境外期货业务-交易规则介绍2019.03.22
期货交易规则和操作方法详解
期货交易规则和操作方法详解1. 引言期货交易是一种金融衍生品交易，它通过合约买卖标的资产（如原油、大豆、黄金等），可以实现投资者在未来某一特定时间以预先确定的价格买入或卖出期货合约。
期货交易具有高风险高回报的特点，对于投资者来说，了解期货交易的规则和操作方法是非常重要的。
2. 期货交易规则2.1 期货交易所期货交易在全球范围内都有交易所进行交易。
在中国，主要的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所等。
交易所扮演着监管市场、提供交易场所、确定交易合约和制定交易规则等职责。
投资者在进行期货交易之前，首先需要选择一个合适的交易所。
2.2 期货合约期货合约是期货交易的核心，它规定了交易的标的资产、交割日期、交割方式等内容。
投资者在进行期货交易时，需要选择合适的期货合约进行交易。
不同的期货合约对应不同的标的资产，投资者需要根据自己的需求和风险承受能力，选择适合自己的期货合约。
2.3 交易规则期货交易有一系列的交易规则，包括交易时间、交易单位、报价方式、最小变动单位、涨跌停限制等。
投资者需要了解这些交易规则，以便在交易时遵守规则，同时也可以根据规则进行交易决策和风险控制。
2.4 交易保证金期货交易需要交纳一定的交易保证金，这是为了确保投资者在交易中能够履约。
交易保证金是投资者参与期货交易的一部分资金，它可以是投资者自有资金的一部分，也可以是从期货公司借款的资金。
交易保证金的比例是根据交易合约的要求和投资者的杠杆比例来确定的。
3. 期货交易操作方法3.1 期货交易的开仓和平仓期货交易可以进行开仓和平仓两种操作。
开仓是指投资者买入或卖出期货合约，建立持仓。
平仓是指投资者以相反的操作将持仓减少或者清除，实现盈利或者止损。
投资者可以通过开仓和平仓来获取利润和控制风险。
3.2 期货交易的交易策略期货交易的交易策略是指投资者在进行期货交易时所采取的操作方法和决策依据。
常见的期货交易策略包括趋势跟踪、均值回归、日内交易等。
期货交易规定
期货交易规定期货交易是指投资者根据期货合约的约定，通过期货交易所进行买卖的一种金融衍生品交易，是金融市场中重要的投资方式之一。
为了保护投资者的权益和维护市场稳定，各国期货交易所制定了一系列的交易规定，以下是期货交易的一些常见规定。
首先，期货交易需要在正规的期货交易所上进行，不得进行非法交易。
交易所将通过严格的审查和监管来确保市场的公平、公正和透明。
期货交易必须通过注册经纪商进行，投资者需要在交易所选择合适的经纪商进行交易。
经纪商需要获得相关机构的许可，并且需要遵守相关法规和行业标准，以保护投资者的权益。
期货交易中，投资者需要按照交易所的规定缴纳保证金。
保证金是投资者提交给经纪商的资金，用于支付交易所要求的手续费和风险准备金。
保证金的金额根据交易所的要求而定，一般是合约价值的一定比例。
交易所规定了期货合约的交易时间和交易规则。
投资者只能在交易所规定的交易时间内进行交易，不得进行随意的交易。
交易所也规定了每个合约的最小交易单位和价格变动范围，投资者需要按照规定进行交易。
交易所对期货交易进行了风险管理规定。
投资者需要了解和接受期货交易的风险，并根据自己的风险承受能力进行交易。
交易所对违规交易和交易错误进行处罚，并可以暂停或终止投资者的交易权限。
期货交易所还规定了期货合约的交割规则。
投资者在持有合约到期时，可以选择交割或者平仓。
交割时需要按照交易所规定的交割方式和交割时间进行，投资者需要及时履行交割义务。
最后，期货交易所对信息披露和交易数据进行了规定。
交易所会定期公布交易数据和相关信息，投资者可以通过交易所的网站或其他渠道获取。
总之，期货交易规定了期货交易的各项规则和制度，旨在保护投资者的权益和维护市场的稳定。
投资者在进行期货交易时，需要了解并遵守这些规定，以确保交易的合法、公正和安全。
期货市场交易规则
期货市场交易规则期货市场交易规则是指在期货市场中，投资者在进行买卖交易时需要遵守的规定和程序。
这些规则旨在确保市场的公平、公正和透明，保护投资者的权益，维护市场的稳定运行。
本文将介绍期货市场交易规则的相关内容，包括合约交易、交易时间、委托方式、交易规则以及风险管理等。
一、合约交易期货市场中的交易是通过买卖合约进行的。
合约是指在未来特定日期交割一定数量的某种标的物的协议。
在期货交易中，投资者可以根据自己的需求选择不同的合约进行交易，如商品期货、股指期货、国债期货等。
不同的合约具有不同的标的物和特点，投资者需要根据自己的风险偏好和投资目标选择适合自己的合约进行交易。
二、交易时间期货市场的交易时间一般分为两个阶段：日间交易和夜间交易。
日间交易是指在交易所规定的时间段内进行的正常交易，夜间交易则是在日间交易时间外的时间段进行的交易。
具体的交易时间根据不同期货交易所的规定而有所差异，投资者可以在交易所官方网站或相关渠道查询到具体的交易时间。
三、委托方式在期货市场中，投资者可以通过多种方式进行委托交易。
常见的委托方式包括市价委托和限价委托。
市价委托是指投资者以当前市场价格进行交易，即按照市场最优价格立即成交的方式进行委托。
而限价委托则是投资者指定一个价格进行交易，只有当市场价格达到或超过指定价格时才会成交。
委托方式的选择应根据个人风险承受能力和交易策略来进行判断。
四、交易规则期货市场交易规则的制定旨在促进交易公平和市场稳定。
