第七章 融资方案研究
融资部管理制度详细版
融资部管理制度详细版第一章总则第一条目的和背景融资部是公司融资活动的主要部门，其职责是有效组织和管理公司的融资工作。
为了规范融资部的工作流程、提高融资效率，制定本管理制度。
第二条适用范围本管理制度适用于公司融资部所有成员，包括管理人员和融资人员。
第三条基本原则1. 依法合规：在融资活动中，严格遵守相关法律法规，确保公司融资合规性。
2. 诚实守信：融资部成员应本着诚实、守信的原则开展工作，不得利用职务之便谋取私利。
3. 高效运作：优化工作流程，提高融资效率，确保融资项目顺利进行。
第四条融资部职责1. 研究和制定公司融资策略。
2. 开展融资项目的市场调研和风险评估。
3. 寻找各类融资机构和投资方，建立合作关系。
4. 策划和组织融资活动，拟定融资方案。
5. 负责与融资项目相关的文件起草和合同谈判。
6. 监督和管理融资项目的执行过程，及时反馈进展情况。
7. 提供融资相关的信息和建议，为公司决策提供支持。
第二章组织结构第五条组织架构融资部设有部长，副部长，融资人员等岗位，具体人员设置根据实际需要确定。
第六条职责分工1. 部长：负责制定和实施公司融资策略，协调融资部各项工作。
2. 副部长：协助部长开展融资工作，并负责部门内部的协调和管理。
3. 融资人员：负责开展具体的融资项目，包括市场调研、合作洽谈、方案拟定等工作。
第三章融资流程第七条项目立项1. 项目立项流程：融资部成员首先应对融资项目进行评估和分析，并提交立项申请，经审批后方可进入下一步工作。
2. 立项申请包括但不限于项目概述、市场分析、风险评估等内容，要求详实、准确。
第八条市场调研1. 市场调研目标：通过市场调研，了解融资项目在市场上的发展情况，项目可行性以及可能存在的风险。
2. 市场调研方法：融资人员可以通过市场调查、行业分析、竞争对手研究等方式来进行市场调研，以获得准确的市场信息。
第九条合作洽谈1. 合作洽谈对象：根据市场调研结果，融资人员选择与项目最匹配的融资机构或投资方进行洽谈。
返乡创业园可行性研究报告
返乡创业园可行性研究报告目录第一章项目总论1.1.项目概述1.2.项目可行性研究结论1.3.主要技术经济指标表第二章项目背景2.1.项目背景2.2.编制依据和研究范围第三章项目建设条件3.1.区位条件3.2.交通运输条件第四章项目工程建设方案4.1.项目用地概况4.2.项目建设内容第五章项目实施进度5.1.项目建设周期5.2.项目实施进度安排5.2.项目实施进度安表第六章投资估算6.1.基础建设投资估算6.2.项目预计投资总额第七章融资方案7.1.项目融资主体7.2.项目融资来源7.3.融资方案分析第八章财务分析8.1.编制说明8.2.经营收入预测8.3.利润预测8.4.财务评估8.5.财务分析结论第九章风险分析与对策9.1.风险防范的识别和评估9.2.风险防范对策第十章项目节能、环保与安全生产10.1节能10.2.环境保护10.3.安全生产10.4.消防第十一章研究结论与建议11.1.结论11.2.建议第一章项目总论1.1.项目概述1.1.1.项目名称项目暂定名称：某州返乡创业园（1期）1.1.2.承建单位概况开发商：某州新世界贸易有限公司公司法定代表人：1.1.3.项目主管部门某州经济技术开发区管委会1.1.4.报告编制单位某州新世界贸易有限公司项目发展部1.1.5.项目拟建地点某州经济技术开发区香港工业园1.2.项目可行性研究结论1.2.1.项目内容根据市政府有关文件精神，在市政府的统一规划下，拟在某州开发区建造现代化标准厂房工业小区，由开发区统一规划，我公司负责招商，一年内建成投产，建成54幢现代化标准厂房和六栋现代化综合办公大楼。
1.2.2.项目建设规模总用地280亩，总建筑面积188800 M2，引进30—60家赣南中小企业落户某州发展。
1.2.3.投资估算项目土地成本为万元人民币、基础工程建设总投资万元人民币。
可引进厂房生产设备及生活配套等设备投资约万元。
合计项目投资总额亿元。
1.2.4.项目建设进度项目建设一期为一年半（18个月），总投资约为亿元。
公司融资管理办法
公司融资管理办法第一章总则第一条为了规范公司的融资行为，保障公司的资金需求，降低融资成本，防范融资风险，根据国家有关法律法规和公司的实际情况，制定本办法。
第二条本办法适用于公司及所属各单位的融资活动，包括但不限于银行贷款、债券发行、股权融资等。
第三条公司融资活动应当遵循以下原则：（一）合法性原则：融资活动必须遵守国家法律法规和相关政策，不得从事违法违规的融资行为。
（二）合理性原则：根据公司的发展战略和资金需求，合理确定融资规模和融资方式，确保融资活动与公司的财务状况和经营能力相适应。
（三）效益性原则：在满足资金需求的前提下，优化融资结构，降低融资成本，提高资金使用效益。
（四）风险可控原则：建立健全融资风险防范机制，对融资风险进行评估和控制，确保公司的财务安全。
第二章融资决策第四条公司的融资决策应当由董事会或股东会根据公司章程的规定进行审批。
第五条公司在进行融资决策前，应当进行充分的市场调研和可行性研究，分析融资方案的可行性和风险，编制融资可行性研究报告。
第六条融资可行性研究报告应当包括以下内容：（一）融资的必要性和可行性分析；（二）融资规模、融资方式和融资期限的建议；（三）融资成本和资金使用效益的预测；（四）融资风险的评估和应对措施；（五）其他相关事项。
第三章融资渠道和方式第七条公司的融资渠道主要包括银行贷款、债券发行、股权融资、融资租赁等。
第八条银行贷款是公司最常见的融资方式之一。
在选择银行贷款时，应当综合考虑贷款利率、贷款期限、还款方式等因素，选择合适的贷款银行和贷款产品。
第九条债券发行是公司筹集长期资金的重要方式。
在发行债券前，应当按照国家有关规定进行审批和注册，并制定合理的债券发行方案，包括债券面值、利率、期限、发行方式等。
第十条股权融资是公司通过发行股票筹集资金的方式。
