国际保理与福费廷36页PPT
福费廷课件
福费廷营销案例二
出口摩托车配件到伊朗， 出口摩托车配件到伊朗，对 方死活不同意即期证， 方死活不同意即期证，远期 证结算，到时候万一打起仗 证结算， 来呢？人民币也可能会升值， 来呢？人民币也可能会升值， 到时说不定1美元都换不了 美元都换不了6.5 到时说不定 美元都换不了 元了，又不能马上出口退税， 元了，又不能马上出口退税， 看来这笔生意不能做了！ 看来这笔生意不能做了！
福费廷业务介绍
2011年 2011年8月
内容提要
福费廷的定义 福费廷的业务特点 福费廷的适用目标客户群体 福费廷对出口商和银行的益处 福费廷业务操作流程和要点 福费廷与其他出口融资产品的区别及风险防范 福费廷业务案例及营销
福费廷的定义
福费廷又称票据包买，是进、 福费廷又称票据包买，是进、出口贸易 对未到期的贸易（ 融资的一种，就是对未到期的贸易 融资的一种，就是对未到期的贸易（远 应收票据以无追索权 无追索权的方式进行贴 期）应收票据以无追索权的方式进行贴 现的融资行为。 。 而且买断的票据:经境内、外代理行承兑 买断的票据 而且买断的票据 或承诺付款的信用证项下远期汇票、应 收账款或者代理行加具保付的跟单托收 项下远期汇票。
福费廷对出口商的益处
规避了出口贸易的所有风险。卖断国家风险和信用风险，转由包 规避了出口贸易的所有风险。卖断国家风险和信用风险， 买商（银行）承担； 买商（银行）承担； 提前收汇规避汇率风险。 提前收汇规避汇率风险。可以消除或最大限度地减少汇价波动风 险； 出口商可获得无追索权的融资。 出口商可获得无追索权的融资。出口商可将远期应收帐款变成现 金销售收入，改善现金流量，修饰资产负债表； 金销售收入，改善现金流量，修饰资产负债表； 提前核销退税，获得融资即可办理出口收汇核销， 提前核销退税，获得融资即可办理出口收汇核销，提前办理出口 退税； 退税； 不需占用出口商的授信额度，使出口商的授信额度发挥最大效用； 不需占用出口商的授信额度，使出口商的授信额度发挥最大效用； 加强出口竞争力，增加贸易机会。 加强出口竞争力，增加贸易机会。
第八章国际结算福费廷与保理业务
第八章福费廷与保理业务第一节福费廷业务一、发展起源于第二次世界大战以后的东西方贸易。
当时，东欧各国从西方进口大量建设物资、日用品和粮食。
进口商因为外汇资金短缺而向银行申请贷款，而当时银行的融资能力有限，于是中立国瑞士的苏黎世银行协会便以美国向东欧国家出售谷物为背景，率先开创了福费廷业务。
从1965年开始福费廷业务在西欧国家推行开来，其主要经营者是法兰克福的财务公司和苏黎世瑞士联合银行。
进入70年代，国际债务危机的加深使许多买主由于自己支付困难形成违约，从而导致保险单和保函项下的索赔案大量增加，一些官方出口信贷保险机构数年所积累的盈余由于索赔的增加而消耗，这样不得不缩小承保的险别和陪付范围，这使得保险和担保业务减少，但也为福费廷业务发展提供了空间。
80年代以来，许多发展中国家受到债务危机的困扰，传统的融资方式凸现出局限性。
尽管福费廷业务起源于消费性商品进出口贸易，但其融资期限长、金额大以及无追索权的贴现方式等特点，更适合资本商品的进出口贸易的发展。
二、概念和当事人（一）概念以及特点1．概念福费廷（forfaiting）：又叫票据包买或者票据买断，是指包买商队贸易项下未到期的银行汇票或者本票进行无追索权的贴现，从而为出口商融资的一种方式。
具体而言，福费廷是指在延期付款的国际贸易中，出口商把进口商承兑并经过进口地银行担保或者进口银行承兑的期限在半年以上（一般为5-10年，现在期限为1月-10年）的远期汇票或本票，以贴现方式无追索权地售给包买商，以实现提前取得现款的一种融资方式。
2．特点（1）以资本性商品为主。
福费廷业务办理后，出口商即解除经济责任，只在产品的质量和可靠性上对进口商负责，而包买商则要负责收款，而且对出口商无追索权。
（2）无追索权的贴现。
包买商在下列情况下保留追索权：第一，开证行因止付令不能偿付到期票据；第二，出口商涉嫌诈骗。
（3）一种固定利率的中长期出口贸易融资方式，而且涉及金额大。
融资期限的长短，主要取决于有关国家的地区的风险。
国际保理ppt课件
五、国际保理标准流程
出口保理业务流程 进口保理业务流程
出口保理业务流程
（以双保理业务类型项下的公开型业务为例）
