2014年锂电池产业链分析报告
2014年锂离子电池行业分析报告
2014年锂离子电池行业分析报告2014年11月目录一、行业监管体制和相关政策 (4)1、行业监管体制 (4)2、相关产业政策 (5)二、行业发展状况 (6)1、锂消费结构 (7)2、锂离子电池产业规模 (8)三、行业与上下游关联性 (8)四、市场需求分析 (9)1、消费类电子产品 (10)2、动力领域 (11)（1）电动工具 (12)（2）电动自行车 (12)（3）专用汽车市场 (13)3、储能领域 (13)（1）储能电源 (14)（2）储能电站 (14)五、进入行业的主要壁垒 (14)1、技术壁垒 (14)2、认证壁垒 (15)3、品牌壁垒 (15)4、规模壁垒 (16)六、影响行业发展的积极因素和风险因素 (16)1、影响行业发展的积极因素 (16)（1）产业转移趋势 (16)（2）应用空间扩大 (17)（3）产业政策支持 (17)2、影响行业发展的风险因素 (18)（1）宏观经济环境影响 (18)（2）成本持续上升 (18)（3）人才瓶颈 (18)七、行业周期性、区域性、季节性特征 (18)八、竞争分析 (19)1、行业竞争格局 (19)2、行业主要企业 (20)（1）光宇国际集团科技有限公司 (20)（2）广州明美电子有限公司 (20)（3）比亚迪股份有限公司 (20)（4）深圳市德赛电池科技股份有限公司 (21)（5）欣旺达电子股份有限公司 (21)一、行业监管体制和相关政策1、行业监管体制电池制造业的主管部门为工业和信息化部，主要职责包括：提出新型工业化发展战略和政策；制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章；监测分析工业运行态势，统计并发布相关信息；负责中小企业发展的宏观指导，会同有关部门拟促进中小企业发展和非国有经济发展的相关政策和措施，协调解决有关重大问题等。
行业协会组织为中国化学与物理电源行业协会，协会下设六个分会：碱性蓄电池与新型化学电源分会、酸性蓄电池分会、太阳能光伏分会、锂电池分会、电源配件分会、干电池工作委员会。
2014年电动汽车锂电池行业分析报告
2014年电动汽车锂电池行业分析报告
2014年7月
目录
一、多重利好因素推动电动汽车产业加速启动 (4)
1、大背景推动电动汽车承载重任 (4)
2、扶持政策加码，电动汽车加速 (4)
3、特斯拉的技术突破带动电动车高速增长 (5)
4、电动汽车市场发展空间巨大 (7)
二、锂电池成为电动车用电池首选 (9)
1、锂电池产业链 (9)
2、未来十年锂电池成为电动车用电池主流 (11)
三、锂电池在非电动车领域需求仍广阔 (13)
1、消费类电子产品市场对锂电池的需求稳定增长 (14)
2、工业储能是锂电池需求新的增长点 (15)
3、锂电池行业日韩暂时领先，中国迎头赶上 (16)
四、应用领域需求爆发，锂电池关键材料飞速发展 (17)
1、正极材料发展迅猛，三元材料或成明日之星 (18)
2、负极材料：国内技术成熟，钛酸锂发展前景广 (23)
3、国内电解液产能释放，聚合物电解质受青睐 (29)
4、隔膜技术实现突破，进口替代日趋明显 (32)
5、我国矿产资源丰富，为锂电池提供坚实基础 (36)
五、重点企业简况 (36)
1、新宙邦 (36)
2、沧州明珠 (37)
3、天赐材料 (38)
4、多氟多 (39)
5、九九久 (39)
6、当升科技 (40)
7、杉杉股份 (41)
8、赣锋锂业 (42)
9、亿纬锂能 (42)
六、风险因素 (43)。
2014年锂电池电解液行业分析报告
随着电动汽车、电动自行车和储能电池三大需求的爆发式增长，未来锂电池需求仍将保持较快增长。锂电池电解液市场潜力巨大。从我们交流情况看，大部分投资者对锂电池行业未来需求前景分歧不大。
降价压力下，国产电解液份额仍将持续提升。数码电池领域，由于韩国厂商大力采购中国原材料，成本优势明显，因此过去几年韩国企业在全球锂电池市场占比快速提升，对日本厂商构成严重挑战。因此，日本电池企业在加速向中国转移产能。未来电动汽车普及仍需要锂电池及其材料进一步降价，成本压力下，我们认为日本企业也将加大中国锂电池材料的采购力度，为中国电解液龙头公司提供难得发展机遇。
2014年锂电池电解液行业分析报告
2014年4月
锂电池电解液是锂电池的四大关键原料之一，对锂电池性能影响重大。
一、锂电池需求快速增长
锂电池需求快速增长。凭借优异性能，锂电池逐渐取代镍氢镍镉等电池，在移动电源领域迅速普及。过去几年全球锂电池产量保持快速增长，从2003年5.95GWh迅速增长至2012年的33.5GWh，年均增速21.6%。目前主要应用于手机、笔记本、电动工具和储能等领域。
提高电压和稳定性是未来发展方向。小型电池领域，强调高能量密度，对电解液而言，提高工作电压以适应更高能量密度要求是未来发展方向。目前电解液电压已经逐渐从4.35伏发展到4.4伏，并逐渐向4.5伏、4.75伏甚至5伏发展，氟代碳酸酯和二腈类添加剂得到广泛应用。大型动力电池领域，常在户外工作，对高低温性能要求较高。由于六氟磷酸锂热稳定性较差，受热易分解，因此需要电解液添加稳定剂提高循环性能。
未来电解液价格将保持稳定。2013年国产六氟磷酸锂价格大幅下滑，目前售价已经从此前30多万/吨降至8万元/吨左右。该价格水平下，根据我们测算，六氟磷酸锂毛利率仅10-15%，盈利能力较差，价格继续大幅下降的空间已然不大。江苏国泰2013年11月宣布拟终止实施300吨／年六氟磷酸锂项目。因此，我们认为未来电解液价格将保持稳定。
2014年锂电池电芯行业分析报告
2014年锂电池电芯行业分析报告
2014年10月
目录
一、行业监管体制、主要法律法规及政策 (3)
