投资的概念与分类培训经典课件(ppt84页)
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第一章 投资概述《投资学》PPT课件
（四）固定收益投资与非固定收益投资
固定收益投资是指预先规定应得的投资收入， 一般用百分比表示，按文期本支付，收益在整个投资 期内不变。多数债券和优先股的收益都是固定文的本。
文本
非固定收益投资是指投资收益预先不规定， 收入不固定。如普通股的收益是不固定的。一 般来说固定收益投资风险小，文但本收益也低，非 固定收益投资风险大，但收益也高。
• （五）信托投资
文本
• （六）保险投资
文本
• （七）BOT投资
第三节 投资与投机
一、投机的概念
文本
所谓投机，就是指在市场上短期文内本通 过低买高卖方式来获取差价，如炒地皮、 炒楼花、炒权证、炒股票，它是市场上常 见文的本 一种买卖行为。
文本
文本
二、投机的作用
文本
平衡市场价格
文本
文本 增强证券市场上的流动性
（一）广义投资和狭义投资
广义的投资是指各个投资主体为了在未来获得经济效益或 社会效益而预先垫支一定资文本本的各种经济行为。
文本
文本
狭义的投资则仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的 买卖，也可称为证券投资（securities investment），如购买股 票、债券等。文本 来自本（二）直接投资和间接投资
文本
证券投资（securities investment）是指投资者将货币资 金投资于各种各样的有价证券，如股票、债券、基金等等。这种 行为会使投资者在证券的持有期内获文得本与其承担的风险相称的收 益。
文本
实物投资和证券投资的联系
➢如果我们以股份制企业作为考虑问题的基础，对资本运动全过程进 行考察，“证券投资”与“文实本物投资”是同一投资运行过程的两个阶 段，而且，“证券投资”是最基本的资本垫付，对于“文实本物投资”具 有决定意义。
投资学课件
最优投资组合的调整
随着市场环境的变化和投资者风险偏好的变化， 最优投资组合需要进行及时的调整。
06
投资绩效评估
投资绩效的衡量方法
01
收益率
衡量投资组合在一段时间内的 总体收益。
02
风险调整后收益率
在衡量投资组合收益的同时， 考虑投资组合所承担的风险。
03
信息比率
衡量投资组合相对于市场指数 或基准的主动管理贡献。
投资学课件
目录
• 投资学基础 • 投资环境分析 • 投资策略与决策 • 投资工具与市场 • 投资组合理论 • 投资绩效评估
01
投资学基础
投资的定义与分类
01
02
定义
分类
投资是指为了在未来获得收益而进行的资源配置过程。它包括对资产 进行配置、组合管理、市场分析和风险控制等一系列活动。
根据投资的目的和期限，可以分为长期投资和短期投资；根据投资的 对象和形式，可以分为实物投资和金融投资；根据投资的组织形式， 可以分为直接投资和间接投资等。
通过分析市场趋势、了解行业 动态、评估公司财务状况等手 段，为投资策略的制定提供依 据和支持。
根据投资目标和约束条件，结 合市场分析和研究结果，确定 投资组合的构成和比例。
根据市场变化和投资组合的表 现，及时调整和优化投资组合 ，以达到最佳的投资效果。
投资决策的评估方法
财务指标分析 估值分析 技术分析
投资学的研究对象与方法
研究对象
投资学的研究对象是投资活动及其规律，它涵盖了投资的基本原理、投资决策、投资管理、投资市场等多个方面 。
研究方法
投资学的研究方法主要包括实证分析、规范分析、数理分析等。实证分析是通过数据和案例来验证理论的正确性 ；规范分析则是基于一定的价值判断，提出解决问题的方案；数理分析则是利用数学模型对投资现象进行定量描 述和分析。
随着市场环境的变化和投资者风险偏好的变化， 最优投资组合需要进行及时的调整。
06
投资绩效评估
投资绩效的衡量方法
01
收益率
