投资学培训课件(PPT 62张)

5、投资所形成的资产有多种形态
一般来说，投资所形成的资本可以分为真实资
产和金融资产。 真实资产：能创造收入的资产，如土地、设备、 房产、黄金、古董等。 金融资产：不能直接创造财富，是获取真实资 产所创造的收入的权证，如定期存单、股票、 债券等。
二、投资的基本类型
（一）产业投资与证券投资
– 投资的财务效益和社会效益
投资目的具有复杂性和多样性
– 不同社会制度条件下的投资目的不同
– 不同投资主体的投资目的可能不同
3、投资可能获取的效益具有不确定性 投资风险使投资收益具有不确定性
投资风险是对投资的内在约束
只有在风险和效益相统一的条件下， 投资行为才能得到有效调节
4、源自文库资必须放弃或延迟一定量的消费 要投资，就要放弃或者说要牺牲一定 量的消费，对个人来说如此，对整个 社会来说也是如此。
4.《伟大的博弈》，约翰.戈登，中信出版社
；
5.《证券分析》，本杰明.格雷厄姆，海南出
版社。
推荐网站
1、中国证券监督委员会官网
2、上海、深圳证券交易所官网
3、中国人民银行官网
4、金融研究、国际金融研究
5、中国国家统计局
6、任意证券交易网站或软件：
如大智慧、同花顺
考核方式：闭卷
• 平时与期末按3：7核定成绩。 • 平时成绩由课堂考核、课堂出勤情况及作 业三部分构成。 • 迟到、缺勤予以扣除平时成绩，迟到扣除 平时成绩2分/次（30分制）， • 缺勤扣除4分/次（30分制），扣分不设下 限直至0分
四部分的逻辑联系
• 第一部分所揭示的一般原理是分别研究证 券投资和产业投资的基础。 • 第二和第三部分所研究的产业投资和证券 投资是投资的两种基本类型，需要分别研 究。我们先研究证券投资，再研究产业投 资。 • 第二部分和第三部分主要从微观上研究投 资的决策问题。 • 第四部分则是从宏观上研究投资的决策问 题。 • 微观分析是宏观分析的基础，但微观分析 不能替代宏观分析。
2、本书对投资的定义
投资是指一定经济主体为了获取预期
不确定的效益而将现期的一定收入转
化为资本或资产。 投资定义要点
投资是一定主体的经济行为
投资的目的是为了获得收益
投资的结果形成可获利的资本或资产
（二）投资的主要特征
1、投资总是一定主体的经济行为 投资主体就是投资者
投资主体必须具备四个条件
– 具有一定货币资金
我国证券投资的发展
在我国，1990年和1991年上海和深圳证券
交易所相继成立，至今证券市场的发展已 有十几年的历史。 截至2014年底，我国境内上市企业2584家 ，股票总市值300486.66亿元，流通市值
（二）直接投资与间接投资
（一）产业投资与证券投资
1、产业投资 概念 产业投资是指为获取预期收益，以货 币购买生产要素，从而将货币收入转 化为产业资本，形成固定资产、流动 资产和无形资产的经济活动。
产业投资属于真实投资，从价值源泉
来看，产业投资也是最具典型意义的
真实投资。
产业投资与企业生产过程
– 对货币资金具有支配权
– 拥有投资的收益权
– 能承担投资的风险
投资主体的类型
– 居民
– 企业：国有独资企业、私有企业、股份制
企业、合资企 业或外资企业
– 其他盈利性机构：投资基金、证券公司等
– 政府：中央政府或地方政府
– 其他非盈利组织：学校、福利基金会等
举例
1、熊二将2万元人民币钱存在中国银行。
2、元禾控股、招商局集团、中信资本注
资某民营物流企业。 3、广州某投资管理有限公司采用“基金+管理
公司”的新型运作模式，管理5个基金，1个关
注初创期的基金，3个关注成长期的基金，1个 关注建筑与家居行业的基金。
2、投资的目的(动机)是为了获取投资效益
投资效益可从如下多角度观测
– 投资的宏观效益与微观效益 – 投资的直接效益与最终效益
如何学习投资学
1、课前预习，课后做练习，尽可能涉 猎一些经典的投资学著作； 2、利用好网络；
3、向身边的投资者学习；
4、模拟炒股和实战投资
推荐书目
1.《股市风云20年1990-2010》（或者 《资本
的崛起》）上下两册，机械工业出版社出版
；
2.《喧哗与骚动》，阿奎，中信出版社；
3.《荣辱二十年》，阚治东，中信出版社；
投资学 Investmentscience
Email:licf@gcu.edu.cn
年龄
11岁
投资经历
购买股票
经验
远离委托人
12岁
投递报纸，每月收入175刀 跟朋友花25刀组装弹球机，后 扩展到7台，每周盈利50刀 花1200刀买入一块农场并出租 购买轿车，以每天35刀出租
工作经验
13岁
商业魅力
14岁 15岁
投资过程是为生产过程提供生产能力的
行为过程。
销售是出售生产过程的成果的过程。
投资在直接生产过程之前，而产品销售
在直接生产过程之后。
2、证券投资 概念 证券投资是指一定的投资主体为了获取预 期的不确定收益购买资本证券，以形成金 融资产的经济活动。 证券投资属于金融投资，是最具典型意义 的金融投资。
第一二章主要内容
一、投资的含义与特征 二、投资的基本类型 三、投资学的产生与发展 四、投资学研究的对象和方法 五、我国投资决定模式的历史演变过程
一、投资的含义与特征
（一）投资的含义 （二）投资的主要特征
（一）投资的含义
1、西方经济学家对投资含义的解释
威廉· 夏普 为了(可能不确定的)将来的消费(价值)而牺牲现 在一定的消费(价值)。 萨缪尔森 投资须要实际的资本形成——增加存货的生产， 或新工厂、房屋和工具的生产……只有当物质资 本形成生产时，才有投资。 夏皮洛 任何时期以新的建筑物，新的生产耐用设备和存 货变动等形式表现的那一部分产量的价值。
土地价格
出租车市场
你接触过哪些投资？
有无印象最深刻的投资？
给投资下一个一般化的定义。
本书结构框架
• 第一篇：投资总论。投资的一般原理、投 资运行的两种基本方式及历史演变过程。 • 第二篇：证券投资。研究证券市场的基本 结构、基本过程、基本分析、技术分析、 投资组合等。 • 第三篇：产业投资。研究产业投资的基本 过程及程序；产业投资决策应考虑的基本 因素；产业投资分析的基本方法。 • 第四篇：宏观投资。研究投资在国民经济 流程中的地位作用；投资乘数与投资加速 原理；投资增长及波动规律；财政分配及 金融政策对投资的调节等。