中国汽车行业季度分析报告-Q3(1)

要点提示：◆1-9月，累计生产汽车319.89万辆，同比增长35.77%，其中第三季度生产112.21辆车，比二季度增长7.5%；销售汽车311.83万辆，同比增长30.16%，其中第三季度销售109.15辆车，比二季度增长3.7%。

◆2003年2月份景气指数创出新高点137.7点，3月份继续攀升至145点，4月份到达峰值154点，5月份受非典影响回落明显，6月、7月景气指数平稳，8月景气指数再次小幅升至145.8点。

由于汽车行业景气指数运行在新的增长通道当中，行业增长具有很强的适应性和稳定性。

轿车、轻型车拉动前三季度的增长。

◆今年以来，我国汽车行业继续保持快速发展的势头，产销进一步增长，民间资本和业外资本大举进入，掀起了新一轮的汽车投资高潮。

但同时也出现了一些值得关注的苗头，主要是市场供求有失衡迹象、产能增长过快、车型分化严重、产品库存增加、价格竞争趋于白热化、消费环境风险加大等，特别是汽车行业投资增长过快，引起了社会对汽车行业发展是否过热的担忧。

◆四季度，汽车行业整体将会继续延续今年的增长势头，但增长速度将低于三季度。

预计汽车销量有望达到120万辆左右，全年有望达到430万辆左右，轿车销量第四季度可能达到60万辆左右，全年有望达到170-190万辆，整体增长水平预计在35%至45%以上。

但车型的分化将进一步加剧，库存继续增加。

目录I基本数据 (1)一、2003年1-9月汽车产销量 (1)二、2003年1-8月汽车行业经济指标情况 (4)三、2003年1-8月15家重点生产企业经济指标 (6)II 汽车行业三季度总体运行情况 (8)一、汽车产销量持续增长 (8)二、主要经济指标持快速增长、亏损企业亏损额继续下降 (13)三、重点企业生产、经营指标继续保持良好增势 (19)四、高档进口车利润大趋向大排量车型 (23)五、三季度汽车行业增长景气继续攀升 (25)III汽车行业重点问题分析与建议 (26)一、家电企业转型造车现象增多 (26)二、库存显著增加，产能快速扩张 (31)三、保险公司退出车贷险，消费链出现断裂 (34)四、黄标车、私车受限，消费风险增加 (35)五、产业政策拟出台，引导汽车投资 (37)IV 汽车行业四季度发展前景分析与预测 (43)I基本数据一、2003年1-9月汽车产销量（一）客车产销单位：辆，%（二）载货汽车产销单位：辆，%（三）轿车产销单位：辆，%（四）汽车产销合计二、 2003年1-8月汽车行业经济指标情况（一）资产负债情况（二）工业总产值（三）新产品产值单位：万元、%（四）利润、利税（五）产品销售情况单位：万元、%（六）净资产收益率三、2003年1-8月15家重点生产企业经济指标（一）资产负债情况（二）工业总产值（三）净资产收益率（四）利润、利税（五）产品销售情况（六）工业经济效益综合指数说明：1、本期基本数据均来源于汽车工业协会、由国研网整理。

2、本期汇总的汽车行业为全行业5357家企业的快报数据3、本期汇总的重点汽车企业集团（公司）包括北汽、上汽、一汽、东风、南汽、重汽、哈飞、合肥江淮、东南（福建）、江铃、昌河、庆铃、长安公司、金杯股份公司和广州汽车集团有限公司。

4、本期数据中，多数企业数据为快报数，汇总数据仅供参考。

II 汽车行业三季度总体运行情况一、汽车产销量持续增长截止到2003年9月底，全国累计生产汽车319.89万辆，同比增长35.77%。

累计销售汽车311.83万辆，同比增长30.16%。

纵观今年前三季度我国汽车行业产销形势，大致呈现出以下几个方面的特征。

（一）汽车整体产销略有增长1-9月，累计生产汽车319.89万辆，同比增长35.77%，其中第三季度生产112.21辆车，比二季度增长7.5%；销售汽车311.83万辆，同比增长30.16%，其中第三季度销售109.15辆车，比二季度增长3.7%。

图2-1 1-9月汽车产销变化趋势与2002年同期相比，重型货车产销增长大幅度回落（今年1-9月为5.06%，2002年同期为95.45%），中型货车和微型货车由增长转为下降（今年1-9月分别为-20.58%和-6.83%，2002年同期分别为95.45%和18.53%，），轻型货车增长幅度也明显回落（从41.75%减慢到23.09%）。

大型客车、微型客车增幅明显下降，中型客车由增长30.17%转为下降16.84%，轻型客车增幅加大，由12.82%增加到36.64%。

（二）轿车产销增长幅度持续高速增长今年轿车市场持续保持较高的增长率，今年1-9月累计生产140.98万辆，同比增长87.23%；销售134.10万辆，同比增长68.83%。

其中第三季度累计生产51.46万辆，比二季度增长4.1%，比一季度增长30.1%；累计销售49.9l万辆，比二季度增长8.62%，比一季度增长31.25%。

这主要因为轿车价格一路走低，特别是一汽大众、上海大众、神龙公司等主要轿车生产企业纷纷采取了较高幅度的降价措施，大大激发了消费者的购买欲，另一方面，许多性价比高于同档车型的新车型纷纷上市，如马自达6、别克凯越、奇瑞QQ、本田飞度等，引起了众多消费者的兴趣，甚至出现了车主争相抢购的局面。

