《信用风险管理》PPT课件
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农村信用社合规风险管理-精选ppt课件
2023/10/20
西北大学
23
1、存款违规行为
✓违反存款自愿的原则，强行客户存款 ✓无故拖延、拒绝支付存款本金和利息
✓违反规定提高或者降低利率以及采取其他不正当 手段吸收存款
✓擅自泄露存款人情况或者未经法定程序代为查询 冻结、扣划存款的
✓未按规定要求开立个人存款帐户的客户出示身份 证件并进行核对登记
优于其他借款人同类贷款的条件
✓ 对未清偿原有贷款债务、落实原有贷款债务或提供相应 担保的借款人发放贷款等
✓ 贷款五级分类不准 ，贷款质量反映不真实
2023/10/20
西北大学
25
3、结算违规行为
✓ 违反规定不予兑现，不予收付； ✓ 压单压票或者违反规定退票； ✓ 违反规定为客户开立结算帐户； ✓ 出具与事实不符的票据；
✓ 对违反票据法规定的票据予以承兑、贴现、付款或者 保证；
2023/10/20
西北大学
5
（一）合规
近些年，“依法合规”一词在我国商业银行监督管理工作中经常使 用。但是，许多人对“合规”概念的理解却是表面化的，有的将“合 规”理解为银行及其分支机构的经营管理行为必须符合银行(总行) 制定的规章制度，有的将“合规”简单地理解为就是符合规定，不 符合规定就是违规。显然，这些理解与国际银行业对“合规”的理 解是不一致的。
从巴塞尔银行监管委员会关于合规风险的界定来看，银行的合规
特指遵守法律、法规、监管规则或标准。至于银行的行为是否符
合银行自己制定的内部规章制度，这不属于合规及合规风险的范 畴，而是需要通过银行内部审计监督去解决的问题。《商业银行 合规风险管理指引》对合规的含义也进行了如下明确：“是指使 商业银行的经营活动与法律、规则和准则相一致。”法律、规则 及准则主要是指与银行经营业务相关的法律、规则及标准，主要 包括反洗钱、防止恐怖分子进行融资活动的相关规定，以及涉及 银行经营的准则(包括避免或减少利益冲突等问题)，隐私及数据 保护以及消费者信贷等方面的规定。此外，依据监管部门或银行
信用风险管理培训课件(PPT 31页)
• 一、信用风险监测概述 • 1.监测指标与风险预警 • 风险监测指标体系通常包括潜在指标和显现
指标两大类，前者主要用于对潜在因素或征 兆(zhēngzhào)信息的定量分析，后者则用 于显现因素或现状信息的定量化。
第二十五页，共30页。
2、风险(fēngxiǎn)预警
• (1)风险预警程序(chéngxù) • ①信用信息的收集和传递。收集信息包括信贷人员
第十页，共30页。
(2)KMV的Credit Monitor模型 (móxíng)
• 该模型使用了两个关系：其一，企业股权市
值(shì zhí)与它的资产市值(shì zhí)之间的 结构性关系；其二，企业资产市值(shì zhí) 波动程度和企业股权市值(shì zhí)的变动程 度之间关系。
第十一页，共30页。
第二十页，共30页。
四、国家风险(fēngxiǎn)主权评级
• 国际风险(fēngxiǎn)是指经济主体在与非本
国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别 国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损 失的风险(fēngxiǎn)。
第二十一页，共30页。
五、《巴塞尔新资本协议》的标准法与内部(nèibù) 评级法
• 1、标准(biāozhǔn)法 • 2、内部评级法
第二十二页，共30页。
1、标准(biāozhǔn)法
• ①商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的
债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产 抵押的债权、表外债权等13类；
• ②对主权、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务
①市场价值法。通过市场上类似资产的信 用(xìnyòng)价差(Credit Spread)和违约概率 推算违约损失率，其假设前提是市场能及时 有效反映债券发行企业的信用(xìnyòng)风 险变化，主要适用于已经在市场上发行并且 可交易的大企业、政府、银行债券。 ②回收现金法。根据违约历史清收情况，预 测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算 出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回 收成本)/违约风险暴露。
指标两大类，前者主要用于对潜在因素或征 兆(zhēngzhào)信息的定量分析，后者则用 于显现因素或现状信息的定量化。
第二十五页，共30页。
2、风险(fēngxiǎn)预警
• (1)风险预警程序(chéngxù) • ①信用信息的收集和传递。收集信息包括信贷人员
第十页，共30页。
(2)KMV的Credit Monitor模型 (móxíng)
• 该模型使用了两个关系：其一，企业股权市
值(shì zhí)与它的资产市值(shì zhí)之间的 结构性关系；其二，企业资产市值(shì zhí) 波动程度和企业股权市值(shì zhí)的变动程 度之间关系。
第十一页，共30页。
第二十页，共30页。
四、国家风险(fēngxiǎn)主权评级
• 国际风险(fēngxiǎn)是指经济主体在与非本
国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别 国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损 失的风险(fēngxiǎn)。
第二十一页，共30页。
五、《巴塞尔新资本协议》的标准法与内部(nèibù) 评级法
• 1、标准(biāozhǔn)法 • 2、内部评级法
第二十二页，共30页。
1、标准(biāozhǔn)法
• ①商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的
债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产 抵押的债权、表外债权等13类；
• ②对主权、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务
①市场价值法。通过市场上类似资产的信 用(xìnyòng)价差(Credit Spread)和违约概率 推算违约损失率，其假设前提是市场能及时 有效反映债券发行企业的信用(xìnyòng)风 险变化，主要适用于已经在市场上发行并且 可交易的大企业、政府、银行债券。 ②回收现金法。根据违约历史清收情况，预 测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算 出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回 收成本)/违约风险暴露。
信用风险管理PPT课件
– 没有履行一项支付业务，即付款违约。 – 违反一项约定事项。如突破财务比率上、下限等行为。尽管
