pe-buyout 融资.xls
第三章并购的融资与支付方式
第三章并购的融资与支付方式一、并购的融资方式债务融资方式权益融资方式混合融资方式特殊融资方式（一）债务融资借款融资商业银行贷款过桥贷款融资租赁股权质押贷款债券融资抵押债券信用债券垃圾债券1、借款融资商业银行贷款商业银行提供的往往是优先级别的贷款（提供贷款的金融机构对收购的资产或股权享有一级优先权，或收购方提供一定的抵押担保，以降低风险）。
股权质押贷款在收购实践中得到广泛的应用在MBO中，收购方将未来获取的目标公司股权质押给金融机构，换取收购的资金。
金融机构将股份的管理权委托给收购方，以防止股份管理上的冲突。
融资的期限一般在1-3年，收购方将分期偿还，又称股权租赁。
存在的问题：难以控制信贷风险：并购是一个高风险的行业。
吴晓灵在2006 年中国并购年会上提到，如果不夸张地说，应该有70 -80% 的并购是要失败的。
案例——医药行业的现金收购和贷款融资重庆太极集团是大型药企，通过系列收购实现了企业的规模壮大。
1997年收购桐君阁，2002年收购西南药业，两次收购共耗资人民币3亿元左右。
其旗下现拥有太极集团(600129)、西南药业(600666)、桐君阁(000591)3家上市企业。
重庆太极集团通过西南药业再次收购了重庆葛兰素全部资产，所需资金为1.06亿元。
款项的来源也是企业的自筹和借款。
太极集团及其旗下企业的银行贷款超过10亿元人民币。
东盛集团通过一系列的资产重组，成功收购了东盛科技(600771)、潜江制药(600568)、丽珠集团(000513)、青海制药集团、江苏启东盖天力制药股份有限公司等20多家上市及非上市医药企业。
这些收购耗资不菲。
2002年，在和健康元集团争夺丽珠集团(000513)股权时，东盛科技曾共付出1.7亿元代价。
东盛集团将其所持有的东盛科技(600771) 5400万股质押给建行获得贷款8000万元。
支付手段以现金为主支付手段单一，企业在收购中耗费的大量现金多来自银行贷款。
教育融资项目计划书(表格版)
教育融资项目计划书(表格版)项目概述
本项目旨在通过融资来支持教育领域的发展，提供优质教育资
源和改善现有的教育体系。
通过融资，我们将建立一所全面发展的
学校，并投资于教育科技创新，以提升教育质量和学生的研究体验。
项目目标
1. 创建一所现代化的学校，提供最佳的教育环境和设施。
2. 在教育科技领域进行创新，为学生提供个性化研究和全面发
展的机会。
3. 培养优秀的教育人才，提升教师队伍的素质和专业水平。
4. 促进教育公平，提供教育资源的平等分配。
融资计划
融资来源
1. 股权融资：通过吸引投资者，筹集500万元资金来支持学校的建设。
2. 债务融资：与金融机构合作，获得300万元贷款用于教育科技的创新和发展。
3. 捐助：通过与企业和慈善机构合作，筹集200万元资金用于教师培训和教育公平的推动。
项目进展计划
风险评估
1. 市场风险：教育市场竞争激烈，需注意市场变化，制定灵活的策略应对市场变化。
2. 融资风险：融资可能面临投资者兴趣不高或融资额度未达预期等风险，需加强与投资者的沟通和协商。
3. 政策风险：教育政策可能发生变化，需密切关注政策动向，做好政策变化的应对准备。
结束语
本计划书是对教育融资项目的一个简要介绍，我们有信心通过融资来实现教育领域的发展和创新。
我们将努力落实各项计划，并积极应对各种风险，以确保项目的顺利推进和取得成功的成果。
让我们共同为教育事业做出贡献！。
国内私募基金内部风险控制管理制度
国内私募基金内部风险控制管理制度AB 私募基金内部风险控制管理制度1 / 22私募基金内部风险控制管理制度一、项目投资管理办法一部较完善的基金管理公司项目投资管理办法有利于提高投资后的管理及增值服务水平，规范公司及其管理的股权并购基金投资决策程序，保障公司及投资人资产的安全与增值，防范和控制投资风险。
其主要内容一般包括基本定义及其他说明、机构及职责划分规定、长期项目投资及其管理、短期项目投资及其管理、投资资料管理等。
(一) 总则部分1. 主要规定该规则制定依据。
该办法的制定依据包括《公司法》、《合伙企业法》、《公司章程》和有关法律法规的规定，以及国际创业投资业的通行做法。
2. 公司及其管理的股权并购基金的项目投资的基本内容：1) 词语定义及说明1.1 所谓项目投资，包括以各种方式进行的长期项目投资和短期项目投资，是指基金管理公司或其管理的股权并购基金（以下简称“并购基金”）以股权或债权方式进行的项目投资。
所谓长期项目投资，是指投资期限在1年以上，以股权投资的方式直接投资于（资源类）高新技术企业或技术VC 企业，在设定的持股时间内采取多种变现方式撤出投资并获得增值的投资行为。
普通股，优先股等都属于该投资方式。
所谓短期项目投资，是指投资期限在1年以内，以国债现货及国债回购、新股认购或以机构投资者身份参与短期资金拆借、二级市场证券投资、可转股债投资、新股配售等方式进行短期资金运作的投资行为。
（尽可能少进行短期投资）1.2 并购基金采取有限合伙基金型/公司型投资管理模式，并购基金或有限合伙人或股东委托基金管理公司之股权投资事业部（以下简称“股权投资事业部”）进行投资，并提供投资资金，基金管理公司为资金的受托方，委托与被委托的关系是并购基金与基金管理公司之间的关系；并购基金按照约定向基金管理公司支付管理费，（由事业部按比例向基金管理公司提取管理佣金），获取委托资金的投资收益并承担相应的投资风险；AB私募基金内部风险控制管理制度作为受托方，（股权投资事业部是经基金管理公司决策批准的投资项目的具体执行人。
全面解读PE相关术语、组织架构、运作模式及流程
【资本市场】全面解读PE相关术语、组织架构、运作模式及流程2015-03-23全面解读PE相关术语、组织架构、运作模式及流程PE相关术语有限合伙企业：PE基金最常用的组织形式。
由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。
有限合伙制私募股权基金是由投资管理公司和一部分合格投资者共同成立一个有限合伙企业作为基金主体，投资者以出资额承担有限责任；投资管理公司为基金管理人也需要有一定比例的出资，并承担无限连带责任。
GP（普通合伙人）：有限合伙制基金中承担基金管理人角色的投资管理机构。
LP（有限合伙人）：有限合伙制基金中的投资者。
天使投资：是权益资本投资的一种形式，指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。
