高盛集团组织结构研究

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全球三大券商经营模式研究

全球三大券商经营模式研究全球三大券商无一例外都是美国券商。

在业内，这三大券商被简称为MGM，它们就是我们耳熟能详的美林(Merrill Lynch)、高盛(Goldman Sachs)、摩根斯坦利(Morgan Stanley)。

一、美林证券的经营模式美林证券是华尔街上具有最为均衡的业务架构的券商。

根据Thomson Financial的资料，美林证券所有的部门都处于业内领先的地位，除了多年来多项业内第一的排名外，其余排名也处于前五的位置。

2005年上半年，Euro money杂志授予美林证券11项最佳称号，其中包括7项最佳经纪行称号、3项最佳并购行称号和1项最佳债券行称号。

美林证券作为一家百年老店，长盛不衰的秘诀就是坚持把客户利益放在第一位的经营理念。

美林认为，业务经营必须围绕最重要的东西，即：客户、市场、增长、创新。

他们致力于为其在全球的客户构建价值和财富，忠实地服务于客户需求，并且坚信，客户的成功将增加其企业价值。

1、业务架构与收入贡献分析美林证券实行证券控股公司下的事业部制的组织架构，以业务为划分的事业部是独立的利润中心，这也是国际大型投资银行所普遍采用的内部组织结构。

美林主要业务单元均为美林集团下属集团，将主要业务内容分入三大块：全球市场与投资银行集团（GMI）、全球私人客户集团（GPC）、美林投资经理集团（MLIM）。

GMI面向全球的公司、机构客户、政府客户提供融资服务和产品。

GPC面向个人、中小企业和雇员福利计划，提供财富管理的产品和服务。

MLIM管理来自个人、机构和公司客户的金融资产。

表 1：美林集团分业务部门的收入贡献（单位：百万美元）GM IGPCMLIM公司项目总计2004非利息收入7,4328,5071,558(3)17,494净利息收入3,5901,32423(408)4,529净收入11,0229,8311,581(411)22,023非利7,71(4516息费用153,958,121),187税前收入3,8691,873460(366)5,836年度总资产559,32972,9959,0256,710648,0592003非利息收入7,1767,5361,335(8)16,039净利息收入2,8171,35724(369)3,829净收入9,9938,8931,359(377)19,868非利息费用6,2187,3671,099(36)14,648税前收入3,7751,526260(341)5,220年度总资产420,91764,3875,4615,378496,1432002非利息收入6,0767,4551,487(42)14,976净利息收入2,2631,33224(280)3,339净收入8,3398,7871,511(322)18,315非利息费用6,8727,7211,29311716,003税前收入1,4671,066218(439)2,312年度总资产380,75560,1385,5175,009451,4192004年的公司年报显示，美林证券税前收入为58.36亿美元，其中GMI收入38.69亿美元，占比高达49％；GPC收入18.73亿美元，占比高达44％; MLIM收入4.6亿美元，占比为7％。