分为三个阶段： 一、额度的申请与核准 二、出单与融资 三、催收与结算
流程一 额度申请与核准
1.出口商寻找有合作前途的进口商 2.出口商向出口保理商提出叙做保理的需
求并要求为进口商核准信用额度 3.出口保理商要求进口保理商对进口商进
赊销盛行
高额应收账款管理困难 债务人的风险难以把握 资金占用大
二、保理的含义
保理意指一项契约，据此，供应商可能 或将要向一家保理商转让应收账款，不 论其目的是否为了获得融资，至少需要 满足以下职能之一： —账款分户账管理 —账款催收 —坏账担保
பைடு நூலகம்——国际保理商联合会 《国际保理通则》
国际统一私法协会的定义
行信用评估 4.如进口商信用良好,进口保理商将为其核
准信用额度
出 口
1
进 口
商
商
2
出 口
3
进 口
保
保
理 商
4
理 商
流程二
出单与融资
5.如果进口商同意购买出口商的商品或 服务,出口商开始供货,并将附有转让条 款的发票寄送进口商
6.出口商将发票副本交出口保理商
7.出口保理商通知进口保理商有关发票 详情
（4）纺织品公司接受国内保理商的报价，与其 签订《出口保理协议》，并与进口商正式达成 交易合同，合同金额为50万美元，付款方式为 O/A，期限为发票日后60天。与纺织品公司签 署《出口保理协议》后，出口保理商向进口保 理商正式申请信用额度。进口保理商于第3个工 作日回复出口保理商，通知其信用额度批准额、 效期等。 （5）纺织品公司按合同发货后，将正本发票、 提单、原产地证书、质检证书等单据寄送进口 商，将发票副本及有关单据副本（根据进口保 理商要求）交国内出口保理商。同时，纺织品 公司还向国内保理商提交《债权转让通知书》 和《出口保理融资申请书》，前者将发运货物 的应收帐款转让给国内保理商，后者用于向国 内保理商申请资金融通。国内保理商按照《出 口保理协议》向其提供相当于发票金额80% （即40万美元）的融资。
第八章福费廷和保理
第一节福费廷
票面金额
1000000
JS2
贴现天数
360
贴现系数
360 000000
1000000 1000000
3000000
720 1080
2160
720000000 108000000
JS2
• 在包买项下出口商要把贴现息折成融资利息，加在 货价上，转嫁给进口商。
每一期本金
汇票票面 金额 （FV）
81,992.00 78,173.60 75,043.20
贴现天数 （T）
188 370 552 734 917 1098 1282 1463 1647
贴现系数
02.01.92 02.07.92 31.12.92 01.07.93 31.12.93 30.06.94 31.12.94 30.06.95 31.12.95
第二节 国际保理
一、国际保理概述
• 1.什么叫国际保理(International Factorin)：
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– 又叫国际付款保理、保付代理、承购出口应收帐款业务等
– 保理商（金融企业）买进出口商通常以发票表示的对进口商 （债务人）的应收账款债权，并负责销售控制、销售分户帐 管理、债务回收、坏账担保和贸易融资，这种承担较大风险 而开展的综合性售后服务，称为保付代理业务，简称为保理 业务。
• (一) 包买商的权利义务
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–包买商的义务: • (1) 接受福费廷业务的包买商在扣除相关费用后贴现票 据款项的义务。 • (2) 叙作福费廷业务后,包买商必须放弃对贴现的票据 款项的追索权,转而自己承担风险。 • (3) 包买商必须在规定的时间内向承兑行和担保行请求
付款。逾期将使自己陷于不能索偿的风险。
12第六七八章LG备用信用证国际保理和福费廷.pptx
三、通过转开行转开
当受益人只接受本地银行为担保人时， 原担保人要求受益人所在地的一家银 行为转开行，转开保函给受益人。这 样，原担保人变成了反担保人，而转 开行则变成了担保人。
1 订立基础合同
申请人
受益人
6赔付 5索赔 4转开保函
10赔付 9索赔 2申请开立保函
指示行
3 反担保函并要 求转开行转开
2 通知行对保函内容是否正确、保函在寄递 过程中可能出现的延误、遗失等均不负责。
银行保函图式说明
订立基础合同