一些技术违约并不一定威胁到债权人的生存，但它在一定程 度上表明借款人信贷质量可能出现问题； – 经济违约。这种违约是指资产的经济价值降到低于未偿还债 务的价值时的状态。这意味着目前对未来现金流的预期是负 债而无法偿还；
• 本质上也属于传统的专家制度。 • 选择直接与客户信用状况相联系的若干因素，评分并分析。 • 一般使用三组指标，共18项。
– 第一组为客户自身特征，主要反映那些有关客户表面、客观的 特点。指标：表面印象，组织管理，产品与市场，市场竞争性， 经营状况，发展前景；
– 第二组为客户优先性特征，指在挑选客户时需要优先考虑的因 素，体现与该客户交易的价值。指标：交易利润率，对产品的 要求，对市场吸引力的影响，对市场竞争力的影响，担保条件， 可替代性；
– 个人因素(Personal Factor)。企业经营者品德、还款能力 （包括企业经营者的专业技能、领导才能及经营管理能力）
– 资金用途因素(Purpose Factor) – 还款财源因素(Payment Factor)：现金流量；资产变现 – 债权保障因素(Protection Factor)。企业的财务结构是否稳健
• 广义的信用风险指所有因客户违约所引起的风险，如银行资产业 务中的借款人不能按时还本付息引起的资产质量恶化；负债业务 中的存款人大量提前取款形成挤兑，加剧支付困难等。
• 狭义的信用风险通常是指信贷风险，指在信贷过程中，由于各种 不确定性，使借款人不能按时偿还贷款本金利息的可能性。
2
信用风险概念
• 传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务 • 贷款流动性差，银行对贷款资产的价值通常是按历史成本
一些技术违约并不一定威胁到债权人的生存，但它在一定程 度上表明借款人信贷质量可能出现问题； – 经济违约。这种违约是指资产的经济价值降到低于未偿还债 务的价值时的状态。这意味着目前对未来现金流的预期是负 债而无法偿还；
• 本质上也属于传统的专家制度。 • 选择直接与客户信用状况相联系的若干因素，评分并分析。 • 一般使用三组指标，共18项。
– 第一组为客户自身特征，主要反映那些有关客户表面、客观的 特点。指标：表面印象，组织管理，产品与市场，市场竞争性， 经营状况，发展前景；
– 第二组为客户优先性特征，指在挑选客户时需要优先考虑的因 素，体现与该客户交易的价值。指标：交易利润率，对产品的 要求，对市场吸引力的影响，对市场竞争力的影响，担保条件， 可替代性；
– 个人因素(Personal Factor)。企业经营者品德、还款能力 （包括企业经营者的专业技能、领导才能及经营管理能力）
– 资金用途因素(Purpose Factor) – 还款财源因素(Payment Factor)：现金流量；资产变现 – 债权保障因素(Protection Factor)。企业的财务结构是否稳健
• 广义的信用风险指所有因客户违约所引起的风险，如银行资产业 务中的借款人不能按时还本付息引起的资产质量恶化；负债业务 中的存款人大量提前取款形成挤兑，加剧支付困难等。
• 狭义的信用风险通常是指信贷风险，指在信贷过程中，由于各种 不确定性，使借款人不能按时偿还贷款本金利息的可能性。
2
信用风险概念
• 传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务 • 贷款流动性差，银行对贷款资产的价值通常是按历史成本
信用风险管理培训
体金融机构的风险状况，也关注整个金融体系的稳定性和风险传递机制。
企业信用风险管理挑战与机遇
挑战
经济周期波动、市场环境变化以及企业自身经营状况的不确定性给企业信用风险管理带 来挑战。企业需要建立完善的风险管理体系，提高风险识别、评估和控制能力，以应对
各种风险因素的不利影响。
机遇
随着信用风险管理技术的进步和监管政策的完善，企业也将面临更多的发展机遇。通过 加强信用风险管理，企业可以提高风险抵御能力，优化资产质量，降低融资成本，从而 在激烈的市场竞争中获得优势。同时，企业也可以通过创新风险管理产品和服务，满足
的信用风险。
04
信用风险监测与报告
风险监测体系
建立全面的风险监测体系
确保监测范围覆盖各类信用风险，包括客户风险、行业风险、区 域风险等。
定期评估风险敞口
对各业务单元和投资组合的风险敞口进行定期评估，确保风险控制 在可接受范围内。
运用科技手段提升监测效率
利用大数据、人工智能等技术手段，实时监测和分析风险数据，提 高风险预警的准确性和时效性。
客户多样化的风险管理需求，拓展业务领域和市场空间。
THANKS
感谢观看
综合评估
结合定性评估和定量评估 的结果，对客户的信用风 险进行全面评估。
信用风险量化模型
信用评分模型
通过建立数学模型，对客户的历 史表现和经营数据进行统计分析，
预测其未来违约的可能性。
压力测试模型
模拟极端市场环境或行业风险，评 估客户在不利情况下的履约能力。
期权定价模型
基于期权定价理论，对客户的债务 进行定价，以评估其违约风险。
在激烈的市场竞争中，企业需要加强信用风险管理，提高 风险管理水平，以获得竞争优势。
《信用风险》课件
当借贷方无法按时偿还债 务或无法满足约定条件时， 产生违约风险。
流动性风险
涉及到借贷方无法按需获 得或变现资产的风险问题。
市场风险
由于市场变动导致资产价 值减少，借贷方产生的风 险。
信用风险评估方法
1
财务分析法
2
依靠对借贷方财务报表的分析，进行
信用风险评估。
3
量化分析方法
运用统计和数学模型，通过量化数据 评估信用风险。
有效的信用风险控制可以减小潜在的风险 损失。
优秀的信用风险管理可以提高企业在市场 竞争中的优势。
信用风险的应对策略
风险管理体系建设
信息技术应用
建立完善的风险管理体系，包括风险识别、评估、 控制和监控等。
运用信息技术手段，如大数据和人工智能，提高 信用风险管理的效率。
实战案例分析
1
信用风险事件案例
《信用风险》PPT课件
让我们深入了解信用风险，了解其定义、种类、评估方法和管理策略，并通 过实战案例分析和总结提出建议。
什么是信用风险?
信用风险是指借贷方在交易活动中无法或不愿意按照约定履行其债务的风险。 它的形成原因多种多样，与违约风险、流动性风险、市场风险和操作风险等 相关。
信用风险的种类
违约风险
分析著名企业信用风险事件，深入剖析信用风险的影响与应对。
2
企业信用风险管理实践案例
分享企业成功应对信用风险的实践案例，并总结经验和教训。
总结
信用风险的重要性
深入了解信用风险的重要 性，以避免潜在风险对企 业造成的损失。
信用风险管理的方法 与策略
掌握各种信用风险管理方 法与策略，为企业做出明 智决策。
预测模型
利用预测模型和算法进行信用风险分 析和预测。
流动性风险
涉及到借贷方无法按需获 得或变现资产的风险问题。
市场风险
由于市场变动导致资产价 值减少，借贷方产生的风 险。
信用风险评估方法
1
财务分析法
2
依靠对借贷方财务报表的分析，进行
信用风险评估。
3
量化分析方法
运用统计和数学模型，通过量化数据 评估信用风险。
有效的信用风险控制可以减小潜在的风险 损失。
优秀的信用风险管理可以提高企业在市场 竞争中的优势。
信用风险的应对策略
风险管理体系建设
信息技术应用
建立完善的风险管理体系，包括风险识别、评估、 控制和监控等。
运用信息技术手段，如大数据和人工智能，提高 信用风险管理的效率。
实战案例分析
1
信用风险事件案例
《信用风险》PPT课件
让我们深入了解信用风险，了解其定义、种类、评估方法和管理策略，并通 过实战案例分析和总结提出建议。
什么是信用风险?