高盛行业研究报告

高盛行业研究报告引言本文是一份由高盛投资银行撰写的行业研究报告。

高盛是全球领先的金融服务公司，提供投资银行、证券和投资管理等多样化的金融产品与服务。

在该报告中，我们对某一特定行业进行了深入研究，以了解该行业的发展趋势、机会和挑战。

行业概况行业定义首先，我们对该行业进行了准确定义。

该行业是指…市场规模接下来，我们对该行业的市场规模进行了详细的分析。

根据我们的研究，该行业的市场规模在过去几年中取得了稳步增长。

这主要受到以下几个因素的驱动：1.因素一；2.因素二；3.因素三。

行业趋势在这一部分，我们重点分析了该行业的发展趋势。

根据我们的观察和分析，我们认为未来几年内，该行业将经历以下趋势：1.趋势一；2.趋势二；3.趋势三。

市场机会与挑战市场机会在本节中，我们着重探讨了该行业所面临的市场机会。

我们认为，随着市场发展和技术进步，该行业存在以下市场机会：1.机会一；2.机会二；3.机会三。

市场挑战同时，我们也意识到该行业所面临的挑战。

这些挑战包括但不限于：1.挑战一；2.挑战二；3.挑战三。

投资建议基于我们对该行业的研究和分析，我们得出如下投资建议：1.建议一；2.建议二；3.建议三。

结论通过这份研究报告，我们深入了解了该行业的市场规模、发展趋势、机会和挑战。

我们相信投资者可以借助这些信息做出明智的决策，把握市场机遇，同时也要注意可能的风险。

我们鼓励读者在做出投资决策之前谨慎考虑各种因素，并向专业人士寻求建议。

以上就是这份高盛行业研究报告的主要内容，涵盖了行业概况、市场规模、行业趋势、市场机会与挑战以及投资建议等方面。

这份报告旨在为读者提供有关该行业的详尽信息，帮助他们做出明智的投资决策。

我们希望这份报告能够对读者有所帮助，并为他们在投资领域取得成功提供指导。

社会经济结构划分为社会经济关系

一、引言80年代新自由主义(Neo-Liberalism)兴起，它影响着世界经济、政治、文化和社会的方方面面，我们可以看到私有化和市场化浪潮的兴盛、不断爆发的局部冲突和战争、自由化呼声的高涨和全球化进程的加速。

与之相伴的是中国三十年巨变，就在中国继续推进改革之时，2008年爆发了金融海啸，世界各国开始反思原来的发展道路。

中国在这次世界性的危机中，也受到较大的冲击，在过去经济高速发展下掩盖的问题漫漫显露出来，对于中国改革的各种声音也开始浮现，有的主张继续全面的深入，有的主张放缓改革的脚步，那么中国的前进方向到底在哪里呢？耶鲁大学陈志武教授(2007)认为中国应该通过私有化来增加个人财产性收入，进而增加民众消费需求，以此来解决中国的进一步发展受到产业结构和增长模式制约的问题。

对此中欧国际工商学院许小年教授(2007)进而对此点评，土地所有权落实到农民，在资本市场上向公众出售国有资产，是增加居民财产性收入的根本性措施。

许小年教授认为所有制改革是经济转型的必要条件，但是充分条件却是放松和解除对服务业的管制，让民间资产不会继续涌入过度发展的制造业，避免中国经济的结构性问题依然如故。

高盛集团(Goldman Sachs)的胡祖六(2008)肯定了中国过去对于市场经济体制改革的努力，认为中国不能因为遇到金融风暴就畏惧改革，就畏惧自由市场。

他对于国内对于私有财产的保护、国家监管过度表示了批评，对西方国家自由市场受挫的大背景下的中国改革，尤其是中国在全球化、市场自由化领域抱有很大的希望。

清华大学钱颖一教授(1999)认为中国改革的路径其实和西方是相似的，都会从经济领域开始然后走向政治和民主领域。

北京大学张维迎教授(2008)对于中国在新时期的改革持相同的态度，认为中国在经济领域的改革已经结束，即价格改革和国有企业的改革已经基本完成，政治体制改革和民主选举制度是未来的方向。

以上的经济学家们认为中国应该进一步加大私有化力度推动改革，有的学者认为市场经济体制框架已经建立或基本完成，接下来中国要走向政治领域，那么我们面对这些声音该怎么思考中国的发展道路呢？对于中国社会的发展方向，本文不可能进行全面的分析。

高盛集团发展模式及对我国投资银行发展的思考

高盛集团发展模式及对我国投资银行发展的思考搐要：自2007年开始爆发的美国次贷危机对华尔街投资银行业造成了沉重的打击。

在这场重大的金融风暴中，高盛集团成功地幸免于难，2007年实现了净利润增长22％的良好业绩，并于2008年转为银行控股公司，均体现了高盛集团惊人的实力。

本文从发展概况、发展战略、公司治理结构和财务状况等方面对高盛集团进行分析，对高盛集团的发展现状以及未来发展趋势进行研究、判断，总结高盛集团的发展经验，为我国发展投资银行业务提供有益参考。

关键词：高盛集团；投资银行；财务分析2007年，美国的次贷危机引发了美国投资银行业的崩溃，华尔街的五大投资银行将近75年的金融神话也在一夜之间崩溃。

贝尔斯登、美林证券相继被收购，雷曼兄弟宣布破产，2008年9月21日，高盛宣布将成为美国第四大银行控股公司并接受美联储的监管，同时宣布成为银行控股公司的还有摩根士丹利。

华尔街前五大独立投资银行至此无一幸免于此次金融危机，独立投资银行模式最终覆灭。

尽管五大投资银行在这场金融风暴中均遭受了重大的打击，但损失程度却不尽相同，其中高盛集团无疑是业界翘楚。

在各大投资银行危机初现的2007年，高盛集团每股盈利增长25．6％，在次贷危机进一步加剧的2008年，高盛集团每股收益连续3季度增长，2008财年前9个月普通股股东权益回报率达到14．2％。

