金融市场学习题
金融市场学习题集
债券市场三、单项选择题三、单项选择题1、A2、C3、C4、A5、C6、C7、C8、D1、政府债券中的长期债券是指债券期限为（）的债券。
Ａ、十年以上Ｂ、一年以上Ｃ、三年以上Ｄ、五年以上２、债券直接发行是指（）.Ａ、向非特定投资者发行Ｂ、向特定投资者发行Ｃ、不通过中介机构向投资人推销Ｄ、委托中介机构承销３、以下（ )发行方式,承销商要承担全部发行失败的风险.Ａ、代销Ｂ、余额包销Ｃ、全额包销Ｄ、中央银行包销４、经纪人在交易所进行交易时，要遵循（）的原则。
Ａ、价格优先、时间优先Ｂ、公开、公正、公平竞争Ｃ、客户的委托指令Ｄ、准确、高效、信息灵通５、短期国债的典型发行方式是（ )方式。
Ａ、公募发行Ｂ、拍卖投标发行Ｃ、拍卖Ｄ、推销人员推销６、地方政府债券有其独特的特点,与公司债相比，二者的一个重要的区别是（）.Ａ、发行者Ｂ、偿还担保Ｃ、免税Ｄ、发行方式7。
债券市场是一种（）市场。
A．资本 B．货币 C．直接融资 D．间接融资8.一般说来，发行量大的大公司企业宜用（）的方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。
A．私募 B．公募 C．直接公募 D．间接公募9。
当市场利率高于票面利率时，发行债券采取（） BA.平价B.折价C.溢价 D。
中间价四、多项选择题四、多项选择题1、AE2、ACD3、ABC4、ABCDE5、ABCDEF6、BDE7、DE 8、ABCDE 9、ACDE1、地方政府债券种类主要有（）。
Ａ、普通债券Ｂ、特殊债券Ｃ、负税债券Ｄ、福利债券Ｅ、收益债券2、以下关于对短期国债阐述正确的是（ )。
Ａ、在英国、美国称为国库券Ｂ、其典型发行方式是公开发行的方式Ｃ、新发行的国库券主要有３个月、６个月、９个月和１年期四种Ｄ、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券Ｅ、以国家信用作担保，存在一定的信用风险3、债券的实际收益率水平主要取决于（）。
A、债券偿还期限B、债券的票面利率C、债券的发行价格D、债券的供求4、公司债券的发行要素包括（）.A、债券的发行额B、利息率及其支付方式C、发行价格D、债券的偿还期限E、偿还方式5、确定债券的发行利率,主要依据的因素有（）。
金融市场学练习题
计算题(tips：计算题一般保留小数点后两位小数，计算汇率题保留小数点后四位，可以带计算机进考场)1、某公司今年的年终分红每股2美元，贴现率9%，预计每股红利每年将增长4%，计算当前公司的股价。
2÷（9%-4%）=402、某投资者以20元每股的价格买了某公司的股票，持有该股票一年，分得现金股息收入1元，在分得现金股息1个月后，将股票以22.5元的市价出售，计算该投资者的股利收益率和持有期收益率。
（1）股利收益=D／P0×100%=(1／20)×100%=5%（2）持有期收益率=［D+(P-P0)］／P0×100%=［1+(22.5-20)］／20×100%=17.5%3.某投资组合的预期收益率为16%，市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为5%，请问在均衡状态下该投资组合的β系数应等于多少？该组合的β系数应满足: 16%=5%+β（12%-5%）解得：β=1.57。
4、假设无风险利率为4%，某个风险资产组合的预期收益率为10%，其β系数等于1。
根据CAPM：（1）市场组合的预期收益率等于多少？（2）β=0的股票的预期收益率应为多少？（1）由于市场组合本身的β值等于1，因此其预期收益率应等于10%。
（2）β=0意味着没有系统性风险，因此其预期收益率应等于无风险利率4%。
5、3个月贴现式国库券价格为97.64元，6个月贴现式国库券价格为95.39元，两者的面值都是100元。
请问哪个的年收益率较高？前者：【（100-97.64）/(3/12)】/97.64*100%=9.668% 后者：【（100-95.39）/(6/12)】/95.39*100%=9.666%答：3个月贴现式国债年收益高6、某债券的票面利率为12%，每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率？7、你拥有的投资组合30%投资于A股票，20%投资于B股票，10%投资于C股票，40%投资于D股票。
金融市场学习题及答案
第二章货币市场练习参考答案一、判断题1．货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是）2．商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。
(错)3．同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定.（对）4．回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。
( 对）5．封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。
（错）6．对于商业票据的发行人来说,商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。
（错)7．办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。
（错）8．由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。
（对）9．当市场对于债券的需求强烈时,美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。
（错）10．短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多,且是商业银行超额准备的主要资产.（对）二、单项选择题1．以下不属于货币市场范畴的是（B）A 同业拆借市场B股票市场C短期政府债券市场D大额可转让定期存单市场2．用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B）A 广度B深度C弹性D宽度3．以下不参与同业拆借市场的机构是（D）A 商业银行B证券公司C信托公司D中央银行4．以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D ）A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。
