资产类别与金融工具41页PPT
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资产的种类和金融工具
债券市场
➢中期国债和长期国债 ➢联邦机构债务 ➢国际债券 ➢通货膨胀保值型国债 ➢市政债券 ➢公司债券 ➢抵押贷款和MBS
债券分类
➢1.国债：财政部（税收，公信力） 小
• T-bill,T-notes,T-bonds
违约风险
➢2.政府机构债券（公信力）
➢3.市政债券
• 一般责任债券（税收）
• 收入债券（未来现金流）
➢ 第三，定期存款利率固定，而大额可转让定期存单 利率既有固定的，也有浮动的，且一般来说比同期 限的定期存款利率高。
➢ 第四，定期存款可以提前支取，提前支取时要损失 一部分利息，而大额可转让定期存单不能提前支取， 但可以在二级市场上流通转让。
货币市场工具--商业票据
➢商业票据（CP）
• 有信誉的大公司（一般都是规模巨大、信誉卓 著的大公司）发行的对其无抵押债务。收益率 取决于期限长短和信用等级。
• 商业票据的发行人至少要获得一个评级，大部 分获得两个。商业票据的评级分为投资级和非 投资级。美国证券交易委员会认可两种合格的 商业票据：一级票据和二级票据
• 投资者购买渠道：发行者，交易商，购买投资 商业票据的基金份额
货币市场工具--银行承兑汇票
➢银行承兑汇票
• 由客户向银行提出的在未来支付一定金额的支 付命令
➢种类：国内存单，欧洲美元存单，扬基存单 ➢风险：信用风险和市场风险
大额可转让定期存单与传统定期
➢ 第一，定期存款记名、不可流通转让，而大额可转 让存单则是不记名的，可以流通转让。
➢ 第二，定期存款金额不固定，可大可小，而大额可 转让定期存单金额较大，在美国向机构投资者发行 的大额可转让定期存单的面额最少为10万美元， 二级市场上的交易单位100万美元。
金融工具详细PPT课件
• A．7.54万元
B．11．54万元
• C．12.59万元
D．12．60万元
• 【答案】B
2021年5月24日
16
第16页/共81页
• 借：交易性金融资产－成本
171
• 投资收益
0.52
• 应收股利
4
• 贷：银行存款
175.52
• 借：银行存款 4
• 贷：应收股利
4
• 借：公允价值变动损益
46
• 贷：交易性金融资产－公允价值变动
付交易费用10万元.
借：交易性金融资产—成本 投资收益
1000 10
贷：银行存款
1010
2.2007年6月30日该股票每股市价为9元.
借：公允价值变动损益
100 （1000-9×100）
贷：交易性金融资产—公允价值变动 100
2021年5月24日
13
第13页/共81页
3.2007年8月10日，乙公司宣告分派现金股利，每股0.10元.
（2）加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额 与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额；
（3）扣除已发生的减值损失。
摊余成本＝初始确认金额－已收回的本金
＋（－）累计摊销的折价（溢价）
－已发生的减值损失
2021年5月24日
26
第26页/共81页
三、持有至到期投资的会计处理
1、企业取得持有至到期投资时
2021年5月24日
24
第24页/共81页
实际利率——是指将金融资产在预期存 续期间或适用的更短期间内的未来现金流量， 折现为该金融资产当前账面价值所使用的利率。
2021年5月24日
25
第二章 资产类别与金融工具PPT课件
（单位：10亿美元）
7
短期国债（Treasury Bills, T-Bills）
▪ 由一国财政部发行、由该国政府提供信用 担保的短期融资工具。
▪ 期限：28天、91天、182天（美国） ▪ 最小面值1000美元，折价出售，到期按照
面值赎回，免除州和地方税。 ▪ 货币市场中流动性最好的金融工具，无信
▪ 任何金融工具都是标准化的资本证券，标准化的 目的是增强流动性。一般要把期限、交易条款、 交易金额标准化，只剩下交易价格需要由市场决 定，从而买卖双方之间只要讨论价格，这样就减 少交易成本。
3
▪ 传统上，按照金融工具的期限：可以分为 货币市场（Money market）工具和资本市 场（Capital market）工具。
银行贴现法计算的缺点： 一、假设一年只有360天； 二、以面值而不是投资者购买国库券的价格为基础计算；
12
等价收益率计算