在交易过程中，投资者应遵守市场规则，并严守交易纪律。
常见的交易规则包括禁止操纵市场、禁止利用内幕信息进行交易、禁止虚假申报等。
投资者应了解并遵守这些规则，以确保自身合法权益和市场的正常运行。
五、风险管理期货市场交易涉及到一定的风险，包括市场风险、操作风险和资金风险等。
投资者在进行交易前，应了解并评估相关风险，并制定合理的风险管理策略。
常见的风险管理方法包括合理设置止盈止损点位、控制仓位和资金风险、及时跟踪市场动态等。
cme 规则介绍
cme 规则介绍CME规则介绍CME是全球领先的金融衍生品交易所之一，其规则是确保交易公平、透明和安全的基石。
本文将重点介绍CME的规则和其对交易者的影响。
一、市场准入规则CME的市场准入规则旨在确保只有具备适当资质和能力的交易者才能参与交易。
这些规则包括交易者注册、资格审核和监管等方面的要求，旨在维护市场的稳定和交易的安全性。
二、交易规则CME的交易规则涵盖了各种交易品种和交易方式。
其中，最重要的规则是交易行为规范，包括禁止操纵市场、虚假交易和内幕交易等违规行为。
此外，CME还规定了交易的时段、交易量限制和交易成本等方面的规则，以确保交易的公平性和有效性。
三、交割规则CME的交割规则是指在交易到期时如何履约交割。
根据不同的交易品种，交割规则可能有所不同。
这些规则规定了交易双方的权利和义务，包括交割日期、交割方式和交割品质等。
通过制定明确的交割规则，CME确保交易的顺利进行，并保护交易者的利益。
四、风控规则CME的风控规则是为了控制交易风险，保护市场稳定。
这些规则包括交易者资金要求、交易限制和风险监控等方面的要求。
通过严格的风险控制措施，CME能够及时发现和应对潜在的风险，并确保市场的稳定运行。
五、违规处理规则CME的违规处理规则是对违规交易行为进行处罚和纠正的依据。
根据不同的违规行为，CME可以采取警告、罚款、暂停交易或取消会员资格等措施。
这些规则的存在可以有效地遏制违规行为，维护市场秩序和交易的公正性。
CME的规则是其交易所运行的基础，确保了交易的公平、透明和安全。
这些规则不仅为交易者提供了公平的交易环境，也为市场的稳定和发展提供了保障。
因此，了解和遵守CME的规则对于交易者来说至关重要。
同时，CME也会不断更新和完善规则，以适应金融市场的发展和变化。
交易者应密切关注规则的变化，并及时调整自己的交易策略，以提高交易的成功率和盈利能力。
CME的规则是确保交易公平、透明和安全的基石，交易者应深入了解并遵守这些规则，以提高交易的成功率和风险控制能力。
境外期货交易所管理规定全文解读
境外期货交易所管理规定全文解读
1. 境外期货交易所应当遵循国际惯例和相关法律法规，保护投资者合法权益，维护金融市场稳定。
2. 境外期货交易所应当设立健全内部管理制度，按照交易所规则对会员资格进行审查和管理，并对会员业务活动进行监管。
3. 境外期货交易所应当加强信息披露，及时公布相关信息，保障投资者知情权和选择权。
4. 境外期货交易所应当制定合理的交易规则和风控措施，完善应急预案，防范和化解风险。
5. 境外期货交易所应当采取有效措施保证交易的公平、公正，防止操纵市场、诱导交易等违规行为。
6. 境外期货交易所应当与监管部门建立合作机制，接受监管部门执法检查和监督管理，并根据监管部门要求进行信息报告和配合调查。
7. 境外期货交易所应当加强自身建设，提升自身监管能力和水平，不断完善交易制度。
同时，要积极参与国际交流和合作，提高国际竞争力。
8. 境外期货交易所应当按照相关规定缴纳相应税费，并履行其他法律法规规定的义务。
9. 境外期货交易所违反法律法规、规章制度的，应当接受相关监管部门的处理。
涉嫌犯罪的，应当移交司法机关依法处理。
10. 境外期货交易所应当积极配合相关机构开展国际金融反洗钱合作，防范金融犯罪活动。
总之，境外期货交易所管理规定旨在规范境外期货交易所的经营行为，建立健全风险管理和监管机制，维护金融稳定，保护投资者的合法权益。
外汇期货交易详解
外汇期货交易详解外汇期货交易详解导语：关于外汇期货的知识大家都知道多少?下面是店铺给大家整理的外汇期货交易简介、外汇期货交易的特点、外汇期货交易的功能等的考试内容，需要了解的考生一起来看看吧。
外汇期货交易简介外汇期货交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。
外汇期货买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。
合约现货外汇的买卖是通过银行或外汇交易公司来进行的，外汇期货的买卖是在专门的期货市场进行的。
目前，全世界的期货交易所主要有：芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。
期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。
期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。
外汇期货和合约外汇交易既有一定的联系，在具体运作方式也有一定的区别。
外汇期货交易的特点1、外汇期货交易是一种设计化的期货合约，表现在交易币种、交易数量、交割时间都是设计化的。
设计化表现在: 一是交易币种的设计化。
例如 , 在芝加哥的国际货币市场期货交易所开业时只有美元、英镑、加拿大元、德国马克、日元、瑞士法郎、荷兰盾、墨西哥比索八种货币。