B 回购协议中正回方在回购协议到期时,有权放弃购回所抵押的证券。
C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。
D 回协议的执行双方必须在回购协议到期时按照协议中约定的条件执行交易。
《金融市场》单选题复习题
第一章金融市场概论1. 金融市场被称为国民经济的“晴雨表”, 这实际上指的就是金融市场的( )。
A. 分配功能B. 财富功能C. 流动性功能D. 反映功能2. 金融市场的宏观经济功能不包括( )。
A. 分配功能B. 财富功能C. 调节功能D. 反映功能3. 金融市场的配置功能不表现在( )方面。
A。
资源的配置 8. 财富的再分配C. 信息的再分配D. 风险的再分配4．金融工具的收益有两种形式, 其中下列哪项收益形式与其他几项不同( )。
A. 利息B. 股息C. 红利D. 资本利得5．一般来说, ( )不影响金融工具的安全性。
A. 发行人的信用状况B. 金融工具的收益大小C. 发行人的经营状况D. 金融工具本身的设计6. 金融市场按( )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A. 交易范围B. 交易方式C. 定价方式D. 交易对象7.金融市场按（）划分为现货市场、期货市场、期权市场。
A. 交易范围B. 交易方式C. 交割方式D. 交易对象8.金融市场按（）分为公开市场、议价市场、店头市场和店头市场。
A. 交易范围B. 交割方式C. 交易和定价方式D. 交易对象9.金融市场按（）分为初级市场和次级市场。
A. 交易范围B. 交易方式和次数C. 定价方式D. 交易对象10. ( )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。
A. 市场交易频繁B. 市场交易量大C. 市场交易灵活D. 市场交易对象固定11．( )一般没有正式的组织, 其交易活动不是在特定的场所中集中开展, 而是通过电信网络形式完成。
A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 保险市场答案: 1. D 2. B 3. C 4. D 5. B 6. D 7. B 8. A第二章金融市场的参与者1. ( )是金融市场上最重要的主体。
A. 政府B. 家庭C. 企业D. 机构投资者2. 家庭在金融市场中的主要活动领域是( )。
金融市场学综合练习题
金融市场学综合练习题文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]金融市场学习题库（一）教材：《金融市场学》（第三版），高教出版社，张亦春主编。
一、判断题1．直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场。
2．直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。
3．期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。
4．市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性。
5．其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。
6．预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代。
7．分散投资能消除掉经济周期的风险。
8．严格意义上单因素模型包括证券市场线。
9．无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险。
10．统一公债是没有到期日的特殊定息债券。
11．期货交易属于场内交易范畴。
12．无收益资产的美式期权一定不会被提前执行。
13. 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。
14．资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。
15. 分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是强式效率市场。
16. 有收益资产的美式期权一定不会被提前执行。
17. 我国目前证券市场已开始进行信用交易。
18. 无差异曲线越陡峭说明投资者越偏好风险。
19．期货合约的履行完全不取决于对方。
20. 不同投资者的无差异曲线在同一时间、同一地点是不能相交的。
21. 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场。
22. 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。
23. 标的资产价格越高、协议价格越低，看涨期权价格就越高。
24. 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。
25. 如果股息增长率低于其历史水平，那么在固定增长的DDM下，股票价值不会无限大。
26. 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场。
27．直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。
金融市场学练习题11(精编答案版)
金融市场学练习题（一）计算题1.一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。
答：（1）短期债券利率=（面值—市值）／面值×（360／到期天数）=（1000—950）／1000×（360／90）=20% （2）短期债券收益率=（面值—市值）／市值×（360／到期天数）=（1000—950）／950×（360／90）=21.1%2.3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。