在进行股权融资时，应当按照国家有关规定和证券市场的要求，制定合理的股权融资方案，并履行相应的审批和披露程序。
第十一条融资租赁是公司通过租赁设备等资产筹集资金的方式。
第七章 融资融券业务
1.融资融券业务客户征信调查内容应该包括（）A客户基本资料B投资经验C诚信记录D还款能力E融资融券要求2.证监会派出机构应当自收到融资融券申请书之日起（）个工作日内，向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务试点的书面建议。
A 5B 8C 10D 153.融资融券业务的决策与授权体系原则上按照（）的构架设立和运行。
A董事会--业务决策机构--业务执行部门--分支机构B业务决策机构--董事会--业务执行部门--分支机构C业务决策机构--业务执行部门--董事会--分支机构D业务决策机构--业务执行部门--分支机构--董事会4.客户信用证券账户为证券公司客户信用交易担保券账户的（）证券账户。
A一级B二级C三级D初始5.融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。
A收盘价B前一日平均收盘价C最新成交价D净值6.标的证券为股票的，应当符合的条件有（）。
A在交易所上市交易慢2个月B融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于3亿元C股东人数不少于1000人D近3个月内日换手率不低于基准指数日均换手率的20%7.客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。
A 15%B 20%C 50% D100%8.维持担保比例超过（）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的有价证券。
A 100%B 200%C 300%D 400%9.证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公司按照证券公司（）的实际余额派发现金红利或利息。
A客户信用交易担保资金账户B客户信用交易担保证券账户C信用交易证券交收账户D信用交易专用证券教授账户10.证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应的（）计算。
A发行价格B净值C市值D面值11.证券公司应当在每一月份结束后（）个工作日内，向证监会，注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。
A 10B 15C 20D 3012.单只标的证券的融资余额降低至（）以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。
创新创业教程 第七章 创业启动资金预测
了解创业融资的产生原因及条件 掌握预测创业启动资金的方法 掌握债券融资和股权融资的方法 了解新创企业融资的10大问题
一、创业融资的产生原因
作为一个创业者，如果没有最初的、足够的资金支持，就需要去融资。
二、创业融资的基本条件
（1）项目本身已经经过政府部门批准。 （2）项目可行性研究报告和项目设计预算已经得到政府有关部门的审查批准。 （3）引进的国外技术、设备、专利等已经经过政府经贸部门批准，并办妥相关手续。 （4）项目产品的技术、设备先进适用、配套完整，有明确的技术保证，生产规模合理。 （5）项目产品经预测有良好的市场前景和发展潜力，盈利能力较强，有较好的经济效益和社 会效益。 （6）项目投资的成本及各项费用预测较为合理，生产所需的原材料有稳定的来源，并且已经 签订供货合同或意向书。 （7）项目建设地点及建设用地已经落实，生产所需的水、电、通信等配套设施已经落实，与 项目有关的其他建设条件也落实到位。
（3）申请者营业执照及相关行业的经营许可证，贷款用途中的相关协 议、合同或其他资料。 （4）申请者担保材料，包括抵押品或质押品的权属凭证和清单，有权 处分人同意抵（质）押的证明，银行认可的评估部门出具的抵（质）押 物估价报告。
（四）大学生创业贷款的申请流程
（1）先到当地劳动保障部门领取《就业失业登记证》等相关必要证件并准备好创业项目的相 关资料。
（7）具有盈利经 历。
（8）能创造利润。
（9）具有良好的 经营管理团队。
（10）有明确的投 资退出渠道。
（四）天使投资团体
一、廉价出售技术或创意
二、花别人的钱，圆自己的梦
三、没有完善的融资战略设计
（1）哪些风险投资者对自己的项目和产品感兴趣？ （2）这些风险投资者一般采取哪种投资合作形式？
工程项目投资与融资考试重点
工程项目投资与融资各章节复习要点考试题型一、单选题（20分）二、名词解释（20分）三、简述题（30分）四、计算题（30分）第一章概述1.工程项目建设程序2.工程项目投资的特点3.工程项目投资与项目全寿命费用的关系4.新设项目法人融资与既有项目法人融资的含义，最大的区别点第一章概述3.工程项目投资与项目全寿命费用的关系第一章概述3.工程项目投资与项目全寿命费用的关系（1）新设项目法人融资新设项目法人融资就是通常所说的项目融资，是指新组建项目法人进行的融资活动。
在这种融资方式下，由项目的发起人以及其他投资人出资，建立新的独立承担民事责任的公司法人或事业法人，承担项目的建设和运营活动。
新设项目法人融资就是指具有无追索或有限追索形式的融资活动。
（3）相对于传统公司融资（既有项目法人融资）形式，项目融资（新建项目法人融资）具有显著的不同特征：①项目导向②有限追索③非公司负债型融资④融资成本较高①项目导向项目融资主要是依赖于项目的现金流量和资产而不是依赖于项目发起人的资信来安排融资。
第二章工程项目投资的构成1.建设项目总投资的构成2.建设期贷款利息的计算2.建设期贷款利息的计算建设期利息包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期内应偿还的贷款利息。
