《金融工程学》第三讲 银行资产负债表分析
银行资产负债表解读与分析
银行资产负债表解读与分析资产负债表是银行用来展示其财务状况的一项重要财务报表。
通过分析银行资产负债表，可以了解银行的经营情况、风险状况以及财务稳定性。
本文将对银行资产负债表进行解读与分析，以帮助读者更好地理解银行财务状况。
一、资产部分解读与分析银行的资产主要包括现金与银行存款、投资、贷款及催收债务等。
1. 现金与银行存款现金与银行存款是银行最基本的资产形式，也是流动性最高的资产。
通过分析现金与银行存款的规模和变动情况，可以了解银行的流动性状况和资金运营能力。
一般来说，现金与银行存款规模越大，流动性越高，表明银行具备更强的支付能力。
2. 投资银行投资主要包括买入的证券投资和持有的权益投资。
通过分析投资部分的规模、种类和收益情况，可以了解银行的风险偏好、投资策略以及资产收益能力。
同时，还需要注意投资组合的多样化程度，以降低市场波动对银行资产的影响。
3. 贷款及催收债务贷款是银行主要的资产形式之一，直接体现了银行对外发放贷款的规模和质量。
通过对贷款的分析，可以了解银行的信贷政策、风险控制能力以及贷款回收情况。
另外，催收债务也是银行的重要资产，对催收债务的分析可以了解银行的风险暴露和坏账风险。
二、负债部分解读与分析银行的负债主要包括存款、借款、拆借及其他负债。
1. 存款存款是银行最主要的负债来源，直接体现了银行的融资能力和流动性。
通过分析存款的规模、结构和增长情况，可以了解银行的存款吸引力、资金来源以及存款结构多样化情况。
2. 借款银行向其他金融机构或非金融机构借款，是一种重要的筹资手段。
通过分析借款的规模和利率水平，可以了解银行的融资成本和借款风险。
3. 拆借银行之间进行的相互拆借是调剂流动性的重要手段，也是银行负债的重要组成部分。
通过分析拆借的规模和利率水平，可以了解银行的融资渠道和流动性风险。
三、净资产部分解读与分析净资产是银行财务状况的重要指标，通过资产减去负债得到。
净资产的规模和变动情况，能够反映出银行的盈利能力、风险承受能力以及财务稳定性。
2.资产负债表阅读及其项目分析
经营周期
周转天数 29 50 87 33 34 86 56 69
现金周期
-5 -36 31 -36
两张表格比较，数字的变化十分明显。 除了康柏，所有公司都加速了应收账款回收期和延缓支付供应商 货款期。
除了康柏，其他的公司都已经能够提高它们的存货周转率，减少
经营周期和现金周期。也许苹果电脑发生的变化最令人惊讶，它
西方部分生产销售行业资产结构参考值
行业
资产 现金 应收账款 存货
制造业
批发业
零售业
5-8% 20-25% 25-35%
5-8% 25-35% 35-50%
5-8% 0-10% 50-60%
固定资产
其他 资产总计
30-40%
5-10% 100%
10-20%
5-10% 100%
10-20%
5-10% 100%
54 444
44 114
78 332
47 341
82 338
47 343
82 214
47 527
从表中可以看出，2001年以来，固定资产原值一直在 4亿多元，也就是说，大部分 在建工程没有转固。与此同时，在建工程余额急剧上升，从上市前的8 000万元增 加到2005年的8个亿多元，而且2005年固定资产原值及在建工程余额几乎分文未动， 2004年固定资产原值也没有动，在建工程只增加了4 000万元，在这13亿固定资产 及在建工程背后，或表现为资产虚构，或以投资名义套取募集资金；从上述数据可 以看出，近两年来，价值8亿多元的在建工程基本停滞，而从荣华实业财务报表我 们发现所有固定资产及在建工程都没有用于抵押，那么荣华为何不以此作抵押向银 行融资呢？为何放着8个多亿的资产在晒太阳？
资产负债表的一般分析
资产负债表的一般分析资产负债表的一般分析银行信贷业务的基本知识信贷是一种经济上的信用活动，即货币持有人，把货币暂时借给别人使用，在约定时间内收回，并收取一定利息的行为。
广义的信贷包括存款和贷款活动；狭义的信贷专指贷款活动。
根据《贷款通则》的规定，贷款必须具备四个要素：一是必须是由贷款人向借款人提供的；二是有约定的利率和期限；三是必须还本付息；四是必须是货币资金。
四个要素中少了任何一个要素都不能称其为贷款。
贷款原则安全性、流动性、效益性贷款期限短期贷款：指贷款期限在1年以内（含1年）的贷款。
主要有三个月、六个月、九个月、一年等类型的短期贷款。