衡量投资组合在一段时间内的 总体收益。
02
风险调整后收益率
在衡量投资组合收益的同时， 考虑投资组合所承担的风险。
03
信息比率
衡量投资组合相对于市场指数 或基准的主动管理贡献。
投资学课件
目录
• 投资学基础 • 投资环境分析 • 投资策略与决策 • 投资工具与市场 • 投资组合理论 • 投资绩效评估
01
投资学基础
投资的定义与分类
01
02
定义
分类
投资是指为了在未来获得收益而进行的资源配置过程。它包括对资产 进行配置、组合管理、市场分析和风险控制等一系列活动。
根据投资的目的和期限，可以分为长期投资和短期投资；根据投资的 对象和形式，可以分为实物投资和金融投资；根据投资的组织形式， 可以分为直接投资和间接投资等。
通过分析市场趋势、了解行业 动态、评估公司财务状况等手 段，为投资策略的制定提供依 据和支持。
根据投资目标和约束条件，结 合市场分析和研究结果，确定 投资组合的构成和比例。
根据市场变化和投资组合的表 现，及时调整和优化投资组合 ，以达到最佳的投资效果。
投资决策的评估方法
财务指标分析 估值分析 技术分析
投资学的研究对象与方法
研究对象
投资学的研究对象是投资活动及其规律，它涵盖了投资的基本原理、投资决策、投资管理、投资市场等多个方面 。
研究方法
投资学的研究方法主要包括实证分析、规范分析、数理分析等。实证分析是通过数据和案例来验证理论的正确性 ；规范分析则是基于一定的价值判断，提出解决问题的方案；数理分析则是利用数学模型对投资现象进行定量描 述和分析。
投资管理培训课件
n
DRt // 1 k t
经济节汇成本 n t1
FI // FO// t 1 k t
t 1
DRTt〞：项目在第t年生产替代进口产品而投入的国内资源 FI〞：生产替代进口产品所节约的外汇 FO〞：生产替代进口产品所耗用的外汇 （FI〞-FO〞）t：第t年生产替代进口产品净节约的外汇
2、方法 ——影子价格，是指为了计算社会收益，对没有市场价格 的商品或服务的推算价格。它是一种能够反映商品或服务 的社会成本和社会利益的核算价格。 ——影子价格是资源增加一个单位时国民经济的效益所增 加的量，也就是国民生产总值对某种资源最大数量的边际 价值。
——项目国民经济评价的主要考察对象：投资项目的费 用和效益 （1）费用：是指国民经济为投资项目所付出的代价。分 为直接费用和间接费用。 （2）效益：指投资项目对国民经济所作的贡献。分为直 接效益和间接效益。
会折现率折算的现值。
n
ENPV (B C)t (1 k)t t 1 ENPV：经济净现值 k：社会折现率 当ENPV≥0时，表明项目投入使用后，可获得符合社会 折现率的社会盈余，可以采纳该项目。
（3）经济外汇净现值 经济外汇净现值，是指项目投入使用后获得净外汇流量的
现值。是衡量项目净创汇能力或净耗汇程度的指标。
FI / FO/ t 1 k t
t 1
DRt：项目在第t年为生产出口产品而投入的国内资源 FIˊ：生产出口产品的外汇流入量 FOˊ：生产出口产品的外汇流出量 (FIˊ-FOˊ) t：第t年生产出口产品的净外汇流量
（5）经济节汇成本 经济节汇成本，是指项目因生产替代进口产品而节约外汇所
付出成本的现值。
5、内部报酬率（内含报酬率、内部收益率）Internal Rate of Return
DRt // 1 k t
经济节汇成本 n t1
FI // FO// t 1 k t
t 1
DRTt〞：项目在第t年生产替代进口产品而投入的国内资源 FI〞：生产替代进口产品所节约的外汇 FO〞：生产替代进口产品所耗用的外汇 （FI〞-FO〞）t：第t年生产替代进口产品净节约的外汇
2、方法 ——影子价格，是指为了计算社会收益，对没有市场价格 的商品或服务的推算价格。它是一种能够反映商品或服务 的社会成本和社会利益的核算价格。 ——影子价格是资源增加一个单位时国民经济的效益所增 加的量，也就是国民生产总值对某种资源最大数量的边际 价值。