1、管理体制 (3)
2、行业政策 (3)
二、行业概况 (4)
1、锂电池简介 (5)
2、锂电池产业链 (6)
三、行业规模 (7)
1、手机市场 (9)
2、笔记本电脑及平板电脑市场 (11)
3、电动工具市场 (12)
4、电动自行车 (13)
5、新能源汽车市场 (14)
6、通讯基站市场 (15)
四、行业基本风险特征 (16)
1、宏观经济形势风险 (16)
2、政策变动风险 (16)
3、市场竞争风险 (17)
4、人才流失风险 (17)
一、行业监管体制、主要法律法规及政策
1、管理体制
本行业的主管部门为国家工业和信息化部，主要负责拟订实施行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等工作。
本行业的行业协会为中国电池工业协会，主要负责开展对行业国内外技术、经济和市场信息的采集、分析和交流工作，依法开展本行业的生产经营统计与分析工作，提出制定行业政策和法规等方面的建议；协助政府规范市场行为，制定、修订行业的国家标准、行业标准、发展规划和产业政策；开展对行业产品的质量检测和评比工作。
2、行业政策
锂电池和电芯，属于绿色环保新能源领域。
相关鼓励政策主要如下：。
2014-2015年新能源汽车锂电行业分析报告
2014-2015年新能源汽车锂电行业分析报告2014年11月目录一、全球新能源汽车产品丰富且美国销量引领全球 (4)1、新能源汽车产品日益丰富 (4)2、特斯拉效应仍将延续 (5)3、美国新能源汽车持续引领全球 (7)二、2015年我国新能源汽车仍将翻倍高增长 (8)1、14年为我国新能源汽车启动元年 (9)2、国家/地方政策持续密集出台 (9)3、充电基础设施将大幅改善 (12)（1）充换电基础设施建设缓慢 (12)（2）政策大力助推充电基础设施建设 (14)（3）特斯拉大幅加码在华充电基础设施建设 (15)（4）创新推动基础设施建设发展 (16)4、我国新能源汽车产品日益丰富且性价比优势渐现 (18)5、15年新能源汽车仍将翻倍高增长 (20)三、锂电产业受益于新能源汽车及储能产业爆发 (21)1、传统储能电池稳步增长 (21)2、储能产业定位提升市场有望爆发增长 (22)3、细分领域业绩持续稳步增长 (23)4、盈利水平总体持平且细分领域差异化显著 (24)5、锂电产业链受益于新能源汽车及储能产业爆发 (26)四、锂电行业投资策略和重点公司 (26)1、两条主线 (26)（1）具备业绩支撑的细分领域龙头企业 (26)（2）稀土永磁材料优质企业 (27)2、重点公司 (27)五、主要风险 (27)一、全球新能源汽车产品丰富且美国销量引领全球全球新能源汽车发展历程中，2011年被公认为全球新能源汽车商业化元年，全年销量6.8万辆，13年大幅增至22.55万辆，同比增涨73.95%。
经过数十年的发展，全球新能源汽车呈现如下特征：一是新能源汽车产品种类日益丰富，可满足不同社会层次的需求，且出现了日产聆风、特斯拉等知名品牌；二是美国新能源汽车市场推广稳居世界前列。
特别地，日产聆风、特斯拉等品牌崛起对带动产业发展具有显著意义。
1、新能源汽车产品日益丰富在全球新能源汽车市场推进过程中，日产聆风和特斯拉Model S 新能源汽车的推出具备划时代的意义。
锂电池产业链成本分析报告
锂电池产业链成本分析报告锂电池产业链成本分析报告一、引言锂电池作为重要的电池技术之一，广泛应用于手机、电动车等领域。
本报告旨在对锂电池产业链进行成本分析，以便探讨锂电池产业链的发展潜力和未来趋势。
二、成本结构1. 原材料成本锂电池的主要原材料包括锂盐、电解液、正负极材料等。
其中，锂盐是锂电池的主要原料，占据成本的主要比例。
电解液和正负极材料的成本相对较低。
目前，锂盐的市场价格相对较高，成本占据锂电池产业链总成本的40%左右。
2. 工艺成本锂电池的生产过程中，需要进行一系列的工艺步骤，包括材料的制备、电芯的组装等。
这些工艺步骤需要设备和人力投入，成本占据锂电池产业链总成本的20%左右。
3. 劳动力成本锂电池的生产过程需要大量的人工操作，因此人力成本也是成本结构的重要组成部分。
具体的劳动力成本取决于所在地区的劳动力成本水平，通常占据锂电池产业链总成本的10%左右。
4. 管理费用锂电池产业链的企业还需要支付一定的管理费用，如员工薪资、企业管理费用等。
这些管理费用通常占据锂电池产业链总成本的5%左右。
5. 其他成本其他成本包括设备折旧费用、运输成本等。
这些成本相对较低，占据锂电池产业链总成本的小部分。
三、成本分析1. 原材料成本占比较高，是锂电池产业链的主要成本来源。
提高锂盐的生产效率和降低成本是降低锂电池产业链成本的重要途径。
2. 工艺成本也是锂电池产业链的重要成本来源，提高生产工艺的效率和自动化程度可以降低工艺成本。
3. 劳动力成本对锂电池产业链的成本有一定影响，合理配置人力资源和提高劳动生产率可以减少劳动力成本。
4. 管理费用对锂电池产业链的成本也有一定影响，提高管理效率和降低运营成本是降低管理费用的重要途径。
5. 其他成本相对较低，但也需要合理控制以降低锂电池产业链的总成本。
四、发展趋势分析1. 技术进步将促进锂电池产业链成本的降低。
随着锂电池技术的不断发展，原材料的利用率和生产工艺的效率将逐步提高，有助于降低成本。
2014年特斯拉产业链分析报告