在考虑资金时间价值的前提下，建设期利息实行复利计息。
当总贷款是分年均衡发放时，复利利息的计算公式为：［例］某建设项目的建设期为3年，第一年贷款额为400万元，第二年贷款额800万元，第三年贷款额500万元，贷款年利率为5％，计算建设期贷款利息。
第三章工程项目投资决策1.什么是可行性研究2.简单的资金等值换算第三章工程项目投资决策1.什么是可行性研究第三章工程项目投资决策2.简单的资金等值换算第四章项目经济与社会评价方法1.什么是财务评价2.什么是国民经济评价3.财务评价与国民经济评价的异同第四章项目经济与社会评价方法1.什么是财务评价财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，编制财务分析报表，分析项目的盈利能力和清偿能力，评价项目在财务上的可行性。
工程经济学(第7章)工程项目可行性研究
10．劳动安全、卫生与消防 ．劳动安全、 危险因素和危害程度分析；安全防范措施； 危险因素和危害程度分析；安全防范措施；卫 生保健措施；消防设施。 生保健措施；消防设施。 11．组织机构与人力资源配置 ． 组织机构设置及其适应性分析；人力资源配置； 组织机构设置及其适应性分析；人力资源配置； 员工培训。 员工培训。 12．项目实施进度 ． 建设工期；实施进度安排； 建设工期；实施进度安排；技术改造项目建设 与生产的衔接。 与生产的衔接。 13．投资估算与融资方案 ． 建设投资和流动资金估算； 建设投资和流动资金估算；资本金和债务资金 筹措；融资方案分析。 筹措；融资方案分析。
13
14．财务评价 ． 财务评价基础数据与参数选取； 财务评价基础数据与参数选取；营业收入与成本费用 估算；财务评价报表；盈利能力分析；偿债能力分析； 估算；财务评价报表；盈利能力分析；偿债能力分析； 风险与不确定性分析；财务评价结论。 风险与不确定性分析；财务评价结论。 15．国民经济评价 ． 影子价格及评价参数选取；效益费用范围与数值调整； 影子价格及评价参数选取；效益费用范围与数值调整； 国民经济评价报表；国民经济评价指标； 国民经济评价报表；国民经济评价指标；国民经济评价 结论。 结论。 16，社会评价 ， 项目对社会的影响分析；项目与所在地互适性分析； 项目对社会的影响分析；项目与所在地互适性分析； 社会风险分析。 社会风险分析。 17．风险与不确定性分析 ． 项目盈亏平衡分析、敏感性分析；项目主要风险识别； 项目盈亏平衡分析、敏感性分析；项目主要风险识别； 风险程度分析；防范风险对策。 风险程度分析；防范风险对策。 18．研究结论与建议 ． 推荐方案总体描述；推荐方案优缺点描述； 推荐方案总体描述；推荐方案优缺点描述；主要对比 方案；结论与建议。 方案；结论与建议。
第七章融资方案和资金使用计划分析
精品文档你我共享第七章融资方案和资金使用计划分析【例题】下列关于外商投资企业注册资本的表述中，正确的是（）。
A. 投资总额为300 万美元的，注册资本不得低于150 万美元B. 投资总额为1200万美元的，注册资本不得低于480 万美元C. 投资总额为3000万美元的，注册资本不得低于1000 万美元D. 投资总额为3500万美元的，注册资本不得低于1200 万美元【例题】下列关于公司优先股的表述中，正确的是（）。
A. 在投资项目融资方案分析中，优先股应视为项目资本金B. 从公司债权人立场看，优先股可视为项目的债务资金C. 优先股股东不参与公司经营管理，但享有公司控制权D. 优先股相对于公司债务，通常处于较先的受偿顺序精品文档你我共享【例题】下列选项中关于出口信贷的表述中，正确的是）。
A. 买方信贷以设备进口商为借款人B. 卖方信贷中设备出口商给与设备购买方延期付款条件C. 买方信贷必须通过本国商业银行转贷D. 出口信贷有时可以对设备价款全额贷款E. 出口信贷利率通常要低于国际上商业银行的贷款利率【例题】下列关于投资项目信贷融资的表述中，正确的是（）。
A. 出口信贷利率通常高于国际商业银行贷款利率B. 买方信贷必须通过进口国的商业银行转贷款C. 外国政府贷款经常与出口信贷混合使用D. 银团贷款通常只能由一家银行牵头【例题】下列关于投资项目债券融资的表述中，正确的是（）。
A. 企业可以自行决定发行普通企业债券B. 企业债券资信评级较高的，需以较高的利率发行C. 可转换债券利率一般高于普通企业债券利率D. 发行可转换债券可能会造成股权分散精品文档你我共享【例题】下列选项中关于债券融资的表述中正确的有（）。
A. 发行企业债券是一种间接融资B. 企业债券可以私募方式发行也可以公募方式发行C. 通常可转换债的利率较低D可转换债可以视为公司的资本金融资【例题】对于使用银行中长期贷款的投资项目，银行要进行独立的项目评估，主要评估内容不包括（）。
融资管理制度
融资管理制度第一章总则第一条为了规范集团系统的融资行为，加强对融资业务的控制，降低融资成本，有效防范融资风险，维护集团整体利益，根据相关法律、法规和《公司章程》结合集团实际情况，制定本制度。
第二条本制度中所称融资，是指集团公司为了满足生产经营发展需要，通过发行股票、债券或银行借款等形式筹集资金的活动，包括债务性融资和权益性融资。
债务性融资是指通过银行或非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金。
权益性融资指通过扩大企业的所有权益,如吸引新的投资者,发行新股、配股、增股追加投资等方式融入资金。
第三条集团对全资子公司和控股子公司提供的资金融通不视为融资，但对于其他关联方提供的资金融通视为融资。
第四条集团对融资实行统一管理，未经集团董事会或股东会批准，任何人无权以集团名义签署融资合同、协议或其他类似法律文件。
第五条集团及所属全资子公司、控股子公司的对外融资比照本制度规定执行。
集团控股子公司应在其董事会或股东大会做出决议后，及时通知集团按规定履行信息披露义务。