信用风险是指借贷方在交易活动中无法或不愿意按照约定履行其债务的风险。 它的形成原因多种多样，与违约风险、流动性风险、市场风险和操作风险等 相关。
信用风险的种类
违约风险
分析著名企业信用风险事件，深入剖析信用风险的影响与应对。
2
企业信用风险管理实践案例
分享企业成功应对信用风险的实践案例，并总结经验和教训。
总结
信用风险的重要性
深入了解信用风险的重要 性，以避免潜在风险对企 业造成的损失。
信用风险管理的方法 与策略
掌握各种信用风险管理方 法与策略，为企业做出明 智决策。
预测模型
利用预测模型和算法进行信用风险分 析和预测。
金融风险管理第三章(信用风险)
03
金融稳定理事会 （FSB）建议
FSB针对系统重要性金融机构提出了 一系列建议，旨在降低信用风险对金 融稳定的影响。
国内信用风险监管政策解读
银保监会监管政策
人民银行宏观审慎管理
地方政府债务管理
中国银保监会发布了一系列关于信用 风险管理和监管的政策，包括贷款分 类、拨备计提、资本充足率等方面的 要求。
贷款损失预测
根据评估结果，对贷款可能发生的损失进行预测。这有助于银行制定相应的风险应对措施，减少 潜在的损失。
风险等级划分
根据评估结果，将贷款组合划分为不同的风险等级。这有助于银行对贷款组合进行风险管理，实 现风险与收益的平衡。
03
信用风险管理与控制
信用风险管理制度建设
建立健全信用风险管理制度
制定完善的信用风险管理制度和流程，明确各部门职责和权限，确 保信用风险管理工作的有效实施。
人民银行通过宏观审慎管理框架对金 融机构的信用风险进行监管，采取逆 周期调节、系统重要性金融机构评估 等措施。
为防范地方政府债务风险，国家出台 了一系列政策，如限额管理、预算管 理、风险评估和预警等。
未来监管趋势展望
强化风险管理能力
未来监管机构将更加关注金融机 构的风险管理能力，要求其建立 完善的风险管理体系和内部控制 机制。
金融风险管理第三章信用风险
• 信用风险概述 • 信用风险识别与评估 • 信用风险管理与控制 • 信用风险度量技术 • 信用风险缓释策略 • 信用风险监管政策与法规
01
信用风险概述
定义与特点
定义
信用风险是指由于借款人或交易对手 违约而导致损失的风险。
特点
具有客观性、不确定性、相关性、非 系统性和可管理性。
信用风险管理(PPT 95页)
2、单一法人客户的财务状况分析
目的:财务分析是通过对企业的经营成果、财务状况
以及现金流量情况的分析，达到评价企业经营管理者 的管理业绩、经营效率，进而识别企业信用风险的目 的。主要内容包括：财务报表分析、财务比率分析以 及现金流量分析。
(1)财务报表分析
①识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编 制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险。
盈利能力比率——经营效益 ，用来衡量管理层将销售 收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并 获得投资收益的能力
销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/ 销售入]×100% 销售净利率=(净利润 / 销售收入)×100% ——净利润是指在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润
留成,一般也称为税后利润或净收入。 销售利率表明1元销售收入与其成本费用之间可以“挤”出来的净
对于银行来说，贷款就像是会生金蛋的母鸡， 没有母鸡银行也就得不到金蛋
1、单一法人客户基本信息分析
⑴ 必须对客户的基本情况和与商业银行业务相关的信 息进行全面了解
⑵ 以判断客户类型（企业法人客户/机构法人客户）、 基本情况（业务范围、盈利情况）、信用状况（有无 违约记录）
商业银行要求客户提供基本资料，并核实资料的合法 性、真实性、有效性。对授信业务要审查13项资料， 对于中长期授信还需要审计其他文件、预计会发生的 情况
答案：C
3、单一法人客户的非财务因素分析
考察和分析企业的非财务因素，主要 从管理层风险、行业风险、生产与经营 风险、宏观经济及自然环境等方面进行 分析和判断
（1）管理层风险
重点考核企业管理者的人品、诚信度、 授信动机、经营能力及道德水准：
巨人的崩溃----管理层素质
第五章 信用风险管理(改)
公司贷款
第一：这类贷款是对一个实体（ 第一：这类贷款是对一个实体（通常是一个特 殊目的的实体）的贷款，创建的唯一目的就是 殊目的的实体）的贷款，创建的唯一目的就是 为了给实物资产融资或运作实物资产； 为了给实物资产融资或运作实物资产； 第二： 第二：借款实体基本没有或完全没有其他实质 性资产或业务， 性资产或业务，因此除了从被融资资产中获得 收入外， 收入外，基本没有或完全没有独立的偿还债务 能力； 能力； 第三：债务条款规定贷款人对资产和资产产生 第三： 的收入有相当程度的控制权。 的收入有相当程度的控制权。
信用风险的特征
银行贷款合约到期时间有较大 的可能性收回， 的可能性收回，并获得事先约 定的利息， 定的利息，单个借款人违约会 发生，但发生的概论较小。 发生，但发生的概论较小。一 旦违约发生， 旦违约发生，银行面临较大的 损失，这种损失远比贷款的利 损失远比 损失，这种损失远比贷款的利 息收益大得多 大得多。 息收益大得多。 违约的小概率事件以及贷款收 违约的小概率事件以及贷款收 以及 益和损失的不对称性 信用 分布的有偏性，明显不服从正 分布的有偏性， 态分布，而是向左倾斜，在左 态分布，而是向左倾斜， 厚尾特征。 侧呈现厚尾特征 侧呈现厚尾特征。
（一）公司贷款
公司贷款，也称企业贷款，是金融机构对企业 公司贷款，也称企业贷款，是金融机构对企业 企业贷款 类客户持有的债权。 客户持有的债权。 公司贷款在金融机构债权总额中占有较大的比 公司贷款在金融机构债权总额中占有较大的比 因此对公司贷款风险管理 对公司贷款风险管理一直是金融机构 重，因此对公司贷款风险管理一直是金融机构 信用风险管理的重要内容。 信用风险管理的重要内容。 一般来说，公司贷款的信用风险主要来自两方 一般来说，公司贷款的信用风险主要来自两方 面：借款企业整体的偿债能力和偿债意愿，具 借款企业整体的偿债能力和偿债意愿， 体包括融资能力、资本实力、财务状况及主要 体包括融资能力、资本实力、财务状况及 融资能力 管理者的资信品质等因素 等因素。 管理者的资信品质等因素。
银行信用风险管理
避，银行可以采取在交易价格上附加风险议价的方法。
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银行信用风险管理
9.信用风险管理的主要指标
资产健全性 授信集中度 风险迁徙
EL & UL
▪ 不良资产率 ▪ 不良贷款率