二是合同金额的设计化。
不同外汇期货合约的交易金额有特殊规定 , 比如一份期货合同英镑为 25 000 、日元为 12 500 000 、瑞士法郎为 125 000 、加拿大元为 100 000、德国马克为 125 000 。
三是交割期限和交割日期固定化。
交割期一般与日历月份相同 , 多为每年的3月份、6月份、9月份和12 月份。
一年中其他月份可以购买但不交割。
交割日一般是到期月份的第三个星期的星期三。
2、外汇期货价格与现货价格相关。
期货价格与现货价格变动的方向相同 , 变动幅度也大体一致 , 而且随着期货交割日的临近 , 期货合同所代表的汇率与现汇市场上的该种货币汇率日益缩小 , 在交割日两种汇率重合。
期货交易规则和操作方法
期货交易规则和操作方法期货交易是金融市场中的一种重要交易方式，它是指在约定时间和价格的基础上，买卖双方约定交割一定标的物的一种交易方式。
在期货交易中，了解交易规则和操作方法是非常重要的，本文将介绍期货交易的规则和操作方法，帮助读者更好地参与期货交易。
一、期货交易规则1.市场准入规则在参与期货交易之前，投资者需要了解市场准入规则。
这些规则包括开户要求、资金准备、合格投资者认定等。
不同的市场可能有不同的准入规则，因此投资者应该在了解规则的基础上，确保自己满足参与交易的条件。
2.合约规则期货交易是通过合约进行的，合约规则是交易的基本规则之一。
合约规定了标的物、交割时间、交割方式、交割地点等具体细节。
投资者在进行期货交易时，应该详细了解合约规则，确保自己的行为符合规定。
3.保证金规则保证金是期货交易中的重要概念，它是指投资者在交易中需要缴纳的一定比例的资金作为担保。
保证金规则涉及保证金比例、追加保证金要求、强制平仓规则等内容。
投资者在参与期货交易时，需按照规定缴纳保证金，并了解相关的追加保证金和强制平仓规则。
4.交易时间规则了解交易时间规则是非常重要的，因为只有在交易时间内才能进行交易操作。
交易时间规则包括交易日、交易时段等内容。
投资者应该明确期货交易所的交易时间，以免错过交易机会或者进行错误的交易操作。
5.交易费用规则在进行期货交易时，投资者需要支付一定的交易费用。
交易费用规则包括手续费、印花税等相关费用。
投资者在参与期货交易时，应该了解相关费用的具体标准，以便合理计算交易成本。
二、期货交易操作方法1.行情分析在进行期货交易之前，投资者需要对市场行情进行分析。
行情分析可以从基本面和技术面两个方面入手。
基本面分析包括对经济、政策、供需等因素的研究，以此判断市场走势。
技术面分析则主要从价格走势、交易量、重要支撑位和阻力位等方面进行分析，以此寻找交易机会。
2.制定交易策略在分析了市场行情之后，投资者需要制定相应的交易策略。
如何进行外汇期货交易
如何进行外汇期货交易外汇期货交易是一种金融工具，可以通过交换不同货币之间的汇率来进行投资和交易。
它可以为投资者提供利润机会，同时也存在一定的风险。
为了更好地进行外汇期货交易，以下将介绍一些关键步骤和注意事项。
1. 市场研究和分析在进行外汇期货交易之前，了解市场情况和相关的经济数据至关重要。
投资者应跟踪国际经济动态、货币政策和其他因素，来预测和分析市场走势。
他们可以使用技术分析和基本分析等工具来评估市场，并制定相应的交易策略。
2. 选择合适的经纪人选择合适的经纪人是成功进行外汇期货交易的重要一步。
投资者应该寻找一个声誉良好、拥有许可证和监管的经纪人。
此外，他们还要考虑经纪人提供的交易平台、手续费、杠杆比例和客户服务等因素。
3. 制定交易策略在进行外汇期货交易之前，投资者应该制定自己的交易策略。
这包括确定交易目标、风险容忍度和资金管理等方面。
交易策略应该基于投资者的风险偏好和市场分析，同时具备灵活性以应对市场变化。
4. 风险管理在外汇期货交易中，风险管理是至关重要的。
投资者应该设定适当的止损点和止盈点，并控制每笔交易的风险和资金规模。
此外，他们还应该密切关注市场波动和实时数据，及时调整交易策略。
5. 实施交易一旦确定了交易策略并进行了充分的研究，投资者可以开始实施交易。
在执行交易时，他们应该遵循事先设定好的规则和计划，避免过度交易或冲动交易。
同时，投资者应该密切关注交易执行情况，并及时更新交易记录。
总之，外汇期货交易提供了一个投资和交易的机会，但同时也带来了风险。
为了更好地进行外汇期货交易，投资者应该进行市场研究和分析，选择合适的经纪人，制定交易策略，进行风险管理，并实施交易。
通过不断学习和实践，投资者可以提高他们的交易技巧和经验，最大限度地实现利润。
境外期货品种合约细则
PA
06:00-05:15
美元及美分/金衡 盎司
0.05美元（5美元）
CME_NYMEX LME LME LME LME LME LME LME
白金 铜 铝 铅 锌 镍 锡 铝合金
PL CA AH PB ZS NI SN AA 交易所代 码
06:00-05:15 08:00-02:00 08:00-02:00 08:00-02:00 08:00-02:00 08:00-02:00 08:00-02:00 08:00-02:00
3,5,7,10,12 3,5,7,10 1,3,5,7,9,11, 同时应有至少2个一月 3,5,8,10,12 1,3,5,7,9,11 3,5,7,9,12
±3美分,……±7美分 N.A. ±10美分,±20美分 N.A. N.A. N.A.