第二章融资管理原则和控制目标第六条融资活动应符合集团公司中长期战略发展规划并应遵循以下原则：合法性：融资活动必须遵守国家的相关法律、法规、规章，接受国家宏观控制。
统一性：集团对融资实行统一管理，对融资进行风险控制。
安全性：权衡资产负债结构对企业的运营、再融资或资本运作可能带来的影响。
效益性：采取合理的融资方式，提高融资资金的效益性。
充分利用相关政策，积极争取低成本融资渠道。
适量性：以满足集团经营资金需要为原则，统筹安排合理规划。
第七条融资管理的控制目标：（一）加强融资业务的内部控制，控制融资风险，防范融资过程舞弊。
（二）加强融资决策的科学性、合理性，降低融资成本提高资金使用率。
（三）保证融资档案资料记录的及时性、准确性、完整性。
第三章管理机构和职能第八条集团公司股东会、董事会对重要融资活动做出决议。
董事长、总经理及副总经理对融资活动进行审批，财务部、审计部、风控部对融资活动进行审核，并提出专项意见。
融资方案范本
融资方案范本
目录
1. 什么是融资方案
1.1 融资方案的定义
1.2 融资方案的重要性
2. 制定融资方案的步骤
2.1 确定资金需求
2.2 分析融资渠道
2.3 制定融资计划
3. 常见的融资方案类型
3.1 商业贷款
3.2 股权融资
3.3 债券融资
4. 如何选择适合自己的融资方案
4.1 考虑公司规模和发展阶段
4.2 了解各种融资方案的优劣势
4.3 寻求专业咨询帮助
什么是融资方案
融资方案是指筹措公司经营所需资金的详细计划和方案。
它包括资金
需求、融资渠道、融资方式等内容，是公司实现发展目标的重要保障。
制定融资方案的步骤
制定融资方案需要经过一系列步骤，首先要确定资金需求，明确所需
资金的具体数额和用途；然后分析各种融资渠道，比如银行贷款、股
权融资等；最后制定融资计划，确定融资方式和具体操作步骤。
常见的融资方案类型
商业贷款是企业常用的融资方式之一，通过向银行申请贷款来筹措资金；股权融资是企业向投资者出售股份来获取资金的方式；债券融资
则是企业发行债券来筹措资金。
如何选择适合自己的融资方案
在选择融资方案时，要考虑公司的规模和发展阶段，选择与之匹配的融资方式；同时要了解各种融资方案的优缺点，根据自身情况做出理性选择；最好寻求专业咨询帮助，确保融资方案的制定和执行顺利进行。
投融资管理制度
成都康福家健康管理公司投融资管理制度第一章总则第一条为了规范成都康福家健康管理有限公司(以下简称:管理公司）项目投资运作和投融资行为，保证投资资金的安全和有效增值,实现投资决策的科学化和经营管理的规范化、制度化，使本公司在竞争激烈的市场经济条件下，稳健发展，赢取良好的社会效益和经济效益,并依照《中华人民共和国公司法》等国家有关政策法规，结合管理公司章程及具体情况制定本制度。
第二条本公司及下属各单位在进行各项目投资时，均须遵守本制度。
第三条本公司及下属各单位的重大投资项目由总经理办公会和董事会审议决定,由总经理和各项目经理负责组织实施。
第四条本制度中的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。
权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资,如增加实收资本;债务性是指融资结束后增加了企业负债的融资,如向金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。
短期债务性融资,是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资.长期债务性融资,是指负债期限超过一年（不含一年)的债务性融资。
第五条本制度适用于成都康福家健康管理有限公司及其下属控股子公司的一切融资行为。
第二章项目的初选与分析第六条各投资项目的选择应以本公司的战略方针和长远规划为依据，综合考虑产业的主导方向及产业间的结构平衡，以实现投资组合的最优化。
第七条各投资项目的选择均应经过充分调查研究，并提供准确、详细资料及分析,以确保资料内容的可靠性、真实性和有效性。
项目分析内容包括：１.市场状况分析；２.投资回报率；３。
投资风险（政治风险、汇率风险、市场风险、经营风险、购买力风险)；４。
投资流动性；５、投资占用时间；６。
投资管理难度；７.税收优惠条件；８。
对实际资产和经营控制的能力；９.投资的预期成本；10。
投资项目的筹资能力；11。
投资的外部环境及社会法律约束。
第八条各投资项目依所掌握的有关资料并进行初步实地考察和调查研究后,由项目投资单位提出项目建议，并编制可行性报告及实施方案,按审批程序及权限报送管理公司分管领导审核.分管领导对投资单位报送的报告经调研后认为可行的，应尽快给予审批或按程序提交有关会议审定。
2014年咨询工程师考试《项目决策分析与评价》精讲班课后练习题第7章
第七章融资方案研究一、单项选择题1、进行投资项目融资研究，应首先考察项目所在地区的融资环境。
下列环境因素中，不属于项目融资环境调查内容的是（）。
（2012年真题）A.税务条件B.产业政策C.产品市场D.投资政策2、下列关于项目融资主体的表述中不正确的是（）。
A.项目发起人就是项目投资人B.项目的融资主体应是项目法人C.项目融资主体分为新设法人和既有法人D.项目融资主体是进行项目融资活动并承担融资责任和风险的经济实体3、按照我国公司法的规定，全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的（）。
A.15%B.30%C.50%D.70%4、在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多的投资结构是（）。
A.合伙制结构B.契约式合资结构C.股权式合资结构D.单一子公司式投资结构5、与传统的公司融资方式相比，项目融资方式的特点之一是“有限追索”。
下列关于项目融资有限追索的说法，错误的是（）。