高盛集团在金融危机的冲击下可以独善其身，对我国发展投资银行业务值得借鉴。

1高盛集团发展概述1869年，高盛集团由一位从事企业商业票生意的德国裔犹太移民Marcus Goldman成立，1896年，高盛集团被邀请加入纽约证券交易所时，Samuel Sachs以合伙人身份加入公司，并将公司的名字组合成为现在的Goldman Sachs。

在以合伙人制度经营了130年之后，于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市，总部设在纽约，在伦敦、法兰克福、东京、香港和其它主要世界金融中心均设有分支机构，向全球多行业客户提供广泛的投资、咨询和金融服务。

专题——高盛对赌合约剖析

高盛开“油价赌场”中国企业付高昂学费高盛的衍生品设计师没准是拉斯维加斯的玩盘高手。

在他们给中国企业提供的对赌合约里，依稀能见到赌场庄家的精妙算局。

在这场以油价充当玩牌的赌局里，不明就里的中国企业权当去了一趟拉斯维加斯，只是学费稍高了一点。

截至昨日，公开信息显示：继3年前的中航油之后，深南电等国内企业再次成为高盛下属全资子公司杰润的对赌方，而从目前的情况看，貌似“小概率事件”的亏损额仍在扩大。

让我们看看深南电与杰润的第一份对赌合约设计：有效期为2008年3月3日~12月31日，由三个期权合约构成。

当浮动价（每个决定期限内纽约商品交易所当月轻质原油期货合约的收市结算价的算术平均数）高于63.5美元/桶时，公司每月可获30万美元的收益（20万桶×1.5美元/桶）；浮动价低于63.5美元/桶，高于62美元/桶时，公司每月可得（浮动价－62美元/桶）×20万桶的收益；浮动价低于62美元/桶时，公司每月需向杰润公司支付与（62美元/桶－浮动价）×40万桶等额的美元。

该合约的签订时间是2008年3月12日，代号为165723967102.11。

当天，纽约商品交易所轻质原油期货价格指数收报106.81美元/桶。

这个合约在当时看来，貌似风险不大，因为大部分市场人士认为，原油期价在12月31日前跌破62美元/桶的概率不高。

在此，我们有必要重温今年3月原油期价突破100美元/桶时的牛市狂热，也更有必要回顾著名的国际投行——高盛在这场原油牛市盛宴里扮演的角色。

3月份，油价“破百”成了全球媒体的热点话题，对“破百”后的油价预测也一度成为众多业界人士的谈论重点。

而在去年准确作出油价将在2007年年底达到95美元/桶预测的高盛，在3月再次抛出重磅研究报告——原油均价将在2008年涨至141美元/桶。

后来的事实证明，高盛不愧是预测专家，油价果然随后一路飙升，在7月触摸147美元/桶的顶峰。

可以想见，在深南电相关人士签订上述对赌协议的时刻，正处于原油牛市疯狂新的开端——“突破100美元打开了新的上涨空间”、“低油价时代一去不复返”。

高盛财务预测分析报告(3篇)

