投资学培训课件(PPT 62张)
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投资学概论培训教程64页PPT
第一节 投资的概念
投资要素
•投资主体：即投资者，可以是自然人、法人或国家。 具有资财来源和投资决策权的投资活动主体。
•投资客体：即投资对象、目标或标的物，可以是某一具 体的建设项目、也可以是有价证券或其它对象。
•投资目的：即投资主体的意图及所要取得的效果。
•投资方式：投入资金运用的形式与方法。
第一章 投资学概论
第一章 投资学概论
第二节 投资的类型
二、按投入形式不同划分为：直接投资和间接投资
•直接投资是指将资金直接投入资金项目的建设或购置以 形成固定资产和流动资产的投资。直接投资扩大了生产经 营能力，使实物质资产存量增加，是经济增长的重要条件。
•间接投资是指投资者通过购买有价证券，以获取一 定预期收益的投资。又称为证券投资，它表现为所 有权的转移，并不构成生产能力的增加。
此。
第一章 投资学概论
第一节 投资的概念
投资所形成的资本有多种形态。
一般说来，投资所形成的资本可以分为真实资 本和金融资本。前者是指能带来收益的有形的实 物，如设备、房地产、黄金、古董等，后者指能 带来收益的无形的权证，如定期存单、股票、债 券等。真实资本和金融资本都可以成为投资者投 资的对象。
第一章 投资学概论
第一章 投资学概论
第二节 投资的类型
基本建设投资：是指以扩大生产能力为主要目的的工程 建设及有关工作。包括新建、扩建、迁建和恢复。
更新改造：是指对现有企业原有设备和设施进行更新 和技术改造。
其他固定资产投资，是指按照国家规定为纳入基本建设 和更新改造计划管理的全民所有制单位的其他固定资产 投资。
•流动资产是指在企业的生产经营过程中，经常改变其 存在状态的资金运用项目。用于流动资产的投资称为 流动资产投资。
投资学PPT
投资学导论
3
《投资学》教材
兹维·博迪，朱宪宝等译，《投资学》（第9版）， 机械工业出版社，2012年。
威廉.F.夏普等著，赵锡军等译，《投资学基础》 （第3版），中国人民大学出版社，2003年。，
威廉.F.夏普等著，赵锡军等译，《投资学》（第5 版），中国人民大学出版社，2002年。
朱顺泉，《金融投资学——理论、应用、实验》， 清华大学出版社，2012年。
实业投资指以资本这一生产要素，将其转化 为产业资本形成固定资产、流动资产和无形 资产的经济活动。
金融投资即对金融资产的投资
2020/10/19
投资学导论
10
直接和间接投资
直接投资指投资者直接购买资产设备或者企 业股份，并且所有权和经营控制权不分离的 投资。
间接投资指投资者购买企业股份、企业债权 并且所有权和经营控制权分离的投资。
《投资学》教学要求
本课程的先修课程：微观经济学、金融市场 学、高等数学、线性代数、概率论与数理统 计。
平时作业每章一次
答疑时间：事先预约
期中与期末考试（闭卷）
平时考勤占10%，作业或期中占30%， 期末占60%，
考勤要求：教师可根据作业、考勤情况确定 是否允许参加考试和扣减成绩。
2020/10/19
三、投资、投机与赌博的区别
投资
投机
赌博
期限
长
短
风险大小
小
大
利益来源
长期的投 短期的资本 资收益 利得
信息依据
多、长、 少、短、非
系统
系统
个人风险态度
2020/10/19
较少的风险 风险厌恶 厌恶或风险
喜好
投资学导论
最短 很大 瞬时大利或 亏 侥幸的、极 小的概率
投资学ppt课件
新建、改建、扩建
挖潜改造 （七）按投资经营目标
.
5
Hale Waihona Puke （八）按投资主体的性质分类
如：
从不同角度对同一事物进行划分
工人 农民 商人 教师 学生
儿童 青年 中年 老年
.
6
一、投资的特点
（一）投资具有价值上的回流性与增值性 （二）投资具有数量上的集合性 （三）投资具有地域空间上的流动性
投资在不同地区和不同国别之间的流动和转移
第二个过程是：投资增长慢于经济增长
（二）经济增长水平决定投资总量水平 国民收入总积累 ＝ 国民收入 – 社会总消费
财政
积累 企业自留基金
YD中的S
.