A.无追索项目融资是有限追索的一个特例B.采取有限追索项目融资，债权人只能对项目公司的发起人或股东追索有限的责任C.项目生命周期内，项目公司的股东需对项目公司借款提供担保D.股东对事先约定金额的项目公司借款提供担保6、项目的融资可分为内源融资和外源融资，外源融资又可分为直接融资和间接融资。
下列融资方式中，属于间接融资方式的是（）。
A.发行股票B.发行企业债券C.企业产权转让D.商业银行贷款7、关于项目资本金的说法，正确的是（）。
（2012年真题）A.所有投资项目都必须实行资本金制度B.投资项目部分资本金可以用非专利技术作价出资C.政府的财政预算内资金不能作为项目资本金的资金来源D.作为资本金计算基数的总投资由建设投资和建设期利息构成8、下列关于资本金筹措的表述中错误的是（）。
A.通常企业的权益资金以注册资本的形式投入B.项目资本金的具体比例在审批项目建议书时核定C.权益资金超过注册资本的部分以资本公积形式记账D.投资项目的资本金一次认缴，并根据批准的建设进度按比例逐年到位9、按照现行有关法规要求，投资总额在（）的外商投资企业，其注册资金占投资总额的比例不得低于40%。
第七章第一节资金成本分析及第三节资产证券化方案分析43
【考纲】七、融资方案分析(一)资金成本分析(二)资金结构优化比选(三)资产证券化方案分析(四)PPP 项目物有所值(VFM)分析和财政承受能力论证。
第七章 融资方案分析融资方案研究是在已确定建设方案并完成投资估算的基础上，结合项目实施组织和建设进度计划，构造融资方案，进行融资结构、融资成本和融资风险分析，优化融资方案，并作为融资后财务分析的基础。
第一节 资金成本分析一、资金成本的构成资金成本——指项目使用资金所付出的代价，即：资金成本＝资金占用费＋资金筹集费 ……(7-1)资金占用费——指项目向资金提供者支付的费用。
如借款利息。
资金筹集费——指资金筹集过程中所发生的其它各种费用。
如担保费。
资金成本通常以资金成本率来表示。
资金成本率——指筹得的资金(F t )同筹资期间与资金使用期间发生的各种费用(包括向资金提供者支付的各种代价)(C t )等值时的收益率或贴现率。
公式为：()010=+-∑=nt ttt i C F ……(7-2)(*) ()()()()011122211100=⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛+-+⋅⋅⋅+⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛+-+⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛+-+-n n n i C F i C F i C F C F …(*/) 式中：F t ——各年实际筹措资金流入额。
C t ——各年实际资金筹集费和对资金提供者的各种付款，包括贷款、债券等本金的偿还。
i ——资金成本率。
n ——资金占用期限。
【注】(7-2)式的含义：各年()t t C F -(n t ≤≤0)的现值之和为零。
二、权益资金成本分析 (一)优先股资金成本优先股有固定的股息，股息用税后净利润支付；股票一般是不还本的，故可将它视为永续年金。
优先股资金成本＝优先股股息/(优先股发行价格－发行成本) ……(7-3)具体计算参考【例7-1】。
(二)普通股资金成本——必考点普通股资金成本可以按照股东要求的投资收益率确定。
如果股东要求项目评价人员提出建议，普通股资金成本可以采用①资本资产定价模型法、②税前债务成本加风险溢价法、③股利增长模型法等方法进行估算，也可④参照既有法人的净资产收益率。
第七章-融资方案研究
二、项目的融资主体和投资产权结构
研究制定融资方案首先应确立项目的融资主体，据以拟定 相应的投资产权结构和融资组织形式。
（一）项目的融资主体
1、概念 项目融资主体是指进行项目融资活动并承担融资责任和融
② 既有法人融资若采取项目融资形式，一般需要围绕项目 新设立一个项目子公司或股份公司，这样就等同于新设法 人的组织形式。
③ 一般来说项目融资并非完全交给一个新设立的独立的项 目公司来负责运作。项目发起人和其他投资人往往是项目 融资方案研究的主要角色。
注意：项目融资从组织形式上一般和新设法人融资的组织 形式相同。
➢ 项目资本金制度
➢ 对外商投资企业注册资本的要求 ➢ 既有法人项目资本金筹措 ➢ 新设法人项目资本金筹措
一、项目资本金制度
（一）项目资本金制度的实施范围
1 经营投资项目包括国有单位的基本建设、技术改造、房地 产开发项目和集体投资项目）试行资本金资本金制度，必须首 先落实资本金才能进行建设。个体和私营企业的经营性投资项 目参照规定执行。
有法人作为项目法人进行项目建设的融 资活动。
①拟建项目不组建新的项目法人，由既有
①项目投资由新设法人筹集的资本 法人统一组织融资活动并承担融资责任和风
金和债务资金构成；
险
特点 ②新设法人承担融资责任和风险； ② 拟建项目一般是在既有法人资产和信用
③从项目投产后的经济效益情况考 的基础上进行的，并形成增量资产；
主要包括：资本市场、银行体系、证券市场、税务体系、国家和地 方政府的经济和产业政策等。
注意：经济环境的影响作用于融资方案，影响融资成本和融资风险
2014年咨询工程师考试《项目决策分析与评价》精讲班讲义24~27讲
第七章融资方案研究大纲要求一、融资环境、融资主体、融资模式、资金来源和投资产权结构分析。
二、资本金筹措。
三、债务资金筹措。
四、基础设施项目融资新兴方式的应用。
五、融资方案设计与优化，资金结构、资金成本和融资风险分析。
考试情况分析从历年的考试内容来看，本章中投资产权结构的三种类型，两种融资模式（项目融资、公司融资）各自的特点，几种主要的资本金和债务资金筹措方式，资金成本的计算都是考试的热点。
尤其是有关资金成本的内容，几乎是每年必考的内容，而且很有可能会考实际的计算题。