短期贷款主要是流动资金贷款，它是贷款人对社会生产流通领域资金需要的贷款，是用以支持和调节国民经济再生产的重要手段。
中期贷款：指贷款期限在1年以上（不含1年）5年以下（含5年）的贷款。
长期贷款：指贷款期限在5年以上（含5年）的贷款。
贷款种类信用贷款：指以借款人信誉发放的贷款。
担保贷款：指保证贷款、抵押贷款、质押贷款抵押，就是债务人或第三人不转移法律规定的可做抵押的财产的占有，将该财产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就抵押物卖得价金优先受偿。
质押，就是债务人或第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就该动产卖得价金优先受偿。
三人承诺在借款人不能偿还贷款时，按约定承担一般保证责任或者连带责任而发放的贷款。
保证人的资格根据《担保法》的规定，具有代为清偿能力的法人、其他组织或者公民，可以作保证人。
国家机关不得为保证人；学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体不得为保证人；企业法人的分支机构、职能部门不得为保证人，但企业法人的分支机构有法人书面授权的，可以在授权范围内提供保证。
保证分为一般保证和连带责任保证两种方式。
一般保证：贷款人只能在和借款人之间的合同纠纷已经审判或者仲裁，并就借款人财产依法强制执行后，借款人仍不能归还贷款的，可以要求保证人承担保证责任。
银行业资产负债表
银行业资产负债表的重要性与分析方法银行业资产负债表是一份重要的财务报表，记录了银行在特定时点的资产、负债和所有者权益的情况。
本文将介绍银行业资产负债表的重要性以及分析方法。
银行业资产负债表是银行的一份重要财务报表，它记录了银行在特定时点的资产、负债和所有者权益的情况。
银行业资产负债表的编制与其他企业的财务报表有所不同，主要体现了银行特殊的业务性质和监管要求。
首先，银行业资产负债表对于监管机构和投资者具有重要的参考价值。
监管机构可以通过分析银行的资产负债情况来评估银行的风险状况，以便采取相应的监管措施。
投资者则可以通过分析银行的资产负债表来评估银行的盈利能力、偿付能力和稳定性，从而做出投资决策。
其次，银行业资产负债表可以帮助银行管理者了解银行的经营状况，并做出相应的经营决策。
通过资产负债表，银行管理者可以了解银行的资产结构、负债结构和资本结构，进而优化银行的资金配置、风险管理和资本运营，提高银行的盈利能力和经营效率。
分析银行业资产负债表时，有一些常用的指标和方法。
首先是资产负债结构指标，如资产负债比率、流动比率和净资产比率等，可以用来评估银行的风险承受能力和偿付能力。
其次是盈利能力指标，如净息差、净利润率和资产收益率等，可以用来评估银行的盈
利能力和经营效率。
还有一些特殊指标，如拨备覆盖率、不良贷款率和净利差等，可以用来评估银行的风险管理能力和贷款质量。
综上所述，银行业资产负债表是银行的重要财务报表，对于监管机构、投资者和银行管理者都具有重要的参考价值。
通过分析银行业资产负债表，可以评估银行的风险状况、盈利能力和经营效率，从而做出相应的决策和措施。
金融工程学第三章
⑤公司的任何信息都可以无成本地传递给市场的
所有参与者。
⑵MM理论的基本结论：
①MM理论第一命题：在MM理论假设条件下，企
业价值与其资本结构无关。
②MM理论第二命题：在MM理论假设条件下，资
金成本取决于对资金的运用，而不是取决于资金
的来源。
③MM理论第三命题：在一定的条件下，企业的
市场价值与其除息政策无关。
会不复存在。
其关键在于：未来具有相同损益或现金流的两个金融资
产或资产组合，其现在的价值应该要相等，否则就会有无风
险的套利机会。
【例3-2】假定3种零息票债券面值都为100元，它们当前
的市场价格分别是：
1年后到期的零息票债券的价格为97元；
2年后到期的零息票债券的价格为95元；
3年后到期的零息票债券的价格为92元；
和市场无风险利率水平，就可以对该资产进行定价，
这就是状态价格定价技术。该技术运用了无套利均衡
分析的基本思想和方法。我们以最简单的两种状态的
情况来举例说明：
假如有一份（有风险）证券A，现在的市场价格是PA，
1年后市场价格会出现两种可能的情况：价格上升至u
PA，称为上升状态，出现这种情况的概率是q；或者价
格下跌至d PA，称为下跌状态，出现的概率为1-q。也
就是说，1年后证券A会出现两种不同的状态价格，如
下图所示：
记无风险利率为rf，则无风险总利率
=1+ rf