2014年特斯拉产业链分析报告2014年2月目录一、颠覆传统新能源汽车的特斯拉 (4)1、特斯拉核心竞争力 (6)（1）强大的电池系统研究能力 (6)①18650型号镍钴锂单体电池 (7)②自主研发的电量管理系统BMS (9)③快速充电设备 (10)④电池温度冷却系统 (10)（2）独特的三相感应发动机 (11)（3）优秀的设计和检测能力 (12)2、成本构成和供应链系统分析 (16)3、客户发展战略 (17)4、特斯拉产能预测 (19)5、特斯拉未来的战略规划 (22)（1）开发新的型号汽车，推进客户从高端到中高端再到中低端不断延伸的三步走战略 (22)（2）不断开拓美国市场，同时加快国外市场开发的步伐 (23)（3）扩大产能 (25)二、特斯拉引起的产业链变化及投资机会 (25)1、锂电池 (28)（1）锂矿 (29)①未来锂矿需求旺盛 (29)②锂矿分布集中且具有较强的行业壁垒 (30)（2）电芯原材料 (32)（3）电池管理系统BMS (33)2、充电站 (34)（1）公司大规模建设超级网络充电站 (34)3、电动机、汽车配件 (39)4、整车 (39)（1）比亚迪公司 (40)5、催化剂：特斯拉大事件 (43)一、颠覆传统新能源汽车的特斯拉特斯拉成立于2003年，在2004年时现任董事长Musk进行投资并成为董事长，并开始跑车Roadster的研发。
该车与2006年7月成功发布，并在2008年实现了首辆交付和量产。
公司Roadster全球总销量达3300辆。
为了进一步丰富公司的产品线，公司研发了Model S型号车和Model X型号跨界车，并与2009年发布，同一年公司还成功登陆纳斯达克市场。
为了进一步扩大产能和生产车间，公司在2010年10月收购了丰田汽车和通用汽车联合组建的NUMMI 汽车制造厂。
公司不断的提高研发投入和产能扩张在2012年获得了丰厚的收获：先后实现了跨界车Model X的发布与预定、Model S的交付与量产。
2014年新能源汽车行业分析报告
2014年新能源汽车行业分析报告2014年3月目录一、产业变革拉开帷幕，“特比”领衔 (3)1、产业变革拉开帷幕 (3)（1）锂电池产业链 (3)（2）电动机产业链 (3)2、“特比”领衔 (4)3、特斯拉全面超越汽动车 (5)二、锂电需求爆发 (10)1、未来谁是王者 (10)2、锂电需求爆发 (11)（1）锂电需求高速增长 (11)（2）锂产量大幅增长 (11)（3）技术路线百花争鸣 (12)三、永磁刚需启动，中科三环尽得先机 (13)1、同步异步之争 (13)2、永磁刚需启动 (14)（1）预计新能源车产量450万辆 (14)（2）新能源汽车对永磁需求高 (14)3、中科三环尽得先机 (15)四、风险因素 (16)一、产业变革拉开帷幕，“特比”领衔1、产业变革拉开帷幕我们认为汽车行业目前正在经历前所未有的产业变革——内燃机正从汽动时代进入电动时代（类似于数码相机取代机械相机）。
2014年将是产业变革的元年，未来5到10年间，电动车有望全面超越汽动车成为行业的绝对主流，并形成完整而庞大的电动车产业链（包括车载互联智能设备产业链、电动机产业链和锂电池产业链）。
（1）锂电池产业链产业链包括电池管理以及锂电池制造。
目前动力电池制造正在加速。
特斯拉与松下共同投资108亿元建立锂电池工厂；LG也将在华扩大产业规模，建立第二电池工厂；近日三星SDI宣布将与安庆环新集团、西安高科集团展开合作，计划5年内进行约36亿人民币的分阶段投资，在西安高新区建设汽车动力电池生产基地。
我们预计5年内整个锂电池行业的产能将至少翻番，这也意味着锂需求也将翻番，这无疑将对以天齐锂业、赣锋锂业为代表的锂生产企业形成巨大利好。
（2）电动机产业链目前除了特斯拉使用非永磁电机，其他电动车企业都在使用永磁电动机，我们认为，在节能环保要求更加严格的将来（非永磁电机低速效能较差，耗能较高速时高15%），永磁电动机将成为电动车的主要配置，当然这也有赖于永磁材料性能的提升（主要是高温性能）。
2014年锂电池正极材料行业分析报告
2014年锂电池正极材料行业分析报告2014年3月目录一、全球生产格局 (4)1、全球正极材料市场基本上呈现中、日、韩“三足鼎立”格局 (4)2、目前使用的正极材料主要有钴酸锂、三元材料、锰酸锂和磷酸铁锂 (5)3、正极材料产能继续扩张，对锂盐需求形成直接利好 (6)二、主要正极材料对比 (6)三、新技术进展，以及主要锂电企业技术路径 (7)四、目前主流车型正极材料选择 (9)五、重点公司简况 (9)1、众和股份 (9)2、金瑞科技 (10)3、江特电机 (11)4、横店东磁 (12)5、当升科技 (12)6、厦门钨业 (13)7、格林美 (14)正极材料是锂电池最为关键的原材料，它决定了锂电池的安全性能和电池能否大型化。
从全球角度看，2009 年以来全球正极材料的需求量保持以年均两位数以上的增长率增长，增速在2011 年小幅下滑后，2012 年受益于以智能手机、平板电脑为代表消费类数码产品强劲增长的影响，增速迅速回升。
2009 年全球正极材料产量为4.6 万吨，到2012 年时产量已经达到10.2 万吨，翻了一番多。
中国方面，2009-2011 年正极材料增速保持在25%左右。
2012 年随着锂离子电池在动力电池领域应用逐步成熟，整个正极材料的产量增长幅度39%以上的，中国正极材料的产量已经占到全球的43%。
随着全球新能源汽车技术和储能技术的不断成熟，新能源产业在政府大力支持下不断快速发展的态势下，电动自行车、电动汽车、能源储存以及其他新能源产业将迎来春天，获得成倍增长，而这些产业的高速发展必将带动正极材料行业的增长。
一、全球生产格局1、全球正极材料市场基本上呈现中、日、韩“三足鼎立”格局日、韩是正极材料生产的老牌国家，产业整体技术水平和质量控制能力处在高端水平，在日、韩市场上，主要锂电企业的供应商主要选择日、韩本土正极材料企业。
中国的正极材料行业虽然起步较晚，经过近十年的发展，技术水平和产品质量迅速提高，并以较强的成本优势，迅速占领市场，一些日、韩企业也开始加大采购中国的正极材料。