在我国著名的天使投资人有蔡文胜、雷军、周鸿祎、李开复等。
VC（VentureCapital,风险投资）：由风险投资机构投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本，即对成长期企业的投资。
PE（PrivateEquity,私募股权投资）：与上述VC的定义对比来讲，此处指狭义的私募股权投资。
狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资。
而广义的PE指涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。
主要可以分为三种：PE-Growth：投资扩张期及成熟期企业；PE-PIPE：投资已上市企业；PE-Buyout：企业并购，欧美许多著名私募股权基金公司主要业务。
PE FOFs（私募股权母基金）：指将投资人手中的资金集中起来，分散投资于数只PE基金的基金。
这种类型的基金可以根据不同PE基金的特点构建投资组合，有效分散投资风险。
承诺出资制：承诺出资是有限合伙形式基金的特点之一，在资金筹集的过程中，普通合伙人会要求首次成立时一定比例的投资本金到位，而在后续的基金运作中，投资管理人根据项目进度的需要，以电话或者其他形式通知有限合伙人认缴剩余部分本金。
PE风险投资条款清单样本附中英文对照
风险投资中的条款清单（样本）中文英文[____]公司A系优先股融资条款清单[______，200___]TERM SHEETFOR SERIES A PREFERRED STOCK FINANCING OF [INSERT COMPANY NAME], INC.[ __, 200_]本条款清单概括了_______公司，一家[特拉华]公司（“公司”）A系优先股融资的主要条款。
考虑到涉及此项投资的投资人已投入和将投入的时间和成本，无论此次融资是否完成，本条款清单之限制出售/保密条款、律师及费用条款对公司都具有强制约束力。
未经各方一致签署并交付的最终协议，本条款清单之其他条款不具有强制约束力。
本条款清单并非投资人进行投资的承诺，其生效以完成令投资人满意的尽职调查、法律审查和文件签署为条件。
本条款清单各方面受[特拉华州]法律管辖。
This Term Sheet summarizes the principal terms of the Series A Preferred Stock Financing of [___________], Inc., a [Delaware] corporation (the “Company”). In consideration of the time and expense devoted and to be devoted by the Investors with respect to this investment, the No Shop/Confidentiality and Counsel and Expenses provisions of this Term Sheet shall be binding obligations of the Company whether or not the financing is consummated. No other legally binding obligations will be created until definitive agreements are executed and delivered by all parties. This Term Sheet is not a commitment to invest, and is conditioned on the completion of due diligence, legal review and documentation that is satisfactory to the Investors. This Term Sheet shall be governed in all respects by the laws of the [State of Delaware].出资条款：Offering Terms交割日：当公司接受此条款清单且交割条件完备时即尽快交割（“交割”）。
私募股权投资基金培训课件
13
14 15 16 17
摩根士丹利亚洲投资有限公司
龙柏宏易资本集团 方源资本（亚洲）有限公司 太盟投资集团 国开金融有限责任公司
8
9 10
凯雷投资集团
Kohlberg Kravis, Roberts & Co. 广发信德投资管理有限公司
18
19 20
霸菱亚洲投资有限公司
上海力鼎投资管理有限公司 国信弘盛投资有限公司
税务局
监管 机构
媒体
私募股权投资的运作模式
流程-管理
• • • 改善公司资本及治理结构，完善公司激励机制 提供充足的资金保障，构筑公司经营的资金实力，捕捉合适的商业机会，加速公 司发展 引进优秀的运营人才，充实管理队伍，建立完善和先进的管理体系 – 开发人员 – 销售 – CEO/CFO/COO – 顾问 建立更为广泛的外部资源关系，积累及开拓更为丰富的资源平台 配合长期的资本运作 – 了解并接触并购方 – 相关经验 合作伙伴 公司形象、公关、声誉 国际化 品牌及信誉提升
上市 并购:
IPO: >1亿
创业
私募股权投资的运作模式
流程-投资
财务顾问 商业计划 投资者 初步筛选 融资意向 基本调查 企业 投资意向书 尽职调查 放弃
审计师
资金到位 法律手续 投资合同
财务审计 尽职调查 投资决策
法律审计
律师
私募股权投资的运作模式
流程-投资
尽职调查包括对目标企业所在行业、企业、管理层及退出机遇的详尽分析
私募股权投资的利润来源 分众传媒的融资、上市及并购（部分）
2005年7月 NASDAQ IPO 融资额：US$171M 市 值：$ 800M 2004年11月 C轮融资额：US$30M 投资者：高盛，3i，维众投资 估 值：$ 180M 2004年3月 B轮融资额：US$12.5M 投资者：维众投资，鼎晖国际 投资，华盈基金，德丰杰，中 经合，麦顿国际投资 估 值：$ 60M 2003年6月 A轮融资额：<US$1M 投资者：软银中国，维众投资 估 值：约$ 10M 2003年5月 分众传媒成立 2007年12月11日 分众收购玺诚传媒 交易额：US$350M 市 值：$7.33B 2007年3月28日 分众收购好耶 交易额：US$300M 市 值：$4.20B – 2003年创建 – 2005年9月，上实科技风险投资公司投资 – 2006 年获得由集富亚洲投资、华盈创投、和通 集团等2400万美元投资 – 98年10月创建 – 00年3月，IDGVC投资180万美元 – 05年12月，IDGVC、IDG-Accel、橡树投资注 入3000万美元
