企业改制评估实务及案例讲解.
互联网公司企业价值评估重点难点及案例解析
长率越来越大；网站的访问者不见得会给公司带来 显示的收益，但他们是公司的客户基础，也是公司 未来发展的基础。如，独特访问者( )，滞留时阅()， 页面访问量( )。 ❖ 时间因素： ❖ 与从事同样网络业务的公司相比，介入的时间 越早越好；可用先行优势( )，先达到规模( )等指标 考虑。
互联网企业价值评估 重点难点 及案例讲解
本人现结合在执业过程中的 经验，就互联网企业价值评 估的重点难点与各位同行做 一分享，同时就实务操作做 一下案例分析。
主讲人简介： 黄健
中国资产评估协会首批领军人才 上市公司华业资本（600240） 独立董事 山东大学管理学院专业硕士研究生合作导师
京东为什么年年亏损 但是估值却越来越高？
❖ 特点2：规模报酬递增
随着的产量的持续增加，企业的收益会先升后降，成本则会 先降后升。互联网产品最大的特点就是具有复制性和便捷性，能 大幅度的降低企业库存。同时，由于其极低的边际成本和连锁效 应，使得互联网企业的规模报酬呈递增状态。
❖ 特点2：规模报酬递增
梅特卡夫定律是由以太网的发明者3公司的创始人，计 算机网络先驱罗伯特•梅特卡夫（ ）于1973年提出的。该定 律在计算机领域的地位和摩尔定律一样重要。梅特卡夫定律 是说：网络的价值与联网的设备数量的平方成正比。梅特卡 夫定律认为互联网的价值在于将节点连接起来。而节点越多， 潜在存在的连接数越多。如果节点数是N，其中存在的连接 数数可能是N*(1)，即N2这一数量级。
经典十大互联网公司并购
❖ 滴滴+ ❖ 58 同城+ 赶集网 ❖ 美团网+ 大众点评 ❖ 携程+ 艺龙 ❖ 携程+ 去哪儿网 ❖ 途牛+ 京东 ❖ 阿里巴巴+ 第一财经 ❖ 虾米音乐+ 天天动听 ❖ 窝窝+ 众美联 ❖ 世纪佳缘+百合网
企业价值市场法评估案例
所谓非经营性负债是指企业承担的债务不是由于主营业务的经营活动产生
的负债而是由于与主营业务没有关系或没有直接关系的其他业务活动如对外投
资，基本建设投资等活动所形成的负债。 根据企业提供的评估基准日的经审计的资产负债表，我们发现企业存在非经
营性负债如下：
①其他应付款
截止评估基准日，资产占有方的其他应付款中，有应付关联方经营开发公司
最近 12 个
2007
月
28,485.86 28,452.50 27,878.29 24,101.67 28,660.29
15,468.55 16,848.64 16,071.39 13,257.52 13,182.88
12,546.2 11,239.4 11,315.0 10,473.2 15,039.7
项目 非经营性资产 多余现金 对外长期投资 其他应收款 预付账款
非经营资产、负债
账面原值
账面净值
5,805.2
5,805.2
3,340.0
3,340.0
896.0
896.0
3,799.6
3,799.6
-3-
5
土地使用权
6
应收股利
小计
二 非经营性负债
1
其他应付款
2
应付股利
合计
三 非经营性调整净值
CDRS 药业公司股权评估案例
2006-12-31 31,668.11 28,651.85 60,319.96 31,389.21 28,930.8
2007-12-31 24,056.52 29,340.44 53,396.95 24,371.74 29,025.2
2008-6-30 33,586.46 28,547.34 62,133.81 33,402.71 28,731.1
集体企业改制案例大集成
集体企业改制案例大集成孚日股份[集体企业产权界定、改制详细过程]1、资产评估高密毛巾厂委托高密市乡镇企业资产评估中心对企业进行资产评估，1999年6月，该资产评估中心出具了高乡资评字[1999]20号评估报告，高密毛巾厂以1999年3月31日为基准日的评估后资产净值为30,316,493.89元。
2、评估结果确认及产权界定财政部、国家经济贸易委员会、国家税务总局于1996年12月28日发布的《城镇集体所有制企业、单位清产核资产权界定工作的具体规定》第二条第二款的规定：“全国集体企业清产核资工作，在财政部、国家经贸委、国家税务总局的统一领导下，产权界定工作由各级人民政府分级组织，具体工作由当地集体企业主管部门（无主管部门的由人民政府指定部门负责）负责实施。
”同时《中共高密市委、高密市人民政府关于深化国有、集体企业改革的意见》（高发[1998]17号）的规定：“乡镇（街）办企业的清产核资工作由乡镇（街办）组织进行，资产评估须经市乡镇集体资产管理办公室立项，委托具有乡镇企业资产评估资格的机构承担，评估结果报市乡镇企业集体资产管理办公室确认”。
根据上述规定，并依据以上评估结果，同时根据《中共高密市委、高密市人民政府关于深化国有、集体企业改制的意见》（高发[1998]17号文），高密镇经济委员会制定了高密毛巾厂的产权界定方案，界定并确认高密毛巾厂经评估后资产净值30,316,493.89元由以下项目构成并归属以下单位：单位：元产权界定项目金额归属单位镇投资基金2,167,075.56高密镇政府土地12,673,566.96高密镇政府福利基金核销5,458,607.61高密毛巾厂职工教育经费658,074.09高密毛巾厂工会费1,023,506.57高密毛巾厂奖有功人员10%833,566.00高密毛巾厂无形资产1,183,500.00高密毛巾厂一次性交款优惠30%1,895,579.13高密毛巾厂镇政府所有权4,423,017.97高密镇政府合计30,316,493.89高密镇经济委员会制定了高密毛巾厂产权界定方案：高密镇政府所有19,263,660.49元（其中含镇投资基金2,167,075.56元、土地12,673,566.96元、镇政府所有权4,423,017.97元），高密毛巾厂集体所有11,052,833.40元（其中含福利基金核销5,458,607.61元、职工教育经费658,074.09元、工会费1,023,506.57元、奖有功人员833,566.00元、无形资产1,183,500.00元、一次性交款优惠1,895,579.13元）。