▪ 单一客户贷款集中度 ▪ 单一集团授信集中度 ▪ 单一行业授信集中度 ▪ 全部关联度授信集中度
▪ 正常类贷款迁徙率 ▪ 关注类贷款迁徙率 ▪ 次级类贷款迁徙率 ▪ 可疑类贷款迁徙率
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银行信用风险管理
5.信用风险管理主要相关名词 n 信用评级与债项评级 n 违约概率（PD : Probability of Default） n 违约风险暴露（EAD：Exposure at Default ） n 违约损失率（LGD： Loss Given Default ） n 贷款分类与债项评级
n 意义及目的： 预警/复核系统旨在规定筛选、检查、管理有沦为不良可 能性的企业(以下称为潜在不良企业)的程序，通过对潜在 不良企业的适时复核，保证我行贷款资产的健全性，通过 复核及事后管理过程，为贷款的审批提供参考并为提高风 险管理能力作出贡献。
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银行信用风险管理
12.信用风险管理———贷款定价
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银行信用风险管理
5.5信用风险管理相关名词释义——违约损失率 n 违约损失率（LGD）：是指给定借款人违约后贷
款损失金额占违约风险暴露（EAD）的比例。
LGD=1-回收率 =1-（回收金额-回收成本）/违约风险暴露
n 上述计算方法是根据违约历史清收情况，预测违 约贷款款在清收过程中的现金流。
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银行信用风险管理
10.信用风险管理———授信政策及资产组合管理
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银行信用风险管理
9.信用风险管理的主要指标
资产健全性 授信集中度 风险迁徙
EL & UL
▪ 不良资产率 ▪ 不良贷款率
▪ 单一客户贷款集中度 ▪ 单一集团授信集中度 ▪ 单一行业授信集中度 ▪ 全部关联度授信集中度
▪ 正常类贷款迁徙率 ▪ 关注类贷款迁徙率 ▪ 次级类贷款迁徙率 ▪ 可疑类贷款迁徙率
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银行信用风险管理
5.信用风险管理主要相关名词 n 信用评级与债项评级 n 违约概率（PD : Probability of Default） n 违约风险暴露（EAD：Exposure at Default ） n 违约损失率（LGD： Loss Given Default ） n 贷款分类与债项评级
n 意义及目的： 预警/复核系统旨在规定筛选、检查、管理有沦为不良可 能性的企业(以下称为潜在不良企业)的程序，通过对潜在 不良企业的适时复核，保证我行贷款资产的健全性，通过 复核及事后管理过程，为贷款的审批提供参考并为提高风 险管理能力作出贡献。
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银行信用风险管理
12.信用风险管理———贷款定价
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银行信用风险管理
5.5信用风险管理相关名词释义——违约损失率 n 违约损失率（LGD）：是指给定借款人违约后贷
款损失金额占违约风险暴露（EAD）的比例。
LGD=1-回收率 =1-（回收金额-回收成本）/违约风险暴露
n 上述计算方法是根据违约历史清收情况，预测违 约贷款款在清收过程中的现金流。
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银行信用风险管理
10.信用风险管理———授信政策及资产组合管理
信用管理ppt
in D&B file.
该栏全面反映(fǎnyìng)每一
Prompt
1 个客户的付款习惯
Prompt/Slow 2
Slow
21
654697077 1998 380
5199
Prompt
10
Prompt/Slow 2
Slow
10
1058 上海九洲商厦
654588532 1994
1066
654695493 1997 600
Total Current
..............................................
Total Pastdue
.............................................
Total Slow 30 .............................................. Total Slow 60 .............................................. Total Slow 90 .............................................. Total Slow 120 .............................................. Total Slow 150 ............................................. Total Slow 180 .............................................. Total Over 180 ..............................................
信用卡风险管理
2.未达卡
定义：他人在没得到持卡人明确或默示的授权情况下，在信用卡邮寄 给持卡人的过程中截留并使用了信用卡。
信用卡申请
人的申请意 愿真实
银行发出信 用卡
申请人未收 到信用卡
他人收到
信用卡
他人激活
信用卡
他人使用信 用卡进行消 费
案例：
某公司市场部员工王某，06年5月申请某行信用卡。
7月某天该行侦测员发现此卡消费10000元，遂致电王某，对方称从 未收到信用卡，经冻结该信用卡、用不好则借钱的成本更高，甚至无法借钱。 5）信用卡提供一个以债养债、饮鸩止渴的选择，导致债务失控。
6）短期的优惠利率最终是得不偿失。有些人会让紧急融资变成长期欠 债。因此，别受短期低利率引诱，做不必要的借贷。
7）太多的个人信用额度不但不是信用好的证据（还款纪录才是），在 融资者眼中反而是一种风险，可能反而推高借贷利率。
经欺诈调查组调查发现：该卡曾通过客服热线修改交易密码。同王 某确认后，用于修改密码的手机号码为其单位保安的号码。信用卡系该 保安签收并用于消费。
3.账户接管
定义：他人通过非法手段获取真实持卡人的身份或账户信息， 并凭盗用信息假冒持卡人对信用卡账户信息进行变更骗取钱财。
获取真实持 卡人的账户 信息、个人 信息