项目投资财务现金流量表(融资后)
12 8000 8000
13 8000 8000
14 9408 8000 258 1150
现金流入 营业收入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 2000 建设投资 2000 流动资金 经营成本 营业税金及附加 净现金流量 -2000 累计净现金流量 -2000 项目财务净现值 所得税 税后净现金流 -2000 累计税后净现金流量 -2000
5625 800 1575 1720 1260
5625 800 1575 3295 1252 1594
5625 800 1575 4870 1243 2837
5625 800 1575 6445 1235 4072
5625 800 1575 8020 1226 5298
5625 800 1575
5625 800 2983
全部投资现金流量表14融资后1234567891011121314156007200800080008000800080008000800080008000940811560072008000800080008000800080008000800080008000122581311502200037005490607565406425642564256425642564256425642564252120003700228052301152341255125562556255625562556255625562556255625562524560720800800800800800800800800800800320003700110112514601575157515751575157515751575157529834200057005590446530051430145172032954870644580209595125785所得税3919189926942779286431473233331834033488373637366税后净现金流200037007081935111911297128912601252124312351226120126097累计税后净现金流量20005700562946943504220691834241594283740725298650091098npvpt673回收流动资金现金流出建设投资流动资金14累计净现金流量内部收益率irr经营成本营业税金及附加净现金流量66457现金流入营业收入回收固定资产余值序号项目建设期达到设计能力生产期投产期单位
财务报表Excel版：投融资预算表
生 产设备由生 产管理部汇 总审核
测 试设备由由 各研发部门 汇总审核
运 输设备由行 政后勤部汇 总审核
建 筑物由行政 后勤部汇总 审核
固定资产购置预算
购置时间
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
0ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
0
0
0
0
0
0
0
审批人：
11月
12月
0
0
部门名称： 设备名称 用途
数量 预计单价 预计金额 批准数量 1月
固定资产购置预算
2月
备注： 1.空白单 元格由设 备需求部 门填写， 青色单元 格由设备 管理部门 填写，浅 绿色先由 需求部门 填写然后 由管理部 门调整
预计总金额 编制人：
审核人：
0
0
2.设备用 途从下拉 列表中选 择填写 3.此表填 写完成后 随同部门 责任费用 预算表提 交给财务 部，然后 由财务部 转交相关 设备管理 部门汇总 审核。
蒙牛私募股权投资(PE)上市案例选读
私募股权基金 三种类型
风险创业投资基金 Venture Capital Fund
成长型基金 （Growth - oriented Fund)
收购基金 (Buyout Fund)
2 外资进入蒙牛进程
· 2002年6月5日，摩根士丹利在开曼注册了两家壳公司：China Dairy Holdings和其全资子公司MS Dairy Holdings，第一家作为未来收自己对“蒙牛”投资资金的帐户公司，第二家作为对“蒙牛”进行投资的 股东公司。
2 蒙牛适时地选择了有力的合作伙伴 首先，探索其他融资渠道失败给蒙牛提供了引入外资的机会，蒙牛对摩根提出的引入私募投资者的建议进行了分析 论证，并多方请教当时香港以及内地的业界人士，最终开始与摩根接触进行谈判。其次，在融资谈判时，蒙牛也极力寻 求其他优秀投资机构以引入多家投资机构。鼎晖和英联投资的加入在一定程度上有利于蒙牛再谈判中的地位。事实上， 2002年蒙牛接触英联投资后，“英联”的加入把投资出价抬高了20％。
1 以8倍的市盈率估值 2 所有权与控制权分离方案
3 二次注资时可换股证券的用意 4 摩根始终是“对赌协议 ”的赢家 5 私募机构投资者对牛根生捐赠背后
1 以8 倍的市盈率对蒙牛估值对摩根意味着什么？
以 8倍的市盈率对2002年的蒙牛进行估值没有真正体现蒙牛的企业价值。 市盈率=普通股市场价格/普通股每年每股盈利。按蒙牛2002年的税后利润和8倍的市盈率对蒙牛估值可 计算当时“蒙牛股份”的总价值应该是6.5亿元，即7 786万元*8倍市盈率=6.5亿元。由于牛根生最多肯 让出来不超过1／3的股权，那这1/3的部分就值．16亿元 2597．3712万美元)，即6.5亿元*1/3=2．16亿元 。 无论与当时经验值比较，还是从影响市盈率的因素分析我家宏观发展速度、基准利率、企业的发展潜力，蒙牛以 8倍 的市盈率进行估值都有失公允，蒙牛市值被低估，也就是说国外投资者以较少的出资拿到的蒙牛1/3的股权更有价值。
pe融资ppt
01 项目简介 请替换文字内容，点击添加相关标题文字，修改文字内容，也可以直接复 制你的内容到此。