第1篇一、报告摘要本报告旨在对高盛（Goldman Sachs）的财务状况进行深入分析，预测其未来发展趋势，并对其财务风险进行评估。

报告通过对高盛的财务报表、市场环境、行业趋势以及宏观经济等因素的综合分析，得出以下结论：1. 高盛在2022年的财务表现稳健，收入和利润均实现增长。

2. 预计未来几年，高盛将继续保持稳健的财务表现，收入和利润有望持续增长。

3. 高盛面临的主要风险包括利率风险、市场风险、信用风险等。

4. 针对潜在风险，高盛已采取一系列措施，以降低风险水平。

二、高盛财务状况分析1. 营业收入分析根据高盛2022年的财务报表，其营业收入为1,267亿美元，较2021年增长12%。

这一增长主要得益于以下因素：（1）投资银行业务：高盛在并购咨询、股票承销等领域的市场份额有所提升，带动投资银行业务收入增长。

（2）资产管理业务：高盛资产管理业务规模持续扩大，收入增长显著。

（3）证券交易与销售业务：受益于市场波动，高盛在证券交易与销售业务领域的收入有所增长。

2. 利润分析2022年，高盛净利润为345亿美元，较2021年增长15%。

净利润的增长主要得益于以下因素：（1）收入增长：如前所述，高盛在多个业务领域的收入均实现增长。

（2）成本控制：高盛在2022年有效控制了运营成本，提高了盈利能力。

3. 资产负债分析截至2022年底，高盛的总资产为1.95万亿美元，较2021年底增长4%。

负债方面，高盛的负债总额为1.38万亿美元，较2021年底增长2%。

资产负债结构保持稳定，财务风险可控。

三、市场环境分析1. 宏观经济全球经济增长放缓，通货膨胀压力加大，为高盛的财务表现带来一定挑战。

然而，从长期来看，全球经济有望逐步复苏，为高盛的业务发展提供有利条件。

2. 行业趋势（1）金融科技：金融科技的发展对传统金融机构构成挑战，但同时也为高盛提供了新的业务增长点。

（2）绿色金融：随着全球对可持续发展的关注，绿色金融领域有望成为高盛新的增长点。

国内外投行组织结构案例分析

事业部制的主要特点是实行责权利相结合的全面分权化决策一般而言，一般而言，如果企业外部环境变化较快，环境变化较快，内部产品及工艺差别较大，及工艺差别较大，宜采用此种组织涉及形式
事业部制的利与弊
事业这究部各事业部负责特定的金融进需行要必投要资的银控行制总象部对形业企重注、就发开
监督部法律合规部风险管理部投资运营部信息技术部
高盛集团
国泰君安组织结构图
股东大会监事会董事会监事会办公室
董事会办公室风险控制委员会总裁（办公会议）总裁（办公会议）
资
风资人总产裁保办全公总室部资源总部事务总部审计总部室务制总办部公力律核财控法稽险
矩阵组织在功能部门主管与目标导向部门主管之间一产生冲突。产生冲突。也对员工的个人综合素质提出了更高的要对主管的管理能力也提出了更高的要求。求。对主管的管理能力也提出了更高的要求。
国泰君安是一个典型的事业部制组织结构按业务的范围组成一个组织单位，每个单位有一整套完成事业的责任公司体制
经信清研究所息算技总术部部部总务业济
企业融资总部
收购兼并总部
固定收益总部
国际业务总部
证
产
券投资总部
委托管理总部
构
公
公
高盛作为上市公司，此处的高盛组织结构缺少股东会
高盛集团的组织结构从图中可以看出是矩阵式结构。高盛集团的组织结构从图中可以看出是矩阵式结构。矩阵式结构他否定了许多传职员只能有一个上司原则。在矩阵式组织结构中每一位成员实际上有多个上司。构中每一位成员实际上有多个上司。

高盛集团简介

高盛在中国
2004年12月，高盛获得中国证监会批准成立合资公司—高盛高华证券有限责任公司。合资公司的成立是高盛在中国发展的又一个里程碑。高盛拥有合资公司33%股权，北京高华证券有限责任公司拥有67%股权。合资公司的成立令高盛从此可以在中国开展本土A股上市业务，人民币企业债券，可转换债券和提供国内金融顾问以及其他相关服务。
高盛集团简介
•
高盛是集投资银行、证券交易和投资管理等业务为一体的国际著名的投资银行。它为全球成千上万个重要客户，包括企业、金融机构、国家政府及富有的个人，提供全方位的高质量金融服务。 • 高盛1869年创立于纽约，是全球历史最悠久、经验最丰富、实力最雄厚的投资银行之一。在以合伙人制度经营了一百三十年之后，高盛于1999 年5月在纽约证券交易所挂牌上市。
•
高盛公司总部设在纽约，在全球二十多个国家设有分部，并以香港、伦敦、法兰克福及东京等地作为地区总部。 • 高盛公司长期以来视中国为重要市场，自二十世纪九十年代初开始就把中国作为全球业总部，又于 1994年分别在北京和上海开设代表处，正式进驻中国内地市场。此后，高盛在中国逐步建立起强大的国际投资银行业务分支机构，向中国政府和国内占据行业领导地位的大型企业提供全方位的金融服务。高盛也是第一家获得上海证券交易所B股交易许可的外资投资银行，及首批获得QFII资格的外资机构之一。
高盛在中国
与在世界其他地区一样，高盛在中国市场同样担当着首选金融顾问的角色，通过其全球网络向客户提供策略顾问服务和广泛的业务支持。近年来，高盛作为金融顾问多次参与在中国的重大并购案，如日产向东风汽车(5.52,-0.10,-1.78%)投资10亿美元案；戴姆勒-克莱斯勒向北汽投资11亿美元案；TCL与汤姆逊成立中国合资企业；汇丰银行收购交通银行20%股权案以及联想收购IBM个人电脑部等等。