合约月份第1个交 易日的前10个交 易日 合约月份第1个交 易日的前7个交易 日 合约月份第1个交 貨日的前5个交易 日 最后交易日的后1 个交易日 合约月份的第 1 个交易日 合约月份第1个交 易日向前推15日 合约月份的第1个 交易日 合约月份前1个月 最后交易日之前 12个交易日
20USD
20USD
2,4,5,6,7,8,10,12
± 0.03($/lb)
20USD
110,000板尺 5,000千克
1,3,5,7,9,11 连续的6个月
±10，±15($/mbf) 当天最大波幅±15日元 (即月合約除 外); 每±5日元 熔断5分钟
20USD 18USD
ICE_NYBOT
CT SB OJ W RC C
0.01美分/磅 0.01美分/磅 0.01美分/磅 美分/吨 美元/吨 英镑/吨
1/100美分（5美元） 1/100美分（11.2美元） 1/20美分（7.5美元） 0.1美元（5美元） 1美元（10美元） 1英镑（10英镑）
cme 规则介绍
cme 规则介绍CME规则介绍CME（芝加哥商品交易所）是全球最大的期货交易所之一，也是美国最古老的期货交易所。
其规则体系是确保交易公平、透明和有序进行的重要保障。
本文将对CME规则进行介绍，以帮助读者更好地了解和运用CME交易所。
CME规则的主要目标是确保市场的公平性和透明度。
它们涵盖了各个方面，包括交易的执行、市场参与者的行为准则以及交易所的监管措施等。
以下是CME规则的主要内容：一、交易执行规则CME规则对交易的执行过程进行了详细规定，包括交易时间、成交价格的确定、交易合同的结算等。
规则要求交易员在交易时遵守交易所的规定，确保交易的准确执行和结算。
二、市场参与者行为准则CME规则对市场参与者的行为进行了规范，以保护交易市场的正常运行。
规则要求交易员诚实守信，禁止欺诈、误导和操纵市场等行为。
同时，规则还对交易员的资格和注册要求进行了详细规定，以确保市场的合法性和有效性。
三、交易所监管措施CME作为交易所，拥有监管市场的职责和权力。
CME规则对监管措施进行了详细规定，包括对市场参与者的监管、违规行为的处罚和争议解决机制等。
交易所通过严格执行规则，确保市场的公平性和透明度，维护市场的稳定和健康发展。
CME规则的实施对市场参与者有着重要的意义。
首先，规则的存在和执行，保证了市场参与者的权益得到充分保护。
其次，规则的透明度和公平性，为市场参与者提供了一个公正的交易环境，增强了交易者的信心和参与意愿。
此外，规则的存在还降低了交易的风险和不确定性，为交易者提供了更好的风险管理和资金保障。
然而，CME规则也存在一些挑战和争议。
一方面，由于规则的复杂性和多样性，市场参与者可能需要花费较多的时间和精力来了解和遵守规则。
另一方面，规则的执行和监管也需要交易所投入大量的人力和物力。
为了应对这些挑战，CME不断完善规则体系，提高规则的可理解性和可执行性。
CME规则是保障交易公平、透明和有序进行的重要保障。
通过对交易执行、市场参与者行为和交易所监管等方面进行规范，CME规则确保了市场的正常运行和交易者的权益保护。
关于《境外交易者参与境内特定品种期货交易
关于《<境外交易者参与境内特定品种期货交易期货经纪合同补充协议>指引（征求意见稿）》等三个合同指引的起草说明为了配合原油期货上市，规范和指导各期货公司为境外交易者和境外经纪机构从事境内期货交易提供期货经纪及结算服务，中国期货业协会（以下简称“协会”）起草了《<境外交易者参与境内特定品种期货交易期货经纪合同补充协议>指引》、《<期货公司与境外特殊参与者委托结算协议>指引》和《<期货经纪合同>指引（适用于境外经纪机构委托期货公司从事境内期货交易）》三个合同指引，现就相关事项说明如下：一、起草背景与必要性原油期货上市是我国期货市场对外开放的重要尝试。
原油期货作为我国第一个国际化的期货品种，将建设国际化交易结算平台，全面引入境外交易者和境外经纪机构。
现行《<期货经纪合同>指引》在制定时主要考虑的是我国境内投资者，并未涉及针对境外交易者和境外经纪机构的特殊规则。
为了规范和指导期货公司为境外交易者参与境内期货交易提供期货经纪服务、为境外特殊参与者参与境内期货交易提供结算服务、为境外经纪机构参与境内期货交易提供期货经纪服务，协会根据《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），以及上海国际能源交易中心（以下简称“能源中心”）的业务规则，分别起草了三个合同《指引》，以供期货公司参考。
二、起草过程2014年5月，协会正式启动三个合同《指引》的起草工作，成立了由期货公司代表、证监会工作人员、能源中心工作人员、协会工作人员、职业律师等组成的工作小组，并召开工作小组第一次会议，研究讨论了《指引》的交易结算、风险控制、资金账户、汇率风险、法律适用等核心条款，起草完成了《指引》初稿。
2014年12月，协会组织召开工作小组第二次会议，对前期初稿进行了系统梳理，研究讨论了业务的重点与难点，并对《指引》作了认真修改、完善。
2015年2月-3月，协会就《指引》向工作小组、经纪业务委员会、国际业务委员会以及部分期货公司等征求了意见，对各方反馈意见进行了逐条研究，并对《指引》作出相应修改。