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鱼抓上岸来，想在岸上跟小鱼玩。可鱼哪能离开水呢？小鱼在笨狼手里扑腾了几下，因为缺氧窒息 了，一动也不动的，这可把笨狼吓坏了，边哭边说：;小鱼，小鱼别生气呀，别不理人呀，我把你放 回你家还不成吗;边说边连忙把小鱼扔进了溪水中。我骑着单车，在那绿树成荫的林间小道上奔驰着， 林间有许多小鸟在唱着动听悦耳的歌声，这时，我的眼前出现了一条清澈的小溪。我来到小溪边， 正想拿出望远镜欣赏一下周围的美景。忽然一只狼出现在我的眼前，我被吓了一跳，惊出了一身冷 汗。那狼也看到了我，而且大胆的向我走来，;你好，我是笨狼，很高兴认识你。;他竟然十分友好的 向我做起了自我介绍。狼怎么会说话呢？我里心十分不解，但还是吱吱唔唔的回答道
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04
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0 3 请替换文字内容 请替换文字内容，点击添加相关标题文字，修改文字内容，也可以直接复 制你的内容到此。
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私募股权投资基金投融资实务
• 控制股东唯一产业 • 非多元化单一主业 • 技术模式已商业化 • 商业模式新而不生 • 产业链的瓶颈环节
三、如何实施私募股权投资？
2、私募股权基金（PE）投资的一般程序
基金经理 终结报告
项目考察
立项、投资条款
Y
N
尽职调查
Y
投资报告
决定
N 审议 Y
签投资协议
基金经理 简单多数通过＞1/2通过 项目选择委员会
• 有限内生资源遭遇无限外在机遇
二、为何需要私募股权投资？
2、私募股权投资予企业的价值
同质化竞争
私募股权投资 助企业变轨突破同质化竞争
• 技术创新难有突破 • 商业模式，竞争手段，资源配置同质化 • 规模壁垒遭遇资本瓶颈
二、为何需要私募股权投资？
3、私募股权基金与企业的利害得失
关键词:存量优化、增量共享
四、如何实现私募股权融资？
4、选对交易对手
关键词：资本有个性
• 类别 • 背景 • 风格 • 机制
规模 团队 倾向 程序
执行团队
执行经理 2/3以上多数通过 投资决策委员会
N
满足条件
交割条件
Y
完成投资
三、如何实施私募股权投资？
3、尽职调查（DD）
三、如何实施私募股权投资？
4、投资后管理及投资退出（EXIT）
关键词：增值服务
• 出席董事会 策略性建议 • 策划上市进程 策划购并整合 • 定期财务报告 提出改进措施
四、如何实现私募股权融资？
• 1、自我评估 • 2、制备商业计划书 • 3、选对交易对手
四、如何实现私募股权融资？
1、自我评估
关键词：您准备好了吗？
PE私募基金是如何运作的
有时LLP发起基金
很少涉及
通常专职LP参与工作 LLP通常参与投资决策，比 如多样化组合和投资限制 一些专职LP也会参与基金营 销工作
有时专职LP参与
专职LP常参与基金的顾问委 员会或其他部门，有权否决权 并有GP预算的审议权 除了上述角色，所以LP有权 监督并确保GP履行相关协议
可能会涉及到一些关键的条款
一般合伙人出资1%
PE基
基金管理
有限合伙人出资99%
金
人
管理人收取2%的年管理费
基金的资本利得20/80%分成,在
投资
分成前往往8-10%的优先收益返
组合
还投资者，例如，黑石返还8%
PE基金结构通常具有以下典型 特点：
税收效率
有限责任
2020/5/28
投资高效激励
17
PE基金结构
基金管理费
其他类型管理人 -上市企业，如 Blackstone
现金
私人权益 或股票
投资顾问
• 评估有限合伙人
• 管理基2金0组2合0/5/28
管理人代理服务
• 确定有限合伙人
投资
投资标的
现金、监 控和咨询
私人权益 或股票
新创立、有前景企业 -前期 -后期
中等规模公司 -扩张阶段 资本性支出 收购 -改变资本结构 财务重组 财务困境 -股东结构调整 股东退休 资产剥离
基金管理费的合理水平
足以保持一个优秀的专家团队在基金存续期内稳定服务 但不足以让优秀团队过优裕的生活或借以成为盈利中心 通常为项目投资额的2%
基金管理人资本超额收益分红比例合理依据
足以使这些优秀的专业管理团队能够持续服务于现有公司和 团队，以实现自己的财富梦想
深发展(新桥投资和平安保险与深发展的缘起缘落)
• 2010年10月，美国私募股权投资公司TPG Inc.看好日益增长的中国消 费市场，由其牵头的一个财团将向中国时尚休闲服饰公司投资4,500 万美元。TPG表示，财团成员还包括总部位于瑞士楚格州的Partners Group Holding AG (PGHN.EB)和中国时尚既有的股东宏弧资本(ARC China Holdings Ltd.)。（纺织与服饰） • 2010年11月30日，摩根士丹利将所持中国国际金融有限公司的 34.3%股份分别出售给四家投资方。其中，10.3%的中金公司股份出 售给德克萨斯太平洋（Texas Pacific Group，简称TPG），10%的股份 出售给KKR（Kohlberg Kravis Roberts & Co.），9%的股份出售给新加 坡主权财富基金GIC（Government of Singapore Investment Corporation.），5%的股份将出售给大东方控股（Great Eastern Hold
• 2007年9月6日，友友购物（U-YOU）得到德州太平洋、软银中国、和 利资本、清华同方提供的1600万美元投资。VC-Series A（广告制作与 代理） • 2007年9月7日，德克萨斯太平洋集团通过直接参股及受让方式投资 ShangPharma尚华医药公司，总共投资3500万美元，占股25.2%。其 中，TPG Star 基金出资金额1870万美元，获其46，676，543股A类 可转换优先股；TPG Biotech II出资1630万美元，获其23，317，471 股A类可转换优先股。（医药行业） • 2008年7月25日，TPG出资2500万美元认购泰凌医药2732股A类优先 股，占股27.32%。此外，TPG同意有条件的支付额外1500万美元（首 批额外付款）及1000万美元（第二批额外付款）。泰凌医药总部位于 香港，至1995年创立以来，经过十多年的不懈努力，已经发展成为 集医药健康产品生产、经销、推广、配送于一体的集团公司，是目前 国内最大的疫苗供应商，亦是国内第二大的药品销售及市场推广服务 供应商。（医药行业）
私募股权投资策略与实务PPT课件
目标企业