生存 发展 享受
16
储蓄转化为投资的决定因素：
人们对未来经济增长的预期
市场上投资品的供应
是否持币待购
封闭：经济增长水平→国民收入积累总水平→投资总量水平 开放：国民收入总积累＝政府积累+企业积累+居民储蓄+国外储 蓄
发达国家长期发展的部分： 发展中国家长期发展部分：
经济增长理论 发展经济学
（一）斯密和马尔萨斯的古典动态模型
衣物产出
衣物产出
400
L=4 200
L=2
300 L=4
200
L=2
100 200 食物产出
斯密的“黄金时代” .
100 125 食物产出
马尔萨斯的悲观科学 19
（二）哈罗德——多马模型
1、全社会只生产一种产品
.
3
（二）按投资是否纳入国家财政预算
（三）按投资资金的价值来源
C V+M
（四）按投资与形成真实资产关系的直接程度
挖潜改造 （七）按投资经营目标
.
5
Hale Waihona Puke （八）按投资主体的性质分类
如：
从不同角度对同一事物进行划分
工人 农民 商人 教师 学生
儿童 青年 中年 老年
.
6
一、投资的特点
（一）投资具有价值上的回流性与增值性 （二）投资具有数量上的集合性 （三）投资具有地域空间上的流动性
投资在不同地区和不同国别之间的流动和转移
第二个过程是：投资增长慢于经济增长
（二）经济增长水平决定投资总量水平 国民收入总积累 ＝ 国民收入 – 社会总消费
财政
积累 企业自留基金
YD中的S
.
生存 发展 享受
16
储蓄转化为投资的决定因素：
人们对未来经济增长的预期
市场上投资品的供应
是否持币待购
封闭：经济增长水平→国民收入积累总水平→投资总量水平 开放：国民收入总积累＝政府积累+企业积累+居民储蓄+国外储 蓄
发达国家长期发展的部分： 发展中国家长期发展部分：
经济增长理论 发展经济学
（一）斯密和马尔萨斯的古典动态模型
衣物产出
衣物产出
400
L=4 200
L=2
300 L=4
200
L=2
100 200 食物产出
斯密的“黄金时代” .
100 125 食物产出
马尔萨斯的悲观科学 19
（二）哈罗德——多马模型
1、全社会只生产一种产品
.
3
（二）按投资是否纳入国家财政预算
（三）按投资资金的价值来源
C V+M
（四）按投资与形成真实资产关系的直接程度
投资学基础PPT培训课件
2021/12/21
21
Jorgenson,1963 新古典
厂商投资理论
微观投资理论发展简图
Eisner and Strotz (1963) Lucas(1967)，Gould (1968)
以及Treadway(1969) 资本调整成本理论
Tobin,1969 Q理论
Arrow, 1968 引入不可逆性假设 Abel, 1983,1984, 1985 Bernanke, 1983
Petersen,1988 宏观投资的微观基础
Kaplan and Zingales, 1997
宏观投资的微观基础
20
（二）现代投资理论的产生（续）
在宏观领域 后凯恩斯主义者不仅提出了IS-LM和AS—AD模型，形成了以乘数-加
速数模型为基础的一系列经济周期理论，同时还建立了几种以投资为关 键性变量的经济增长理论模型，其中主要的有哈罗德—多马模型、新古 典增长模型和新剑桥增长模型。
Chenery(1952)、Kyock(1954)和Eisner(1960)分别得出了灵活加速器 理论或者分布滞后的加速器理论。该理论区分了实际的资本存量和合意 的资本存量，着重强调的是产量需求对投资的决定作用。
Witte（1963）在凯恩斯理论的框架内，重新讨论了总体投资函数的 微观基础，强调了投资函数是市场均衡曲线。
G·M·Dowrie, D·R·Fuller，广义的投资是指以获利为目的的资本使用， 包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从 事扩大生产流通事业；狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、 公司股票、公司债券、金融债券等。
2021/12/21
5
一、投资的定义（续）
投资与理财基础知识介绍培训(PPT 62张)
风险越低，投资者要求的收益率越 低。 承担风险是获取收益的前提；
收益与风险相对应
收益与风险共生存
收益是承担风险的回报。
风险的分类
风险
系统性风险
经 济 周 期 波 动 风 险
非系统型风险
政 策 风 险
利 率 风 险
购 买 力 风 险
经 营 风 险
财 务 风 险
信 用 风 险
道 德 风 险
风险的分类-系统性风险
系统性风险
不能通过多元化投资而分散