3.企业价值评估重点难点及案例讲解
三、评估基准日（续）
案例 假定上交所某上市公司股票在8月21日停牌，预计在
11月21日复牌，则评估基准日怎么选择？
提问
15
三、评估基准日（续）
国有上市公司重大资产重组评估基准日的选择 涉及国有上市公司重大资产重组评估项目的基准日，
原则上要求越接近上市公司股票交易停牌日越好，即 需要在停牌日之前30日以内（停牌日最近一个会计报 表日），或者在停牌日与复牌日之间（期间的某一个 会计报表日）。 假定上交所某上市公司股票在8月21日停牌，预计在 11月21日复牌，则评估基准日应选择：7月31日，或 者8月31日、9月30日、10月31日。
25
五、企业价值评估中的现场调查（续）
核查验证
资产评估专业人员应当依法对资产评估活动中使用的 有关文件、证明和其他资料进行核查和验证。
核查验证的方式通常包括观察、询问、书面审查、检 查记录或文件、实地调查、查询和函证、分析、计 算、复核等。
因法律法规规定、客观条件限制无法实施核查和验证 的，资产评估专业人员应当在工作底稿中予以说明， 分析其对评估结论的影响程度，并在资产评估报告中 予以披露。如果上述事项对评估结论产生重大影响， 资产评估机构不得出具资产评估报告。
三、评估基准日（续）
《企业国有资产评估项目备案工作指引》
企业收到评估机构出具的评估报告后，应当在评估基 准日起9个月内将备案申请材料逐级报送备案管理单 位。
备案管理单位收到备案申请材料后，应当在10个工作 日内向企业出具审核意见。
企业应当及时组织相关中介机构逐条答复审核意见， 并根据审核要求对资产评估报告、土地估价报告、矿 业权评估报告和相关审计报告等进行补充修改，并将 调整完善后的备案申请材料和审核意见答复在10个工 作日内报送备案管理单位，备案管理单位应当及时组 织复审。经审核符合备案要求的，应当在10个工作日
公有制企业资产评估实践案例
公有制企业资产评估实践案例在市场经济体制下，公有制企业作为国家经济的重要组成部分，其资产评估对于企业的发展和国家的经济运行都具有重要意义。
本文将通过一个实际的案例，探讨公有制企业资产评估的实践过程和方法，以及其结果对企业的影响。
一、案例背景该案例是某国有企业的资产评估实践。
该企业是该国汽车产业的重点企业之一，拥有庞大的资产规模和复杂的经营状况。
鉴于全球汽车产业的竞争压力和公司内部的改革需求，企业决定进行资产评估，并制定了详细的评估方案。
二、资产评估目的该企业的资产评估旨在确定企业的资产价值，包括固定资产、无形资产等各类资产，为企业提供决策支持，帮助企业科学合理地配置资源，优化经营结构。
三、资产评估方法1. 内部数据分析：资产评估的第一步是对企业内部的数据进行详细分析。
通过梳理企业的资产清单、财务报表和相关合同文件，收集和整理企业的资产信息。
2. 外部数据对比：在内部数据分析的基础上，企业还需要对外部市场情况进行研究和分析。
通过对行业发展趋势、竞争对手情况以及参考市场价格等方面的调查，对企业的资产进行对比和评估。
3. 专业评估机构参与：为了保证资产评估的客观性和专业性，企业还聘请了专业的评估机构参与评估过程。
评估机构通过具体的评估方法和模型，综合考虑内外部数据，给出资产评估的结果和建议。
4. 内部审核和确认：评估结果得到后，企业进行了内部的审核和确认。
通过组织内部专业人员的讨论和审查，确保评估结果的准确性和可靠性。
四、资产评估结果通过以上的评估过程，该企业得出了详细的资产评估结果。
根据评估报告显示，该企业的总资产价值为X亿元，其中固定资产占比80%，无形资产占比20%。
同时，评估报告还指出了企业资产的优势和存在的问题，为企业提供了改进和优化的方向。
五、资产评估对企业的影响1. 决策支持：通过资产评估，企业能够更加准确地了解自身资产状况和价值，为未来的发展和决策提供有力支持。
基于评估结果，企业能够科学合理地配置资源，拓展业务领域，提升核心竞争力。
企业价值评估案例分析课堂PPT
NS公司分产品统计（L）
电压等级
10KV 110KV 220KV 35KV 500KV 6KV 合同数（个）
合同金额（万元）
备注
2000
2001 2002 平均合同数额： 64.60 36.60 157.81
138.14 146.55 137.77 合同数增加：
170.04 199.84 172.16 9.0
合同金额（万元）
备注
2000 2001 2002 平均合同数额： 106.61 203.68 235.90 187.27
542.73
合同数增加：
278.0 232.03
46.90
平均值：
106.61 102.30
合同数增加%：
115.83
89.35 —20% —50%
15.0
12.0
6.0 %平均值：—35%
●NS公司近5年来一直处于持续稳定经营状态，处于高速发展 阶段，财务状况良好，财务纪录完整，其经营业绩和收益是可以预 测的。
●NS公司的经营环境也是相对稳定和可以预测的。
12
（二）评估假设