申请人
受益人
保函 申请开立保函
担保行
可有 可无
通知行
保函
（五）转开行(Reissuing Bank)
接受原担保行（在申请人所在国）的要求， 开立以原担保行为申请人及反担保行、以 自身为担保行的保函的银行。
三、根据担保行付款责任的不同
申请人 1 订立基础合同
受益人
6赔付 5索赔 4通知保函
8赔付 7索赔 2申请开立保函
担保行Leabharlann 3 保函5 索赔 6 赔付
通知行
特点
1、真假易辩。这种开立保函的方式较为普 遍；
2、索赔不便。在该方式下，受益人索偿不 方便的问题仍然存在。受益人只能通过通 知行或转递行向担保行索赔。而通知行或 转递行只有转达义务，他们本身不承担任 何责任。因此，实际上还是受益人向国外 担保行索赔。
（二）无条件保函
主要是指“见索即付”保函。在这类保函项下，担 保行在受益人的简单书面索赔面前承担了无条件的 支付义务，不论基础交易合同的执行情况如何，也 不论受益人本身是否履行了合同中规定的义务，只 要担保行在保函的有效期内收到了受益人所提交的 符合保函条款规定的书面索赔，就应该立即付款。 在这种保函项下，申请人及担保行所承担的风险很 大，有时可能会在受益人的无理索赔面前陷入极其 被动的境地。不过，从目前国际银行保函业务来看， 无条件保函占到了较大的比例。
国际保理与福费廷的区别
第二节福费廷的操作流程
三节 ::［际保理与福费廷的比较
1・相同点
(1) 都是与贸易融资相关的产品；
(2) 都是对应收账款的购买；
(3) 都是固定利率融资；
(4) 都是出口商将应收账款的风险转嫁给保理商
或包买商。
啓e
::［际保理与福费廷的区别
比较项目
福费廷
国际保理
业务本质
票据贴现
债权转让
贸易背景
买方信用风险
风险转移或控制方式 二级市场转让、辛迪加购买 核准信用额度
气第一节福费廷的定义、产生及性质
买票据债权凭证的种类 （1） 承兑的远期汇票。主要包括银行承兑汇票、有 银行保证的商业承兑汇票或有银行独立性保函/备用 信用证担保的商业承兑汇票。 （2） 远期商业本票。主要包括有银行保证的商业本 票或有银行独立保函/备用信用证担保的商业本票。 （3） 发票等其他远期应收账款债权凭证。哼蹈
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第一节福费廷的定义、 产生及性质
3.福费廷债权转让的形式和性质 (1)记名转让 (2)匿名转让
第二节福费廷的操作流程
1・福费廷的主要当事人 (1) 出口商(Exporter) (2) 进口商(Importer) (3)包买商(Forfaiter) (4)担保人(Guarantor)
2.福费廷业务的操作流程 远期信用证项下福费廷业务的操作流程
一节福费廷的定义、产生及性质
1.福费廷的定义 2.福费廷的产生与发展 3.福费廷债权转让的形式和性质
气第一节福费廷的定义、产生及性质
1.福费廷的定义
福费廷(forfeiting )又称包买票据业务,是一种
中长期票据融资方式，即指包买商(forfeiter)从本 国出口商那里无追索权(Without Recourse)的买断 经外国进口商银行承兑或担保的中长期汇票、本 票或其他应收账款债权凭证的金融交易。
国际结算课件 第七章 国际保理和福费廷
▪ 4．担保人
▪ 担保人是应进口商的要求为福费廷业 务中贴现远期票据提供担保的机构， 一般是进口商所在地的银行。
▪ 担保人对到期的债权凭证负有绝对的 无条件付款责任。担保行通过出具保 函或在票据上背书保证来履行自己的 担保责任，同时可以从进口商处获得 担保费收入。
Hale Waihona Puke 、特点▪ 无追索权 ▪ 中长期融资，期限长 ▪ 固定利率 ▪ 手续比较简便 ▪ 银行担保 ▪ 出口商支付承担费 ▪ 融资金额大 ▪ 贸易背景真实、合格，遵循“欺诈
务中，融资商不负责单据的传递，单据是出口商通过其他
商业银行向进口商传递的，进口商以承兑汇票或开立本票 并提供银行担保为获取单据的条件，并不直接付款赎单。
▪ 2.在追索权这一问题上，福费廷在买断票据后，只要不存 在商业的欺诈行为，即将风险全部转移，视为无追索权；
保理业务中，保理商的无追索权只针对核准的应收账款部
（信用额度担保）
注：根据国际保理规定，保理商至少应具备以上两项职能。
四、保理示意图
出口商
⑤贸易合同，发货