指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有 同类证券价格的因素所导致的证券收益的变化。
政策风险： 政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益 的损失，经济政策的变化，可以影响到公司利润、债 券收益的变化；证券交易政策的变化，可以直接影响 到证券的价格。
风险的分类-系统性风险
的债权债务凭证。
43
影响债券投资价值的因素
内部因素
外部因素
债券期限 票面利率
基础利率
提前赎回规定
利息课税
市场利率
通货膨胀水平 外汇汇率风险
44
流动性
信用等级
债券的类型 债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20％的所得税 公司债券 • 收益率 金融债券 政府债券 高
17
理财资金的来源
主动性收入 被动性收入
劳动报 酬佣金
工资 收入
经营 收入
投资 收入
总收入
经营产 权收入
福利 收入
被动性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大
收益与风险相对应
收益与风险共生存
收益是承担风险的回报。
风险的分类
风险
系统性风险
经 济 周 期 波 动 风 险
非系统型风险
政 策 风 险
利 率 风 险
购 买 力 风 险
经 营 风 险
财 务 风 险
信 用 风 险
道 德 风 险
风险的分类-系统性风险
系统性风险
不能通过多元化投资而分散
指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有 同类证券价格的因素所导致的证券收益的变化。
政策风险： 政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益 的损失，经济政策的变化，可以影响到公司利润、债 券收益的变化；证券交易政策的变化，可以直接影响 到证券的价格。
风险的分类-系统性风险
的债权债务凭证。
43
影响债券投资价值的因素
内部因素
外部因素
债券期限 票面利率
基础利率
提前赎回规定
利息课税
市场利率
通货膨胀水平 外汇汇率风险
44
流动性
信用等级
债券的类型 债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20％的所得税 公司债券 • 收益率 金融债券 政府债券 高
17
理财资金的来源
主动性收入 被动性收入
劳动报 酬佣金
工资 收入
经营 收入
投资 收入
总收入
经营产 权收入
福利 收入
被动性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大
投资学讲义-PPT精品文档
2019/3/8
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1.2 金融资产
实物资产（Real assets）：创造收入的资产，且 一旦拥有就可以直接提供服务。包括土地、建筑、 机器、知识等。代表一个经济的生产能力，决定 一个社会的财富。 金融资产（Financial assets）：实物资产的要求 权（Claims on real assets ），定义实物资产在投 资者之间的配置。
7
2019/3/8
1.1 投资
投资的特征
时间性：牺牲当前消费（Reduced current consumption）计划的未来消费（Planned later consumption）——资金的时间价值。 不确定性（Uncertainty）
不确定性一般表现既无法预知何种结果会出现，也无 法预知该结果出现的概率的大小。在很多情况下被含 糊地等同于风险。
1 投资环境 The Investment Environment
中央财经大学
2019/3/8
1
经济学、金融学与投资学的内在联系
经济学研究稀缺资源的最优配置。建立在一般均衡框 架下。 金融学研究资源的跨期最优配置。建立在无套利均衡 框架下。这里的金融学指的是金融经济学。 金融学与经济学相分离的标识是无套利均衡分析，起 源于1958年的Modigliani和Miller教授提出的MM理论。 投资学是研究金融市场的组织形式，微观结构，考察 金融工具的特征与发展演化，风险与收益的最优配置 （资产组合与业绩度量），资产定价等问题。
2019/3/8
5
1.1 投资
投资的分类
实物投资 金融投资
证券投资学培训课件(共68张PPT)
