中国风险导向的偿付能力体系监管规则解读

第一支柱
5号：*风险最低资本（寿险业务）
6号：*风险最低资本（再*公司）
7号：市场风险最低资本
8号：信用风险最低资本
9号：压力测试
10号：风险综合评级（分类监管）
第二支柱
11号：偿付能力风险管理要求与评估
12号：流动性风险
13号：偿付能力信息公开披露
第三支柱
14号：偿付能力信息交流
15号：*公司信用评级
偿付能力报告 （16号）
量化风险 最低资本 （2号）
风险综合评级 （10号）
偿付能力 充足率
偿付能力信息
公开披露
实 （13号）
际 资 偿付能力信息
本
交流
（ （14号）
1
号 ）
控制风险 最低资本 (2号）
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目录
一、偿二代监管规则体系介绍
（一）偿付能力与偿付能力监管 （二）中国偿二代监管规则体系框架 （三）中国偿二代监管规则主要内容 （四）中国偿二代监管规则体系特点
明确风险管理监管要求及评估；控制风险最低资本计量
流动性风险监管要求、监管指标及压力测试制度
偿付能力信息公开披露要求
监管机构与各利益相关方的信息沟通和交流机制
规范评级机构对*公司相关评级行为
偿付能力的编制与报告
*集团偿付能力计量标准和报告要求
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（二）中国偿二代监管规则体系框架
十七项规则在偿二代体系中的作用
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（一）偿付能力与偿付能力监管
偿付能力监管的主要模式 当前国际上通行两套主流的偿付能力体系，一是因子法为代表的RBC体系（美国、台湾
、新加坡等）；二是内部模型法为代表的欧盟偿二代体系（欧盟国家、加拿大、澳大利亚等） 。
加拿大 类欧盟体系
欧盟SolvencyⅡ：
借鉴银行巴塞尔协 议“三支柱”，并 引入定性监管，更 强调企业自身的全 面风险管理（ERM ）和企业风险自我 评估
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（二）中国偿二代监管规则体系框架
风险导向：引入“风险”概念，对*公司的资本进行衡量
从定量监管看，最低资本就是对风险的计量。 从定性监管看，对于难以量化、不能计入最低资本的风 险，以及对于控制风险, 都要通过一定的手段进行评估， 并且评估结果要反映到对最低资本的要求中。 从市场机制约束看，强化了市场力量对*公司偿付能力风 险管理的监督。
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（二）中国偿二代监管规则体系框架
风险轮廓
固有风险 可以监管的
风险
控制风险
量化风险 难以量化风险
*风险 市场风险 信用风险
操作风险 战略风险 声誉风险 流动性风险
难以监管的风险
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（二）中国偿二代监管规则体系框架
支柱
17项监管规则
1号：实际资本
2号：最低资本
3号：寿险合同负债评估
4号：*风险最低资本（非寿险业务）
偿付能力监管 狭义的偿付能力监管，是指政府*监管部门对*机构偿还债务能力所实
施的一系列监管行为，包括制度标准的建立、现场与非现场的检查分析以 及采取的各种监管措施等等；
广义的偿付能力监管，是指除了上述含义之外，还包括*公司内部对自 身偿还债务能力的一系列管理行为，本质上是对资本的管理。
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（一）偿付能力与偿付能力监管
中国风险导向偿付能力体系 监管规则解读
前
言
2015年2月，中国保监会正式发布中国风险导向偿付能力监管 规则（保监发[2015]22号）（以下简称“偿二代”）,*业进入了“ 偿二代”试运行期。2016年1月26日颁布《中国保监会关于正式实 施中国风险导向的偿付能力体系有关事项的通知》（保监发【2016 】10号），自2016年1月1日起正式施行，这标志着我国*监管从“ 规模导向”升级为“风险导向”，从“管前端、管业务”转变为“ 管后端、管风险”。
压力测试 （9号）
寿险合同 负债评估 （3号）
*集团（ 17号）
*公司信 用评级（ 15号）
固有风险
控制风险
量化风险
*风险 （4、5、6号）
市场风险 （7号）
信用风险 （8号）
难以量化 风险
操作风险 （10号）
战略风险 （10号）
声誉风险 （10号）
流动性风险 （12号）
偿付能力风险管 理能力
（11号）
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目录
一、偿二代监管规则体系介绍
（一）偿付能力与偿付能力监管 （二）中国偿二代监管规则体系框架 （三）中国偿二代监管规则主要内容 （四）中国偿二代监管规则体系特点
二、对*公司经营管理的影响
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（一）偿付能力与偿付能力监管
偿付能力 对于*业来讲，偿付能力是指*公司履行其现时和未来业务*合同相关负
债的能力。通俗讲就是公司到期偿还债务的财务实力。
16号：偿付能力报告
17号：*集团
主要监管事项
认可资产、认可负债、实际资本的评估；资本分级标准 最低资本构成、计量原则及计量方法 确定基于偿付能力监管目的的寿险合同负债评估标准
*风险最低资本计量
市场风险最低资本计量
信用风险最低资本计量
不同情景下偿付能力充足率情况的预测，识别主要风险
现行分类监管的优化和升级，突出基于风险的综合评级
二、对*公司经营管理的影响
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第一支柱定量资本要求
1. 偿付能力充足率
计算公式
偿付能力充足率

实际资本 最低资本
从各国偿付能力监管的实践看，偿付能力监管逐步经历了一个从 “管结果”到“管过程”的一个过程。目前，流行的偿付能力监管制度 不仅仅简单地看*公司偿付能力是否充足这一结果，同时还关注造成这 一结果的“原因”，即*公司经营过程中影响偿付能力充足性的风险因 素，和*公司管理这些风险的能力如何，体现在偿付能力监管制度的建 设和实施上，就是对定性监管的日益强化。
二、对*公司经营管理的影响
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（二）中国偿二代监管规则体系框架
在总体框架上，中国偿二代”借鉴了欧盟偿付能力II以风险为导向的“三支柱”框架
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（二）中国偿二代监管规则体系框架
一个导向 风险导向。
三个支柱
即由“定量资本要求、定性监管要求和市场约束机制”三位一体构 成的风险监管框架。
十七项规则
围绕三个支柱，制定了17个监管规则文件，共同构成偿二代监管规 则体系主体框架。
中国风险导向偿付能力监管规则(偿二代）
2012年启动偿二代建设，综合了欧盟和美 国两套体系并做了创新。
美国RBC：引入 风险资本概念。
Байду номын сангаас优点：计量简便 易行
缺点：不是各个 企业经营实际风 险资本需求（经 济资本）的真实 反映
澳大利亚 6
类欧盟体系
目录
一、偿二代监管规则体系介绍
（一）偿付能力与偿付能力监管 （二）中国偿二代监管规则体系框架 （三）中国偿二代监管规则主要内容 （四）中国偿二代监管规则体系特点