▪ 投资者持有债券到到期日的收益率为： (10000-9904)/9904*100%=0.9693% 将此结果换算成365天为一年的年利率： 0.9693%*365/90=3.93%
▪ 在本例中，银行折现收益率为7.912%。 ▪ 问题：为什么银行折现收益率低于年收益
率？
1. 银行折现收益率是按一年360天而非365天计 算的；
2. 转换成计算银行折现年收益率的技术使用的 是单利而不是复利
3. 以面值作为分母，而不是国库券的购买价格 作为分母。
11
等价收益率计算
asked yield（卖出收益）:3.84% 面值为10000的债券，可购入价格计算为： 10000*（1-3.84%*（90/360))=9904.00美元
▪ 汇票按出票人不同分为：银行汇票、商业汇 票
第5章-金融资产PPT课件
贷：投资收益
借：银行存款
出售时
持有至到期投资—利息调整 贷：持有至到期投资—成本
—应计利息
投资收益（或借记）
第19页/共42页
三、持有至到期投资
例题
×0年1月1日，甲公司支付价款1 000元从活跃市场上购得某 公司5年期债券，该债券面值为1 250元，票面利率为4.72%， 且利息不为复利，到期一次还本付息。该如何进行会计处理？
持有至到期投资—利息调整（按差额，或贷记） 贷：投资收益（按实际利息）
第16页/共42页
三、持有至到期投资
⑵后续计量 ②处置时应将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投 资收益。 借：银行存款
持有至到期投资减值准备 贷：持有至到期投资—成本、利息调整、应计利息等
投资收益（或借记）
第17页/共42页
第14页/共42页
三、持有至到期投资
3.账务处理：
⑴初始计量 按照公允价值计量，交易费用当计入初始确认金额 借：持有至到期投资—成本（按面值） —利息调整（溢价及交易费用） 应收利息（购入时已到付息期但尚未领取的债券利息） 贷：银行存款等 持有至到期投资—利息调整（若折价则贷记）
第15页/共42页
1545 1250 295
第21页/共42页
三、持有至到期投资
年份 年初摊余成本 实际利息
a
b
×0 1000.00
90.50
票面利息 利息调整 年末摊余成本
c
d＝b - c e＝a + b
59
31.50
1090.50
×1 1090.50
98.69
59
39.69
1189.19
×2 1189.19
金融工具培训课件PPT(共-51张)精选全文
长期消费信用
住宅抵押贷款
汽车贷款
推迟付款
分期付款
消费贷款
赊 销
抵押贷款
信用贷款
五、民间信用 1.概念 ★ 民间信用是民间自发产生的由民营企业或个人之间相互提供的信用。它主要为民营经济服务，处于政府金融管理部门监管之外，被称为非正规金融。
2.形式
商业汇票
商业本票
商业票据
债务人
汇票
债权人
第三人
债务人
本票
债权人
（出票人即付款人）
（受款人）
（受款人）
（出票人）
（承兑人即付款人 ）
（2）机构投资人能够享受大规模交易的经济利益 （3）更有利于分散投资，降低风险 （4）具有较大的流动性 （5）不受资金量的限制
第二节 金融工具分类
按融资期限分
短期 金融工具
长期 金融工具
国库券
票 据
汇 票
本 票
支 票
商业汇票
银行汇票
商业本票
银行本票
4.商业票据特点
商业票据特点
流通性
抽象性
不可争辩性
有追索权
要式证券
无因证券
流通证券
5.商业信用局限性 ◆ 商业信用的规模和数量有限 ◆ 商业信用的提供方向有限 ◆ 商业信用的信用能力有限 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。
投资者
基金托管人
基金管理人
按组织形式分
契约型基金
公司型基金
公司型基金:依据公司法成立以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。 契约型基金：依据一定的信托契约组织起来的代理投资制度。
公司型基金 基金为股份制投资公司，具有法人资格 基金通过发行普通股票筹集 投资者即基金公司股东。有权对公司的重大决策发表自己的意见，并以股息形式收取投资收益。 基金公司具有永久性 美国绝大多数基金为公司型
住宅抵押贷款
汽车贷款
推迟付款
分期付款
消费贷款
赊 销
抵押贷款
信用贷款
五、民间信用 1.概念 ★ 民间信用是民间自发产生的由民营企业或个人之间相互提供的信用。它主要为民营经济服务，处于政府金融管理部门监管之外，被称为非正规金融。