证监会忠告股民：不要进入股市，否则宝马进 去，自行车出来；西服进去，三点式出来；老 板进去，打工仔出来；博士进去，痴呆出来； 姚明进去，潘长江出来；鳄鱼进去，壁虎出来 ；蟒蛇进去，蚯蚓出来；老虎进去，小猫出来 ；牵狗进去，被狗牵出来；男人进去 , 太监出 来； 少女进去,老太婆出来；北京进去,汶川出 来；站着进去，躺着出来；黄世仁进去，杨白 劳出来； 陈冠希进去，艳照门出来；总之， 就是地球进去也是乒乓球出来。
“股神”
——
沃伦· 巴菲特
1930年8月30日，沃伦.巴菲特出生于美国内 布拉斯加州的奥马哈市。 1941年，刚刚跨入11岁，他便跃身股海，购 买了平生第一张股票。 1947年，巴菲特进入宾夕法尼亚大学攻读财务 和商业管理。但他学得教授们的空头理论不过瘾 ，两年后便不辞而别，辗转考入哥伦比亚大学金 融系，拜师于著名投资学理论学家本杰明.格雷 厄姆。
“股神”
——
沃伦· 巴菲特
巴菲特“现象”
他被喻为“当代（也许永远是）最成功的投资者” 。这位喝着百事可乐却投资可口可乐的奥马哈乡下 佬，举手投足都牵动着华尔街--他的健康状况甚至 都会直接影响到股市行情的涨落。他就好像希腊神 话中的迈达斯神，有点石成金术。人们对他的追随 和关注，形成奇特的“巴菲特现象”。 追随者之一——段永平
04年来涨幅最大的股票——苏宁
第一高价股
42个涨停的“涨停王”
关于能否赚钱的两种说法：
十人入市： 1、七亏二平一赚 2、九亏一赚，赚者最后把赚的全亏回去
07年11月5日中石油高价上市引发大盘蓝筹泡沫破灭
沪深市值损失2/3
18年上证走势
如果你恨他 把他送到股市 因为那儿是地 狱
参考文献
参考：
《投资学导论》课件
特定的投资目标和风险承受能力。
分散化原则
02
通过持有多种不同类型的资产，降低单一资产的风险，实现整
体风险的分散。
风险与回报权衡
03
投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，选择合适的资
产配置比例。
投资组合的风险与回报
风险测量
使用标准差、贝塔系数等指标来衡量投资组合的 风险。
回报测量
计算投资组合的平均回报率、夏普比率等指标， 以评估其相对于无风险利率的超额回报。
04
资产定价理论
资本资产定价模型（CAPM）
总结词
资本资产定价模型是一种描 述资产预期收益率与风险之 间关系的模型，用于评估单 个资产的合理预期收益率。
公式
CAPM的公式为 E(R)=Rf+β(E[Rm]-Rf)，其中 E(R)是资产预期收益率，Rf是 无风险收益率，β是资产的系 统风险系数，E[Rm]是市场组
损失厌恶
投资者对损失的反应比对同等规模获 利的反应要强烈，导致保守的投资决 策。
羊群效应
投资者容易受到其他人的影响，跟随 大众的决策，而非独立思考。
代表性启发
投资者倾向于根据过去的经验来预测 未来的结果，忽视其他可能因素。
行为金融学的主要理论与应用
前景理论
过度反应与反应不足
该理论解释了投资者如何评估风险和收益 ，以及在面对不确定性时的决策过程。
投资工具的分类与特点
01
股票
代表公司所有权，收益与公司盈利 相关，风险较高。
期货
标准化合约，高杠杆，风险较大。
03
02
债券
固定收益证券，风险低，收益稳定 。
基金
集合投资，分散风险，专业管理。
《投资培训资料》PPT课件
5,000万元；或者最近3个会计年度 入不少于5000万元，最近两年营
营业收入累计超过人民币3亿元； 业收入增长率均不低于30％；
要求
净利润以扣除非经常性损益前
最近一期不存在未弥补亏损；
后孰低者为计算依据。（注：上 述要求为选择性标准，符合其中
一条即可）
资产要求、股本要求和主营业务要求
条件
资产要求 股本要求
主体资格和经营年限
条件
中小板
创业板
主体资格
发行人为依法设立的股份 发行人为依法设立的股份
有限公司
有限公司
经营年限
持续经营时间应当在3年 持续经营时间应当在3年 以上(有限公司按原账面 以上(有限公司按原账面 净资产值折股整体变更为 净资产值折股整体变更为 股份公司可连续计算) 股份公司可连续计算)
或近一年净利润1500万左右，且未 来三年年均50%以上复合增长
或近一年净利润1000万左右，且未 来三年年均60%以上复合增长
或近一年净利润500万左右，且未 来三年年均100%以上复合增长
投资阶段
基金主要投资于未上市成长性企业股权，同时关注 上市公司股权的战略投资机会。
未上市成长性企业股权投资：
•
一，行业的选 •
择
•
我们重点关注 • 以下几个行业 •
•
1.以市场消费需 求为导向的产 业
现代高端农业 食品产业 医疗服务及医疗设备 中药材及中成药行业 连锁商业
奢侈品产业
二 2.