外汇交易规则及基础
1、交易时间正常的交易周开始于美国东部时间星期天下午17:00，结束于美国东部时间星期五下午16:00，24小时连续交易。
对应到北京时间：夏令时星期一早上5:00——星期六凌晨4:00；冬令时星期一早上6:00——星期六凌晨5:00关于持仓时间的问题：国内期货交易中，交易商品会有一个交割月份，一般到交割日之前，交易者都选择平仓离场而不是进行实物交割，交割日的存在对客户交易来说有一定限制。
国际外汇保证金交易不存在这个问题，投资者持仓时间可以是任意的，预设订单（挂单）的有效时间也可以是任意的，虽然周末休市不交易，但长线投资者也可以持仓过周末。
关于交易连续性问题：国内股票和期货交易的时间一般为周一至周五9：00-11：30和13：30-15：00，交易不连续，拿期货交易来说，今天收市后，如果晚上发生了重大事件，到明天早上开盘时，因为已经过了相当一段时间，市场消化会比较充分，因此经常出现跳空低开或者跳空高开的情况，投资者会来不及止损，若到了涨跌停板将无法止损。
国际外汇市场因为24小时连续交易，一般情况下跳空会比较少见，除非是特别重要的事件，而即使出现这种情况，由于外汇市场没有涨跌停板限制，所以只要投资者愿意，任何时刻都可以进场交易包括止损。
也正因为24小时连续，所以投资者白天可正常上班，晚上再择机交易。
而事实上北京时间的下午和晚上刚好对应欧洲交易时段和美洲交易时段，通常是行情比较活跃的时段。
2、交易货币和点差（手续费问题）在正常市场情况下，将保持如下点差水平，在行情波动较大时，点差会相应加大。
称交叉盘报价。
以上图为例：EUR/GBP 、EUR/JPY 、EUR/CHF 、GBP/JPY 为交叉盘报价。
关于“点”：这里的"点"是指货币报价小数点后面最后一位跳动一个点，比如EUR/USD 的报价从1.3000到1.3001是跳动一个点，USD/JPY 的报价从108.00到108.01也是跳动一个点。
境外期货简介
境外期货概念：
境外期货是指交易所建立在中国大陆以外的期货交易。
以美国、英国、伦敦等交易所内的产品为常见交易期货合约。
期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
有些美国期货合约品种如大豆、铜对国内期货价格变动会有影响，国内投资者可以参考外盘行情。
大型生产商与贸易商也可根据外盘行情做好套期保值，对冲现货交易损失。
境外期货的交易品种
指数期货：包括美元指数，A50,恒生指数，日经指数，标普，杜琼斯；
外汇期货：欧元、英镑、日元、澳元、加元、港币等等。
国债期货：包括美国5年期，10年期，30年期的国债等等。
金属期货：铜，铝，铅，锌，锡，镍，黄金，白银等贵金属期货。
农产品期货：大豆，玉米，小麦，可可，咖啡，棉花等等。
能源期货：原油，天然气等。
境外期货主要交易场所。
LME 伦敦金属交易所
COMEX 纽约商品交易所
NYMEX 纽约商业交易所
CBOT芝加哥期货交易所
CME 芝加哥商业交易所
LIFFE 伦敦国际金融期货交易所
SIMEX新加坡国际金融交易所。
境外期货交易入门系列手册——第一期 LME
第一期伦敦金属交易所伦敦金属交易所(London Metal Exchange, 以下简称LME)是世界上最大的有色金属交易所，其价格和库存对世界范围的有色金属生产和销售有着重要的影响。
在19世纪中期，英国曾是世界上最大的锡和铜的生产国。
随着时间的推移，工业需求不断增长，英国又迫切地需要从国外的矿山大量进口工业原料，数月的海运期使得金属商人和消费者不得不面对价格起起落落的种种风险。
1877年，LME应运而生。
LME公开发布的成交价格被广泛作为世界金属贸易的基准价格，世界上全部铜生产量的70%是按照LME所公布的正式牌价为基准进行贸易的。
2011年，LME交易量达1.466亿手，比上年增长21.9%，交易金额达15.4万亿美元，比上年增长32.8%。
LME交易的品种有铜、铝、铅、锌、镍、铝合金、金属价格指数、北美特种铝合金、小型金属、钢坯、钼和钴。
提供金属期货、期权交易。
一、交易规则1、交易方式（1）公开叫价交易（Open Outcry Trading)公开叫价是指参与者在交易所内围成一圈在各自固定的位置上进行手势交易。
两个主要市场－Ring & Kerb Trading：今天LME 的圈内（Ring）和综合（Kerb）其实都是圈内交易，场外交易在下文中会提到。
交易所刚成立后，很长时间内的大部分交易基本在场内分节进行，当时只有Ring Trading，交易所收市后，交易自行停止。
随着市场参与者的增加，交易所关闭后人们移至交易所外的马路旁继续交易，由此产生了Kerb Trading（kerb原意为街道的路边石）。
二者的区别是，前者为单个商品的圈内交易，后者则是所有商品混合交易的圈内交易。
从交易所开始交易至今，公开叫价存在了一百多年且并没有被电子交易取代的现象，目前这种形式只限于LME的圈内交易。
公开叫价交易分为上午节和下午节，每节有两个交易时间段。
Ring Trading开盘，每一个金属合约依次进行5分钟的交易，所有合约都交易过后会有短暂休息，随后进行第二节的交易，同样所有金属依次进行5分钟的交易。