第一节概述一、融资环境调查（记住调查的五个内容）1.法律、法规2.经济环境3.融资渠道4.税务条件5.投资政策二、项目的融资主体和投资产权结构研究制订融资方案必须首先确立项目的融资主体，并据以拟订相应的投资产权结构和融资组织形式。
（一）项目的融资主体实行项目法人责任制，由项目法人对项目的策划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资产的保值增值实行全过程负责。
项目的融资主体应是项目法人。
1.新设法人融资2.既有法人融资3.项目法人与项目发起人及投资人的关系（二）投资产权结构【例题7-1】下列有关项目的投资产权结构说法正确的是（）。
A.项目的投资产权结构是指权益投资人之间的资产关系B.有限责任公司属于有限合伙制形式C.股权式合资结构中，各个股东的货币出资额不得低于注册资本的30%D.大型基础设施项目和高风险投资的项目一般使用普通合伙制[答疑编号950114070101]【答案】A【解析】有限责任公司属于股权式合资结构；股权式合资结构中，全体股东的货币出资额不得低于注册资本的30%；大型基础设施项目和高风险投资的项目一般使用有限合伙制，普通合伙制通常只适用于一些小型项目。
具体说来，项目的投资产权结构是指权益投资人之间对项目资产的拥有和处置形式、收益分配关系。
参见教材P219-220。
思考：契约式合资结构在哪些行业中使用？P220【例题7-2】关于投资产权结构的说法，正确的有（）。
讲-投资银行的创新业务-财务顾问与项目融资[]
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决策等各种管理咨询服务
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投资银行财务顾问业务收费
• 一是在其他业务中附带提供咨询服务的情 况，如承销时设计融资方案、并购中担任 财务顾问；
• 二是单独提供某类财务顾问，由投资银行 与客户协商确定。
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1、投资银行开展财务顾问的动因探析
（1）外在压力： • 投资银行业务的需求者（客户）：
• 2005年2月，高盛还参与了盛大网络对新浪股权的收购。 • 从2005年1月开始，中海油出价130亿美元竞购优尼科，中海
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4、企业重组中的咨询顾问
• 帮助企业进行财务分析，找出当前的危机和问题所 在，分析其根源和本质，并找出解决危机首先要解 决的问题；
• 重新制定企业的发展战略和经营战略，使企业发展 具有明确的目标；
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3、企业合资财务顾问
• 投资银行在企业合资中充当代理人和财务顾问的角色。 • 作为财务顾问，其职能主要体现在：
市场调查和合伙人的寻找 仔细评估合资项目的可行性，编制项目建议书和初 步可行性研究报告 提供信誉资料，包括客户资信、技术资料、市场信 息和法律资料 作为财务顾问参与谈判及商议合资的条款和条件， 签订合资经营企业协议、合同和章程。 与政府接触，督促政府批准或给予合资企业以投资 优惠特权（如利息、税收方面的优惠）。
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5、国有企业民营化财务顾问
投资银行作为国有企业民营化财务顾问可提 供的服务有： • 分析预测私有化后公司的经营前景，判断出 售对投资者的吸引力 • 估算并确定合理的出售价格 • 分析销售成功的可能性并制定出相应的促销 办法 • 确定采用私募还是公募的发行方式 • 制定相应的发行策略
融资计划书
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融资计划书范本1******能源科技有限公司本项目总投资5000万元人民币，其中建设资金4000万元，流动资金1000万元。
项目计划最终实现年产1万套太空能热泵设备，最终年产值达4320万元人民币，年总成本为1512万元，年利润为2808万元，年上缴利税545万元，年净利润为2263万元。
投资利润率为45.26%，投资利税率为10.9%。
项目建设期为2年（已建设1年），经营期为长期。
项目动态投资回收期（含建设期1年）2.87年，静态投资回收期（含建设期1年）为2.21年。
达产后第一年还款600万元，第二年还款800万元，第三年还款600万元。
本项目经济效益可观，保证三年内还清全部投资。
*****新能源科技有限公司20xx年6月28日融资计划书范本2第一部分摘要一. 公司概况描述二. 公司的宗旨和目标三. 公司目前股权结构四. 已投入的资金及用途五. 公司目前主要产品或服务介绍六. 市场概况和营销策略七. 主要业务部门及业绩简介八. 核心经营团队九. 公司优势说明十. 目前公司为实现目标的增资需求：原因、数量、方式、用途、偿还十一. 融资方案(资金筹措及投资方式及退出方案)十二. 财务分析1. 财务历史数据2. 财务预计3. 资产负债情况第二部分综述第一章公司介绍一.公司的宗旨二.公司简介资料三.各部门职能和经营目标四.公司管理1. 董事会2. 经营团队3. 外部支持第二章技术与产品一.技术描述及技术持有二.电动模型产品状况1. 主要产品目录2. 电动模型产品特性3. 正在开发/待开发产品简介4. 研发计划及时间表5. 知识产权策略6. 无形资产三.电动模型产品生产1.资源及原材料供应2.现有生产条件和生产能力3.扩建设施、要求及成本，扩建后生产能力4.原有主要设备及需添置设备5.电动模型产品标准、质检和生产成本控制6.包装与储运第三章电动模型市场分析一.市场规模、市场结构与划分二.目标市场的设定三.电动模型产品消费群体、消费方式、消费习惯及影响电动模型市场的主要因素分析四.