2.形式
商业汇票
商业本票
商业票据
债务人
汇票
债权人
第三人
债务人
本票
债权人
（出票人即付款人）
（受款人）
（受款人）
（出票人）
（承兑人即付款人 ）
（2）机构投资人能够享受大规模交易的经济利益 （3）更有利于分散投资，降低风险 （4）具有较大的流动性 （5）不受资金量的限制
第二节 金融工具分类
按融资期限分
短期 金融工具
长期 金融工具
国库券
票 据
汇 票
本 票
支 票
商业汇票
银行汇票
商业本票
银行本票
4.商业票据特点
商业票据特点
流通性
抽象性
不可争辩性
有追索权
要式证券
无因证券
流通证券
5.商业信用局限性 ◆ 商业信用的规模和数量有限 ◆ 商业信用的提供方向有限 ◆ 商业信用的信用能力有限 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。
投资者
基金托管人
基金管理人
按组织形式分
契约型基金
公司型基金
公司型基金:依据公司法成立以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。 契约型基金：依据一定的信托契约组织起来的代理投资制度。
公司型基金 基金为股份制投资公司，具有法人资格 基金通过发行普通股票筹集 投资者即基金公司股东。有权对公司的重大决策发表自己的意见，并以股息形式收取投资收益。 基金公司具有永久性 美国绝大多数基金为公司型
Chap002资产种类与金融机构ppt课件
INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS
2-4
Money Market Securities货币市场证券
• Treasury bills: Short-term debt of U.S. government短期国库券
– Bid and asked price买卖报价 – Bank discount method银行贴现法
• Certificates of Deposit: Time deposit with a bank大额存单
• Commercial Paper: Short-term, unsecured debt of a company商业票据
INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS
INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS
2-18
Mortgage-Backed Securities 资产支持证券
• Most mortgage-backed securities were issued by Fannie Mae and Freddie Mac.大部 分这类证券都是由房地美与房利美发行截止 2009年5.1万亿美元直逼国债市场超过公司债
2-2
The Money Market货币市场
• Subsector of the fixed-income market: Securities are short-term, liquid, low risk, and often have large denominations固定收益市场的子市场， 短期，流动性高，风险低，本金大
2-19
Mortgage-Backed Securities 资产支持证券
2-4
Money Market Securities货币市场证券
• Treasury bills: Short-term debt of U.S. government短期国库券
– Bid and asked price买卖报价 – Bank discount method银行贴现法
• Certificates of Deposit: Time deposit with a bank大额存单
• Commercial Paper: Short-term, unsecured debt of a company商业票据
INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS
INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS
2-18
Mortgage-Backed Securities 资产支持证券