期货境外业务介绍
三、新加坡交易所产品——新加坡燃料油期货 1）上海、新加坡、纽约三地燃油期货市场比较 发现价格的能力 独立储存能力
新加坡拥有亚洲最大的、超过1600万桶的独立储存能力。而在 中国这一数字几乎为零，中国的油库大部分是石油公司所有， 至少目前还没有像VOPAC这样不参加石油贸易的运作商来经营的 码头和油库。
新华富时A50指数
10美元 新华富时A50指数期货点*10美元 指数点 1点 当月、下月及随后四个季月 6%
合约乘数 合约价值 报价单位 最小变动价位 合约月份 保证金比例
每日价格波动限 制
沪深300 指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负 6%， 涨跌停板为前一交易日结算价的正负 10%。当市场价格触及 6%，并 持续一分钟，熔断机制启动。在随后的十分钟内，卖买申报价格只能在 6%之内，并继续成交。超过 6%的申报会被拒绝。十分钟后，价格限 制放大到 10%。在最后交易日，不设价格限制。
上午9:15-11:35; 下午13:0015:05;15:40-19:00
到期结算方式
以最后结算价进行结算
以最后结算价格进行结算
每日结算价
期货合约最后一小时成交量的加权平 均价。最后一小时无成交且价格在涨 /跌停板上的，取停板价格作为当日 结算价。最后一小时无成交且价格不 在涨/跌停板上的，取前一小时成交 量加权平均价。该时段仍无成交的， 则再往前推一小时，以此类推。交易 时间不足一小时的，则取全时段成交 量加权平均价。
最后30秒指数期货合约最高最低平均价
最后结算价 最后交易日 最后结算日
最后结算价是最后交易日现货指数最 后二小时所有指数点的算术平均价。 合约到期月的第三个星期五 同最后交易日
最后交易日新华富时A50指数收盘价 合约到期的最后倒数第二个工作日 同最后交易日
国有企业境外期货套期保值业务管理办法
国有企业境外期货套期保值业务管理办法发布单位：中国证券监督管理委员会、国家经济贸易委员会、对外经济贸易合作部、国家工商行政管理总局和国家外汇管理局第一章总则第一条为了加强对境外期货业务的管理,根据《期货交易管理暂行条例》的规定，制定本办法。
第二条本办法适用于在中华人民共和国境内注册的国有企业（包括国有资产占控股地位或主导地位的企业）。
第三条本办法所称境外期货业务是指境内企业从事境外期货交易所上市标准化合约交易的经营活动。
第四条中国证监会依照本办法对境外期货业务实行监督管理。
第二章境外期货业务资格的取得第五条中国证监会对从事境外期货业务的企业实行许可证制度。
企业从事境外期货业务必须经国务院批准，并取得中国证监会颁发的境外期货业务许可证。
未取得境外期货业务许可证的企业，不得从事境外期货业务。
第六条申请从事境外期货业务的企业，应具备下列条件：（一）符合国家有关期货交易的法律、法规及政策；（二）有进出口权；（三）进出口的商品或其他在境外现货市场上买卖的商品确有在境外期货市场上套期保值的需要；（四）有健全的境外期货业务管理制度；（五）有符合要求的交易、通讯及信息服务设施；（六）至少有3名从事境外期货业务1年以上并取得中国证监会或境外期货监管机构颁发的期货从业人员资格证书的从业人员，其中应包括专职的期货风险管理人员；至少有1名高级管理人员了解境外期货业务并符合中国证监会的其他规定；（七）中国证监会规定的其他条件。
第七条企业申请从事境外期货业务应当向审核部门提交下列材料：（一）境外期货业务申请报告；（二）境外期货业务申请表；（三）境外期货业务管理制度；（四）企业法人营业执照；（五）进出口企业资格证书；（六）从业人员从事境外期货业务的经历及从业人员资格证书；（七）审核部门规定的其他材料。
第八条中国证监会会同国务院有关部门对申请从事境外期货业务的企业进行审核，报经国务院批准后，向申请企业签发批复通知。
通过审核的企业凭批复通知到工商行政管理部门办理相应的经营范围变更登记，更换营业执照。
国外期货公司客户管理制度
第一章总则第一条为了规范期货公司客户管理，保障客户合法权益，维护期货市场秩序，根据《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》等法律法规，特制定本制度。
第二条本制度适用于本公司所有客户，包括个人客户和机构客户。
第三条本公司遵循诚信、公平、公正、公开的原则，为客户提供优质、高效、专业的期货交易服务。
第二章客户注册与审核第四条客户注册1. 客户需向本公司提供真实、准确、完整的注册信息，包括姓名、身份证号码、联系方式等。
2. 客户需签署《期货交易风险揭示书》、《期货交易协议》等相关文件。
3. 客户注册成功后，需通过手机短信、邮件等方式确认注册信息。
第五条客户审核1. 本公司对客户提供的注册信息进行审核，确保信息真实、准确。
2. 审核过程中，如发现客户提供虚假信息，本公司有权取消其注册资格。
3. 审核通过后，客户可进行期货交易。
第三章交易管理第六条交易权限1. 客户根据自身风险承受能力，可申请开通不同交易权限。
2. 本公司对客户交易权限进行审核，确保符合法律法规及本公司规定。