管理团队
退出机会
•市场容量真假 •企业增长是否击 败了行业增长 •长期价格/利润 趋势？ •渠道 •访谈经销商你有 不同的答案 •走访所有的主要 竞争者 •独立判断和质疑 精神
•企业对于产品细 节的把握，偏执 狂才能生存 •假账的几种典型 数据 •客户结构单一的 风险 •投资后如何帮助 企业经营改善 •商业尝试和草根 调研
VC/PE各投资阶段的简单图示
成长期阶段分为（成
长早期和后期阶段）
、上市前期投资 Pre-
IPO、并购整合型投
资阶段
现金流量
上市前 期投资
❖ 其中成长早期是最有 机会的细分的重点投 资阶段
成长后期
❖ 早期风险投资的特征 是商业模式尚待验证 ，但具备一点的收入 ，现金流为负
❖ 上市前期Pre-IPO和 成长后期的界限很难 确定，但通常把投资 后一年内上市称为 Pre-IPO。投资的重 点是上市获得资本市 场溢价
1963 1964
1965 1966 1967
1968 1969
1970 1971 1972
1973 1974 1975
1976 1977
1978 1979 1980
1981 1982
1983 1984 1985
1986 1987
1988 1989 1990
1991 1992 1993
1994 1995
❖ 私人股权不在公开市场交易，市场流动性低
❖ 国际上对于该资产类别定义略有差异，美国的分类方法就是分为 Venture Capital 和Private Equity，有时称为alternative investment另类投 资，则往往包含了对冲基金。但英国将整个美国定义的VC/PE资产统称 为Private equity。
资金流向表-xls
资金流向 Total 1,540,481.23
NK
现金
中行
38,166.57 1,669,673.42
80,310.68 0.00
-30.00 -300.00
-5.50 -25,460.23 -15,812.40
-1,019.42 -252,520.10
-36.00 -49,000.00 -30,000.00
24 2014/7/17
25 2014/7/17
26 2014/7/17
27 2014/7/20
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34 2014/7/23
NK1 NK2 NK3 NK4 NK5 NK6 NK7 NK8 NK9 NK10 NK11 NK12 NK13 NK46 NK14 NK15 NK16 NK17 NK18 NK19 NK20 NK21 NK22 NK23 NK24 NK25 NK26 NK27 NK28 NK29 NK30 NK31 NK32 NK33
35 2014/7/23 36 2014/7/24 37 2014/7/25 38 2014/7/26 39 2014/7/27 40 2014/7/28 41 2014/7/29 42 2014/7/30 43 2014/7/30 44 2014/7/30 45 2014/7/30 46 2014/7/30
Cheque
No.
Date Apply No. Proposer No.
1
2014/7/25
2
2014/7/15
NQ1 NQ2
融资计划表格
融资计划书公司概况公司名称注册地址注册资本成立时间员工人数所有制性质所属行业股东名称出资额出资形势股份比例股东单位性质主要股东情况经营范围主要产品生产规模财务状况总资产净资产年销售收入前年去年今年年税后利润前年去年今年年末现金流量净额前年去年今年年末EBITDA 注:EBITDA=净利润+所得税+利息+折旧+摊消前年去年今年资产负债率前年去年今年库存周转天数前年去年今年应收账款天数前年去年今年应付账款天数前年去年今年管理团队成员管理团队成员1姓名学历职称职务主要经历和业绩:管理团队成员2姓名学历职称职务主要经历和业绩:管理团队成员3姓名学历职称职务主要经历和业绩:管理团队成员4姓名学历职称职务主要经历和业绩:公司服务/产品公司商业模式，主要产品及其市场定位介绍未来3-5年公司产品的市场容量预测:(单位:万元) 12345年年年年年市场容量公司产预测依据:品的未来市场前景分析市场竞争未来3-5年公司产品的市场容量预测:(单位:万元) 12345年年年年年销售收入市场份额预测依据(与竞争对手相比，公司的优势与劣势，机会与威胁): 产品的市场竞争状况分析公司融资计划拟股权融资金额拟出让的股权比例资金归还计划(包括对退出方式的安排)投资方享有的权利公司未来3-5年收益预计(单位:万元)1年 2年 3年 4年 5年销售收入税后利润净资产收益率年末现金流量净额投资回收期风险分析公司运营过程中可能出现的风险及控制对策(包括政策，管理，经营，市场，技术，财务风险):下面是赠送的合同范本，不需要的可以编辑删除～～～～～～教育机构劳动合同范本为大家整理提供，希望对大家有一定帮助。
一、_________ 培训学校聘请_________ 籍_________ (外文姓名)_________ (中文姓名)先生/女士/小姐为_________ 语教师，双方本着友好合作精神，自愿签订本合同并保证认真履行合同中约定的各项义务。
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导出类型：资本市场 VC/PE融资筛选条件：融资性质：PE-Buyout导出数据如下：企业国标行业分类地区融资时间投资机构东山薄膜塑料薄膜制造日本2011-03-10中信资本特耐王纸和纸板容器的制造日本2011-03-10中信资本新达科技污水处理及其再生利用新加坡2011-03-05鼎晖八大电视电视中国台湾2011-02-14殷拓HealthTrends 专科医院新加坡2011-02-10银杉基金沁园实业糕点，面包零售重庆2010-12-20殷拓ATS沿海旅客运输菲律宾2010-12-03中国进出口银行金澳国际房地产开发经营北京2010-11-22N/A新资本证券投资中国香港2010-11-15国开金融鸿图精密模具制造中国香港2010-11-01殷拓Italmatch