本评估的测算有如下假设和前提： （1）基于NS公司的历史表现的分析，并按尽职调查发现的情况 予以必要调整。如对NS公司的资产负债表和损益表做相应的调整 （收入和费用调整的匹配）； （2）NS公司所处的宏观经济环境将不发生重大的变化，中国的 经济将继续健康快速的发展，GDP的年增长达到7%及以上，到 2020年中国GDP在2000年基础上翻两番，达到35万亿元人民 币； （3）电力市场与继电保护、变电站综合自动化市场将随GDP增 长而增长；
NS公司的业务模式
4
2002年NS公司产品结构
合同金额 （万元）
资产评估经典案例分析
案例六：国产机器设备评估案例B厂因资产重组，拟将锻压车间的一台设备转让，现委托某评估机构对该设备的价值进行评估，评估基准日为2002年8月31日。
评估人员根据掌握的资料，经调查分析后，决定采用成本法评估。
设备名称：双盘摩擦压力机规格型号：J53－300制造厂家：A机械厂启用日期：1997年8月账面原值：180,000元账面净值：100,000元案例分析过程:一、概况1、用途及特点该设备是普通多用途锻压设备，用于B厂（被评估设备所属厂家）锻压车间手术器械成型模锻、挤压、精压、切边、弯曲、校正等作业。
该设备结构紧凑、动力大、刚性强、精度高、万能性强、采用液压操纵装置，可进行单次打击和连续自动打击。
2、结构及主要技术参数（1）结构主要包括：机架、滑块、飞轮与主轴（其上安装两个大摩擦轮）四个部分；液压操纵、刹紧、退料及缓冲四个装置；还有电器设备（主机电和油泵电机）。
（2）主要技术参数公称压力：3,000KN打击能量：2,000KJ最大行程：400mm最小封闭高度：不得小于300mm液压系统工作油压：2～3Mpa二、估算重置价值1、估算购置价格经向原制造厂家——A机械厂询价得知，相同规格型号的J53—300型双盘摩擦压力机报价（2002年8月31日，即评估基准日）为人民币188,000元。
2、估算重置价值（1）购置价格＝188,000元（2）运杂费＝购置价格×运杂费率＝188,000×5%＝9,400元（3）基础费＝购置价格×基础费率＝188,000×5%＝9,400元（4）安装调试费：根据生产厂家承诺该项费用免收；（5）资金成本：因该机可在不到一个月时间内完成安装调试工作，故资金成本不计；重置价值＝购置价格＋运杂费＋基础费＋安装调试费＋资金成本＝188,000+9,400+9,400+0+0＝206,800元三、确定综合成新率1、确定经七项调整因素修正使用年限法的成新率（1）根据《全国资产评估价格信息》1999年第一期刊出的《机器设备参考寿命年限专栏》，取锻压设备规定使用（经济）年限为17年；（2）确定已使用（实际）年限为5年（启用日期1997年8月－评估基准日2002年8月）；（3）确定七项调整因素综合修正系数a=0.99①制造质量a1—1.10（A机械厂制造，质量优良）；②利用程度a2—1.00（2班/日作业，利用程度正常）；③维护保养a3—1.00（正常）；④修理改造a4—1.00（无修理改造）；⑤故障情况a5—1.00（无故障）；⑥运行状态a6—1.00（正常）；⑦工作环境a7—0.90（高温、灰尘、振动）；（4）确定已使用（经济）年限5.05（5÷0.99）年；（5）确定尚可使用（经济）年限为11.95(17－5.05)年；（6）确定经七项调整因素修正使用年限法的实际成新率实际成新率＝尚可使用（经济）年限/规定使用（经济）年限×100%＝11.95/17×100%＝70%（取整）2、确定现场勘查综合技术鉴定成新率经现场观测技术鉴定，其成新率为75%(过程略)3、确定综合成新率综合成新率＝七项调整因素系数修正使用年限法成新率×40%＋现场勘查技术鉴定成新率×60%＝70%×40%＋75%×60%＝73%四、确定评估价值评估价值＝重置价值×综合成新率＝206800×73%＝150964元四、说明：1、该案例在估算购置价格时采用了市场询价法。
《企业会计准则详解与实务：条文解读 实务应用 案例讲解(202》读书笔记模板
7.1无形资产概述 7.2无形资产的初始计量 7.3无形资产的后续计量 7.4无形资产的处置 7.5披露
8.1非货币性资产交换概述 8.2非货币性资产交换的确认和计量 8.3披露
9.1资产减值基础 9.2可能发生减值资产的认定 9.3资产预计未来现金流量 9.4资产减值损失的确认及会计处理 9.5资产组的认定及减值处理 9.6商誉减值的会计处理 9.7披露
益的披露
第42章持有 待售的非流 动资产、处 置组和终止 经营
1.1总则 1.2会计信息质量要求 1.3资产 1.4负债 1.5所有者权益 1.6收入 1.7费用 1.8利润 1.9会计计量
2.1存货的确认 2.2取得存货时的计量 2.3发出存货的计量 2.4期末存货的计量 2.5披露
3.1长期股权投资概述 3.2长期股权投资的计量 3.3后续计量之成本法 3.4后续计量之权益法 3.5长期股权投资核算方法的转换及处置 3.6披露
4.1投资性房地产的确认 4.2投资性房地产的计量 4.3投资性房地产的转换 4.4投资性房地产的处置 4.5披露
5.1固定资产概述 5.2固定资产的初始计量 5.3固定资产的后续计量 5.4固定资产的处置 5.5披露
6.1生物资产概述 6.2生物资产的确认和初始计量 6.3后续计量 6.4收获与处置 6.5披露
42.1概述 42.2持有待售的非流动资产或处置组的定义与分类 42.3持有待售的非流动资产或处置组的计量 42.4终止经营 42.5列报
作者介绍
这是《企业会计准则详解与实务：条文解读+实务应用+案例讲解（202x年版）》的读书笔记模板，暂无该书 作者的介绍。
谢谢观看
40.1合营安排的概述 40.2合营安排的认定和分类 40.3共同经营参与方的会计处理 40.4合营企业参与方的会计处理