——项目国民经济评价的主要考察对象：投资项目的费 用和效益 （1）费用：是指国民经济为投资项目所付出的代价。分 为直接费用和间接费用。 （2）效益：指投资项目对国民经济所作的贡献。分为直 接效益和间接效益。
会折现率折算的现值。
n
ENPV (B C)t (1 k)t t 1 ENPV：经济净现值 k：社会折现率 当ENPV≥0时，表明项目投入使用后，可获得符合社会 折现率的社会盈余，可以采纳该项目。
（3）经济外汇净现值 经济外汇净现值，是指项目投入使用后获得净外汇流量的
现值。是衡量项目净创汇能力或净耗汇程度的指标。
FI / FO/ t 1 k t
t 1
DRt：项目在第t年为生产出口产品而投入的国内资源 FIˊ：生产出口产品的外汇流入量 FOˊ：生产出口产品的外汇流出量 (FIˊ-FOˊ) t：第t年生产出口产品的净外汇流量
（5）经济节汇成本 经济节汇成本，是指项目因生产替代进口产品而节约外汇所
付出成本的现值。
5、内部报酬率（内含报酬率、内部收益率）Internal Rate of Return
《投资概述》PPT课件
3500×（1＋10％） -3－6000
＝1379
NPV＝2500×PVIF10%,1＋3000×PVIF10%,2＋ 3500×PVIF10%,3－6000
＝2500×0.909＋3000×0.826＋
3500×0.751－6000
＝1379
p14
例2：有三项投资，资料如下表所示。试用内含报酬率 法进行决策。
和通货膨胀贴补的货币性。
六、投资风险与投资报酬的关系
期望投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率 风险报酬率＝风险报酬斜率（b）×风险程度（q） 注：风险报酬斜率取决于全体投资者的风险回避态度，如大家都愿冒险，斜率就 小，风险溢价不大；如大家都不愿冒险， 则斜率就大，风险附加率就比较大。
第三节 投资决策
控制权约束 市场约束
用途约束
数量约束
担保约束
间接约束
• 投资弹性涉及：规模弹性和结构弹性
第二节 投资的风险与投资报酬
一、投资风险的概念 投资风险是指企业各种资金运用过程中产生的风险，它包括各种生产和投资
活动所带来的风险，具体有市场风险和经营风险。它主要来自于客观经济环境 的不确定性。
二、投资风险的种类 系统风险和非系统风险－－－规避的程度 价格下跌的风险和卖不出去的风险－－－作用结果 系统风险是不可分散风险，用β系数来衡量。 非系统风险是可分散风险，可通过投资
σ2=[(4000-3000)2 *0.2+(3000-3000)2 *0.6+ (2000-3000)2 *0.2]1/2=632
σ3=[(2500-2000)2 *0.3+(2000-2000) 2*0.4+ (1500-2000)2 *0.3]1/2=387
投资ppt课件
长期投资策略强调的是长期持有，不 轻易受到市场波动的影响，通过长期 持有优质公司的股票，分享公司的发 展成果。
长期投资策略适合于那些对投资有长 期规划，对市场波动有较强承受能力 的投资者。
短期投资策略
短期投资策略是一种以市场短 期波动为导向的投资方式，通 过分析市场走势和热点，寻找 短期内具有上涨潜力的股票进
投资组合优化策略适合于那些希望在 控制风险的同时提高收益的投资者。
03 投资工具
股票投资
股票投资是指投资者购买公司股 票，通过股票价格的上涨或股息
的发放获得收益的投资方式。
股票投资的特点是高风险高回报 ，投资者需要承担公司经营风险
，但也可能获得较高的收益。
股票投资需要投资者具备一定的 市场分析能力和风险承受能力。
VS
详细描述
风险控制与防范包括制定风险应对策略、 建立风险管理体系、加强内部控制等措施 。通过这些措施，可以有效地降低或消除 各类风险对投资的影响，保障投资的稳健 和长期收益。
06 投资案例分析
成功的投资案例
腾讯投资京东
