浦发银行负债规模与结构分析

浦发银行负债规模与结构分析

浦发银行2017上半年实现净利润285.22 亿元，同比增长5.48%;营业收入833.54 亿元，同比增长1.44%;总资产规模为5.92 万亿，同比增长10.13%;不良贷款率2.09%，较2016 年末上升20bps。总资产同比增速为10.13%，负债同比增速为10%，分别较去年同期增速下降6.54%和6.37%。显然，在监管压力下，浦发银行缩表趋势较为明显。资产端上，资产配臵进一步向贷款和债券倾斜，两者占比分别较年初高3.86%和2.76%。负债端上，同业负债继续收缩，但同业负债加同业存单(含存款证)占比为34.38%，仍然较高。

营业收入同比增速为1.44%，其中利息净收入、手续费及佣金净收入和其他非息收入同比增速分别为-6.01%、8.37%、55.11%。净利差为1.69%，同比下降30bps;净息差为1.82%，同比下降32bps。我认为：1)导致其利息净收入增速为负且同比下降10.12%的主要原因为，计息负债结构存优化空间。截止二季度末，浦发银行的存款占比较股份行平均少2.78%，吸收同业占比较股份行平均多

3.34%。这导致其利息支出同比增长25.95%，远高于利息收入9.66%的同比增速。

2)中间业务收入增速不及预期，原因在于：受监管影响，理财手续费增速减缓;银行卡业务未能保持高增速，2017 年上半年同比增速仅为0.77%。

不良贷款率2.09%，较上年末上升20bps;累计年化不良生成率2.08%，较2016 年下降16bps。此外，逾期贷款占比2.91%，较上年末下降7bps;逾期90 天以上贷款/不良贷款为105.24%，较上年末下降13.34%;拨备覆盖率为154.21%，较上年末下降14.92bps;关注类贷款占比3.83%，较上年末上升1bp;关注类贷款迁徙率28.42%，较去年同期上升1.75%。我认为，浦发银行不良率的上升与其加大对不良贷款的暴露程度有关，但其资产质量是否企稳还有待进一步观察。