目前公司电动模型产品市场状况，电动模型产品所处市场发展阶段(空白/新开发/高成长/成熟/饱和)电动模型产品排名及品牌状况五.市场趋势预测和市场机会六.行业政策第四章竞争分析一.有无行业垄断二.从市场细分看竞争者市场份额三.主要竞争对手情况：公司实力、电动模型产品情况四.潜在竞争对手情况和电动模型市场变化分析五.公司电动模型产品竞争优势第五章市场营销一.概述电动模型营销计划二.电动模型销售政策的制定三.电动模型销售渠道、方式、行销环节和售后服务四.主要业务关系状况五.电动模型销售队伍情况及销售福利分配政策六.促销和市场渗透1. 主要促销方式2. 广告/公关策略、媒体评估七.电动模型产品价格方案1. 电动模型定价依据和价格结构2. 影响电动模型价格变化的因素和对策八. 电动模型销售资料统计和销售纪录方式，销售周期的计算。
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第七章融资方案研究一、单项选择题1.项目融资研究首先要考查项目（）。
A.可能的融资渠道B.投资政策C.税务条件D.所在地的融资环境2.构造项目融资方案的基础是（）。
A.可能的融资渠道B.投资政策C.税务条件D.所在地的融资环境3.下列关于融资主体的表述中错误的是（）。
A.项目融资主体是承担融资责任和风险的经济实体B.我国实行项目法人责任制C.融资主体为新设法人D.融资主体应是项目法人4.在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多的投资结构是（）。
A.合伙制结构B.契约式合资结构C.股权式合资结构D.单一子公司式投资结构5.与传统的公司融资方式相比，项目融资方式的特点之一是“有限追索”。
下列关于项目融资有限追索的说法，错误的是（）。
A.无追索项目融资是有限追索的一个特例B.采取有限追索项目融资，债权人只能对项目公司的发起人或股东追索有限的责任C.项目生命周期内，项目公司的股东需对项目公司借款提供担保D.股东对事先约定金额的项目公司借款提供担保6.下列关于股权式合资结构、契约式合资结构和合伙制结构的说法，正确的是（）。
A.股权式合资结构下，股东对于公司承担的责任以公司发起成立时的公司权益资本为限B.契约式合资结构下，投资各方的权利义务按照出资比例进行分配C.一般合伙制下，每个合伙人对合伙制机构的债务和其他经济责任及民事责任均承担无限连带经济责任D.有限合伙制下，每个合伙人对合伙机构承担有限责任7.项目的融资可分为内源融资和外源融资，外源融资又可分为直接融资和间接融资。
下列融资方式中，属于间接融资方式的是（）。
A.发行股票B.发行企业债券C.企业产权转让D.商业银行贷款8.以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的（）。
A.10%B.20%C.30%D.40%9.下列选项中不属于既有法人项目资本金筹措内部资金来源的是（）。
A.企业现有现金B.企业资产变现C.企业产权转让D.原有股东增资扩股10.外商投资项目，投资总额在1250万美元以下、1000万美元以上的，注册资金最低不低于（）万美元。
A.210B.500C.625D.120011.对于保障性住房和普通商品住房项目其项目资本金占总投资的比例是（）。
A.40%及以上B.30%及以上C.25%及以上D.20%及以上12.发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定股息通常（）银行贷款利息。
A.没有关系B.等于C.低于D.高于13.非外商投资项目，作为计算资本金基数的总投资是指（）。
A.投资项目的建设投资与流动资金之和B.投资项目的建设投资静态部分与流动资金之和C.投资项目的建设投资与建设期利息之和D.投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和14.关于债券方式融资的表述中错误的是（）。
A.债券融资是一种直接融资B.可转换债可视为公司的资本金融资C.债券评级较高的，可以以较低的利率发行D.债券融资项目法人是以自身的财务状况和信用条件为基础的15.相对于项目的贷款人来说，股东借款（）条件下，可被视为项目准资本金。
A.后于项目贷款受偿B.先于项目贷款受偿C.利息低于其他借款D.与其他债务处于同等受偿顺序16.按照国家有关法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础等是（）的主要任务。
A.世界银行B.国家开发银行C.中国人民银行D.中国农业发展银行17.下列关于政策性银行贷款的表述中错误的是（）。
A.国家开发银行是政策性银行B.政策性银行的贷款利率通常比商业银行的贷款利率低C.中国进出口银行主要为出口提供卖方信贷和买方信贷支持D.中国政府的援外贷款及外国政府贷款的转贷款业务一般由中国进出口银行办理18.投资项目使用商业银行贷款需要向银行提供必要的资料，不包括（）。
A.项目的可行性研究报告等前期工作资料B.与项目有利害关系的材料C.项目的安全预评价报告D.政府对于项目投资核准及环境影响评价批准文件19.融资租赁的租金不包括（）。
A.租赁资产的成本B.租赁资产的利息C.租赁保险费D.租赁手续费20.商业银行贷款为超过（）年的长期贷款时，需要特别报经人民银行备案。
A.5B.10C.15D.2021.与其他长期负债融资相比，长期信贷融资的特点不包括（）。
A.筹资速度快B.借款弹性大C.融资成本适中D.限制较少22.下列关于特许经营项目融资的优缺点说法错误的是（）。
A.对政府而言优点是使用价格较低，造福国民B.对政府而言缺点是承担政治（法律变更等）和外汇等风险C.对发起人而言优点是项目公司可以独资，避免合资企业的风险D.对放贷方而言缺点是合同文件繁多、复杂23.常被称作“法人招标”的融资模式是（）。
A.PPPB.BOTC.ABSD.PFI24.下列关于TOT相比BOT融资模式优势的表述中错误的是（）。