锂离子电池产业链分析
锂离子电池产业链分析一、产业链概述锂离子电池是以锂离子为运载离子的电池，广泛应用于各种电子设备、电动汽车、储能设备等领域。
整个锂离子电池产业链涉及到资源开采、原材料加工、电池制造、组装及回收等环节。
其中，锂资源开采、水热方法制备锂铁磷酸(LFP)等材料的加工，以及电池制造等环节是锂离子电池产业链的重要组成部分。
二、资源开采锂是锂离子电池的重要原材料，目前全球约70%的锂储量分布在智利、阿根廷、玻利维亚等南美洲国家，其中智利的锂储量占世界总储量的45%。
同时，中国的锂产量也有较大的增长，江西、云南、青海等省份的锂资源较为丰富。
在锂资源的开采过程中，需要考虑资源环保和可持续性的问题。
三、原材料加工电池的正极材料主要有三种，分别是锂钴酸(LCO)、锂镍锰钴酸(LiNiMnCo)和锂铁磷酸(LFP)。
其中，锂钴酸的镍、钴含量高，价格相对较高，工艺复杂，生产成本较高；锂镍锰钴酸在容量和安全性方面较锂钴酸更有优势，但是需要考虑其中含有的重金属对环境的影响；锂铁磷酸由于外观相对灰暗，粒径相对较大，具有较高的安全性和稳定性，生产成本相对较低，因此在新能源汽车领域中具有较大的应用潜力。
四、电池制造电池制造环节包括电池的搭建与组装等，这其中对生产工艺和原材料精度要求非常高，需要借助高品质的设备和工艺技术的支持。
电池成本的降低和性能的提升是电池制造企业的重要目标之一。
此外，在新能源汽车领域中，电池包的性能和安全性也是用户非常关注的。
五、回收利用锂离子电池在使用过程中产生的废旧电池需要进行回收利用。
回收利用的目的不仅是为了环保，也能够为下一次电池的生产提供相应的原材料。
目前，废旧锂离子电池的回收利用率相对较低，还需要加强相关的政策制定和技术支持。
六、发展趋势随着新能源汽车和储能领域的快速发展，锂离子电池产业将会迎来更大的发展机遇。
国内的锂资源开采和加工工艺仍需加强，锂资源的进口仍是国内企业的重要策略之一。
在电池制造领域，我国的企业已经逐步成为全球锂离子电池生产的重要力量。
2014年锂电池模组行业分析报告
2014年锂电池模组行业分析报告
2014年6月
目录
一、产业转移带来行业高增长 (3)
1、产业链概述 (3)
2、电池模组产业转移尚有两倍以上空间 (5)
3、产业转移驱动力 (7)
（1）劳动力成本 (7)
（2）消费电子产业集群已向国内转移 (9)
（3）资本优势 (12)
（4）更具活力的管理层 (13)
二、技术升级带来行业产值增量 (14)
1、聚合物电池使用量增长 (14)
2、动力电池是未来巨大潜在市场 (17)
三、产业链地位提升 (18)
1、从手机到笔电：大陆厂商完成工艺进步与产品升级 (18)
2、产业链环节升级：OEM→ODM→EMS 的演进 (20)
四、优良的行业竞争结构 (23)
1、电池安全性要求阻隔中小竞争者 (23)
2、业内仅有四个主要玩家 (24)
五、国内电池模组重点企业简况 (26)
1、欣旺达 (26)
2、德赛电池 (27)
一、产业转移带来行业高增长
1、产业链概述
锂电池产业发展迅速，产品已经广泛应用于各类便携式电子产品（如手机、笔记本电脑、平板电脑等），未来在各式电动工具、电动汽车及储能电站等领域有广泛应用的潜力。
锂电池产业链体系可划分为上、中、下游及终端四个主要环节：
1、产业上游为各类锂离子电芯材料厂商，为中游企业提供正负极、电解液及隔膜等原材料；
2、产业中游是锂离子电芯厂商，使用上游企业提供的电芯材料生产规格、容量各异的锂离子电芯；
3、产业下游是电池模组厂商，根据下游客户需求选择合适的锂离子电芯、电源管理系统（BMS）及精密结构件，以合理的制造工艺进行锂离子电池模组的设计和组装（Packing），该环节成本在锂电。
2014年新能源新材料行业分析报告
2014年新能源新材料行业分析报告2014年6月目录一、光伏及光伏材料行业：关键仍在国内电站项目进展 (4)1、全球需求仍将稳步增长 (4)（1）欧洲市场的影响力逐步势弱 (5)（2）美国市场增长迅速，“二次双反”扩大范围 (6)（3）日本市场补贴下调，增长趋势不改，单晶硅片利好 (7)（4）国内分布式项目下半年有望提速，大型电站配额有望增加 (8)2、供给端结构正逐步优化 (12)3、光伏产品价格走势平稳，下半年继续趋稳 (13)4、主要风险 (14)二、电池及电池材料行业：有望反复活跃，重点关注特斯拉 (14)1、产量分析 (14)（1）2014年国内锂离子电池产量预计以平稳增长为主 (14)（2）铅酸电池产量增速趋缓 (15)（3）碱性二次电池产量快速增长 (15)2、需求分析 (16)（1）手机市场需求稳定，笔记本市场需求放缓 (16)（2）铅酸电池行业的需求增长趋缓 (17)3、主要电池材料价格总体表现一般 (18)4、2014 年新能源汽车销量将有翻番以上的增长 (19)5、“特斯拉”持续搅动“一池春水” (20)（1）销量超预期、被收购传闻、赢得商标权和进军中国等因素引发年内第一波行情 (21)（2）“开放专利”掀年内第二波热潮 (24)三、风电及风电材料行业：基本面继续向好，海上风电迎来拐点.. 311、全球风电新增安装量将在2014年重回正增长 (31)2、2014 年国内风电行业将继续向好 (32)（1）年新增装机量重回增长轨道 (32)（2）政策日趋务实，弃风限电情况有所缓解 (33)（3）上网电价确定，国内海上风电迎来发展拐点 (34)四、核电及核电材料行业：订单重启，预期向好 (37)1、国家政策重点支持，行业景气度正提升 (37)2、重点关注国产化高端装备及材料 (40)一、光伏及光伏材料行业：关键仍在国内电站项目进展2013 年我国以约12GW 的安装量成为光伏需求第一大国，传统欧洲市场逐渐势弱，2014 年行业热点仍在中国、日本、美国等光伏新兴市场。