国内外9个PPP项目失败案例及评价讲解学习
国内外9个PPP项目失败案例及评价PPP在运用过程中也有失败的教训，通过对几个典型失败案例的分析，亦能避免今后犯类似的错误。
1.墨西哥国家电信公司。
1990年，卡洛斯?埃鲁收购了墨西哥国家电信公司(Telmex)。
Telmex控制全墨90%以上的电话业务，因而埃鲁可以制定高于任何发达国家的收费标准，而用户除了按其要求缴费别无他法。
埃鲁还通过吞并美洲移动“抢夺”了墨西哥72%的移动电话客户和70%的互联网用户。
如今Telmex市值3660亿美元，埃鲁也成为2013年世界首富，但更多的人指责埃鲁通过垄断暴富，阻碍国家经济正常发展，侵害消费者利益。
评价：规模经济与垄断具有天然联系，垄断排斥竞争，阻碍技术进步，这一点在网络化行业(如电信、铁路和电网等)表现尤为突出。
墨西哥的教训就在于反垄断法缺位，监管不力直接导致埃鲁具有单边定价权。
2.土耳其公用设施的“泛市场化”。
2002年伊始，土耳其通过基础设施与公共工程的私有化加速国家的市场化。
到2009年，共有6个港口、8条收费高速公路、2座跨海大桥、数家大型电厂、多家公立医院及国家电信陆续被卖给包括跨国公司在内的私人部门。
对私人部门的涨价冲动，政府通过向居民发放“生活直补”来解决。
然而，缺乏监管的基础设施垄断成风，“生活直补”跟不上收费涨价，财政被企业“牵着鼻子走”，加之垄断带来的寻租与贫富分化，民众怨声四起，终于酿成2011年的全国性骚乱。
评价：在微观领域，市场具有效率优势，但在宏观层面，没有政府的监管与平衡，最终谁的利益都无法保障，指望通过单一补贴手段来解决市场“失灵”问题极易陷入“补贴泥潭”，实为“懒政”。
3.澳大利亚的“竞价售电”。
澳大利亚的供电系统由私人运营，供电全国联网，发电厂“竞价上网”，随行就市。
高峰时段用电量超负荷，“竞价上网”变成了发电企业竞价售电。
企业在卖更多的电给商业机构的同时对居民用电实行限量，电价攀高也导致政府无力为公共设施支付账单。
全民所有制企业改制案例
全民所有制企业改制案例引言全民所有制企业改制是指将原本由国家或全民所有的企业，通过一系列措施和手段，转变为市场化经营、所有权多元化的企业形式。
这种改制旨在提高企业的经济效益和竞争力，使其适应市场经济的要求。
本文将通过一个实际的案例，探讨全民所有制企业改制的背景、改制过程以及带来的影响。
案例背景某国家的一家国有企业A是一家集生产、销售、服务于一体的大型企业。
在过去的几年里，由于管理不善、市场竞争加剧等原因，企业的经营状况出现下滑。
为了改善企业的经济效益，国家决定对该企业进行全民所有制企业改制。
改制过程第一阶段：调研和准备在这个阶段，相关部门对企业A进行了全面的调研和评估，包括企业的经营状况、资产状况、市场地位等。
同时，也调查了国内外同行业企业的改制案例，并制定了改制方案。
第二阶段：制定改制方案在整合调研结果的基础上，相关部门与企业A的管理层、员工代表等进行了深入的讨论和研究，制定了具体的改制方案。
改制方案包括股权分配、企业治理结构调整、经营管理模式转变等内容。
第三阶段：推进改制改制方案经过多方协商和审批后，正式开始推进。
首先是股权分配，按照改制方案的要求，国家将持有的全部股权进行分配，一部分分配给现有的管理层和员工代表，另一部分通过公开竞拍的方式拍卖给社会投资者。
这样，企业A的所有权逐渐从全民所有转变为股东多元化的形式。
第四阶段：改制后的管理与运营改制后，企业A成为一家股份制企业，全面引入现代化的企业治理机制和经营管理模式。
引入股东代表和董事会等机构，实行股权激励等措施，提高企业的运营效率和市场竞争力。
同时，通过技术创新、市场拓展等方式，进一步提升企业的核心竞争力。
改制的影响经济效益的提升改制后，企业A逐渐摆脱了原有的困境，实现了经济效益的提升。
改制后的企业管理更加灵活高效，员工积极性也得到了激发。
此外，股东的参与使企业更加注重市场需求和客户满意度，产品质量和服务水平也得到了提升。
这些改变都为企业的经济效益做出了贡献。
中国某大型国有企业集团公司三项制度改革成功案例
2、部分人员转到核心企业，其他人员会有想法，甚 至闹事怎么办的人，竞争不上怎么办？
三项制度改革可能遇到的问题及解决思路（2/3）
三项制度改革中可能遇见的问题 5、实施后会对部分人员造成危机感怎么办？
金方策曾提出的基本解决思路 1、在实施过程中强化危机意识与竞争意识的宣传 与引导； 2、做好引导与梳通的工作； 3、保持与留住核心关键职位的人才； 1、前期各级管理人员及领导充分的统一思想； 2、对方案进行充分的沟通与理解； 3、单个进行交流与沟通； 4、强化主管领导负责制； 1、对于方案与其他制度文件采取专人保管； 2、以专门的办公室与会议室； 3、强调保密工作的重要性，并且明确责任与义务 1、成立临时委员会或工作小组； 2、同时强调三改推行过程的本身，也是对管理人 员的选拔；
• 对三项制度改革进行精心策划， 成立三项制度改革的组织，并明 确职责 • 将具体的改革工作落实到具体的 责任人
规划三项制度改革的步骤
• 规划三项制度改革的实施具体步骤 • 制定三项制度改革的宣传方案并协助 实施 • 分阶段明确三项制度改革的步骤及工 作任务
三项制度改革 实施方案
细化三项制度改革的计划
6、对于个别部门不配合怎么办？
7、对于有些工作保密不严怎么办？
8、对于没有任命，但又需要部分管理者承担管理工 作怎么办？
10
© 2006 jfc – item advice
三项制度改革可能遇到的问题及解决思路（3/3）
三项制度改革中可能遇见的问题 9、员工对自己的岗位与自己定位不认同怎么办？