A.TOT模式为拟建项目引进资金，为建成项目引进管理B.TOT模式风险更小C.TOT模式可以更多地获取银行的有限追索权贷款D.TOT模式只涉及转让经营权，不存在产权、股权问题，避免许多争议25.PPP融资模式本质上是公共和私营部门为基础设施的建设和管理达成的长期（）。
A.利益共享关系B.优势互补、承担风险的关系C.合同关系D.合作关系26.在资本市场上发行具有投资价值的高级债券来筹集资金的融资方式是（）。
A.PPPB.TOTC.ABSD.PFI27.下列融资模式中私人部门拥有全部控制权的是（）。
A.PFIB.PPPC.BOTD.ABS28.下列各种融资模式中私人部门拥有决策权的是（）。
A.BOTB.TOTC.PFID.PPP29.项目融资研究的成果最终为编制一套完整的资金筹措方案，它以（）为基础。
A.建设投资估算B.分年投资计划C.总成本费用估算D.项目投入总资金估算30.投资估算与融资方案的衔接点是（）。
A.分年投资计划表B.项目资金来源计划表C.项目投入总资金估算表D.总投资使用计划与资金筹措表31.某通信行业上市公司普通股目前市价为15元，预期每股年股利额为0.7元，股利年期望增长率为7%，该普通股资金成本为（）。
A.9.0%B.11.7%C.18.3%D.97.7%32.某企业欲为新项目融资，拟向银行借款1000万元，年利率为6%；另拟发行普通股筹集资金1200万元，普通股资金成本为12%。
所得税税率为25%。
则该融资方案所得税后的加权平均资金成本为（）。
A.6.75%B.8.59%C.9.00%D.9.27%33.设社会无风险投资收益率为4％，市场投资组合预期收益率为12％，项目的投资风险系数为1.2，则采用资本资产定价模型计算的普通股资金成本为（）。
A.9.6％B.13.6％C.16.0％D.18.4％34.公司某一建设项目拟通过发行优先股来筹措资金，面值100元，发行价格101元，发行成本率2%，每年付息一次，固定股息率5%，优先股资金成本为（）。
A.5.15%B.5.05%C.5.00%D.4.05%35.最佳融资结构是指在适度的财务风险条件下，预期的（）最低，同时收益及项目价值最大的资金结构。
A.资金成本B.加权平均资金成本率C.债务资金成本D.总投资二、多项选择题1.下列选项中不属于权益投资方式的是（）。
A.建立单一项目子公司B.非子公司式投资C.股权式合资结构D.契约式合资结构E.合伙制结构2.项目融资相比于传统公司融资方式，所具有的特点包括（）。
A.项目导向B.融资成本低C.有限追索D.风险分担E.表外融资3.项目的融资模式包括（）。
A.项目融资与公司融资B.资本金融资和债务资金融资C.表内融资和表外融资D.既有法人融资和新设法人融资E.无追索形式融资和有限追索形式融资4.权益投资人取得对项目或企业产权的（）。
A.所有权B.收益权C.经营权D.监督权E.控制权5.融资环境调查包括的内容有（）。
A.法律法规B.经济环境C.社会环境D.投资政策E.税务条件6.既有法人内部融资的渠道和方式主要有（）。
A.货币资金B.证券市场资金C.资产变现D.企业产权转让E.直接使用非现金资产7.下列资金来源中，属于既有法人项目资本金外部来源的有（）。
A.企业资产变现B.企业增资扩股C.商业银行贷款D.优先股E.企业产权转让8.初期设立的项目法人筹集资本金的形式主要有（）。
A.信贷资金B.租赁融资C.合资合作D.自有资金E.在资本市场募集股本资金9.下列关于项目资本金说法正确的有（）。
A.公益性投资项目不实行资本金制度B.项目资本金对投资项目来说是非债务性资金C.项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非技术专利等出资D.投资者可以转让、抽回其出资E.各种经营性投资项目必须先落实资本金才能建设10.作为计算项目资本金基数的项目总投资是下列（）两项之和。
A.流动资金B.建设投资C.建设期利息D.固定资产投资E.铺底流动资金11.在融资方案中，需具体描述债务资金的一些基本要素，主要包括（）。
A.融资成本B.债务序列C.附加条件D.建设期利息的支付E.利用外债的责任12.在制定债务资金筹措方案时，需要考虑到的主要因素有（）。
A.债务期限B.债务偿还C.附加条件D.违约风险E.利率结构13.按资金用途，商业银行贷款在银行内部管理中分为（）。
A.固定资产贷款B.流动资金贷款C.房地产开发贷款D.外商投资项目贷款E.政策性银行贷款14.国家开发银行的重点支持领域是（）。
A.进出口业B.自主创新产业C.基础设施D.基础产业E.支柱产业15.对于债权人来说，信用保证措施的作用主要有（）。
A.控制债务人必须履行偿债责任B.控制债务人的生产经营C.保证项目顺利实施D.取得第二还款来源E.在债务人不履行责任时采取行动依法强制取得补偿16.下列关于出口信贷的表述中错误的是（）。
A.卖方信贷以设备出口商为借款人B.买方信贷以设备进口商为借款人C.买方信贷必须通过本国商业银行转贷D.出口信贷只能提供设备价款85%的贷款E.出口信贷利率通常要高于国际上商业银行的贷款利率17.银行对使用中长期贷款的项目进行评估时，主要内容包括（）。
A.偿债能力B.保证措施C.贷款风险D.项目建设内容E.与项目有关的重要合同18.债务资金的融资方式包括（）。
A.信贷方式融资B.表外方式融资C.债券方式融资D.表内方式融资E.租赁方式融资19.特许经营项目融资对放贷方而言优点有（）。
A.易于评估中等信用借贷方风险，只需评估项目本身B.承担风险低C.提供了良好的机会，竞争较少D.收益率较低E.合同文件简单20.下列属于BOT融资模式最基本形式的是（）。
A.BOTB.BOOTC.BOOD.BTE.BOOST21.根据私营部门的投资不同，可将PPP项目分为（）。
A.外包类B.特许经营类C.特许权授予类D.私有化类E.合资公司类22.项目的融资风险分析主要包括（）。