通过战略投资京东，腾讯在电商领域 获得了重要的市场份额，同时也推动 了自身的业务发展。
债券投资
债券投资是指投资者购买债券 ，通过债券的利息收益和到期 还本获得收益的投资方式。
债券投资的特点是风险较低， 收益稳定，适合风险承受能力 较低的投资者。
债券投资需要投资者了解债券 市场和债券发行主体的信用状 况。
期货与期权投资
期货与期权投资是指投资者在期货或期权市场上进行买卖，获得赚取收益的投资方 式。
投资的回报
投资的回报与风险相对应，通常高风险伴随着高回报。投资 者需要根据自身的风险承受能力和投资目标来选择合适的投 资产品。
《投资概述》PPT课件 (2)
第一节 投资的含义
二、投资的发展简史 （四）20世纪80年代以后，跨时空，
跨地域投资已经成为现实。
第二节 投资的分类和形式 一、投资的分类
（一）广义投资和狭义投资 广义的投资是指各个投资主体为了在未
来获得经济效益或社会效益而预先垫支一 定资本的各种经济行为。
狭义的投资指投资于各种有价证券，本 书的投资主要是狭义的投资。
3.2 投资动态的管理
动态投资包括建设期投资价差和融资费用 ，约为工程总投资的55％，比重巨大，主 要受国家宏观经济调控作用波动。
(1)投资价差管理 (2)融资费用管理
第一节 投资的含义
二、投资的发展简史 投资是源于商品经济的活动。而 且随着社会经济的发展、社会形 态的差异，投资的含义也有所变 化和逐渐扩展。
三峡工程基本概况
对三峡工程的基本认识 三峡工程基本概况 三峡工程的投资与投资控制
1 对三峡工程的基本认识
华夏梦想
——孙中山首倡三峡建坝 ——中美合做三峡工程梦 ——新中国成立后，对三峡工程的认识进入
到一个新的阶段
1 对三峡工程的基本认识
1992年4月3日, 人民大会堂内，中华人民共和国 第七届全国人民代表大会第五次会议正在这里举 行。2600多名肩负着全国12亿人民重托的“人大 ”代表，对“关于兴建长江三峡工程的决议”进 行表决。表决的结果是：决定批准将兴建长江三 峡工程并列入国民经济和社会发展十年规划。
三峡工程施工期长达17年，且其资金来源多元化，计入 物价上涨及施工期贷款利息动态总投资，估算约为2039亿元 。近年由于我国经济发展、物价稳定、利率下调，预测三峡 工程总投资不会超过1800亿元。
三峡工程建设资金来源采用多元化的方法筹集。包括： 三峡工程建设基金，葛洲坝电厂发电收入，三峡电站施工期 发电收入，国家政策性银行贷款，商业银行贷款，企业债券 ，国外出口信贷及商贷，股份化集资。
《投资培训课程》课件
分析房地产市场的供求关系、价格走势、政策影响等因素 。
区域分析
评估不同区域的房地产价值、发展潜力、投资风险等。
财务分析
对房地产项目的投资回报率、现金流、风险等因素进行分 析。
房地产投资策略
长期投资
选择有发展潜力的地段 和项目，长期持有并享
受资产升值的收益。
短期投资
通过租赁或短期出售赚 取收益，适合投资流动 性较好的房地需要制定适合自己的投资策略，包括选择合适的期货品种、确 定买入或卖出时机、合理配置资金等。
外汇投资
外汇投资概述
外汇投资是指投资者通过持有不同国家的货币，利用汇率波动赚 取收益的一种投资方式。
外汇投资特点
外汇投资具有杠杆效应、风险分散、流动性高等特点，但同时也存 在汇率风险、利率风险等。
多元化投资
分散投资风险，选择不 同类型的房地产项目进
行投资。
风险管理
制定风险管理策略，包 括市场风险、财务风险 、法律风险等方面的管
理。
06
其他投资方式
期货投资
期货投资概述
期货投资是一种金融衍生品，通过买卖期货合约的方式，获得赚取收益或对冲风险的机会 。
期货投资特点
期货投资具有高杠杆、高风险、高收益的特点，同时也有套期保值、价格发现等功能。
趋势跟踪
跟随市场趋势进行投资，涨时买 入、跌时卖出，以赚取价差收益
。
套利交易
利用市场价格差异，通过买入低 估的资产、卖出高估的资产来获
取无风险利润。
03
债券投资
债券基础知识
债券定义
债券特点