Chemical其他基础化学原料制造意大利2010-11-01曼达林资本柏盛国际假肢，人工器官及植（介）入器械制造新加坡2010-10-10弘毅投资亚新科汽车零部件及配件制造北京2010-09-30贝恩资本Channel[V]音像制作北京2010-08-09华人文化投资星空电视北京2010-08-09华人文化投资Infastech手工具制造新加坡2010-08-04渣打直投/CVC好耶广告互联网信息服务上海2010-07-30银湖雷龙药业中成药制造辽宁2010-06-01嘉和九鼎投资曹妃甸港务货运港口河北2010-05-01联想控股中莎广场房地产开发经营北京2010-05-01高和投资蚂蚁网互联网信息服务北京2010-03-27N/A日本城百货零售中国香港2010-03-22殷拓奇梦达集成电路制造江苏2010-03-17苏州创投集团济宁中银电化专项化学用品制造山东2010-02-05联想控股新浪互联网信息服务北京2009-11-27红杉中国/中信资本/方源资本利德华福电气木容器制造北京2009-10-30联宇投资/骏麒投资1号店邮购及电子销售上海2009-10-29平安创新资本四环医药化学药品制剂制造海南2009-09-02摩根士丹利南京国际金融中心房地产开发经营江苏2009-01-05ARA呷哺呷哺快餐服务北京2008-11-11英联老百姓大药房药品零售湖南2008-09-18殷拓南常置业房地产开发经营上海2008-07-18华平UT斯达康移动通信及终端设备制造北京2008-07-01AIGGIGCIFA泵及真空设备制造意大利2008-06-23高盛/弘毅投资/曼达林资本建信药业化学药品制剂制造新疆2008-06-19凯迪投资中矿金沣烟煤和无烟煤的开采洗选北京2008-05-31铂源资本冠生园糕点，面包制造上海2008-05-26中信资本亚华乳业液体乳及乳制品制造湖南2008-05-05中信资本鸿兴印刷包装装潢及其他印刷中国香港2008-04-30CVC屯河工贸合成纤维单(聚合)体的制造新疆2008-04-16蓝山中国宝骏环保涂料其他基础化学原料制造广东2008-04-01北京工业发展投资东方家园建材批发北京2008-03-18太平洋同盟基金管理奥美嘉华广告广告业北京2008-02-05乔丹联想移动移动通信及终端设备制造北京2008-01-31弘毅投资远东环球平板玻璃制造中国香港2007-12-28莲花投资麦考林邮购及电子销售上海2007-12-28红杉中国/清科创投/红杉美国新资物业物业管理北京2007-12-15N/A华南路桥其他寄递服务广东2007-12-08麦格理林洋新能源电池制造江苏2007-12-04Good Energies博雅制药生物，生化制品的制造江西2007-12-01高特佳亚洲创建木质家具制造广东2007-11-18CVC美标中国卫生陶瓷制品制造中国香港2007-11-01贝恩资本神州数码其他计算机服务北京2007-08-08IDG资本/赛富基金/弘毅投资石药集团化学药品原药制造河北2007-06-16弘毅投资双汇发展畜禽屠宰河南2007-06-13高盛/鼎晖凯迪环保其他基础化学原料制造湖北2007-06-07联宇投资英莳国际紧固件，弹簧制造江苏2007-05-23殷拓殷荣饮品果菜汁及果菜汁饮料制造陕西2007-05-01殷拓蓝韵医疗其他医疗设备及器械制造广东2007-02-28CVCI世达物流其他仓储辽宁2007-02-08N/A天瑞水泥水泥制造河南2007-01-22KKR深圳民润超级市场零售广东2007-01-08安石投资中嘉网路有线广播电视传输服务中国台湾2007-01-01安博凯中信医药西药批发北京2006-12-18百奥维达中国/礼来悦城置业房地产开发经营上海2006-10-02汉斯/汉斯吉象木业木质家具制造上海2006-09-01CVC亚洲网通固定电信服务中国香港2006-08-22安石投资/GEMS/Clearwater Capi 佳木斯煤矿机械工矿工程建筑黑龙江2006-06-13乔丹中轩其他调味品，发酵制品制造山东2006-05-01华平/同华投资39健康网互联网信息服务广东2006-04-28IDG资本深圳民润其他综合零售广东2005-11-10安石投资红星眼镜其他综合零售上海2005-06-28HAL Investments哈药集团化学药品原药制造黑龙江2004-12-14华平/辰能风投/中信资本亚新科汽车整车制造北京2004-02-27IFC/KPP/AIGGIG山打根玩具制造中国香港2004-01-01联宇投资中国玻璃木容器制造北京2004-01-01弘毅投资Memorex电子计算机整机制造中国香港2003-12-30殷拓亚洲网通固定电信服务中国香港2003-03-10赛富基金/新桥资本Burt's Bees化妆品制造美国2003-01-01安盈资本丽妍集团理发及美容保健服务中国香港2002-10-01殷拓宝途国际其他工艺美术品制造中国香港2002-03-29凯雷集团AAN饲料加工法国2002-02-01CVC南孚电池电池制造福建2002-01-01摩根士丹利莱克木容器制造江苏2002-01-01殷拓腾讯控股互联网信息服务广东2001-06-01米拉德乐依文集成电路制造中国香港1999-10-29兰馨亚洲/联宇投资/泰山投资数据来源： CVSource数据截止时间： 2011-03-19投资人融资性质发展阶段金额金额 US$ M融资币种张懿宸/中野宏信PE-Buyout获利期N/A0.00N/A张懿宸/中野宏信PE-Buyout扩张期N/A0.00N/A PE-Buyout获利期 3.51亿新元257.68新元Fredrik Åtting PE-Buyout扩张期N/A0.00N/A PE-Buyout扩张期N/A0.00N/A莫昆庭PE-Buyout扩张期N/A0.00N/AN/A PE-Buyout获利期 1.05亿美元105.00美元N/A PE-Buyout早期N/A0.00N/A PE-Buyout获利期 5.89亿港元75.85港元莫昆庭/Howard ZhangPE-Buyout扩张期N/A0.00N/AN/A PE-Buyout扩张期N/A0.00N/A赵令欢PE-Buyout获利期 1.75亿新元125.54新元竺稼PE-Buyout获利期 1.60亿美元160.00美元黎瑞刚PE-Buyout发展期N/A0.00N/A黎瑞刚PE-Buyout发展期N/A0.00N/A Hans Wang PE-Buyout获利期N/A0.00N/AEric Chen PE-Buyout获利期 1.24亿美元124.00美元N/A PE-Buyout发展期 1.40亿元20.65元宁旻PE-Buyout扩张期 1.60亿元23.60元苏鑫PE-Buyout早期N/A0.00N/AN/A PE-Buyout发展期N/A0.00N/A PE-Buyout扩张期N/A0.00N/A