进口商
① 申 请
④③
保 度通
理 协 议
， 报 价
知 信 用 额
⑥
账 款
转 让 应
收
⑾ 支 付 余 款
⑦债权转让
⑧
收 款
到 期 提
示
⑨ 付 款
出口保理商
进口保理商
②要求资信调查核定信用额度
⑩进口保理商付款给出口保理商
P 165—167
四、比较
▪ 福费廷处理的是经过承兑的远期票据，而保理处理的是应 收账款。这是两者本质的区别。根本上来说，福费廷业务
的实质就是无追索权的买入已经承兑的远期票据，并非应 收账款。具体表现：
福费廷业务、国际保理业务、出口信用保险项下的融资业务介绍。
福费廷业务、国际保理业务、出口信用保险项下的融资业务介绍。
福费廷业务一、福费廷的含义包买票据，其英文为forfaiting，故又称“福费廷”，是指包买商向出口人无追索权地购买已经由债务人所在地银行承兑或担保的远期汇票或本票的业务。
福费廷业务中，有关的票据应该产生于销售货物或提供技术服务的贸易；包买商买入出口人的票据后，出口人必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，而包买商也必须放弃对出口人的追索权。
出口人在把将代表债权凭证的票据转让给包买商时，通常在票据上注明“无追索权”(wilhout recourse)的字样，从而把收取债款的所有风险和责任转嫁给包买商。
二、福费廷业务中包买商的风险在绝大多数叙做福费廷业务的信用证交易中．出口人的收款是远期的，一般都在180天以上，有的甚至长达五年、十年。
这期间，可能会出现各种情况，譬如：汇率和利率的变动会使出口人的资金受损；更为严重的是。
若发生进口国的国家信用风险、进口商的商业信用风险以及资金转移的风险，出口人的收款就难以保障。
1．汇价风险现今世界各国普遍采用的是浮动汇率制。
在这种情况下，除非出口人使用本国货币．否则均在不同程度上面临着汇价风险。
况且，由于进口人所要求的融资期限有越来越长的趋势，汇价风险也就变得更加难以控制。
一旦汇价发生不利变化。
轻则影响其潜在利润，重则会造成严重的资金损失。
2. 利率风险影响利率变化的因素众多，有经济因素、政治因素．有内部因素、外部因素，其中的许多因素是无法预料的，故而也导致了利率变化的难以预测．对中长期利率变化的预测则更加困难。
出口人若对进口人提供中长期融资，从订立合同到最后收到款项的几个月甚至几年的时间里，其利率只能按照金融市场情况及对远期市场行情的估计来决定。
如果在合同执行过程中，利率变化基本符合原来的估计，则出口人没有利率风险；如利率提高，上调幅度超过了原先的估计，出口人就不得不承担由此引起的利率损失。
当然如果利率下调低于原来的估计，出口人也会得到意想不到的利润。
福费庭与保理介绍课件
随着全球化的深入发展，国际贸易和金融活动日益频繁，福费庭和保理业务将有更大的发展空间。
全球化趋势
福费庭和保理业务将逐渐专业化，针对不同行业、不同客户的需求提供定制化的解决方案。
专业化趋势
随着互联网和移动支付技术的发展，福费庭和保理业务将更加数字化，提高业务处理效率和客户体验。
数字化趋势
国内政策支持
国内政策对福费庭和保理业务的支持力度将直接影响其发展速度和发展规模。
国际政策协调
随着国际贸易的增多，各国政策法规的差异对福费庭和保理业务的影响将更加明显，需要加强国际政策协调。
法规完善
随着福费庭和保理业务的发展，相关法规务主要适用于大型设备和成套设备的出口，以及工程项目承包等长期贸易合同。
通过福费庭业务，出口商可以提前获得货款，加速资金周转，降低贸易风险。
福费庭提供商承担了应收账款的风险，为出口商提供了信用担保服务，降低了贸易中的信用风险。
出口商直接与福费庭提供商进行合作，获得融资和信用担保服务。
直接福费庭
保理的核心在于应收账款的转让，这种转让建立在商业交易的基础上，并经过买方与卖方之间合同协议的明确规定。
国内保理
国际保理
直接保理
间接保理
01
02
03
04
国内企业之间的应收账款转让，主要服务于国内贸易。
涉及不同国家之间的应收账款转让，主要服务于国际贸易。
买卖双方直接与保理商建立合作关系，不涉及第三方中介机构。
出口商通过与进口商协商，由进口商委托福费庭提供商为出口商提供融资和信用担保服务。
间接福费庭
保理概述
保理商通过保理业务，为卖方提供资金支持和应收账款管理服务，帮助卖方加速资金回流，降低坏账风险。