• Most mortgage-backed securities were issued by Fannie Mae and Freddie Mac.大部 分这类证券都是由房地美与房利美发行截止 2009年5.1万亿美元直逼国债市场超过公司债
2-2
The Money Market货币市场
• Subsector of the fixed-income market: Securities are short-term, liquid, low risk, and often have large denominations固定收益市场的子市场， 短期，流动性高，风险低，本金大
2-19
Mortgage-Backed Securities 资产支持证券
金融工具与金融资产幻灯片PPT
金融工具一个重要特征是，它总是在金融工具合同的一方 产生金融资产，同时在另一方产生要么金融负债，要么权 益工具，或者兼而有之。
金融资产、金融负债和权益工具P158－159
权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资
产中的剩余权益的合同。从权益工具的发行方看，权益工
具属于其所有者权益的组成内容。比方企业发行的普通股
按本钱进展后续计量：
确认减值损失，计入当期损益
2021/5/12
14
第二节 金融资产的核算
交易性金融资产的核算 持有到期投资的核算 可供出售金融资产的核算
2021/5/12
15
工商企业金融资产的计量
类别
初始计量
交易性金融资产 公允价值，交易费 用计入当期损益
持有至到期投资 应收款项
公允价值＋交 易费用
2021/5/12
2
事件起因
卖出期权 场外交易
不占用资金 躲避监管
以小博大 高风险
外部环境：油价疯涨
越赌越亏，越亏越赌
2021/5/12
3
第一节 金融工具概述
金融工具是指这样一种合同，它在一个主体内产生一项金 融资产，在另一主体内产生一项金融负债或一项权益工具 。
金融工具包括根底金融工具和衍生金融工具
权益工具
2021/5/12
金融工具分类
交易性金融资产 指定为以公允价值 计量且变动计入当 期损益的金融资产
交易性金融负债 指定为以公允价值 计量且变动计入当 期损益的金融负债
5
金融工具的分类
新准那么对于金融资产和金融负债的分类有了很 大的变化，改变了以往按期限划分资产、负债类 别的做法，而是按金融工具的属性和管理者意图 进展分类。
投资学基础讲义 第2章 资产类别与金融工具
第2章资产类别与金融工具金融市场通常包含货币市场和资本市场货币市场：期限短、变现能力强、流动性好、风险低，交易工具为现金等价物资本市场：期限较长、风险较大，包含长期债券市场、权益市场、期权市场、期货市场等2.1货币市场①货币市场由变现能力极强的超短期债务证券组成，交易面值较大②主要是机构投资者直接参与其中，个人投资者通过购买货币市场基金间接参与其中③货币市场风险较小，并不意味着没有风险④货币市场基金价格一般不会出现低于面值的情况、短期国库券大额存单商业票据银行承兑汇票欧洲美元回购和逆回购2.1.1 短期国库券①政府通过向公众出售短期国库券以筹集资金，投资者以低于面值的折扣购入，到期时政府按照面值赎回，之间的差价构成了投资收益②短期国库券免除所有的州和地方税，流动性最强，变现能力极佳③短期国库券报价并不提供具体价格，而是提供基于贴现的收益率例：某日距到期日还有156天的国库券，卖方报价收益率0.125%，则对应时间的折扣水平为0.125%×（156/360)=0.0542%,面值为10000美元的国库券的出售价格为（1-0.0542%）×10000=9994.58美元，基于卖方报价的年化收益率为0.0542%×365/156=0.127%，称为债券的等值收益率2.1.2 大额存单（CD）①不记名、不能随时提取，银行到期才支付本金和利息②可以将未到期的大额存单转让给他人，变现能力较强2.1.3 商业票据①知名大公司发行的短期无担保债务凭证②商业票据由一定的银行信用额度支持，提高其信用水平③商业票据分为本票、汇票，本票是一种支付保证书，汇票是一种支付命令书，本票的付款方是出票人，汇票的付款方是第三方，通常是银行④商业票据的背书和承兑，背书是一种背面签章行为，作为进行追索的依据，承兑是一种保证行为，保证票据到期进行支付。