2014年储能锂电池行业分析报告
2014储能锂电池行业分析报告2014年7月目录一、储能进入锂电池时代，市场选择锂电 (4)1、锂电池是目前储能行业发展主导方向 (4)2、从应用及性能比较看，锂电将替代其他传统电池 (5)（1）储能的主要类型有物理储能、化学储能、电磁储能 (5)（2）化学储能中各类电池由于其性能特点差异用途各不相同 (6)（4）电磁储能主要有超导储能、超级电容储能 (8)3、从技术及功率看，锂电池是动力电池的最优选择 (9)二、锂电：从消费电子到电动汽车 (10)1、受益消费电子，锂电跃居储能行业第二 (10)2、电动汽车开始放量，驱动锂电高速增长（新能源汽车、工业车辆） (11)3、三种正极材料主导各区域市场 (12)4、产业格局中、日、韩三足鼎立，日韩技术领先、中国成本优势 (14)5、锂电池的发展方向及前景 (16)三、锂电上游资源投资探索：资源与深加工并重 (17)1、锂电产业链概况 (17)2、上游资源分布及产业投资现状 (18)（1）西藏矿业 (19)（2）中信国安 (20)（3）路翔股份 (20)（4）斯米克 (20)（5）西部矿业 (20)（6）盐湖集团 (21)（7）佛山照明 (21)（8）江特电机 (21)（9）西部资源 (21)（10）西藏城投 (22)3、资源与深加工并重，推荐天齐锂业、赣锋锂业 (22)一、储能进入锂电池时代，市场选择锂电1、锂电池是目前储能行业发展主导方向从广义上讲，储能即能量存储，是指通过一种介质或者设备，把一种能量形式用同一种或者转换成另一种能量形式存储起来，基于未来应用需要以特定能量形式释放出来的循环过程。
通常说的储能是指针对电能的存储，储能是指利用化学或者物理的方法将产生的能量存储起来并在需要时释放的一系列技术和措施。
储能的本质是实现对电能的存储，并在需要时释放。
这一技术可以改变电力系统生产、输送和使用必须同时进行的模式。
因此，储能是智能电网的一个必要组成部分，同时，风能和光伏发电具有间歇性和波动性的特征，由于储能能够平滑其输出，随着可再生能源电源的发展，储能必将得到更多的发展空间。
2014年锂电池产业链分析报告
2014年锂电池产业链分析报告2014年3月目录一、锂电池概述 (6)1、锂电材料行业构成 (6)2、锂电进入动力时代 (6)二、原材料：锂需求弹性最大 (8)1、锂：矿石提锂直接受益锂电增长 (9)（1）需求驱动转向电动汽车 (9)（2）锂电推升碳酸锂高纯度化，国标将提升 (12)2、钴：电池是核心需求 (14)3、镍：供需面趋好 (16)4、锰：产能明显过剩 (17)5、原材料部分重点企业 (18)（1）天齐锂业 (18)（2）赣锋锂业 (19)（3）西藏矿业 (19)（4）西藏城投 (20)（5）中信国安 (21)（6）西部矿业 (22)（7）雅化集团 (23)（8）格林美 (23)（9）路翔股份 (24)（10）江特电机 (24)三、正极材料：多种技术路线并存 (25)1、全球生产格局 (26)2、主要正极材料对比 (28)3、新技术进展，以及主要锂电企业技术路径 (29)4、目前主流车型正极材料选择 (31)5、正极材料部分重点公司 (31)（2）金瑞科技 (32)（3）江特电机 (33)（4）横店东磁 (34)（5）当升科技 (34)（6）厦门钨业 (35)（7）格林美 (36)四、负极材料：国内最为成熟 (37)1、产业现状：石墨产品占据绝对主流位置 (38)（1）天然石墨vs人造石墨：人造石墨替代趋势明显 (39)（2）中间相炭微球（MCMB）：寿命长，综合性能好 (41)（3）钛酸锂：较高电压平台限制其规模化应用 (41)（4）石墨烯：功率密度、能量密度是优势，高成本、低稳定性是短板 (42)2、木桶原理对锂电负极材料提出更高要求，四因素已成技术聚焦点 (43)（1）提高能量密度的措施 (44)（2）提高功率密度的措施 (44)（3）提高循环性能 (44)（4）提高安全性的措施 (45)3、负极材料成本构成 (45)4、负极制造格局：由日本向中国产业转移明显 (46)5、负极部分重点企业 (47)（1）杉杉股份：全球最大锂电池材料综合提供商 (48)（2）中国宝安：国内最大的锂电池负极材料生产商 (50)（3）烯碳新材 (51)五、隔膜：技术壁垒高 (52)1、隔膜的性能要求和发展趋势 (52)2、隔膜技术浅析 (54)3、隔膜竞争格局：全球集中度高，国内低端产能扩张 (56)（1）全球隔膜市场集中度高，国内仍依赖进口 (56)（3）竞争加剧，产品价格、利润率下降 (58)（4）主流厂商大多使用进口隔膜，国产隔膜多用在中低端领域 (59)4、隔膜市场规模测算 (59)5、隔膜部分重点企业 (60)（1）佛塑科技 (61)（2）沧州明珠 (61)六、电解液：降价促进国产化 (62)1、上游六氟磷酸锂大幅降价利好电解液行业 (62)（1）原料六氟磷酸锂地位稳固 (62)（2）六氟磷酸锂扩产带来成本大幅下降 (63)（3）受益于上游大幅扩产，电解液盈利能力平稳 (64)2、进入日韩电芯供应体系的企业将受益，产能向国内转移 (66)3、电解液部分重点企业 (67)（1）杉杉股份 (67)（2）江苏国泰 (67)（3）新宙邦 (68)七、电池、电芯 (69)1、中日韩三国争霸 (70)2、电芯企业构筑电动车产业链核心 (73)3、技术路线：国际厂商以三元为主 (75)4、全球竞争格局 (78)5、电芯部分重点企业 (78)（1）光宇国际 (78)（2）南都电源 (79)（3）成飞集成 (81)（4）鑫科材料 (81)八、电池管理系统 (82)1、电池管理系统部分重点企业 (86)（1）均胜电子 (86)（2）德赛电池 (88)九、锂电价格下降趋势确定 (90)十、主要风险 (93)一、锂电池概述1、锂电材料行业构成锂电池电解液，和锂电池隔膜、正极材料和负极材料并称为锂电池的四大材料，技术壁垒上，石墨类负极材料<电解液<钴酸锂以外的正极材料<隔膜。