1.系统风险 由于系统不完善、运行不稳定所形成的风险。 2.内部作案风险 信用卡从业人员内外勾结，利用漏洞作案而形成的风险 3.管理和操作失误风险 由于从业人员的业务素质不高或操作不当而造成的风险。
五、信用卡欺 诈风险
（一）信用卡欺诈风险定义：
什么是信用卡欺诈？什么是信用卡欺诈风险？
信用卡欺诈是指他人以非法手段骗领、冒用、伪造或变造信用卡、盗窃或 利用信用卡及其机具对持卡人、银行资金进行欺诈的违法、犯罪行为。由此带 来损失的可能性称为欺诈风险。
信用风险管理概述
信用分布的有偏性，明显不服从正态分布，而是向左倾斜， 在左侧呈现厚尾特征。
信用风险管理
C、信用风险管理的特点
（1）信用风险量化的困难性 主要原因是观察数据少且不易获得，通常情况下，贷
款等信用产品的持有期长、违约事件频率低、流动性差， 缺乏二级市场→因而产生的数据较少。 （2）信用悖论（credit paradox）的存在
对于任何风险的定价，首先都是以对风险的准确衡 量为前提条件的。由于前述的一些原因，信用风险的衡 量非常困难。因此，从总体上来说，对信用风险仍缺乏 有效的计量手段。
信用风险管理
D、现代信用风险的成因
信用风险指信用活动中的不确定性，由两方面的原因 造成的。
①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风 险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于 经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化， 借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。
L/O/G/O
信用风险管理
小组成员：王文静 王二娇 张瑞 王欣冉 王昕彤
Contents
1
信用风险概述
2
信用风险度量
3
信用风险管理方法
4
案例分析
信用风险管理
1、 信用风险概述
信用风险的概念
信用风险的特 征
信用风险管理 的特点
现代信用风险 的成因
信用风险 的影响
A
B
C
D
E
信用风险管理
A、概念
信用风险（Credit Risk）又称违约风险，是指因债务 人或交易对手的直接违约风险或履约能力的下降而造成损 失的风险。
信用风险管理
• （三）信用评分方法 2、ZETA评分模型的主要内容：
• ZETA信用风险模型（ZETA Credit Risk Model）是 继Z模型后的第二代信用评分模型 ，变量由原始模 型的五个增加到了7个，适应范围更宽，对不良借款 人的辨认精度也大大提高。
信用风险管理
C、信用风险管理的特点
（1）信用风险量化的困难性 主要原因是观察数据少且不易获得，通常情况下，贷
款等信用产品的持有期长、违约事件频率低、流动性差， 缺乏二级市场→因而产生的数据较少。 （2）信用悖论（credit paradox）的存在
对于任何风险的定价，首先都是以对风险的准确衡 量为前提条件的。由于前述的一些原因，信用风险的衡 量非常困难。因此，从总体上来说，对信用风险仍缺乏 有效的计量手段。
信用风险管理
D、现代信用风险的成因
信用风险指信用活动中的不确定性，由两方面的原因 造成的。
①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风 险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于 经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化， 借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。
L/O/G/O
信用风险管理
小组成员：王文静 王二娇 张瑞 王欣冉 王昕彤
Contents
1
信用风险概述
2
信用风险度量
3
信用风险管理方法
4
案例分析
信用风险管理
1、 信用风险概述
信用风险的概念
信用风险的特 征
信用风险管理 的特点
现代信用风险 的成因
信用风险 的影响
A
B
C
D
E
信用风险管理
A、概念
信用风险（Credit Risk）又称违约风险，是指因债务 人或交易对手的直接违约风险或履约能力的下降而造成损 失的风险。
信用风险管理
• （三）信用评分方法 2、ZETA评分模型的主要内容：
• ZETA信用风险模型（ZETA Credit Risk Model）是 继Z模型后的第二代信用评分模型 ，变量由原始模 型的五个增加到了7个，适应范围更宽，对不良借款 人的辨认精度也大大提高。
第三章 信用风险管理
由于实际数据往往较正态分布更为厚尾，因此假定经验分 由于实际数据往往较正态分布更为厚尾， 厚尾 布为正态并非是一个优良的选择。 布为正态并非是一个优良的选择。 可供选择的分布类型包括t分布、 分布等。 可供选择的分布类型包括 分布、Pareto分布等。 分布 分布等
16/28 16/28
Simulation）。 （3）蒙特卡罗模拟法（Monte Carlo Simulation）。 蒙特卡罗模拟法（ 蒙特卡罗模拟法与历史模拟法的最大区别是资产收益率不是取历史观察 而是用计算机模拟， 值，而是用计算机模拟，即运用随机发生器获得服从正态分布的矩阵计算出 来的。 来的。 蒙特卡罗模拟法部分属于参数估计法，因为它首先要假设（ 蒙特卡罗模拟法部分属于参数估计法，因为它首先要假设（或根据历史 数据估计）变量的均值、方差及相关系数等统计特征， 数据估计）变量的均值、方差及相关系数等统计特征，根据这些特征运用随 机数发生器产生符合这些特征的数据，构成所假设的情形， 机数发生器产生符合这些特征的数据，构成所假设的情形，再分析在各种情 形下的价格变动的情况。 形下的价格变动的情况。 其目标是模拟n 其目标是模拟n个（一般是10000个）情景，以获得组合价值的10000个 一般是10000个 情景，以获得组合价值的10000个 10000 10000 数据。然后根据计算出的损益分布，扣除（９５％概率水平下）500个最差 数据。然后根据计算出的损益分布，扣除（９５％概率水平下）500个最差 的结果，就可以计算出Var的值。 Var的值 的结果，就可以计算出Var的值。
1 0.0027
(1 − 0.99 ) 0.99
500
= 1.67
如果采用历史模拟法求取的99％分位数的估计值是2500万 如果采用历史模拟法求取的99％分位数的估计值是2500万 美元，则在95％置信度下的VaR的置信区间为 美元，则在95％置信度下的VaR的置信区间为 {2500－1.96×167，2500＋1.96×167}={2170， {2500－1.96×167，2500＋1.96×167}={2170，2830}
信用卡风险管理培训
信用风险：指部分持卡人由于发生经济问题或主观故意而进行信用卡 透支并逾期不还，从而造成银行坏账发生形成资金损失的风险。