2.1.4 银行承兑汇票①是指银行客户向银行发出在未来某一日期支付一笔款项的指令，期限通常为6个月②当银行背书承兑后，银行开始负有向汇票持有人最终付款的责任③银行承兑汇票可以在二级市场转让，像短期国库券一样，在面值的基础上折价销售2.1.5 欧洲美元①是指美国国外银行或美国银行的国外分支机构中以美元计价的存款，这些银行位于美国以外，不受美联储的监管。
《金融工具》PPT课件
现金 应收款项 应付款项 债券投资 股权投资等
金融期货 金融期权 金融互换 金融远期 净额结算的商
品期货等
衍生工具运用(实例): [例1]国内某上市公司运用衍生工具
日本海协基金会 穿插货币互换
固 定 利 率
国借款内上市公司
国内某银行
互换:公司“愿意〞承担美元负债,将日元负 债转为美元负债;期间以“固定—固定〞利率
商业银行贷出款项 商业购入贷款 商业银行所持没有活跃市场 债券/票据 工商企业应收账款等
❖ 可供出售金融资产
直接指定的可供出 售金融资产
▪ 出于风险管理考虑等
贷款和应收款项、持有至到期投资、 以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产以外的金融资产
▪ 在活跃市场上有报价的债券投资 ▪ 在活跃市场上有报价的股票投资
账金额，构成成 利率法） 确认为投资收益
本组成部分，包 含的股利或利息 应当单独确认为 应收项目
企业收回或处置贷款和应收款项时，转回 应按取得的价款与该贷款和应收款项 账面价值之间的差额，确认为当期损 益
可供出售金融 资产(AFS)
其他金融负债
投资收益
公允价值,变动计入权益，处置可供 权益 出售金融资产时，应按取得的价款与不转 原直接计入所有者权益的公允价值变回 动累计额对应处置部分的金额，与该债务 金融资产账面价值之间的差额，确认转回 为投资收益。 摊余成本或其他基础
收到时 借：银行存款 贷：应收股利、应收利息
2021/5/29
27
交易性金融资产
资产负债表日
交易性金融资产的公允价值高于其账面余额的差额
借：交易性金融资产——公允价值变动 贷：公允价值变动损益
公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录。
金融工具的种类和使用PPT培训课件
03
股权类金融工具
股票
01
02
03
04
股票定义
股票是公司发行的一种所有权 凭证，代表股东对公司的所有
权。
股票种类
普通股和优先股，普通股享有 公司决策权和所有权，优先股 享有优先分红权和优先权。
股票交易
股票可以在证券交易所进行买 卖交易。
股票价值
股票的价值取决于公司的盈利 能力、市场前景等因素。
股票期权
详细描述
银行贷款的期限、利率和还款方式根据借款人的信用状况、抵押物和其他因素而 定。银行贷款的风险相对较低，但利率通常较高。
金融债券
总结词
金融债券是由金融机构发行的债务工具，用于筹集长期资金 。
详细描述
金融债券的期限通常较长，利率相对较低。发行金融债券有 助于金融机构拓展资金来源，提高资本充足率。
03
按投资方式划分
直接金融工具和间接金融工具。直接金融工具是投资者直接向发行方购
买金融工具，如股票、债券等；间接金融工具是投资者通过中介机构购
买，如银行理财产品。
金融工具的重要性
01
02
03
融资功能
金融工具是实现资金转移 和融通的重要手段，能够 满足不同经济主体的资金 需求。
投资功能
金融工具为投资者提供了 多样化的投资渠道和选择， 有助于实现资产的保值增 值。
其他投资产品的选择
在选择其他投资产品时，需要根据自 身的风险偏好和投资目标进行选择， 同时也要注意市场风险和流动性风险 等因素。
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期权合约分为看涨期权和看跌期 权，分别赋予买方买入和卖出的
权利。
期权合约的主要用途包括风险管 理、投机和套利等。
资产类别与金融工具课件
• 投资者可以购买指数投资组合： • 购买与各种指数相对应的共同基金 • 购买交易所交易基金 (ETFs)
学习交流PPT
17
（三）其他指数
美国的指数 • 纽约证交所综合指数 • 纳斯达克综合指数 • 威尔希尔5000指数
国外的指数
• 日本日经指数 • 英国富时指数 • 德国综合指数 • 中国香港恒生指数 • 加拿大多伦多股市指数
学习交流PPT
3
图2.1 货币市场的主要组成
学习交流PPT
4
（二）货币市场证券品种
• 短期国库券: 美国政府发行的短期债务。 • 买方报价与买方报价（见教材P20） • 银行贴现法
• 大额存单: 银行定期存单 • 商业票据: 公司发行的短期无担保债务票据。 • 银行承兑汇票: 银行客户向银行发出在未来某一日