请问哪个商业票据的年收益率较高？答：令3个月和6个月贴现式商业票据的年收益率分别为r3和r6，则1+r3=(100/97.64)4=1.10021+r6=(100/95.39)2=1.0990求得r3=10.02%，r6=9.90%。
所以3个月贴现式商业票据的年收益率较高。
3.美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？答：V=∑=+201)04.01(45t t+20)04.01(1000+=1067.96（美元）上式中，C/2=45,y/2=4%,2*n=204.假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。
请问无风险利率应等于多少？答：令RP表示风险溢价,则APT可以写为: 13%=rf+1.3RP8%=rf+0.6RP解得rf=3.71%5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？答：94.17=∑=+161) 1(5.3ttYTM+16)1(1000YTM+得出半年到期收益率为4%，年到期收益率为8%。
金融市场学习题及答案
第一章金融市场概述一、名词解释金融市场金融市场主体金融市场客体金融工具二、单项选择题1．金融市场主体是指〔〕A．金融工具 B．金融中介机构 C．金融市场的交易者 D．金融市场价格2．金融市场的客体是指金融市场的〔〕A．交易对象 B．交易者 C．媒体 D．价格3．金融市场首先形成于17世纪的〔〕A．中国浙江一带 B．美洲大陆 C．欧洲大陆 D．日本4．世界上最早的证券交易所是〔〕A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所 D．美国纽约证券交易所5．东印度公司是世界上最早的股份公司，它是由〔〕人出资组建的。
A．印度B．美国 C．英国 D．荷兰和比利时6．旧中国金融市场的雏形是在〔〕中叶以后出现在浙江一带的钱业市场。
A．明代 B．唐代 C．宋代 D．清代7．我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的〔〕A．上海华商证券交易所 B．北京证券交易所C．上海证券物品交易所 D．天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份8．专门融通一年以内短期资金的场所称之为〔〕A．货币市场 B．资本市场 C．现货市场 D．期货市场9．旧证券流通的市场称之为〔〕A．初级市场 B．次级市场 C．公开市场 D．议价市场10．在金融市场上，买卖双方按成交协议签定合同，允许买卖双方在交付一定的保险费后，即取得在特定的时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利，这被称之为〔〕A．现货交易 B．期货交易 C．期权交易 D．信用交易11．在金融市场兴旺国家，许多未上市的证券或者缺乏一个成交批量的证券，也可以在市场进展交易，人们习惯于把这种市场称之为〔〕A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场12．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为( )A．店头市场 B．议价市场 C．公开市场 D．第四市场三、多项选择题1．在西方兴旺国家，有价证券细分为：〔〕A．商品证券 B．货币证券 C．资本证券 D．政府证券 E．外汇2．在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助监管机构的有〔〕Ａ．中央银行 B．外汇管理委员会 C．证券管理委员会D．证券同业公会 E．证券交易所3．我国金融市场的主要监管机构是〔〕A．中国证券监视管理委员会 B．中国人民银行 C．中国证券业协会D．中国保险监视管理委员会 E．上海和深圳证券交易所4．在我国金融市场中，属于自律性的监管机构包括〔〕A．中国证券监视管理委员会 B．中国人民银行 C ．中国证券业协会D．中国保险监视管理委员会 E．上海和深圳证券交易所四、判断1．由于世界各国金融市场的兴旺程度不同，因此市场本身的构成要素也不同。
金融市场学习题
金融市场学知识点汇编第一章金融市场学概述一、判断题（正确打√；错误打×）1.金融市场是要素市场的一个组成部分。
（√）2.金融市场在整个市场体系中居于核心主导地位。
（√）3.金融资产是具有价值和使用价值的商品，因而可以买卖。
（×）4.金融资产是一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。
（√）5.在金融市场上，存在买卖关系，借贷关系、委托代理关系、租赁关系。
（√）6.金融市场的交易目的大多是一定时期内的一定数量资金的使用权。
（√）7.金融市场反映了金融资产的供求关系。
（√）8.金融市场大多为有形市场。
（×）9.金融市场的主体是指金融市场的的交易对象。
（×）10.金融市场的客体是指金融市场的参与者。
（×）11.金融市场媒体是指金融市场的的交易对象。
（×）12.集中交易方式是指在固定场所有组织有规则地进行资金交易的方式。
（√）13.分散交易方式是指在地点分散的诸多柜台上进行资金交易的方式。
（√）14.直接金融市场是指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场。
（√）15.间接金融市场是指通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。
（√）二、单项选择题16.（A）金融工具有“准货币”之称。
A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.债券市场17.（A）市场风险小、收益稳定。
A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.债券市场18.中央银行可以通过（D）实施货币政策。