现在来定义一类与状态相对应的假想的证券，称之为
基本证券。基本证券1在1年后，如果市场上升，其市
场价值为1元，如果市场下降，其价值为0。基本证券
若不考虑交易成本和违约情况，现市场上另有一面值为
银行资产负债表怎么看？
银行资产负债表怎么看？对于很多人来说，银行资产负债表可能是一个看起来复杂而又神秘的财务报表。
但实际上，只要掌握了一些基本的概念和方法，我们也能够读懂并从中获取有用的信息。
接下来，就让我们一起揭开银行资产负债表的神秘面纱。
首先，我们要明白银行资产负债表的基本结构。
它就像是一个天平，左边是资产，右边是负债和所有者权益。
资产代表了银行所拥有的资源，负债则是银行所欠的债务，而所有者权益反映的是银行股东的权益。
资产这一边，主要包括现金及存放中央银行款项、存放同业款项、贷款、证券投资等项目。
现金及存放中央银行款项是银行随时可以动用的资金，存放同业款项是存放在其他银行的资金。
贷款是银行的重要资产之一。
银行通过向个人和企业发放贷款来获取利息收入。
在看贷款这一项时，我们要关注贷款的质量。
不良贷款率是一个重要的指标，如果不良贷款率过高，可能意味着银行面临较大的信用风险。
证券投资也是银行资产的一部分。
银行会投资各种债券、股票等证券来实现资产的增值。
我们需要关注投资的种类和规模，以及市场波动对这些投资的影响。
负债方面，常见的项目有存款、同业拆入、向中央银行借款等。
存款是银行负债的主要来源，包括个人存款和企业存款。
客户存款的稳定性对于银行的资金运营至关重要。
同业拆入是银行从其他金融机构借入的短期资金。
向中央银行借款则是银行从央行获得的资金支持。
所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。
这部分反映了银行股东的投入和银行自身的积累。
在分析银行资产负债表时，有几个关键的比率值得关注。
资产负债率是负债总额与资产总额的比率。
它反映了银行的债务负担程度。
一般来说，资产负债率不宜过高，否则银行可能面临较大的偿债风险。
存贷比是贷款总额与存款总额的比率。
它反映了银行资金的运用效率。
不过，随着金融监管的变化，存贷比的重要性在一定程度上有所下降。
资本充足率则是衡量银行资本是否充足的重要指标。
它反映了银行抵御风险的能力。
监管部门通常对银行的资本充足率有严格的要求。
【精品】银行如何看资产负债表
银行如何看资产负债表作为贷款方，最关心的是企业的偿债能力。
偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力如要看的是企业的流动比率和速动比率，流动比率是指流动资产与流动负债的比，速动比率指不包括存货部分的流动资产与流动负债的比。
简单的想就是企业的现金及变现能力强的资产能不能在还款时，具有偿还能力。
用数字来说明：企业的资产部分现金1万银行99万应收账款20万存货50万合计170万企业的负债部分短期借款50万应付账款80万其他应付50万合计180万企业的流动比率是0.94企业的速动比率是0.67以上的两个比率可以看到企业的流动比率接近1（公认的经验值），属于资金周转良好的状态。
而速动比率0.67说明存货在流动资产中的比例较高，容易发生企业偿还负债时，出现资金不足。
财务分析常用指标1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
（1）流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值：2意义：体现企业的偿还短期债务的能力。
流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
（2）速动比率公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债企业设置的标准值：1意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
变现能力分析总提示：（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。
资产负债表项目的解读与分析
资产负债表项目的解读与分析资产负债表是根据会计等式“资产=负债+所有者权益”分别列报资产、负债（债权人权益）和所有者权益三大部分内容。
资产负债表项目分析就是对资产、负债和所有者权益三大要素项目质量的分析。