高盛集团的风险管理模式

高盛集团的风险管理的特点在于构建一系列的风险管理委员会，通过这些委员会来执行一系列相互独立但互补的财务、信用、运作、道德等风险报告程序，监控公司的风险暴露水平。

管理委员会（Management Committee）是风险管理框架中最高执行机构，它负责监控公司全球的业务活动，所有关于风险控制的信息最终均报告至管理委员会，它通过直接授权或委托授权，审批公司所有经营活动、风险政策等。

管理委员会下设风险委员会（Risk Committee）、商业操作委员会（Business Practices Committee）、公司资本委员会（Firmwide Capital Committee）、承诺委员会（Commitments Committee）、信用政策委员会（Credit Policy Committee）、金融委员会（Finance Committee）、创新产品委员会（New Products Committee ）、操作风险委员会（Operational Risk Committee）和结构产品委员会（Structured Products Committee）。

风险委员会负责评估公司现存的所有商业活动，审批创新业务和创新产品，评估和审批公司整体及各业务部门的风险限额。

它下设的各部门风险委员会在公司总风险限额下，运用VaR、情景分析、库存证券杠杆等方法制定本部门的市场风险限额。

风险委员会下设一些分委员会。

证券部门风险委员会（The Securities Division Risk Committee）负责为证券交易部门设定市场风险的限制。

投资管理风险委员会（The Investment Management Division Risk Committee）负责对资产管理业务的市场风险、交易对手风险以及流动性风险进行监控。

商业操作委员会协助公司高管负责对合规风险、操作风险进行监控，并检查公司业务与公司政策的吻合性。

高盛公司组织结构分析

高盛集团组织结构分析
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1
1.高盛集团简介 2.高盛集团职能制组织结构 3.高盛集团组织结构分析 4.职能制组织结构利弊
A
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高盛集团简介
• 一家国际领先的投资银行和证券公司，向
全球提供广泛的投资、咨询和金融服务，
拥有大量的多行业客户，包括私营公司，
金融企业，政府机构以及个人，和香港设
有分部，在23个国家拥有41个办事处。其
的规模大小决定，因此目前美联储最大的
股东就是花旗银行、JP摩根大通、美国银行、
高盛、摩根士丹利等。包括高盛在内的位
于纽约市的金融机构对美国中央银行的形
成起了举足轻重的作用。2003年，美联储
亚特兰大银行在一份报告中就说，纽约市
的金融机构对美国立法的影响程度远远超
A
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高盛集团组织结构图
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高盛集团组织结构分析
所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，
由优秀的专家为客户提供服务。高盛集团
同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作
能力。随着全球经济的发展，公司亦持续
不断地发展变化以帮助客户无论在世界何
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3
高盛集团简介
• 高盛：美联储的大股东
• 高盛是美联储最大的股东之一。股东银行
持有的联邦储备银行股份份额由股东银行
• 在分权程度很高的大企业中，组织的高层往往设有财务、人事等职能部门，这既有利于保持重大经营决策所需要的必要的集权，也便于让这些部门为整个组织服务。此外，在组织的作业管理层，也可根据具体情况、程度不同的运用设置职能部门或人员的做法，借以保证生产效率的稳定和提高。
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职能制组织结构利弊
•
1、横向协调差。高度的专业化分工以