A.资本市场B.黄金市场C.债券市场D.货币市场19.回购协议的质押品主要有（A）A.政府债券B.企业债券C.股票D.外汇20.发行市场又被称为（A）A.一级市场B.二级市场C.第三市场D.第四市场三、多项选择题21.金融市场交易方式有（ABC）A.买卖B.借贷C.委托代理和租赁D.转让22.金融资产包括：（ABC）A.准货币B.商业票据C.债券D.玉器23.金融资产具有下述特征：（ABC）A.流动性B.收益性C.风险性D.交易性24.金融市场是（AB）A.有形交易场所B.无形交易场所C.固定交易场所D.非固定交易场所25.金融市场反映了金融资产的(CD)A.股票的供求B.债券的供求C.供求关系D.交易运行机制26.金融市场的经济功能有（ABC）A.聚敛功能和配置功能B.调节功能C.反映功能D.盈利功能27.按标的物划分金融市场有哪些类型？（ABC）A.货币市场和资本市场B.外汇市场和衍生交易市场C.黄金市场D.商品市场28.流通市场又被称为（AB）A.二级市场B.次级市场C.第三市场D.第四市场29.金融资产具有下述特征(AB)A.流动性和期限性B.收益性和风险性C.追索权D.背书30.金融市场媒体是指金融市场的（C）A.交易对象B.参与者C.交易媒介D.监管机构31.金融市场能够反映（ABC）A.微观经济的运行状况B.宏观经济的运行状况C.世界经济的运行状况D.通货膨胀状况32.金融市场有利于（AB）A.储蓄转化为投资B.提高资金的使用效率C.促进投机D.控制物价33.柜台交易又被称为（AC）A.场外交易B.场内交易C.店头交易D.交易所交易34.金融市场的发展趋势是（ACD）A.资产证券化和金融工程化B.资产长期化C.金融全球化D.金融自由化35.金融市场的基本分析方法是：A.基本面分析方法B.技术分析方法C.物理分析法D.计量经济学分析法第二章货币市场一、判断题（正确打√；错误打×）36.同业拆借市场，是指企业之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
金融市场学习题(5、6、7章)
名词5个，简答5个论述2个，单选15个，多选10个，判断10个第五章衍生证券市场一、单选题1.衍生证券的市场风险是因为（）价格变化，从而产生损失的一种风险。
A.创新金融工具B.衍生金融工具C. 基础金融工具D.现代金融工具C2.可转换证券通常是指其持有者可以将一定数量的证券转换为一定数量的( )的证券。
A．债券 B．公司债券 C．优先股 D．普通股D3．看跌期权也称为( )，投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的市场价格将下跌。
A．买入期权 B．卖出期权 C．欧式期权 D．货币资产期权B4．金融衍生工具产生的直接动因是( )。
A．规避风险和套期保值 B．金融创新C．投机者投机的需要 D．金融衍生工具的高风险高收益刺激A5．金融期货是以( )为对象的期货交易品种。
A．股票 B．债券 C．金融期货合约 D．金融证券C6．利率期货以( )作为交易的标的物。
A．浮动利率 B．固定利率 C．市场利率 D．固定利率的有价证券D7．金融衍生工具产生的最基本原因是( )。
A．跨期交易 B．规避风险 C．杠杆效应 D．套期保值与投机套利B8．金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种( )。
A．无资产的结算制度 B．有资产的结算制度C．无负债的结算制度 D．有负债的结算制度C9．看跌期权的买方对标的金融资产具有（）的权利。
A．买入 B．卖出 C．持有 D．注销B10．可转换证券的转换价格取决于可转换证券面值与（）之比。
A．转换比例 B．转换价值 C．转换期限 D．转换数量A11．看跌期权也称为（）。
A．买入期权 B．卖出期权 C．欧式期权 D．货币资产期权B12．可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是( )。
A．美式期权 B．欧式期权 C．看涨期权 D．看跌期权A13．金融期权的（）取决于期权的协定价格与基础资产的市场价格之间的关系。
A．市场价值 B．内在价值 C．时间价值 D．票面价值B14．根据金融期货交易中的大户报告制度，通常交易所大户报告限额( )。
金融市场学习题--2017
《金融市场学》练习题一、单项选择题1．按（）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象2．（）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定3．金融市场的宏观经济功能不包括（）。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能4．（）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．衍生金融市场5．（）金融市场上最重要的主体。
A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．（）货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率B．市场利率C．拆借利率D．再贴现率7．一般来说，（）出票人就是付款人。
A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票8．（）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股B．蓝筹股C．成长股 D．收入股9．下列哪种有价证券的风险性最高（）A．普通股B．优先股C．企业债券D．基金证券10．基金证券体现当事人之间的（）A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系11．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（）A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期12．间接融资的主要形式有（）。
A、股票B、银行存款C银行信贷D债券13. 以下不属于货币市场的是（）。
A、CDs市场B、同业拆借市场C、商业票据市场D、股票市场14. 能在金融市场上简便、快捷地转让、变现是金融工具的（）特性。
A 、期限性B、流动性C、风险性D、收益性15.下列不能参与同业拆借市场的是（）。
A、信托公司B、商业银行C、中央银行D、证券公司16.银行承兑汇票转贴现和再贴现的区别是（）。