债券是一种金融工具，是发行人为了 筹集资金向投资者发行的一种债务凭 证。
债券具有安全性高、收益稳定、流通 性强等特点，是投资者进行资产配置 的重要工具。
区域分析
评估不同区域的房地产价值、发展潜力、投资风险等。
财务分析
对房地产项目的投资回报率、现金流、风险等因素进行分 析。
房地产投资策略
长期投资
选择有发展潜力的地段 和项目，长期持有并享
受资产升值的收益。
短期投资
通过租赁或短期出售赚 取收益，适合投资流动 性较好的房地需要制定适合自己的投资策略，包括选择合适的期货品种、确 定买入或卖出时机、合理配置资金等。
外汇投资
外汇投资概述
外汇投资是指投资者通过持有不同国家的货币，利用汇率波动赚 取收益的一种投资方式。
外汇投资特点
外汇投资具有杠杆效应、风险分散、流动性高等特点，但同时也存 在汇率风险、利率风险等。
多元化投资
分散投资风险，选择不 同类型的房地产项目进
行投资。
风险管理
制定风险管理策略，包 括市场风险、财务风险 、法律风险等方面的管
理。
06
其他投资方式
期货投资
期货投资概述
期货投资是一种金融衍生品，通过买卖期货合约的方式，获得赚取收益或对冲风险的机会 。
期货投资特点
期货投资具有高杠杆、高风险、高收益的特点，同时也有套期保值、价格发现等功能。
趋势跟踪
跟随市场趋势进行投资，涨时买 入、跌时卖出，以赚取价差收益
。
套利交易
利用市场价格差异，通过买入低 估的资产、卖出高估的资产来获
取无风险利润。
03
债券投资
债券基础知识
债券定义
债券特点
债券是一种金融工具，是发行人为了 筹集资金向投资者发行的一种债务凭 证。
债券具有安全性高、收益稳定、流通 性强等特点，是投资者进行资产配置 的重要工具。
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账户性质:收入类,但 既核算投资收益， 也核算投资损失 (具 有双重性质)
账户性质:资产类,应 收数记借方,收回数 记贷方
2.核算举例
[例6-1]华联公司按面值购入甲公司 于当日发行的面值150 000元的债券,作为 交易性金融资产,并支付交易费用500元。
借：交易性金融资产
─甲公司债券─成本 150 000
（二）交易性金融资产取得的账务处理 1.账户设置
银行存款
×××
×××
交易性金融资产
取得资产的 处置资产的 公允价值 公允价值
投资收益
支付的相关 实现的投资
费用
收益
应收股利(或利息)
支付价款中 实际收回的 包含的现金 现金股利 股利(或利息) (或利息)
账户性质:资产类 明细科目:成本、公 允价值变动等
B
C
D
◆ 公允价值：在公平交易中，熟悉情况的
交易双方自愿进行资产交换的金额，也是不 断变化的价值(不同于实际成本)。
◆ 交易性金融资产是金融资产的一个组成 部分,是企业准备随时销售的、风险较小的一 种金融资产。
◆ 不准备在近期销售的那部分金融资产,企 业将“坐收渔利”，但具有一定风险。
二、交易性金融资产取得的账务处理
其他 企业
购买股票 和债券等
国债等
政府
资本 市场
二、投资的组成内容
A 企业为了近期内出售
而持有的股票等
B 银行存款、各种应收
款项和购入的贷款等
交易性 金融资产
可供出售 金融资产
贷款及应 收款项
C
到期日
持有至到 和回收
投资
期 投 资 金额都 固定的
长期股
国债等
权投资
D 初始确认时即被指定为
可供出售的国债等
现金股利 交易费
借：交易性金融资产
─A公司股票─成本 252 000
借：应收股利
6 000
借：投资收益
1 000
贷：银行存款
259 000
★注意应收股利的处理
[例6-2(2)]华联Biblioteka 司于4月20日收到发 放的现金股利。
借：银行存款
6 000
贷：应收股利
6 000
三、交易性金融资产持有期间的账务处理 （一）现金股利(或债券利息)的处理 1.账户设置
E
企业准备长期持有的对其 他企业的权益性投资