资产项目的解读与分析1.货币资金货币资金是指企业的经营资金在周转过程中暂时停留在货币形态上的那部分资金。
在资产负债表中，“货币资金|”列为第一项，它的流动性是最强的，是现实的支付能力和偿债能力。
资产负债表中“货币资金”包括企业库存现金、银行存款和其他货币资金。
其他货币资金包括外普存款、款银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款和在途资金等。
企业货币资金拥有量的多少，标志着它的帐债能力和支付能力，是投资者分析、判断其财务状况的重要指标，在企业资金循环周转过程中起着连接和纽带的作用。
但是，企业持有过高的货币资金规模，可能意味着企业正在丧失潜在的投资机会，也可能表明管理人员生财无道。
因此，企业需要经常保持一定数量的货币资金，既要防止不合理地占压资金，又要保证业务经营的正常需要，病按照货币资金管理的有关规定，对各种收付款进行结算。
企业确定合理的货币资金持有水平，并通过编制现金收支预算来实现这一目标，即现金多余则加以运用，而现金短缺则进行资金筹集。
报表使用者对货币资金进行分析时，应注意以下几点：（1）一般情况下，账面金额基本代表该项资产未来可实现价值，如果存在通货膨胀、外币项目的情况下，注意关注不同时点的货币购买力，以及汇率变化可能对外币金额造成的汇兑损益。
因此，应注意分析货币资金的构成内容，准确判断不同货币的币值变动方向，以及汇率变化的趋势可能对企业的货币资金造成的实质性影响。
（2）企业的资产规模、业务规模和行业特征不同二有所差异。
一般情况下，在同一行业内，企业资产总额越大，相应的货币资金规模也越大；业务越频繁，货币资金也会越多；不同的行业对于支付的需求是不同的，因此，货币资金的持有水平会存有差异，如金融业，业务偿付能力的来源，对于货币资金有着特殊的需要，在正常情况下其存量比例会高于一般的制造业企业。
资产负债表分析3.pptx
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二、债务资本的作用
（一）负债融资与权益资本融资的资金性质不同 （二）保持适度的负债是调剂资金余缺及提高所 有者投资报酬率的前提 （三）负债和所有者权益两者构成比重不同也直 接决定着企业的资产结构
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本节内容如下
• 一、资产负债率分析**
相关知识 复习：资本 资产结构分
析
• 二、所有者权益比率与权益乘数分析
• 三、产权比率分析
• 四、有形净值债务比率分析
• 五、影响企业长期偿债能力的因素**
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第四节 长期偿债能力分析
企业经营所需资本来源主要有以下三个方面：一是企业 投资者向企业投入的原始投资，二是企业的资本公积金、盈 余公积金和未分配利润，三是通过对外负债取得资本。
的能力。其技能要求是： • 1．掌握企业资本结构分析指标及其变动的计算。 • 2．能够灵活运用企业资本资产结构分析方法对案例
进行分析操作。 • 二、实训方式 • 根据公司相关资料，结合实训要求，计算有关分析指
标，撰写讨论发言稿。 • 三、实训考核 • 根据学生选择计算分析第方11页法/共的44页正确性、指标计算结果
计算流动比率指标的数据资料取自时点，流动比 率仅能表示一个企业在特定时点的短期偿债能力。
2．流动资产与流动负债在时间上的配合 流动比率仅仅反映流动资产与流动负债在数量上 的比例关系，没有考虑两者之间在时间上的配合 问题。
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• 3．流动资产的内部结构
• 流动比率高，并不意为着企业有足够的现 金或存款可用来还债。因为流动资产中还有 变现能力相对不强的应收账款、预付款和存 货等。有必要通过流动资产的结构百分比分 析，来说明一个企业用于偿还流动负债的各 项流动资产的结构与变动情况，揭示一个企 业实际的短期偿债能力。
资产负债表解读
产，应分析该资产的公允价值是否与投资 双方达成的合同金额相符，是否存在高估 资产而导致企业资本亏绌的情况。
2.资本公积
分析其构成是否企业把一些其他项目混入 资本公积之中，造成企业资产负债率的下 降。
3.留存收益
资产负债表解读
一、资产负债表质量分析
学习目标: 资产负债表的质量分析、 趋势分析 结构分析
资产负债表中，资产按照流动性从强到弱列示 （一）货币资金――企业流动性最强的资产，