Fredrik Åtting/莫昆庭N/A PE-Buyout获利期N/A0.00N/A柳传志PE-Buyout扩张期 3.25亿元47.64元N/A PE-Buyout获利期 1.80亿美元180.00美元N/A PE-Buyout获利期 2.00亿美元0.00美元N/A PE-Buyout发展期N/A0.00N/A孙弘/Eddy Huang PE-Buyout获利期 3.18亿美元318.00美元N/A PE-Buyout发展期16.00亿元193.47元林明安PE-Buyout获利期5,000.00万美元50.00美元Winnie Fok PE-Buyout获利期8,200.00万美元82.00美元N/A PE-Buyout发展期2,285.96万美元22.86美元N/A PE-Buyout获利期 2.40亿美元240.00美元赵令欢PE-Buyout获利期 1.67亿美元167.00美元N/A PE-Buyout扩张期 3.92亿元47.40元N/A PE-Buyout获利期3,500.00万元 4.23元N/A PE-Buyout获利期7,700.00万美元0.00美元N/A PE-Buyout获利期 1.24亿美元0.00美元何志杰/林子弘PE-Buyout获利期8.73亿港元112.56港元唐越PE-Buyout扩张期9,000.00万美元90.00美元周鋆PE-Buyout扩张期4,500.00万元 5.44元N/A PE-Buyout获利期 5.07亿元61.31元N/A PE-Buyout发展期0.00万美元0.00美元赵令欢PE-Buyout获利期 1.00亿美元100.00美元Brad Huang PE-Buyout扩张期 2.05亿港元26.42港元PE-Buyout获利期8,000.00万美元80.00美元沈南鹏/余根灵/倪正东PE-Buyout发展期 5.37亿元79.38元N/A PE-Buyout获利期 5.37亿美元537.00美元Sven Michael Hans PE-Buyout获利期 1.85亿美元184.82美元N/A PE-Buyout扩张期 1.02亿元13.40元何志杰PE-Buyout获利期 1.75亿美元175.00美元N/A PE-Buyout获利期17.55亿美元1,755.00美元阎焱/赵令欢/周全PE-Buyout获利期13.18亿港元169.65港元赵令欢PE-Buyout扩张期8.70亿元127.43元张奕/焦震PE-Buyout获利期 5.62亿元73.85元蔡启华/曹宸纲PE-Buyout获利期 3.24亿元42.58元Fredrik Åtting PE-Buyout获利期5,800.00万美元58.00美元Winnie Fok PE-Buyout扩张期3,500.00万美元35.00美元N/A PE-Buyout获利期 1.09亿美元109.00美元PE-Buyout发展期 1.40亿元20.68元N/A PE-Buyout获利期 1.15亿美元115.00美元PE-Buyout扩张期7,575.71万元11.19元PE-Buyout扩张期15.00亿美元1,500.00美元杨志PE-Buyout扩张期N/A0.00N/A N/A PE-Buyout扩张期17.10亿元250.47元何志杰/林子弘PE-Buyout获利期0.00万美元0.00美元N/A PE-Buyout获利期 4.02亿美元402.00美元N/A PE-Buyout获利期0.00万美元0.00美元史正富PE-Buyout获利期 1.81亿美元181.00美元杨飞PE-Buyout发展期370.00万美元 3.70美元N/A PE-Buyout扩张期 1.40亿元17.20元N/A PE-Buyout获利期 2.14亿元26.29元孙强/冷雪松/张懿宸P E-Buyout获利期20.35亿元246.07元Leland Lewis PE-Buyout获利期9,650.00万美元96.50美元金昌民PE-Buyout获利期 1.88亿美元188.00美元赵令欢PE-Buyout获利期 1.29亿元15.60元Winnie Fok PE-Buyout获利期3,990.00万美元39.90美元单伟建/阎焱PE-Buyout获利期5,800.00万美元58.00美元N/A PE-Buyout发展期N/A0.00N/A Winnie Fok/Fredrik PE-Buyout扩张期 1.74亿美元174.00美元杨向东PE-Buyout获利期 1.34亿美元134.00美元N/A PE-Buyout发展期N/A0.00N/A 刘海峰PE-Buyout获利期0.00万美元0.00美元N/A PE-Buyout扩张期N/A0.00N/A N/A PE-Buyout扩张期3,200.00万美元32.00美元蔡启华PE-Buyout获利期 2.10亿美元210.00美元股权企业估值 US$ M财务顾问更新时间销售收入总资产63.12%0.00N/A2011-03-1468.00亿日元79.07亿日元N/A0.00N/A2011-03-14N/A N/A N/A0.00星展集团2011-03-15 1.23亿美元 1.66亿美元N/A0.00N/A2011-03-04N/A N/A 100.00%0.00N/A2011-02-14N/A N/A 65.00%0.00N/A2011-02-16N/A N/AN/A0.00N/A2010-12-07 3.97亿美元24.30亿美元N/A0.00N/A2010-11-25N/A N/A 60.00%126.42N/A2011-03-1416.92万港元 1.88亿港元30.00%0.00Robert W. Baird2011-02-16N/A N/AN/A0.00N/A2010-11-29N/A N/A 29.47%426.01N/A2010-12-10N/A N/A 100.00%160.00N/A2010-10-18N/A N/A N/A0.00N/A2010-08-10N/A N/A N/A0.00N/A2010-08-10N/A N/A N/A0.00美银美林2010-08-18N/A N/A 62.00%200.00N/A2010-08-03N/A N/AN/A0.00N/A2010-12-22N/A N/A 60.00%39.33N/A2010-12-17N/A N/AN/A0.00N/A2010-12-06N/A N/A 