把握：投资的核算要点
• 购买-入账价值 • 持有期间-利息和股利处理 • 期末计价 • 转让
第二节 交易性金融资产的核算
一、交易性金融资产的含义
●金融资产：由金融工具(应收票据、应收 款、购入股票等)所形成的企业的资产。
◆交易性金融资产：是指企业以近期内出 售（交易）为目的而持有的金融资产，持有 该资产的主要目的是为了从其价格的短期波 动中获利。
借：投资收益
500
贷：银行存款
150500
★债券也可能溢价购买或折价购买
★当日发行意味着不存在现金股利
[例6-2(1)]公司于3月25日按每股 8.60元价格(面值1元)购入30000股股票,作 为交易性金融资产。另支付交易费1 000 元。股票购买价格中包含每股0．20元已
宣告但尚未领取的现金股利，该股利拟
（一）交易性金融资产取得成本的确定
◆一般情况：应按取得时的公允价值 作为初始确认金额(交易性金融资产)；
◆相关的交易费用在发生时计入当期 损益(投资收益)。
◆特殊情况：如果实际支付的价款中 包含发行方已宣告但尚未发放的现金股 利(或已到期但尚未领取的债券利息)，应 当单独确认为应收项目(应收股利)，不计 入交易性金融资产的初始确认金额。
交易性金融资产
取得资产的 处置资产的 公允价值 公允价值
投资收益
支付的相关 实现的投资
费用
收益
账户性质:收入类,但 既核算投资收益， 也核算投资损失 (具 有双重性质)
应收股利
应分得现金 实际收到的
股利
现金股利
应收利息
应分得利息 实收利息
银行存款
××× ××× ×××
账户性质:资产类,应 收数记借方,收回数 记贷方
期末 应调增
期末 应调减
期末公允价值：236 000 跌值（损失）：16 000
应收现金股利：0.25×30000＝7 500（元）
借：应收股利
7 500
贷：投资收益
7 500
[例6-4(2)] 9月20日，收到A公司 派发的现金股利，存入银行。
借：银行存款
7 500
贷：应收股利
7 500
（二）交易性金融资产的期末计量处理
1.计量的原因
公允价值的变动：交易性金融资产 在取得时按公允价值入账(实际成本)；但 公允价值是变化不定的，会计期末的公 允价值反映了该资产的现时价值。
第五章 投 资
学习目标
◆投资的概念与分类 ◆交易性金融资产的核算 ◆长期持有至到期投资的核算 ◆可供出售金融资产的核算 ◆长期股权投资的核算
第一节 投资的概念及其组成内容
一、投资的概念
这里所说的投 资是指企业利用其 资金对企业外部的 投资行为。
◆区别于企业进 行固定资产购置等 内部投资行为。
投资 盈利
根据有关规定: ①交易性金融资产的 价值应按资产负债表日的公允价值反映; ②其公允价值的变动应计入当期损益。
2.期末公允价值变动的两种情况 (1)高于“交易性金融资产”账面余额
交易性金融资产—甲公司债券
例6-1
150 000
交易性金融资产—A公司股票
例6-2
252 000
期末公允价值：152 000 升值（收益）：2 000
包括短期的股票投资、债券投资和基金 投资等。
金融资产的初始确认与交易性金融资产
金融资产
非衍生金融资产 B
以公允价值计量且 其变动计入当期损 益 的 金融资 产
A
直接指 定以公 允价值 计量部 分(不 准备近 期出售)
交易 性金 融资 产(准 备在 近期 出售)
贷款和
持有至到
可供出售
应收款项
期投资
金融资产
于同年4月20日发放。
支付价款：8.60×30000＋1 000＝259 000（元）
应收现金股利：0.20×30000＝6 000 （元） 初始投资成本： （8.60－0.20）×30000
＝ 252 000（元）
4月可收 回，不 计入投 资成本
（或： 259 000 － 6 000 － 1 000）
2.核算举例
[例6-3] (续例6-1)华联公司按甲公 司规定的计息时间(半年)和利率(6%/年) 计提利息。利息暂未收到.
