搜寻成本越高；企业的市场地域范围 越广泛，搜寻的成本越高。跨国公司在全 球范围内展开经营，市场范围广泛，潜在 交易对象繁多，交易量也大，因此搜寻成 本很高。
•（3）讨价还价的成本
第七章 跨国公司内部贸易与转移定价
第一节跨国公司内部贸易 第二节跨国公司转移定价 第三节跨国公司使用转移定价的主要功能 第四节限制转移定价的措施和调整转移定价的主
要方法 第五节应对在华跨国公司转移价格的政策与措施
第一节跨国公司内部贸易
• 一、跨国公司内部贸易产生的原因 • （一）跨国公司内部贸易的含义 • 跨国公司内部贸易(Intra-firm trade)指的是在一
• 而中间产品的特殊性，使得其质量与数量都很 不容易进行衡量与判断，这就使得中间产品直 接定价的成本大大增加。通过市场进行中间产 品的交易，还存在着泄漏知识或商业秘密的威 胁，这需要企业采取相应的对策与措施，于是 交易成本更大了。
（5）因契约不完备形成的成本
• 首先，信息不对称的特征明显。地理距离的拉远、 社会归属感的淡化、信息需求量的大幅度增加、 获取信息的能力相对降低，都使得信息不对称。
跨国经营活动中，面临着种种市场障碍，如关 税壁垒、配额限制、有针对性的国内税收、汇 率政策、政府干预、歧视性贸易措施、复杂的 法律法规等。这些市场障碍对企业的影响巨大， 使得企业的相关经济活动难以进行下去，大大 提高了企业的交易成本。
（2）搜寻成本
• 企业只有和各种各样的潜在交易对象接触以后， 才能确定最合适的交易对象与交易价格，这一 过程称为“搜寻”，其过程付出称为搜寻成本。