以节能环保及资 源循环利用为导 向的产业
1 光伏产业 2. 环境治理 3. 资源的循环及综合利用
产业的应用
5 能源合同管理
股本条件 • IPO后总股本不得少于3000万元
内容详实完整投资理财基础知识培训PPT模板
理财、资金雄厚等特点，与一般散户相比，
能够避免个股风险，收益较为稳健。
缺点
基金投资的对象包括股票、债券等金融工 具，能够分享股市的收益。其风险主要取 决于基金投资对象的情况。如股市大跌， 基金一般也会亏损。
4.6 保险
理财保险是集保险保障及投资功能于一身的新型保险产品，经营投资类保险Байду номын сангаас保险公司充分利用 其规模投资优势及投资专家为保户争取最大的投资利益。目前在我国开展的理财保险险种主要有 分红保险、投资连结保险和万能保险。通过保险进行理财，是指通过购买保险对资金进行合理安 排和规划，防范和避免因疾病或灾难而带来的财务困难，同时可以使资产获得理想的保值和增值。
4.9 外汇投资
外汇投资，是指投资者为了获取投资收益而进行的不同货 币之间的兑换行为。通常所称的“外汇”是指可用于国际 间结算的外国货币及以外币表示的资产。
01 惠珊精彩作品惠珊精彩作品
外汇投资的特点
国际性、宏观性、管制性、风险性
境内居民个人购汇实行年度总额管理，年度总额为每人每
惠珊精彩作品惠珊精彩作品
优势
惠珊精彩作品惠珊精彩作品
缺点
保险具有最大诚信、公平性、保障性、增 惠珊精彩作品惠珊精彩作品 值性、服务性等特点；保险是社会保障体 系的重要组成部分，同时也是金融三架马 车之一。
存钱方便，取钱不方便 ，退保甚至 会有很大的损失
领取时限较长一般要到20年乃至40 年以后在领取。
4.7 房地产
房地产投资，是指资本所有者将其资本投入到房地产业，以期在将来获取预期收益的一种经济 活动。“居者有其屋”，房屋置业历来是中国人的首要理财选择。房屋既是资产，又是生活资 料。
惠珊精彩作品惠珊精彩作品
从50岁——60岁，20,000元；
能够避免个股风险，收益较为稳健。
缺点
基金投资的对象包括股票、债券等金融工 具，能够分享股市的收益。其风险主要取 决于基金投资对象的情况。如股市大跌， 基金一般也会亏损。
4.6 保险
理财保险是集保险保障及投资功能于一身的新型保险产品，经营投资类保险Байду номын сангаас保险公司充分利用 其规模投资优势及投资专家为保户争取最大的投资利益。目前在我国开展的理财保险险种主要有 分红保险、投资连结保险和万能保险。通过保险进行理财，是指通过购买保险对资金进行合理安 排和规划，防范和避免因疾病或灾难而带来的财务困难，同时可以使资产获得理想的保值和增值。
4.9 外汇投资
外汇投资，是指投资者为了获取投资收益而进行的不同货 币之间的兑换行为。通常所称的“外汇”是指可用于国际 间结算的外国货币及以外币表示的资产。
01 惠珊精彩作品惠珊精彩作品
外汇投资的特点
国际性、宏观性、管制性、风险性
境内居民个人购汇实行年度总额管理，年度总额为每人每
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优势
惠珊精彩作品惠珊精彩作品
缺点
保险具有最大诚信、公平性、保障性、增 惠珊精彩作品惠珊精彩作品 值性、服务性等特点；保险是社会保障体 系的重要组成部分，同时也是金融三架马 车之一。
存钱方便，取钱不方便 ，退保甚至 会有很大的损失
领取时限较长一般要到20年乃至40 年以后在领取。
4.7 房地产
房地产投资，是指资本所有者将其资本投入到房地产业，以期在将来获取预期收益的一种经济 活动。“居者有其屋”，房屋置业历来是中国人的首要理财选择。房屋既是资产，又是生活资 料。
惠珊精彩作品惠珊精彩作品
从50岁——60岁，20,000元；
投资理财基础知识培训教材PPT课件
投资工具 4–基金
定义
一种利益共享、风险共担的集合投资方 式，即通过发行基金单位，集中投资者 的资金，由基金托管人托管、基金管理 人管理和运用，从事股票、债券等金融 工具的投资，以获得投资收益和资本增 值。基金分为封闭型基金与开放型基金
特征