国际国内金融业创新事业部制管理模式(组织结构)研究

适用对象
• 事业部制适用于规模庞大，品种繁多，技术复杂的大型企业，是大型联合公司所采用的一种组织形式。近年，我国一些大型企业集团以及部分银行企业也引进了这种组织结构形式
5
二、事业部制的起源与发展
事业部制管理模式起源于通用汽车公司，发展于通用电气公司
1924年，通用汽车公司（GM）常务副总经理斯隆参考杜邦化学公司的经验，对公司进行了事业部制组织架构改革。新的组织架构有效解决了公司因产品种类和经营项目纷繁复杂而产生的各类问题。故事业部制又称“斯隆模式”
2
目录
事业部制管理模式概述国际国内事业部制管理模式研究
3
事业部制管理模式概述
一、基本内涵二、事业部制的起源与发展三、事业部制的优缺点四、事业部制的分类五、不同类型事业部制的特点
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一、基本内涵
定义
• 事业部是指以某个产品、地区或顾客为依据，将相关的研究开发、采购、生产、销售等部门结合成相对独立的单位，实行集中决策指导下的分散经营。事业部制又称M型组织结构
绩效
贡献 VII 达标 IV 优秀 I
转变
VIII
IX
V
VI
II III
成长成熟九方格图
潜能
第一格优秀转变型：当前具备转变到更高层次的能力；第二格优秀成长型：有能力在目前的层级承担更大、更广泛的工作职责；第三格完全达标转变型：在将来有能力进行转变，应该在目前的岗位上做得更加出色；
第四格优秀熟练型：有能力在同一层级的相似工作岗位上高效工作，工作老练，同时具有掌握新技能的能力；
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国际国内事业部制管理模式研究
一、国际金融行业事业部制管理模式研究二、国内银行业事业部制管理模式研究三、国内保险业事业部制管理模式研究四、对我公司的启示

国际投行组织架构变革分析之高盛

国际投行组织架构变革分析之高盛国际投行组织架构变革分析之高盛本文为宏源证券非银行金融研究组撰写的国际投行组织架构变革分析系列文章。

报告撰写人为：黄立军根据一系列的美国大投行的研究分析,得出以下结论:当行业进入结构转型,市场环境和竞争格局发生变化的时候,必然有以下规律:市场环境变化—调整市场定位—整合资源—产生新的经营模式—组织架构变化—提高运营效率—ROE、杠杆率增长—盈利能力提高—收入、利润率增长。

凡是公司管理层能够做到精准分析和判断市场环境的变化,及时改变公司经营策略与组织架构,并制定合理的利益调节机制的公司,抓住机会的证券公司,将会越做越大,越做越强,逐渐在行业中独占鳌头。

本篇文章分析高盛的组织架构变革以及对该投行经营的影响。

(一)公司概况$高盛(GS)$集团(Goldman Sachs)高盛集团成立于1869 年,是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一,向全球提供广泛的投资、咨询和金融服务,在香港设有分部,在23个国家拥有41 个办事处。

高盛过去三十年的发展历程与美国金融市场变化紧密相连,业务结构随市场变化和客户需求而不断调整。

例如八十年代后期,在《格拉斯-斯蒂格尔法案》逐渐放松管制之际,高盛开始发展新的业务。

为了避免与客户竞争,此前1976 年高盛的资产管理业务被出售;而1986 年,高盛创立资产管理部,管理共同基金与对冲基金;1986 年,高盛成立了专门从事私募股权投资的高盛资本合伙部,开始直投。

1986-2021 年间,共进行了170 亿美元投资。

同时进行的还有过桥贷款、住房抵押贷款、杠杆收购等高风险业务。

这一期间,高盛的交易风格逐渐趋向激进,短期利润重要性上升。

1993 年在利率交易中获得6 亿美元收入,固定收益证券获得10 亿美元收入。

1991 年起高盛在债市获利丰厚,在全球开始设立更多代表处。

到1994 年员工数量增长48%,公共费用增长率是之前的两倍。

进入二十一世纪之后,美国金融市场上的创新浪潮、并购浪潮等进一步推动高盛的发展及演变。

证券公司组织结构

证券公司组织结构证券公司组织结构1、证券公司组织结构的⼀般性分析1.1证券公司组织结构的理论分析1.2证券公司组织结构的实例分析2、证券公司的⼏种组织结构形式分析2.1证券公司职能部门型组织结构2.2证券公司分公司组织结构2.3证券公司事业部型组织结构2.4控股公司型组织结构3、控股公司型组织结构发展中的可能问题内容提要证券公司组织结构的发展是循着从简单到复杂的路径演变的，各种组织结构是与证券公司不同的规模、发展阶段及发展战略相适应的。