第七条交易风险控制1. 客户需充分了解期货交易风险，遵守交易规则，合理控制仓位。
2. 本公司设立风险控制部门，对客户交易风险进行实时监控，发现异常情况及时通知客户。
3. 客户如违反交易规则，本公司有权采取相应措施，包括但不限于限制交易、暂停交易、强制平仓等。
第四章客户服务第八条客户咨询1. 本公司设立客服部门，为客户提供24小时咨询服务。
2. 客户可通过电话、邮件、在线客服等方式咨询相关问题。
第九条客户投诉1. 客户对本公司服务不满意，可向客服部门提出投诉。
2. 客服部门接到投诉后，应及时调查处理，并告知客户处理结果。
第五章附则第十条本制度由本公司制定，自发布之日起实施。
第十一条本制度未尽事宜，按照国家法律法规及本公司相关规定执行。
第十二条本公司有权对本制度进行修订，修订后的制度自发布之日起实施。
第十三条本制度解释权归本公司所有。
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仍是按顺序交易5分钟。13:10 ，第二交易市结束，公布八种金属的官方 报价，并进行 所以意义特殊。 注：LME圈内交易上午与下午各有两节，总共为四节(ring)。上午圈 内交易结束，即第二节圈内交易的最后一笔现货出价就成为LME的 。因为上午第二场场内交易决定当天的官方结算价，
。该价格受到相关市场的普遍认同，常被视为
• 24小时不间断
电子交易 (LME Select）
• 伦敦当地时间:01:00 -- 19:00 • 冬令:09:00 -- 03:00（北京时间） • 夏令:08:00 -- 02:00（北京时间）
LME交易规则- LME结算价
每个工作日内，伦敦金属交易所有色金属交易时间程序如下： (格林威治时间，与我国时差8小时，即加上8小时，就是北京 时间)7：00 做市商做市 上午场内交易时间11:40，第一交易市开始，八 种金属轮流各交易5分钟，以后每次交易市都是5分钟。12:20，8种金属 全部顺次交易之后， 10分钟。12:30 ，第二交易市开始，每个品种
LME交易规则-升贴水及调期
在过往经验中，总会碰到很多客户对LME的升贴水表示不解，甚至有些 客户直接用路透上显示的升贴水价格直接除以30天，来计算出每日的升贴水 价格。显然，这是对升贴水的一种错误理解。 那么，升贴水如何生成? 收市后，LME会根据当天的交易价格发布基准 价格，这个价格成为第二天调期的基准价格（Valuation），所有Broker都 会以这个基准价格作为参考。但Broker会根据市场当天市场的交易情况、其 自身持仓以及各个月份之间的价差变化综合考虑，对该基准数值进行相应的 加减，最终得出一个值（这个值每家Broker不相同，但相差的数值很小）， 然后报给客户。
简介
成立伊始，交易所只交易铜和大锡。由于当时英国对铜和锡需求量很大，要大量 从运输过来。为了避免价格起落风险和船运途中其他风险，交易所确定以三个月 为标准交割日期，因为当时从马来亚和智利海运至英国一般需要三个月时间。
LME交易规则-交易方式
办公室电话交易 (Interofficetrading)
公开喊价（圈内交易） (Open outcrytrading)
LME历史
背景
在19世纪中期，英国是全世界工业最发达的国家，同时也是世界上最大的锡 和铜的生产国；
成立
工业需求不断增长，英国资源已经捉襟见肘，迫切地需要从国外的矿山大量进口 工业原料。在当时的条件下，由于穿越大洋运送矿砂的货轮抵达时间没有规律， 所以金属的价格起伏波动很大，金属商人和消费者要面对巨大的风险，1877年， 一些金属交易商人成立了伦敦金属交易所并建立了规范化的交易方式。
每一交易日交易结束后公司对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金 等款项进行结算。弘苏期货会在第二个交易日上午完成前一交易日的结算 工作，下午四点前向客户邮箱发送前一交易日的结算单。弘苏期货通过电 子邮件向客户发出结算单。
只要客户有交易，就会发送日结单，只要客户有权益，就会发送月结单。
弘苏期货2018年1-12月各品 种交易量排名 序号 名称 1 新加坡A50指数 2 原油 3 布伦特原油 4 恒生指数 5 小型恒生指数 6 美元指数 7 棉花 8 大豆 9 COMEX铜 10 黄金 11 橡胶 12 欧元 13 人民币期货 14 澳元 15 H股指数 16 小型原油 17 天然气 18 德国DAX指数 19 英镑 20 玉米
举例 以2018.08.21计算： 3M合约：3M后11.21为周三，则到期日为11.21 即08.21起到11.21三个月内所有交易日,都有合约可交易
LME交易规则- 开仓和平仓
在LME-Select上进行交易: a.若当天开仓，当天平仓，则直接对冲； b.若当天开仓，当天持仓隔夜，隔天平仓，则会出现以下情况： 8.21开仓做多一手LME铜，到期日为11.21
美元及美分/桶 美元及美分/桶 美元及美分/金 衡盎司
0.01美元 （10美元） 0.01美元 （10美元） 0.1美元 （10美元）
1000桶 1000桶 100金衡盎司
HKEX
恒生指数
HSI
1指数点
1指数点 （50港币）