➢ 专业化管理 ➢ 分散投资风险 ➢ 获得规模效益，降低投资成本 ➢ 具有资金、技术、信息、人才、
分红金额是依据保险品种、保额、保险费、投保 年龄、缴费期限及被保险人性别（以及吸烟非吸 烟）等多种因素确定的。
分红保险的红利依赖于保险公司分红保险业务的 经营状况。
不同利率水平下投资策略
投资方式
储蓄 债券 股票 房产 实业 外汇 保险
利率水平高
投资策略 原因 提高比重 回报良好 提高比重 回报良好 较少比重 相对收益少 适当减少 贷款成本高 适当减少 财务成本高 适当减少 人民币回报高 适当增加 储蓄类保险好
优点：有自用及投资双重功能，可抵消通货 膨胀带来的贬值损失；
缺点：流动性低，变现性差，所需资金较多；
风险水准：总体而言，较高。
投资工具6–分红保险
定义
指保险公司将其分红保险业务实际 的经营成果优于定价假设的盈余， 按照一定比例(目前中国保监会规定 不低于70％)向保单持有人进行分配 的人寿保险产品。
构无权根据市场情况进行调整
特征
安全性好
流动性高
风险较低
回报率较低
不能抵御 通货膨胀
投资工具 2–债券
定义
指政府、金融机构、工商行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还
本金的债权债务凭证
特征
安全性好
收益比银行存款高
流动性较强
不能抵御通货膨胀
内容完整投资理财基础知识培训带内容PPT课件演示
通货 膨胀
婚姻 解体
高昂 房价
事业 变动
遗产 争执
意外 突降
高额教 育费
投资 陷创新井 将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。 包含以下涵义：
01
02
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
什么是理财？
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
03 理财是门技术活，需要学习才能掌握
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
婚姻 解体
高昂 房价
事业 变动
遗产 争执
意外 突降
高额教 育费
投资 陷创新井 将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。 包含以下涵义：
01
02
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
什么是理财？
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
03 理财是门技术活，需要学习才能掌握
将"咖啡屋"学习模式应用于小学生的 作文教 学中， 落实到 作文教 学的等 各个环 节，充 分激发 了学生 写作的 主动性 和积极 性，加 强了学 生间的 了解与 沟通， 培养了 良好的 写作习 惯，提 高了学 生的写 作水平 。
《投资培训课程》课件
分析房地产市场的供求关系、价格走势、政策影响等因素 。
区域分析
评估不同区域的房地产价值、发展潜力、投资风险等。
财务分析
对房地产项目的投资回报率、现金流、风险等因素进行分 析。
房地产投资策略
长期投资
选择有发展潜力的地段 和项目，长期持有并享
受资产升值的收益。
短期投资
通过租赁或短期出售赚 取收益，适合投资流动 性较好的房地需要制定适合自己的投资策略，包括选择合适的期货品种、确 定买入或卖出时机、合理配置资金等。
外汇投资
外汇投资概述
外汇投资是指投资者通过持有不同国家的货币，利用汇率波动赚 取收益的一种投资方式。
外汇投资特点
外汇投资具有杠杆效应、风险分散、流动性高等特点，但同时也存 在汇率风险、利率风险等。
多元化投资
分散投资风险，选择不 同类型的房地产项目进
行投资。
风险管理
制定风险管理策略，包 括市场风险、财务风险 、法律风险等方面的管
理。
06
其他投资方式
期货投资
期货投资概述
期货投资是一种金融衍生品，通过买卖期货合约的方式，获得赚取收益或对冲风险的机会 。
期货投资特点