一、信用卡业务面临的主要风险
（一）欺诈风险——虚假申请
近年来大量出现了使用以虚假的身份证明骗领信用卡的行为，骗领信用卡后大 量透支，其主观上非法占有的目的十分明显，属于诈骗性质。对使用以虚假的身份 证明骗领的信用卡的行为，只要达到刑法第一百九十六条规定的“数额较大”标准 ，就以信用卡诈骗罪追究刑事责任。
一、信用卡业务面临的主要风险
（二）操作风险—内部人员
银行内部人员信用卡犯罪及违规的几种情形
1、冒用他人信用卡 利用职务便利窃取客户资料通过网络、或采取其他非法方式盗用他人信用卡； 窃取客户资料后与社会不法分子勾结取得客户卡片； 与社会不法分子勾结将取得的客户资料用于盗用信用卡犯罪，或将客户资料出卖 、非法提供给不法分子用于盗用的（可同时构成妨碍信用卡管理罪） 与不良中介或不良机构勾结、串通批量办理集体卡融资套现牟取暴利的（同时涉 嫌贷款诈骗）；
二、一线营销人员风险管理职责
营销人员作为信用卡风险管理的第一道防线， 在开展营销业务的过程中，负有遵循风险管理 政策，防范风险的职责。
一线人员如何在成功营销的同时把控风险？
二、一线营销人员风险管理职责
信用卡营销一线人员的工作流程
目标客户
填写申请 表
整理申请 表
提交申请 表
后续流程
风险防范贯彻以上工作流程的每一个环节，如何来做？
以上可以构成信用卡诈骗罪的共犯 2、非法持有他人信用卡、数量较大的 一些营销人员、分行员工为完成任务数量、违规办理信用卡后私自存放。虽然无 恶意透支或欺诈的主观恶意，但其非法持有他人信用卡数量较大的情况下，可能 构成犯罪。
一、信用卡业务面临的主要风险
（一）欺诈风险——虚假申请
近年来大量出现了使用以虚假的身份证明骗领信用卡的行为，骗领信用卡后大 量透支，其主观上非法占有的目的十分明显，属于诈骗性质。对使用以虚假的身份 证明骗领的信用卡的行为，只要达到刑法第一百九十六条规定的“数额较大”标准 ，就以信用卡诈骗罪追究刑事责任。
一、信用卡业务面临的主要风险
（二）操作风险—内部人员
银行内部人员信用卡犯罪及违规的几种情形
1、冒用他人信用卡 利用职务便利窃取客户资料通过网络、或采取其他非法方式盗用他人信用卡； 窃取客户资料后与社会不法分子勾结取得客户卡片； 与社会不法分子勾结将取得的客户资料用于盗用信用卡犯罪，或将客户资料出卖 、非法提供给不法分子用于盗用的（可同时构成妨碍信用卡管理罪） 与不良中介或不良机构勾结、串通批量办理集体卡融资套现牟取暴利的（同时涉 嫌贷款诈骗）；
二、一线营销人员风险管理职责
营销人员作为信用卡风险管理的第一道防线， 在开展营销业务的过程中，负有遵循风险管理 政策，防范风险的职责。
一线人员如何在成功营销的同时把控风险？
二、一线营销人员风险管理职责
信用卡营销一线人员的工作流程
目标客户
填写申请 表
整理申请 表
提交申请 表
后续流程
风险防范贯彻以上工作流程的每一个环节，如何来做？
以上可以构成信用卡诈骗罪的共犯 2、非法持有他人信用卡、数量较大的 一些营销人员、分行员工为完成任务数量、违规办理信用卡后私自存放。虽然无 恶意透支或欺诈的主观恶意，但其非法持有他人信用卡数量较大的情况下，可能 构成犯罪。
企业信用风险管理
案例三：国际知名企业信用风险事件
总结词
多元化经营
详细描述
某国际知名企业为了分散经营风险，进行了多元化经营。然而，由于对新领域的了解不足和管理不善，企业在某 些领域的投资出现了重大亏损，导致企业整体财务状况恶化，信用风险加大。
06
企业信用风险管理未来展望
信用风险管理技术发展
数据分析与机器学习
随着大数据和机器学习技术的发展， 企业将更依赖数据分析来评估和管理 信用风险，提高风险识别和预测的准 确性。
等。
评级流程
建立规范的评级流程， 确保评级结果的客观性
和公正性。
评级监控与调整
定期对评级结果进行监 控和调整，以反映企业
信用状况的变化。
03
企业信用风险控制与防范
内部控制体系
建立健全内部控制体系
通过制定和完善内部控制制度，明确各部门职责和操作规范，形 成有效的内部制约机制。
强化内部审计职能
内部审计部门应定期对企业的内部控制体系进行审计和评估，及时 发现和纠正存在的问题。
信用风险识别
客户基本信息
了解客户的经营状况、财务状况、历 史表现等信息，以评估其信用风险。
市场环境变化
关注国内外经济形势、政策法规等变 化，分析对企业客户信用的影响。
合同履行情况
关注客户在合同履行过程中的表现， 如是否按时交货、是否按约定付款等。
信用风险评估方法
定量分析
运用财务比率、信用评分 等技术，对客户的信用状 况进行量化评估。
定性分析
通过深入了解客户的经营 模式、管理层素质等因素， 对信用风险进行主观判断。
综合评估
结合定量和定性分析结果， 综合考虑各种因素，得出 客户的综合信用风险评级。
银行授信风险管理.pptx
0.3%*90%*50,000m =135m v.s.10%*20%*10,000m =200m
信用風險組成要素
Probability of Default (PD) Borrower Risk
Loss Given Default (LGD) Transaction Risk
Exposure at Default (EAD) Exposure at Default
資本適足率 之計算/維持
備抵呆帳 之提列
資產組合 風1險5 管理
信用風險衡量─計算信用風險因素
Financial Performance Growth Prospects Operating Performance Industry competitiveness Management Quality
– 負債異常增加 (擔保品於銀行融資後，又 向租賃公司借款，且有民間設定抵押)
– 營運長期虧損 (價格↓接單不順↓以債養債) – 應收帳/票過長 (為建下游通路放寬A/R期間，
A/R占營收↑，又逢廠商倒帳 /原3-4個月期 票，客戶改採180天T/T)
6
2 負面表列 三
– 自有資金不足 (長研發、長製程產業，資 金需求大 /無財支持，無以為繼)
(二) Individual Non-Financials： (a) 年齡 (b) 教育程度 (c) 職業 (d) 婚姻狀態 (e) 扶養人數
3
4. 企業審查徵信五P
借款戶資力 (People) 1
借款用途 (Purpose)
還款來源 (Payment) 2 債權保障 (Protection) 3
Loan repayment schedule Information of default event (type and date) Facility type Seniority of the facility Recovery information Collateral information Cost incurred by collateral / transaction Obligor industry
信用風險組成要素