包括库存现金、银行存款和其它货币资金 企业保持一定货币资金的动机主要是：交易动
机、预防动机和投资动机 货币资金的持有应当适度，持有量过大，则导
可能性就越大 2. 应收账款债务人分布 如果企业客户集中，由此形成的应收账款可能
具有较大的风险。 如果企业客户分散，众多，由此形成的应收账
款风险小，但管理难度和成本都会增加。 3. 坏帐准备的提取比例 观察坏账计提方法是否在不同期间保持一致，
计提比率是否恰当，是否有利用坏账调节利润的行 为。
（五）存货 存货是企业在日常活动中持有以备出售的产
（2）辞退福利是或有负债，应检查计入应付职工 薪酬的部分是否符合确认的条件，企业对其数据 的估计是否合理准确。
（3）现金结算的股份支付是否按照权益工具的公 允价值计量，企业在可行权日后的每个资产负债 表日以及结算日，是否对应付职工薪酬的公允价 值重新计量。
6.应交税费
分析人员在分析时应当了解“应交税费” 的具体内容，分析其形成原因，观察该项 目是否已经包括了企业未来期间应交而未 交的所有税费，是否存在实质上已经构成 纳税义务，但是企业尚未入账的税费
如何分析资产负债表讲解学习
精品文档如何分析资产负债表分析企资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，选用适当的方法和指标来阅读，对于一个理性的或潜在的投资者以正确评价企业的财务状况、偿债能力，业的资产负债表，而言是极为重要的。
一、资产负债表的作用：、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源，即资产的总规模1因而对企业资产及具体的分布形态。
由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响，结构的分析可以对企业的资产质量作出一定的判断。
、把流动资产（一年内可以或准备转化为现金的资产）、速动资产（流动资产中变现能力2较强的货币资金、债权、短期投资等）与流动负债（一年内应清偿的债务责任）联系起来分析，可以评价企业的短期偿债能力。
这种能力对企业的短期债权人尤为重要。
、通过对企业债务规模、债务结构及与所有者权益的对比，可以对企业的长期偿债能力及3企业的所有者权益占负债与所有者权益的比重越大，一般而言，作出评价。
举债能力（潜力）企业清偿长期债务的能力越强，企业进一步举借债务的潜力也就越大。
、通过对企业不同时点资产负债表的比较，可以对企业财务状况的发展趋势作出判断。
可4只有的资产负债表对信息使用者的作用极其有限。
以肯定地说，企业某一特定日期（时点）将不同同样，把不同时点的资产负债表结合起来分析，才能把握企业财务状况的发展趋势。
企业同一时点的资产负债表进行对比，还可对不同企业的相对财务状况作出评价。
可以对企业各种资源的利用情况作出评价。
通过对资产负债表与损益表有关项目的比较，5、如可以考察资产利润率，运用资本报酬率、存货周转率、债权周转率等。
二、阅读资产负债表的几个要点：你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额游览一下资产负债表主要内容，由此，（一）由于企业总资产在一定程度上反映了及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。
当企业股东企业的经营规模，而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系，反之则说明权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高；企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降。
第3讲资产负债表分析
资产负债表的对称性关系
理论上： ① 长期资产的资金来源由长期筹资提供。否则，就会因 以短期融资支持长期资产而带来偿债压力，以致到期 不能清偿债务而陷入财务困境。 ② 短期资产的资金来源由短期负债提供。 ③ 短期资产的资金来源也可以由长期融资提供。
理论上这是一种最保险的方法，但也是一种资本成本最高的方 法。
7
资本结构与资产结构的对称性管理
(3) 风险结构
流动资产
此结构的主要标准： 长期资产
此结构的主要特点：
流动负债
长期资产由流动负债提供，资本成本最低；
流动负债作为长期资产的资本来源，因两者在流动性方面不对 称，从而财务风险最大。因此，此种结构是资本成本最低、风 险最高的结构。