图2-2 1-9月轿车产销变化趋势（三）载货车产销下降明显受国家大型工程项目及相关基础设施的建设和一些政策性因素的影响，第三季度对于载货车特别是重型、中型载货车的需求开始下降，整个载货车行业产销增势出现了明显的回落趋势，其中重型载货车三季度累计产销6.32万辆和 6.13万辆，比二季度下降了18.13%和23.66%，比一季度下降了12.47%和0.33%。

中型载货车三季度累计产销3.33万辆和3.31万辆，产销量分别比二季度增长了14.43%和1.22%，产销量比一季度分别下降了20.90%和8.56%。

轻型载货车三季度累计产销17.27万辆和16.56万辆，比二季度增长15.06%和3.56%，比一季度增长2.98%和3.89%。

微型载货车三季度累计产销26.17万辆和33.37万辆，产量比二季度下降了37.22%，销量比二季度增长了2.30%，产销量比一季度分别下降45.33%和9，73%。

截止9月底，共累计生产重型载货车21.28万辆，同比增长5.06%；累计生产中型载货车10.54万辆，同比下降20.58%；累计生产轻型载货车50.26万辆，同比增长23.09%；累计生产微型载货车11.21万辆，同比下降6.83%。

截止9月底，共累计销售重型载货车20.33万辆，同比增长4.28%；累计销售中型载货车10.28万辆，同比下降22.46%；累计销售轻型载货车49.63万辆，同比增长23.97%；累计销售微型载货车9.96万辆，同比下降14.76%。

图2-3 1-9月载货车各品种产量变化趋势图2-4 1-9月载货车各品种销量变化趋势（四）客车行业产销呈现较高增长进入第三季度，客车行业迅速摆脱了“非典”的阴影，特别是进入9月以来，在十一黄金周等利好因素的刺激下，许多旅游公司以及潜在的客车购买商纷纷投入了大量资金为本公司增添新产品，在这种形势的促进下，国内许多客车生产企业也纷纷加大了生产力度，因而，在第三季度客车行业产销量呈现出较高的增长。

其中大型客车第三季度累计产销量分别为0.47万辆和0.46万辆，比二季度增长16.90%和20.70%，比一季度增长30.56%和27.78%。

中型客车第三季度累计产销量分别为1.41万辆和1.42万辆，比二季度增长了16.12%和23.32%，比一季度增长6.82%和10.94%。

轻型客车第三季度累计产销量分别为11.43万辆和11.42万辆，比二季度增长5.90%和9.06%，比一季度增长15.57%和17.01%。

微型客车三季度累计产销量为17.02万辆和15.65万辆，产量比二季度增长了27.11%，销量比二季度下降了2.94%，产销量比一季度下降5.29%和17.76%。

在客车行业中，1-9月份大型客车累计产销1.24万辆和1.22万辆，比上年同期累计增长12.24%和12.53%；中型客车累计产销3.77万辆和3.69万辆，比上年同期累计下降16.84%和18.93%；轻型客车累计产销32.24万辆和31.81万辆，比上年同期累计增长36.64%和33.98%；微型客车累计产销48.38万辆和50.81万辆，比上年同期累计增长8.23%和9.76%。

图2-5 1-9月客车各品种产量变化趋势图2-6 1-9月客车各品种销量变化趋势（五）三大集团产销增速明显，集中度进一步提高一汽集团、东风集团、上汽集团这三大汽车集团产销量的比例几乎接近全行业的百分之五十，截止9月底，三大集团累计产销汽车164.45万辆和157.79万辆，占全行业的比重分别为51.41%和49.32%。

月三大集团汽车产量变化趋势图2-7 1-9图2-8 1-9月三大集团汽车销量变化趋势加入世界贸易组织以来，我国汽车行业内主导企业不但积极加强内部管理，而且更加注重企业间的兼并重组，从而使自身实力得到了显著的增强。

近两年来，汽车行业企业生产集中度越来越强，在进入2003年以来，这一趋势愈发明显。

通过对汽车行业内近百家主要汽车生产企业数据分析，截止9月底，我国汽车工业主导企业三厂集中度为51.41%，五厂集中度68.19%，七厂集中度 75.75%，九厂集中度80.94%，十五厂集中度90.96%。

详见表2-1。

表2-1 2003年1-9月汽车行业生产集中度变化情况单位：%二、主要经济指标持快速增长、亏损企业亏损额继续下降据全行业5357家企业1-8月经济指标快报显示，全行业各主要经济指标继续保持高速增长，工业增加值增速继续高于全国工业增加值增长水平，经济效益持续保持较快增长，主要特征如下：（一）工业增加值增速继续高于全国工业增加值增长水平8月份当月全行业完成工业增加值158.78亿元，比7月份(151亿元)增加7.78亿元。

前8个月全行业累计完成工业增加值1280.71亿元，同比增长30.21%，增长额为297，16亿元，增幅与1-7月相比回落1.72个百分点，但仍然高于全国工业增加值增速(16.50%)13.71个百分点。

图2-9 1-8月汽车工业增加值增速与全国工业增加值增速对比从前8个月全行业工业增加值的增速对比图来看，工业增加值的增速与年初相比，回落较大，增幅回落了近22.19个百分点，但增速依然保持了30%以上的增长水平。

造成工业增加值增速的回落的主要原因有：第一是2001年同期基数较低，第二是“非典”疫情给行业的生产来一定的影响。

因此，从图上来看，呈现回落。

图2-10 1-8月工业增加值增长趋势从各小行业完成工业增加值的具体情况看，在五个小行业中汽车制造业、汽车零部件业增速最高，分别达到了37.74%和24.92%，改装车制造业、摩托车制造业和汽车发动机制造业的增速分别为6.46%、16.4%和13.73%。