财务报表分析 第一章

(一)财务分析目的财务分析目的：就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价财务分析内容：会计报表解读；盈利能力分析；偿债能力分析；营运能力分析；发展能力分析；财务综合分析盈利能力：是指企业赚取利润的能力偿债能力：是关系企业财务风险的重要内容营运能力：是指企业资产运用，循环效率高低发展能力：是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累形成的发展潜能（是一个全方位、多角度的评价过程）财务综合分析的主要方法：财务评价标准：是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准财务评价标准的种类：经验基准：行业基准：历史基准：目标基准经验基准：依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果行业基准：是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平历史基准：是指本企业在过去某段时期内的实际值,根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准目标基准：财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准财务分析的地位：1、随着现代经济的发展，都必须以相关财务信息为基础2、完善了企业内部业绩的评价、监督和选择经营管理者提供依据会计报表解读内容：1.会计报表质量分析；2.会计报表趋势分析；3.会计报表结构分析各个财务评价标准的优点和缺点：经验标准：1、任何经验标准都是在某一行业内适用；2、任何经验标准都是在某一时间段成立行业标准：1、便于比较；2、说明一个企业在本行业内所处的地位1、很难找到两个经营业务完全一致的企业；2可能存在会计处理方法上的不同历史标准：1、可比性很强；2、明了本企业在最近时期的经营得失1、行业内其他企业无法比较；2、发生重组和变更时，可比性下降；3、新成立的企业，没有历史基准可用目标标准：在实践中，一般采用1、外部人员无法取得和使用；2、客观性和可靠性存在问题财务评价标准的选择：应当注意分析目的，并结合企业的实际情况，选择恰当的分析评价基准(二)财务信息财务报告的主要内容：分为会计报表和报表附注两个部分财务信息的披露格式：表内披露表外披露自愿性披露：在强制性信息披露之外的,超出会计准则及其相关法律法规的要求,根据投资者等信息使用者的需求而主动、及时披露的信息强制性披露：指由相关法律、法规和章程所明确规定的上市公司必须披露信息的一种基本信息披露制度财务信息需求主体构成：1、股东及潜在投资者；2债权人；3、企业内部管理者；4、政府；5、企业供应商财务信息分类：1、按照是否由企业会计系统提供，可以分为会计信息和非会计信息；2、按照信息来源，可以分为外部信息和内部信息可靠性：要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行确认、计量和报告。

相关性：要求企业提供的会计信息应当与投资者等财务报告使用者的经济决策需要相关，有助于投资者等财务报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况作出评价或者预测。

可理解性：可理解性是指企业提供会计信息时，必须考虑到会计信息使用者的理解能力，所提供的会计信息必须保持明晰性可比性：同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或事项，应当采用一致的会计政策,前后各期应当保持一致，不得随意变更，便于对不同时期的各项指标进行纵向比较实质重于形式：是指企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不应当仅仅按照它们的法律形式作为会计核算的依据。

重要性：要求企业提供的会计信息应当反映与企业的财务状况、经营成果和现金流量有关的所有重要交易或者事项。

谨慎性：求企业对(不确定的)交易或者事项进行会计确认、计量和报告时应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益，不应低估负债、费用和损失。

及时性：要求企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或延后。

不同财务信息需求主体对财务信息的不同需求：财务信息需求主体主要包括：股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商。

1、股东及潜在投资者需求的信息主要与企业价值评估有关，影响企业价值的主要因素是未来的盈利能力，同时投资者还需要关注投资风险，注重企业财务安全性的信息2、债权人关注的是企业未来还本付息的能力，着重分析企业的偿债能力以及企业的信用和违约风险。