我国从2009年开始发行地方债。
学习交流PPT
10
市政债券收益率
• 投资者在应税债券和免税债券之间选择时，需 要比较每种债券的税后收益。
• 假设用t表示投资者的边际税率等级。
• 用r表示应税债券的税前收益率， r m 表示市政
债券的收益率。
• 如果 r (1 - t ) > r m 那么应购买应税债券，反
予以加权，其权重可以是成交股数、总股本等 • 1、拉斯拜尔指数
加权股 价指 P1Q0数 固定乘数 P0Q0
学习交流PPT
21
• 2、派许指数
加权股价 指 P1Q1数 固定乘数 P0Q1
• 拉斯拜尔指数偏重基期成交股数（或总股本）， 而派许指数则偏重报告期的成交股数（或总股本）
学习交流PPT
22
指数: 初始指数 = (25+100)/2 = 62.5 最终指数= (30 + 90)/2 = 60 指数变化百分比= -2.5/62.5 = -0.04 = -4%
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17
（三）其他指数
美国的指数 • 纽约证交所综合指数 • 纳斯达克综合指数 • 威尔希尔5000指数
国外的指数
• 日本日经指数 • 英国富时指数 • 德国综合指数 • 中国香港恒生指数 • 加拿大多伦多股市指数
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3
图2.1 货币市场的主要组成
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4
（二）货币市场证券品种
• 短期国库券: 美国政府发行的短期债务。 • 买方报价与买方报价（见教材P20） • 银行贴现法
• 大额存单: 银行定期存单 • 商业票据: 公司发行的短期无担保债务票据。 • 银行承兑汇票: 银行客户向银行发出在未来某一日
我国从2009年开始发行地方债。
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10
市政债券收益率
• 投资者在应税债券和免税债券之间选择时，需 要比较每种债券的税后收益。
• 假设用t表示投资者的边际税率等级。
• 用r表示应税债券的税前收益率， r m 表示市政
债券的收益率。
• 如果 r (1 - t ) > r m 那么应购买应税债券，反
予以加权，其权重可以是成交股数、总股本等 • 1、拉斯拜尔指数
加权股 价指 P1Q0数 固定乘数 P0Q0
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21
• 2、派许指数
加权股价 指 P1Q1数 固定乘数 P0Q1
• 拉斯拜尔指数偏重基期成交股数（或总股本）， 而派许指数则偏重报告期的成交股数（或总股本）
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22
指数: 初始指数 = (25+100)/2 = 62.5 最终指数= (30 + 90)/2 = 60 指数变化百分比= -2.5/62.5 = -0.04 = -4%
资产类别与金融工具共43页文档
资产类别与金融工具
51、没有哪个社会可以制订一部永远 适用的 宪法， 甚至一 条永远 适用的 法律。 ——杰 斐逊 52、法律源于人的自卫本能。——英 格索尔
53、人们通常会发现，法律就是这样 一种的 网，触 犯法律 的人， 小的可 以穿网 而过， 大的可 以破网 而出， 只有中 等的才 会坠入 网中。 ——申 斯通 54、法律就是法律它是一座雄伟的大 夏，庇 护着我 们大家 ；它的 每一块 砖石都 垒在另 一块砖 石上。 ——高 尔斯华 绥 55、今天的法律未必明天仍是法律。 ——罗·伯顿
谢谢！
51、 天 下 之 事 常成 于困约 ，而败 于奢靡 。——陆 游 52、 生 命 不 等 于是呼 事 业，需 要决心 ，能力 ，组织 和责任 感。 ——易 卜 生 54、 唯 书 籍 不 朽。——乔 特
55、 为 中 华 之 崛起而 读书。 ——周 恩来
51、没有哪个社会可以制订一部永远 适用的 宪法， 甚至一 条永远 适用的 法律。 ——杰 斐逊 52、法律源于人的自卫本能。——英 格索尔