A 、贴现的目的不同B、贴现的时间不同C 、贴现前的汇票持有人不同D、贴现后的汇票持有人不同17.属于短期政府债券的是（）。
A 、5年期国债B、公债C、央行票据D、国库券18. 能为金融市场提供基准利率的通常是（）。
金融市场学综合练习题
金融市场学习题库（一）教材：《金融市场学》（第三版），高教出版社，张亦春主编。
一、判断题1．直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场。
2．直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。
3．期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。
4．市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性。
5．其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。
6．预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代。
7．分散投资能消除掉经济周期的风险。
8．严格意义上单因素模型包括证券市场线。
9．无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险。
10．统一公债是没有到期日的特殊定息债券。
11．期货交易属于场内交易范畴。
12．无收益资产的美式期权一定不会被提前执行。
13. 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。
14．资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。
15. 分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是强式效率市场。
16. 有收益资产的美式期权一定不会被提前执行。
17. 我国目前证券市场已开始进行信用交易。
18. 无差异曲线越陡峭说明投资者越偏好风险。
19．期货合约的履行完全不取决于对方。
20. 不同投资者的无差异曲线在同一时间、同一地点是不能相交的。
21. 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场。
22. 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。
23. 标的资产价格越高、协议价格越低，看涨期权价格就越高。
24. 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。
25. 如果股息增长率低于其历史水平，那么在固定增长的DDM下，股票价值不会无限大。
26. 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场。
27．直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。
28. 期货合约只能在场内交易。
29．其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。
金融市场学习题4
第四章权益证券市场一．名词解释1．权益证券2．优先股3．B股股票4．股票价格指数5．证券投资基金6．封闭型投资基金7．契约型投资基金8．公司型投资基金9．信息披露制度10．股票交易制度二．填空题１．权益证券一般主要是指。
２．权益证券的性质也体现了以下的特点：即．．。
３．权益证券存在的风险有、、、。
4．权益证券市场主要包括、、、市场等。
5．股票发行制度通常分为和两种，我国在2001年4月前实行严格的。
6．股票流通市场的组织方式可以分为、。
7．股票有两种基本价格：一是，一是。
8．目前，世界上股票价格指数的计算方法主要有、两种，世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用计算出来的。
9．股票市场交易程序主要有、、、、。
10．根据基金单位是否可增加赎回，投资基金可分为和。
11．按照经营目标或投资目标的不同，投资基金可分为、和。
12．证券投资基金根据其组织形式不同，可分为和。
13．根据投资对象的不同，债券基金又可分为、、和。
14．目前，中国关于证券投资基金税收的税种具体有下列几种、和。
15．具体来说，基金的收益包括、、和四种形式。
三．单项选择题１．股票流通中的场内交易其直接参与者必须是（）。
Ａ．股民Ｂ．机构投资者Ｃ．证券商Ｄ．证券交易所会员2．股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（）。
Ａ．市价发行Ｂ．平价发行Ｃ．中间价发行Ｄ．溢价发行３．股票在证券交易所挂牌买卖，称为（）。
Ａ．场内交易Ｂ．场外交易Ｃ．柜台交易D．店头交易4．股票实质上代表了股东对股份公司的（）。
A．产权B．债权C．物权D．所有权5．股票的未来收益的现值是（）。
A．票面价值B．账面价值C．清算价值D．内在价值6．公司清算时每一股份所代表的实际价值是（）。
A．票面价值B．账面价值C．清算价值D．内在价值7．股票的不公开发行方式，不能在（）情况下采用。
A．发起设立公司B．社会公众自由认购C．内部配股D．私人配股8．不按股票面值，而以流通市场上的股票价格为基础来确定发行价格的做法也叫（）。
金融市场学复习题与参考答案
金融市场学复习题与参考答案一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、债券按发行主体不同分类不包括()。
A、政府债券B、融资债券C、公司债券D、金融债券正确答案：B2、在证券投资组合理论的各种模型中,反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。
A、套利定价模型B、多因素模型C、资本资产定价模型D、特征线模型正确答案：A3、按照发行者不同,下列哪类不属于大额可转让定期存单( )。
A、扬基存单B、欧洲美元存单C、银行存单D、国内存单正确答案：C4、当再投资风险高于利率风险时,以下哪项为正确解释?( )A、预期长期利率将高于短期利率B、预期市场利率会持续上升C、可能出现短期利率高于长期利率的现象D、预期市场利率水平不变正确答案：C5、某公司每股盈利为0.58元,同行业可比公司平均市盈率倍数为30,则该公司的股票价值为( )元。