期货投资具有高杠杆、高风险、高收益的特点，同时也有套期保值、价格发现等功能。
趋势跟踪
跟随市场趋势进行投资，涨时买 入、跌时卖出，以赚取价差收益
。
套利交易
利用市场价格差异，通过买入低 估的资产、卖出高估的资产来获
取无风险利润。
03
债券投资
债券基础知识
债券定义
债券特点
债券是一种金融工具，是发行人为了 筹集资金向投资者发行的一种债务凭 证。
债券具有安全性高、收益稳定、流通 性强等特点，是投资者进行资产配置 的重要工具。
区域分析
评估不同区域的房地产价值、发展潜力、投资风险等。
财务分析
对房地产项目的投资回报率、现金流、风险等因素进行分 析。
房地产投资策略
长期投资
选择有发展潜力的地段 和项目，长期持有并享
受资产升值的收益。
短期投资
通过租赁或短期出售赚 取收益，适合投资流动 性较好的房地需要制定适合自己的投资策略，包括选择合适的期货品种、确 定买入或卖出时机、合理配置资金等。
外汇投资
外汇投资概述
外汇投资是指投资者通过持有不同国家的货币，利用汇率波动赚 取收益的一种投资方式。
外汇投资特点
外汇投资具有杠杆效应、风险分散、流动性高等特点，但同时也存 在汇率风险、利率风险等。
多元化投资
分散投资风险，选择不 同类型的房地产项目进
行投资。
风险管理
制定风险管理策略，包 括市场风险、财务风险 、法律风险等方面的管
理。
06
其他投资方式
期货投资
期货投资概述
期货投资是一种金融衍生品，通过买卖期货合约的方式，获得赚取收益或对冲风险的机会 。
期货投资特点
期货投资具有高杠杆、高风险、高收益的特点，同时也有套期保值、价格发现等功能。
趋势跟踪
跟随市场趋势进行投资，涨时买 入、跌时卖出，以赚取价差收益
。
套利交易
利用市场价格差异，通过买入低 估的资产、卖出高估的资产来获
取无风险利润。
03
债券投资
债券基础知识
债券定义
债券特点
债券是一种金融工具，是发行人为了 筹集资金向投资者发行的一种债务凭 证。
债券具有安全性高、收益稳定、流通 性强等特点，是投资者进行资产配置 的重要工具。
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土地价格
出租车市场
你接触过哪些投资？
有无印象最深刻的投资？
给投资下一个一般化的定义。
本书结构框架
• 第一篇：投资总论。投资的一般原理、投 资运行的两种基本方式及历史演变过程。 • 第二篇：证券投资。研究证券市场的基本 结构、基本过程、基本分析、技术分析、 投资组合等。 • 第三篇：产业投资。研究产业投资的基本 过程及程序；产业投资决策应考虑的基本 因素；产业投资分析的基本方法。 • 第四篇：宏观投资。研究投资在国民经济 流程中的地位作用；投资乘数与投资加速 原理；投资增长及波动规律；财政分配及 金融政策对投资的调节等。
投资过程是为生产过程提供生产能力的
行为过程。
销售是出售生产过程的成果的过程。
投资在直接生产过程之前，而产品销售
在直接生产过程之后。
2、证券投资 概念 证券投资是指一定的投资主体为了获取预 期的不确定收益购买资本证券，以形成金 融资产的经济活动。 证券投资属于金融投资，是最具典型意义 的金融投资。
4.《伟大的博弈》，约翰.戈登，中信出版社
；
5.《证券分析》，本杰明.格雷厄姆，海南出
版社。
推荐网站
1、中国证券监督委员会官网
2、上海、深圳证券交易所官网
3、中国人民银行官网
4、金融研究、国际金融研究
5、中国国家统计局
6、任意证券交易网站或软件：
如大智慧、同花顺
考核方式：闭卷
• 平时与期末按3：7核定成绩。 • 平时成绩由课堂考核、课堂出勤情况及作 业三部分构成。 • 迟到、缺勤予以扣除平时成绩，迟到扣除 平时成绩2分/次（30分制）， • 缺勤扣除4分/次（30分制），扣分不设下 限直至0分
我国证券投资的发展
在我国，1990年和1991年上海和深圳证券
交易所相继成立，至今证券市场的发展已 有十几年的历史。 截至2014年底，我国境内上市企业2584家 ，股票总市值300486.66亿元，流通市值
第一二章主要内容
一、投资的含义与特征 二、投资的基本类型 三、投资学的产生与发展 四、投资学研究的对象和方法 五、我国投资决定模式的历史演变过程