应计债券利息:150 000×6%＝4 500（元）
借：应收利息
4 500
贷：投资收益
4 500
[例6-4(1)] (续例6-2)8月25日，华 联公司所购买股票的A公司宣告半年度利 润分配方案,本公司应分得股利7 500元.
账户性质:资产类,应 收数记借方,收回数 记贷方
2.核算举例
[例6-1]华联公司按面值购入甲公司 于当日发行的面值150 000元的债券,作为 交易性金融资产,并支付交易费用500元。
借：交易性金融资产
─甲公司债券─成本 150 000
（二）交易性金融资产取得的账务处理 1.账户设置
银行存款
×××
×××
交易性金融资产
取得资产的 处置资产的 公允价值 公允价值
投资收益
支付的相关 实现的投资
费用
收益
应收股利(或利息)
支付价款中 实际收回的 包含的现金 现金股利 股利(或利息) (或利息)
账户性质:资产类 明细科目:成本、公 允价值变动等
B
C
D
◆ 公允价值：在公平交易中，熟悉情况的
交易双方自愿进行资产交换的金额，也是不 断变化的价值(不同于实际成本)。
◆ 交易性金融资产是金融资产的一个组成 部分,是企业准备随时销售的、风险较小的一 种金融资产。
◆ 不准备在近期销售的那部分金融资产,企 业将“坐收渔利”，但具有一定风险。
二、交易性金融资产取得的账务处理
其他 企业
购买股票 和债券等
国债等
政府
资本 市场
二、投资的组成内容
A 企业为了近期内出售
而持有的股票等
B 银行存款、各种应收
款项和购入的贷款等
交易性 金融资产
可供出售 金融资产
贷款及应 收款项
C
到期日
持有至到 和回收
投资
期 投 资 金额都 固定的
长期股
国债等
权投资
D 初始确认时即被指定为
可供出售的国债等
现金股利 交易费
借：交易性金融资产
─A公司股票─成本 252 000
借：应收股利
6 000
借：投资收益
1 000
贷：银行存款
259 000
★注意应收股利的处理
[例6-2(2)]华联Biblioteka 司于4月20日收到发 放的现金股利。
借：银行存款
6 000
贷：应收股利
6 000
三、交易性金融资产持有期间的账务处理 （一）现金股利(或债券利息)的处理 1.账户设置
E
企业准备长期持有的对其 他企业的权益性投资
把握：投资的核算要点
• 购买-入账价值 • 持有期间-利息和股利处理 • 期末计价 • 转让
第二节 交易性金融资产的核算
一、交易性金融资产的含义
●金融资产：由金融工具(应收票据、应收 款、购入股票等)所形成的企业的资产。
◆交易性金融资产：是指企业以近期内出 售（交易）为目的而持有的金融资产，持有 该资产的主要目的是为了从其价格的短期波 动中获利。
借：投资收益
500
贷：银行存款
150500
★债券也可能溢价购买或折价购买
★当日发行意味着不存在现金股利
[例6-2(1)]公司于3月25日按每股 8.60元价格(面值1元)购入30000股股票,作 为交易性金融资产。另支付交易费1 000 元。股票购买价格中包含每股0．20元已
宣告但尚未领取的现金股利，该股利拟
（一）交易性金融资产取得成本的确定
◆一般情况：应按取得时的公允价值 作为初始确认金额(交易性金融资产)；