2014年新能源汽车锂电行业分析报告
2014年新能源汽车锂电行业分析报告2014年6月目录一、新能源汽车成为锂电池行业增长主要驱动力之一 (3)1、锂电池出货量稳步增长 (3)2、电池成本持续下降，加速新能源汽车推广 (4)3、锂电原材料企业将成为新能源汽车发展中受益最大的环节之一 (5)二、正极材料盈利能力见底回升 (6)1、从技术角度看，几种正极仍然齐头并进 (6)2、从市场角度看，NCM增势明显 (7)3、正极材料量升价稳，盈利能力增强 (8)（1）市场需求稳步增长 (9)（2）产能过剩带来的影响将变小 (9)（3）产品价格趋于稳定，NCM将涨价 (10)三、人造石墨负极材料受益于新能源汽车的发展 (11)1、人造石墨优势明显 (11)2、新能源汽车市场的发展有利于负极价格稳定 (12)四、电解液格价格下降趋势放缓，出货量继续上升 (14)1、电解液竞争格局相对稳定 (14)2、电解液价格下降趋势放缓 (15)五、隔膜短期受到行业增长与进口替代的双重提升 (16)1、短期内：隔膜市场需求与国产化率双重提升 (17)2、长期：隔膜将进入混战时代 (19)六、主要风险 (20)一、新能源汽车成为锂电池行业增长主要驱动力之一1、锂电池出货量稳步增长在过去几年中，全球锂电池出货量均是保持稳定增长状态，2013年全球锂电池出货量超过60亿单元，同比增长23%，较2012年15%左右的增长幅度提升了近8个百分点。
锂电池行业是一个非常庞杂的行业，应用领域十分广泛，需求市场主要在消费类电子、电动工具以及新能源汽车等领域，手机用锂电池在行业中占据最高的市场份额，但2013年全球手机出货量同比增长仅为7.3%；平板电脑以及新能源汽车是带动锂电池出货量增长的主要动力之一，平板电脑2013年全球出货量同比增长50%，新能源汽车销量达到24.2万辆，同比增长44%。
2014年锂电池电芯行业分析报告
2014年锂电池电芯行业分析报告2014年3月目录一、中日韩三国争霸 (3)二、电芯企业构筑电动车产业链核心 (6)三、技术路线：国际厂商以三元为主 (8)四、全球竞争格局 (11)五、重点企业简况 (12)1、光宇国际 (12)2、南都电源 (12)3、成飞集成 (14)4、鑫科材料 (14)传统锂电池主要应用于消费电子产品市场，经过多年发展，逐渐走向成熟，而伴随着技术进步、成本降低，特别是对绿色新能源的强烈需求，应用于电动工具、汽车、甚至是储能需求的锂电池市场正在快速成长。
2012 年，全球锂电池市场容量33.5GWH，增速30%，其中消费电子占比88%，电动车占比11%，储能和UPS 占比1%。
消费电子的增速比较稳健，为23%，而电动车的增速非常快，达到163%。
我们判断，未来消费电子的增长依然保持平稳状态，随着电动汽车基数变大，并且增速依然维持较快速度，那么将拉动锂电池行业加速增长。
一、中日韩三国争霸锂电池下游主要应用于手机、笔记本电脑等领域；其中笔记本电脑领域以日、韩企业为主，而中国企业多集中在手机领域。
近年来，日本在全球锂电市场份额有所下降，而韩国、中国上升。
具体而言，凭借三星、LG 快速发展，韩国份额上升，出货量占比达40%；日本三洋、索尼、松下保持稳定，出货量占比约40%，但其他企业则有所下滑；而由于苹果产品销量的加大以及中国自主手机品牌的崛起，中国锂电企业增长较快，出货量占比约20%。
总体而言，全球锂电行业市场集中度较高，日韩并驾齐驱，中国逐渐崛起。
分企业看，全球排名前四位的锂电池企业分别为松下（含三洋）、三星、LG 和索尼，行业垄断程度较高。
中国力神、比亚迪、ATL、比克电池出货量分列四至八位。
在应用于消费电子产品的锂电池市场中，曾经作为主力的功能型手机和笔记本电脑随着市场增速的放缓以及替代产品的影响，整体增速逐步放缓。
而智能手机、平板电脑已经成为驱动消费电子锂电池市场成长的核心动力。
2014年锂电池精密结构件汽车结构件行业分析报告
2014年锂电池精密结构件汽车结构件行业分析报告2014年12月目录一、精密结构件行业概况 (6)1、精密结构件制造行业的发展情况与其对应下游应用行业的景气程度密切相关 (7)2、精密结构件制造行业是下游不可或缺的重要配套行业 (7)3、精密结构件制造行业的领先企业往往与下游优质客户结成稳定的供应链关系 (8)二、行业管理体制及行业的主要法律法规 (8)1、行业监管体制 (8)2、行业政策 (9)（1）锂电池行业相关法律、法规与政策 (9)（2）汽车及新能源汽车行业相关法律、法规与政策 (10)三、行业发展状况 (14)1、锂电池及锂电池精密结构件行业 (14)（1）便携式锂电池及其精密结构件行业 (18)（2）动力锂电池及其精密结构件行业 (20)（3）储能锂电池及其精密结构件行业 (25)2、汽车及汽车结构件行业 (26)四、行业特点和发展趋势 (28)1、精密结构件行业逐步向专业化、精细化方向发展 (28)2、依托主要客户是国内精密结构件行业的普遍特征和模式 (29)3、精密结构件行业具有分层效应、示范效应突出的特点 (29)五、行业技术发展水平及其趋势 (30)1、基本技术 (30)（1）模具技术 (30)（2）冲压加工技术 (31)（3）拉伸加工技术 (31)（4）注塑加工技术 (32)2、其他延伸技术 (32)（1）安全性方面技术 (32)（2）焊接工艺方面技术 (32)（3）电池连接方面技术 (33)（4）高效生产方面技术 (33)六、影响行业发展的有利和不利因素 (34)1、有利因素 (34)（1）锂电池具备绿色环保、高效能的特点，受到市场的普遍青睐和国家政策的大力支持 (34)（2）手机、平板电脑等电子产品需求旺盛，推动便携式锂电池市场规模快速增长34 （3）新能源汽车成为新兴的蓝海市场，将带动相关的动力锂电池和汽车结构件市场高速发展 (35)（4）全球锂电池产业链向中国等发展中国家加速转移 (36)2、不利因素 (36)（1）动力锂电池技术路线存在不确定性，发展成熟尚待时日 (36)（2）国内锂电池精密结构件行业整体技术创新能力不足 (37)七、行业供求状况和利润水平 (37)1、行业供求状况 (37)2、行业利润水平 (38)八、行业壁垒 (38)1、客户资源和客户认证壁垒 (38)2、技术和人才壁垒 (39)3、规模和资金壁垒 (40)九、行业周期性、区域性或季节性特征 (40)1、周期性和季节性 (40)2、区域性 (41)十、行业与上下游之间的关联性 (41)十一、行业竞争情况 (42)1、行业竞争特点 (42)（1）行业梯队效应、分层效应明显 (42)（2）市场格局日趋集中 (43)2、行业竞争格局 (43)（1）锂电池精密结构件市场 (44)（2）汽车结构件市场 (45)十二、行业内主要企业简介 (46)1、锂电池结构件重点企业 (46)（1）SANGSIN EDP (46)（2）FUJI SPRINGS Co.,Inc (47)（3）无锡市金杨新型电源有限公司 (47)（4）深圳深芝精密部件有限公司 (47)（5）深圳市同力高科技有限公司 (47)2、汽车结构件重点企业 (48)（1）深圳市银宝山新科技股份有限公司 (48)（3）宁波华翔电子股份有限公司 (48)（3）浙江龙生汽车部件股份有限公司 (48)（4）宁波双林汽车部件股份有限公司 (49)。
2014年新能源汽车产业链分析报告
2014年新能源汽车产业链分析报告2014年6月目录一、碳酸锂：价格保持平稳，澳矿小幅上涨符合预期 (4)1、新能源汽车启动将推动电池级碳酸锂需求 (4)2、重点企业：天齐锂业、赣锋锂业 (6)（1）天齐锂业：收购银河锂业扩张锂加工版图 (6)（2）赣锋锂业：发展锂产业链上下游一体化战略 (8)（3）西藏矿业：综合类矿产公司 (9)二、锂电池材料：价格处于下降通道 (11)1、锂电池材料上市公司1Q2013业绩回顾 (12)2、重点企业：新宙邦、沧州明珠 (15)（1）新宙邦：切入国际供应链 (15)（2）沧州明珠：有望进入高端动力电池材料市场 (16)（3）金瑞科技：新能源电池材料发展势头迅猛 (16)（4）厦门钨业：车载锂电位于全国首位 (18)三、电芯：构筑产业链核心，电动车销量增长最为受益 (19)1、新能源汽车销量拉动电芯需求，关注新车型推动行业发展 (19)2、电芯企业构筑电动车产业链核心 (21)3、竞争格局：日韩领先国内企业紧随其后 (25)4、从行业标杆特斯拉、松下看电池成本下降趋势 (26)（1）松下对Tesla 供货价格约2$/颗 (26)（2）电芯成本下降1/3从何而来 (27)5、重点企业 (28)（1）光宇国际：国内最主要的电池生产商 (28)（2）南都电源：4G 加速建设有望拉动全年高增长 (28)四、电机、电控、零部件及充电桩 (30)1、上游磁材：年初至今均价同比上涨 (30)2、电机、电控、零部件及充电桩：估值合理 (32)3、充换电设备：国网启动充换电设备集采，设备建设市场全面放开 (33)（1）特斯拉: 脱离国网，建设离网电站 (33)（2）国网: 抢占先机，争夺充换电网络主导权 (34)（3）充换电之争: 国网妥协，充换电建设全面放开 (35)（4）充换电设备建设速度加快，全面看好充电桩行业 (36)3、电机及零部件：外资企业频频进入大陆市场 (37)（1）北汽集团：携手西门子，合资生产高效电驱动系统 (37)（2）富田电机：引入信质电机，意欲进军大陆市场 (38)（3）长园集团：围绕优质公司的股权之争 (39)4、重点企业：信质电机荣登特斯拉概念第一股 (40)（1）信质电机：跻身特斯拉产业链 (40)（2）中科三环：开工率维持在7成 (42)（3）正海磁材：风电好转推动业绩上涨 (43)（4）大洋电机：非公开发行获批，14年实现高增长 (44)（5）卧龙电气：新能源电机行业新秀 (45)（6）国电南瑞：充电设施先行者 (47)（7）许继电气：借助收购，涉足充电站领域 (47)五、整车环节：5月份以来实际需求向上趋势明显 (48)1、2015年达标任务艰巨 (48)2、重点企业：三条主线 (52)（1）比亚迪：中国未来的新能源巨头，面对两万亿市场坚定前行 (52)（2）均胜电子：掌控核心电池管理系统，电动汽车的“歌尔声学” (56)（3）松芝股份：电动空调喜迎政策红利，产业布局仍有上行空间 (57)（4）西部资源：转型介入新能源汽车产业链 (57)六、风险因素 (58)一、碳酸锂：价格保持平稳，澳矿小幅上涨符合预期1、新能源汽车启动将推动电池级碳酸锂需求2014年1季度，碳酸锂由于季节性因素影响，成交惨淡，在经历去年年底的小幅下滑后，再次进入相对稳定状态。
2014年锂离子电池管理系统行业分析报告