一、投资的含义与特征
（一）投资的含义 （二）投资的主要特征
（一）投资的含义
1、西方经济学家对投资含义的解释
威廉· 夏普 为了(可能不确定的)将来的消费(价值)而牺牲现 在一定的消费(价值)。 萨缪尔森 投资须要实际的资本形成——增加存货的生产， 或新工厂、房屋和工具的生产……只有当物质资 本形成生产时，才有投资。 夏皮洛 任何时期以新的建筑物，新的生产耐用设备和存 货变动等形式表现的那一部分产量的价值。
投资学 Investmentscience
Email:licf@
年龄
11岁
投资经历
购买股票
经验
远离委托人
12岁
投递报纸，每月收入175刀 跟朋友花25刀组装弹球机，后 扩展到7台，每周盈利50刀 花1200刀买入一块农场并出租 购买轿车，以每天35刀出租
工作经验
13岁
商业魅力
14岁 15岁
– 投资的财务效益和社会效益
投资目的具有复杂性和多样性
– 不同社会制度条件下的投资目的不同
– 不同投资主体的投资目的可能不同
3、投资可能获取的效益具有不确定性 投资风险使投资收益具有不确定性
投资风险是对投资的内在约束
只有在风险和效益相统一的条件下， 投资行为才能得到有效调节
4、投资必须放弃或延迟一定量的消费 要投资，就要放弃或者说要牺牲一定 量的消费，对个人来说如此，对整个 社会来说也是如此。
（二）直接投资与间接投资
（一）产业投资与证券投资
1、产业投资 概念 产业投资是指为获取预期收益，以货 币购买生产要素，从而将货币收入转 化为产业资本，形成固定资产、流动 资产和无形资产的经济活动。
产业投资属于真实投资，从价值源泉
来看，产业投资也是最具典型意义的
真实投资。
产业投资与企业生产过程
2、元禾控股、招商局集团、中信资本注
资某民营物流企业。 3、广州某投资管理有限公司采用“基金+管理
公司”的新型运作模式，管理5个基金，1个关
注初创期的基金，3个关注成长期的基金，1个 关注建筑与家居行业的基金。
2、投资的目的(动机)是为了获取投资效益
投资效益可从如下多角度观测
– 投资的宏观效益与微观效益 – 投资的直接效益与最终效益
2、本书对投资的定义
投资是指一定经济主体为了获取预期
不确定的效益而将现期的一定收入转
化为资本或资产。 投资定义要点
投资是一定主体的经济行为
投资的目的是为了获得收益
投资的结果形成可获利的资本或资产
（二）投资的主要特征
1、投资总是一定主体的经济行为 投资主体就是投资者
投资主体必须具备四个条件
– 具有一定货币资金
如何学习投资学
1、课前预习，课后做练习，尽可能涉 猎一些经典的投资学著作； 2、利用好网络；
3、向身边的投资者学习；
4、模拟炒股和实战投资
推荐书目
1.《股市风云20年1990-2010》（或者 《资本
的崛起》）上下两册，机械工业出版社出版பைடு நூலகம்
；
2.《喧哗与骚动》，阿奎，中信出版社；
3.《荣辱二十年》，阚治东，中信出版社；
5、投资所形成的资产有多种形态
一般来说，投资所形成的资本可以分为真实资
产和金融资产。 真实资产：能创造收入的资产，如土地、设备、 房产、黄金、古董等。 金融资产：不能直接创造财富，是获取真实资 产所创造的收入的权证，如定期存单、股票、 债券等。
二、投资的基本类型
（一）产业投资与证券投资
四部分的逻辑联系
• 第一部分所揭示的一般原理是分别研究证 券投资和产业投资的基础。 • 第二和第三部分所研究的产业投资和证券 投资是投资的两种基本类型，需要分别研 究。我们先研究证券投资，再研究产业投 资。 • 第二部分和第三部分主要从微观上研究投 资的决策问题。 • 第四部分则是从宏观上研究投资的决策问 题。 • 微观分析是宏观分析的基础，但微观分析 不能替代宏观分析。
– 对货币资金具有支配权
– 拥有投资的收益权
– 能承担投资的风险
投资主体的类型
– 居民
– 企业：国有独资企业、私有企业、股份制
企业、合资企 业或外资企业
– 其他盈利性机构：投资基金、证券公司等
– 政府：中央政府或地方政府
– 其他非盈利组织：学校、福利基金会等
举例
1、熊二将2万元人民币钱存在中国银行。