金方策曾提出的基本解决思路 1、首先和各级人员一起明确各级岗位的任职条件； 2、第三方进行专业的人才测评； 3、加强沟通与交流； 1、推行三改的同时，夯实基础管理工作； 2、强调经营计划与目标的实施，保证经营目标的 实现不受影响； 3、将经营目标计划管理一同纳入三项制度改革同 时考虑；
国有企业改制评估报告案例
国有企业改制评估报告案例1.引言1.1 概述概述部分的内容：国有企业改制是指对国有企业的产权、经营机制和组织形式进行改革，以提高企业的竞争力和盈利能力，实现经济效益和社会效益的双提升。
随着市场经济体制的不断深化，国有企业改制已成为经济转型和企业发展的必然选择。
本报告将对某国有企业的改制情况进行评估，分析改制方案的实施情况和改制效果，为国有企业改制提供有益的借鉴和参考。
文章结构部分的内容可以写成："1.2 文章结构: 本文主要分为引言、正文和结论三个部分。
引言部分将概述国有企业改制的背景和目的，以及文章的结构安排。
正文部分将详细介绍国有企业改制的背景、改制方案及实施情况，以及改制效果的评估。
结论部分将对改制效果进行总结评价，并提出存在的问题与展望，同时给出一些建议与对策。
通过这样的结构安排，读者可以系统地了解国有企业改制的情况与评估报告的内容，从而更好地理解国有企业改制的相关问题和展望未来的发展方向。
"1.3 目的本报告的目的在于对国有企业改制进行全面评估，并对改制方案及实施情况进行详细分析和评价。
通过对改制效果的评估，总结改制的优势和不足之处，以及存在的问题和可能的发展趋势，提出合理的建议和对策，为国有企业的未来发展提供参考和指导。
同时，通过本报告的撰写，也旨在为相关决策者和管理者提供决策依据，帮助其更好地制定国有企业改制的相关政策和措施，促进国有企业改制工作的顺利进行和健康发展。
2.正文2.1 国有企业改制背景国有企业改制是指国家对国有企业进行改革，以提高企业的竞争力、效率和盈利能力。
在改革开放以来，中国国有企业改制逐步深化，旨在推动国有企业实现市场化、专业化和多元化发展。
改制的背景可以追溯到上世纪80年代初开始的国有企业改革试点。
当时，国有企业的经营机制滞后，管理体制僵化，效率低下，面临着严重的经营困难。
为了适应市场经济的发展，必须对国有企业进行改革，实现企业效益的最大化。
企业改制中的法律问题与案例分析(二)
企业改制中的法律问题与案例分析(二）三、改制企业人员安置中的法律问题1、合法安置国有企业改制的最大难点在安置职工上。
企业改制失败的例子很多，其中原因最多的就是缺乏员工的支持。
在现实中，往往形成政府和上级主管部门大力推动企业改制，而广大员工却极力反对的局面，所以有人说国企改制的阻力在工人阶级。
究其原因，主要在观念上，企业职工长期对企业的依赖心理太重，对改制不抱有信心。
为了解决这个最大的难点问题首先要按程序依法安置职工。
工作方式采取公开、公平、公正的阳光操作工程。
企业职工代表大会通过改制方案，是企业改制的必经程序，职工安置方案是企业改制方案的重要内容，一定经过职代会通过，形成决议，职代会决议也是改制企业报审的附加材料之一。
其次，不能违反《工会法》要充分发挥工会组织和职工民主决策，不可搞经营者的一言堂，应充分听取职工的意见，做出切实可行的解决方案。
根据《工会法》第38条的规定，企业事业单位研究经营管理和发展的重大问题应当听取工会的意见；召开讨论有关工资、福利、劳动安全卫生、社会保险等涉及职工切身利益的会议，必须有工会代表参加。
因为企业改制涉及到职工的重大切身利益，因此工会有权参加并发表意见。
如果企业行政领导单方面决定改制方案，然后强行要求职工接受，这不仅损害了职工利益，而且也违反了我国的《工会法》。
再次不能违反劳动法的有关规定职工安置方案要符合国家法律和政策要求，例如改制企业需要和职工解除劳动合同的，根据劳动法的规定，需提前30天书面通知劳动者本人。
2、防止遗漏人员：有些企业，因为长期处于停产、半停产状态，厂里发不出工资，出现了长期放假的职工，停薪留职的职工，自谋出路的职工和下岗职工。
这些职工虽然不在工作岗位，但是单位始终没有与他们解除劳动合同，企业改制时往往忽略这些人员。
根据劳动法的有关规定，这些人员仍为企业的正式职工。
在职工安置方案中，企业应当把它们作为企业职工分别处理，确定续签或者解除劳动合同或者支付经济补偿金。
{财务管理收益管理}阮咏华收益法企业价值评估实务讲解
务讲解学习目标中国资产评估协会China Appraisal Societyn 了解收益法的理论基础n 知悉收益法评估适用的技术规范n 关注收益法运用的重点难点问题中国资产评估协会China Appraisal Society主要内容一、收益法理论基础二、收益法评估适用的技术规范三、收益法运用重点难点问题四、收益法评估案例中国资产评估协会China Appraisal Society第一章收益法理论基础一、效用价值论n效用价值论是收益定价方法的理论基础。
n效用价值论以物品满足人的欲望的能力或人对物品效用的主观心理评价解释价值及其形成过程的经济理论。
它同劳动价值论相对立。
n效用价值论在17～18世纪上半期资产阶级经济学著作中有了明确的表述和充分的发挥。
在19世纪60年代前主要表现为一般效用论，自19世纪70年代后主要表现为边际效用论。