HKD50 × 指数
无
境外期货交易规则概述-合约大小
境外期货合约大部分以大合约为主，常用的计量单位与国内也不同， 介绍几个常用单位： 合约名称 CME玉米 CME大豆 合约大小 5,000蒲式耳 5,000蒲式耳 交易单位 1蒲式耳= 25.401千克 1蒲式耳=27.2154千克 1金衡盎司 =31.1035克 1磅（国际磅） =453.59237克 重量 1手=127吨 1手=136吨 1手=3100.1克（相 当于国内3张合约） 1手=11.34吨
LME交易规则- LME-Select
电子盘交易 1. 发起于2002年 2. 主要目的是对冲头寸和争夺远东市场 3. 成交量占总市场份额不大 4. 具有独特的开平仓制度（调期、展期） 品种 铜 铝 锌 铅 锡 镍 合约大小 25吨 25吨 25吨 25吨 5吨 6吨 最小跳动单位 0.25美元/吨 0.25美元/吨 0.25美元/吨 0.25美元/吨 1美元/吨 1美元/吨 最长合约月份 123个月 123个月 123个月 63个月 63个月 15个月
合约细则及交易品种客户保证金表，请登录弘苏官网首页“最新公告”里查看
境外期货交易规则概述-交易及结算
境外期货交易的结算分级分层，交易所只对会员结算，非会员单位或个人 通过其期货经纪公司会员结算。弘苏期货（香港）有限公司，作为交易所 的结算会员或通过一级代理公司参与交易时，对客户交易进行结算的流程 如下 ：：
弘苏期货2017年1-12月各品 种交易量排名 序号 名称 新加坡A50指数 1 原油 2 黄金 3 恒生指数 4 COMEX铜 5 白银 6 英镑 7 大豆 8 美元指数 9 铝 10 小型恒生指数 11 人民币期货 12 铅 13 日元 14 11号糖 15 天然气 16 小型原油 17 LME铜 18 豆油 19 小麦 20
5人民币 (25人民币) 0.01美元 (10美元) 0.05人民币 (50 人民币)
1吨
无
HKEX
小型伦敦锌
LRZ
人民币/吨
5吨
无
HKEX
美元黄金期 货
(香港) 黄金期货
GDR
08:30-16:30(T), 17:15-01:00(T+1)
人民币/克
1公斤
无
LME交易规则-到期日的计算
5吨
无
HKEX
小型伦敦铜
LRC
人民币/吨
5吨
无
HKEX
小型伦敦镍
LRN
09:00-16:30(T), 17:15-01:00(T+1)
09:00-16:30(T), 17:15-01:00(T+1) 08:30-16:30(T), 17:15-01:00(T+1)
人民币/吨
10人民币 (50人民币)
境外期货交易规则概述-明星品种
交易所 合约名称 代码 交易时间（夏） 报价单位 最低波幅（对 应每手合约的 最低价值波动） 合约大小 涨跌停 ±10% (熔断 10分钟), ±15%(熔断 10分钟), ±无限制% ±10($/bbl) 无 无
SGX
新加坡 A50 指数
CN
09:00–16:30 (T), 17:0004:45(T+1)
• 网上交易：客户 或指定下单人登 录弘苏期货官网 下载交易软件， 进入交易系统进 行交易。客户买 卖指令将直接传 达至交易所。
• 人工下单：客户 或指定下单人， 致电24小时交易 热线4001208680 联系弘苏交易员。
• 手机交易：弘苏 期货提供手机交 易软件。客户可 登录弘苏官网首 页后扫码，下载 安装“弘苏环 球”APP。
境外期货业务-交易规则
国际业务部 2019.03
目录
01 02
境外期货交易规则概述
LME交易所交易规则
03
交易下单类型说明
下单有效类型说明
04
05
各交易所定单类型及有效类型
1
境外期货交易规则概述
境外期货交易规则概述-简介
弘苏期货为客户提供24小时不间断的交易、客服及技术支持。客户在 开户入金之后，可以通过下列三种方式进行交易。
8.22开仓做空一手LME铜，到期日为11.22
两张合约的到期日不同，无法直接对冲平仓。 通常采用调期方式进行平仓。
LME交易规则-调期过程
8月21日多单 （到期日：11月21日）
11月21日空单
8月22日空单 （到期日：11月22日）
11月22日多单
到期日不同,导致合约无法对冲！ 操作建议：致电弘苏交易部，进行调期。 调期原理：弘苏将下两手对应的相反方向合约订单（即11月21日的空单 及11月22日的多单）至交易所，进行了结头寸。
CME黄金
CME铜
100金衡盎司
25,000磅
2
LME交易规则
LME交易规则
全球有色金 属定价权威
做市商 制度
滚动合约 设置
多种交易 方式
交割仓库 遍布全球
*2017年，通过LME成交的金属量达1.57亿手，相当于名义价127亿美元及35亿吨， 未平仓合约高见220万手。 *LME交易通常超过世界金属产量的40倍。
1指数点
2.5 指数点 (2.5美元)
USD 1 × 指数
CME_ NYMEX ICE CMECOMEX
原油 布伦特 原油 黄金
CL BRN GC
06:00-05:00 08:00-06:00 06:00-05:00 09:15-12:00 & 13:00- 16:30 & 17:15-00:00 (最后交易日 提早16:00收)