适于企业处于市场良好或上升期，前景乐观，较易筹到资本。 同时，企业经营过程也相当顺当，不断有现金流入来偿还借款， 借新还旧也较现实。一般而言，企业在短期内维持此状况可行， 但不可作为长期战略。毕竟，市场变化万千。
32
小结：商业债权质量分析重点关注方面
一、资产负债表解读
资产结构
资本结构
表示资源的结构和规模
表示资源的权益归属
1
资产负债表 （资产=权益，物与钱的对应）
2
经营资产与投资资产
按对利润的贡献方式划分资产： 经营资产： 货币资金、商业债权、存货、固定资产、无形资产
投资资产： 长期股权投资、交易性金融资产、可供出售金融资 产、持有至到期投资 隐藏在'其他应收款"中用于对控制性投资（子公司） 提供资金的项目
①现金收入与支出的全过程岗位应分人负责； 如收款过程：从客户的选择、对客户资信的审查，销售商品的 种类、数量、价格，以及商品出库管理、付款条件、结算方式、 收款，以及账簿记录等内容应由不同的人员负责。
银行资产负债表怎么看？【会计实务操作教程】
4．其他方式借来的钱（其他金融机构）：体现为 13当中的“应付债 券”（3506亿），一般是发行金融债。
通过与去年同期（2016年 6 月）的半年对比，有两大问题： 1．同业之间（银行、信托、保险等金融机构）的借钱规模仍然在快速 扩张，以“存放同业款项”为例，上年同期是 1581亿，今年增加到了 1723亿。如果同业负债规模增长得太快，实际上是意味着资金在金融系 统内部空转，不利于向实体经济输血，正常来说钱是这样进入实体经济 的：“央行－银行 A－实体经济”，如果同业负债增长得太快，就会变成 “央行－银行 A－信托 B－券商 C－实体经济”，层层传导，资金的使用效 率大大降低。 2．银行的资产仍然在增加，平安银行去年同期的资产是 2.8万亿，今 年是 3 万亿。银行资产的扩张（扩表），意味资本规模继续膨胀，同时也 意味着企业资产的增加。 为什么这么说呢？ 举个例子：A 企业从 B 银行贷款 1 亿 1．对银行来说贷款新增了 1 亿，即“发放贷款及垫款”这个项目增加 了 1 亿，进而导致资产增加了 1 亿。 2．对 A 企业来说，负债增加了 1 亿，但总资产也增加了 1 亿，因为资
表1 从中我们可以发现，银行的资产主要来自于向外借出的资金，我们把 上面的逻辑整理一下就会变成这样： 1．借给央行的款项：在上面的科目中表现为 1 项当中的“现金及存放 中央银行款项”，金额一共是 2899亿。这个科目具体来说就是银行库存 现金+存款准备金+超额存款准备金； 2．借给同行的款项：表现为上面 2 中的“存放同业款项”（1723亿）、 3 中的“拆出资金”（645亿）、7 中的“买入返售金融资产”（14亿）； 3．借给居民和企业的款项：表现为上面 9“发放贷款及垫款”（1.59 万亿）在总资产当中占比是最大的； 4．银行的投资：表现为上面 5 中的“交易性金融资产”（490亿）、10 中的“可供出售金融资产”（102亿）、11当中的“持有到期投资”（3028 亿）、13当中的“应收投资款项”（4644亿），这些资产你可以理解为是 一种债券，名称不同而已。 下面是上半年平安银行(000001)的负债构成：
第三 资产负债表分析
第三章资产负债表分析•一、资产负债表分析的目的•二、资产负债表分析的重点•三、资产负债表变动分析•四、资产质量分析•五、负债分析•六、所有者权益分析********************************************************一、资产负债表分析的目的•通过不同时点资产负债表的比较,了解企业财务状况的变动情况及变动原因。
揭示企业拥有或控制的能用货币表示的经济资源的总体规模和分布状态了解企业的偿债能力（短期和长期）和利润表联系起来，对企业资源的利用状况和盈利能力作出评价将资产负债表和利润表、现金流量表联系起来，可以对财务状况和经营成果作出评价。
*资产负债表的局限性•首先，资产负债表不反映现时价值。
•其次，资产负债表遗漏了很多无法用货币表示的重要的资产负债信息。
•第三，受会计政策选择以及经济业务不定性、连续性和衔接性的影响，会计报表无法呈报绝对准确的数据。
********************************************************二、资产负债表分析的重点•现金不足：企业最严重的财务危机。
企业的流动现金不能太紧。