A、17.40B、15.50C、12.80D、15.25正确答案：A6、资产证券化是指把()的资产,如金融机构的一些长期固定利率,放款或企业的应收账款等,通过商业银行或投资银行的集中集重新组合,以这些资产做抵押来发行证券,实现相关债权的流动化。
A、流动性较差B、收益较少C、流动性较好D、收益较高正确答案：A7、股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益,即剩余( )。
A、追偿权B、索取权C、补偿权D、控制权正确答案：B8、以下哪个不是当代外汇市场的特点?()A、外汇市场变动平稳B、宏观经济变量对外汇市场的影响作用日趋显著C、政府对外汇市场的联合干预日趋加强D、金融创新层出不穷正确答案：A9、股本权证与股票期权的区别主要在于( )。
A、交割方式是否一致B、到期日是否一样C、执行方式是否一样D、有无发行环节正确答案：D10、利用不同地点、不同货币在汇率上的差异进行贱买贵卖,从中获取差价利润的外汇交易称为()。
A、套汇交易B、期汇交易C、套利交易D、现汇交易正确答案：A11、下列属于债券价值属性的是( )。
金融市场练习题
金融市场练习题一、选择题1. 股票市场是指（）。
A. 股票交易所B. 证券公司C. 集合竞价交易市场D. 上述都是2. 下列哪个机构负责制定货币政策？A. 国务院发展研究中心B. 国家发展改革委员会C. 中国人民银行D. 中国证券监督管理委员会3. 以下哪个指标反映经济增长的速度？A. 货币供应量B. 国内生产总值C. 外汇储备D. 股价指数4. GDP（国内生产总值）包括下列哪些部分？A. 消费B. 投资C. 净出口D. 所有选项都对5. 股票市场中，买方报价最高的订单称为（）。
A. 买一价B. 买方报价C. 买价D. 买单二、判断题1. 股票市场属于债券市场。
（）2. 股票指数是对市场整体情况进行测量的指标。
（）3. 外汇市场是指各国货币相互交换的市场。
（）4. 黄金属于金融市场中的实物资产。
（）5. 货币政策主要由央行负责制定和实施。
（）三、问答题1. 请简要解释什么是利率？利率是指借贷资金的价格，也是对资金的使用成本的一种衡量。
利率的高低受到多种因素的影响，包括市场供需关系、经济政策以及预期通胀等。
2. 金融市场的主要功能有哪些？金融市场的主要功能包括为投资者提供融资渠道、为投资者提供风险管理工具、为资金提供流动性以及为资源配置提供参考等。
3. 请解释一下股票交易所的作用。
股票交易所是股票市场的机构组织，其主要作用包括提供公平公正的股票交易环境、监管市场交易行为、确保交易的有效性以及提供信息披露等服务。
四、简答题1. 请列举几种金融市场的主要参与者。
金融市场的主要参与者包括个人投资者、机构投资者、企业和政府等。
个人投资者是直接参与金融市场的个体，机构投资者包括证券公司、基金公司等专业机构。
2. 请解释一下股票价格的形成机制。
股票价格的形成机制主要受到市场供需关系的影响。
当买方愿意以高价购买股票而卖方愿意以低价出售股票时，互动的交易将推动股票价格上涨。
相反，如果卖方愿意以较高价格出售股票而买方愿意以较低价格购买股票，股票价格则可能下跌。
金融市场学习题及答案
第二章货币市场练习参考答案一、判断题1．货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是）2．商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。
（错）3．同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。
（对）4．回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。
（对）5．封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。
（错）6．对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。
（错）7．办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。
（错）8．由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。
（对）9．当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。
（错）10．短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多，且是商业银行超额准备的主要资产。
（对）二、单项选择题1．以下不属于货币市场范畴的是（B）A 同业拆借市场 B股票市场 C短期政府债券市场 D大额可转让定期存单市场2．用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B）A 广度 B深度 C弹性 D宽度3．以下不参与同业拆借市场的机构是（D）A 商业银行 B证券公司 C信托公司 D中央银行4．以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D ）A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。
B 回购协议中正回方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。
C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。
D 回协议的执行双方必须在回购协议到期时按照协议中约定的条件执行交易。
金融市场学复习题
金融市场学复习题一、单项选择题1.最先开展利率期货业务的交易所是（ B ）A.纽约证券交易所B.芝加哥商品交易所C.伦敦证券交易所D.东京期货交易所2.下列各项中，投资风险最大的是（ A ）A.上市股票B.定期存款C.可转换债券D.长期国债3.在我国XX、XX证券交易所中，股票交易单位“一手”是指（ B ）A.50股B.100股C.500股D.1000股6.金边债券的特点有（ D ）A.流动性强B.安全性低C.信誉差D.收益高7、发生（B ）情况时，国库券和BAA级公司债券的收益率差距会变大。