3、企业内部管理者与股东之间存在委托代理关系，接受委托对股东的财产进行经营管理，使其保值增值。

企业内部管理者在日常经营活动中需要充分利用已有的财务信息进行分析，找出企业的经营劣势和不足，以便于改进。

同时，从财务信息获得的内容上看，企业内部管理者具有先天的优势，因为他们既是财务信息的需求者，也是财务信息的供给方。

4、政府对财务信息的需求是基于其所具有的不同角色。

首先政府作为社会公共管理部门，其主要收入来源是税收，企业作为纳税主体，需要接受政府监督其是否合法纳税。

此时政府主要需要与增值税、所得税等有关的财务信息；其次政府还可能是企业投资者，所需求的内容也与其他企业股东大致相同。

5、企业供应商也是企业相关利益人，他们非常关注与企业信用风险和偿债能力有关的财务信息，并做出分析，判断企业未来状况，以制定合理的信用政策。

各项会计信息质量特征之间的关系：可靠性、相关性、可理解性和可比性是会计信息的首要质量要求，是企业财务报告中所提供会计信息应具备的基本质量特征，其中：1、可靠性是高质量会计信息的重要基础和关键所在，如果企业以虚假的经济业务进行确认、计量、报告，属于违法行为，不仅会严重损害会计信息质量，而且会误导投资者，干扰资本市场，导致会计秩序混乱；2、相关性是以可靠性为基础的，会计信息在可靠性前提下，尽可能地做到相关性，以满足投资者等财务报告使用者的决策需要；3、可理解性和可比性是在可靠、相关的前提下，提高会计信息的有用性；4、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性是会计信息的次级质量要求，是对可靠性、相关性、可理解性和可比性等首要质量要求的补充和完善，尤其是在对某些特殊交易或者事项进行处理时，需要根据这些质量要求来把握其会计处理原则。

其中及时性还是会计信息相关性和可靠性的制约因素，企业需要在相关性和可靠性之间寻求一种平衡，以确定信息及时披露的时间（三）财务分析程序与方法财务分析的程序：1、确立分析目标；2、手机分析资料；3、确定分析基准；3、选择分析方法；5、做出分析结论财务分析的主要方法：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法比较分析法的含义与类别：是指通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营财务状况的一种方法(1、按照比较形式分类，绝对数比较和百分比变动比较；2、按照比较基准分类，与目标基准比较，与历史基准比较，与行业基准比较）比率分析法的含义与类别：是利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计算和评价企业财务状况的一种方法因素分析法的含义：就是通过顺序变换各个因素的数量，来计量各个因素的变动对总的经济指标的影响程度趋势分析法的含义：是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比比较分析法的应用：使用比较分析法时，要注意对比指标之间的可比性，这是用好比较分析法的必要条件，否则就不能正确地说明问题，甚至得出错误的结论。

所谓对比指标之间的可比性是相互比较的指标，必须在指标内容、计价基础、计算口径、时间长度等方面保持高度的一致性。

如果是企业之间进行同类指标比较，还要注意企业之间的可比性。

此外，计算相关指标变动百分比虽然能在一定程度上反映企业相关财务指标的增长率，但也有局限性，这主要是因为变动百分比的计算受基数的影响，具体表现在以下几个方面:1、如果基数的金额为负数，将出现变动百分比的符合与绝对增减金额的符合相反的结果2、如果基数的金额为零，不管实际金额是多少，变动百分比永远为无穷大3、如果基数的金额太小，则绝对金额较小的变动可能会引起较大的变动百分比，容易引起误解。

解决变动百分比上述问题的办法是:如果基数为负数，则取按公式计算出的变动百分比的相反数;若基数为零或太小，则放弃使用变动百分比分析法，仅分析其绝对金额变动情况。

比率分析法的应用：共同比财务报表的编制比率分析法是财务分析中一种最基本和最常用的分析方法。

可以用它来评价企业财务状况、经营业绩和现金流量状况。

方法就是运用两个或若干个与财报相关的项目之间的某种关联关系，运用数据来进行对比分析和计量。

财报使用者分为外部和内部。

外部使用者通常在应用比率分析法后使用三种常用的财务分析标准，下面介绍这三种标准：第一，经验标准。

经验标准是这三者中最常用的。

顾名思义，它是因为这个标准的形成是依据大量的经验的检验得到的。

但经验标准只是对一般情况而言的，因为它属于经验之谈，并没有严格的科学依据。

所以经验标准并不绝对。

第二，历史标准。

历史标准是指以企业过去某一会计期间的实际业绩为标准。

历史标准可以是企业历史最高水平，也可以是正常经营下的一般水平。

使用这种标准优点就是可靠性较高，结合基本分析，就能反应过去。

不足之处，在于毕竟是历史，如果一味以历史为标准，容易脱离现实，固步自封。

比率分析法中的历史标准分析地位就如同入股市就必须知道什么是股权登记日。

第三，行业标准，是财务分析中广泛被采用的标准，是按照行业制定的基本水平。

运用这一行业标准，可以了解到企业在行业中的地位和水平。

同时使用时，应注意：1.同行业的两个企业并不一定是可比的。

2.一些大企业往往跨行业经营，这时采用行业标准不一定可行。

3.如果同行业采用不同的会计政策、会计估计方法，也会影响评价的准确性。