一个小企业要随时能拿100万；一个中企业要随时能拿1000万；一个大企业要随时能那1个亿。
•应收账款过多：钱在客户那里•存货过多：钱压在商品里•固定资产过多：钱压在设备、厂房里•计提的各种准备过低：资产虚估，风险准备不足•短期借款用于长期用途：“短贷长投”，短期偿债风险高企。
•应付账款账期的不正常延长：资金链可能断裂•长期借款用于短期用途：企业要承担高额的利息负担•担保负债和未决诉讼：企业杀手•举债过度：资本金不足，长期偿债风险高企。
********************************************************三、资产负债表变动分析资产负债表变动原因分析•负债变动型负债变动→资产变动•追加投资变动型股本变动→资产变动•经营变动型盈余公积→资产变动•股利分配变动型未分配利润→资产变动资产负债表结构一般分析资产与权益对称结构分析•正常经营企业对称结构分析保守结构稳健结构平衡结构风险结构资产与权益对称结构（正常经营企业）********************************************************四、资产质量分析•思考：什么是资产的质量？•案例分析：《白送的资产到底要不要？》• 1.长期资产分析• 2.流动资产质量分析1.非流动资产一般包括长期投资、固定资产、无形资产和其他长期资产等。
02资产负债表分析
苹应果付电账脑款周转4天8 数而只有2-91天； 50
86
-36
➢ 2康0柏01年，亚马62逊花25天销25售存货，但87是它却平均56花73天支付31货 款戴给尔供应商。2同9 时，亚马4逊在收回它3的3 销售款时6，9 基本上是-3通6过 信用卡处理器马上结算的，所以没有应收账款。因此亚马逊的经 营周期和它的存货周转期是一样的。2001年它的现金周期是-48 天。
– 操纵利润？
– 粉饰管理层/企业资产管理效率？
• 操作方法与识别方法：
– 从短期投资的数量看
– 从其实际营运资金的运作情况看
– 从投资收益的情况看
• 信贷分析解读视角：
– 当分析者发现同样的证券被年复一年地列为有价证券 而不是长期性投资，或者投资收益的构成中出现异常 情况时，出于谨慎的考虑，分析者可以将其改列为长 期性投资。
生产型企业
服务型企业
制造业 批发业 零售业 资本密集型 劳动密集型
2-5 40-60
4-6 30-50
1-4 0-20
0.5-2 0-35
60-100 60-100 100-200 0-80
7-10 20-35
NA
财务结构
流动负债
30-40% 45-65% 40-60% 20-30% 40-50%
长期债务 净资产
总计
1000 1200 总 计
1000 1200
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资产负债表结构
流动资产
资
长期投资
产
固定资产
其他资产
流动负债
债
长期负债
权 人
所有者权益 （净资产）
股 东
资产 = 负债 + 所有者权益
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• 存贷款比率
各项贷款总额 存贷款比率＝ 各项存款总额
该比率越高，表明负债支撑的贷款资产越多，银行 的流动性就越低；反之，意味着银行流动性过高， 超过了贷款需求。
该比率有较明显的不足， 其一，总量比较并未考 结合一下比率才能全面考 虑不同种类存款的稳定 察和分析银行的流动性状 性和贷款的流动性；其 况。 二，该比率为能说明贷 款以外的其他银行资产 对银行流动性的影响。
2004年、2005年工商行贷款资产质量分析
三、资本结构的分析
• 资本结构，是指银行资金来源的结构， 即负债与所有者权益两者各占总资本 的比重及其比例关系。因此对资本结 构的分析，就是对负债及所有者权益 结构的分析。
资本结构分析的内容
（1）负债种类期限结构分析 对负债的种类期限结构分析就是对各类期限、各 种类别负债相互间的比例关系，及其对整个负债成 本、稳定性影响的分析。
定期储蓄存款 定期存款 活期存款 * 70% 存款稳定率＝ 各项存款总额
从整体而言，短期负债的比重越大，整体稳定性越差， 成本越低。而定期存款、金融债券的比重越大，整体 稳定性越高，成本也越高。
（2）所有者权益分析 为了反映资本的流动性、安全性和收 益性，必须对资本金管理状况进行分 析，分析的指标有资本流动比率、资 本风险比率、资本利润率等。
共同比资产负债表作用