A.利率降低B.经济不稳定C.信用下降D.以上均可8、一债券有可赎回条款是（C ）A.很有吸引力的，可以立即得到本金加上溢价，从而获得高收益B.当利率较高时期倾向于执行，可节省更多的利息支出C.相对于不可赎回的类似债券而言，通常有更高的收益率D.以上均不可9、考虑一个5年期债券，息票率10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年后债券价格会（B ）。
A.更高B.更低C.不变D.等于面值10、以下（C ）情况对投资者而言，可转换债券不是有利的。
A.收益率通常比标的普通股高B.可能会推动标的股票价格的上涨C.通常由发行公司的特定资产提供担保D.投资者通常可按期转换成标的普通股11、一种债券有可赎回条款的时候是指（C ）。
A．投资者可以在需要的时候要求还款B．投资者只有在公司无力支付利息时才有权要求偿还C．发行者可以在到期日之前回购债券D．发行者可在前三年撤销发行12、假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出，如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为：（B）A.22.61美元B.23.91美元C.24.50美元D.27.50美元13、下列(C )因素不影响贴现率?A. 无风险资产收益率B.股票的风险溢价C. 资产收益率D.预期通货膨胀率14、当股息增长率（ B ）时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价值。
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金融市场学知识点汇编第一章金融市场学概述一、判断题（正确打√；错误打×）1.金融市场是要素市场的一个组成部分。
（√）2.金融市场在整个市场体系中居于核心主导地位。
（√）3.金融资产是具有价值和使用价值的商品，因而可以买卖。
（×）4.金融资产是一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。
（√）5.在金融市场上，存在买卖关系，借贷关系、委托代理关系、租赁关系。
（√）6.金融市场的交易目的大多是一定时期内的一定数量资金的使用权。
（√）7.金融市场反映了金融资产的供求关系。
（√）8.金融市场大多为有形市场。
（×）9.金融市场的主体是指金融市场的的交易对象。
（×）10.金融市场的客体是指金融市场的参与者。
（×）11.金融市场媒体是指金融市场的的交易对象。
（×）12.集中交易方式是指在固定场所有组织有规则地进行资金交易的方式。
（√）13.分散交易方式是指在地点分散的诸多柜台上进行资金交易的方式。
（√）14.直接金融市场是指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场。
（√）15.间接金融市场是指通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。
（√）二、单项选择题16.（A）金融工具有“准货币”之称。
B.资本市场C.外汇市场D.债券市场17.（A）市场风险小、收益稳定。
A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.债券市场18.中央银行可以通过（D）实施货币政策。
A.资本市场B.黄金市场C.债券市场D.货币市场19.回购协议的质押品主要有（A）A.政府债券B.企业债券C.股票D.外汇20.发行市场又被称为（A）A.一级市场B.二级市场D.第四市场三、多项选择题21.金融市场交易方式有（ABC）A.买卖B.借贷C.委托代理和租赁D.转让22.金融资产包括：（ABC）A.准货币B.商业票据C.债券D.玉器23.金融资产具有下述特征：（ABC）A.流动性B.收益性C.风险性D.交易性24.金融市场是（AB）A.有形交易场所B.无形交易场所C.固定交易场所D.非固定交易场所25.金融市场反映了金融资产的(CD)A.股票的供求B.债券的供求C.供求关系D.交易运行机制26.金融市场的经济功能有（ABC）A.聚敛功能和配置功能B.调节功能C.反映功能D.盈利功能27.按标的物划分金融市场有哪些类型？（ABC）A.货币市场和资本市场B.外汇市场和衍生交易市场C.黄金市场D.商品市场28.流通市场又被称为（AB）A.二级市场B.次级市场C.第三市场D.第四市场29.金融资产具有下述特征(AB)A.流动性和期限性B.收益性和风险性C.追索权D.背书30.金融市场媒体是指金融市场的（C）A.交易对象B.参与者C.交易媒介D.监管机构31.金融市场能够反映（ABC）A.微观经济的运行状况B.宏观经济的运行状况C.世界经济的运行状况D.通货膨胀状况32.金融市场有利于（AB）A.储蓄转化为投资B.提高资金的使用效率C.促进投机D.控制物价33.柜台交易又被称为（AC）A.场外交易B.场内交易C.店头交易D.交易所交易34.金融市场的发展趋势是（ACD）A.资产证券化和金融工程化B.资产长期化C.金融全球化D.金融自由化35.金融市场的基本分析方法是：A.基本面分析方法B.技术分析方法C.物理分析法D.计量经济学分析法第二章货币市场一、判断题（正确打√；错误打×）36.同业拆借市场，是指企业之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
（×）37.同业拆借市场的期限一般较长，以6月期居多。
（×）38.借款人利用银行承兑汇票贴现融资，成本低于传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和。
（√）39.发行商业票据融资的成本高于利用银行承兑汇票贴现融资的成本。
（√）40.货币市场基金的收益率低于银行存款利率。
（×）41.在各类基金中，货币市场基金的风险是最低。
（√）42.在各类基金中，货币市场基金的流动性很高。
（√）43.在各类基金中，货币市场基金的投资成本最高。
（×）44.货币市场基金分红免税。
（√）45.在回购协议中，正回购方是指资金融入方。
（√）46.在回购协议中，逆回购方是指资金融出方。