◆相关的交易费用在发生时计入当期 损益(投资收益)。
◆特殊情况：如果实际支付的价款中 包含发行方已宣告但尚未发放的现金股 利(或已到期但尚未领取的债券利息)，应 当单独确认为应收项目(应收股利)，不计 入交易性金融资产的初始确认金额。
交易性金融资产
取得资产的 处置资产的 公允价值 公允价值
投资收益
支付的相关 实现的投资
费用
收益
账户性质:收入类,但 既核算投资收益， 也核算投资损失 (具 有双重性质)
应收股利
应分得现金 实际收到的
股利
现金股利
应收利息
应分得利息 实收利息
银行存款
××× ××× ×××
账户性质:资产类,应 收数记借方,收回数 记贷方
期末 应调增
期末 应调减
期末公允价值：236 000 跌值（损失）：16 000
应收现金股利：0.25×30000＝7 500（元）
借：应收股利
7 500
贷：投资收益
7 500
[例6-4(2)] 9月20日，收到A公司 派发的现金股利，存入银行。
借：银行存款
7 500
贷：应收股利
7 500
（二）交易性金融资产的期末计量处理
1.计量的原因
公允价值的变动：交易性金融资产 在取得时按公允价值入账(实际成本)；但 公允价值是变化不定的，会计期末的公 允价值反映了该资产的现时价值。
第五章 投 资
学习目标
◆投资的概念与分类 ◆交易性金融资产的核算 ◆长期持有至到期投资的核算 ◆可供出售金融资产的核算 ◆长期股权投资的核算
第一节 投资的概念及其组成内容
一、投资的概念
这里所说的投 资是指企业利用其 资金对企业外部的 投资行为。
◆区别于企业进 行固定资产购置等 内部投资行为。
投资 盈利
根据有关规定: ①交易性金融资产的 价值应按资产负债表日的公允价值反映; ②其公允价值的变动应计入当期损益。
2.期末公允价值变动的两种情况 (1)高于“交易性金融资产”账面余额
交易性金融资产—甲公司债券
例6-1
150 000
交易性金融资产—A公司股票
例6-2
252 000
期末公允价值：152 000 升值（收益）：2 000
包括短期的股票投资、债券投资和基金 投资等。
金融资产的初始确认与交易性金融资产
金融资产
非衍生金融资产 B
以公允价值计量且 其变动计入当期损 益 的 金融资 产
A
直接指 定以公 允价值 计量部 分(不 准备近 期出售)
交易 性金 融资 产(准 备在 近期 出售)
贷款和
持有至到
可供出售
应收款项
期投资
金融资产
于同年4月20日发放。
支付价款：8.60×30000＋1 000＝259 000（元）
应收现金股利：0.20×30000＝6 000 （元） 初始投资成本： （8.60－0.20）×30000
＝ 252 000（元）
4月可收 回，不 计入投 资成本
（或： 259 000 － 6 000 － 1 000）
2.核算举例
[例6-3] (续例6-1)华联公司按甲公 司规定的计息时间(半年)和利率(6%/年) 计提利息。利息暂未收到.
应计债券利息:150 000×6%＝4 500（元）
借：应收利息
4 500
贷：投资收益
4 500
[例6-4(1)] (续例6-2)8月25日，华 联公司所购买股票的A公司宣告半年度利 润分配方案,本公司应分得股利7 500元.