19世纪80～90年代，边际效用论的发展形成为两个支流,一是以奥地利学派为代表的心理学派,一是以洛桑学派为二、收益定价理论的形成n埃尔文.费雪（Fisher）的资本价值理论，第一次系统地阐述了现代资产评估中收益法评估的基础n1906年出版《资本与收入的性质》n资本价值是收入的资本化或折现值；如果利息率下降，资本的价值将会上升，反之亦然三、收益定价理论的形成n约翰.布尔.威廉姆斯（Willianms）的股票投资分析法首次提出了以折现现金流为基础的估值模型，奠定了收益法评估所采用的折现模型的基础n1938年《投资估值理论》n股东从公司获得的收入的根本来源是股利，股东权益的当前价值等于其未来所获得的股利的现值与未来股票现值之和三、收益定价理论的核心内容n收益定价就是以被评估资产未来预期收益的现值来确定被评估资产的现时价值，其中折现率是投资者可以接受的投资回报率三、收益定价理论的核心内容n马考维茨(Markowitz)在1952年首次提出投资组合理论，对风险和收益进行了量化，建立了均值方差模型。
企业改制案例
企业改制案例企业改制是指企业为适应市场变化，提高竞争力和效益，通过改变组织结构、经营方式、管理模式等，对企业进行全面的调整和改革。
下面我们就来看一个企业改制的案例。
某公司是一家传统制造业企业，由于市场需求变化和行业竞争加剧，公司业绩逐渐下滑，面临着严峻的发展形势。
为了实现企业转型升级，公司决定进行全面的改制。
首先，公司对现有的组织结构进行了调整，优化了部门设置和人员配置。
通过精简管理层次，加强部门之间的协作与沟通，提高了工作效率和决策效果。
同时，公司还加强了对人才的引进和培养，提升了员工的整体素质和能力。
其次，公司进行了生产工艺和技术设备的更新升级。
引进了先进的生产设备和技术，提高了产品质量和生产效率。
同时，加强了对产品研发和创新，推出了更具竞争力的新产品，满足了市场的需求。
另外，公司还加大了对市场营销和品牌建设的投入。
通过加强对市场的调研和分析，制定了更加精准的营销策略，提升了品牌知名度和市场份额。
同时，公司还加强了对客户的服务和满意度管理，提高了客户忠诚度和满意度。
最后，公司进行了管理模式和企业文化的重塑。
建立了以市场为导向的管理理念，注重团队合作和创新创造。
同时，加强了对员工的培训和激励，营造了积极向上的企业文化氛围。
通过以上的改制措施，该公司取得了显著的成效。
企业的整体竞争力和盈利能力得到了明显提升，市场地位和品牌形象得到了进一步巩固和提升。
公司实现了由传统制造业向现代化制造业的转型升级，为持续健康发展奠定了良好的基础。
总之，企业改制是企业适应市场变化和提高竞争力的重要手段，通过全面的调整和改革，提升企业的整体实力和市场竞争力，实现可持续发展。
希望以上案例能为大家在企业改制方面提供一些借鉴和启示。
资产评估案例各种实例
企业价值评估案例一案例S 公司是1994年10月经省人民政府批准，由台湾S 集团公司投资设立于英属百慕大群岛之J 公司100%控股投资的外商独资企业。
S 公司位于K 市经济技术开发区，注册资本2200万美元，经营范围为生产销售陶瓷制品、美术陶瓷、精密陶瓷。
2001年9月，S 公司董事会决议将公司改制为股份有限公司，遂聘请资产评估机构对S 公司所拥有的整体资产进行评估。
评估人员根据S 公司所处的具体环境和经济背景，结合特定的评估目的和评估方法的特点，选择收益法进行评估，并确定评估基准日为2001年8月31日。
具体的评估过程如下： 一、收益法适用性判断收益法是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价格的一种资产评估方法。
收益法的基本原理是资产的购买者为购买资产而愿意支付的货币量不会超过该项资产未来所能带来的期望收益的折现值。
收益法的计算公式：评估值＝未来收益期内各期收益的现值之和，即：()()∑=+++=ni n i i r r Rr R P 111 式中：P ：企业整体资产的评估值； i R ：未来第i 年企业的预期收益；R ：n 年后企业的年等额预期收益； r ：折现率；n ：预期收益年限。
评估人员从企业总体情况、本次评估目的和企业前3年财务报表分析三个方面对本评估项目能否采用收益法作出适用性判断。
1、总体情况判断根据对S 公司历史沿革、所处行业、资产规模、盈利情况、市场占有率等各方面综合分析以后，评估人员认为本次评估所涉及的S 公司整体资产具有以下特征：（1）被评估资产是经营性资产，产权明确并保持完好；企业具备持续经营条件；（2）被评估资产是能够用货币衡量其未来收益的整体资产，表现为企业营业收入能够以货币计量的方式流入，相匹配的成本费用能够以货币计量的方式流出，其他经济利益的流入流出也能够以货币计量，因此企业整体资产的获利能力所带来的预期收益能够用货币衡量。
（3）被评估资产承担的风险能够用货币衡量。
1.评估程序履行实务及案例讲解
一、明确业务基本事项（续）
（3）人员关联是指资产评估专业人员或者其亲属在委 托人或者其他相关当事人担任董事、监事、高级管理人员或 者其他可能对评估结论施加重大影响的特定职务。 （4）业务关联是指资产评估机构从事的不同业务之间 可能存在利益输送或者利益冲突关系。
31
一、明确业务基本事项（续）
当采取恰当措施保持独立性。资产评估机构不得受理与自身 有利害关系的资产评估业务。资产评估专业人员与委托人、 其他相关当事人和评估对象有利害关系的，应当回避。 资产评估机构不得分别接受利益冲突双方的委托，对同一评 估对象进行评估。 资产评估机构及其资产评估专业人员开展资产评估业务，应 当识别可能影响独立性的情形，合理判断其对独立性的影响。
2018/4/27
中国资产评估协会2018年第一期远程网络视频培训
评估程序履行实务及案例讲解
阮咏华 2018年5月7日
1
目录
一 评估程序概述 二 评估程序准则基本遵循 三 评估程序的实施
2
评估程序概述
第一章
3
一、评估程序定义
资产评估程序，是指执行资产评估业务所履行的系统性工作 步骤。