（√）47.质押式回购也被称为封闭式回购。
（√）48.买断式回购也被称为开放式回购。
（√）49.在质押式回购中，出质债券的所有权不发生转移。
（√）50.在买断式回购中，债券所有权发生转移。
（√）二、单项选择题51.货币市场是指（A）交易所形成的供求关系和运行机制的总和。
A.1年以内的短期金融工具B.1年以上的短期金融工具C.5年以内的短期金融工具D.5年以上的短期金融工具52.与资本市场比较，货币市场交易费用（B）A.高B.低C.相同D.不确定53.与资本市场比较，货币市场的参与者主要是（A）A.机构投资者B.居民个人C.国外投资者D.企业54.（A）为暂时的资金盈余者和资金短缺者提供资金融通渠道。
A.货币市场B.资本市场C.黄金市场D.外汇市场55.（A）有助于实现商业信用票据化A.货币市场B.资本市场C.黄金市场D.外汇市场56.（A）的主要作用是调剂存款准备金余缺，解决临时性的资金短缺。
A.同业拆借市场B.商业票据市场C.货币市场基金D.外汇市场57.商业票据的出票人主要是（C）A.政府B.银行C.大型企业D.中小企业58.发行商业票据需要有（D）A.抵押品B.质押品C.保证人D.无需抵押担保59.商业票据一般是（A）A.贴现方式发行B.附息票发行C.浮动利率发行D.固定利率发行60.某种期限为30天的票据，面值=100元，现值=90元，其实际收益率（B）A.等于贴现率B.大于贴现率C.小于贴现率D.不确定61.可以有承兑的票据是：（A）A.汇票B.本票C.支票D.商业票据62.在狭义票据中，（B）由出票人本人承诺付款。
A.汇票B.本票C.支票D.提单63.回购市场的借方主要是（C）A.政府B.银行C.非银行金融机构D.工商企业64.回购协议实质上是一种（C）A.信用贷款B.抵押贷款C.质押贷款D.保证贷款65.回购协议的质押品通常有（A）A.政府债券B.金融债券C.企业债券66.回购协议的主要资金供给者是（B）A.中央银行B.银行C.非银行金融机构D.工商企业67.大额可转让定期存单是由（D）A.政府发行B.中央银行发行C.企业发行D.银行发行68.央行票据的主要作用是（D）A.为中央银行筹集资金B.为政府筹集资金C.为工业企业提供投资渠道D.调节货币供应量69.原来的利率是3.12%，利率上升1个点后，现在的利率是（C）A.4.12%B.3.22%C.3.13%D.13.12%三、多项选择题70.与资本市场比较，货币市场工具具有（BD）A.违约风险高B.违约风险低C.价格风险高D.价格风险低71.下列哪些属于货币市场（ABC）。
A.银行承兑汇票市场B.商业票据市场C.大额可转让定期存单市场D.股票市场72.同业拆借市场的参与者主要有(ACD)A.政策性银行；B.个人和商业企业C.中资商业银行；D.外商独资银行73.影响回购市场利率的因素主要有（ABC）A.债券的信用等级B.回购期限的长短C.同业拆借市场的利率D.借款人信用评级74.商业票据的发行方式有（AB）A.直接发行B.交易商发行C.抵押发行D.质押发行75.商业票据的发行费用包括（ABCD）等等。
A.承销费B.签证费C.保证费D.评级费76. 银行承兑汇票的出票人可能是（AB ）A.工商企业B.银行C.中央银行D.政府机构77. 对于企业而言，通过贴现获得资金的成本（AB ）。
A.小于贷款成本B.小于商业票据发行成本四、计算题设面额为F ,现价为P ，贴现息为C ，到期天数为T,一年按360天计算。
T360F F-P r 贴现率⨯= 360T r F C 贴现率⨯⨯= C F P -=T 360P F-P r 收益率⨯= 78. 短期国债的面值为100元，现值是95元，到期天数是180天，一年按360天计算，问：收益率是多少？贴现率是多少？解：10.53%0.105261803609595100T 360P F-P r ≈≈⨯-=⨯=收益率 10%18036010095100T 360F F-P r =⨯-=⨯=贴现率第三章 资本市场一、判断题（正确打√；错误打×）79. 资本市场是指期限在1年以上的中长期金融市场。
（√）80. 股票是投资者的债权凭证。
（×）81. 优先认股权是指现有股东以低于市场价值优先购买一部分新发行股票的权力。
（√）82. 除权日是指这一天或以后购入该公司股票的股东，不再享有该公司此次配股权力。
（√）83. 代销是指承销商有责任买下未能售出的剩余股票。
（×）84. 股利是按公司税后利润分配。
（√）85. 债券利息是按公司税前利润分配。
（√）二、单项选择题86. IPO 是指（C ）。
A.公募发行B.私募发行C.首次公开发行D.配股87.中国证券交易所是（B）A.公司制证券交易所B.会员制证券交易所88.公司注册地在内地、上市地在香港的股票称为（C）A.A股B.B股C.H股D.N股89.公司注册地在内地、上市地在纽约的股票称为（D）A.A股B.B股C.H股D.N股90.中国的证券交易所的交易制度是（B）A.做市商交易制度B.竞价交易制度91.（B）是指对市场行情看跌的投资者本身没有证券，向经纪人缴纳一定比率的初始保证金借入证券，在证券市场卖出，并在未来买回该证券还给经纪人。
A.保证金购买B.卖空交易92.股票价格×流通股数是（A）A.流通市值B.总市值C.公司市场价值D.公司账面价值93.能综合地反映沪深股市的概貌和运行状况的指数是（C）A.上海综合指数B.深圳综合指数C.沪深300指数D.金融指数94.（D）是股份公司筹集资本的基本工具。
A.银行贷款B.公司债C.优先股D.普通股95.下面表达错误的是（A）。
A.股票在纳税上有优惠B.股票风险大于债券C.股票没有明确的偿还期D.股票属于所有权凭证96.从理论上说，利率与股价的关系是（B）A.利率提高，股价上升B.利率提高，股价下跌C.利率下降，股价不变D.利率下降，股价下跌97.公司债券本质上属于（D）A.汇票B.支票C.银行票据D.本票98.从理论上说，利率与债券价格的关系是（B）A.利率提高，债券价格上升B.利率提高，债券价格下跌C.利率下降，债券价格不变D.利率下降，债券价格下跌99.下列排列正确的是（B）A.国债利率＜金融债券利率＜地方政府债券利率＜公司债券利率B.国债利率＜地方政府债券利率＜金融债券利率＜公司债券利率C.国债利率＜地方政府债券利率＜公司债券利率＜金融债券利率D.金融债券利率＜国债利率＜地方政府债券利率＜公司债券利率100.技术分析法是根据（A）来决定投资行为。