最初证券公司采取的是职能部门型的组织结构。

随着公司规模的扩⼤，职能部门复杂化且效率低下，组织结构按地域划分横向发展为分公司型，按业务划分纵向发展为事业部型，并进⼀步演变为矩阵式组织结构。

当投资银⾏向巨型化发展之后，证券公司的组织结构更加复杂化，公司的内部组织外部化，某些部分就成为独⽴的企业，向控股公司型演化，成为了“⾦融航母”。

事实上，证券公司往往混合式地采取各种组织结构，如同时采取⼦公司和分公司两种形式，并在控股公司下采取事业部制，⽽事业部之下采取职能部门制。

《证券公司管理办法》明确规定，证券公司可以设⽴分公司和控股⼦公司。

控股公司型组织结构在中国证券公司的采⽤，将有利于公司提⾼效率，降低风险，有利于培育⼤型证券公司，还有利于监管能⼒的提⾼。

控股公司型组织结构发展中，对经营管理的要求提⾼，监管的难度加⼤，现⾏规定对⼦公司的设⽴限制较多，这些问题都应引起重视，并采取适当措施解决之。

⼀、证券公司组织结构的⼀般性分析（⼀）证券公司组织结构的理论分析证券公司内外各种因素的变化会对证券公司的组织结构产⽣影响，这些因素包括公司的规模、战略、环境、技术等。

证券公司的规模越⼤，组织的构成就越专业化，越复杂。

奉⾏防守型战略的证券公司其组织结构的特征是严格控制，规范化程度⾼，规章制度多，集权程度⾼；奉⾏进攻型战略的证券公司采取分权化的松散型结构。

由于证券市场处于经常性快速变动状态，因为环境的不稳定，要求证券公司组织结构也具有相对灵活的动态性。

高盛集团培训体系ppt课件

机制一：直接上级导师制机制二：跨部门导师制机制三：外部导师制机制四：公司高管导师制
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Goldman Sachs Training Research 评价系统
对于员工的年度评价，高盛采用了360度打分系统，每年每个员工都要找出和自己有过工作接触的人，就员工参与的多个项目业绩、工作技能、团队合作、专业知识等进行打分并写评语，最后由专人进行汇总。很多咨询公司都会采用这个评价系统，它给了项目经理充分的话语权，员工最终的评定成绩由高层主管最后确定，对于个别有争议的员工，高层会进行讨论，包括再征求项目经理的意见。年度评价分为4级，如果评价成绩特别不好的，基本上就要末位淘汰了。
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Goldman Sachs Training Research
高盛大学负责中基曾和员工的管理技能和通用技能教学方式和手段多元化。不仅有传统商学院的经典商业案例分析，
如富国银行交叉销售、柯达和索尼的战略转型败局等，还有用专业的领导力风格测评及解读来提升学员的领导力和管理技能，用经典电影《虎！虎！虎！》中日本成功偷袭珍珠港的历史原因来分析组织能力建设在企业战略落地中的重要性等。课程最后还设立专门的 “培训迁移课”，将培训内容向商业实战引导，促发学员深思。初期：密集培训：1、产品 2、业务 3、质量管理 4、跨部门培训 5、文化历史后期：将有机会和各部门资深专业人员一起工作，学习新东西，随着责任增加，学习新的方法和工具，管理层参与个人经验分享，使整个培训和真实世界紧密结合。
这种考核不是流于形式的评价，所有给出评价的人都需要对员工的业绩评语和分数充分负责，如果一个评价人给出的所有评价都是高分，他的上级就会质疑其管理能力，从而很大程度上影响自己的晋升。
“与其他世界顶级公司领导力开发计划的标杆比较”三大主题,对公司现状进行细致分析和梳理。第三步,通过对业内著名咨询师及智库的采访,深入了解企业大学以及高管团队建设的先进经验。

高盛摩根士丹利组织结构图PPT课件

3
1
高• 盛委员会构成
委员会小组成对出现的委员会，相互合作人员有重叠汇报/上诉/升级关系
事件评估小组
管理层管理委员会
战略小组
公司层面的客户和业务标准委员会
风险委员会
冲突解决和业务选择
小组
公司层面新机遇判断
委员会
公司层面业务适合性
委员会
部门层面的客户和业务标准委员会
公司层面的承诺代缴款
资产管理部
全球资产管理产品与服务部股权固定收益衍生产品
三大分销渠道管理部
专有渠道（由摩根士丹利派驻代表组成的）非专有渠道（由第三方券商、银行、理财顾
问、中介组成的）机构渠道（主要针对企业、央行、主权财富
基金、捐赠基金和基金会、公共养老金、保险一般账户及金融机构提供顾问和投资组合管理）
委员会
公司层面的资本金委员会
证券部门风险委员会
信贷政策风险委员会
财务风险委员会
操作风险委员会区域新产 Nhomakorabea委员会
实物商品评估
委员会
并购评估委员会
亚洲业务适合性
委员会
结构性产品
委员会
结构性投资
委员会
结构性融资信贷市场资
资本金委员
本金
会
委员会
亚洲资本金委员会
资产负债委员会
Carry 政策委员会
银行控股公司委
员会
1
2 高盛业务部门构成
•
投资银行
财务顾问承销股票承销债券承销
公司层面
机构客户服务
固定收益客户业务股权投行明星分析师咨询公司专家权威企业家