51.00%0.00N/A2010-03-29N/A N/A 40.00%0.00N/A2011-02-16N/A N/AN/A0.00N/A2010-03-17N/A N/A 94.67%50.33N/A2010-07-21N/A N/A9.40%1,914.89美银美林2010-04-30N/A N/A 94.00%0.00N/A2010-01-25N/A N/A 80.00%0.00N/A2010-07-27N/A N/A 100.00%318.00星展集团2010-10-19N/A N/A N/A0.00N/A2009-04-23N/A N/A N/A0.00N/A2008-07-31N/A N/A 48.00%170.83N/A2009-05-03N/A N/A 100.00%22.86太平洋证券2008-07-21N/A N/A N/A0.00N/A2008-07-07N/A N/A 40.00%417.50华欧国际2008-12-02N/A N/A 100.00%47.40N/A2008-06-20N/A N/A 100.00% 4.23N/A2008-06-03N/A N/A 45.00%0.00N/A2010-01-27N/A N/A 100.00%0.00N/A2010-01-27N/A N/A35.00%321.61N/A2010-04-01N/A N/A 100.00%90.00N/A2008-12-29N/A N/A 90.00% 6.05N/A2008-12-12N/A N/A 47.76%128.36N/A2009-04-07N/A N/AN/A0.00N/A2008-02-22N/A N/A 100.00%100.00N/A2008-01-31N/A N/A 100.00%26.42N/A2010-03-31 6.59亿港元 5.02亿港元76.50%104.58N/A2010-11-056,136.00万美元2,363.00万美元100.00%79.38N/A2011-03-16N/A 2.46亿元N/A0.00N/A2008-07-22N/A N/A 28.14%656.80N/A2010-08-18N/A N/A 85.00%15.77N/A2009-07-20N/A N/A 100.00%175.00N/A2008-11-25N/A N/A 63.47%2,765.09N/A2010-12-13N/A N/A 42.94%395.09汉能2010-12-30N/A N/A 100.00%127.43N/A2010-12-09N/A N/A 25.00%295.40N/A2009-07-07N/A N/A 80.00%53.22N/A2009-04-24N/A N/A 99.00%58.59N/A2009-05-03N/A N/A 79.00%44.30N/A2010-06-22N/A N/A 84.25%129.38N/A2009-07-24N/A N/A 70.00%29.54N/A2011-03-16N/A 1.32亿元43.20%266.20N/A2009-06-17N/A N/A 39.76%28.14N/A2011-02-23N/A N/A 60.00%2,500.00N/A2011-02-15N/A N/AN/A0.00N/A2010-11-05N/A N/A 70.00%357.82N/A2010-11-12N/A N/A 85.00%0.00N/A2008-11-25N/A N/A 100.00%402.00N/A2009-06-14N/A N/A N/A0.00N/A2009-01-07N/A N/A 98.00%184.69N/A2009-08-14N/A N/A 65.00% 5.69N/A2009-07-08N/A N/A 52.24%32.92华兴资本2009-06-14N/A N/A 78.00%33.71N/A2008-02-24N/A N/A 55.00%447.40N/A2007-06-22N/A N/A 85.90%112.34N/A2007-06-12N/A N/AN/A0.00N/A2009-04-24N/A N/A 100.00%15.60N/A2007-10-12 3.51亿元 3.20亿元35.00%114.00N/A2009-05-23N/A N/A 49.00%118.37N/A2009-06-14N/A N/A 100.00%0.00N/A2010-12-15N/A N/A 99.00%175.76N/A2010-05-25N/A N/A 75.00%178.67N/A2008-07-05N/A N/AN/A0.00N/A2010-11-19N/A N/A N/A0.00N/A2008-12-25N/A N/A N/A0.00N/A2009-05-23N/A N/A 46.50%68.82N/A2009-07-08N/A N/A 50.00%420.00N/A2009-04-24N/A N/A净资产净利润市盈率市销率市净率24.62亿日元 1.46亿日元N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/A 2.67亿美元2,739.50万美元N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 11.69亿美元 1.25亿美元N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/A 1.76亿港元-1,068.97万港元N/A N/A 5.57N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/A1.97亿港元2,504.00万港元8.230.31 1.04 -1,586.00万美元411.00万美元25.44 1.70N/A2.46亿元N/A N/A N/A 2.19N/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/A 7,769.00万元-789.00万元N/A N/A 2.57 N/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A3,837.00万元 3.370.37N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/A。