2014年锂离子电池管理系统行业分析报告2014年11月目录一、行业管理与行业法规及政策 (4)1、行业管理 (4)2、行业政策法规及政策 (4)二、行业概况 (6)1、锂离子电池行业 (6)2、锂离子电池产业链 (8)3、锂离子电池管理系统基本说明 (9)4、锂离子电池管理系统行业市场容量 (10)（1）数码电子类锂离子电池管理系统的市场前景 (12)①手机市场 (12)②笔记本电脑市场 (13)③其它电子产品市场 (13)（2）动力类锂离子电池管理系统的市场前景 (13)①电动自行车市场 (14)②通讯基站储能市场 (14)③电动汽车市场 (15)三、锂离子电池管理系统市场竞争状况 (15)1、惠州市蓝微电子有限公司 (16)2、欣旺达电子股份有限公司 (16)3、深圳市力通威电子科技有限公司 (16)四、行业壁垒 (17)1、资金壁垒 (17)2、研发技术壁垒 (17)3、营销服务壁垒 (17)4、市场与品牌壁垒 (18)五、行业区域性、周期性与季节性特征 (18)六、行业风险特征 (19)1、市场竞争风险 (19)2、技术更新风险 (19)3、锂电池安全风险 (19)七、影响行业发展的有利和不利因素 (20)1、有利因素 (20)（1）国家产业政策的有利支持 (20)（2）节能环保、移动办公和安全稳定等世界发展趋势是驱动锂离子电池管理系统行业发展的源动力 (20)（3）锂离子电池市场规模高速增长将直接带动行业需求增长 (21)2、不利因素 (21)（1）国内大部分参与企业研发、设计能力较弱 (21)（2）专业技术人才瓶颈 (21)一、行业管理与行业法规及政策1、行业管理行业主管部门为国家工业和信息化部，主要负责产业政策的研究制定、产品开发和推广的政府指导、项目审批和产业扶持基金的管理。
行业自律性协会为中国化学与物理电源行业协会，主要负责行业自律、维护公平竞争、行业统计、协助政府组织编制行业发展规划和产业政策等。
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2014年锂电池产业链
分析报告
2014年8月
目录
一、电池行业概览：一次稳定，二次提速 (5)
1、一次电池：需求稳定，锂电池增速高 (5)
（1）中国一次电池龙头不多 (6)
（2）锌锰电池：国内需求将逐渐减少 (6)
（3）碱锰电池：预计CAGR不到10% (7)
（4）锂一次电池：增速强劲 (7)
（5）锂亚电池：法国SAFT垄断世界市场 (7)
（6）锂锰电池：行业不断整合 (8)
2、二次电池：需求增长强劲，锂离子电池提速 (9)
（1）二次电池又称充电电池或蓄电池 (9)
（2）铅酸蓄电池需求稳定 (10)
（3）镍镉电池成长空间有限 (10)
（4）镍氢电池未来需求谨慎看待 (11)
（5）锂离子电池市场CAGR预计达到30%，最具增长力 (12)
二、锂离子电池：需求驱动增长，动力电池是看点 (12)
1、消费电子：智能手机和平板电脑等拉动锂离子电池稳定增长 (13)
（1）笔记本电脑市场：超极本仍具高增速 (13)
（2）手机市场：受益于智能手机需求增长 (14)
（3）平板电脑市场：需求将超传统笔记本电脑 (14)
（4）移动电源：锂离子电池增长第三极 (15)
2、新能源汽车：新政起舞，锂离子电池CAGR或达50%以上 (15)
3、锂离子电池全球格局：韩日中三国鼎立 (18)
三、正极材料：三元材料崛起 (20)
1、钴酸锂份额下降，三元材料快速崛起 (21)
（1）钴酸锂份额下降，三元材料份额快速上升 (21)
（2）钴酸锂（LCO）：最早商业化的锂正极材料，逐步被替代中 (22)
（3）锰酸锂（LMO）：高温性能弱，主要用于消费电子 (22)
（4）磷酸铁锂（LFP）：循环性能良好，但能量密度较低 (23)
（5）三元材料（NCM，镍钴锰酸锂）：动力电池发展方向 (23)
2、全球中日韩三国鼎立，国内产能过剩 (24)
（1）全球正极材料市场呈现中日韩三国鼎立的局面 (24)
（2）国内正极材料厂商较多，产能过剩严重 (25)
四、负极材料：石墨负极是主流，国内产能快速扩张 (26)
1、石墨负极是主流 (26)
（1）负极材料种类繁多，石墨类材料是主流 (26)
（2）石墨类材料仍是主流 (27)
（3）石墨类材料未来几年内仍具价格和成熟配套优势 (27)
（4）未来产业前景较好的新型负极材料是钛酸锂、硬碳和硅碳复合材料 (28)
2、区域集中，向中国转移 (29)
（1）全球负极材料产业基本集中在中日两国 (29)
（2）负极材料企业集中度也较高 (29)
（3）深圳贝特瑞和上海杉杉主导国内负极材料市场 (30)
五、电解液：中日韩三国演义，产能迅速增长 (31)
1、碳酸锂：锂电池产业的核心原料 (32)
2、六氟磷酸锂：电解液的关键材料 (32)
3、电解液：中日韩三国垄断，国内集中度有所提高 (34)
六、隔膜：技术壁垒最高，国内企业奋起直追 (35)
1、隔膜技术壁垒最高 (35)
2、国外厂商垄断隔膜市场，国内企业奋力追赶 (37)
（1）全球前三大隔膜生产企业占据超过60%的市场份额 (37)
（2）国内企业处于追赶期 (37)
七、锂电池产业链与投资策略 (38)
1、负极和电解液具国际比较优势，隔膜或进口替代 (38)
2、投资策略：选择优秀的行业龙头公司 (39)
（1）进入全球优秀电池制造商供应体系的龙头企业 (39)
（2）提供一站式服务的综合电池材料生产商 (40)
（3）技术优势明显，市场格局较好的电池厂商 (40)
八、风险因素 (41)
1、新能源汽车推广不及预期 (41)
2、新能源电池技术路线存在不确定风险 (41)
3、锂电池产业存在过度竞争风险 (41)
九、锂电池产业链重点公司简况 (42)
1、杉杉股份：全面布局的锂电材料龙头（正极材料+负极材料+电解液） 42
2、江苏国泰：全球锂电池电解液龙头 (43)
3、新宙邦：深度嵌入全球电芯生产商供应链的新能源材料供应商 (45)
4、天赐材料：六氟磷酸锂+电解液一体化企业 (46)
5、沧州明珠（隔膜）：国内动力锂电池隔膜产业先行者 (48)
6、乐凯胶片：大举进军锂电池隔膜行业 (48)
7、比亚迪：新能源汽车先行者 (50)。