Probability of Default (PD) Borrower Risk
Loss Given Default (LGD) Transaction Risk
Exposure at Default (EAD) Exposure at Default
資本適足率 之計算/維持
備抵呆帳 之提列
資產組合 風1險5 管理
信用風險衡量─計算信用風險因素
Financial Performance Growth Prospects Operating Performance Industry competitiveness Management Quality
– 負債異常增加 (擔保品於銀行融資後，又 向租賃公司借款，且有民間設定抵押)
– 營運長期虧損 (價格↓接單不順↓以債養債) – 應收帳/票過長 (為建下游通路放寬A/R期間，
A/R占營收↑，又逢廠商倒帳 /原3-4個月期 票，客戶改採180天T/T)
6
2 負面表列 三
– 自有資金不足 (長研發、長製程產業，資 金需求大 /無財支持，無以為繼)
(二) Individual Non-Financials： (a) 年齡 (b) 教育程度 (c) 職業 (d) 婚姻狀態 (e) 扶養人數
3
4. 企業審查徵信五P
借款戶資力 (People) 1
借款用途 (Purpose)
還款來源 (Payment) 2 債權保障 (Protection) 3
Loan repayment schedule Information of default event (type and date) Facility type Seniority of the facility Recovery information Collateral information Cost incurred by collateral / transaction Obligor industry
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的损失；
信用风险损失巨大，导致自己评级下降，从而影响自己形象等；
传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务，主要产生于 信贷业务； 资产业务中借款人不按时还本付息引起的资产质量恶化 负债业务中存款人大量提取形成挤兑，加剧支付困难 表外业务中的交易对手违约引起或有负债转化为表内负债
然而，随着金融市场的发展，越来越多的企业发行公司债券(企 业债),因此影响发债人的信用事件发生，如信用等级下降，盈 利能力下降，造成债券跌价，给投资者带来损失；因此信用风 险的概念产生了变化。
但贷款一旦违约，则会使银行面临相对较大规模的损失，这 种损失要radox)现象
与市场风险相比，信用风险管理存在着信用悖论现 象。
理论上讲，当银行管理存在信用风险时应将投资分散化， 多样化，防止信用风险集中。
然而在实践中由于客户信用关系，区域行业信息优势以 及银行贷款业务的规模效应，使得银行信用风险很难分 散化。
1997年东南亚金融危机，首先由泰国泰铢贬值引起，其次传 染到马来西亚，非律宾，印尼，韩国，日本；
1997年，俄罗斯宣布延期偿还到期的德国债务，导致德国长 期国债利率上升，因此导致著名的LTCM(长期信用资本管理 公司)倒闭；
11
中国的金融市场上信用风险
国内事件
1998年2月，中国农村发展信托有限公司由于经营违规，亏损 巨大，被中央银行宣布解散； 1998年6月，海南发展银行由于不良贷款较高，使得银行难以 继续经营； 1999年2月，广东国际信托投资公司被清算；“广国投”的破 产至少说明：由政府统制金融并对金融实行“大包大揽”的时代 已经正式宣告结束，而中国金融业的所有制改革和结构调整也将 真正由此开始。这宗案件是我国首宗非银行金融机构破产案； 中航油事件(新加坡)，这家新加坡上市公司因石油衍生产品交 易总计亏损5.5亿美元。净资产不过1.45亿美元的中航油(新加 坡)因之严重资不抵债，已向新加坡最高法院申请破产保护。国 内外债权银行数10家牵涉其中。
不同点在于其所包含的金融资产的范围，贷款风险、 还包括表内、表外业务，如贷款承诺、证券投资、金 融衍生工具中的风险。
14
四、信用风险造成的损失
信用风险可能给交易者带来直接的损失
贷款不能按时回收； 贷款的利息不能按时回收； 贷款延迟还款；
信用风险可能给交易者带来潜在的损失
由于信用风险损失巨大，遭到严厉监管； 信用风险损失巨大，银行自己的股票价格或者债券价格下降遭受
8
3、信用风险数据的获取困难
由于信用资产的流动性较差，贷款等信用交易存在明显 的信息不对称性以及贷款持有期长、违约事件频率少等 原因，导致信用风险数据获取困难，进而导致信用风险 定价模型有效性检验的困难。正是因为这些特点，信用 风险的衡量比市场风险的衡量困难得多，信用风险的定 价研究滞后于市场风险量化研究。
第八章 信用风险管理
本章内容安排：
第一节 信用风险概述 第二节 信用风险度量方法 第三节 信用风险管理方法
1
第一节 信用风险概述
本节内容安排：
一、信用风险的概念 二、信用风险的特征 三、信用风险管理的特点 四、现代信用风险的成因
2
一、信用风险的概念
1、传统的观点认为信用风险是指债务人未能如期偿还其债务造 成违约而给经济主体经营带来的风险。
12
信用风险与利率风险、汇率风险的显著区别？
是否产生意外收益
利率风险和汇率风险是因为利率、汇率的波动性导致的 损失，是可以带来收益的；
信用风险的一般不会带来收益，而且损失是巨大的； 汇率变化或利率风险可能导致信用风险发生；
13
信用风险与信贷风险的区别？
两者主体一致，均是由债务人信用状况发生变动给银 行经营带来的风险；
5
1、风险概率分布的可偏性
企业违约的小概率事件以及贷款收益和损失的不对称，造成了 信用风险概率分布的偏离。 市场价格的波动是以其期望为中心的，主要集中于相近的两侧， 通常市场风险的收益分布相对来说是对称的，大致可以用正态 分布曲线来描述。 相比之下，信用风险的分布是不对称的，而是有偏的，收益分 布曲线的一端向左下倾斜，并在左侧出现肥尾现象。
6
这种特点是由贷款信用违约风险造成的： 贷款的收益是固定和有上限的， 它的损失则是变化的和没有下限的。 另一方面，银行不能从企业经营业绩中获得对等的收益，贷 款的预期收益不会随企业经营业绩的改善而增加，相反随着 企业经营业绩的恶化，贷款的预期损失却会增加。
银行在贷款合约期限有较大的可能性收回贷款并获得事先约 定的利润，
9
三、现代信用风险的成因
信用风险的成因是信用活动中的不确定性。不确定性 包括“外在不确定性”和“内在不确定性”两种。
外在不确定性来自于经济体系之外，是经济运行过程中的随 机性、偶然性的变化或不可预测的趋势，如宏观经济走势、 市场资金供求状况、政治局势等（系统性风险）