高盛公司年表

高盛大事件1869年，马库斯·戈德曼在纽约创立家族式产业，这就是高盛的前身。

1870年，在戈德曼的辛勤劳动下，公司雇佣了一位兼职的财会人员和一名普通职员。

1882年，在戈德曼独立经营的第13个年头，他终于迎来了税前年收入达到5万美元。

1885年，戈德曼-萨克斯公司正式改名为高盛公司。

1897年，公司搬迁到拿骚街31号。

1899年，高盛公司的员工达到了20名。

1900年，在芝加哥设立了第一家分支机构。

1904年，公司赢利达100万美元。

1906年，高盛公司的境外业务部门的收益增长到50万美元。

1907年，沃尔特·萨克斯从哈弗大学毕业后，直接进入高盛公司的管理层。

1909年，高盛公司的最初创立者马库斯·戈德曼去世。

他所创立的高盛公司则由他的女婿塞缪尔·萨克斯和儿子亨利·戈德曼继承。

1910年，高盛公司已经发展了6家公司作为长期合作伙伴。

1914年，普尔·萨克斯辞去了公司的合伙人职位而去哈佛大学任教。

1914年8月，第一次世界大战全面爆发，由于萨克斯与戈德曼的立场对立，从而最终导致了高盛两大家族在“一战”中的解体。

1915年，萨克斯家与戈德曼家的分裂进一步加剧。

1915年开始，高盛开始与美国著名的军火商韦尔斯肯武器制造公司合作——高盛负责韦尔斯肯武器制造公司在欧洲所有的兑现和转账业务。

1915年7月，高盛向俄国人提供了足够装备20个师的武器装备。

而高盛从俄国人的手中拿到了俄国西伯利亚东部地区的两个石油开发的开采和经营权。

1917年，亨利·戈德曼离开了为之拼搏了35年的高盛。

1918年，凯钦斯加入高盛，唤醒了公司沉眠已久的证券包销业务。

1919年，已经成为美联储纽约储备区最大的私人投资银行的高盛走出了雷曼兄弟的屋檐——高盛投资银行宣布脱离雷曼兄弟。

1922年4月2日，约翰·怀特黑德出生于美国伊利诺伊州伊云斯顿市。

1932年，高盛公司出资收购与之竞争票据业务的哈撒韦公司，并通过此举有效地巩固了自己在美国中西部商务活动的地位。

三大投资银行介绍

创始时间创始人规模
公司创办于
美瑞尔（Charles
E. Merrill）
1920年代，美林公司纽约办公室坐
1914年1月7
号，1915年正式更名为美
落于百老汇120号。今天这个跨国
公司在世界超过40个国家经营，管理客户资产超过美金1.8兆。
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录入公司
林区（Edmund C.
Lynch）
主要业务
咨询业务
战略性服务
美林金融期货
养老基金
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亚太区业务
美林集团亍60年在香港开设第一所亚太区办事处，主要为私人客户提供服务。涉及地区有曼一二谷、北京、上海、香港、吉隆坡、墨尔本等等。
投资银行证券业务
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公司定位美林证券是世界领先的财务管理和顾问公司之一
花旗集团组织结构图
花旗集团
全球消费集团国内信用卡消费信贷房地产贷国际信用卡消费信贷房地产贷款个人贷款公司和投资银行部全球财务管理替代投资部总部及其他
投资银行信贷
咨询
私人股权对冲基金房地产投资结构性产品
财务规划
证券绊纪私人银行投资研究
现金管理运营和技术运营支出终止业务
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花旗集团是当今世界资产规模最大、利润最多、全球连锁性最高、业务门类最齐全的金融服务集团。它是由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成，是美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元，在100个国家有1亿客户，拥有6000万张信用卡的消费客户。