第九章风险管理原则完整版

第九章风险管理原则

本章考情分析

本章属于次重点章，主要介绍了风险及风险管理的一些基本概念、原理和方法，本章所介绍的概念和方法对于企业制定正确有效的战略具有重要意义，因而考生应该认真学习掌握。

本章重点掌握的内容包括：（1）风险的定义及分类；（2）风险管理的概念、内容和意义；（3）企业风险管理程序；（4）风险管理策略及其特点；（5）风险管理文化。

本章考试的题型一般为客观题和简答题，但对本章的一些基础知识的理解是解决案例分析题的必要前提，近3年平均分值为8分。2012年主要考点集中在风险的类别、风险管理程序和风险管理策略，学习本章内容同样要注意与其他章节相结合。

近3年题型题量分析

年份

2009年2010年2011年题型

单项选择题3题3分3题3分1题1分

多项选择题1题1.5分1题1.5分1题1.5分

简答题0.5题2.5分

综合题0.33题10分

合计 4.5题7分4题4.5分 2.33题12.5分

本章基本结构框架

第一节 风险概览

一、风险的定义

风险的定义主要有以下两类： （一）事件发生的不确定性

这是一种主观的看法，着重于个人及心理状况。从这种观点出发，风险是指在一定情况下的不确定性，此不确定性意指：1.发生与否不确定；2.发生的时间不确定；3.发生的状况不确定；4.发生的后果严重性程度不确定。 （二）事件遭受损失的机会 这是一种客观的看法，着重于整体及数量的状况。该观点认为风险是指在企业经营的各种活动中发生损失的可能性，亦即企业在某一特定期间内的经营活动，并且用概率表示可能性，企业经营活动损失的概率愈大，风险亦愈大。

二、风险的特性（★）

特性 含义

客观性

不以企业意志为转移，独立于企业意志之外的客观存在。企业只能采

取风险管理办法降低风险发生的频率和损失幅度，而不能彻底消除风险。

普遍性

在现代社会，个体或企业面临着各式各样的风险。随着科学技术的发展和生产力的提高，还会不断产生新的风险，且风险事故造成的损失也愈来愈大。

损失性

只要风险存在，就一定有发生损失的可能。风险的存在，不仅会造成人员伤亡，而且会造成生产力的破坏、社会财富的损失和经济价值的减少，因此才使得个体或企业寻求应对风险的方法。

可变性

风险的可变性是指在一定条件下风险具有可转化的特性。世界上任何事物都是互相联系、互相依存、互相制约的。而任何事物都处于变动与变化之中，这些变化必然会引起风险的变化。

三、企业可能面对的风险种类（★★★）

在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类：行业风险和经营风险。 （一）行业风险及其影响因素（2011年综合）

行业风险是指在特定行业中与经营相关的风险。考虑企业可能面对的行业风险时，以下几个因素非常关键：

1.生命周期阶段（行业周期性分析）。企业会经历起步期、成长期、成熟期及最后的衰

风险概览

风险的定义

风险的特性

企业可能面对的风险种

退期。显然，处于成长期的行业会比处于成熟期或衰退期的行业有利的多。

2.波动性（行业波动性分析）。这是与变化相关的一个指标。波动性行业是指成长迅速变化，充满上下起伏的行业。波动性行业会涉及较大的不确定性，使计划和决策变得更难。

3.集中程度（行业集中度分析）。对企业而言，在一个受保护的行业中处于垄断地位，风险很低，如国有大型企业。相反，随着大多数国家的发展、国家企业私有化、关税壁垒降低、以及新兴行业与成熟的公司相竞争，垄断地位被推翻，各行业的竞争性都增强，风险也就加大。

（二）经营风险（2009年单选、简答；2010年单选；2011年多选）

经营风险可简单定义为经营企业时面临的风险，从广义标准来说，它指由于采用的战略不当、资源不足、经济环境或竞争环境发生变化而不能达成经营目标的风险。它包括市场风险、政治风险、操作风险、法律/合规性风险、项目风险、信用风险、产品风险、流动性风

经营风险种类定义解释

市场风险（有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险）利率风险

指因利率提高或降低而产生预期之外损失

的风险。利率风险与汇率风

险可能会互相关

联。

企业在制定决策

时，应当考虑可能

面临的市场风险，

采用一定的套期保

值手段规避风险，

同时，我们应认识

到有时不作任何应

对也是一种具有风

险的决定。

汇率风险

是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另

一种货币的价值发生变动的可能性导致的

风险。

商品价格

风险

商品的价格出人意料地上涨或下跌，可能使

业务面临的风险。

股票价格

风险

股票价格风险影响企业股票或其他资产的

投资者，其表现是与股票价格相联系。

经营风险种类定义解释

政治风险就是与企业运营所在的国家的政

治稳定性，以及当地的政治制度相

关的风险。

即使在政治制度稳定的国家，政治

改革的影响也可能是重大的。

操作风险是指由于员工、过程、基础设施或

技术或对运作有影响的类似因素

（包括欺诈活动）的失误而导致亏

损的风险。

可将操作风险组合成以下几种风

险：员工、技术、舞弊、外部依赖、

过程/程序、外包。

法律/合规性

风险指不符合法律或法规要求的风险。

与法规有关的主要风险并不是指法

规存在的事实，而是指法规突然发

生了变化所产生的影响。

项目风险企业通常有许多项目需要进行日

常管理，而项目风险就是指与这些

项目有关的风险。

项目风险管理的对象大体可归为以

下几类：项目可能无法执行，项目

进度可能发生变化，项目成本可能

超支，项目不能达到预定规格，或

者项目成果可能会遭到顾客拒绝。