53、人们通常会发现，法律就是这样 一种的 网，触 犯法律 的人， 小的可 以穿网 而过， 大的可 以破网 而出， 只有中 等的才 会坠入 网中。 ——申 斯通 54、法律就是法律它是一座雄伟的大 夏，庇 护着我 们大家 ；它的 每一块 砖石都 垒在另 一块砖 石上。 ——高 尔斯华 绥 55、今天的法律未必明天仍是法律。 ——罗·伯顿
谢谢！
51、 天 下 之 事 常成 于困约 ，而败 于奢靡 。——陆 游 52、 生 命 不 等 于是呼 事 业，需 要决心 ，能力 ，组织 和责任 感。 ——易 卜 生 54、 唯 书 籍 不 朽。——乔 特
55、 为 中 华 之 崛起而 读书。 ——周 恩来
《投资学》第02讲 资产类别与金融工具
国债逆回购
国债逆回购是一种短期贷款。 个人通过国债回购市场把自己的资金借 出去，获得固定的利息收益； 而回购方用自己的国债作为抵押获得这 笔借款，到期后还本付息。
演示：查看以下品种收益率
Shibor
上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称Shibor）是由信 用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出 利率的算术平均值。 数据更新： /
模块一、货币市场
货币市场
货币市场是短期资金市场，是指融资期限 在一年以下的金融市场。 货币市场工具，主要是政府、银行及工商 企业发行的短期信用工具，具有期限短、 流动性强和风险小的特点。
问题：货币市场设立主要目的是什么？
短期国债
政府为满足先支后收所产生的临时性资金 需求而发行的短期债券。 期限通常为一年以下（含一年）。 特点：基本无风险、期限短、流动性高。
大额存单
大额存单（Certificates of deposit，CD），是 指由银行业存款类金融机构面向个人、非金融 企业、机关团体发行的一种大额存款凭证。 大额存单比同期限定期存款有更高的利率，大 额存单在到期之前可以转让，期限不低于7天。
商业票据
商业票据是由金融企业或某些信用较高的企业开出 的无担保短期票据。 常见商业票据：
细心的同学，看到数据有问题要问吗？
模块二、资本市场
中长期国债
中长期国债是指期限在一年以上的国家债券。 它是政府为了弥补财政赤字而发行的政府债券 ，所筹集的资金主要用于公共项目如学校、桥 梁、河道等建设，及其他一些基础设施项目。
• 演示：查阅国债价格走势及国债概况（F10）。
公司债券
公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定 在一定期限内还本付息的有价证券。 特点：
金融工具与金融资产的核算(ppt 59页)(共57张PPT)
（八）其他金融工具
其他金融工具：有赖于未来不确定性事件的金融担保与承诺等，属于或有项目 ，包括：
信贷额度保证：只有在贷款真正发放时才形成金融资产 信用证承诺：在提交合同所制定的某些文件之后进行支付时才形成金融资产 第三方支付担保：只有主要债务人违约或资产信度不达标时才要求支付
四、金融资产分类中要明确的几点：
3、如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则说明其市场价格日 益接近面值，且接近的速度越来越快。
4、债券收益率的下降会引起债券价格的提高，且提高的金额在数量 上会超过债券收益率以相同幅度提高时所引起的价格下跌金额。
5、如果债券的息票利率较高，则因收益率变动而引起的债券价格 变动百分比会较小。
（二）债券的基本价值评估 资产的内在价值是投资者预期所获货币收入的现值。
（二）金融工具核算的基本原则
1、金融工具定值（价）的基本原则 1)市场价格定值（价）原则
对于在金融市场Leabharlann 交易频率较高的金融资产和负债，以市场价格定值；
2)等量价值定值（价）原则
对于不在金融市场交易或交易频率不高的金融资产和负债以市场价格等量 价值或近似值定值（或公平价值）；
3)其它定值（价）原则 对于贷款资产以及股票和其它股权为表现形式的负债的定值，采用其它定值原 则。
若 年 利 率 为 I， 相 应 的 折 算 率 为 R， 则 有 ：
主要介绍债券的公平价值与资产评估价值的统计处理方法：
（一）债券的定价原理
1、对于付息债券而言，若市场价格等于面值，则其到期收益率等于 票面利率；如果市场价格低于面值，则其到期收益率高于票面利率 ；如果市场价格高于面值，则到期收益率低于票面利率。
2、债券的价格上涨，到期收益率必然下降；债券的价格下降，到期收 益率必然上升。