资产评估基本程序包括： 明确业务基本事项；订立业务委托合同； 编制资产评估计划；进行评估现场调查； 收集整理评估资料；评定估算形成结论； 编制出具评估报告；整理归集评估档案。
案例1 评估程序实施过程和情况说明
4
1
2018/4/27
二、评估程序作用
• 2.1 资产评估机构及其资产评估专业人员按照相关法律法规 和资产评估准则要求履行必要的评估程序，是保证资产评估 业务质量的重要前提。
第一章 总则 第二章 评估专业人员 第三章 评估机构 第四章 评估程序（第22条-第32条） 第五章 行业协会 第六章 监督管理 第七章 法律责任 第八章 附则
对国企改制典型案例的剖析
对国企改制典型案例的剖析陈文科 (湖北省社科院研究员博士导师)摘要：国企产权改革变形是转轨期我国改革变形的一种主要形式。
实践证明，我国国企以明晰产权关系为中心的股份制改革，有待于深化和完善，前些年大批进行的国企改制任务远未完成，与建立规范的现代产权制度目标还有较大距离。
国企改制中国有资产流失的几起典型案例警醒人们，国企改制仍是改革的难点，而治理“改制”和“产权变更”名义下的改革变形，更是我国现阶段改革的难点。
关键词：产权制度改革；股份制；政府职能一、四起国企产权改革变形典型案例的共性特征分析四起国有企业“改制”后国有资产流失案例分别是：（１）《武汉冠生园国有资产流失调查》①；（２）《“首家改制国企”股权变更造成国有资产大流失》②；（３）《河南镇平县企业改制怪现象――领导别墅成林，九成国企搞垮》③；（４）《国有资产缩水之谜――净资产３２００多万元的长葛市发电厂，仅以１５００多万元的底价成交》④。
在上述国企“改制”变形即产权改革变形典型案例中，既有大城市的国有大中型企业，又有县域经济中的中小型国有企业；既有一般竞争性行业领域的国有企业，又有政策垄断领域的电力企业；既有产品缺乏市场，历史包袱沉重，扭亏无望，处于困境的国有企业，也有原先产品有市场，因经营不善而陷于困境的国有企业，又有改制前是一个地方的主要盈利企业；既有面上的改制企业，又有各类“试点”企业（参见表１）。
以上四例，无疑均是国企产权改革中的一种扭典和变形，是背离国企股份制改革初衷和目标，并与违纪、违法等腐败行为交织在一起的改革变形。
其共同特征有三：一是由政府职能部门和企业经营管理者暗箱操作“改制”规则、程序，对广大职工信息不公开，或出售，或股权变更，或产权转让，操作程序均违规、违法。
如武汉冠生园变卖的暗箱操作在民营企业与原厂长和区政府职能部门（体改委、企业办）之间进行；河南长葛市发电厂“改制”的暗箱操作在原厂长和政府职能部门（市财政局、国资办）之间进行，原厂长等企业管理人员甚至直接参与了资产评估机构改制项目申报、改制方案制定等不应参与的事项；而嘉化厂两阶段“改制”的暗箱操作则是在上级职能部门认可的前提下，更多地在原厂长及其亲信、家属之间进行。
企业并购与重组会计案例11世纪科技收购珠江红力：分步合并如何核算？2
企业并购与重组会计案例
7
珠江红力2009-2012年销售规模 及盈利情况（单位：万元）
项目
2009年 2010年 2011年 2012年1-8月
收入
36,910.56 40,683.98 44,267.28 34,903.24
净利润 2,426.50 2,748.14 7,818.90 5,818.05
企业并购与重组会计案例
10
股权转让合同的其他有关条款
第1条(本项股权的转让)
✓ 5．在本合同第5条第3款规定的生效日后的五个工作日内， 世纪科技应以美元现金的方式将本转让价格一次性汇款到日 本东川指定的银行账户。日本东川确认该汇款到账后，应立 即书面通知世纪科技、珠江南都和香港卓越及合资公司珠江 红力。该书面通知发出之日视为本项股权的转让完成日。
损益后的净利润
经营活动产生的现金流量净额
6,833.00
截至2013年6月30日，世纪科技持有珠江红力32%的
股权，该项长期股权投资按权益法核算的账面价值为
6,471.11万元。
企业并购与重组会计案例
4
交易标的：珠江红力公司简介
珠江红力成立于1992年11月，由世纪科技、珠江南 都化油器厂（以下简称珠江南都）和香港卓越工业投 资有限公司（以下简称香港卓越）共同出资组建，原 注册资本为美元1,200万元，其中世纪科技出资480 万美元，占40％；珠江南都出资300万美元，占注册 资本的25％；香港卓越420万元，占35％。
企业并购与重组会计案例
13
公司并购重组过程
日期
事项
2013年1月13日 世纪科技董事会通过股权受让议案。 2013年2月28日 世纪科技股东大会通过股权受让议案。 2013年6月19日 珠江红力办妥股东及股权变更工商登记。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
企业改制评估实务及案例讲解
主讲人：王生龙
中 国 资 产 评 估 协 会
China Appraisal Society
主要内容
一
二 企业改制及资产评估作用及业务特点 企业改制若干评估实务问题分析讨论
中 国 资 产 评 估 协 会
China Appraisal Society
第一部分 企业改制及资产评估作用 及评估业务特点
向非国有投资者转让国有产权的底价， 或者以存量国有资产吸收非国有投资者 投资时国有产权的折股价格，由依照有 关规定批准国有企业改制和转让国有产 权的单位决定。底价的确定主要依据资 产评估的结果，同时要考虑产权交易市 场的供求状况、同类资产的市场价格、 职工安置、引进先进技术等因素
批 准 制 度
必须对企业各类资 产、负债进行全面 认真清查；核实和 界定国有资本金及 其权益；涉及资产 损失认定与处理的， 必须按有关规定履 行批准程序。
