金融学计算题整理

类型 1、 CAMP 模型

（1）E （Ri ）= Rf + β[E （Rm ）—Rf ]

注释： i 表示某一种股票 Ri 某一种股票的收益率 Rf 无风险利率 Rm 证券市场收益率 β系统风险度量

Rm-Rf 风险报酬 斜率（ Ri-Rf ）/β

例：设某公司股票的β为 1．4，该年 Rf 为 10%，证券市场收益率 Rm 为 16． 1%求该公司 的权益成本？

E （Ri ） = 10% + （16.1% -10%） × 1.4=18.54%

（2）证券市场线（ SML 线） 斜率公式为以下两个 （分别为 A 股票和 B 股票）

E(R B ) R f

βB 例：设资产 A 的收益 E(Ra)=20%,βA=1.6 , Rf =8% ；资产 B 的收益 E(Rb)=16% ，β B=1.2, Rf 注解：在均衡的条件下，必然有 SML 线的斜率表示收益风险的转换价格。

类型 2 股票（感觉很混乱，待整理） 第十四章 货币供给的计算题 （参考看一下，不一定会考）

1、假设银行体系准备金为 1500亿元，公众持有现金为 500 亿元。中央银行法定活期存款准 备金率为 10%，法定定期存款准备金率为 5%，流通中通货比率为 20%，定期存款比率为 40%， 商业银行的超额准备率为 18%。

a 、货币乘数是多少？

b 、狭义货币供应量 M1 是多少？

b 、狭义货币供应量 M1= 货币乘数 * 基础货币

基础货币 =流通中的通货 +商业银行的准备金 =500+1500 （亿元） =2000（亿元）

M1=2.4 * 2000 （亿元） =4800（亿元）

2、某银行投放的基础货币中包含 3000 亿现金，法定准备金率 8%，现金漏损率 2%。超额 准备率 2%,求存款创造总额

3000 亿 /（8%+2%+2%）=25000 亿

3．某商业银行体系共持有准备金 300 亿元，公众持有的通货数量为 100 亿元，中央银行对 活期存款和非个人定期存款规定的法定准备率分别为

15%和 10%，据测算，流通中现金漏 损率（现金 /活期存款）为 25%，商业银行的超额准备金率为 5% ，而非个人定期存款比率为

50%。试求：

E(R A ) R f

=8% SLOPEa=

E (R A ) R f =7.50%

SLOPEb=

βA E(R B ) R f βB =6.67%

（1）活期存款乘数 （2）货币乘数（指狭义货币 M1） （3）狭义货币供应量 MI

解：（ 1）活期存款乘数

2）货币乘数

3)狭义货币：

M1=2.78 ×( 100+300 ) =1112

4．假设法定准备金率是 0.12，没有超额准备金，对现金的需求是 1000 亿美元。

（1）假设总准备金是 400 亿美元，货币供给是多少？

（2）若中央银行把准备金率提高到 0.2，货币供给变动多少？ （假设总准备金仍是 400 亿美 元）

（3）中央银行买进 10 亿美元政府债券（存款准备金率仍是 0.12），货币供给变动多少？ 解：（1）M=C+D=100+ =1000+3333 。 33=4333.33 （亿美元）

（2） =C+ =1000+ =1000+2000=3000（ 亿美元 ）

（3）Δ M= =83.33, 即货币供给增加 83.33 亿美元

5．假设现金存款比率 ，准备金率（包括法定的和超额的） 少？若增加基础货币 100 亿美元，货币供给变动多少？

货币供给变动额Δ M= ΔH ×k=100×2.4643=246.43（亿美元）

6．设原始存款 1000 万元，法定存款准备金率为 8% ，超额存款准备金率为 6%，提现率为 6%，试计算整个银行体系创造的派生存款总额。

存款总额＝原始存款× 1／（法定存款准备金率 +提现率 + 超额存款准备金率） ＝1000×1／（ 8%+6%+6% ）＝ 5000（万元）

7. 设某国公众持有的现金为 500 亿元，商业银行持有的库存现金为 400 亿元，在中央银行的 法定准备金为 200 亿元，超额准备金 100 亿元，问该国基础货币为多少亿元 ? 基础货币＝流通中的现金 +银行体系准备金＝ 500+400+200+100 ＝ 1200（亿元）

8、原始存款 1000 万元，法定存款准备金率 9%，提现率 6%，超额准备金率 5%，试计算整 个银行体系的派生存款。

答案：派生存款 = 总存款—原始存款

总存款 =原始存款×存款派生倍数 =1000× 1/（ 9%+6%+5% ） -1000=4000 （万元）

r=0.18 ，试问货币创造乘数为多 解：货币创造乘数

9. 已知法定存款准备金率7%，提现率为10%，超额准备金率为8% ，试计算存款扩张倍数。答案：存款扩张倍数=1/法定存款准备金率+提现率+超额准备金率=1 ÷（7%+10%+8% ）=4 假设某一商业银行的资产负债表如下：某商业银行的资产负债表单元：元资产负债准备金1000 存款10000

贷款9000

10. 假定存款客户不提现，不转存定期存款

A 、此时存款贷币乘数是多少？存款总量又是多少？

B、如果中央银行将法定存款准备金率定为10%，该银行拥有的超额准备金是多少？

C、如果中央银行调整法定存款准备金率为5%情况下，若该银行不保留超额准备金，资产

负债将发生什么变化，此时银行向中央银行购买了2000 元政府债券并长期持有，那么存款总量和存款乘数会怎么变化？

解答：

A: 从题里可以看到存款准备金率是10%,所以乘数是10,存款总量是10W.

B:是零.没有超额的

C:改成5%,可以少500 的存款准备金,多500 的贷款.就是存款准备金500,贷款9500, 存款还是1W.

一家行买了2000 的政府债券,理论上对存款总量和乘数没什么影响的,因为发债券的人（政府）收到钱以后还是会把钱存在银行,或消费或投资了,对方收到钱还是会存银行; 乘数本身也没变化吧,这个是跟着存款准备率走的.

11、已知某国商业银行系统，法定活期存款准备金率为20%，定期存款准备金率为10% ，

定期存款与活期存款比率为0.67，提现率为1%，超额准备金率为5%。已知该国存款准备

金数量为980 亿，问：

(1)该国存款准备金扩张为商业银行活期存款的倍数约为

A.2.03

B.3.06

C.4.03

D.5.03

解答=1/(0.2+0.1*0.67+0.01+0.05)=3.06

第七章衍生金融市场各论(重点) ：远期，期货，期权，互换

类型一：期权

例1：美国进口商 3 月 1 日从瑞士进口一批货物，价值SFR380 万，即期汇率$0.72/SFR, 三个月期的瑞士法朗期货合约价格为$0.7343/SFR，每份期货合约的金额为SFR12.5 万，购买

30 份期货合约。至 6 月 1 日，即期汇率$0.7356/SFR, 三个月期的瑞士法朗期货合约价格为$0.7457/SFR。外汇期货的抵补效果如下：