• 了解资金的来源情况，了解银行资金 结构形态。 • 了解银行资源分配情况。
• 案例分析： 2005年中国工商银行共同比资产 负债表
二、资产质量分析
• 银行企业的资产质量是通过资产结构 表现出来。对银行资产质量的分析， 就是对资产各个组成部门及其相互关 系的分析。质量分析的标准是，现有 资产结构是否能在确保安全性、流动 性的基础上，获得较好的收益。
• 资产种类结构的分析 各类资产在总资产中比例在国际上并 无通行标准，但有一点是相通的：经 营保守型的银行可能流动资产比例较 高，风险激进型的银行长期资产比例 可能相对较高。
• 贷款资产质量分析 对贷款种类结构及形式的分析是资产质 量分析中的重要部分，这是因为贷款在银行 资产中的特殊地位，贷款收益对整个银行收 益举足轻重的影响造成的。尤其在我国，由 于银行资产结构单一，收益渠道狭窄，贷款 的质量决定了整个资产的质量。 • 案例分析资料：
四、资产负债比率分析
（一）流动性比率分析 流动性，是指商业银行能够随时应付客户提存、满 足必要贷款需求的能力。 包括两个方面：资产的流动 性，即商业银行的资产在不发生损失情况下的迅速变现 能力。负债的流动性，即商业银行能以较低的成本随时 获得所需资金的能力。 流动性比率分析的目的，是通过对报表相关资产与 负债项目的比率计算，来分析银行现有的流动性状 况，为银行今后的流动性管理提供可靠的依据和建 议。
在央行备付金存款 库存现金 人民币备付金比率＝ 各项存款
• 流动性比率
流动性资产 流动性比率＝ 流动性负债
比率越高，偿付能力越高，银行流动性也越高 以不低于25%为宜。
（二）安全性比率分析
商业银行的经营面临着信贷风险、 利率风险、资本风险、投资风险等诸多风险， 衡量银行的安全性，主要看经营面临的风险 程度。
• 中长期存贷款比率
中长期贷款总额 中长存贷款比率＝ 中长2为最高限
• 流动性资产对全部存款比率
流动性资产 流动性资产对全部存款 比率＝ 全部存款
该比率越高，反映的银行流动性也越高。
• 备付金比率 是商业银行在中央银行的备付金存款和 库存现金与各项存款之百分比。
第三讲 银行财务报表分析
资产负债表分析 利润表分析 现金流量表分析
资产负债表分析
• • • • 资产负债表总体分析 资产质量分析 资本结构分析 资产负债比率分析
一、资产负债表总体分析
• 资产负债表总体评价和分析,一般通过 编制“比较资产负债表”或“共同比 资产负债表”的方式进行。对资产负 债表做总体分析时，应特别注重资产 项目与负债项目的对照分析，以便发 现资产负债的总体情况。
• 资本风险比率 该资本指的是自有资金，它代表着对银行 的所有权，可以弥补资产损失和经营亏损， 在银行损失和银行安全之间起着一个缓冲 带的作用。银行资本越充实，其安全性越 好。
（1）资本与资产比率—资本充足率指标
资本总额 资产总额
资产质量分析方法与步骤
• 首先，应对其资产种类结构进行分析，与负 债之间的关系，以反映商业银行资产质量总 体状况。 • 其次，重点对贷款质量进行评析，揭示商业 银行的内在风险。 • 最后，进行历史数据的比较，同行业相关数 据的比较和资产投向结构分析，以此预测银 行资产质量的可能发展趋势，发现与同行业 之间的差距，分析不良资产在行业、种类等 方面的分布。
• 案例分析资料：
中国工商银行2005年比较资产负债表
在使用比较报表进行分析时， 应该特别关注相关指标的可比 性，看看是否存在因会计政策 或会计处理方法变动而影响了 报表中某些项目前后期的可比 性。
（二）共同比资产负债表
• 所谓共同比，是指某一财务报表中列 示各组成项目占其总额的百分比，即 构成比率。 • 共同比资产负债表是将本期和上期或 前几期的资产负债表按其结构百分比 进行排列，以反映金融机构资产负债 表各项目相互间垂直或纵向的关系及 内部整体构成情况变化的一种报表。 是纵向对比或结构对比方法。
（一）比较资产负债表
• 比较资产负债表是趋势分析中经常用 到的一种报表形式，它是将两期或两 期以上的资产负债表进行排比，以揭 示和反映金融机构各期财务状况变化 的方向和幅度的财务会计报表。它是 对银行财务报表有关项目进行的横向 对比。
比较资产负债表作用
• 通过比较资产负债表连续数年资产负 债表上相同项目对比观察，可以分析 银行在不同时期财务状况的变动情况， 可以较好地了解银行各个时期资产、 负债、所有者权益的余额增减变化及 其结构比率的变动情况和趋势，从而 判断银行主要缺陷何在，其资本规模 的变化及其趋势是否对银行未来发展 有利？如何适应和调整？