内在不确定性来自于经济体系之内，由行为人主观决策及获 取信息的不充分性等原因造成，带有明显的个性特征。如， 企业的管理能力、产品的竞争能力、生产规模等都直接关系 到其履约能力（非系统性风险）
10
信用风险的广泛存在是现代金融市场的重要特征
金融事件
1994年，墨西哥政府将其货币贬值40%；
1994年，法国里昂信贷银行从事房地产产业的投机亏损达到 123亿法郎，出现500亿法国法郎的呆账和坏账；
1995年，日本大和银行约纽分行从事美国国债期货失败，损 失11亿美元；
巴林银行事件。新加坡交易员从事日经指数期货交易失败， 导致百年老店关门倒闭；
3
2、现代意义上的信用风险不仅包括直接的违约风险， 还包括由于借款人或市场交易对手信用状况和履约能 力的变化导致其债务的市场价值变动而引起损失的可 能性。
一方面导致所发行债券价格变动； 另一方面，在信用衍生品市场上的信用产品的市值价格变动
4
二、信用风险的特征
与市场风险相比，信用风险具 有以下特点： 1、风险概率分布的可偏性 2、悖论(credit paradox) 现象 3、信用风险数据的获取困 难
信用风险损失巨大，导致自己评级下降，从而影响自己形象等；
传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务，主要产生于 信贷业务； 资产业务中借款人不按时还本付息引起的资产质量恶化 负债业务中存款人大量提取形成挤兑，加剧支付困难 表外业务中的交易对手违约引起或有负债转化为表内负债
然而，随着金融市场的发展，越来越多的企业发行公司债券(企 业债),因此影响发债人的信用事件发生，如信用等级下降，盈 利能力下降，造成债券跌价，给投资者带来损失；因此信用风 险的概念产生了变化。
但贷款一旦违约，则会使银行面临相对较大规模的损失，这 种损失要radox)现象
与市场风险相比，信用风险管理存在着信用悖论现 象。
理论上讲，当银行管理存在信用风险时应将投资分散化， 多样化，防止信用风险集中。
然而在实践中由于客户信用关系，区域行业信息优势以 及银行贷款业务的规模效应，使得银行信用风险很难分 散化。
1997年东南亚金融危机，首先由泰国泰铢贬值引起，其次传 染到马来西亚，非律宾，印尼，韩国，日本；
1997年，俄罗斯宣布延期偿还到期的德国债务，导致德国长 期国债利率上升，因此导致著名的LTCM(长期信用资本管理 公司)倒闭；
11
中国的金融市场上信用风险
国内事件
1998年2月，中国农村发展信托有限公司由于经营违规，亏损 巨大，被中央银行宣布解散； 1998年6月，海南发展银行由于不良贷款较高，使得银行难以 继续经营； 1999年2月，广东国际信托投资公司被清算；“广国投”的破 产至少说明：由政府统制金融并对金融实行“大包大揽”的时代 已经正式宣告结束，而中国金融业的所有制改革和结构调整也将 真正由此开始。这宗案件是我国首宗非银行金融机构破产案； 中航油事件(新加坡)，这家新加坡上市公司因石油衍生产品交 易总计亏损5.5亿美元。净资产不过1.45亿美元的中航油(新加 坡)因之严重资不抵债，已向新加坡最高法院申请破产保护。国 内外债权银行数10家牵涉其中。
不同点在于其所包含的金融资产的范围，贷款风险、 还包括表内、表外业务，如贷款承诺、证券投资、金 融衍生工具中的风险。
14
四、信用风险造成的损失
信用风险可能给交易者带来直接的损失
贷款不能按时回收； 贷款的利息不能按时回收； 贷款延迟还款；
信用风险可能给交易者带来潜在的损失
由于信用风险损失巨大，遭到严厉监管； 信用风险损失巨大，银行自己的股票价格或者债券价格下降遭受
8
3、信用风险数据的获取困难
由于信用资产的流动性较差，贷款等信用交易存在明显 的信息不对称性以及贷款持有期长、违约事件频率少等 原因，导致信用风险数据获取困难，进而导致信用风险 定价模型有效性检验的困难。正是因为这些特点，信用 风险的衡量比市场风险的衡量困难得多，信用风险的定 价研究滞后于市场风险量化研究。
第八章 信用风险管理
本章内容安排：
第一节 信用风险概述 第二节 信用风险度量方法 第三节 信用风险管理方法
1
第一节 信用风险概述
本节内容安排：
一、信用风险的概念 二、信用风险的特征 三、信用风险管理的特点 四、现代信用风险的成因
2
一、信用风险的概念
1、传统的观点认为信用风险是指债务人未能如期偿还其债务造 成违约而给经济主体经营带来的风险。
12
信用风险与利率风险、汇率风险的显著区别？
是否产生意外收益
利率风险和汇率风险是因为利率、汇率的波动性导致的 损失，是可以带来收益的；
信用风险的一般不会带来收益，而且损失是巨大的； 汇率变化或利率风险可能导致信用风险发生；
13
信用风险与信贷风险的区别？
两者主体一致，均是由债务人信用状况发生变动给银 行经营带来的风险；
5
1、风险概率分布的可偏性
企业违约的小概率事件以及贷款收益和损失的不对称，造成了 信用风险概率分布的偏离。 市场价格的波动是以其期望为中心的，主要集中于相近的两侧， 通常市场风险的收益分布相对来说是对称的，大致可以用正态 分布曲线来描述。 相比之下，信用风险的分布是不对称的，而是有偏的，收益分 布曲线的一端向左下倾斜，并在左侧出现肥尾现象。
6
这种特点是由贷款信用违约风险造成的： 贷款的收益是固定和有上限的， 它的损失则是变化的和没有下限的。 另一方面，银行不能从企业经营业绩中获得对等的收益，贷 款的预期收益不会随企业经营业绩的改善而增加，相反随着 企业经营业绩的恶化，贷款的预期损失却会增加。
银行在贷款合约期限有较大的可能性收回贷款并获得事先约 定的利润，
9
三、现代信用风险的成因
信用风险的成因是信用活动中的不确定性。不确定性 包括“外在不确定性”和“内在不确定性”两种。
外在不确定性来自于经济体系之外，是经济运行过程中的随 机性、偶然性的变化或不可预测的趋势，如宏观经济走势、 市场资金供求状况、政治局势等（系统性风险）
内在不确定性来自于经济体系之内，由行为人主观决策及获 取信息的不充分性等原因造成，带有明显的个性特征。如， 企业的管理能力、产品的竞争能力、生产规模等都直接关系 到其履约能力（非系统性风险）
10
信用风险的广泛存在是现代金融市场的重要特征
金融事件
1994年，墨西哥政府将其货币贬值40%；
1994年，法国里昂信贷银行从事房地产产业的投机亏损达到 123亿法郎，出现500亿法国法郎的呆账和坏账；
1995年，日本大和银行约纽分行从事美国国债期货失败，损 失11亿美元；
巴林银行事件。新加坡交易员从事日经指数期货交易失败， 导致百年老店关门倒闭；
3
2、现代意义上的信用风险不仅包括直接的违约风险， 还包括由于借款人或市场交易对手信用状况和履约能 力的变化导致其债务的市场价值变动而引起损失的可 能性。
一方面导致所发行债券价格变动； 另一方面，在信用衍生品市场上的信用产品的市值价格变动
4
二、信用风险的特征
与市场风险相比，信用风险具 有以下特点： 1、风险概率分布的可偏性 2、悖论(credit paradox) 现象 3、信用风险数据的获取困 难