发布（施行） 日期
1998年6月24日 2003年1月1日起执行 2003年8月20日 2005年1月26日 2006年3月17日 2007年3月20日 2008年1月1日起执行 2008年10月22日 2008年1月1日起执行 2009年6月25日 2009年11月12日 2010年5月21日
3
企业改制阶段（程序）
必须进行财务审计；改 制为非国有的企业，必 须按照国家有关规定对 企业法定代表人进行离 任审计，不得以财务审 计代替离任审计
必须制订改制 方案，方案需 按照有关规定 履行决定或批 准程序，未经 决定或批准不 得实施。
必须依照《国有资产 评估管理办法》聘请 具备资格的资产评估 事务所进行资产和土 地使用权评估。
一、企业改制概况
1
有关基本概念
改制的概念 企业改制也指企业所有制的改变。 中国特有的现象，源于“国营企业“，无”资本“概念。 如”全民所有制”企业，出资人或股东缺失，股东收益与 风险缺失； 通常我们所提到的企业改制是指国有企业的改制，但广义 上也包括其他性质企业的改制，比如集体企业的改制、股 份合作制企业的改制、中外合作企业的改制等等，甚至更 多类型的非企业单位，比如事业单位改制，也被统称为企 业改制。 企业改制的目标包括有限责任公司和股份有限公司，特别 是随着企业上市的需求增大，很多企业将上市股份有限公 司作为自己的改制目标。
企业改制有关政策
序 号
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
发文单位
国家税务总局 财政部 国家税务总局 财政部 国家税务总局 财政部 财政部办公厅 财政部 财政部 国家税务总局 财政部 国家税务总局 财政部 国家税务总局 财政部 财政部 财政部
文件名称
关于印发《企业改组改制中若干所得税业务问题的暂行规定》 的通知 关于股权转让有关营业税问题的通知 关于企业改制重组若干契税政策的通知 关于《企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规 定》有关问题的补充通知 关于企业公司制改建应付工资等余额财务处理的意见 关于实施修订后的《企业财务通则》有关问题的通知 关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知 关于企业改制过程中以国家作价出资（入股）方式转移国有土 地使用权有关契税问题的通知 关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知 关于企业重组有关职工安置费用财务管理问题的通知 关于企业加强职工福利费财务管理的通知 关于中央企业重组中退休人员统筹外费用财务管理问题的通知
公司企业按《公司法》改制为公司、有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总
额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本公开发行股份时， 应当依法办理。原非公司企业、有限责任公司的净资产应当由具有评估资格的资产评估机构评 估作价，并由验资机构进行验资。”据此，需要评估。
2
有限公司改制为股份有限公司
《公司法》第九条：有限责任公司变更为股份有限公司，应当符合本法规定的股份有限公司的 条件。股份有限公司变更为有限责任公司，应当符合本法规定的有限责任公司的条件。有限责 任公司变更为股份有限公司的，或者股份有限公司变更为有限责任公司的，公司变更前的债权、 债务由变更后的公司承继。第九十六条 有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股 本总额不得高于公司净资产额。 从有限责任公司转变为股份有限公司或者从股份有限公司转变为有限责任公司，即是公司组织 形式的变更。公司依法变更其组织形式，并不需要经过解散、清算等程序。变更组织形式后的 公司与原公司具有前后的一致性； 目前《公司法》并没有要求变更时必须评估，但《公司注册资本登记管理规定》第十七条“非
清产 核资
财务 审计
文号
国税发[1998]97号 财税[2002]191号 财税［2003］184 号 财企[2005]12号 财办企[2006]23号 财企[2007]48号 财税[2009]59号 财税[2008]129号 财税[2009]59号 财企[2009]117号 财企[2009]242号 财企[2010]84号
《企业国有资产法》
第三十九条 本法所称企业改制是指： （一）国有独资企业改为国有独资公司； （二）国有独资企业、国有独资公司改为国有资本控股公司或者非国有资本控股公司；
（三）国有资本控股公司改为非国有资本控股公司。
关于印发《企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理 的暂行规定》的通知(财企财企[2002]313号
第二条 本规定所称公司制改建，是指国有企业经批准改建为有限责任公司 (含国有独资公司)或者股份有限公司。
改制方式
各类企业的改制方式从总体上分为：整体改制和部分改制。 1、整体改制 整体改制是指以企业全部资产为基础，通过资产重组，整 体改建为符合现代企业制度要求的、规范的企业。整体改 制特别适合中、小型企业改制。 2、部分改制 部分改制是企业以部分资产进行重组，通过吸收其他股东 的投资或转让部分股权设立新的企业，原企业继续保留。 部分改制比较适合于大型企业的改制，尤其是设立股份有 限公司时多采用部分改制的方式。